[中报]中化国际：2014年半年度报告
中化国际（控股）股份有限公司 600500 2014 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 公司半年度财务报告未经审计。 四、 公司负责人潘正义 、主管会计工作负责人 张增根 及会计机构负责人（会计主管人员） 胡学静 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 是否存在被控股股东及其关联方 非经营性占用资金情况？ 否 六、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 4 第二节 公司简介 ................................ ................................ ................................ ........................... 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................ ................................ ............................... 7 第四节 董事会报告 ................................ ................................ ................................ ....................... 9 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ......................... 21 第六节 股份变动及股东情 况 ................................ ................................ ................................ ..... 28 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 32 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................. 33 第九节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 34 第十节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 212 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中化集团 指 中国中化集团 中化股份 指 中国中化股份有限公司 中化国际 / 公司 指 中化国际（控股）股份有限公司 扬农集团 指 江苏扬农化工集团有限公司 江苏圣奥 指 江苏圣奥化学科技有限 公司 草甘膦 指 用于加工草甘膦除草剂的活性成 分，属灭生性除草剂。为甘氨酸 的一种衍生物。 聚氨酯 指 聚氨基甲酸酯，英文名称是 polyurethane ，是一种新兴的有机 高分子材料 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中化国际（控股）股份有限公司 公司的中文名称简称 中化国际 公司的外文名称 SINOCHEM INTERNATIONAL CORPORATION 公司的外文名称缩写 SINOCHEM INTERNATIONAL 公司的法定代表人 潘正义 二、 联系人和联 系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘翔 浦江 联系地址 上海市浦东新区世纪大道 88 号 金茂大厦 3 区 18 层 上海市浦东新区世纪大道 88 号 金茂大厦 3 区 18 层 电话 （ 021 ） 61048666 ， 50475048 （ 021 ） 61048339 传真 （ 021 ） 50470206 （ 021 ） 50470206 电子信箱 ir@sinochem.com ir@sinochem.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 3 区 18 层 公司注册地址的邮政编码 2001 21 公司办公地址 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 3 区 18 层 公司办公地址的邮政编码 200121 公司网址 http://www.sinochemintl.com 电子信箱 ir@sinochem.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 3 区 18 层董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 中化国际 600500 六、 公司报告期内的注册变更情况 公司报告期内注册情况未变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 安永华明会计师事务所（特殊普 通合伙） 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 袁勇敏 周平 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号 国贸大 厦 2 座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓 名 杜祎清、毕伟伟 持续督导的期间 2013 年 12 月 3 日至 2014 年 12 月 31 日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（ 1 － 6 月） 上年同期 本报告期 比上年同 期增减 (%) 调整后 调整前 营业收入 19,106,917,846.37 24,243,304,437.08 24,243,304,437.08 - 21.19 归属于上市 公司股东的净利 润 553,468,415.95 377,282,573.90 377,268,726.18 46.70 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 178,529,111.79 347,791,157.65 347,791,157.65 - 48.67 经营活动产生的现金流量净 额 882,147,807.46 594,638,916.26 594,638,916.26 48.35 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资 产 10,847,836,659.48 10,542,970,425.69 10,542,970,425.69 2.89 总资产 33,624,467,494.61 28,938,509,010.51 28,938,509,010.51 16.19 注： 2013 年 9 月收购上海德寰置业有限公司属于同一控制下企业合并，须对上年同期数据进行 重述。 ( 二 ) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期（ 1 － 6 月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.27 0.26 0.26 3.85 稀释每股收益（元／股） 0.27 0.26 0.26 3.85 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.09 0.24 0.24 - 62.50 加权平均净资产收益率（ % ） 5.12 5.19 5.61 减少 0.07 个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ % ） 1.65 5 . 1 8 5.18 减少 3. 5 3 个百 分点 二、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 425,737,094.98 计 入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 35,851,147.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 116,725,839.97 对外委托贷款取得的损益 8,061,392.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,761,713.00 少数股东权益影响额 - 9,188,046 .01 所得税影响额 - 205,009,837.44 合计 374,939,304.16 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 从全球环境来看， 2014 年上半年世界经济复苏趋势逐渐加强，在发达经济体的带动下，预 计全球 GDP 增速可达 3.9% 。从国内环境来看，上半年出口增速不稳定，固定资产投资增速下 滑，居民日常消费需求总体平稳，经济下行压力依然较大。总体而言公司依然面临严峻的外部 环境。 主营业务所处行业方面，欧洲化工中心地位逐渐下降， 中东、美国凭借成本优势将成为全 球基础化工原料供应中心。化工贸易流向发生变化，新兴国家成为化学品最主要消耗地。国内 化工行业景气度低迷，产业链上下游博弈局面发生改变，定价权转移至下游。氯碱等基础原料 价格虽有短暂波段式上升，但由于产能过剩压力长期存在，未来下行压力明显；精细化工行业 发展迅速， 2014 上半年持续增长；农药行业保持增长态势，草甘膦经历一季度缓慢上涨后，二 季度价格有所回调；天然胶行业仍然维持供过于求局面，价格单边下跌；船运行业处于底部复 苏阶段，集装罐行业仍保持快速增长；随着经济结构转型的步伐加快，部分过 剩行业的去产能 化深入，部分大宗商品的价格持续下跌，公司传统贸易模式的盈利面临挑战。 面对复杂多变的外部环境，公司聚焦农化、橡化、化工中间体三大产业平台发展，促研发， 提升精益运营能力，进一步夯实了细分市场的领先产业地位。扬农抓住行业机会，调整产品结 构，提升盈利，通过自我孵化和技术创新，实现啶虫脒项目顺利投产；农化业务上半年有序推 进整合工作，开拓产品线，深耕市场，产销协同，发挥全产业链的优势提升盈利；圣奥继续深 化与国际大客户的战略合作关系，进一步提升客户服务水平，积极引导行业有序发展；化工物 流船 运业务灵活调配运力，抓住市场机遇开发新客户，尝试新航线，集装罐业务加大国内网点 销售力量，开拓国际业务，提升业务罐次及毛利水平。化工品船运和集装罐业务已形成细分行 业领先的市场地位。通过上述经营举措， 2014 年上半年公司实现归属于公司股东的净利润 5.53 亿元，同比增长 46.70% 。 ( 一 ) 主营业务分析 1 、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 19,106,917,846.37 24,243,304,437.08 - 21.19 营业成本 17,883,549,306.73 22,897,762,972.32 - 21.90 销售费用 445,418,238.97 335,776,735.85 32.65 管理费用 397,376,888.75 413,546,950.55 - 3.91 财务费用 204,942,636.39 116,143,503.25 76.46 经营活动产生的现金流量净额 882,147,807.46 594,638,916.26 48.35 投资活动产生的现金流量净额 - 3,448,101,162.32 - 1,390,106,416.61 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 4,410,170,244.21 - 319,717,566.92 不适用 研发支出 20,950,400.00 12,572,500.00 66.64 2 、 其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 1 ）销售费用：本 期 变动主要系澳大利亚农药业务仓储 运输 费用和特许权使用费用同比增加 及本部国储胶业务量同比增加导致仓储运输费用增加。 2 ）财务费用：本 期 变动主要系人民币汇率波动导致汇兑收益同比减少所致。 3 ）经营活动产生的现金流量净额：本 期 变动主要系公司 实施资金计划性管理，积极催收应 收款，加强经营性负债管理 ，经营性现金流入增加所致。 4 ）投资活动产生的现金流量净额：本 期 变动主要系一年内可供出售金融资产增加所致。 5 ）筹资活动产生的现金流量净额：本 期 变动主要系 公司主动管理有息负债 所致。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司于 2007 年 1 2 月 26 日权证行权实际募集资金 115,503.81 万元，截至 2014 年 06 月 30 日，以其中 59,300 万元于 2007 年 12 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以其中 24,000 万元于 2007 年 12 月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资，以其中 6,000 万 元对子公司天津港中化国际危险品物流有限责任公司的投资，以其中 6,000 万元对西双版纳中 化橡胶有限公司的第一期增资，募集资金余额（含利息）为 20,858.92 万元。 (3) 经营计划进展说明 上半年面对复杂多变的外部环境，公司 聚焦农化、橡化、化工中间体三大产业平台发展， 促研发，提升精益运营能力，进一步夯实了细分市场的领先产业地位。 中间体及新材料业务积极进行精细化转型，在保持细分市场（二氯苯等）全球领先市场地 位的同时，积极推进高性能材料等新业务的合资合作，并取得重要进展；以现有产业为基础积 极进行技改和精益管理，通过技术改进降低产品单耗，通过优化采购渠道调整采购节奏，降低 原材料平均采购成本，上半年中间体业务制造成本显著降低，支撑公司业绩；目前公司精细化 工业务已覆盖研发、生产、销售、物流等产业链各环节，全产业链综合竞 争优势逐渐显现，为 未来业绩增长提供坚实保障。 橡胶化学品业务继续稳固 6PPD 的国内外市场份额。一方面在国内 6PPD 市场面临激烈竞 争的情况下，积极保持与核心客户的沟通，稳定大客户销量，同时充分发挥行业领导者作用， 带领行业逐步回归有序竞争；另一方面进一步拓展海外市场，与某跨国轮胎制造商成功签订长 约，成为其最大的 PPD 供应商之一。同时 6 月份正式进入美洲某跨国轮胎制造商供应体系，打 破了 竞争对手 对其持续多年的独家垄断供应。在战略拓展方面，稳定推进部分收购合资项目的 前期调研；自主研发的多项工艺进入中试阶 段，协同天然胶及外部院校共同开展橡胶新产品的 研发。 农化业务上半年充分把握草甘膦市场机会，合理规划产供销一体化协同方案。随着国家对 农药行业环保核查力度的加大，小企业生产难度加大，草甘膦产能集中度得到提高。公司顺应 行业变化趋势在安全环保和清洁生产加大投入，优化生产工艺路线，降低生产成本，降低生产 对环境的影响，提高产品的市场竞争能力。营销方面，突出 " 品牌分销 " 战略，强化对国内营销 渠道的管理效率和效果，全力扩大销售，形成了草甘膦优势产品组合 , 农达、大砍刀、双敌等 产品销售规模均超过万吨，国内草甘膦 市场份额进一步提升。同时，通过积极的产业链整合和 国际化运营管理提升核心能力，依托国内外可控原药生产及制剂加工能力，在菲律宾、印度、 泰国等海外核心市场继续增加自有产品登记数量，按计划导入自有品牌制剂产品，持续加深品 牌营销及技术服务内涵，核心产品市场份额继续保持领先地位。 2014 年天然胶市场继续保持库存高企和价格持续低迷局面，面对恶劣的市场环境，天然胶 业务继续聚焦核心价值客户推进 " 自产胶 " 营销战略，核心客户销量和长约占比保持增长。面对 行业处于低谷的态势，通过扩大加工规模，提高运营效率，降低成本 。非洲加工企业提前完成 技改，产能增加超过 1.8 万吨，国内工厂建设顺利开展，全球产能利用率较去年同期提升 3% 。 非洲运营中心顺利投入运营，种植进度明显加快，上半年新种复种完成面积同比增长 110% 。 化工物流业务 2014 年上半年根据市场形势的变化，积极灵活调配运力，抓住市场机遇，推 进全球营销网络建设，优化价值客户服务与管理，不断提升化工物流专业化服务能力。同时， 持续推行全面成本管理理念，不断提升船舶运营管理水平，截至 2014 年 6 月底，船队控制船舶 67 艘，运力 90 万吨，管理运营率达到 96% ，船运业务 实现稳定盈利。集装罐业务深化与 NewPort 在管理文化、运营团队的整合与协同，罐队规模进入全球前五，深入开发欧美远洋航线及特种 罐市场，巩固领先的市场地位，在提升盈利能力的同时，进一步强化物流业务全球化运营平台。 分销与贸易业务通过优化商品组合和业务模式，聚焦于芳烃类、聚酯类等核心业务，逐步 退出低价值的焦煤等业务，提升核心商品的盈利能力，同时也积极进行业务创新和模式创新， 开拓业务机会，探索并加速推进模式转型，取得积极进展。 ( 二 ) 行业、产品或地区经营情况分析 1 、 主营业务分行业、分产 品情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（％） 营业收 入比上 年增减 (%) 营业成 本比上 年增减 (%) 毛利率比上年增减 （ % ） 化 工 业 务 农药 112,746.17 93,836.45 16.77 35.70 34.34 增加 0.8 4 个百分点 橡胶化学品 127,538.28 96,119.21 24.64 2.37 0.76 增加 1.2 1 个百分点 化工新材料 及中间体（注 1 ） 381,364.43 305,499.60 19.89 12.46 10.38 增加 1.51 个百分点 化工物流业 务 172,017.81 147,613.23 14.19 10.50 18.15 减少 5.5 5 个百分点 化工分销业 务 752,809.97 733,574.39 2.56 - 25.06 - 25.80 增加 0.9 9 个百分点 天然橡胶业务 597,581.46 571,071.14 4.44 - 0.09 2.01 减少 1.96 个百分点 其他贸易业务 147,998.10 146,140.52 1.26 - 67.71 - 67.60 减少 0.3 3 个百分点 注 1 ：自 2012 年 4 月 1 日起，按模拟合并扬农集团财务报表比较相关收入和毛利变动。 本报告期，农药业务保持增长态势，销售收入提升较大，整体毛利率有所上升；橡胶化学 品业务收入基本与去年同期持平，通过严格成本控制，毛利率同比上升；新材料及中间体业务 顺应转好的市场环境，及时提升产销量，实现较好业绩，毛利率上升 1.51 个百分点；化工物流 业务量增加，收入较同期有所上升，但是受到部分国际航线运价下跌的影响，毛利率同比下降； 化工分销业务进一步聚焦核心大商品，持续退出低价值的业务，主动收缩规 模，导致收入和成 本减少，毛利率同比上升；天然橡胶业务销量大于去年同期，但由于市场价格下跌导致毛利率 下降；其他贸易业务主动控制经营规模，收入、成本和毛利率均有所下降。 2 、 主营业务分地区情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 境内 852,559.06 - 13.00 境外 1,058,132.72 - 26.74 本报告期境内，境内外销售收入同比下降，这主要是由于报告期内部分分销与贸易商品价 格波动较大，公司强化市场风险控制，主动收缩经营规模所致。 ( 三 ) 核心竞争力分析 1 、优秀的并购整合能力 自 2000 年上市以来，经过十几年的战略转型，中化国际已经由一家以贸易为主的公司转型 成为以精细化工和天然橡胶为主业的国际化运营的企业集团。优秀的并购整合能力是支撑中化 国际持续转型发展的的核心能力。 中化国际并购整合的特点在于公司针对各重点项目认真组织进行深入的行业、市场研究、 专业的估值及财务模型分析，并充分研究论证业务之间的协同后推进并购整合。多年来，中化 国际通过投资和并购获取了大量上游优质资产，包括并购控股 GMG 、江苏圣奥，投 资于南通江 山、扬州扬农等国内知名化工企业，为公司顺利实现产业化转型奠定了良好的基础；在此基础 上，公司大力推动对各产业平台的内部整合和协同，在精细化工、天然橡胶两大主业领域构造 出完整产业链，有效地提升了中化国际的核心竞争优势和盈利能力。公司在并购整合能力的基 础上，通过几年的努力，已经打造了涵盖行业及战略研究、收购兼并及业务发展、战略绩效管 理几方面职能在内战略管理体系，形成了国内化工行业领先与国际知名跨国化工企业比肩的并 购整合能力。 2 、核心业务市场地位突出，是产业链一体化、国际化运营的化工产业运营商 随着持续战略转型，公司已逐步形成了精细化工和天然橡胶两大主业，并在两大主业领域 初步实现产业链一体化运营。精细化工覆盖农化、新材料及化工中间体、橡胶化学品和精细化 工品物流等四个领域，形成了从研发、生产到营销和物流服务的全产业链覆盖，产业基础雄厚， 细分市场达到全球领先。 农化业务已成功转型成为覆盖中国及亚太地区的高端品牌农药产业运营商，拥有驰名全球 的农药领导品牌。公司代理的 " 农达 " （ Roundup ）品牌是草甘膦产品中最具代表性、最受市场欢 迎的品牌，拥有的 " 禾耐斯 " 、 " 马歇特 " 、 " 拉索 " 等品牌是酰胺类除草剂中最具市场影响力的品牌 之一，在业界享有良好声誉。在中国市场，公司是 " 农达 " 品牌的独家代理商，同时通过酰胺类 农药产品的授权与经营，与江山股份开展了深入的战略合作，为公司高品质农药品牌产品的研 发、生产和供应提供了稳定的保障；在亚太市场，公司收购了孟山都在东南亚六国（印度、菲 律宾、泰国、越南、巴基斯坦和孟加拉国）及我国台湾省的酰胺类除草剂业务，并独家代理菲 律宾市场 " 农达 " 品牌的分销业务，目前在印度占据了 49% 的水稻除草剂市场份额，在菲律宾占 据了 31% 的市场份额，销售区域已覆盖全球 81% 的水稻种 植区域。 2013 年初，公司成功获得 " 农达 " 品牌在澳大利亚、新西兰、巴布亚新几内亚三个国家的独家代理权，为未来在澳新市场的 快速发展奠定了良好的基础。 公司 2012 年通过收购扬农集团并成为主要股东，获得了雄厚的化工产业基础和产业运营经 验。扬农集团具有较强的研发实力和技术工程转化能力，拥有 8 个研究所、 230 人的研发检测 分析团队、年合成化合物约 700 个，并拥有工艺、设备、电气、仪表等全流程的专业化人员。 扬农集团拥有完整的化工产业链和丰富的产品线，拥有三个配套齐全的精细化工产业基地，诸 多化工中间体和精 细化工产品都在国内乃至于全球居于领先地位，拥有向下游延伸发展精细化 工产业的强大能力和巨大空间。 与公司的现有橡胶业务协同，公司 2012 年底通过收购江苏圣奥进军橡胶化学品业务，已成 为全球市场领先和最具竞争力的橡胶防老剂 6PPD 供应商。江苏圣奥通过多年的深入研究和攻 关，掌握橡胶防老剂 6PPD 生产中间体 RT 培司的关键技术并拥有专利，并且通过不断地技术和 工艺创新，生产工艺技术和成本水平全球领先。 公司化工物流业务管理技术领先，资产运作能力强，在核心领域具备较强的差异化市场竞 争力。中化 国际是从事近、远洋国际航线及国内航线的液体化学品专业运输及船舶管理业务的 领先企业，在内贸及台海市场市场份额位居第一，在中东、澳洲等航线市场份额领先。在船舶 管理方面，公司已达到国际安全管理规则（ ISMC ）的要求，主要船舶均经过国际化工分销协会 （ CDI ）的认证和 SHELL 、 BP 等主要国际石油公司的年度质量检验，符合高端市场用户的严格 资质要求。同时，公司还是国内最大的专业集装罐罐东，集装罐规模亚洲第一； 2013 年公司收 购全球前十大集装罐运营商 NewPort Tank Containers 公司股权，联合管理的集装罐 数量已超过 10,000 个，形成了全球集装罐运营网络布局，具备先进的集装罐运营管理及技术管理能力，未 来增长潜力巨大。 公司天然橡胶业务已建立全产业链运营能力，并形成全球布局的强大产业基础，市场份额 全球领先。自 2004 年开始实施向上游延伸的资源战略，公司通过收购整合国内国际天然胶加工 厂以及种植园，已从单纯的天然橡胶贸易业务发展成为涵盖天然橡胶营销、加工和种植环节的 全产业链营运商。在种植环节，公司及下属控参股企业在非洲和东南亚拥有 40 多万公顷土地储 备，拥有的种植园和土地储备位居全球第一；在加工环节 ，公司拥有 60 多万吨的天然橡胶加工 能力，主要分布在中国、东南亚和非洲，规模位居全球前三；在营销环节，公司的销售网络遍 布全球，国内市场已建立覆盖长三角、珠三角、山东和东北等轮胎和橡胶制品主产区的销售网 络机构，国内市场份额约 18% ，遥遥领先于其他国内企业，国际市场是米其林、固特异、普林 斯通等全球十大轮胎企业的全球供应商。 3 、国际化运营历史悠久，与众多国际合作伙伴实现合作共赢 公司作为中国最早走出去的企业之一，经过多年的发展，公司的农化、橡胶、物流和精细 化工产业已经基本实现了全球化运营。公司拥 有多家境外经营实体和广泛的营销网络，控股新 加坡上市公司 GMG ； 2014 年上半年公司境外资产合计实现营业收入占总营业收入过半。 公司在核心产业领域拥有国际一流的合作伙伴。公司是美国孟山都农化业务的全球战略伙 伴，已在全球范围内实现多年的成功合作共赢；公司橡胶组合产品获得米其林、普利司通、固 特异等多家跨国轮胎制造商的认证，并形成了全球范围内的战略合作关系，公司与比利时 SIAT 集团构建战略联盟拓展非洲资源和市场，同时还是荷兰埃克森美孚公司卤化丁基橡胶在中国的 特约经销商、日本 JSR 公司丁腈橡胶在中国的 总代理、德国朗盛公司三元乙丙在中国的最大分 销商；公司在船运和集装罐物流方面与 Stolt 、 NewPort 等国际领先企业开展长期战略合资合作， 且公司的液体化学品船舶均经过 SHELL 、 BP 等国际主要石油公司的年度质量检验；同时，公 司在精细化工领域正积极拓展与 DSM 、 PTTGC 、 Univar 等跨国公司的一系列战略和技术层面的 合作。 4 、管理层行业经验丰富，内部控制体系完善 公司拥有一批经验丰富的高级管理人才，工作经验大多在 20 年以上，并在农化、精细化工、 橡胶及化工物流等专业领域拥有较强的知识和管理 技能。与此同时，公司始终致力于企业价值 与员工成长的共同提升，培养了一支具有国际化视野、熟知本土市场、锐意进取、充满活力的 专业化员工团队。 随着产业版图的不断扩张，公司对内部控制制度的有效性要求进一步提高。近年来，公司 严格按照相关法律法规要求依法运作，不断完善内部控制制度建设和监督评价机制，确保公司 各项经营活动的正常有序进行。公司审计稽核部负责对公司各机构开展制度遵循审计、经营管 理审计、经济责任审计和专项审计调查等，将审计发现与改善情况定期向审计委员会汇报，合 理确保公司经营管理有序、有效、有监 督。同时，公司由审计稽核部牵头，每年在公司各主要 单位开展年中和年度两次内控自评工作，并形成正式的内控自评报告，由董事会及审计与风险 委员会进行审查，以此对公司内部控制有关的工作提出改善意见和健全工作计划。报告期内， 公司在内部控制方面未出现重大违法违规行为，亦不存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。 ( 四 ) 投资状况分析 1 、 对外股权投资总体分析 (1) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代码 证券 简称 最初投资成本 期初持 股比例 （％） 期末持 股比例 （％） 期末账面价值 报告期损益 报告期 所有者 权益变动 会计 核算 科目 股份 来源 600389 江山 股份 501,568,229.13 29.19 29.19 688,623,960.03 44,845,023.48 0 长期 股权 投资 市场 自行 购入 06818.HK 光大 银行 405,627,028.19 0.28 0.27 367,736,360.71 0 - 28,493,267.42 可供 出售 金融 资产 市场 自行 购入 SIN590 GMG 1,519,479,900.31 51.00 51.00 2,396,669,680.10 - 36,9 76,752.58 0 长期 股权 投资 市场 自行 购入 合计 2,426,675,157.63 / / 3,453,030,000.84 7,868,270.90 - 28,493,267.42 / / (2) 持有金融企业股权情况 所持 对象 名称 最初投资金额 （元） 期初持 股比例 （ % ） 期末 持股 比例 （ % ） 期末账面价值 （元） 报告期 损益 （元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计 核算 科目 股份 来源 光大 银行 405,627,028.19 0.28 0.27 367,736,360.71 0 - 28,493, 267.42 可供 出售 金融 资产 市场 自行 购入 2 、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 委托理财产品情况 单位:元 币种:人民币 合作 方名 称 委托 理财 产品 类型 委托理财金额 委托 理财 起始 日期 委托 理财 终止 日期 报 酬 确 定 方 式 预计收益 实 际 收 回 本 金 金 额 实 际 获 得 收 益 是 否 经 过 法 定 程 序 计 提 减 值 准 备 金 额 是 否 关 联 交 易 是 否 涉 诉 资金来 源并说 明是否 为募集 资金 华创 证券 短期 理财 产品 121,500,000 2014 年6月 10日 2014 年10 月17 日 浮 动 收 益 532,602.74 0 0 是 0 否 否 自有资 金,非募 集资金 华创 证券 短期 理财 产品 1,400,000,000 2014 年1月 27日 2014 年12 月15 日 浮 动 收 益 50,208,219.18 0 0 是 0 否 否 自有资 金,非募 集资金 华创 证券 短期 理财 产品 700,000,000 2014 年6月 27日 2014 年12 月24 日 浮 动 收 益 425,753.42 0 0 是 0 否 否 自有资 金,非募 集资金 合计 / 2,221,500,000 / / / 51,166,575.34 0 0 / 0 / / / 注：预计收益测算期间为起始日至2014年6月30日。 (2) 委托贷款情况 委托贷款项目情况 单位 : 元 币种 : 人民币 借款方名称 委托贷款金 额 贷 款 期 限 贷 款 利 率 借款 用途 抵 押 物 或 担 保 人 是 否 逾 期 是 否 关 联 交 易 是 否 展 期 是 否 涉 诉 资金来 源并说 明是否 为募集 资金 关联 关系 预期收益 投资盈亏 江苏扬农化 工集团有限 公司（注 1 ） 150,000,000 3 个 月 5.4 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 1,730,958.90 1,578,698.63 江苏扬农化 工集团有限 公司（注 1 ） 150,000,000 3 个 月 5.4 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 1,864,109.59 1,879,989.57 江苏扬农化 工集团有限 公司（注 2 ） 150,000,000 3 个 月 6.0 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 2,194,133.23 2,194,133.23 江苏扬农化 工集团有限 公司（注 2 ） 150,000,000 3 个 月 6.0 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 2,1 69,200.00 2,169,200.00 江苏扬农化 工集团有限 公司 150,000,000 1 个 月 5.7 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 140,547.95 140,547.95 江苏扬农化 工集团有限 公司 150,000,000 1 个 月 5.7 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资 金，非募 集资金 联营 公司 23,424.66 23,424.66 注 1 ：本两笔委托贷款分别已于 3 月 20 日、 3 月 26 日归还 注 2 ：本两笔委托贷款分别已于 6 月 18 日、 6 月 24 日归还 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 投 资 类 型 资金来 源 签 约 方 投资份额 投资 期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 短 期 理 财 产 品 自有资 金,非募 集资金 工 商 银 行 1,690,000,000 一年 以内 无固定收 益短期理 财产品 48,130,273.97 0 否 短 期 理 财 产 品 自有资 金,非募 集资金 工 商 银 行 410,000,000 一年 以内 无固定收 益短期理 财产品 8,775,123.29 0 否 短 期 理 财 产 品 自有资 金,非募 集资金 宁 波 银 行 300,000,000 一年 以内 无固定收 益短期理 财产品 9,424,109.59 0 否 短 期 理 财 产 品 自有资 金,非募 集资金 招 商 银 行 100,000,000 一年 以内 无固定收 益短期理 财产品 312,328.77 0 否 注：预计收益测算期间为起始日至2014年6月30日。 3 、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位 : 万元 币种 : 人民币 募集年 份 募集方 式 募集资金 总额 本报告期已使用 募集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集 资金用途及去 向 1999 首次发 行 94,139 0 94,139 0 不适用 2006 分离交 易可转 债 118,200 0 118,200 0 不适用 2007 权证 115,503.81 95,300.00 20,203.81 注 1 2013 非公开 发行 373,699.97 373,699.97 373,699.97 不适用 一、分离交易可转债募集资金 公司于 2006 年 12 月发行了 12 亿分离交易的可转债，实际募集资金 118,200 万元， 2007 年 12 月权证行权实际募集资金 115,503.81 万元。截止 2014 年 6 月 30 日资金使用情况如下： (1) 公司以分离交易可转债的募集资金 53,500 万元于 2006 年 12 月对原 95% 股权的子公司 海南中化船务有限责任公司进行增资，以分离交易可转债的募集资金 40,700 万元于 2007 年 5 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以权证行权募集资金 59,300 万元于 2007 年 12 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资。截止 2014 年 06 月 30 日，增资款项已全 部用于买造船项目。 (2) 公司以分离交易可转债的募集资金 24,000 万元于 2006 年 12 月对原占 90% 股权的子公 司上海思 尔博化工物流有限公司进行增资；以权证行权募集资金 24,000 万元于 2007 年 12 月对 子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资。截止 2014 年 06 月 30 日，增资款项中 45,440 万元已支付用于购买、建造集装罐，剩余资金已用作项目铺底资金。 (3) 公司权证行权募集资金 6,000 万元于 2007 年 12 月到位后，已完成对子公司天津港中化 国际危险品物流有限责任公司的投资。 (4) 公司以权证行权募集资金 6,000 万元于 2008 年 3 月完成对西双版纳中化橡胶有限公司 的第一期增资。 (5) 上述募集资金总计剩余 20,858.92 万元尚未使用，其中包括累计利息收入人民币 655.11 万元。 二、非公开定向发行募集资金 (1) 经中国证券监督管理委员会以《关于核准中化国际 ( 控股 ) 股份有限公司非公开发行股票 的批复》 ( 证监许可 [2013]956 号 ) 核准，公司于 2013 年 11 月非公开发行 A 股股份 645,423,100 股。根据北京兴华会计师事务所有限责任公司出具的 [2013] 京会兴验字第 01010020 号验资报告， 公司非公开发行的募集资金总额为人民币 373,699.97 万元 。 根据安永华明会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的安永华明 (2013) 验字第 60662729_B01 号 验资报告，扣除与发行有关的费用人民币 3,164.09 万元后，募集资金净额为人民币 370,535.88 万元，该募集资金于 2013 年 11 月 26 日存入公司募集资金专用账户中。 2013 年 11 月 29 日， 公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕新增股份登记手续。 (2) 公司于 2013 年 11 月 29 日分别与保荐机构中国国际金融有限公司、中国银行股份有限 公司上海市溧阳路支行、中国 建设银行股份有限公司上海金茂支行和中国工商银行股份有限公 司上海市第二营业部金茂大厦支行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。该监管协议与《募 集资金专户存储三方监管协议 ( 范本 ) 》不存在重大差异，实际履行不存在问题。 截至 2014 年 6 月 30 日止，募集资金存放专项账户的余额为 0 。 (3) 截至 2014 年 6 月 30 日止，本次非公开发行 A 股股票募集资金实际已用于以下项目： 单 位：人民币 亿元 序号 项目名称 总投资额 募集资金投资额 1 收购江苏圣奥化学科技有限公司 60.976% 股权项目 26.16 26.16 2 补充流动资金项目 11.21 11.21 注1：西双版纳中化橡胶有限公司加工厂扩产项目原计划以权证行权募集资金投入1.2亿 元，实际上第一期投资6,000 万元于2008 年3 月完成，后国内橡胶加工业受金融危机影 响以及美国对中国出美轮胎征收特别关税（特保案）的影响而前景不明，基于审慎投资的考虑， 公司控制了投资节奏，下一步拟在与云南农垦就整合当地民营胶原料供应的战略合作取得明确 成果后再择机完成此项投资。 权证募集资金出现结余的主要原因是由于权证行权比例较高而导致超募3.35亿元，这其中 的1.93亿元按照募集说明书的承诺，已优先用于弥补债券募集资金投资项目所需资金的缺口。 其余超募资金1.42亿元公司曾计划继续投资于物流业务的船舶、储罐等物流资产，但08年下 半年金融危机后，化工品物流行业也随之进入周期性低谷，目前公司正在等待合适的投资时机， 同时也在跟踪新的投资机会。 综上所述，目前募集资金结余2.02亿元主要由超募剩余资金1.42亿元及未按进度投入到 西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工厂的6,000万元构成。 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位 : 亿元 币种 : 人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金 拟投入金 额 募集资金 本 报告期 投入金额 募集资金 累计 实际 投入金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更 原因 及募 集资 金变 更程 序说 明 对子公司海南 中化船务有限 责任公司增资 （注 1 ） 否 15.35 0 15.35 是 全部 完成 不适 用 销售 收入 2.23 不适 用 不适 用 不适 用 对子公司上海 思尔 博化工物 流有限公司增 资（注 2 ） 否 4.8 0 4.8 是 全部 完成 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 对子公司西双 版纳中化橡胶 有限公司增资 （注 3 ） 否 1.20 0 0.6 是 第一 期完 成 不适 用 销售 收入 2.26 不适 用 不适 用 不适 用 对子公司天津 港中化国际危 险品物流有限 公司增资（注 4 ） 否 0.6 0 0.6 是 全部 完成 不适 用 累计 净利 润 0.19 不适 用 不适 用 不适 用 收购江苏圣奥 60.976% 股权 项目（注 5 ） 否 26.16 26.16 26.16 是 全部 完成 不适 用 1.44 不适 用 不适 用 不适 用 补充流动资金 项目 否 11.21 11.21 11.21 是 全部 完成 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 合计 / 59.32 37.37 58.72 / / / / / / 注 1 ：本项目系子公司海南中化船务有限责任公司液体化工品船运业务的一部分，与本项目相 关的船舶与海南中化船务有限责任公司其余船舶统一核算，无法采用合理方法准确划分净利润； 且本项目尚在运营初期，目前各年度营业收入与承诺正常经营年份年均营业收入不具有可比性， 内部收益率和投资回收期也无法计算。本项目实施后 ，本公司内贸市场占有率显著提升。在巩 固国内市场的同时，也开拓台海及中东业务。 注 2 ：本项目系子公司上海思尔博化工物流有限公司集装罐运输业务的一部分，与本项目相关 的集装罐与上海思尔博化工物流有限公司其余集装罐混合使用和统一核算，无法采用合理方法 准确划分营业收入和净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本 项目实施后，本公司集装罐业务规模已跃居亚洲第一，远洋业务快速增长，市场份额稳步提升。 注 3 ：本项目系子公司西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工业务的一部分，与本项目相关的生 产线与西双版纳中 化橡胶有限公司其余生产线统一核算，无法采用合理方法准确划分净利润， 且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本项目实施后，西双版纳中化橡 胶有限公司整体营业收入和净利润逐年递增。 注 4 ：因战略调整，本公司在此募投项目尚未进入正常经营周期前对外转让。 注 5 ： 本公司在非公开发行股票期间未对该项目预期效益进行承诺 。 4 、 主要子公司、参股公司分析 (1) 主要控股子公司 ① SINOCHEM INTERNATIONAL (OVERSEAS) PTE.LTD. 该公司成立于 2003 年 6 月，注册资本 2.11 亿美元，公司占 100% 的股权。其经营范围是： 化工、橡胶、冶金等产品的贸易。报告期末该公司资产总额为 1,113,475.37 万元，净资产 318,604.30 万元，报告期实现收入 678,583.08 万元，实现净利润 2,280.11 万元。 ② GMG Global Ltd （合并） 该公司成立于 1999 年，注册资本 61,133 万新加坡元，核心业务包括种植、加工、行销和 出口天然胶。中化国际于 2008 年 9 月 5 日完成对该公司 51% 股权的收购。报告期末该公司合 并资产总额为 5 49,541.86 万元，合并净资产 395,112.42 万元，报告期实现合并收入 218,246.67 万元，实现合并净利润 - 8,911.72 万元。 ③ 中化国际物流有限公司（合并） 该公司成立于 2010 年 12 月，注册资本 291,100 万元，公司占 100 ％的股权，主要从事国 际航线（以近洋国际航线为主）及国内沿海航线的液体化工品运输，道路货物运输（国际集装 箱），以及出口货物的运输及代理业务等。报告期末该公司合并资产总额为 703,511.84 万元，合 并净资产 362,297.90 万元，报告期实现 合并收入 173,239.56 万元，实现合并净利润 14,677.19（未完）  |