九强生物:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 本次公开发行的股票包括公司公开发行新股和公 司股东公开发售股份（即老股转让）。本次发行股数为 发行股数 3,111万股，其中，公开发行新股数量为2,443万股， 公司股东公开发售股份的数量为668万股。 股东公开转让老股所得资金不归发行人所有。 每股面值 1.00元 每股发行价格 14.32元/股 预计发行日期 2014年10月23日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 12,443万股 本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 1、发行人实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林均承诺：所持九强生 物股份扣除公开发售后的部分，自本公司上市之日起36个月内不转让或者委托 他人管理，也不由公司回购本人持有的股份。 2、发行人股东瑞丰成长承诺：所持九强生物的股份，扣除公开发售后的部 分，自九强生物股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理该股份，也 不要求九强生物回购该股份。 3、除上述股东外，发行人其他股东均承诺：所持九强生物的股份，扣除公 开发售后的部分，自九强生物股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管 理该股份，也不要求九强生物回购该股份。 4、作为发行人董事、高级管理人员的股东邹左军、刘希、罗爱平、孙小林、 庄献民共5人承诺：在前述锁定期结束后，在其任职期间每年转让的股份不超过 其所持发行人股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份； 在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数 1-1-2 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。 5、发行人实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林及持有发行人股份的 董事、高级管理人员庄献民承诺：本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的， 减持价格不低于发行价（该发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公 司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的， 则按照深圳证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公 司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价 低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股 份锁定承诺不因本人不再作为公司控股股东或者职务变更、离职而终止。 保荐人（主承销商） 信达证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2014年10月22日 1-1-3 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-4 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 重大事项提示 本重大事项提示仅对发行人特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认 真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，对发行人的风险做全 面了解。 发行人提醒广大投资者注意以下重大事项： 一、请投资者在报价申购过程中考虑公司股东公开发售股份的因 素 二、新股发行与老股转让的数量、费用分摊原则与影响 （一）发行方案 本次发行股数为3,111万股，其中，公开发行新股数量为2,443万股，公司 股东公开发售股份的数量为668万股；发行后流通股股数占发行后总股本的比例 为25%。老股转让由各股东按照本次发行前持股比例转让，股东公开转让老股所 得资金不归公司所有。 （二）费用分摊 本次发行承销费用的分摊原则为：新股发行的承销费用由公司承担，各股东 转让老股的承销费用由股东各自承担。 （三）本次发行对公司的影响 根据股东大会审议通过的发行方案，本次发行符合条件的股东按各自比例转 让所持老股，转让老股总数合计为668万股。首次公开发行上市后，邹左军、刘 希、罗爱平、孙小林作为一致行动人仍然保持控股地位，股权结构稳定。发行前 持有公司股份的董事、高级管理人员仍然持有公司股份，对公司生产经营不会构 成重大不利影响。 （四）中介机构核查 1-1-5 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 1、保荐机构对老股转让的核查意见 保荐机构认为：发行人股东公开发售的股份不存在权属纠纷或存在质押、冻 结等依法不得转让的情况；已经履行相关的决策或审批程序；公开发售股份后发 行人股权结构不会发生重大变化、实际控制人不会发生变更；不会影响发行人公 司治理结构及生产经营的稳定性；符合法律、法规及发行人章程的规定。 2、发行人律师对老股转让的核查意见 发行人律师认为：发行方案涉及的发行人股东公开发售股份相关事宜符合法 律、法规及公司章程的规定；已履行相关决策及审批程序；发行人股东拟公开发 售的股份权属清晰，不存在法律纠纷或质押、冻结及其他依法不得转让的情况； 如发生发行人股东公开发售行为，不会导致发行人的股权结构发生重大变化，不 会导致实际控制人发生变更，亦不会对发行人公司治理结构及生产经营产生不利 影响。 三、发行前股东自愿锁定股份的承诺 （一）发行人实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林均承诺：所持九强 生物股份扣除公开发售后的部分，自本公司上市之日起36个月内不转让或者委 托他人管理，也不由公司回购本人持有的股份。 （二）发行人股东瑞丰成长承诺：所持九强生物的股份，扣除公开发售后的 部分，自九强生物股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理该股份， 也不要求九强生物回购该股份。 （三）除上述股东外，发行人其他股东均承诺：所持九强生物的股份，扣除 公开发售后的部分，自九强生物股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人 管理该股份，也不要求九强生物回购该股份。 （四）作为发行人董事、高级管理人员的股东邹左军、刘希、罗爱平、孙小 林、庄献民共5人承诺：在前述锁定期结束后，在其任职期间每年转让的股份累 计不超过其所持发行人股份总数的25%；离职后6个月内，不转让其所持有的发 行人股份。 （五）发行人实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林及持有发行人股份 1-1-6 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 的董事、高级管理人员庄献民承诺：本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持 的，减持价格不低于发行价（该发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如 果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除 息的，则按照深圳证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月 内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末 收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。上述减持价 格和股份锁定承诺不因本人不再作为公司控股股东或者职务变更、离职而终止。 四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预 案 如果公司首次公开发行人民币普通股（A股）并上市后三年内股价出现低于 每股净资产（指公司上一年度经审计的每股净资产，如果公司因派发现金红利、 送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则相关的计算对比方法按 照深圳证券交易所的有关规定作除权除息处理）的情况时，公司启动以下稳定股 价预案： （一）启动股价稳定措施的具体条件和程序 1、预警条件：当公司股票连续5个交易日的收盘价低于每股净资产的120% 时，公司将在10个交易日内召开投资者见面会，与投资者就公司经营状况、财 务指标、发展战略进行深入沟通。 2、启动条件及程序：当公司股票连续20个交易日的收盘价低于每股净资产 时，应当在5日内召开董事会、25日内召开股东大会，审议稳定股价具体方案， 明确该等具体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的5个交易日 内启动稳定股价具体方案的实施。 3、停止条件：在上述第2项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票 连续20个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。 上述第2项稳定股价具体方案实施期满后，如再次发生上述第2项的启动条 件，则再次启动稳定股价措施。 （二）稳定股价的具体措施 1-1-7 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 在启动股价稳定措施的条件满足时，公司应依照法律、法规、规范性文件、 公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以下措施稳 定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件： 1、在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意， 以集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式向社会公众 股东回购股份，回购数量不低于公司股份总数的1%； 2、要求实际控制人以增持公司股票的方式稳定公司股价，实际控制人增持 数量不低于公司股份总数的0.5%，且增持后公司的股权分布应当符合上市条件； 3、要求董事（不含独立董事）、高级管理人员以增持公司股票的方式稳定公 司股价，每年度用于增持公司股票的资金不少于该等董事、高级管理人员上年度 薪酬总和的20%，且增持后公司的股权分布应当符合上市条件； 4、法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 在前述稳定股价措施实施期间，公司的实际控制人、董事（独立董事除外）、 高级管理人员，不因其在此期间不再作为实际控制人、担任董事（独立董事除外）、 高级管理人员和/或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。 五、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的 承诺 公司承诺：公司首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。如公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断 公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司依法回购首次公 开发行的全部新股，并于五个交易日内启动回购程序，按照回购时的公司股票二 级市场价格或发行价格孰高原则确定回购价格。如公司招股说明书存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依 法赔偿投资者损失。 实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林承诺：公司首次公开发行招股说 明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如公司招股说明书存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重 1-1-8 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 大、实质影响的，本人应回购本次发行的全部公开发售股份，并于二十个交易日 内启动回购程序，按照回购时的公司股票二级市场价格或发行价格孰高原则确定 回购价格。如公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投 资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。若因公司招股说明 书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失且公 司、董事、监事、高级管理人员不能履行对投资者损失赔偿义务的，本人将承担 连带责任。 发行人董事、监事、高级管理人员承诺：公司首次公开发行招股说明书不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如公司招股说明书存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投 资者损失。 保荐机构信达证券承诺：为发行人首次公开发行所制作、出具的文件不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本机构为发行人首次公开发行所制作、出 具的文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依 法赔偿投资者损失。 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：为发行人首次公开发行所制作、 出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本机构为发行人首次公 开发行所制作、出具的文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者 造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 北京市金杜律师事务所承诺：为发行人首次公开发行所制作、出具的文件不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本机构为发行人首次公开发行所制作、 出具的文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将 依法赔偿投资者损失。 六、主要股东持股意向 （一）公司实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林持股意向 公司实际控制人邹左军、刘希、罗爱平、孙小林声明： 1、如果在锁定期满后，本人拟减持股票的，将认真遵守证监会、交易所关 1-1-9 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎 制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持； 2、本人减持公司股份应符合相关法律、法规、规章的规定，具体方式包括 但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等； 3、本人减持公司股份前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所 的规则及时、准确地履行信息披露义务； 4、如果在锁定期满后两年内，本人拟减持股票的，减持价格不低于发行价 （指发行人首次公开发行股票的发行价格，如果因公司上市后派发现金红利、送 股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规 定作除权除息处理）。锁定期满后两年内，本人减持不超过发行时所持股份的 20%； 5、如果本人未履行上述减持意向，本人将在股东大会及中国证监会指定的 披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道 歉； 6、如果本人未履行上述减持意向，本人持有的公司股份自本人未履行上述 减持意向之日起6个月内不得减持。 （二）持股5%以上的股东持股意向 1、瑞丰成长持股意向及其声明 （1）瑞丰成长在所持九强生物股份锁定期满后两年内，减持量不高于发行 上市时所持九强生物股份量的80%，减持价格不低于发行价（若期间有分红、转 增，则发行价按除权价格计）； （2）瑞丰成长减持九强生物股份应符合相关法律、法规、规章的规定，具 体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等； （3）瑞丰成长减持九强生物股份前，应提前三个交易日予以公告，并按照 证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务； （4）如果瑞丰成长未履行上述减持意向，瑞丰成长将在股东大会及中国证 监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公 1-1-10 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 众投资者道歉； （5）如果瑞丰成长未履行上述减持意向，瑞丰成长持有的九强生物股份自 瑞丰成长未履行上述减持意向之日起6个月内不得减持。 2、程辉、周晓燕持股意向及其声明 （1）如果在锁定期满后，本人拟减持股票的，将认真遵守证监会、交易所 关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审 慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持； （2）本人减持公司股份应符合相关法律、法规、规章的规定，具体方式包 括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等； （3）本人减持公司股份前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易 所的规则及时、准确地履行信息披露义务； （4）如果在锁定期满后两年内，本人拟减持股票的，减持价格不低于发行 价（指发行人首次公开发行股票的发行价格，如果因公司上市后派发现金红利、 送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关 规定作除权除息处理）。锁定期满后两年内，减持发行人股份不超过发行时所持 股份的50%； （5）如果本人未履行上述减持意向，本人将在股东大会及中国证监会指定 的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者 道歉； （6）如果本人未履行上述减持意向，本人持有的公司股份自本人未履行上 述减持意向之日起6个月内不得减持。 七、关于首次公开发行股票合规性的承诺 本公司承诺：在本公司首次公开发行股票并在创业板上市过程中，不存在向 本公司董事、监事及高级管理人员、承销商及上述人员的关联方（公募基金除外） 配售股票；不存在采取操纵新股价格、暗箱操作或其他有违公开、公平、公正原 则的行为；不存在劝诱网下投资者抬高报价但不向其配售股票的行为；不存在通 1-1-11 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 过自主配售以代持、信托持股等方式向其他相关利益主体输送利益或谋取不正当 利益的情形。 保荐机构及主承销商信达证券承诺：在九强生物首次公开发行过程中，不存 在向发行人、发行人董事及高级管理人员、主承销商及上述人员的关联方（公募 基金除外）配售股票的行为；不存在采取操纵新股价格、暗箱操作或其他有违公 开、公平、公正原则的行为；不存在劝诱网下投资者抬高报价但不向其配售股票 的行为；不存在通过自主配售以代持、信托持股等方式向其他相关利益主体输送 利益或谋取不正当利益的情形。 八、发行人、股东、董事、监事和高级管理人员未能履行承诺的 约束措施 （一）公司未履行承诺的约束措施 本公司确认其作出的或公司公开披露的承诺事项真实、有效，将严格履行本 公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监 督。如本公司在招股说明书中作出的相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按 期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法 控制的客观原因导致的除外），本公司自愿承担相应的法律后果和民事赔偿责任， 并采取以下措施： 1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体 原因； 2、向股东和投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及股东、 投资者的权益，并将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议； 3、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因， 并向股东和投资者道歉； 4、本公司因违反本公司承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔 偿。 （二）股东未履行承诺的约束措施 1-1-12 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 公司全体股东确认其作出的或公司公开披露的承诺事项真实、有效，将严格 履行本股东就公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接 受社会监督，公司招股说明书及申请文件中所载有关本股东的承诺内容系本股东 自愿作出，且本股东有能力履行该等承诺。如本股东承诺未能履行、确已无法履 行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等 本人无法控制的客观原因导致的除外），自愿承担相应的法律责任和民事赔偿责 任，并采取以下措施: 1、通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行 的具体原因； 2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投 资者的权益，并将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议； 3、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因， 并向股东和投资者道歉； 4、本股东违反本股东承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造 成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿； 5、将本股东应得的现金分红由公司直接用于执行未履行的承诺或用于赔偿 因未履行承诺而给公司或投资者带来的损失。 （三）公司董事、监事、高级管理人员未履行承诺的约束措施 公司董事、监事和高级管理人员确认其作出的或公司公开披露的承诺事项真 实、有效。如本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律 法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除 外），本人将采取以下措施： 1、通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行 的具体原因； 2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投 资者的权益，并将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议； 3、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因， 1-1-13 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 并向股东和投资者道歉； 4、本人违反本人承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损 失的，将依法对公司或投资者进行赔偿； 5、本人同意公司调减向本人发放工资、奖金和津贴等（持股董事、监事、 高级管理人员还同意将本人应得的现金分红留置于公司），并将此直接用于执行 未履行的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给公司或投资者带来的损失。 （四）发生不可抗力时发行人、股东、董事、监事和高级管理人员未履行 承诺的约束措施 如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司/本人无 法控制的客观原因导致本公司、股东、董事、监事和高级管理人员的承诺未能履 行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司/本人将采取以下措施： 1、通过公司及时、充分披露本公司/本人承诺未能履行、无法履行或无法按 期履行的具体原因； 2、向股东和投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及股东、 投资者的权益。 九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 2013年，扣除非经常性损益后的公司净利润为17,695.83万元，扣除非经常 性损益后的加权平均净资产收益率为39.17%、每股收益为1.77元，盈利能力较 强。本次首次公开发行股票、募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，总股 本亦相应增加。如果在此期间公司的盈利能力没有大幅提高，则公司存在净资产 收益率下降的风险。虽然本次募集资金项目投产后，预计未来几年净利润仍将保 持增长，但募集资金项目从投入到产生效益，需要一定的时间，建设期间股东回 报还是主要通过现有业务实现。在公司股本和净资产均增加的情况下，如果2014 年公司业务未获得相应幅度地增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将 出现一定幅度地下降。 为降低本公司首次公开发行摊薄公司即期回报的影响，公司拟通过以下措施 提高销售收入，增加未来收益，实现可持续发展，以填补回报： 1-1-14 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 1、提升公司整体实力，为未来做大做强奠定基础； 2、公司将加快募投项目投资进度，争取募投项目早日达产并实现预期效益； 3、加大人才引进和完善公司治理，为企业发展提供人才保障和制度保障； 4、坚持技术创新，继续加大新技术、新产品的研发投入，加快研发成果转 化步伐，迅速丰富产品线，从而增加销售规模和公司业绩； 5、以市场为核心，扩大销售队伍，加强市场宣传和推广力度，整合销售渠 道，进一步提高市场覆盖率和占有率； 6、坚持勤俭节约原则，进一步完善相关管理制度，严格控制各项成本和费 用，杜绝铺张浪费，力求为股东创造最大效益。 十、财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日后，生产经营状况良好，不存在影响公司业绩异常 波动的重大不利因素，公司主要原材料的采购情况及采购价格、主要产品的销售 规模及销售价格、主要客户、供应商、经营模式、税收政策、员工人数等均未发 生重大变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 十一、本次发行前滚存利润的分配安排和决策程序 经公司2011年第三次临时股东大会审议通过：在本次发行完成后，由公司 全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有公司在本次发行当年实现的 利润以及在本次发行以前年度滚存的未分配利润。 十二、本次发行上市后公司的股利分配政策 根据发行人于2011年第三次临时股东大会审议通过的拟于首次公开发行股 票并在创业板上市后施行的《公司章程（草案）》，以及发行人2012年第一次临 时股东大会、2014年第一次临时股东大会分别审议通过的《关于修改<北京九强 生物技术股份有限公司章程（草案）>的议案》、《关于修改上市后生效的公司章 程（草案）的议案》，修改后的《公司章程（草案）》对公司股利分配政策主要规 定如下： 1-1-15 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （一）股利分配原则 公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合 理投资回报并兼顾公司的可持续发展，在考虑公司盈利情况和发展战略的实际需 要的前提下，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制。公司股利分配方案由 董事会制定，方案制定过程中应注意听取并充分考虑公众投资者、独立董事、监 事的意见。公司董事会审议通过股利分配方案后报股东大会审议批准。 （二）利润分配形式 公司可采取现金、股票或者二者相结合的方式分配利润，现金方式优先于股 票方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。 公司当年度实现盈利，在依法提取公积金后进行现金分红。综合考虑所处行 业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因 素，公司进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业 价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹 配性等真实合理因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以在实施现 金分红的同时进行股票股利分配。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不 得损害公司持续经营能力。公司可以根据公司盈利及资金需求情况进行中期现金 分红。 （三）利润分配的具体比例 1、如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股 利，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的百分之二 十。若公司有扩大股本规模需要，或者公司认为需要适当降低股价以满足更多公 众投资者需求时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出股票股利分配预案。 重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一： （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到 或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5,000万元； （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到 1-1-16 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 或超过公司最近一期经审计总资产的30%。 根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或 重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。 2、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立 董事应当对此发表独立意见。 3、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金 红利，以偿还其占用的资金。 （四）利润分配的决策程序 1、董事会在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，经与独立董 事、外部监事充分讨论后，制订利润分配方案； 2、独立董事、外部监事应对利润分配方案进行审核并独立发表审核意见， 监事会应对利润分配方案进行审核并提出审核意见； 3、董事会审议通过利润分配方案后，提交股东大会审议批准，在公告董事 会决议时应同时披露独立董事、外部监事及监事会的审核意见； 4、股东大会审议利润分配方案时，公司应当提供网络投票等方式以便股东 参与股东大会表决； 5、股东大会审议批准利润分配方案后，公司董事会须在股东大会结束后两 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 （五）调整利润分配政策的决策程序 如公司确需调整利润分配政策，应通过修改《公司章程》关于利润分配的相 关条款进行利润分配政策调整，决策程序如下： 1、董事会制订调整利润分配政策的方案，并作出关于修改《公司章程》的 议案； 2、独立董事、外部监事应对上述议案进行审核并独立发表审核意见，监事 会应对上述议案进行审核并发表审核意见；独立董事可以征集中小股东的意见， 提出分红提案，并直接提交董事会审议； 1-1-17 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 3、董事会审议通过上述议案后报股东大会审议批准，公告董事会决议时应 同时披露独立董事、外部监事和监事会的审核意见； 4、股东大会审议上述议案时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参 与股东大会表决，该事项应由股东大会特别决议通过； 股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、 公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小 股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心 的问题。 5、股东大会批准上述议案后，公司相应修改《公司章程》，执行调整后的利 润分配政策。 公司保证现行及未来的利润分配政策不得违反以下原则： 1、如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股 利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十； 2、调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 除上述规定外，公司制定了《北京九强生物技术股份有限公司首次公开发行 股票并上市后股东分红回报规划》，对上市后三年内的股利分配作了进一步安排。 关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容，详见本招股说 明书之“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十八、发行人的股利分配情 况和发行前后股利分配政策”、“十九、发行人的股东分红回报规划”、“二十、发 行人未分配利润的使用原则”、“二十一、发行人股东关于利润分配的承诺”及“二 十二、中介机构关于利润分配的核查意见”。 十三、主要风险 （一）主营业务相对单一的风险 公司目前的主营业务主要是各类临床体外诊断试剂的研发、生产和销售，主 营业务相对单一。2011年、2012年、2013年和2014年1-6月，公司来自体外诊 断试剂的销售收入占当期营业收入的比例分别为85.76%、85.33%、88.41%和 1-1-18 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 92.54%。若体外诊断试剂行业吸引更多的投资者进入，或现有生产厂商不断扩大 产能，将可能使体外诊断试剂产品的收益率下降，对公司的业务经营和财务状况 产生不利影响。 （二）行业竞争加剧风险 包括体外诊断试剂在内的生物产业竞争较为激烈，生化、免疫、分子等体外 诊断领域的竞争状况如下： 1、生化诊断领域竞争状况 生化诊断是我国起步最早、发展最成熟的体外诊断领域。根据Kalorama Information研究数据，2012年中国临床生化诊断产品市场规模约占整个体外诊 断市场的26%。 国产试剂在我国生化试剂领域占有率已超过50%。在国产生化试剂市场中， 除发行人外，主要市场参与者还包括利德曼、深圳迈瑞、宁波美康、四川迈克、 科华生物、中生北控、复兴长征等。 2、免疫诊断领域市场规模及竞争格局 我国免疫诊断是近年来体外诊断领域规模最大、新增品种最多、增长速度最 快的领域之一，增长速度达到15%以上。根据KaloramaInformation的研究数据， 2012年中国免疫诊断市场规模约56亿元，占体外诊断市场规模的29%，已成 为我国体外诊断市场份额最大的细分领域。目前，国内免疫诊断领域中，酶联免 疫及化学发光大约各占40%的市场份额。 国内酶联免疫领域主要企业有科华生物、北京万泰、上海荣盛、厦门新创等， 以针对肝炎、艾滋等传染病和生殖系列的免疫产品为主。 3、分子诊断领域竞争状况 分子诊断是利用分子生物学方法检测患者体内遗传物质的结构或表达水平 的变化而做出诊断的技术，广泛用于肝炎、性病、肺感染性疾病、优生优育、遗 传病基因、肿瘤等等领域。分子诊断主要有核酸扩增技术（PCR）、原位杂交技 术（FISH）和基因芯片三大类。国内产品在核酸检测中的定量荧光PCR技术已 基本达到国际水平，基因芯片技术和肿瘤基因检测技术已接近国际水平。未来分 1-1-19 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 子诊断技术发展方向，一方面传统的荧光定量PCR技术将在新的检测项目上得 到应用，另一方面基因测序技术将一步得到广泛的临床应用。 我国分子诊断市场起步最晚但技术起点较高，且由于市场规模基数较小，是 近年来增长速度最快领域。分子诊断综合了多种高精尖技术，进入门槛较高，目 前临床应用产品主要是核酸扩增技术（PCR）系列。PCR诊断产品灵敏度高、 特异性强、诊断窗口期短，可进行定性、定量检测等优点，但PCR诊断试剂操 作比较复杂，样本制备与检测难以实现自动化，检测环境要求高，不利于在基层 医院使用，同时其试剂设备相应成本高、开发难度大，主要核心技术受国外专利 保护，国内参与企业较少，主要企业包括达安基因、科华生物、复兴长征、湖南 圣湘等。 综上，目前体外诊断试剂行业规模较大的生产企业有科华生物、达安基因、 九强生物、利德曼、深圳迈瑞、四川迈克、中生北控、复星长征等，其余大多数 体外诊断试剂企业规模较小，多数厂家的生产规模化、集约化程度较低，往往是 同一品种有众多企业生产，产品质量参差不齐，低水平重复生产现象较为严重。 由于该行业较高的毛利率仍吸引着不少投资者加入，随着行业的快速发展及新竞 争对手的出现，公司面临着行业竞争加剧的压力，如果公司不能持续地在市场竞 争中保持优势，将会面临增长放缓、市场份额下降的风险。 （三）新产品研发和注册风险 体外诊断试剂行业是技术密集型行业，能否通过研发不断提升现有产品质 量，开发出更符合市场需求的新产品，是公司能否在行业中持续保持领先并不断 扩大优势的关键因素之一，而研发成果从实验室技术转化为产品一般需要1年甚 至更长的时间。同时，市场上新产品的正式导入必须经过产品标准核准、临床试 验、注册检测和注册审批等阶段，才能获得国家药品监督管理部门颁发的产品注 册证书。而国家相关部门对体外诊断试剂产品的注册管理较为严格，从申请到完 成注册的周期一般为1-2年。如果公司不能成功、及时地开发出新产品并通过注 册，将会导致新产品的研发或注册失败，从而影响公司前期研发投入回报和未来 收益的实现。 （四）上游原料供应依赖进口的风险 1-1-20 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 体外诊断试剂行业具有技术水平高、知识密集、多学科交叉综合的特点，是 典型的技术创新推动型行业，也是生物、化学、医学、材料、电子、基因工程等 学科前沿高新技术应用最为活跃的领域之一。由于我国在主要生物化学原料方面 的制备技术处于起步阶段，受限于研发技术及生产工艺等原因，国内企业生产体 外诊断试剂的主要原料主要依赖进口的格局仍将维持一定时间。报告期内发行人 进口原材料采购金额占当期原材料采购总额的比例为65.13%、54.26%、43.47% 和29.77%，发行人的体外诊断试剂原料存在依赖进口的风险。 上述风险都将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注“风险 因素”一节的全部内容。保荐机构认为，不存在对发行人持续盈利能力构成重大 不利影响的因素。 1-1-21 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 目 录 发行人声明...................................................................................................................4 重大事项提示...............................................................................................................5 一、请投资者在报价申购过程中考虑公司股东公开发售股份的因素.............5 二、新股发行与老股转让的数量、费用分摊原则与影响.................................5 三、发行前股东自愿锁定股份的承诺.................................................................6 四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案.............7 五、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺.........8 六、主要股东持股意向.........................................................................................9 七、关于首次公开发行股票合规性的承诺.......................................................11 八、发行人、股东、董事、监事和高级管理人员未能履行承诺的约束措施 ...............................................................................................................................12 九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺...........................................................14 十、财务报告审计截止日后的主要经营状况...................................................15 十一、本次发行前滚存利润的分配安排和决策程序.......................................15 十二、本次发行上市后公司的股利分配政策...................................................15 十三、主要风险...................................................................................................18 第一节 释义.............................................................................................................32 第二节 概览.............................................................................................................38 一、发行人简介...................................................................................................38 （一）发行人设立情况................................................................................38 （二）公司主营业务和主要产品情况........................................................38 （三）公司获得的主要荣誉........................................................................39 二、发行人控股股东和实际控制人简介...........................................................39 三、发行人经审计的主要财务数据及财务指标...............................................40 （一）资产负债表主要数据........................................................................40 （二）利润表主要数据................................................................................40 （三）现金流量表主要数据........................................................................41 1-1-22 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （四）主要财务指标....................................................................................41 四、本次发行概况...............................................................................................42 五、本次发行募集资金用途...............................................................................43 第三节 本次发行概况.............................................................................................44 一、本次发行的基本情况...................................................................................44 二、与本次发行有关的当事人...........................................................................46 （一）发行人：北京九强生物技术股份有限公司....................................46 （二）保荐机构（主承销商）：信达证券股份有限公司..........................46 （三）发行人律师：北京市金杜律师事务所............................................47 （四）发行人会计师：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）................47 （五）资产评估机构：北京中同华资产评估有限公司............................47 （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司....47 （七）收款银行：中国建设银行北京保利支行........................................48 （八）申请上市证券交易所：深圳证券交易所........................................48 三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系...........................................48 四、与本次发行上市有关的重要日期...............................................................48 第四节 风险因素.....................................................................................................50 一、主营业务相对单一的风险...........................................................................50 二、行业竞争加剧风险.......................................................................................50 （一）生化诊断领域竞争状况....................................................................50 （二）免疫诊断领域市场规模及竞争格局................................................50 （三）分子诊断领域竞争状况....................................................................51 三、新产品研发和注册风险...............................................................................52 四、经销商管理风险...........................................................................................52 五、联动销售模式的风险...................................................................................52 六、停止采用免费提供仪器给客户使用的方式进行诊断试剂销售的风险...53 七、成长性风险...................................................................................................53 八、产业政策变化风险.......................................................................................54 九、上游原料供应依赖进口的风险...................................................................54 十、本次发行后公司净资产收益率可能下降的风险.......................................54 十一、应收账款发生坏账的风险.......................................................................54 1-1-23 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 十二、新增固定资产折旧风险...........................................................................55 十三、募投项目投产后产能扩张不能及时消化的风险...................................55 十四、募投项目实施环境变化的风险...............................................................55 十五、所得税优惠政策到期的风险...................................................................55 十六、汇率风险...................................................................................................56 第五节 发行人基本情况.........................................................................................57 一、发行人基本情况...........................................................................................57 二、发行人改制设立情况...................................................................................57 （一）设立方式............................................................................................57 （二）发起人................................................................................................58 （三）九强有限设立方式............................................................................59 三、发行人重大资产重组情况...........................................................................59 四、发行人组织结构...........................................................................................59 （一）发行人外部组织结构........................................................................59 （二）发行人内部组织结构........................................................................61 五、发行人控股子公司、参股公司简要情况...................................................62 （一）发行人子公司....................................................................................62 （二）发行人参股公司................................................................................62 （三）发行人处置控股子公司情况............................................................62 六、发行人主要股东及实际控制人的基本情况...............................................64 （一）实际控制人简要情况........................................................................64 （二）持有发行人5%以上股份的其他股东.............................................67 （三）实际控制人对外投资情况................................................................70 七、发行人股本相关情况...................................................................................70 （一）本次发行前后股本变化情况............................................................70 （二）公司股东公开发售股份对发行人的影响........................................71 八、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员 工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况...............................................71 九、员工专业结构情况.......................................................................................71 十、实际控制人、股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 ...............................................................................................................................72 （一）关于避免同业竞争的承诺................................................................72 1-1-24 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （二）关于锁定股份的承诺........................................................................72 （三）关于稳定股价的承诺........................................................................72 （四）关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 ........................................................................................................................72 （五）主要股东关于持股意向的承诺........................................................73 （六）实际控制人关于未能履行承诺的约束措施之承诺........................73 （七）填补被摊薄即期回报的措施及承诺................................................73 第六节业务与技术...................................................................................................74 一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况...........................74 （一）发行人主要产品和用途....................................................................74 （二）主要产品的工艺流程图....................................................................75 （三）主要业务模式....................................................................................80 二、发行人所处行业基本情况...........................................................................96 （一）体外诊断试剂的分类........................................................................96 （二）发行人所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策97 （三）行业竞争格局和市场容量..............................................................101 （四）市场供求状况及未来变化..............................................................105 （五）影响行业发展的有利及不利因素..................................................108 （六）行业技术水平、技术特点及经营模式..........................................112 （七）发行人所处细分行业与上下游行业的关联性..............................112 （八）行业周期性和季节性特征..............................................................113 三、发行人在所处行业中竞争情况.................................................................113 （一）行业竞争格局..................................................................................113 （二）发行人在行业中的竞争地位..........................................................114 （三）发行人在所处行业中的主要竞争对手的简要情况......................115 （四）发行人核心竞争优势分析..............................................................116 （五）发行人竞争劣势分析......................................................................121 四、报告期内主要产品的生产销售情况及原材料采购情况.........................121 （一）报告期内主要产品的生产销售情况..............................................121 （二）原材料和能源及其供应情况..........................................................137 五、发行人与业务有关的主要固定资产及无形资产.....................................147 （一）主要固定资产情况..........................................................................147 1-1-25 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （二）无形资产情况..................................................................................150 （三）商标、专利和非专利技术情况......................................................150 （四）产品注册证书..................................................................................153 （五）上述资产对发行人生产经营的重要程度......................................158 六、发行人拥有的特许经营、许可经营资质或认证情况.............................159 （一）公司拥有的特许经营权的情况......................................................159 （二）发行人获得的许可经营资质情况..................................................159 （三）发行人质量管理体系认证情况......................................................159 七、发行人主要产品的核心技术情况.............................................................160 （一）发行人主要产品的核心技术及其在行业中的总体水平和优势..160 （二）正在从事的研发项目......................................................................165 （三）报告期内研发费用占营业收入的比例..........................................166 （四）公司保持技术创新的机制..............................................................167 八、发行人核心技术人员.................................................................................168 （一）核心技术人员、研发人员占员工总数的比例及相关情况..........168 （二）发行人所取得的专业资质及重要科研成果和获得奖项..............169 （三）发行人与核心技术人员签署的保密协议......................................171 九、发行人未来发展规划.................................................................................171 （一）公司未来三年发展规划及发展目标..............................................171 （二）募集资金运用对未来成长的影响..................................................178 （三）公司发展规划与现有业务的关系..................................................179 第七节 同业竞争与关联交易...............................................................................180 一、同业竞争.....................................................................................................180 （一）本公司同业竞争情况的说明..........................................................180 （二）避免与本公司同业竞争的承诺......................................................180 二、关联交易.....................................................................................................180 （一）关联方及关联关系..........................................................................181 （二）公司报告期内的关联交易..............................................................188 三、全部关联交易的简要汇总表.....................................................................192 四、发行人关于关联交易的履行程序的说明.................................................193 五、独立董事对关联交易的公允性以及履行程序的意见.............................193 1-1-26 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理...............................................194 一、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介.................................194 （一）董事..................................................................................................194 （二）监事..................................................................................................196 （三）高级管理人员..................................................................................197 （四）其他核心人员..................................................................................198 （五）董事、监事的提名和选聘情况......................................................200 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份 情况.....................................................................................................................201 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况.....201 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年领取收入的情况 .............................................................................................................................202 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况.....................203 六、董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系.........................204 七、董事、监事及高级管理人员与本公司的协议安排.................................204 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格.................................................204 九、董事、监事、高级管理人员最近两年变动情况.....................................204 十、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健全 及运行情况.........................................................................................................205 （一）股东大会运行情况..........................................................................205 （二）董事会运行情况..............................................................................206 （三）监事会运行情况..............................................................................206 （四）独立董事履行职责情况..................................................................206 （五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况......................................207 （六）董事会设立专门委员会的情况......................................................207 十一、发行人近三年一期内违法违规行为.....................................................209 十二、发行人近三年一期内的资金占用和对外担保情况.............................209 （一）资金占用..........................................................................................209 （二）对外担保..........................................................................................209 十三、内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见.........................210 （一）内部控制的自我评估意见..............................................................210 （二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见......................................210 十四、发行人资金管理、对外投资、担保事项制度安排及执行情况.........210 1-1-27 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （一）发行人资金管理制度及执行情况..................................................210 （二）发行人对外投资制度及执行情况..................................................211 （三）发行人对外担保制度及执行情况..................................................212 十五、发行人投资者权益保护情况.................................................................214 （一）投资者依法享有获取公司信息的权利保护..................................214 （二）投资者依法享有资产收益的权利保护..........................................214 （三）投资者依法享有参与重大决策的权利保护..................................215 （四）投资者依法享有选择管理者的权利保护......................................215 第九节 财务会计信息与管理层分析...................................................................217 一、财务报表.....................................................................................................217 （一）资产负债表......................................................................................217 （二）利润表..............................................................................................219 （三）现金流量表......................................................................................220 二、审计意见.....................................................................................................221 三、会计报表的编制基础.................................................................................221 四、报告期内对公司有重大影响的主要会计政策和会计估计.....................222 （一）收入..................................................................................................222 （二）外币业务和外币报表折算..............................................................224 （三）金融工具..........................................................................................225 （四）应收款项..........................................................................................229 （五）存货..................................................................................................231 （六）固定资产..........................................................................................233 （七）在建工程..........................................................................................234 （八）借款费用..........................................................................................234 （九）无形资产..........................................................................................235 （十）长期待摊费用..................................................................................236 （十一）非流动非金融资产减值..............................................................237 （十二）政府补助......................................................................................237 （十三）递延所得税资产/递延所得税负债............................................239 （十四）租赁..............................................................................................240 （十五）职工薪酬......................................................................................241 （十六）其他主要会计政策、会计估计和财务报表编制方法..............242 1-1-28 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 （十七）重大会计判断和估计..................................................................242 （十八）客户购买仪器提供借款的政策和还本付息的条件..................244 五、发行人税收.................................................................................................244 （一）发行人的税种、税率......................................................................244 （二）报告期内发行人享受的税收优惠..................................................245 六、最近一年一期内收购兼并情况.................................................................245 七、非经常性损益情况.....................................................................................245 八、主要财务指标.............................................................................................248 （一）发行人报告期内主要财务指标......................................................248 （二）发行人报告期内净资产收益率及每股收益..................................249 九、发行人盈利预测披露情况.........................................................................250 十、财务状况分析.............................................................................................250 （一）资产结构及资产质量分析..............................................................250 （二）负债结构分析..................................................................................274 （三）股东权益构成及变动趋势分析......................................................280 （四）偿债能力分析..................................................................................282 （五）资产周转能力分析..........................................................................283 十一、盈利能力分析.........................................................................................284 （一）主营业务收入的构成及变化..........................................................284 （二）利润的主要来源及可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主 要因素..........................................................................................................291 （三）经营成果变化趋势分析..................................................................293 （四）毛利及毛利率的分析......................................................................304 （五）非经常性损益..................................................................................308 （六）公司报告期税款缴纳情况..............................................................308 十二、现金流量分析.........................................................................................310 （一）报告期的现金流量情况..................................................................310 （二）现金流量主要项目分析..................................................................310 十三、财务报告审计截止日后的主要经营情况.............................................312 十四、资本性支出分析.....................................................................................312 （一）最近三年一期重大资本性支出情况..............................................313 （二）未来可预见的重大资本性支出计划..............................................313 1-1-29 北京九强生物技术股份有限公司 招股说明书 十五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势.............................................314 （一）与同行业上市公司比较..................................................................314 （二）发行人主要财务优势......................................................................317 （三）发行人主要财务困难......................................................................318 （四）未来发展趋势分析..........................................................................318 十六、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.................319 （未完）  |