[公告]开滦股份：公开发行2012年公司债券（第二期）募集说明书
开滦能源化工股份有限公司 （ 河北省唐山市新华东道 70 号东楼 ） 公开发行 201 2 年 公司债券 （第 二 期） 募集说明书 保荐机构（主承销商） 住所 ：深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 层 募集说明书签署日期： 年 月 日 声 明 本募集说明书的全部内容遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《公司债券发行试点办法》、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第23号——公开发行公司债券募集说明书》 及其它现行法律、法规的规定。发行人全 体董事、监事及高管人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件， 并进行独立投资判断。中国证监会对发行人发行公司债券的核准，并不表明其对本期 债券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收 益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债 券各项权利义务的约定。投资者认购本期债券视作同意债券受托管理协议和债券持有 人会议规则。债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券受托管理人报告置备于 债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。 除发行人和保荐人外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集 说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘 要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投 资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险 因素。 重大事项提示 公司提请投资者对以下事项予以特别关注： 一、本期债券评级为 AAA 级。本期债券上市前，发行人最近一期末（ 2014 年 6 月 3 0 日 ）合并报表中所有者权益为人民币 893,901.37 万元，归属于母公司所有者权益为 707,210.26 万元，合并口径资产负债率为 57.81 % ，母公司资产负债率为 39.63 % ；发行 人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 50,846.47 万元（ 201 1 年 、 201 2 年 及 2013 年 合并报表中归属于母公司所有 者的净利润平均值），预计不少 于本期债券一年利息的 1.5 倍。 发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及挂牌上市安排 请参见发行公告。 二、经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体长期信 用等级为 AAA ，本期 债券的信用等级为 AAA 。 在本期债券评级的信用等级有效期内，鹏元资信将对发行人进 行持续跟踪评级。跟踪评级期间，鹏元资信将持续关注发行人外部经营环境的变化、 影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪 评级报告，以动态地反映发行人的信用状况，并由发行人在上海证券交易所网 站公告。 三、受宏观经济运行状况、货币政策 、国际环境变化等因素的影响，市场利率存 在波动的可能性。鉴于本期债券 的 期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能随着 市场利率波动而发生变动，从而 给投资者 的 实际投资收益水平带来一定程度的不确定 性。 四、 2012 年以来随着经济结构调整及钢铁等下游行业需求低迷，煤炭与主要煤化 工产品市场价格持续下行，行业内企业的盈利空间普遍受到压缩。 发行人 2013 年 实现 营业收入 1,717,616.67 万元，同比下降 10.03% ，实现净利润 及归属于母公司所有者的 净利润分别为 32,105.27 万元 与 25,177.19 万元， 较 2012 年 分别 下降 37.28% 和 48.39% 。 2014 年 1 - 6 月实现营业收入 743,233.50 万元，较 2013 年 1 - 6 月下降 15.14 % ，实现净 利润及归属于母公司所有者的净利润分别为 14,077.75 万元与 10,332.42 万元，同比 分别下降 34.17% 与 40.93% 。 虽然发行人通过“煤 - 焦 - 化”一体化产业链建设以及规模 化发展平抑部分行业波动风险，并且 充分利用煤种资源优势及良好的区位优势， 与区 域内重要客户建立 和保持 长期合作关系，有效保障了 煤炭与 煤化工业务的产销率，但 净利润仍出现 较大幅度的下降 ，未来可能对发行人的盈利能力和偿债能力产生影响。 五 、 本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市。 由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本 期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易， 投资者可能面临流动性风险。 六、债券持有人会议根据《开滦能源化工股份有限公司2012年公司债券（第二期） 债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、 未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得 本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约 束。 七、发行人本次公司债券共分两期发行，其中第一期“开滦能源化工股份有限公 司公开发行2012年公司债券（第一期）”已于2012年11月1日发行完毕，并于2012年11 月14日在上海证券交易所挂牌上市。第一期债券为7年期固定利率品种，在第5年末附 发行人上调票面利率选择权。起息日为2012年10月30日，首次付息日为2013年10月30 日，截至本募集说明书签署之日，发行人已按照约定于2013年10月30日完成第一次付 息。第一期债券扣除承销费用之后的募集资金净额全部按照披露要求用于优化债务结 构与补充营运资金， 截至本募集说明书签署之日，公司债券的募集资金全部按上述用 途专款专用。 八、经发行人2014年第一次临时股东大会于2014年1月13日决议通过，利安达会计 师事务所（特殊普通合伙）受聘作为审计机构，负责发行人2013年度财务审计和内控 审计工作。截至本募集说明书签署日，利安达会计师事务所（特殊普通合伙）已出具 2013年审计报告，并对发行人2011年度与2012年度财务报告进行复核，结果与中磊会 计师事务所有限公司出具的审计报告意见一致。 目 录 目 录 ................................ ................................ .. 4 释 义 ................................ ................................ .. 6 第一节 发行概况 ................................ ........................ 10 一、发行人概况 ................................ ...................... 10 二、公司债券发行的批准与核准情况 ................................ .... 10 三、本期债券的主要条款 ................................ .............. 11 四、本期债券发行及上市安排 ................................ .......... 13 五、与本次发行有关的机构 ................................ ............ 14 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...................... 16 第二节 风险因素 ................................ ........................ 17 一、与本期债券相关的投资风险 ................................ ........ 17 二、发行人的相关风险 ................................ ................ 18 第三节 发行人资信情况 ................................ .................. 23 一、本次发行资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 ................ 23 二、信用评级报告的主要事项 ................................ .......... 23 三、公司的资信状况 ................................ .................. 25 第四节 担保 ................................ ............................ 27 一、担保及授权情况 ................................ .................. 27 二、担保人基本情况 ................................ .................. 27 三、担保函的主要内容 ................................ ................ 32 四、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督 .................. 33 第五节 偿债计划 及其他保障措施 ................................ .......... 35 一、偿债计划 ................................ ........................ 35 二、偿债保障措施 ................................ .................... 36 三、发行人违约责任 ................................ .................. 38 第六节 债券持有人会议 ................................ .................. 39 一、债券持有人行使权利的形式 ................................ ........ 39 二、债券持有人会议规则的主要内容 ................................ .... 39 第七节 债券受托管理人 ................................ .................. 45 一、债券受托管理人 ................................ .................. 45 二、《债券受托管理协议》主要内容 ................................ ..... 45 三、受托管理事务报告 ................................ ................ 50 第八节 发行人基本情况 ................................ .................. 52 一、发行人基本信息 ................................ .................. 52 二、发 行人的设立、上市及股本变化情况 ................................ 52 三、发行人的股本结构和前十名股东持股情况 ............................ 56 四、发行人的组织结构及权益投资情况 ................................ .. 56 五、发行人的控股股东及实际控制人情况 ................................ 61 六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 .......................... 62 七、发行人的主要业务 ................................ ................ 68 第九节 财务会计信息 ................................ .................... 74 一、公司最近三年及一期财务会计资料 ................................ .. 74 二、合并财务报表范围及其变化情况 ................................ .... 84 三、最近三年及一期主要财 务指标 ................................ ...... 87 四、管理层讨论与分析 ................................ ................ 90 五、本次公司债券发行后资产负债结构变化 ............................. 121 第十节 募集资金运用 ................................ ................... 123 一、公司债券募集资金数额 ................................ ........... 123 二、本次募集资金运用计划 ................................ ........... 123 三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响 ........................... 123 第十一节 其他重要事项 ................................ ................. 125 一、最近一期末对外担保情况 ................................ ......... 125 二、未决诉讼或仲裁 ................................ ................. 125 第十二节 董事及有关中介机构声明 ................................ ....... 126 第十三节 备查文件 ................................ ..................... 138 释 义 发行人、本公司、公司、 开滦股份 指 开滦能源化工股份有限公司 公司债券 指 依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息 的有价证券 本次债券 指 根据发行人2011年度股东大会审议通过的有关决议， 经中国证监会批准，在境内分期公开发行的面值总额 不超过人民币30亿元的公司债券 本期债券 指 本次债券中第二期公开发行的总额为不超过人民币15 亿元的公司债券 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《开滦能源化工股份有限公司公开发行2012年公司债 券（第二期）募集说明书》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《开滦能源化工股份有限公司公开发行2012年公司债 券（第二期）募集说明书摘要》 发行公告 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《开滦能源化工股份有限公司公开发行2012年公司债 券（第二期）发行公告》 本次发行 指 本期债券的公开发行 《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》 债券持有人 指 通过认购、交易、受让、继承、接受赠与或其他合法 方式取得并持有本期债券的合格投资者 《债券持有人会议规 则》 指 《开滦能源化工股份有限公司2012年公司债券（第二 期）债券持有人会议规则》 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人为本期债券的受托管理而签 署的《开滦能源化工股份有限公司2012年公司债券（第 二期）受托管理协议》 董事会 指 开滦能源化工股份有限公司董事会 监事会 指 开滦能源化工股份有限公司监事会 股东大会 指 开滦能源化工股份有限公司股东大会 开滦集团 指 开滦（集团）有限责任公司，发行人的控股股东 唐山中润公司 指 唐山中润煤化工有限公司，是发行人控股子公司，成 立于2007年 1月24日，注册资本为155,924.75 万元 ， 其中发行人出资占94.08%，该公司主要从事焦炭、硫 胺、焦炉煤气、苯、甲醇等煤化工产品的生产销售 迁安中化公司 指 迁安中化煤化工有限责任公司，是发行人的控股子公 司，成立于2003年6月30日，注册资本为99,240.00 万元，其中发行人出资占49.82%，该公司主要从事炼 焦及煤化工产品生产 承德中滦公司 指 承德中滦煤化工有限公司，是发行人的控股子公司， 成立于2011年1月1日，由发行人与承德钢铁集团有 限责任公司共同出资设立，注册资本为77,800.00万 元，发行人出资占比51%，该公司主要从事焦炭、焦炉 煤气、焦油、粗苯、硫磺的加工、销售 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人 民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》 新质押式回购 指 根据《上海证券交易所债券交易实施细则 》 （ 2006 年 2 月 6 日颁布， 2008 年 9 月 26 日修订） ， 上 交 所于 2006 年 5 月 8 日起推出质押式回购交易。质押式回购交易 指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率 计算出的标准券数量 作 为 融资额度而进行的质押融 资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押 的交易 A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、 以人民币 认购和进行交易的股票 华泰联合证券 、 保荐人 、 主承销商、 债券受托管 理人 指 华泰联合证券有限责任公司 资信评级机构、评级机 构、鹏元资信 指 鹏元资信评估有限公司 中磊所 指 中磊会计师事务所有限公司 利安达所 指 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 、国枫律所 指 北京 国枫 凯文 律师事务所 最近三年、近三年 指 20 1 1 年、 201 2 年和 201 3 年 最近三年及一期、报告 期 指 2 01 1 年、 201 2 年 、 201 3 年和 201 4 年 1 - 6 月 工作日 指 指北京市的商业银行的对公营业日（不包含法定节假 日或休息日） 法定节假日和/或休息 日 指 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日和/或休息日） 元 指 人民币元，特别注明的除外 煤化工 指 利用化学方法将煤炭转化为气体、液体与固体产品或 半成品，而后进一步加工成化工、能源产品的工业。 主要包括煤焦化、煤电石、煤合成氨（化肥）等，还 包括煤制油、甲醇、二甲醚、烯烃等新型煤化工 煤 焦化 指 煤化工的重要分支，利用高温干馏等工艺技术将炼焦 用煤炭转化为 焦炭，炼焦过程中伴生的副产品 如焦炉 煤气 、焦油等可通过回收、加工制取甲醇、苯等物质 原煤 指 煤矿生产出来的未经洗选、筛选加工的煤炭 洗精煤 指 原煤经过洗煤厂机 械加工，去掉杂质及降低灰分、硫 分后生成的具有专门用途的优质煤 炼焦煤 指 用来生产焦炭，进而用于钢铁等冶炼行业的煤炭种类， 包 括瘦煤、焦煤、 1/3 焦煤、肥煤、气煤、气肥煤等品 种 肥煤 指 炼焦煤的一种，具有中等及中高挥发分和强粘结性特 点，加热后可产生大量胶质体，故能与粘结力较弱的 煤种搭配后炼出优质焦炭，是炼焦配煤的重要组成部 分 焦炭 指 以炼焦煤为主要原料，经过煤焦化形成的主产品，主 要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、汞等有色金属冶 炼，起到还原剂、发热剂和料柱骨架作用，由焦炭代 替木炭进行高炉炼铁，为高炉向现代大型化发展奠定 了基础，成为冶金史的重大里程碑。此外，焦炭还可 用于铸造、化工等行业 甲醇 指 化学分子式为CH3OH 的物质，又名木醇，木酒精，是 一种无色、透明、易燃、易挥发的有毒液体，略有酒 精气味。甲醇用途广泛，是基础的有机化工原料和优 质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域，用来制 造甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨、硫酸二甲脂等多种有 机产品，也是农药、医药的重要原料之一。甲醇在深 加工后可作为一种新型清洁燃料，也可加入汽油掺烧 苯 指 分子式C6H6，是无色、易燃、有特殊气味的液体。它 难溶于水，易溶于有机溶剂，本身也可作为有机溶剂， 是有机化学工业的基本原料之一 焦油 指 煤在干馏和气化过程中获得的液体产品。根据干馏温 度和方法不同可得到以下几种焦油：低温 （450--650℃）干馏焦油；低温和中温（600--800℃） 发生炉焦油；中温（900--1000℃）立式炉焦油；高温 （1000℃）炼焦焦油。均为具有刺激性臭味的黑色或 黑褐色的黏稠状液体，简称焦油。通常焦油加工指对 高温炼焦焦油的加工 “ 煤 - 焦 - 化”一体化 指 发行人利用自身优质肥煤资源，发展焦炭生产及焦化 副产品与衍生品的深加工，构建集上游煤炭开采、洗 选以及下游煤焦化及新型煤化工于一体完整产业链 第一节 发行概况 一、发行人 概况 中文名称： 开滦能源化工股份有限公司 英文名称： KAILUAN ENERGY CHEMICAL CO., LTD． 股票简称： 开滦股份 股票代码： 600997 股票上市地：上海证券交易所 法定代表人：张文学 注册地址： 河北省唐山市新华东道70号东楼 注册资本： 123,464万元 注册号： 130000000022087 联系电话： 0315-2812013 联系传真： 0315-3026507 互联网网址：http://www.kkcc.com.cn 电子信箱： kcc@kailuan.com.cn 经营范围： 对能源化工的投资；煤炭批发；钢材、木材、建材、化工产品（不 含化学危险品）、五金交电、其他机械设备、土产杂品、电线电缆 的批发、零售、代储、代销；以下限分支机构经营：煤炭开采；原 煤洗选加工。 二、 公司债券 发行的批准 与 核准情况 本次债券发行经2012年3月27日发行人召开的第四届董事会第二次会议审议通过， 并经发行人于2012年4月20日召开的2011年度股东大会批准。在股东大会授权范围内， 本次债券发行规模为不超过人民币30亿元（含30亿元）。 董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2012年3月29日、2012年4月21日 的《中国证券报》、《上海证券报》和上交所网站。 经中国证监会 “ 证监许可 [ 2012 ] 1347 号 ” 文核准， 发行人 获准在中国境内公开发 行不超过 30 亿元公司债券。 根据上述核准情况，发行人第一期公司债券 —— “开滦能源化工股份有限公司公 开发行 2012 年公司债券（第一期）”已于 2012 年 1 1 月 1 日面向社会公开发行完毕，发行 规模 15 亿元 ，本期债券的发行为第 二 期发行 ，发行规模 不超过 15 亿元 。 三、本期债券的主要条款 1 、债券名称： 开滦能源化工股份有限公司公开发行201 2 年公司债券 （第 二 期） 。 2 、发行规模： 人民币 15 亿元 。 3 、票面金额及发行价格： 本期债券面值 100 元，按面值平价发行。 4 、债券品种和期限 ： 本期债券的期限为 6 年 ， 附第 4 年末发行人上调票面利率 选择权和投资者回售选择权。 5 、债券利率及确定方式 ： 本期债券 存续期内前 4 年的票面利率由发 行人和主承销 商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定。本期债券存续期前 4 年的票面 利率固定不变。 在本期债券存续期内第 4 年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部 分债券在债券存续期后 2 年的票面利率为债券存续期前 4 年票面年利率加上上调 的 基 点，在债券存续期后 2 年执行新利率；若发行人未行使上调票面利率选择权，未被回 售部分债券在债券存续期后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。 6 、发行人上调票面利率选择权 ： 发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 4 年 末上调本期债券后 2 年的票面利率 ， 发行人于本期债券第 4 个计息 年度付息日前的第 30 个交易日，在 主管部门 指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率 以及上调幅度的公告，上调幅度为 0 至 100 个基点 （含本数） ，其中一个基点为 0.01% 。 7 、投资者回售选择权： 发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的 公告后，投资者有权选择在本期债券的第 4 个计息年度付息日将持有的本期债券按面 值全部或部分回售给发行人。本期债券第 4 个计息年度付息日即为回售支付日，发行 人将按照上证所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 自公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告 之日起 3 个 交 易日 内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不 能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的， 则视为 放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上 调幅度的决定。 8 、担保方式 ： 本期债券由开滦（集团）有限责任公司提供全额 无条件 不可撤销 的 连带责任保证担保。 9 、信用级别及资信评级机构： 经鹏元资信综合评定，发行人主体信用等级为 AAA 级，本期债券的信用等级为 AAA 级。 10 、 保荐人、主承销商、债券受托管理人： 华泰联合证券有限责任公司。 1 1 、 发行方式： 本 期 债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向 机构投资者协议发行相结合的方式。 网上认购按 “ 时间优先 ” 的原则实时成交，网下 申购由本公司与保荐人（主承销商）根据询价情况进行债券配售。 1 2 、发行对象： （1）网上发行：持有在中国证券登记结算有限责任公司开立的首 位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。（2） 网下发行：在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、 法规禁止购买者除外）。 13、向股东优先配售安排 ： 本期债券面向社 会公开发行， 不安排向公司股东优先 配售。 14、发行费用概算：本次债券的发行费用不超过募集资金总额的1%。 15、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团， 采取余额包销方式承销。 1 6 、债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 1 7 、还本付息方式及支付金额： 本 期 债券采用单利按年计息，不计复利。每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 具体本息兑付工作按 照主管部门 的相关规定办理。 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市 时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的 债券票面总额的本金。 1 8 、发行首日 / 起息日：2014年9月26日 19、付息日：本期债券在存续期内的付息日为2015年至2020年每年的9月26日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利 息）。 20、兑付日：本期债券的兑付日为2020年9月26日，如果投资者行使回售选择权， 则其回售部分债券的兑付日为2018年9月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其 后的第1个交工作；顺延期间兑付款项不另计利息）。 2 1 、募集资金用途： 本期公司债券募集的资金在扣除发行费用 后， 全部 用于补充 公司的营运 资金。 2 2 、拟上市 地 ： 上海证券交易所。 2 3 、上市安排： 本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市 交易的申请。具体上市时间将另行公告。 2 4 、新质押式回购安排： 发行人 主体信用等级和本期债券信用等级均为 AAA ，符合 进行新质押式回购交易的基本条件。 本期债券新质押式回购相关申请尚需相关部门批 准，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。 25、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 四、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 本期债券在上交所上市前的重要日期安排如下： 发行公告刊登日期： 2014年 9 月 24 日。 发行首日： 2014年 9 月 26 日。 预计发行 期限 ： 2014年 9 月 26 日 至 2014 年 10 月 8 日 。 网上申购日： 2014年 9 月 26 日 。 网下认购期： 2014年 9 月 26 日至 2014 年 10 月 8 日。 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 五、与本次发行有关的机构 （一）发行人 ：开滦能源化工股份有限公司 法定代表人： 张文学 联系地址： 河北省唐山市新华东道70号东楼 联系人： 侯树忠 电话： 0315-2812013 传真： 0315-3026507 邮政编码： 063018 （二）保荐 机构 （ 主承销商 、债券受托管理人）：华泰联合证券有限责任公司 法定代表人： 吴晓东 联系地址： 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座6层 项目主办人： 赵宏志、杨硕 项目经办人： 张梅 电话： 010-56839300 传真： 010-56839500 邮政编码： 100032 （三）律师事务所 ：北京国枫 凯文 律师事务所 法定代表人： 张利国 联系地址： 北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层 经办律师： 曹一然、臧欣 电话： 010-88004488 传真： 010-66090016 邮政编码： 100033 （四）资信评级机构 ：鹏元资信评估有限公司 法定代表人： 刘思源 联系地址： 深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼 评级人员： 冯琴、李飞宾 电话： 0755-82872333 传真： 0755-82872090 邮政编码： 100140 （五）会计师 事务所 ： 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人： 黄锦辉 联系地址： 北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区2008室 经办注册会计师：赵鉴、孟耿 联系电话： 010-85866870 邮政编码： 100025 （ 六 ） 担保人： 开滦（集团）有限责任公司 法定代表人： 张文学 联系地址： 河北省唐山市新华东道70号 联系电话： 0315-3022916 传真： 0315-3022932 邮编： 063018 （七）主承销商收款银行： 开户行： 工行深圳分行盛庭苑支行 账 号： 4000010229200089578 户 名： 华泰联合证券有限责任公司 （ 八 ） 申请上市的证券交易所 ：上海证券交易所 法定代表人： 黄红元 住所： 上海市浦东南路528号上海证券大厦 电话： 021-68808888 传真： 021-68800006 邮编： 200120 （九） 本期债券登记机构 ： 中国证券 登记结算有限责任公司 上海 分公司 法定代表人： 高斌 住所： 上海市陆家嘴东路166号 电话： 021-68873878 传真： 021-68870064 邮编： 200120 六 、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2014 年 6 月 3 0 日 ，发行人与发行人聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责 人、高级管理人员及经办人员之间不存在利害关系。 第二节 风险因素 投资者在评价 和投资本期债券时， 除募集说明书提供的其他资 料外，应特别认真 地 考虑下述各项风险因素。 一、与本期债券相关的投资风险 （一）利率风险 受国家宏观经济运行状况、货币政策、财政政策、国际经济环境变化等因素的影 响，市场利率具有波动性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周 期，在本期公司债券存续期内，如果利率发生变化，会使投资者投资本期债券的实际 收益水平存在不确定性。 （二）流动性风险 本期债券发行结束后将申请在上交所上市。由于具体上市审批或核准事宜需要在 本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证 券交易场所上市流通， 亦无法保证本期债券在债券二级市场有持续活跃的交易，从而 可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。 （三）偿付风险 发行人 目前 的 经营和财务状况良好。在本期债券的存续期内，如果出现不可控因 素如宏观经济环境、经济政策和资本市场状况等发生变化，而导致本公司不能从预期 的还款来源中获得足够的资金，则可能会影响本期债券本息到期时的按期偿付。 （四）本期债券安排所特有的风险 发行人已根据实际情况 安排了 偿债保障措施 来控制和保障本期债券按时还本付 息 ，但是在本期债券存续期间，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等 因素 导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，进而影响本期债券持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前 整体经营情况 、财务状况与资产质量 良好， 预期 能够按时偿付债务本 息 ，且在最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，未 有违约情形发生 。在未来的 业务经营过程中，发行人亦将秉承诚实信用原则，严格履行所签订的合同、协议或其 他承诺。 但在本期债券存续期内，不可控的市场环境变化等客观原因可能导致发行人 资信状况发生不利变化，从而影响其偿还到期债务本息，将可能使本期债券投资者受 到不利影响。 （六） 担保 风险 虽然担保人目前的经营 情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内， 担保人的盈利能力仍有可能发生不利变化，这可能会影响担保人对本期债券履行其应 承担的担保责任的能力。此外，担保人作为发行人的控股股东，若发行人的经营情况 发生不利变化，则担保人的盈利能力也可能会受到不利影响，进而可能会影响担保人 承担担保责任的能力。 （ 七 ） 评级 风险 本期债券评级机构 鹏元资信 评定发行人的主体信用等级为 AAA ，评定本期债券的信 用等级为 AAA 。在本期债券的存续期内， 鹏元资信 每年将对发行人 的 主体信用和本期债 券进行一次跟踪评级。在存续期 内，如果 市场、政策 、 法律、法规出现重大不利变化， 将可能导致发行人经营状况不稳定，资信评级机构可能调低发行人的资信等级，本期 债券投资者的利益将会受到一定程度的不利影响。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1 、 偿债 风险 公司长期以来经营稳健，信用状况良好， 截至 2014 年 6 月 3 0 日 ，流动比率为 1. 15 倍，速动比率为 0. 97 倍，资产负债率 57.81 % ，利息保障倍数为 1. 70 倍 。 负债 水平 、 偿债能力及短期偿债指标均处于 较为合理的 水平。 本次债券发行后，募集资金将用于 补充营运资金 ， 进一步优化债务结构， 预计公司的短期负债占比 将进一步降低， 流 动 比率和速动比率 将有所 提升，从而降低公司的财务风险 。 尽管如此， 如果 未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合 理的范围内，且公司的经营管理出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债 务的本金或利息。 2 、毛利率与净利润波动风险 公司 201 3 年 实现营业收入 1,717,616.67 万元，同比下降 10.03 % ，实现净利润 及 归属于母公司所有者的净利润分别为 32,105.27 万元 与 25,177.19 万元 ， 较 201 2 年 分 别 下降 37.28% 和 48.39% 。 2014 年 1 - 6 月实现营业收入 743,233.50 万元，较 2013 年 1 - 6 月下降 15.14 % ，实现净利润及归属于母公司所有者的净利润分别为 14,077.75 万 元与 10,332.42 万元，同比分别下降 34.17% 与 40.93% 。 由于 公司 所从事的煤炭采选及 煤化工业受宏观经济周期性变动的影响较大， 2012 年以来随着经济结构调整及钢铁等 下游行业需求低迷，煤炭与主要煤化工产品市场价格持续下行，行业内企业的盈利空 间普遍受到压缩 ，对公司经营亦造成不利影响 。 公司 虽然通过“煤 - 焦 - 化”一体化产业链建设以及规模化发展平抑部分行业波动风 险，并且充分利用煤种资源优势及良好的区位 优势，与区域内重要客户建立和保持长 期合作关系，有效保障了煤炭与煤化工业务的产销率，但净利润仍 出现较大幅度的下 降， 未来可能对 公司 的盈利能力和偿债能力产生影响。 （二）经营风险 1 、 煤炭与 煤化工行业波动风险 近两年来全国煤炭与煤焦化产品市场需求疲软，导致主要炼焦煤及煤化工产品价 格波动加剧， 对 煤炭与煤化工行业企业的盈利能力 造成了影响。 从长远来看， 煤炭是我国最重要的一次 性 消费能源， 我国 也是 世界上最大的煤化 工生产国。 为促进 煤炭与煤化工行业 健康持续发 展，我国 已陆续 出台多项行业调整政 策，淘汰 落后产能和小规模企业。 我国煤 炭储量在一次能源中占据绝对优势地位，煤 炭价格长期低于原油和天然气，因此 以煤炭为基础的 煤化工成为我国能源化工业发展 的必然选择 。 行业前景以及现阶段的 调控政策为 公司 这类产能规模较大、产业链 较完 善的大型煤化工企业发展创造了有利的市场空间 。 公司 依托所拥有的优质肥煤资源 ， 致力于“煤 - 焦 - 化”一体化产业链延伸，成为河北省内规模最大、产业链最完整的煤 化工企业。 公司 着力构建上下游一体化产业链体系， 充分利用自身拥有的煤种资源优 势及区位优势，加强主要煤炭与煤化工产品的销售 ， 同时进一步 巩固和 提高焦化产能， 并 积极 延伸煤化工产业链，挖 掘附加价值 。 一体化的产业链体系 提高了 公司 抵御行业 波动风险的能力 。 尽管如此， 目前 受宏观经济波动造成的下游需求放缓影响，煤炭与煤化工行业处 于周期性调整阶段，行业波动仍可能对公司获取稳定的盈利造成一定的影响。 2 、 煤炭 资源保证 的风险 公司从事的煤炭及煤化工业务有赖于煤炭资源的有效支撑，由于煤炭为非可再生 资源，煤炭储量和煤质优劣直接关系到公司的可持续发展能力。公司煤炭资源储备以 肥煤为主，资源的稀缺性较强，在肥煤细分市场具有较强的竞争力，目前下属范各庄 矿与吕家坨矿剩余可开采 年限分 别为29.5年和47年。此外公司 加大 省外和国外的资 源整合 与开发 力度， 通过投资山西介休义棠倡源煤业有限公司和加拿大 盖森及布尔默 斯煤田，进一步增加了煤炭资源储备。 尽管如此， 公司收购煤矿和新建项目需获得政府批准，如果有关政策发生对公司 不利的调整，可能对公司获取增量煤炭资源以及公司的长期盈利能力产生负面影响。 3、关联交易风险 最近三年公司采购商品发生的关联交易金额分别为31.01亿元、25.39亿元和 16.47亿元，主要为向控股股东开滦集团采购煤炭等原料。 开滦集团是我国炼焦煤主要生产基地之一，煤质优良，为公司煤化工生产提供可 靠保障，且距离公司从事煤化工业的子公司地理位置较近，可极大节省运输成本。在 公司未取得更经济或更直接的替代资源之前，该项关联交易将继续保持一定规模。公 司已采取必要的规范和减少措施，但该项关联交易仍有可能给公司未来的经营活动带 来影响。 4、安全事故风险 公司在煤炭开采过程中存在顶板、瓦斯、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不 安全因素，在煤化工业务方面亦存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全 因素。公司不断加强安全投入，强化安全生产理念，已经连续多年实现安全生产零死 亡，安全指标在行业内处于领先地位。尽管如此，公司在生产中出现突发性安全事故 的可能性依然存在，一旦出现此类事件将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并 有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。 （三）管理风险 公司致力于构建“煤-焦-化”一体化产业链结构，随着业务体系的不断完善，参 股及控股子公司也在逐步增加，目前公司已经拥有3家全资子公司及9家直接与间接 控股子公司，业务范围涉及煤炭开采、焦化及其他煤化工产品生产，虽然公司建立起 现代化的公司管理制度和运作模式，主要管理人员具备丰富的管理经验，但随着业务 规模的不断扩大，业务范围的多元化，组织机构的日趋复杂，对公司的经营决策、风 险控制、人员管理等都提出了较高的要求，公司的运营效率将可能受到一定程度的影 响。 （四）政策风险 1 、 煤炭行业政策风险 从1998年起，国家对煤炭行业进行大规模的治理整顿，关闭非法和布局不合理的 矿井及国有煤矿矿办小井，对乡镇煤矿实行了停业整顿，对安全标准不符合要求的企 业实行了强制性关闭措施，扭转了煤炭供大于求的局面，致使煤炭价格出现恢复性上 涨，同时对国有重点煤矿企业中扭亏无望及资源枯竭的矿井实行政策性破产，减轻了 国有煤炭企业的经营压力。国家能源局于2012年3月22日颁布的《煤炭工业“十二 五”发展规划》 中 提出 进一步 加强煤炭资源布局调整 的目标 ，促进煤炭生产向大中型 煤矿集中，继续压减小煤矿产量 。 但由于全国煤炭资源分散，行业集中度较低，加之 地方利益驱动等因素，若国家对煤炭行业相关政策实施力度和实施效果发生变化，将 会对公司的经营产生一定的不确定性影响。 2 、 节能环保监管风险 煤化工产业的发展对煤炭资源、水资源、生态、环境、技术、资金和社会配套条 件的要求较高。公司严格遵守国家环保法律、法规，按照发展循环经济，建立和谐社 会的要求，采用先进生产工艺，较好落实了目前国家各项节能环保的要求。但随着国 家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及环境保护标准 日趋严格，公司执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本和资本性支出，将 给公司的生产经营和财务状况带来短期负面影响。 3 、 其他监管风险 为满足监管部门未来可能新增的监管规定要求，公司需要付出一定的合规性成本， 可能对公司的生产经营产生影响，例如未来煤炭企业的资源税由从量定额计征改为从 价定率计征、增加征收煤炭可持续发展基金、地方增加相关税费征收或环保部门出台 更严格的法规等因素，都可能对公司整体盈利带来负面影响。 第三节 发行人资信情况 一、 本次 发行 资信评级机构及 其对本期债券的信用评级情况 发行人聘请了 鹏元资信 对发行人及本期债券进行评级。根据 《 开滦能源化工股份 有限公司 201 2 年公司债券 （第二期） 信用评级报告 》 ，发行人 的 主体信用等级 为 AAA， 本期 公司 债券 的 信用等级为 AAA。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 鹏元资信评定 本公司的发行主体长期信用等级为 AAA ， 评定 本期 公司 债券的信用级 别为 AAA 。 该级别反映了公司偿还债务能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约 风险极低。 （ 二 ） 有无担保的情况下评级结论的差异 鹏元资信 基于对本公司自身 经营能 力 和偿债能力的综合评估，评定本公司主体信 用等级为 AAA ， 并基于对本公司与担保人开滦集团的综合评估， 评定本期债券信用等级 为 AAA 。本公司主体信用等级 反映了 公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是 对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此， 本期债券在无担保的情况下信用等级为 AAA ，在有担保的情况下信用等级为 AAA 。 （三） 信用评级报告 的主要内容 1 、基本观点 鹏元资信对公司本次拟发行公司债券的评级结果为 AAA ， 该级别 反映了债券的安全 性极高，违约风险极低。 该等级是鹏元 资信 基于 公 司 外部运营环境、产品竞争力 、 财 务状况 以及担保方式 等方面综合评估确定的。 2 、主要优势 （ 1 ） 公司具有较强的资源优势，唐山矿区所产的肥精煤是我国煤炭资源的稀缺品 种，未来存在较强的刚性需求 ； （ 2 ） 依托于地域优势、交通优势和市场优势，公司产品销售和运输的渠道畅通， 客户较为稳定； （ 3 ） 开滦（集团）有限责任公司提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保 可 为 本期债券的偿还 提供一定保障 。 3 、关注 （ 1 ） 公司煤炭和焦化产品价格下降， 收入规模与利润水平有所下滑，盈利能力有 所减弱； （ 2 ） 公司存货规模较大，存货价值受宏观经 济发展和行业景气度的影响较大，存 在一定的跌价风险； （ 3 ） 公司应收款项增长较快，整体资产运营效率呈下降趋势； （ 4 ） 公司在建 在建煤化工项目投资规模较大，占用资金较多，且设计产能较大， 在目前行业不景气形势下，未来投产可能面临一定的市场 风险 ； （ 5 ）作为能源化工企业，公司面临一定的安全生产风险和节能环保监管风险； （ 6 ） 公司有息债务规模较大，存在一定的偿债压力。 （ 四 ）跟踪评级的有关安排 根据 相关规定 ，鹏元资信 在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对 公司 进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 定期跟踪评级在债 券存续期内每年进行一次，鹏元资信将在每年发行人发布年度 报告后至当年 6 月 30 日前的期限内出具一次定期跟踪评级报告。 届时， 公司 需向鹏元 资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调 整本期债券信用等级。 当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以及 公司自身 的情况发生重大变 化时， 公司 应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与 公司 有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将依据该重大事 项或重大变化对 公司 信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。 跟踪评级结果与跟踪评级报告 将及时在 鹏元资信网站公布，并同时报送公司及相 关监管部门。 公司亦将通过上交所网站（ www.sse.com.cn ）将上述跟踪评级结果及报告予以公 布备查，投资者可以在上交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。 三、公司的资信状况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 公司与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合作关系，具有较强的间接融 资能力。截至 2014 年 6 月 30 日 ，公司共获得 16 家国内金融机构共计 102.08 亿元的 银行授信额度，其中有 46.97 亿元贷款额度尚未使用 。 （二）最近三年及一 期与主要客户发生业务往来的资信情况 最近三年及一期，公司在与主要客户的业务往来中，没有违约的现象发生。 （三）最近三年及一期发行的债券及偿还情况 （ 1 ） 2011 年 2 月 17 日发行总额为 7 亿元人民币的短期融资券 ，期限为 365 天， 票面利率为 4.61% 。 （ 2 ） 2011 年 8 月 24 日发行总额 14 亿元人民币 的 中期票据 ， 期限为 5 年 ，票面利 率为 6.21% 。 （ 3 ） 2012 年 1 月 11 日发行总额为 7 亿元人民币的中期票据 ， 期限为 5 年 ，票面 利率为 5.71% 。 （ 4 ） 2012 年 11 月 1 日发行 完毕 15 亿元公司债券（第一期），期限为 7 年 ，票面 利率为 5.4% 。 最近三年及一期，公司不存在 对上述 已发行的债券或者其他债务有违约或者迟延 支付本息的事实且仍处于继续状态的情况。 （四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 本期 债券规模为 15 亿元，发行完毕后公司累计债券余额为 30 亿元，占公司截至 201 3 年 12 月 31 日合并报表（经审计）净资产 88.05 亿元的比例为 34. 07 % ， 占公司截 至 2014 年 6 月 3 0 日合并报表（未经审计）净资产 89.39 亿元的比例为 33.56 % ， 均未 超过 40% 。 （五）发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主 要财务指标 项 目 2014年 6月30日 2013年 12月31日 2012年 12月31日 2011年 12月31日 流动比率（倍 ） 1.15 1.01 1.28 0.98 速动比率（倍） 0.97 0.82 1.06 0.78 资产负债率（ % ） 57.81 57.09 58.84 57. 69 项 目 2014年1-6月 2013年 2012年 2011年 利息保障倍数 （ 倍 ） 1. 70 1.61 2.48 3.81 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 注：上述财务指标计算方法如下： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 ； 速动比率 = （流动资产 - 存货净额） / 流动负债 ； 资产负债率 = 总负债 / 总资产 ； 利息保障倍数 = （利润总额 + 利息支出） / 利息支出 ； 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 ÷ 应偿还贷款额； 利息偿付率 = 实际支付利息 ÷ 应付利息。 第四节 担保 一、担保及授权情况 本 次 债券由发行人控股股东开滦（集团）有限责任公司提供全额无条件不可撤销 的连带责任保证担保。 本次担保事宜于 2012 年 8 月 1 日经开滦集团 第二届董事会 201 2 年第三次临时会议审议通过。 开滦集团 向 发行人 出具了 《 担保函 》 并与发行人签订了 《担保协议》 ，担保范围包括本次债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金和实现债权 的 全部 费用 及其他应支付的费用 。 二、担保人基本情况 （一）公司概况 名称： 开 滦（集团）有限责任公司 住所： 河北省唐山市新华东道 70 号 法定代表人： 张文学 成立日期： 1998 年 5 月 5 日 注册资本： 967 , 552 . 28 万元 公司类别： 有限责任公司 （国有 独资 ） 经营范围： 煤炭开采（采矿许可证有效期至 2031 年 1 月）、 洗选加工 、煤质化 验；储运服务；住宿、餐饮；报纸出版、广告、有线电视；港口装 卸及相关服务；园林绿化；农作物、林木种植；动物养殖；花卉苗 木种植销售及咨询服务；矿井水开发；浴池；设备、房屋租赁；经 营进出口业务及开展对外经济技术合作业务（详见批准文件）；铁路 运输。生产销售：预制件、塑钢制品、橡塑制品、水暖制品、钢串 片散热器、浮选材料、电线、电缆、氧气、氮气、防水及保温材料、 家具。经销：煤炭产品、焦炭、矾土产品、红矸粉、钢材、有色金 属、五金交电化工、木材、建筑材料、汽货车配件、物资经销、计 算机、现代办公用品、服装鞋帽、陶瓷制 品、工艺美术用品、日用 百货杂品、烟酒饮料；金属材料，装饰材料，仪器仪表，润滑油， 通讯器材（不含无线及移动器材），针纺织品，机货车配件、铁路器 材，锅炉、配件及辅机、安全仪器及配件，文教体育用品、农副产 品，乙炔气的销售。加工：铸造及锻造、铆焊加工，玻璃钢制品及 金属制品，淋化液、爆破线、钢丝绳。计量检定、清洗服务（不含 汽车）。机械设备及配件的制造、销售、安装、修理；计算机修理、 软件开发及相关技术服务；锅炉安装修理；仪器仪表、单体柱、家 电修理；检验、充装氧气、氮气的无缝气瓶；线路管路安装；普通 货运；技术咨询、开发、 服务、培训；房屋信息咨询服务；供气、 供热；计算机网络工程安装服务；内部电话安装；居民服务。（ 上述 范围有许可的，在取得许可证后方可经营）。铁矿石、铁精粉、煤化 工产品（不含危险化学品） 。 开滦（集团）有限责任公司属国有特大型企业，由河北省人民政府国有资产监督管 理委员会持股 100 % 。开滦集团有“中国煤炭工业源头”之称 ， 是我国大型炼焦煤生产 基地， 所属矿井的煤炭资源储量达到 38.13 亿吨，可采储量共计 20.39 亿吨。经过多 年发展，开滦集团逐步形成了 煤炭开采及洗选业、 现代煤化工业、物流贸易业、文化 旅游业、高端装备制造业 、节能环保 业 等多业务综合发展的产业格局。 2011 年开滦集 团在中国煤炭企业 100 强中排名第 8 位，并在中国煤炭企业煤炭产量 50 强中排名第 10 位， 2012 年 7 月开滦集团首次入选了《财富》杂志公布的世界 500 强名单，位列第 490 位， 2013 年 7 月开滦集团再次上榜并提升 75 位，位列《财富》杂志 2013 世界 500 强 企业第 415 位。 2014 年 7 月美国《财富》杂志 2014 世界 500 强企业榜单发布，开滦（集 团）有限责任公司以 2013 年营业收入 310.629 亿美元，列第 394 位，较去年前进 21 位。开滦集团已经连续三年入围世界企 业 500 强。 （二）担保人主要财务数据和指标 根据 中兴财光华 会计师事务所有限 责任 公司 出具的 标准无保留意见的 2013 年度 审 计报告 （ 中兴财光华审会字（ 201 4 ）第 0 7 234 号 ） 以及开滦集团 2014 年 半年度 未经审 计的财务报表 ， 201 3 年度 及 2014 年 半年度 开滦集团合并报表口径的主要财务数据及财 务指标如下： 单位：元 项目 2014年6月30日 2013年12月31日 资产总计 69,211,125,884.37 69,808,067,881.02 所有者权益合计 20,339,710,748.67 21,3 29,037,102.63 归属于母公司所有者权益合计 11,264,694,653.31 12,452,023,306.09 主营业务收入 43,924,415,133.73 112,374,443,318.44 净利润 - 1,337,642,182.13 10,497,481.78 经营活动产生的现金流净额 39,495,751,870.20 651,834,151.83 资产负债率 70.61% 69.45% 流动比率 0.88 0.89 速动比率 0.74 0.84 净资产收 益率 — 0.05% 注： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产 - 存货净额） / 流动负债 资产负债率 = 总负债 / 总资产 净资产收益率 = 净利润 / 期末 净资产 发行人最近一年及一期主要财务指标占担保人主要财务指标的比例如下： 单位：万元 项目 201 4 年 6 月 3 0 日 201 3 年 12 月 31 日 发行人金额 担保人金额 发行人 占比 发行人金额 担保人金额 发行人 占比 总资产 2,118,715.33 6,921,112.59 30.61% 2,052,212.12 6,980,806.79 29. 40% 所有者权益 893,901.37 2,033,971.07 43.95% 880,520.38 2,132,903.71 41.28% 归属于母公司所有 者权益 707,210.26 1,126,469.47 62.78% 698,113.31 1,245,202.33 56.06% 项目 201 4 年 1 - 6 月 201 3 年 度 发行人金额 担保人金额 发行人 占比 发行人金额 担保人金额 发行人 占比 营业收入 743,233.50 4,392,441.51 16.92% 1,717,61 6.67 11,237,444.33 15.28% 净利润 14,077.75 - 133,764.22 - 10.52% 32,105.27 1,049.75 3,058.38% 经营活动产生的现 金流净额 95,433.42 3,949,575.19 2.42% 149,644.18 65,183.42 229.57% （三）资信状况 开滦集团是国内煤炭行业具有较强影响力的大型企业集团之一，资信状况良好， 整体授信额度较高。 截至 2014 年 6 月 3 0 日 ，开滦集团共获得综合授信额度 505 亿元， 其中未使用额度 为 2（未完）  |