[中报]东方航空：2014年半年度报告
重 要 提 示 . 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 . 公司全体董事出席董事会会议。 . 公司半年度财务报告未经审计。 . 公司负责人刘绍勇、主管会计工作负责人马须伦及会计机构负责人（会计主 管人员）吴永良声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 . 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 报告期内，本公司无利润分配预案或公积金转增股本预案。 . 本公司 2014 年半年度报告涉及国际和国内经济形势、公司 2014 年下半年工 作计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投 资风险。 . 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 . 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 第一节 释义 . 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 东方航空、东航、公司或 本公司 指 中国东方航空股份有限公司 东航集团 指 中国东方航空集团公司，系本公司控股股东 东航金控 指 东航金控有限责任公司，原名东航金戎控股有限责任公司， 系东航集团下属全资公司，本公司主要股东 东航国际 指 东航国际控股（香港）有限公司，系东航集团下属全资公司 东航金控的下属全资公司，本公司主要股东 上海航空或上航 指 上海航空有限公司，系本公司下属全资公司 东航物流 指 东方航空物流有限公司，系本公司下属全资公司 中联航 指 中国联合航空有限公司，系本公司下属全资公司 东航海外 指 东航海外（香港）有限公司，系本公司下属全资公司 捷星香港 指 捷星香港航空有限公司，系本公司联营公司 中货航 指 中国货运航空有限公司，系东航物流下属控股公司 民航局 指 中国民用航空局 HKSCC 指 香 港 中 央 结 算 有 限 公 司 (Hong Kong Securities Clearing Company Ltd.)，经营香港的中央结算及交收系统。 香港中 央结算有限公司是港交所全资附属公司。H 股投资者股份集 中存放在香港中央结算有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 可用吨公里(ATK) 指 每一航段可提供业载与该航段距离的乘积之和 可用座公里(ASK) 指 每一航段可提供的最大座位数与该航段距离的乘积之和 可用货邮吨公里(AFTK) 指 每一航段可提供的最大货邮载运量与该航段距离的乘积之 和 收入吨公里(RTK) 指 运输总周转量，实际每一航段载运吨数与该航段距离的乘积 之和 客运人公里(RPK) 指 旅客周转量，实际每一航段旅客运输量与该航段距离的乘积 之和 货邮载运吨公里(RFTK) 指 货邮周转量，实际每一航段货邮载运吨数与该航段距离的乘 积之和 综合载运率 指 运输总周转量与可用吨公里之比 客座率 指 旅客周转量与可用座公里之比 货邮载运率 指 货邮周转量与可用货邮吨公里之比 收入吨公里收益 指 运输及相关收入之和与运输总周转量之比 客运人公里收益 指 客运及相关收入之和与旅客周转量之比 货运吨公里收益 指 货邮及相关收入之和与货邮周转量之比 货邮载运量 指 实际装载货邮的重量 常旅客计划 指 航空公司向经常乘坐其航班的旅客推出的以里程累积奖励 的促销手段，以培养旅客对航空公司的忠诚度 代码共享 指 代码共享是一种被全球各航空公司普遍采用的营销安排，根 据与其他航空公司签订的代码共享协议，一家航空公司可以 将其他航空公司经营的代码共享航班的座位作为其自有产 品进行销售 天合联盟 指 SkyTeam Alliance，是全球三大国际航空公司联盟之一，天合 联盟的详情请参见网址 http://www.skyteam.com 东航产地直达 指 http://www.eaemall.com 是本公司旗下的生鲜贸易电商平台， 是国内首家集原产地采购、网上销售、航空运输、自营快递 派送和实时信息跟踪的全产业链电商系统。在全球范围内进 行商品产地直购和航空运输，提供海鲜、蔬果、牛奶、肉制 品及各类休闲食品等 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 6 月 30 日 第二节 公司简介 . 公司信息 公司的中文名称 中国东方航空股份有限公司 公司的中文名称简称 东方航空 公司的外文名称 China Eastern Airlines Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CEA 公司的法定代表人 刘绍勇先生 . 联系人和联系方式 董事会秘书 汪健先生 联系地址 上海市长宁区空港三路 92 号中国东方航空 股份有限公司董事会秘书室 电话 021-22330928 传真 021-62686116 电子信箱 ir@ceair.com 证券事务代表 杨辉先生 联系地址 上海市长宁区空港三路 92 号中国东方航空 股份有限公司董事会秘书室 电话 021-22330921 传真 021-62686116 电子信箱 davidyang@ceair.com . 基本情况简介 公司注册地址 上海市浦东新区国际机场机场大道 66 号 公司注册地址的邮政编码 201202 公司办公地址 上海市长宁区空港三路 92 号 公司办公地址的邮政编码 200335 东航 公司网址 www.ceair.com 移动网址(M 网站) m.ceair.com 电子信箱 ir@ceair.com 服务热线 +86 21 95530 新浪微博 http://weibo.com/ceair 微信公众订阅号 东航官网 微信号 donghang_gw 微信二维码 . 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》 中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市长宁区空港三路 92 号中国东方航空 股份有限公司董事会秘书室 . 公司股票简况 股票种类 股票上市地 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 东方航空 600115 H 股 香港联合交易所 东方航空 00670 ADR 纽约证券交易所 China Eastern CEA . 公司注册情况 公司首次注册登记日期 1995 年 4 月 14 日 公司注册登记地点 上海市浦东新区国际机场机场大道 66 号 企业法人营业执照注册号 310000400111686（机场） 税务登记号码 310105741602981 组织机构代码 74160298-1 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：百万元 币种：人民币 主要会计数据 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上 年同期增减 (%) 调整后 调整前 营业收入 42,591 41,479 41,479 2.68 归属于上市公司股东的净利润 14 624 763 -97.76 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -186 535 674 -134.77 经营活动产生的现金流量净额 5,262 3,780 3,780 39.21 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 本报告期比上 年度末增减 (%) 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 24,529 24,617 24,617 -0.36 总资产 150,654 137,776 137,776 9.35 (二)主要财务数据 币种：人民币 主要会计数据 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上 年同期增减 (%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.0011 0.0542 0.0658 -97.97 稀释每股收益（元／股） 0.0011 0.0542 0.0658 -97.97 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.0147 0.0465 0.0581 -131.61 加权平均净资产收益率（%） 0.06 3.33 3.17 减少 3.27 个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -0.76 2.86 2.80 减少 3.62 个百 分点 说明： (1) 财政部于 2014 年初陆续发布和修订了 6 项具体会计准则，本公司从 2013 年 12 月 31 日起执行上述会计政策，并对以往年度相关财务数据进行了追溯调整； (2) 公司 2013 年 1-6 月每股收益是按母公司发行在外普通股的加权平均数， 即 115.09494 亿股计算，而 2014 年上半年同类财务数据是按照母公司发行在外 普通股的加权平均数，即 126.74269 亿股计算。 二、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中归属于上市公 司股东的净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 单位：百万元 币种：人民币 科目 归属于上市公司股东的 净利润 归属于上市公司股东的 净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 14 624 24,529 24,617 按国际会计准则调整的项目及金额 无形资产(商誉) (a) 0 0 2,242 2,242 由于不同折旧年限而造成飞机、发动 机折旧费用及减值准备的差异(b) -2 -2 47 49 少数股东权益/损益(c) 0 0 -6 -6 按国际会计准则 12 622 26,812 26,902 (二) 境内外会计准则差异的说明 (a) 2010 年 1 月 28 日，本公司完成了对原上海航空股份有限公司（以下简称“上 航股份”）的吸收合并，在国际财务报告准则及中国企业会计准则下，对吸收 合并上航股份的收购成本的公允价值及上航股份于收购日的净资产的公允价 值的确认计量方法不同，因而就本次吸收合并所确认的无形资产(商誉)的价 值有所不同。 (b) 在中国企业会计准则下，于 2001 年 6 月 30 日前，飞机及发动机的折旧以其 成本减去 3%的残值后按 10 至 15 年之预计可使用年限以直线法计提折旧；自 2001 年 7 月 1 日起，飞机及发动机的折旧以成本减去 5%残值后，按预计可 使用年限 15 至 20 年计提折旧，此变更采用未来适用法处理。由于国际财务 报告准则下飞机及发动机折旧年限一直为 15 至 20 年，以致在执行上述变更 当年相关飞机及发动机在中国企业会计准则下的账面净值与国际财务报告准 则的账面净值不同。 (c) 为以上项目对少数股东损益、权益之影响。 三、非经常性损益项目和金额 单位：百万元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 12 除上述各项之外的其他营业外收支净额 235 所得税影响额 -17 少数股东权益影响额 -30 合计 200 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一) 运营数据摘要和分析 截至六月三十日止 二零一四年 二零一三年 变动幅度 运输能力 可用吨公里 (ATK)（百万） 10,891.58 10,403.19 4.69% －国内航线 5,821.28 5,502.45 5.79% －国际航线 4,664.27 4,525.59 3.06% －地区航线 406.03 375.15 8.23% 可用座公里 (ASK)（百万） 76,931.77 72,945.62 5.46% －国内航线 53,085.18 49,613.10 7.00% －国际航线 20,974.84 20,692.48 1.36% －地区航线 2,871.75 2,640.04 8.78% 可用货邮吨公里 (AFTK)（百万） 3,967.72 3,838.08 3.38% －国内航线 1,043.61 1,037.27 0.61% －国际航线 2,776.53 2,663.27 4.25% －地区航线 147.57 137.55 7.29% 飞行小时（千） 780.67 742.2 5.18% 运输量 收入吨公里 (RTK)（百万） 7,752.63 7,448.45 4.08% －国内航线 4,222.01 3,960.57 6.60% －国际航线 3,276.43 3,255.48 0.64% －地区航线 254.20 232.40 9.38% 客运人公里 (RPK)（百万） 61,499.79 57,854.75 6.30% －国内航线 42,628.16 39,473.83 7.99% －国际航线 16,684.65 16,424.72 1.58% －地区航线 2,186.98 1,956.20 11.80% 货邮载运吨公里 (RFTK)（百万） 2,294.35 2,298.05 -0.16% －国内航线 431.81 441.29 -2.15% －国际航线 1,801.25 1,797.26 0.22% －地区航线 61.29 59.51 3.00% 载运旅客人次(千) 40,418.67 37,795.49 6.94% －国内航线 34,286.27 31,971.90 7.24% －国际航线 4,551.88 4,388.08 3.73% －地区航线 1,580.53 1,435.51 10.10% 货邮载运量(公斤)(百万) 655.62 661.66 -0.91% －国内航线 319.93 319.43 0.16% －国际航线 286.50 294.04 -2.57% －地区航线 49.19 48.19 2.09% 载运率 综合载运率 (%) 71.18 71.60 -0.42pts －国内航线 72.53 71.98 0.55pts －国际航线 70.25 71.93 -1.68pts －地区航线 62.61 61.95 0.66pts 客座率 (%) 79.94 79.31 0.63pts －国内航线 80.30 79.56 0.74pts －国际航线 79.55 79.38 0.17pts －地区航线 76.16 74.10 2.06pts 货邮载运率 (%) 57.83 59.87 -2.04pts －国内航线 41.38 42.54 -1.16pts －国际航线 64.87 67.48 -2.61pts －地区航线 41.53 43.26 -1.73pts 单位收益指标 *注 收入吨公里收益（人民币元） 5.211 5.108 2.02% －国内航线 6.196 6.182 0.23% －国际航线 3.765 3.578 5.23% －地区航线 7.482 8.249 -9.30% 客运人公里收益（人民币元） 0.598 0.597 0.17% －国内航线 0.601 0.606 -0.83% －国际航线 0.569 0.543 4.79% －地区航线 0.771 0.861 -10.45% 货邮吨公里收益（人民币元） 1.570 1.539 2.01% －国内航线 1.267 1.314 -3.58% －国际航线 1.577 1.516 4.02% －地区航线 3.524 3.899 -9.62% *注：在计算单位收益指标时相应的收入包含经营性航线补贴 二零一四年上半年，国际经济继续温和复苏，中国经济保持增长但增速放缓， 全球航空客运市场持续升温，货运市场缓慢复苏，但国内航空运输市场竞争更趋 激烈。面对复杂的经营环境，本公司在保证安全运营的前提下，强化客货运营销， 加强对外合作，提升服务品质，推进战略转型，强化成本控制，二零一四年上半 年，本公司实现营业收入人民币 425.91 亿元，同比上升 2.68%；归属于母公司的 净利润为人民币 1,400 万元。 二零一四年上半年，由于地缘政治不稳定、高端商务旅客需求减少以及高铁 网络化等因素对国内客运市场产生了较大影响，本公司适时调整运力投放，精细 运价和舱位管理，保证了客运业务的稳步增长。国内方面，进一步增加核心市场 和关键市场的运力投放，增强在国内市场的竞争力；地区（港澳台）方面，通过 优化机型，加密航班，做精沪港航线，提升在地区航线上的影响力；国际方面， 及时调减东南亚运力，抓住日本航线客流有所回暖以及出境旅客快速增长的机遇， 增加日本、韩国、北美等航线的运力投放。二零一四年上半年，本公司共投入可 用座公里 76,931.77 百万人公里，同比增加 5.46%；旅客周转量 61,499.79 百万人 公里，同比增加 6.30%；客座率 79.94%，同比增加 0.63 个百分点；实现客运收 入人民币 354.74 亿元，同比增加 2.79%。 随着全球国际贸易的复苏，二零一四年上半年全球航空货运业有所回暖，货 运市场竞争加剧，本公司通过加强客机腹舱的利用，精简货运机队，优化航线网 络来应对市场需求的变化；积极推进业务转型，拓展物流集成、快递等增值业务。 二零一四年上半年，本公司可用货邮吨公里 3,967.72 百万吨公里，同比增加 3.38%； 货邮周转量为 2,294.35 百万吨公里，同比减少 0.16%；货邮载运率为 57.83%， 同比减少 2.04 个百分点；实现货邮运输收入人民币 36.03 亿元，同比增加 1.89%。 （二）业务回顾 . 安全运营 本公司高度重视安全运营。二零一四年上半年，本公司通过持续落实安全责 任制，不断夯实安全运营基础；全面开展安全检查，查找运行中的安全隐患，提 高运行人员安全意识；加强安全问题的专题研究，开拓安全管理思路，提升安全 管理水平。二零一四年上半年，公司共飞行 78.07 万小时，同比上升 5.18%。 . 机队结构 二零一四年上半年，本公司新引进 23 架客机，包括中远程 A330 系列、中 短程 A320 系列、B737 系列等机型；退出 17 架飞机，其中客机 15 架，机型为 A320 系列、A300-600R、B737 系列、B757 和 CRJ-200 飞机；货机 2 架，机型为 A300-600F 和 B747-400F 飞机。 截至二零一四年六月三十日，本公司共运营 485 架飞机，其中客机 459 架、 货机 12 架、托管公务机 14 架，本公司机队结构更趋精简、合理。 截至二零一四年六月三十日机队情况 单位：架 序 号 机 型 自购及融资租赁 经营租赁 小计 客机合计 316 143 459 宽体机 45 11 56 1 A340–600 5 0 5 2 A330 系列 30 10 40 3 A300-600R 4 0 4 4 B767 6 1 7 窄体机 271 132 403 5 A320 系列 155 50 205 6 B737 系列 95 80 175 7 B757-200 5 2 7 8 CRJ–200 6 0 6 9 EMB–145LR 10 0 10 货机合计 2 10 12 10 B747-400ER 2 2 4 11 B757–200F 0 2 2 12 B777F 0 6 6 客货飞机合计 318 153 471 托管公务机总数 14 飞机总数 485 . 客运营销 根据市场和季节变化，本公司持续优化航线网络，动态调整航班计划，进一 步巩固核心和关键市场的市场份额，加大对国内高原市场以及北美、日韩市场的 运力投入；不断加强销售管控能力，推行运价集中管理，保证收益品质；积极打 造电商平台，发展移动互联，拓宽销售渠道，提升直销能力，二零一四年上半年， 直销收入占比同比上升 4.4 个百分点；同时，本公司通过发展集团客户和常旅客， 不断优化客户结构，紧密客户关系，截至二零一四年六月三十日，本公司集团客 户总数为 4,520 家，常旅客会员总量达 2,213 万人。 二零一四年上半年，本公司以航班起降架次统计，本公司在上海虹桥机场、 上海浦东机场、昆明机场和西安机场的市场份额分别为 49.0%、37.6%、42.5%与 30.3%，以旅客吞吐量统计，本公司在上海虹桥机场、上海浦东机场、昆明机场 和西安机场的市场份额分别为 47.8%、35.3%、39.0%与 30.3%。本公司在上海、 昆明、西安等核心市场继续保持较强的市场影响力。以上两种统计口径产生的市 场份额差异主要受机型结构、客座率等因素影响。 . 联盟和合作 本公司积极利用天合联盟平台，拓宽公司航线网络。通过和联盟成员的合作， 东航的航线网络可通达 177 个国家的 1,052 个目的地。本公司与联盟内 12 家成 员公司在 692 条航线 355 个航点上开展了代码共享合作。本公司不断深入参与联 盟事务，在中国区大力推广联盟产品，进一步提升公司及联盟的市场影响力。同 时，公司不断创新对外合作发展思路，与部分天合联盟成员进行了广泛深入的业 务合作。 同时，本公司不断发展和联盟外航空公司的合作，与多家联盟外航空公司开 展了代码共享等合作。 . 货运业务 本公司灵活调整航线运价，精细舱位管控，提升收益水平；通过退租，减少 全货机的运力投放，聚焦欧美主力航线，稳定美洲线市场份额；借力郑州市发展 货运枢纽的契机，将郑州空港打造成公司在中部地区的航空货物集散地；深入挖 掘客户资源，积极拓展市场，以提升客户体验为出发点，开发和推广差异化服务 产品，增加货运收入。 . 转型发展 本公司积极推进客运从传统航空承运人向现代航空服务集成商转型，货运从 传统航空货物承运人向现代物流服务商转型。 客运转型方面，本公司继续打造电商平台，重点发展移动互联。二零一四年 上半年，本公司移动端新注册用户数较去年同期增长超过了 560%，移动 E 的访 问人数较去年同期增长超过了 130%。二零一四年七月，本公司完成了中国大陆 首次搭载旅客的空中 WIFI 商业航班试飞，空中 WIFI 的使用将为旅客开启空中 上网冲浪之旅。同时，持续推进空中商城建设，不断丰富空中商城商品品类，并 已实现客舱支付功能。本公司积极应对全球低成本航空公司快速发展的趋势，二 零一四年七月，下属全资子公司中联航正式宣布将转型为低成本航空公司。 货运转型方面，东航物流积极深挖物流集成商业务的客户资源，已与 48 家 客户签订战略合作协议；在快递业务上，东航物流的 “快递+电商+贸易”项目 取得了新进展，牵头成立了上海跨境电子商务行业协会，东航物流当选为第一届 理事长单位，提升了东航在上海区域及物流电商领域的影响力；东航产地直达继 去年直通南美之后，又启动了北美采购项目，提高了东航产地直达的品牌知名度。 . 服务品质 本公司坚持“以客为尊，倾心服务”的服务理念，持续优化服务流程，积极 推动管理提升，完善服务标准，着力提升客户体验。二零一四年上半年，本公司 积极推广航班信息平台建设，让旅客更便捷的了解航班及各类产品信息；推进“凌 燕十百千”品牌工程、开展劳模工作室交流等活动，树立服务标杆示范，提升空 中服务质量；加强服务质量考核和监督，修订和完善《服务手册》，强化服务过 程管控能力。同时，本公司不断升级硬件产品，从旅客需求出发，设计和选择新 引进飞机的客舱服务设施，丰富机上娱乐节目；推进上海浦东、北京、成都等机 场地面贵宾室的建设；开展与知名餐饮集团的合作与交流，提升机上餐饮品质。 . 信息化建设 本公司致力于打造“信息化东航”，积极推进信息化建设，发挥信息化的支 撑和引领作用。二零一四年上半年，本公司国内旅客自助服务率达 32.23%，实 现了国内通航 139 个站点的网上值机、手机移动值机全覆盖；积极推进“指尖上 的东航”项目，完成了东航移动 E 和手机 M 网站的升级改版，以及 PAD 版 M 网站的上线投产。本公司持续推进营销、服务、运行、机务、管控、物流等业务 领域信息化平台的建设，实现各业务领域自动化系统支持，提高了公司的运行效 率。 . 成本控制 本公司坚持 “降本增效”的理念。不断优化机队和航线航路，减少航油消 耗，降低航油成本支出；加强发动机送修预算管理，严格控制发动机维修成本； 严控新进人员人数，完善人员退出机制，加强人工成本管理；利用多种渠道融资， 降低财务费用支出，二零一四年上半年，本公司以较低成本发行了 33 亿元的境 外人民币债券以及 40 亿元人民币的超短期融资券。 . 品牌及社会责任 本公司在追求企业自身可持续发展的同时，将社会责任理念融入企业决策和 生产经营的中，追求企业发展与社会责任的统一。 本公司将“节能低碳、绿色发展”作为企业社会责任的重要组成部分，本公 司大部分航班按照“低碳飞行”计划加油与飞行；积极淘汰、退租老旧飞机，引 进新飞机提高本公司机队的环保性能。 本公司被新浪财经评为 2013 年度“最佳主板蓝筹公司”；进入第五届世界航 空公司竞争力排行榜“2014 亚洲最具竞争力航空公司”和 “2014 亚洲最受欢迎 航空公司”前 10 名。 经营计划 本公司在此提醒各位读者，公司二零一四年半年度报告包括一些预期性描述， 例如对本公司二零一四年下半年乃至未来的工作计划的描述，对国际和国内经济 形势及航空市场的某些预期性描述。这些预期性描述受限于诸多不确定因素和风 险，实际发生的情况可能与公司的预期性描述存在差异。 二零一四年下半年，受地缘政治及各国经济政策等因素影响，全球经济复苏 存在较多的不确定性；中国经济趋稳向好，中国航空市场仍将保持增长，但行业 竞争依然较为激烈，本公司将面临机遇与挑战并存的经营形势。 二零一四年下半年，本公司的工作重点：1、加强安全管理，强化安全检查 和安全过程管控，确保安全运行；2、把握市场需求，精准运力投放，精细舱位 管控，提升客货运营销水平；3、完善服务流程，丰富服务产品，改善机上硬件 和软件设施，提升客户体验；4、深化全面预算管理，推广降本增效项目，拓宽 融资渠道，提高资金使用效率；5、发挥 IT 引领作用，注重大数据、移动互联网 等技术应用；6、推进内部机制改革和商业模式创新，深化客货运转型发展，积 极探索机务转型。 . 机队规划 本公司将继续大力精简和优化机队结构，机队将以远程 B777 系列、中远程 A330 系列、中短程 A320 系列和 B737NG 系列四种机型为主力机型，并积极退 出高耗能的老旧机型，二零一四年下半年，本公司引进的 B777 飞机将投入运营。 二零一四年下半年至二零一八年飞机引进及退出计划 单位：架 机型 二零一四年下半年 二零一五年 二零一六年 二零一七年 二零一八年 引进 退出 引进 退出 引进 退出 引进 退出 引进 退出 客 机 A320 系列 26 11 25 9 25 6 15 15 A330 系列 4 7 10 A340-600 1 4 A300-600 4 B777 系列 4 5 5 3 3 B737 系列 18 3 34 21 22 15 16 17 12 9 B757 3 4 B767 1 CRJ 6 EMB-145LR 5 5 客机合计 52 29 71 43 52 26 34 17 30 19 货 机 B747F 1 1 货机合计 1 1 合计 52 29 71 44 52 26 34 18 30 19 注：根据市场情况，上述飞机的引进和退出在数量和时间上可能会有所调整。 (二) 主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：百万元 币种:人民币 项目名称 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 42,591 41,479 2.68 营业成本 39,271 38,242 2.69 营业税金及附加 51 205 -75.12 销售费用 2,856 2,625 8.80 管理费用 1,255 1,391 -9.78 财务费用 1,508 -420 459.05 资产减值损失 4 19 -78.95 公允价值变动收益 6 12 -50.00 投资收益 35 11 218.18 营业利润 -2,313 -560 313.04 营业外收入 2,532 1,181 114.39 营业外支出 14 5 180.00 利润总额 205 616 -66.72 经营活动产生的现金流量净额 5,262 3,780 39.21 投资活动产生的现金流量净额 -8,304 -10,775 -22.93 筹资活动产生的现金流量净额 4,168 8,163 -48.94 科目变动幅度分析 (1)营业收入 二零一四年上半年，本公司航空运输收入为人民币 396.17 亿元，同比增长 3.11%，占公司二零一四年上半年营业收入的 93.02%； 其他业务收入为人民币 29.74 亿元，同比减少 2.75%，占公司二零一四年上半年营业收入的 6.98%。 二零一四年上半年，本公司客运收入为人民币 354.74 亿元，同比增长了 2.79%，占本公司航空运输收入的 89.54%。 二零一四年上半年，本公司货邮运输收入为人民币 36.03 亿元，同比增长了 1.89%，占本公司航空运输收入的 9.10%。 二零一四年上半年，本公司其他收入为 5.40 亿元，同比增长 44.39%，占本 公司航空运输收入的 1.36%。 国内航线旅客运输收入为人民币 245.38 亿元，同比增长了 2.66%，占客运收 入的 69.17%。 国际航线旅客运输收入为人民币 92.57 亿元，同比增长了 3.74%，占客运收 入的 26.10%。 地区航线旅客运输收入为人民币 16.79 亿元，同比减少了 0.36%，占客运收 入的 4.73%。 (2)营业成本 成本分析表 单位：百万元 币种：人民币 项目名称 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 航空油料消耗 14,949 38.07 14,979 39.17 -0.20 机场起降费 4,579 11.66 4,579 11.97 - 餐食及供应品 1,148 2.92 1,089 2.85 5.42 空勤、机务人员工资 及津贴 2,977 7.58 2,568 6.71 15.93 飞发及高周件折旧 4,087 10.41 3,594 9.40 13.72 飞发修理 2,080 5.30 2,301 6.02 -9.60 经营性租赁费 2,298 5.85 2,149 5.62 6.93 社会保险 853 2.17 753 1.97 13.28 其他营运成本 3,839 9.77 3,725 9.74 3.06 其他业务支出 2,461 6.27 2,505 6.55 -1.76 营业成本合计 39,271 100.00 38,242 100.00 2.69 科目变动幅度分析： 航油成本是本公司最大的运营成本。二零一四上半年，本公司航油消耗量约 226.03 万吨，同比增长 5.38%，由于平均油价同比下降 5.29%，本公司的飞机燃 料支出为人民币 149.49 亿元，较去年同期下降了 0.2%。 餐食及供应品增长主要是由于运输的旅客人数增加所致。 空勤机务人员工资及津贴增长主要是由于空勤机务人员人数增加和飞行小 时增加所致。 飞发及高周件折旧增长主要是由于本公司新增飞机和发动机，折旧基数增加 所致。 社会保险费增长主要是由于社保标准提高所致。 (3)税金 二零一四年上半年，本公司营业税费为人民币 0.51 亿元，去年同期为人民 币 2.05 亿元，同比减少 75.12%。主要是由于公司部分子公司从二零一三年下半 年起执行“营业税改增值税”政策所致。 (4)费用 二零一四年上半年，本公司销售费用为人民币 28.56 亿元，去年同期为人民 币 26.25 亿元，同比增加 8.80%。主要是由于本公司票务代理业务量增加所致。 二零一四年上半年，本公司管理费用为人民币 12.55 亿元，去年同期为人民 币 13.91 亿元，同比减少 9.78%。主要是由于本公司严格控制可控费用支出所致。 二零一四年上半年，本公司财务费用为人民币 15.08 亿元，去年同期为人民 币-4.20 亿元，同比增加人民币 19.28 亿元。主要是由于本公司于 2014 年半年度 出现较大的汇兑净损失（去年同期为汇兑净收益），导致本期财务费用同比大幅 增加。截至二零一四年上半年，本公司汇兑损失为人民币 6.60 亿元，二零一三 年上半年本公司汇兑收益为人民币 11.74 亿元。 (5)资产减值损失 二零一四年上半年，本公司资产减值损失为人民币 0.04 亿元，去年同期为 人民币 0.19 亿元，同比减少人民币 0.15 亿元。 (6)投资收益 二零一四年上半年，本公司投资收益为人民币 0.35 亿元，去年同期为人民 币 0.11 亿元，同比增加人民币 0.24 亿元。主要是由于收到投资分红及本公司的 联营公司盈利增加所致。 (7)营业利润 二零一四年上半年，本公司营业利润为人民币-23.13 亿元，去年同期为人民 币-5.60 亿元，同比减少人民币 17.53 亿元。主要是人民币汇率波动，本公司于 2014 年半年度出现较大的汇兑净损失（去年同期为汇兑净收益），导致本期财务 费用同比大幅增加。 (8)营业外收入 二零一四年上半年，本公司营业外收入为人民币 25.32 亿元，去年同期为人 民币 11.81 亿元，同比增加 13.51 亿元，主要是由于经营性航线补贴增加所致。 (9)营业外支出 二零一四年上半年，本公司营业外支出为人民币 0.14 亿元，去年同期为人 民币 0.05 亿元，同比增加 0.09 亿元，主要是由于本公司固定资产处置损失所致。 (10)现金流 本公司通常通过营运业务和银行短期贷款为满足营运资金的需求。截至二零 一三年六月三十日和二零一四年六月三十日，本公司经营现金净流入分别为人民 币 37.80 亿元和人民币 52.62 亿元。购买飞机等资本性开支所需资金除部分来源 于自有资金外，剩余部分主要通过长短期借款、融资租赁等方式筹资。二零一三 年六月三十日和二零一四年六月三十日，本公司投资活动所产生的现金流出净额 分别为人民币 107.75 亿元和人民币 83.04 亿元。二零一三年六月三十日和二零一 四年六月三十日，本公司筹资活动所产生的现金流入净额分别为人民币 81.63 亿 元和人民币 41.68 亿元。 2、资本结构 本公司利用资产负债率指标来监察资本状况，比率按照总负债除以总资产计 算。截至二零一四年六月三十日，资产负债率为 82.60%。 本公司有流动净负债。二零一四年六月三十日，本公司的流动债务超过流动 资产达人民币 391.26 亿元。本公司过去一直通过而且相信将来继续有能力通过 银行贷款、债券等多种融资工具满足营运资金的需要。 截至二零一三年十二月三十一日和二零一四年六月三十日，本公司的一年内 到期的借款分别为人民币 167.85 亿元和人民币 176.57 亿元。截至二零一三年十 二月三十一日本公司一至两年到期、三至五年到期以及五年以上到期的借款分别 为人民币 66.06 亿元、人民币 77.55 亿元以及人民币 59.69 亿元，而截至二零一 四年六月三十日的这些借款分别为人民币 78.42 亿元、人民币 112.54 亿元以及人 民币 49.10 亿元。 截至二零一三年十二月三十一日和二零一四年六月三十日，本公司的融资租 赁债务分别为人民币 231.35 元和人民币 283.08 亿元。截至二零一三年十二月三 十一日本公司两年之内到期、三至五年到期以及五年以上到期的租赁债务分别为 人民币 59.45 亿元、人民币 86.51 亿元以及人民币 85.39 亿元，而截至二零一四 年六月三十日的这些租赁债务分别为人民币 69.32 亿元、人民币 94.87 亿元以及 人民币 118.89 亿元。本公司融资租赁债务均为浮动利率。截至二零一三年十二 月三十一日，融资租赁债务中，美元债务为 30.76 亿美元，新加坡币债务为 2.24 亿新元，港币债务为 13.36 亿港币，日元债务为 82.22 亿日元。截至二零一四年 六月三十日，融资租赁债务中，美元债务为 41.88 亿美元，新加坡币债务为 2.12 亿新元，港币债务为 12.70 亿港币，日元债务为 77.78 亿日元。 截至二零一三年十二月三十一日，本集团的借款中，美元借款为 57.76 亿美 元，人民币借款为人民币 19.00 亿元。固定利率借款占总借款的比例为 2.36%， 浮动利率借款占总借款的比例为 97.64%。截至二零一四年六月三十日，本公司 的借款中，美元借款为 62.41 亿美元，人民币借款为人民币 32.61 亿元。固定利 率借款占总借款的比例为 4.12%，浮动利率借款占总借款的比例为 95.88% 3、资产抵押及或有负债 本公司一般以资产为担保，以融资租赁及银行贷款的方式购入飞机。截至二 零一三年十二月三十一日，本公司部分银行贷款对应的抵押资产值为人民币 243.06 亿元，而截至二零一四年六月三十日，本公司部分银行贷款对应的抵押资 产值为人民币 206.57 亿元，同比减少 15.01%。 截至二零一四年六月三十日，本公司无重大或有负债。 4、利率变动 截至二零一三年十二月三十一日和二零一四年六月三十日，本公司带息债务 总额为人民币 737.35 亿元及人民币 867.55 亿元（包括长短期借款、应付融资租 赁款和应付债券），其中，短期带息债务的比例分别为 35.62%及 32%，长期带息 债务中大部分为浮动利率债务，上述两部分债务均受现行市场利率波动影响。 本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一三年十二月三十一日 和二零一四年六月三十日，本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为 75.62% 和 73.97%，人民币债务占带息债务总额的比例分别为 20.87% 和 23.11%。美元 以及人民币利率的变化对本公司财务成本的影响较大。截至二零一三年十二月三 十一日，本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为美元 8.44 亿元 ， 截至二零一四年六月三十日为美元 8.03 亿元，将于二零一四年至二零二三年间 期满。 5、汇率波动 截至二零一四年六月三十日，本公司外币带息债务总额折合人民币为 667.10 亿元，其中美元负债占外币带息债务的比例为 96.20%。因此，在汇率大幅波动 情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大，从而影响本公司的盈利状况 和发展。通常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付 的费用而导致的汇率风险。外汇套期主要为以固定汇率销售日元买入美元。截至 二零一三年十二月三十一日，本公司持有尚未平仓的外汇套期合约的名义金额为 美元 0.38 亿元，截至二零一四年六月三十日为美元 0.51 亿元，并将于二零一四 年至二零一七年间期满。 6、航油价格波动 二零一四年上半年，在其他变量保持不变的情况下（不包括原有期权合约的 影响），倘若平均航油价格上升或下降 5%，本公司航油成本将上升或下降约人民 币 7.47 亿元。 二零一四年上半年，本公司未进行航油套期保值业务。 (三) 行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业 单位：百万元 币种：人民币 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比上年增减 航空运输业 39,617 36,810 7.09 3.11 3.00 增加 0.1 个百分点 其他业务 2,974 2,461 17.25 -2.75 -1.76 减少 0.83 个百分点 2、主营业务分地区情况 单位：百万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内 25,526 3.05 国际 12,184 3.95 港澳台地区 1,907 -1.14 合计 39,617 3.11 (四) 核心竞争力分析 基于航空运输企业具有高技术、高投入、高风险、高波动性、低收益（“四 高一低”）的行业特征以及国内部分空域资源饱和等因素，国内航空业的准入门 槛较高，从而形成了中国国内航空运输市场竞争格局相对稳定的局面。本公司总 部位于上海，凭借上海推进“国际经济、金融、航运、贸易”四个中心建设、国 家对中国（上海）自由贸易区的政策支持以及上海迪斯尼 2015 年投入运营等良 机，本公司积极打造上海核心枢纽，进一步巩固在上海市场的控制力和影响力。 本公司具有较强的的区域优势和规模优势。 本公司为天合联盟的主要成员之一，通过与联盟成员航线网络的对接，本公 司的航线网络可通达 177 个国家的 1,052 个目的地，同时不断推进联盟内的各项 合作，深化和联盟成员之间的业务合作。“东方万里行”可享受天合联盟 20 家成 员公司的积分里程计划、会员权益，精英会员可享受全球 516 间机场贵宾休息室。 经过多年的发展，本公司常旅客会员人数达到 2,213 万人，成为本公司稳定的客 户群体。公司积极发展集团客户，集团客户总数达到 4,520 家，夯实了本公司的 客户基础。 同时，本公司致力于推进品牌形象管理、传播推广、品牌维护等相关工作。 通过多年的努力，本公司在市场上树立了优质的品牌形象，二零一四年上半年本 公司被新浪财经评为 2013 年度“最佳主板蓝筹公司”，进入第五届世界航空公司 竞争力排行榜“2014 亚洲最具竞争力航空公司”和“2014 亚洲最受欢迎航空公 司”前 10 名。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 (1) 证券投资情况 证券 品种 证券 代码 证券简称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末证券总 投资比例（％） 报告期损益 （元） 股票 600377 宁沪高速 360,000 200,000 1,102,243 0.66% / 股票 600827 友谊股份 26,670 15,039 148,436 0.09% / 股票 600650 锦江投资 208,000 83,636 839,705 0.50% / 股票 600642 申能股份 56,000 45,000 196,650 0.12% / 股票 0696 中国民航信 息网络 18,503,000 29,055,000 164,818,373 98.63% -9,930,890.27 期末持有的其他证券投资 / / / / / 报告期已出售证券投资损益 / / / / / 合 计 19,153,670 / 167,105,407 100 -9,930,890.27 (2) 持有非上市金融企业股权情况 单位：元 币种：人民币 所持对象名称 初始投资 金额 占该公司 股权比例 期末账面 值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算科 目 股份来源 东航集团财务 有限责任公司 111,902,000 25 214,489,577 9,937,843 / 长期股权投 资 投资 合计 111,902,000 / 214,489,577 9,937,843 / / / 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 报告期内，本公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 报告期内，本公司无委托贷款事项。 3、募集资金使用情况 报告期内，本公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 4、主要子公司、参股公司分析 单位：百万元 币种：人民币 主要子公司名称 注册资本 资产总额 净利润 中国东方航空江苏有限公司 2,000 7,272 187 上海东方飞行培训有限公司 694 1,312 40 上海航空有限公司 500 13,814 -231 东方航空物流有限公司 1,150 6,371 -88 东方航空云南有限公司 3,662 10,127 18 中国东方航空武汉有限责任公司 1,750 4,285 182 中国联合航空有限公司 1,320 4,882 65 上海航空国际旅游(集团)有限公司 50 501 -7 5、非募集资金项目情况 报告期内，本公司无非募集资金投资项目。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2013 年度财务报告进 行审计，确认本公司经审计的国内会计准则下，2013 年度母公司净利润为人民 币 9.33 亿元，截至 2013 年 12 月 31 日止的母公司累计亏损人民币 22.58 亿元； 经安永会计师事务所对本公司 2013 年度财务报告进行审计，确认经审计的国际 财务报告准则下，2013 年度母公司净利润为人民币 8.32 亿元，截至 2013 年 12 月 31 日止的母公司累计亏损为人民币 25.58 亿元。 根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司应先用当年利润弥补以前年度 亏损，再向股东分配利润。虽然本公司近几年都保持了较好的盈利水平，但是由 于之前年度母公司累计未分配利润为负，亏损尚未弥补完成，因此，本公司董事 会同意公司 2013 年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。本公司 独立董事认为董事会做出的上述利润分配预案符合公司的客观情况，符合有关法 律、法规和《公司章程》的规定，不存在损害投资者利益尤其是中小股东利益的 情况。本预案已经本公司 2013 年度股东大会审议通过。详情请参见本公司 2014 年 3 月 26 日、6 月 26 日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所 网站披露的董事会决议公告、独立董事意见、股东大会决议公告。 三、 其他披露事项 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √ 不适用 (二) 需要关注的风险 1、宏观经济风险 航空运输业是与国内和国际宏观经济发展状况密切相关的行业。民航运输业 受宏观经济景气度的影响较大，宏观经济景气度直接影响经济活动的开展、居民 可支配收入和进出口贸易额的增减，进而影响航空客运和航空货运的需求。因此， 如果未来国内或国际宏观经济景气度下降，可能会对本公司的经营业绩和财务状 况造成不利影响。 2、政策法规风险 航空运输业是受国内和国际政策影响较大的行业，而且随着国内外经济环境 的变化、民航业的不断发展，相关的国际国内法规和产业政策可能会进行相应的 调整，这些政策变化对公司未来的经营业绩带来一定的不确定性。 3、飞行安全风险 安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提和基础。恶劣天气、机 械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件等都可能对公司的飞行安全 造成不利影响。 4、人才流失风险 近年来，中国航空运输业快速发展，同时新的市场进入者陆续成立航空公司 并投入运营，造成了国内航空公司在飞行员、机务、运行控制等核心技术人员以 及重要管理人员上的竞争。若不能及时培养及留用足够数量的核心技术人员和管 理人员，将会对公司的生产经营和业务发展造成不利影响。 5、竞争风险 中国民航业“十二五”规划鼓励低成本航空公司逐步进入主要的干线运输市 场。二零一四年二月民航局出台了《关于促进低成本航空发展的指导意见》旨在 扶持国内低成本航空的发展，国内航空市场竞争可能会进一步加剧。 国际航线方面，随着全球经济一体化的发展及全球经贸往来的日趋频繁，未 来国际航空市场寡头垄断竞争的趋势将更为明显，联盟时代联盟对联盟的竞争， 向后联盟时代联营对联营的竞争转变，对国内航空运输企业构成了更大的国际竞 争压力。 铁路运输与航空运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着全国性高 速铁路网络的建设，高铁对民航市场的冲击将呈现常态化、网络化态势，本公司 在部分航线上可能会面临来自高铁的竞争压力。 6、航油价格波动风险 航油成本是航空公司最主要的成本支出。本公司的盈利能力会受到国际原油 价格波动以及国家发改委对国内航油价格调整的影响。因此，若未来国际油价出 现大幅波动及国内航油价格大幅调整，可能会对本公司的经营业绩造成较大的影 响。 7、利率变动风险 本公司属于资本密集型行业，负债率较高，主要负债是由于引进飞机所致的 美元负债和人民币负债，因此，美元以及人民币利率的变化可能会对本公司的财 务成本造成较大的影响。 8、汇率波动风险 由于本公司的负债主要以美元等外币结算，并且公司经营中外币支出一般高 于外币收入，因此，人民币对美元的贬值或升值可能会对本公司的业绩造成较大 的影响。 9、信息安全风险 航空运输业是对网络信息系统依赖度较高的行业，网络信息系统已经渗透至 公司飞行、服务、营销、机务和运行控制等各个领域，因此一旦计算机、通信等 信息系统出现故障或者中断以及遭遇黑客攻击等情况都可能会影响公司的生产 运营或者造成客户数据泄露，从而影响公司的经营业绩和信誉。 10、其他不可抗力及不可预见风险 航空运输业受外部环境影响较大，地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公 共卫生事件以及战争、恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营， 包括航班中断、客运量和收入减少、安全和保险成本上升等，可能会对公司的生 产经营造成不利影响。 第五节 重要事项 一、 重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑事项。 二、 破产重整相关事项 本报告期公司无破产重整相关事项。 三、 资产交易、企业合并事项 事项概述 查询索引 东航旅业投资（集团）有限公司将所持有的上海东美 航空旅游有限公司 72.84%的股权转让给本公司全资附 属公司上海航空国际旅游（集团）有限公司，转让价 格为人民币 3,214.77 万元。 详情请参见本公司于 2014 年 8 月 16 日在《中国证券报》、《上海证券报》 及上海证券交易所网站披露的《关联 交易公告》。 四、 公司股权激励情况及其影响 √ 不适用 五、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 本公司发生的日常关联交易是本公司开展航空运输业务中与东航集团及其 子公司发生的关联交易，该等关联交易是按一般商业条款达成，符合本公司和全 体股东的整体利益，对本公司股东而言公平合理。 本公司于 2013 年 8 月 30 日与关联方就该等日常关联交易签署了为期三年的 日常关联交易框架协议，确定了 2014 年至 2016 年日常关联交易项目上限。其中 金融服务及航空配餐的日常关联交易已经本公司 2013 年 10 月 29 日的 2013 年第 一次临时股东大会审议通过。详情请参见 2013 年 8 月 31 日、10 月 30 日《中国 证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站披露的《日常关联交易公告》、 《股东大会决议公告》。 2014 本公司发生的日常关联交易情况如下： 单位：万元 币种：人民币 交易项目 2014 年半年度发生额 2014 年关联交易年度上限 物业租赁 2,532 11,000 金融服务—存款余额 35,825 600,000 —贷款余额 446,413 600,000 进出口代理服务 5,216 12,000 航空配餐服务 37,214 100,000 票务代理服务 42 3,000 生产服务及设备供应 6,294 15,060 广告代理服务 1,074 5,000 物业管理及绿化养护服务 515 6,000 酒店住宿服务 1,205 3,815 (二) 资产收购、出售发生的关联交易 事项概述 查询索引 东航旅业投资（集团）有限公司将所持有的上海东美 航空旅游有限公司 72.84%的股权转让给本公司全资附 属公司上海航空国际旅游（集团）有限公司，转让价 格为人民币 3,214.77 万元。 详情请参见本公司于 2014 年 8 月 16 日在《中国证券报》、《上海证券报》 及上海证券交易所网站披露的《关联 交易公告》。 六、 重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 √ 不适用 (二) 担保情况 （未完）  |