[发行]长城保本：更新招募说明书摘要（2014年第2号）
长城保本混合型证券投资基金 更新的招募说明书摘要 （2014年第2号） 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二○一四年九月 长城保本混合型证券投资基金经2012年2月27日中国证券监督管理委员会证监许可 [2012]243号文核准募集。基金合同于2012年8月2日生效。 重 要 提 示 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书；基金的过往业绩并不预示其 未来表现，本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即 成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合 同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承 担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为2014年8月1日，有关财务数据和净值表现截止日为2014 年6月30日（财务数据未经审计）。 本招募说明书更新情况说明中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人中国建 设银行股份有限公司复核。 一、基金管理人 （一）基金管理人情况 1、名称：长城基金管理有限公司 2、住所：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 3、办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 4、法定代表人：杨光裕 5、组织形式：有限责任公司 6、设立日期：2001年12月27日 7、电话：0755-23982338 传真：0755-23982328 8、联系人：袁江天 9、管理基金情况：目前管理久嘉证券投资基金、长城久恒平衡型证券投资基金、长 城久泰沪深300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证 券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长股票型证券投资基金 (LOF)、长城品牌优选股票型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双 动力股票型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘 成长股票型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城久兆中小板300指数 分级证券投资基金、长城优化升级股票型证券投资基金、长城保本混合型证券投资基金、 长城岁岁金理财债券型证券投资基金、长城久利保本混合型证券投资基金、长城增强收益 定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健股票型证券投资基金、长城淘金一年期理财 债券型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、长城久鑫保本混合型证券投资基金等二 十三只基金。 10、客户服务电话：400-8868-666 11、注册资本：壹亿伍仟万元人民币 12、股权结构： 持股单位 占总股本比例 长城证券有限责任公司 47.059％ 东方证券股份有限公司 17.647％ 中原信托有限公司 17.647％ 北方国际信托股份有限公司 17.647％ 合计 100％ （二）基金管理人主要人员情况 1.董事、监事及高管人员介绍 （1）董事 杨光裕先生，董事长，硕士。曾任江西省审计厅办公室主任，长城证券有限责任公司 副总裁。 熊科金先生，董事、总经理，硕士。曾任中国银行江西信托投资公司证券业务部负责 人，中国东方信托投资公司南昌证券营业部总经理、公司证券总部负责人，华夏证券有限 公司江西管理总部总经理，中国银河证券有限责任公司基金部负责人、银河基金管理有限 公司筹备组负责人，银河基金管理有限公司副总经理、总经理。 何伟先生，董事，硕士。现任长城证券有限责任公司总裁、党委副书记。曾任职于北 京兵器工业部计算机所、深圳蛇口工业区电子开发公司、深圳蛇口百佳超市有限公司等公 司，1993年2月起历任君安证券有限公司投资二部经理、总裁办主任、公司总裁助理兼资 产管理公司常务副总经理、营业部总经理，国泰君安证券股份有限公司总裁助理，华富基 金管理有限公司（筹）拟任总经理，国泰君安证券股份有限公司总裁助理、公司副总裁。 范小新先生，董事，博士，高级经济师。现任长城证券有限责任公司副总经理、董事 会秘书、党委委员、纪委书记。曾任重庆市对外经济贸易委员会副处长，西南技术进出口 公司总经理助理，重庆对外经贸委美国公司筹备组组长，中国机电产品进出口商会法律部 副主任，华能资本服务有限公司总经理工作部副经理。 梁宇峰先生，董事，博士。现任东方证券机构业务总部总经理。曾任东方证券股份有 限公司研究发展总部经理助理、办公室主任助理、研究所副所长、所长，2012年2月起兼 任机构业务总部总经理。 姬宏俊先生，董事，硕士。现任中原信托有限公司副总裁。曾任河南省计划委员会老 干部处副处长、投资处副处长，发展计划委员会财政金融处副处长，国家开发银行河南省 分行信贷一处副处长。 金树良先生，董事，硕士。现任北方国际信托股份有限公司总经济师。曾任职于北京 大学经济学院国际经济系。1992年7月起历任海南省证券公司副总裁、北京华宇世纪投资 有限公司副总裁、昆仑证券有限责任公司总裁、北方国际信托股份有限公司资产管理部总 经理及公司总经理助理兼资产管理部总经理、渤海财产保险股份有限公司常务副总经理及 总经理、北方国际信托股份有限公司总经理助理。 王连洲先生，独立董事，现已退休。中国《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》 三部重要民商法律起草工作的主要组织者和参与者。曾在中国人民银行总行印制管理局工 作，1983年调任全国人大财经委员会，历任办公室财金组组长、办公室副主任、经济法室 副主任、研究室负责人、巡视员。 谢志华先生，独立董事，博士。现任北京工商大学副校长。曾任湖南国营大通湖农场 教师、湘西自治州商业学校教师、北京商学院（现北京工商大学）副院长、北京工商大学 校长助理。 刘杉先生，独立董事，博士。现任中华工商时报社副总编辑，兼任北京工商大学教授、 中国人民大学信托与基金研究所研究员。曾任中华工商时报社海外部编辑、副主任、中华 工商时报财经新闻部主任，中国人民银行深圳分行金融早报社总编辑，中华工商时报社总 编辑助理。 鄢维民先生，独立董事，学士。现任深圳市证券业协会常务副会长兼秘书长、深圳上 市公司协会副会长兼秘书长。曾任江西省社会科学院经济研究所发展室副主任，深圳市体 改委宏观调控处、企业处副处长，深圳市证券管理办公室公司审查处处长，招银证券公司 副总经理。 （2）监事 吴礼信先生，监事会主席，会计师、中国注册会计师（非执业）。现任长城证券有限责 任公司财务总监。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管，深圳中达信会计师事务所审 计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财综合部经理，大鹏证券有限责任公司资金结算部 副总经理，第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。2003年进入长城证券有限责 任公司，任财务部总经理。 曾广炜先生，监事，高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司总经理助理兼风险 控制部总经理。曾任职于中国燕兴天津公司、天津开发区总公司、天津滨海新兴产业公司， 2003年1月起历任北方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、证券投资部副总经 理、财务中心总经理、风险控制部总经理。 张令先生，监事，硕士。现任东方证券股份有限公司稽核总部总经理。历任中国纺织 机械股份有限公司财务会计、副科长、科长、副总会计师、上海浦发银行信托证券部科长、 副总经理、东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理。 黄魁粉女士，监事，硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002 年 7 月 进入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服 务中心工作。 袁江天先生，监事，博士。现任长城基金管理有限公司董事会秘书兼综合管理部总经 理。曾任职于广西国际信托投资公司投资管理部、国海（广西）证券有限责任公司投资银 行部、证券营业部、总裁办、北方国际信托投资股份有限公司博士后工作站。 王燕女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司财务经理。2007年5月进入长城 基金管理有限公司，曾在运行保障部登记结算室从事基金清算工作，2010年8月进入综合 管理部从事财务会计工作。 张静女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部法务主管。曾任摩根 士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部监察稽核员。 （3）高级管理人员 杨光裕先生，董事长，简历同上。 熊科金先生，董事、总经理，简历同上。 彭洪波先生，副总经理、运行保障部总经理，硕士。曾就职于长城证券有限责任公司， 历任深圳东园路营业部电脑部经理，公司电子商务筹备组项目经理，公司审计部技术主审。 2002年3月进入长城基金管理有限公司，历任监察稽核部业务主管、部门副总经理、部门 总经理、公司督察长兼监察稽核部总经理、公司总经理助理兼运行保障部总经理。 桑煜先生，副总经理、市场开发部总经理，学士。曾任职于中国建设银行山东省分行、 中国建设银行总行基金托管部。2002年8月进入长城基金管理有限公司，历任市场开发部 业务主管、运行保障部副总经理、运行保障部总经理、市场开发部总经理、综合管理部总 经理、公司总经理助理。 杨建华先生，副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、基金经理，硕士。曾就职于 大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、长城证券有限责任公司。 2001年10月进入长城基金管理有限公司工作，历任基金经理助理、“长城安心回报混合型 证券投资基金”基金经理、“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理。 车君女士，督察长、监察稽核部总经理，硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限 公司，1993年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、机构监管处、审理执行处、稽查一 处、机构监管二处、党办等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、正处级调研 员等职务。 2.本基金基金经理简历 钟光正先生，经济学硕士。具有10年债券投资管理经历。曾就职于安徽安凯汽车股份 有限公司、广发银行总行资金部、招商银行总行资金交易部。2009年11月进入长城基金 管理有限公司，曾任债券研究员、长城货币市场证券投资基金基金经理、长城稳健增利债 券型证券投资基金基金经理，现任公司固定收益部副总经理，自2011年4月12日起担任 长城积极增利债券型证券投资基金基金经理，自2012年8月至今任“长城保本混合型证券 投资基金”基金经理。 于雷先生，中国人民大学财政金融学院经济学学士、硕士，香港大学金融学博士，特 许金融分析师（CFA），深圳市高层次人才地方领军人物，具有6年证券从业经历。曾就职 于华夏基金管理公司。2008年进入长城基金管理有限公司，曾任宏观策略研究员、行业研 究员、投资决策委员会秘书、“长城优化升级股票型证券投资基金”基金经理助理，自2013 年3月至今任 “长城优化升级股票型证券投资基金”基金经理，自2013年3月至今任“长 城保本混合型证券投资基金”基金经理，自2013年4月至今任“长城久利保本混合型证券 投资基金”基金经理，自2013年6月至今任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金 经理。 李振兴先生，武汉大学计算机、工商管理双学士，武汉大学金融学硕士。具有6年证 券从业经历。曾就职于艾默生网络能源有限公司。2008年进入长城基金管理有限公司，曾 任研究部行业研究员、“长城保本混合型证券投资基金”、“长城久利保本混合型证券投资基 金”基金经理助理。自2014年4月至今任“长城保本混合型证券投资基金”、“长城久利保 本混合型证券投资基金”基金经理。 3.本公司公募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下： 熊科金先生，投资决策委员会主任，公司董事、总经理。 杨建华先生，投资决策委员会执行委员，公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经 理、基金经理。 钟光正先生，投资决策委员会委员，公司固定收益部副总经理、基金经理。 徐九龙先生，投资决策委员会委员，基金经理。 4.上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田青 联系电话：(010) 6759 5096 中国建设银行拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于1954年成立，1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有 限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业 务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于2005年10月27日在香港联合 交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日， 中国建设银行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股 在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为： 250,010,977,486股(包括240,417,319,880股H股及9,593,657,606股A股)。 截至2013年12月31日，中国建设银行资产总额153,632.10亿元，较上年增长9.95%； 客户贷款和垫款总额85,900.57亿元，增长14.35%；客户存款总额122,230.37亿元，增 长7.76%。营业收入5,086.08亿元，较上年增长10.39%，其中，利息净收入增长10.29%， 净利息收益率(NIM)为2.74%；手续费及佣金净收入1,042.83亿元，增长11.52%，占营业 收入比重为20.50%。成本费用开支得到有效控制，成本收入比为29.65%。实现利润总额 2,798.06亿元，较上年增长11.28%；净利润2,151.22亿元，增长11.12%。资产质量保持 稳定，不良贷款率0.99%，拨备覆盖率268.22%；资本充足率与核心一级资本充足率分别为 13.34%和10.75%，保持同业领先。 中国建设银行在中国内地设有分支机构14,650个，服务于306.54万公司客户、2.91 亿个人客户，与中国经济战略性行业的主导企业和大量高端客户保持密切合作关系；在香 港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、大阪、首尔、纽约、胡志明市、悉尼、墨尔 本、台北、卢森堡设有海外分行，拥有建行亚洲、建银国际、建行伦敦、建行俄罗斯、建 行迪拜、建行欧洲、建信基金、建信租赁、建信信托、建信人寿等多家子公司。 2013年，本集团的出色业绩与良好表现受到市场与业界的充分认可，先后荣获国内外 102项奖项，多项综合排名进一步提高，在英国《银行家》杂志“全球银行1000强排名” 中位列第5，较上年上升2位；在美国《福布斯》杂志发布的“2013年度全球上市公司2000 强排名”中，位列第2，较上年上升13位。此外，本集团还荣获了国内外重要机构授予的 包括公司治理、中小企业服务、私人银行、现金管理、托管、投行、养老金、国际业务、 电子商务和企业社会责任等领域的多个专项奖。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场 处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、监督稽核处等 9个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余人。自2007年起， 托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内 控工作手段。 （二）主要人员情况 杨新丰，投资托管业务部总经理，曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省分行、 中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作， 具有丰富的客户服务和业务管理经验。 纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总 行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有 丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行 总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理 等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部， 长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托 管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客 户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切 实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展， 中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、 社保基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系， 是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2013年12月31日，中国建设银行 已托管349只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了 业内的高度认同。中国建设银行自2009年至2012年连续四年被国际权威杂志《全球托管 人》评为“中国最佳托管银行”；获和讯网的中国“最佳资产托管银行”奖；境内权威经济 媒体《每日经济观察》的“最佳基金托管银行”奖；中央国债登记结算有限责任公司的“优 秀托管机构”奖。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 （1）长城基金管理有限公司深圳直销中心 地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 电话：0755-23982244 传真：0755-23982259 联系人：黄念英 （2）长城基金管理有限公司北京直销中心 地址：北京市西城区金融街7号英蓝国际金融中心大厦916、917室 电话：010-88091157 传真：010-88091075 联系人：王玲 （3）长城基金管理有限公司上海直销中心 地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦1804室 电话：021-51150756 传真：021-51150756 联系人：邱文勋 （4）网上直销 个人投资者可以通过本公司网上直销交易平台办理本基金的开户和认购手续，具体 交易细则请参阅本公司网站相关信息。 网址：https://www.ccfund.com.cn/etrading/ 2、代销机构 （1） 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 联系人：张静 电话：010-66275654 客户服务电话：95533 网址：www.ccb.com （2） 中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 客户服务电话：95588 传真：010-66107914 联系人：王佺 网址：www.icbc.com.cn （3） 中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人：蒋超良 传真：010-85109230 联系人：逄慧 客户服务电话：95599 网址：www.abchina.com （4） 中国银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：田国立 联系人：宋亚平 客服电话：95566 网址：www.boc.cn （5） 交通银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路188号 办公地址：上海市银城中路188号 法定代表人：牛锡明 电话：021-58781234 传真：021-58408842 联系人：曹榕 客户服务电话：95559 网址：www.bankcomm.com （6） 招商银行股份有限公司 地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 电话：0755-83198888 传真：0755-83195109 联系人：邓炯鹏 客户服务电话：95555 网址：www.cmbchina.com （7） 中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 法定代表人：唐双宁 联系人：李伟 电话：010-68098778 传真：010-68560661 客服电话：95595 网址：www.cebbank.com （8） 华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街22号 办公地址：北京市东城区建国门内大街22号 法定代表人：吴建 联系人：姜驰 电话：（010）85237356 传真：（010）85238680 网址：www.hxb.com.cn （9） 上海银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路168号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人：宁黎明 开放式基金咨询电话：021-962888 开放式基金业务传真：021-68476111 联系人：张萍 联系电话：021-68475888 网址：www.bankofshanghai.com （10） 中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：董文标 电话：010-57092615 传真：010-57092611 联系人：董云巍 客户服务电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn （11） 中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：常振明 联系人：丰靖 电话：010-65550827 传真：010-65541230 客户服务电话：95558 公司网站：http://bank.ecitic.com/ （12） 北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 电话：010-66223587 传真：010-66226045 联系人：谢小华 客服电话：95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn （13） 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址：上海市中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 电话：021-61618888 传真：021-63604199 联系人：徐伟 网址：www.spdb.com.cn 客户服务电话：95528 （14） 平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦 办公地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦 法定代表人：孙建一 联系人：芮蕊 电话：0755-25879756 传真：0755-25879196 网址：http://bank.pingan.com/ 客户服务电话：95511-3 （15） 深圳农村商业银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区3038号合作金融大厦 办公地址：深圳市罗湖区3038号合作金融大厦 法定代表人：李伟 联系人：宋永成 联系电话：0755-25188266 客服电话：4001961200 公司网站：www.961200.net （16） 东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：东莞市南城路2号 办公地址：东莞市南城路2号 法定代表人：何沛良 联系人：何茂才 电话：0769-22321089 传真：0769-22320896 客服电话：0769-961122 网址：www.drcbank.com （17） 包商银行股份有限公司 注册（办公）地址：内蒙古包头市钢铁大街6号 法定代表人：李镇西 联系人：张晶、刘芳 联系电话：（0472）5109729 传真：（0472）5176541 客服电话：内蒙古地区：0472-96016；北京地区：010-96016 ；宁波地区：0574-967210 ； 深圳地区：0755-967210；成都地区：028-65558555 公司网站：www.bsb.com.cn （18） 东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路59号投资广场18楼 办公地址：上海市浦东区东方路989号中达广场17楼 法定代表人：朱科敏 电话：021-50586660-8853 传真：021-50586660-8881 联系人：程学军 客服电话：021-52574550 0519-88166222 0379-64902266 网址：www.longone.com.cn （19） 渤海证券股份有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第二大街42 号写字楼101 室 法定代表人：杜庆平 联系人：王兆权 联系电话：022-28451861 传真：022-28451892 客户服务电话：4006515988 网址：www.bhzq.com （20） 长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人：黄耀华 联系人：高峰 电话：0755-83516094 传真：0755-83515567 客户服务热线：0755-33680000，4006666888 网址：www.cgws.com （21） 东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号2号楼22-29层 法定代表人：王益民 联系人：吴宇 电话：021-63325888 传真：021-63326173 客户服务热线：95503 网址：www.dfzq.com.cn （22） 广州证券有限责任公司 注册地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20楼 法定代表人：刘东 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 客服电话：020-961303 网址：www.gzs.com.cn （23） 国都证券有限责任公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 层 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311 联系人：黄静 客服电话：400-818-8118 网址：www.guodu.com （24） 国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际大厦 办公地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际大厦 法定代表人：曾小普 联系电话：0791-86281305 联系人：陈明 客户服务电话：4008222111 网址：www.gsstock.com （25） 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168 号上海银行大厦29 层 法定代表人：万建华 联系人：芮敏祺 电话：021-38676666 传真：021-38670666 客户服务热线：4008888666 网址： www.gtja.com （26） 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法人代表人：何如 联系人：齐晓燕 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 客户服务电话：95536 网址：www.guosen.com.cn （27） 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 办公地址：上海市广东路689 号海通证券大厦 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话： 4008888001、95553 网站：www.htsec.com （28） 中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼 法定代表人：王宜四 联系人：戴蕾 电话：0791-86868681 传真：0791-86770178 客服电话：400-8866-567 网址：www.avicsec.com （29） 华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：025-83290845 联系人：肖亦玲 客户服务电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （30） 平安证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人：杨宇翔 联系人：郑舒丽 电话：0755-22626391 传真：0755-82400862 全国统一客户服务热线：4008816168 网址：www.pingan.com （31） 申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 办公地址：上海市常熟路171号 法定代表人：汪建熙 联系人：曹晔 电话：021-54033888 传真：021-54038844 客服电话：95523或4008895523 网址：www.sywg.com （32） 世纪证券有限责任公司 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼 法定代表人：姜昧军 电话：0755-83199511 传真：0755-83199545 联系人：袁媛 客服电话：0755-83199599 网址：www.csco.com.cn （33） 长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 客户服务热线：95579或4008-888-999 联系人：李良 电话：027-65799999 传真：027-85481900 网址：www.95579.com （34） 兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路99号标力大厦 法定代表人：兰荣 电话：021-68419974 联系人：谢高得 客户服务热线：4008888123 网址：www.xyzq.com.cn （35） 中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：顾伟国 联系人：田嶶 电话：(010)66568047 咨询电话：4008－888－888 网址：www.chinastock.com.cn （36） 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层 法定代表人：宫少林 电话：0755-82960223 传真：0755-82943636 联系人：林生迎 客户服务热线：95565、4008888111 网址：www.newone.com.cn （37） 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：张佑君 电话：010－85130577 联系人：权唐 网址：www.csc108.com 开放式基金咨询电话：4008888108 （38） 齐鲁证券有限责任公司 注册地址：山东省济南市市中区经七路86号 办公地址：山东省济南市市中区经七路86号 法定代表人：李炜 联系人：吴阳 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 客户服务电话：95538 公司网址：www.qlzq.com.cn （39） 中信万通证券有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（1507-1510室） 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层 法定代表人：杨宝林 联系电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 联系人：吴忠超 客户咨询电话：0532-96577 公司网址：www.zxwt.com.cn （40） 安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路4018 号安联大厦35 层、28 层A02 单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层 法定代表人：牛冠兴 电话：0755-82825551 传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 客服电话：4008001001 网址：www.essence.com.cn （41） 光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 电话：021-68816000 传真：021-68815009 联系人：李芳芳 客服电话：10108998、4008888788 公司网址：www.ebscn.com （42） 恒泰证券有限责任公司 注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号 办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号 法定代表人：刘汝军 电话：0471-4913998 传真：0471-4930707 联系人：张同亮 客服电话: 0471-4961259 网址：www.cnht.com.cn （43） 国元证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市寿春路179号 办公地址：安徽省合肥市寿春路179号 法定代表人：凤良志 电话：0551-2257012 传真：0551-2272100 联系人：祝丽萍 客服电话：全国统一热线4008888777，安徽省内热线96888 网址：www.gyzq.com.cn （44） 中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及 第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 客服电话：400-600-8008、95532 网址：www.china-invs.cn （45） 西部证券股份有限公司 注册地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16－17层 地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16－17层 法定代表人：刘建武 电话：029-87406172 传真：029-87406387 客服热线：029—87419999 联系人：崔轶梅 网址：www.westsecu.com.cn （46） 日信证券有限责任公司 注册地址：内蒙古呼和浩特市锡林南路18 号 法定代表人：孔佑杰 联系人：陈韦杉、朱晓光 联系电话：010-88086830-730、010-88086830-737 传真：010-66412537 网址：www.rxzq.com.cn （47） 华宝证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号27层 法定代表人：陈林 联系人：袁月 电话：021-50122222 传真：021-50122200 客户服务电话：4008209898 网址：www.cnhbstock.com （48） 民生证券有限责任公司 注册（办公）地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18座 法定代表人：余政 电话：010-85127622 联系人：赵明 客户服务电话：4006198888 网址：www.mszq.com （49） 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层 法定代表人：王东明 电话：010-60838888 联系人：陈忠 客户服务电话：95558 网站：www.cs.ecitic.com （50） 天源证券经纪有限公司 注册地址：青海省西宁市长江路53号汇通大厦6楼 法人代表：林小明 联系人：王斌 联系电话：0755-33331188-8801 客服电话：4006543218 公司网站：www.tyzq.com.cn （51） 华西证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市陕西街239号 办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼 法定代表人：张慎修 联系人：张有德 电话：0755-83025046 传真：0755-83025991 客户服务电话：4008-888-818 公司网站：www.hx168.com.cn （52） 华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街8号 办公地址：北京市西城区金融大街8号A座3层 法定代表人：丁之锁 联系人：梁宇 联系电话：010-58568007 传真：010-58568062 客服电话：010-58568118 公司网站：www.hrsec.com.cn （53） 国海证券股份有限公司 注册地址：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83702462 传真：0755-83700205 法定代表人：张雅锋 联系人：张亦潇 客服电话：95563 公司网站：www.ghzq.com.cn （54） 中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19层、20层 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19层、20层 法定代表人：沈强 联系人：丁思聪 传真：0571-86065161 客户服务电话：0571-96598 网址：www.bigsun.com.cn （55） 民族证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层 法定代表人：赵大建 联系人：赵明 客户服务热线：40088－95618 网址：www.e5618.com （56） 大同证券经纪有限责任公司 注册地址：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层 办公地址：山西省太原市长治路111号世贸中心A座13层 法定代表人：董祥 联系人：薛津 客户服务热线：400-7121-212 网址：www.dtsbc.com.cn （57） 东兴证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层 法定代表人：徐勇力 联系人：汤漫川 电话：010-66555316 传真：010-66555246 客服电话：400-8888-993 公司网站：www.dxzq.net.cn （58） 信达证券股份有限公司 注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：高冠江 联系人：唐静 联系电话：010-63081000 传真：010-63080978 客服电话：400-800-8899 公司网址：www.cindasc.com （59） 广发证券股份有限公司 注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房） 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、 44楼 法定代表人：孙树明 联系人：黄岚 电话：020-87555888 传真：020-87557985 客服电话：95575或致电各地营业网点 公司网站：www.gf.com.cn （60） 西南证券股份有限公司 办公地址：重庆市江北区桥北苑8号 法定代表人：余维佳 联系人：张煜 电话：023-63786141 客服电话：4008096096 （61） 公司网站：www.swsc.com.cn （62） 深圳众禄基金销售有限公司 办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦25层 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话：0755-33227950 传真：0755-82080798 客服电话：4006-788-887 公司网址：www.zlfund.cn及www.jjmmw.com （63） 杭州数米基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 联系人：周嬿旻 联系电话：0571-28829790 传真：0571-26698533 客服电话：4000-766-123 公司网址：www.fund123.cn （64） 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801室 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801室 法定代表人：汪静波 联系人：张姚杰 联系电话：021-38509636 客服电话：400-821-5399 公司网站：www.noah-fund.com （65） 上海天天基金销售有限公司 办公地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 法定代表人：其实 联系人：高莉莉 联系电话：020-87599121 客服电话：400-1818-188 公司网站：www.1234567.com.cn （66） 万银财富股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院盘古大观A座3201 法定代表人：李招弟 联系人：刘媛 联系电话：010-59393923 客服电话：400-808-0069 公司网站：www.wy-fund.com （67） 北京展恒基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层 法定代表人：闫振杰 联系人：焦琳 联系电话：010-85189120 客服电话：400-888-6661 公司网站：www.myfund.com （68） 北京增财基金销售有限公司 办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208-1209室 法定代表人：王昌庆 联系人：孙晋峰 联系电话：010-67000988 客服电话：400-001-8811 公司网站：www.zcvc.com.cn （69） 和讯信息科技有限公司 住所：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 联系人：吴阿婷 联系电话：0755-82721106 客服电话：400-9200-022 公司网站：licaike.hexun.com （70） 上海好买基金销售有限公司 住所：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 法定代表人：杨文斌 联系人：金侃 联系电话： 021-58870011-6706 客服电话：400-700-9665 公司网站：www.ehowbuy.com 基金管理人可根据业务发展需要，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时 公告。 （二）基金注册登记机构 名称：长城基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 法定代表人：杨光裕 成立时间：2001年12月27日 电话：0755-23982338 传真：0755-23982328 联系人：张真珍 客户服务电话：400-8868-666 （三）律师事务所与经办律师 律师事务所名称：北京国枫凯文律师事务所 注册地址：北京市西城区金融大街一号A座12层 负责人：张利国 经办律师：刘洪蛟、李雅婷 电话：0755-23993388 传真：0755-86186205 联系人：李雅婷 （四）会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所（办公地址）：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人：Ng Albert Kong Ping 吴港平 电话：010-58153000 传真：010-85188298 签章注册会计师：昌华、周刚 联系人：李妍明 四、基金的名称 本基金名称：长城保本混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式 六、基金的保本 （一）保本 在第一个保本周期到期日，如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金 额加上其认购并持有到期的基金份额的累计分红款项之和低于认购保本金额（差额部分即 为保本赔付差额），基金管理人应补足该差额，并在保本周期到期日后二十个工作日内将该 差额支付给基金份额持有人；第二个保本周期起的后续各保本周期到期日，如基金份额持 有人过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金 额加上其过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在当期 保本周期内的累计分红款项之和低于其过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期 并持有到期的基金份额的保本金额，由基金管理人或保本义务人根据当期有效的《基金合 同》或《风险买断合同》的约定将该差额支付给基金份额持有人。 认购保本金额：基金份额持有人认购并持有到期的基金份额×1.00元人民币，即基金 份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额及募集期间的利息收入之和。 过渡期申购并持有到期的基金份额的保本金额：基金份额持有人在过渡期内进行申购 并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净值。 从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的保本金额：基金份额持有 人从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净值。 基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的基金份额或者发生《基金合同》约定 的其他不适用保本条款情形的，相应基金份额不适用保本条款。 （二）保本周期 3年。第一个保本周期自《基金合同》生效之日起至三个公历年后对应日止，如该对 应日为非工作日，则顺延至下一个工作日；本基金第一个保本周期后的各保本周期自基金 管理人公告的保本周期起始日起至三年后对应日止，如该日为非工作日，则保本周期到期 日顺延至下一个工作日。基金管理人将在保本周期到期前公告的到期处理规则中确定下一 个保本周期的起始时间。 （三）适用保本条款的情形 1、基金份额持有人认购并持有到期的基金份额、或过渡期申购并持有到期的基金份额、 或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额； 2、对于前条所述持有到期的基金份额，基金份额持有人作出下列选择，均适用保本条 款： （1）保本周期到期后赎回基金份额； （2）保本周期到期后从本基金转换到管理人管理的其他基金； （3）保本周期到期后，本基金符合保本基金存续条件，基金份额持有人继续持有基金 份额； （4）保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本 基金份额转为变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额。 （四）不适用保本条款的情形 1、在第一个保本周期到期日，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金 额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额不低于认购保本金 额；在第二个保本周期起的后续各保本周期到期日，基金份额持有人过渡期申购、或从上 一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其过渡期申购、或 从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在当期保本周期内的累计分红款 项之和不低于其过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额 的保本金额； 2、基金份额持有人在当期保本周期开始后申购或转换转入的基金份额； 3、基金份额持有人认购、或过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期，但在 基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转出的基金份额； 4、在保本周期内发生基金合同规定的基金合同终止的情形； 5、在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换管理人的情形，且担保人不同意继 续承担保证责任； 6、在保本周期到期日之后（不包括该日）基金份额发生的任何形式的净值减少； 7、因不可抗力等原因导致基金投资亏损；或因不可抗力事件直接导致基金管理人无法 按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理 人免于履行保本义务的。 七、基金保本的保证 （一）基金保本的保证 本节所述基金保本的保证责任仅适用于第一个保本周期。就第一个保本周期而言，本 基金的担保人为中国投资担保有限公司或《基金合同》规定的其他机构，担保人为本基金 保本提供不可撤销的连带责任保证，保证范围为基金份额持有人认购并持有到期的基金份 额的可赎回金额加上其认购并持有到期的基金份额的累计分红款项之和低于认购保本金额 的差额部分，保证期限为基金保本周期到期日起六个月止。 自第二个保本周期起的后续各保本周期的保本保障机制，由基金管理人与担保人或保 本义务人届时签订的《保证合同》或《风险买断合同》决定，并由基金管理人在当期保本 周期开始前公告。 （二）担保人基本情况 本基金第一个保本周期由中国投资担保有限公司作为担保人，为基金管理人的保本义 务提供连带责任担保。中国投资担保有限公司有关信息如下： 名称：中国投资担保有限公司 住所：北京市海淀区西三环北路100 号金玉大厦写字楼9 层 办公地址：北京市海淀区西三环北路100 号金玉大厦写字楼9 层 法定代表人：刘新来 成立日期：1993 年12 月4 日 组织形式：有限责任公司 注册资本：3,521,459,934 元人民币 经营范围：投资担保；投资及担保的评审、策划、咨询服务；投资及投资相关的策划、咨 询；资产受托管理；经济信息咨询；人员培训；新技术、新产品的开发、生产和产品销售；仓 储服务；组织、主办会议及交流活动；上述范围涉及国家专项规定管理的按有关规定办理。 （三）担保人出具《长城保本混合型证券投资基金保证合同》。基金份额持有人购买基 金份额的行为视为同意该《保证合同》的约定。本基金保本由担保人提供不可撤销的连带 责任保证；对基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的保证范围为保本赔付差额，即 在保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与其认购并持 有到期的基金份额的累计分红金额之和低于认购保本金额的差额部分。 担保人保证期间为基金保本周期到期日起六个月止。 担保人承担保证责任的最高限额不超过按《基金合同》生效之日确认的基金份额所计 算的认购保本金额。 担保人的保证责任以《保证合同》为准。基金管理人应当保证《基金合同》中的相关 内容的约定与《保证合同》的约定相符。 （四）保本周期内，担保人出现足以影响其履行《保证合同》项下保证责任能力情形 的，应在该情形发生之日起3个工作日内通知基金管理人以及基金托管人。基金管理人在 接到通知之日起3个工作日内应将上述情况报告中国证监会并提出处理办法，并在接到通 知之日起5个工作日内在指定媒体上公告上述情形。当确定担保人已丧失履行《保证合同》 项下保证责任能力或宣告破产的情况下，基金管理人应在接到通知之日起60日内召集基金 份额持有人大会，就如下事项进行表决： 1、更换担保人； 2、变更基金类别； 3、《基金合同》终止； 4、法律法规或中国证监会规定的其他事项。 （五）保本周期内更换担保人必须经基金份额持有人大会决议通过，并且担保人的更 换必须符合基金份额持有人的利益。 保本周期内更换担保人的程序： 1、提名 新任担保人由基金管理人提名。 基金管理人提名的新任担保人必须符合如下条件：（1）具有法律法规和中国证监会规 定的担任基金担保人的资质和条件；（2）符合基金份额持有人的利益。 2、决议 基金份额持有人大会对被提名的新任担保人形成决议，该决议需经参加大会的基金份 额持有人所持表决权的1/2以上（含1/2）表决通过。 3、核准 基金份额持有人大会选任新任担保人的决议须经中国证监会核准生效后方可执行。 4、签订《保证合同》 更换担保人经中国证监会核准后，基金管理人与新任担保人签订《保证合同》。 5、公告 基金管理人在中国证监会核准后2日内在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告更 换担保人的有关事项以及基金管理人与新任担保人签订的《保证合同》。 6、交接 原担保人职责终止的，原担保人应妥善保管保本周期内保证业务资料，及时向基金管 理人和新任担保人办理保证业务资料的交接手续，基金管理人和新任担保人应及时接收。 保本周期内更换担保人的，原担保人承担的所有与本基金保证责任相关的权利义务由 继任的担保人承担。在新任担保人接任之前，原担保人应继续承担保证责任。 （六）如果符合条件的基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与其 认购并持有到期的基金份额的累计分红金额之和低于认购保本金额（低出的部分即为“保 本赔付差额”），且基金管理人无法全额履行保本义务的，基金管理人应在保本周期到期日 后五个工作日内，向担保人发出书面《履行保证责任通知书》(应当载明基金管理人应向基 金份额持有人支付的本基金保本赔付差额、基金管理人已自行偿付的金额、需担保人支付 的代偿款项以及基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户信息)。担保人将在收 到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后的五个工作日内，将《履行保证责任通知 书》载明的代偿款项划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中，由基金 管理人将该差额支付给基金份额持有人。 若基金管理人及担保人未履行全部或部分《基金合同》及《保证合同》约定的保本义 务及保证责任的，自保本周期到期后第21个工作日起，基金份额持有人有权根据《基金合 同》第二十四部分“争议的解决”约定，直接就差额部分向基金管理人和担保人追偿，但 基金份额持有人直接向担保人追偿的，仅得在保证期间内提出。 担保人将代偿金额全额划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中后 即为全部履行了保证责任，担保人无须对基金份额持有人逐一进行清偿。代偿款的分配与 支付由基金管理人负责，担保人对此不承担责任。 （七）除本部分第五款所指的“更换担保人的，原担保人承担的所有与本基金保证责任相 关的权利义务由继任的担保人承担”以及下列除外责任情形外，担保人不得免除保证责任： 1、在保本周期到期日，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额加上 其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额不低于认购保本金额； 2、基金份额持有人在当期保本周期内申购或转换转入的基金份额； 3、基金份额持有人认购，但在基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转出 的基金份额； 4、在保本周期内发生基金合同规定的基金合同终止的情形； 5、在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换管理人的情形，且担保人不同意继 续承担保证责任； 6、在保本周期到期日之后（不包括该日）基金份额发生的任何形式的净值减少； 7、因不可抗力等原因导致基金投资亏损；或因不可抗力事件直接导致基金管理人无法 按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理 人免于履行保本义务的； 8、未经担保人书面同意修改《基金合同》条款，可能加重担保人保证责任的，根据法 律法规要求进行修改的除外。 （八）保本周期届满时，担保人或基金管理人和基金托管人认可的其他符合条件的担 保人或保本义务人为本基金下一保本周期提供保本保障，与基金管理人就本基金下一保本 周期签订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金 存续要求的，本基金继续存续并进入下一保本周期；否则，本基金变更为非保本的混合型 基金，基金名称相应变更为“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”，担保人不再为 该混合型基金承担保证责任。 （九）担保费由基金管理人从基金管理费收入中列支。 本基金担保费逐日累计至每月月末，按月支付。基金管理人应于每月收到基金管理费 之后的5个工作日内向担保人支付担保费。担保人收到款项后的5个工作日内向基金管理 人出具合法发票。 每日担保费计算公式： 每日担保费计算公式 = 担保费计算日前一日基金资产净值×2‰×1/当年日历天数。 担保费计算期间自《基金合同》生效之日起，至担保人解除保证责任之日或保本周期 到期日较早者止，起始日及终止日均应计入期间。 八、保本周期到期 (一）保本周期到期后基金的存续形式 保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本周期， 该保本周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准；如保本周期到期后，本基金未 能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按《基金合同》的约定，变更为“长城稳健成 长灵活配置混合型证券投资基金”。同时，基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金 费率等相关内容也将根据基金合同的相关约定作相应修改。上述变更由基金管理人和基金 托管人同意后，可不经基金份额持有人大会决议，在报中国证监会备案后，提前在临时公 告或更新的基金招募说明书中予以说明。 如果本基金不符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，则本基金将根据本基金合 同的规定终止。 （二）保本周期到期的处理规则 1、本基金的保本周期到期操作期间为保本周期到期日及之后3个工作日（含第3个工 作日）。 2、在本基金保本周期到期操作期间，基金份额持有人可以做出如下选择： （1）赎回基金份额； （2）将基金份额转换为基金管理人管理的其他基金； （3）本基金符合保本基金存续条件，基金份额持有人持有的基金份额根据届时基金管 理人的公告转入下一保本周期； （4）本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人继续持有变更后的“长城稳健 成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额。 3、基金份额持有人可将其持有的所有基金份额选择上述四种处理方式之一，也可以部 分选择赎回、转换转出、转入下一保本周期或继续持有变更后基金的基金份额。 4、无论持有人采取何种方式作出到期选择，均无需就其认购、或过渡期申购、或从上 一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额在保本周期到期操作期间的赎回和转 换支付赎回费用和转换费用等交易费用。转换为基金管理人管理的其他基金或转为“长城稳 健成长灵活配置混合型证券投资基金”后的其他费用，适用其所转入基金的费用、费率体系。 5、本基金保本周期到期后，如基金份额持有人没有作出到期选择，本基金符合保本基 金存续条件，则基金管理人将默认基金份额持有人继续持有本基金基金份额；如基金份额 持有人没有作出到期选择，本基金不符合保本基金存续条件，则基金管理人将默认基金份 额持有人选择了继续持有变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金 份额。 6、为了保障持有到期的基金份额持有人的利益，基金管理人可在保本周期到期前30 个工作日内视情况暂停本基金的日常申购、赎回和转换业务。 7、在保本周期到期操作期间，本基金将暂停办理申购和转换转入业务。 8、基金赎回或转换转出采取“未知价”原则，即赎回价格或转换转出的价格以申请当 日收市后本基金基金份额净值计算。 9、在保本周期到期操作期间，除暂时无法变现的基金财产外，基金管理人应使基金财 产保持为现金形式，基金管理人和基金托管人免收该期间的基金管理费和基金托管费。 （三）保本周期到期的保本条款 1、认购、或过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额 持有人，无论选择赎回、转换到基金管理人管理的其他基金、还是转入下一保本周期或继 续持有变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额，其认购、或 过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额都适用保本条款。 2、若认购、或过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份 额持有人选择在持有到期后赎回基金份额、转换到基金管理人管理的其他开放式基金，或 者选择或默认选择继续持有进入下一保本周期的基金份额或变更后的“长城稳健成长灵活 配置混合型证券投资基金”基金份额，而相应的基金份额在保本周期到期日的可赎回金额 加上其持有期间的累计分红金额之和低于其认购、或过渡期申购、或从上一保本周期转入 当期保本周期并持有到期基金份额的保本金额（差额部分即为保本赔付差额），基金管理人 均应向基金份额持有人补足该差额，担保人对此提供不可撤销的连带责任保证。 3、无论采取何种方式作出到期选择，持有人将自行承担保本周期到期日后（不含保本 周期到期日）的基金份额净值波动风险。 （四）本基金转入下一保本周期的方案 保本周期届满时，担保人或基金管理人和基金托管人认可的其他符合条件的担保人或 保本义务人为本基金下一保本周期提供保本保障，与基金管理人就本基金下一保本周期签 订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和《基金合同》规定的基金 存续要求的，本基金继续存续并进入下一保本周期。 1、过渡期和过渡期申购的前提条件 （1）过渡期 到期操作期间截止日次日起（含该日）至下一保本周期开始日前一工作日的期间为过 渡期；过渡期最长不超过30个工作日。具体日期由基金管理人在当期保本周期到期前公告 的到期处理规则中确定。 （2）过渡期申购的前提条件 投资者在过渡期内申请购买本基金基金份额的行为称为“过渡期申购”。在过渡期内， 投资者转换转入本基金基金份额，视同为过渡期申购。 1) 在保本周期到期操作期间截止日，如果基金份额持有人选择或默认选择转入下一个 保本周期的基金份额所对应的资产净值低于本基金担保人或者保本义务人提供的下一保本 周期保证额度或保本偿付额度上限，则本基金设立过渡期申购； 2）在保本周期到期操作期间截止日，如果基金份额持有人选择或默认选择转入下一个 保本周期的基金份额所对应的资产净值不低于本基金担保人或者保本义务人提供的下一保 本周期保证额度或保本偿付额度上限，则本基金不设立过渡期申购。 2、过渡期申购 （1）基金管理人将根据担保人或者保本义务人提供的下一保本周期保证额度或保本偿 付额度确定并公告本基金过渡期申购规模上限以及规模控制的方法。 （2）过渡期申购采取“未知价”原则，即过渡期申购价格以申请当日收市后计算的本 基金基金份额净值为基准进行计算。 （3）对于过渡期申购的基金份额，基金份额持有人将自行承担过渡期申购之日至过渡 期最后一日（含该日）期间的基金份额净值波动风险。 （4）过渡期申购费率 过渡期申购具体费率在届时的《招募说明书》中列示。 过渡期申购费用由过渡期申购的投资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市 场推广、销售、注册登记等各项费用。 （5）发生过渡期超额申购的情形 过渡期内， 若某一日净申购份额与前一日基金总份额所对应的资产净值之和接近或超 过本基金担保人或者保本义务人提供的下一保本周期保证额度或保本偿付额度上限时，即 发生过渡期超额申购，本基金管理人可以提前终止过渡期申购。 当在过渡期发生过渡期超额申购时，基金管理人应发布临时公告暂停过渡期申购，并 对当日提交的过渡期申购申请采用末日比例配售的原则给予部分确认。 （6）过渡期申购的日期、时间、场所、方式和程序等事宜由基金管理人确定并提前公告。 （7）过渡期内，本基金将暂停办理日常赎回、转换转出业务。 （8）过渡期内，基金管理人应使基金财产保持为现金形式，基金管理人和基金托管人 免收该期间的基金管理费和基金托管费。 3、下一保本周期基金资产的形成 如果保本周期到期日基金份额持有人认购、或过渡期申购、或从上一保本周期转入当 期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其认购、或过渡期申购、或从上一保 本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的累计分红金额之和低于其认购、或过渡 期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期基金份额的保本金额（差额部分即为保本赔 付差额），基金管理人应补足该差额并以现金形式支付给基金份额持有人。 对于投资者过渡期申购、或从上一保本周期转入当期保本周期的基金份额，转入下一 保本周期的转入金额等于相应基金份额在下一保本周期开始前一工作日（即折算日）所对 应的基金资产净值。 4、基金份额折算 过渡期最后一个工作日（即下一保本周期开始日前一工作日）为基金份额折算日。 在基金份额折算日，基金份额持有人所持有的基金份额（包括投资者过渡期申购的基 金份额、保本周期结束后选择或默认选择转入下一个保本周期的基金份额持有人所持有的 基金份额）在其所代表的资产净值总额保持不变的前提下，变更登记为基金份额净值为 1.00元的基金份额，基金份额数额按折算比例相应调整。 在基金份额持有人赎回基金份额时，持有期的计算仍以投资者认购、申购、转换转入 或者过渡期申购基金份额的实际操作日期计算，不受基金份额折算的影响。 5、开始下一保本周期运作 折算日的下一个工作日为下一保本周期开始日，本基金进入下一保本周期运作。基金 管理人以过渡期申购、或从上一保本周期转入的基金份额在折算日所代表的资产净值，确 定为本基金转入下一保本周期时的基金资产。 基金份额持有人在当期保本周期的到期操作期间选择或默认选择转入下一保本周期的 基金份额以及过渡期申购的基金份额，经基金份额折算后，适用下一保本周期的保本条款。 基金份额持有人持有经折算的基金份额至下一保本周期到期的，如果在下一保本周期 到期日的可赎回金额加上相应基金份额在该保本周期的累计分红金额之和低于保本金额， 低出的部分即为保本赔付差额，则基金管理人应向基金份额持有人补足该差额，并由担保 人或者保本义务人提供保本保障。下一保本周期保本金额为：经基金份额折算后，基金份 额持有人持有至下一保本周期到期的基金份额×1.00元人民币。 本基金进入下一保本周期后，仍使用原名称和基金代码办理日常申购、赎回等业务。 自本基金下一保本周期开始后，本基金管理人将暂停本基金的日常申购、赎回、定期 定额投资、基金转换等业务。暂停期限最长不超过3个月。 投资者在下一保本周期开始后的开放日申购或转换转入本基金基金份额的，相应基金 份额不适用下一保本周期的保本条款。 （五）转为变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”资产的形成 保本周期届满时，若不符合保本基金存续条件，本基金变更为“长城稳健成长灵活配 置混合型证券投资基金”： 1、如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额加上 其认购并持有到期的基金份额的累计分红金额之和低于认购保本金额（差额部分即为保本 赔付差额），基金管理人应补足该差额并以现金形式支付给基金份额持有人。 2、对于投资者在本基金募集期内认购的基金份额、保本周期内申购或转换转入的基金 份额，选择或默认选择转为变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”的， 转入金额等于选择或默认选择转为“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金 份额在“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”基金合同生效日前一个工作日所对 应的基金资产净值。 3、变更后的“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”申购的具体操作办法由基 金管理人提前予以公告。 （六）保本周期到期的公告 1、保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金将继续存续。基金管理人应 依照相关法律法规的规定就本基金继续存续及为下一保本周期开放申购的相关事宜进行公 告。 2、保本周期届满时，在不符合保本基金存续条件下，本基金将变更为“长城稳健成长 灵活配置混合型证券投资基金”，基金管理人将在临时公告或“长城稳健成长灵活配置混合 型证券投资基金”的招募说明书中公告相关规则。 3、在保本周期到期前，基金管理人还将进行提示性公告。 （七）保本周期到期的赔付 1、在发生保本赔付的情况下，基金管理人在保本周期到期日后二十个工作日内向基金 份额持有人履行保本差额的支付义务；基金管理人不能全额履行保本差额支付义务的，基 金管理人应于保本周期到期日后五个工作日内向担保人发出书面《履行保证责任通知书》。 担保人收到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后五个工作日内，将需代偿的金额 划入基金管理人指定的本基金在基金托管人处开立的账户中。 基金管理人最迟应在保本周期到期日后20个工作日内将保本赔付差额支付给基金份 额持有人。 2、保本赔付资金到账后，基金管理人应按照《基金合同》的约定进行分配和支付。 3、发生赔付的具体操作细则由基金管理人提前公告。 九、基金的投资目标 （一）本基金在当期保本周期内或保本周期到期自动转为下一个保本周期，基金的投 资目标为：本基金采用固定比例组合保险策略进行资产配置，在确保保本周期到期时本金 安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。 （二）若本基金保本周期到期后变更为“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”， 则基金的投资目标为：本基金是稳健成长型基金，通过对股票、债券等资产的灵活配置， 在控制投资风险并保持良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 十、基金的投资范围 （一）本基金在当期保本周期内或保本周期到期自动转为下一个保本周期，基金的投 资范围为： 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、 股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、银行存款及中国 证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金按照固定比例组合保险策略将投资对象主要分为安全资产和风险资产，其中安 全资产为国内依法公开发行的各类债券（包括国债、央行票据、公司债、企业债、短期融 资券、资产支持证券、可转换债券、分离交易可转债和债券回购等）、银行存款等固定收益 类金融工具。本基金投资的风险资产为股票、权证等权益类金融工具。 本基金按照固定比例组合保险策略对各类金融工具的投资比例进行动态调整。其中， 股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款等安全资产占基金 资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金 资产净值的5%。 如法律法规或监管机构今后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 （二）若本基金保本周期到期后变更为“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”， 则基金的投资范围为： 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、银行存款、货币市 场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为30%-80%，债券等固定收益类投资 占基金资产的比例范围为20%-70%；权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金或 者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 十一、基金的投资策略 （一）本基金在当期保本周期内或保本周期到期自动转为下一个保本周期，基金的投 资策略为： 1、大类资产配置策略 本基金采用固定比例组合保险策略（Constant Proportion Portfolio Insurance，以 下简记为“CPPI”），建立和运用严格的动态资产数量模型，以安全资产预期收益与基金 前期已实现收益作为风险资产投资的安全垫，动态调整安全资产与风险资产的投资比例， 以保证基金资产在三年保本周期末本金安全，并力争实现基金资产的保值增值。 （1）CPPI投资策略 CPPI投资策略的基本步骤可分为以下三步： 第一步，利用CPPI模型，根据本基金的保本金额和合理的贴现率，确定基金当期投资 于安全资产的最小比例，即投资组合的安全底线。 第二步，根据数量模型，通过对无风险利率、市场波动趋势等参数的预测，确定安全 垫的放大倍数——风险乘数，然后根据安全垫和风险乘数确定当期投资风险资产的最大比 例，其余资产投资于安全资产。 * 00*rTFAe.. 000*()EMAF.. 000DAE.. 第三步，结合市场实际运行状态，根据安全资产、风险资产的价值变动以及安全底线 的变化，动态调整安全资产和风险资产的投资比例，进行投资组合管理，实现基金资产在 保本基础上保值增值。 其中，；； ； 表示无风险利率；表示保本期限； 为风险乘数； 、分别为期初、期的安全底线； 、分别为基金资产组合在期初、期的净值； 为期的风险资产价值；为风险资产在期的价值变动； 为期的安全资产价值；为安全资产在期的价值变动。 （2）风险乘数M值的调整方式和投资决策流程 根据CPPI投资策略，在风险乘数M值保持固定时，根据投资组合资产净值的变化，本 基金需要动态调整安全资产、风险资产的比例。当市场波动较大时，为维持固定风险乘数 M值，频繁的资产调整将给基金带来较高的交易成本；另一方面，预期未来市场环境将发 生较大变化时，固定风险乘数M值可能会限制资产的灵活调整。 因此，本基金对于风险乘数M值采用定期调整与特殊情形下灵活调整相结合的方式。 一般地，本基金根据研究部每月提交的投资策略报告，拟定下月风险乘数M值范围报投资 决策委员会审批，之后根据投资决策委员会的决议，在风险乘数M值范围内进行灵活调整。 另一方面，若已发生或预期将发生引起市场波动率急剧加大的事件，本基金亦将对风险乘 数M值进行及时的调整。 风险乘数M值的投资决策流程分为以下三步： 1ttttAADE...... t0*rtFFe. ()tttEMAF.. tttDAE.. 1M.1,2,3,t.. lim(11/)xxex .. .. r* M 0FtFt 0AtAt tEttE.t tDtD.t 第一步，研究部金融工程小组、宏观策略小组对宏观经济、证券市场从定量、定性两 个方面进行分析，其中，定量分析是预测分析市场波动率等参数；定性分析包括宏观经济 运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况等分析。研究部为本基金提出投资 策略报告，基金经理以此作为风险乘数M值的投资决策依据；对于可能对证券市场造成重 大影响的突发事件，研究部及时提出投资建议。 第二步，基金经理参考研究部提交的投资策略报告，拟定基金风险乘数M值范围报投 资决策委员会审批。 第三步，投资决策委员会对基金经理上报的风险乘数M值范围配置提案召开投资决策 会议，投资决策委员会通过会议决议后，以书面形式下达给基金经理，由基金经理具体实 施。 (3)策略示例： 假定本基金募集规模为20.00亿元，当期3年期无风险利率为11.13%（2011年9月 30日3年期固定国债到期收益率为3.71%×3=11.13%），本基金投资组合期末最低目标价值 为人民币1.00元/基金份额，基金经理确定的当期放大倍数为1。 基金合同生效期初投资组合的安全底线为18.00亿元（1.00×20÷（1+11.13%） =18.00）。 本基金的安全垫为2.00亿元（20.00-18.00=2.00）。 本基金将按照CPPI策略投资2.00亿元（2.00×1=2.00，1为放大倍数）于风险资产， 18.00亿元于安全资产，从而构建投资组合。 假定经过6个月的运作，股票市场出现一定程度的上涨，期间本基金的安全资产取得 了2%的收益，风险资产取得了10%的收益，此时安全资产为18.36亿元（18.00×（1+2%） =18.36），风险资产为2.20亿元（2.00×（1+10%）=2.20），基金资产净值为20.56亿元 （18.36+2.20=20.56）。 假定基金管理人通过研究判断股票市场仍有较大上涨空间，将放大倍数调整为2。 此时投资组合的安全底线为18.32亿元（），安全 垫为2.24亿元（20.56-18.32=2.24）。 本基金将按照CPPI策略投资4.48亿元（2.24×2=4.48）于风险资产，16.08亿元 （20.56-4.48=16.08）于安全资产，从而调整投资组合。 5/61.0020(111.13%)18.32.... 假定本基金又经过6个月的运作，期间安全资产取得了2%的收益，而风险资产遭受 10%的损失，此时安全资产为16.40亿元（16.08×（1+2%）=16.40），风险资产为4.03亿 元（4.48×（1-10%）=4.03），基金资产净值20.43亿元（16.40+4.03=20.43）。 假定基金管理人研究判断，股票市场经过调整后具有一定的上涨空间，故维持调整放 大倍数为2。 则此时投资组合的安全底线为18.64亿元（），安 全垫为1.79亿元（20.43-18.64=1.79）。本基金将按照CPPI策略投资3.58亿元（1.79×2=3.58）于风险资产，16.85亿元（20.43-3.58=16.85）于安全资产，从而调整投资组合。 假定本基金又经过两年的运作，期间安全资产取得了8%的收益，股票市场呈现震荡向 上态势，风险资产取得了30%的收益，那么期末安全资产为18.20亿元（16.85×（1+8%） =18.20），风险资产为4.65亿元（3.58×（1+30%）=4.65），基金资产净值为22.85亿元 （18.20+4.65=22.85）。 保本周期内基金的累计收益率为14.25%。 2、安全资产投资策略 本基金的安全资产为国内依法公开发行的各类债券（包括国债、央行票据、公司债、 企业债、短期融资券、资产支持证券、可转换债券、分离交易可转债和债券回购等）、银行 存款等。 （1）债券投资策略 本基金债券的收益主要来源于久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择、跨市场套 利以及把握市场低效或失效情况下的交易机会，主要包括以下几个方面： 1）久期管理策略 本基金建立了债券分析框架和量化模型，通过预测利率变化趋势，确定投资组合的目 标平均久期，实现久期管理。 本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分，通过“自上而下”对宏观经济 形势、财政与货币政策，以及债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲 线可能移动的方向和方式，并据此确定资产组合的平均久期。 2）收益率曲线策略 本基金将在确定资产组合平均久期的基础上，根据利率期限结构的特点，以及收益率 曲线斜率和曲度的预期变化，遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的债券 投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。 4/61.0020(111.13%)18.64.... 3）个券选择策略 本基金将通过对个券基本面和估值的研究，选择经信用风险或预期信用风险调整后收 益率较高的个券，收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势的个券。 在个券基本面分析方面，本基金重点关注：信用评级良好的个券，预期信用评级上升 的个券和具有某些特殊优势条款的个券。在个券估值方面，本投资组合将重点关注估值合 理的个券，信用利差充分反映债券发行主体的风险溢价要求的个券，经风险调整后的收益 率与市场收益率曲线比较具有相对优势的个券。 4）跨市场套利 跨市场套利是指基金管理人从债券各子市场所具有的不同运行规律、不同参与主体和 不同风险收益特征的差异中发掘套利机会，从而进一步增强债券组合的投资回报。本基金 将在确定套利机会可行性的基础上，寻找合适的介入时机，进行一定的跨市场套利。 5）把握市场低效或失效状况下的交易机会 在市场低效或失效状况下，本基金将根据市场实际情况，积极运用各类套利以及优化 策略对资产投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以获取超额收益。 A、新券发行溢价策略 在特殊市场环境下新券发行利率可能远高于市场合理收益率，在发行时认购新券可能 获得超额收益。 B、信用利差策略 不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离 均衡范围，从而出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。 （2）可转换债券投资策略 当正股价格处于特定区间内时，可转换债券将表现出股性、债性或者股债混合的特性。 本基金将对可转换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪、期权 价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会，在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可 转换债券的投资，创造超额收益。 (3)债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理 结果，积极参与债券回购交易，放大固定收益类资产投资比例，追求债券资产的超额收益。 3、风险资产投资策略 本基金投资的风险资产为股票、权证等。 （1）股票投资策略 本基金股票重点投资于具备内生性增长基础或具备外延式扩张能力的价值创造型企 业。根据CPPI策略，在股票投资限额之下，发挥基金管理人主动选股能力，控制股票资产 下行风险，分享股票市场成长收益。 股票选择方面，本基金将充分发挥“自下而上”的主动选股能力，结合对宏观经济状 况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断，选择具备外延式扩张能力 的优势上市公司，结合财务与估值分析，深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变 化且价值低估的上市公司，构建股票投资组合，同时通过选择流动性高、风险低、具备中 期上涨潜力的股票进行分散化组合投资，动态优化股票投资组合，控制流动性风险和集中 性风险，保证股票组合的稳定性和收益性。 （2）新股申购策略 本基金将根据市场情况，适度参与新股申购（含增发新股），以增加收益。本基金组合 的新股申购（含增发新股）策略主要是从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选 择新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股上市公司的基本 情况，结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和价格水平，预测 新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防范风险的前提 下，获取较高的低风险收益。 （3）权证投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益，以不改变投资 组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。 （二）若本基金保本周期到期后变更为“长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金”， 则基金的投资策略为： 1、大类资产配置策略 本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。本基 金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分 析宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况等因素，分析股票市场、 债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，适时动态地调整基金资产在股票、债 券、现金等大类资产的投资比例。自下而上以股票精选为核心，主要对象是具有良好成长 性以及价值被低估的上市公司股票。 2、股票投资策略 本基金股票投资采用GARP(Growth at Reasonable Price，简记为“GARP”)策略，GARP 策略是指以合理价格投资于成长性股票，追求成长与价值的平衡。GARP模型精选出的股票 具有清晰、可持续的成长潜力，同时市场价格被低估。基金的潜在收益来源于两个方面， 一是不考虑个股成长潜力的情况下个股价值回归所带来的投资收益，二是个股成长潜力释 放过程中所带来的价值增长收益，从而可以在承担较低风险的情况下实现较高回报。本基 金个股选择将主要关注以下因素： （1) 成长性因素 本基金优先挑选具有持续、稳定的业绩增长历史，且预期盈利能力将保持增长的公司； 对于部分处于成长阶段没有盈利的行业，优先考虑营业收入能够保持增长、且成本控制基 本合理的公司；对于部分处于周期性调整的行业，优先考虑市场份额能够保持增长的公司。 在成长性因素中，除了关注业绩增长速度之外，本基金将重点关注业绩增长质量。在 财务指标方面，基金管理人将重点关注公司的净资产收益率(ROE)和现金流指标；在定性分 析方面，基金管理人将考察公司的核心竞争能力、内部管理和外部经营环境等。只有那些 业绩增长具有合理基础、在未来能够持续的公司，才符合股票的初选标准。 （2) 估值因素 本基金重点关注市盈率(P/E)和市净率(P/B)指标，并与其业绩增长结合，计算PEG指 标。PEG指标综合了股票的未来成长潜力以及当前估值水平，能够反映目前的股票价格相 对于股票的成长潜力是否存在高估。对于PEG指标小于1或低于行业平均水平的股票，将 进入基金的核心股票池。 基金管理人还将关注公司有利信息的发布(如宏观政策、行业政策或公司行为)、分析 师评级的变动、股票价格走势与成交量、投资者关注度等因素。当有利因素推动市场认知（未完）  |