[发行]王子新材：首次公开发行股票招股意向书
深圳王子新材料股份有限公司 Shenzhen Prince New Materials Co.,Ltd. （注册地址：深圳市宝安区龙华街道油松第十工业区王子工业园） 修改版 首次公开发行股票 招股意向书 保荐机构（主承销商） M_}(PBRZVC$`PFV7LY9E]@M 发行概况 发行股票类型 ： 人民币普通股（ A 股） 每股面值 ： 1.00 元 公开 发行股数 ： 2,000 万股 预计发行日期 ： 2014 年 11 月 24 日 每股发行价格 ： 【】元 发行后总股本 ： 8 ,000 万股 公开发行股数 本次 公司 公开发行新股数量 2,000 万股，公司 原 股东在 本次发行中不公开发售股份。 拟上市证券交易所 ： 深圳证券交易所 本次发行前股 东所持股份的 流通限制及自 愿锁定股份的 承诺 公司控股股东和实际控制人 王进军及股东王武军、王孝 军、王娟 承诺：自公司股票 在证券交易所 上市之日起 36 个月 内，不转让或者委托他人管理本次发行前持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 除上述股东外的公司其他股东 罗忠放、袁小娟、王龙汉、 雷杰、李志宏、王占锋、韩红宾、吴礼平承诺 ：自公司股票 在证券交易所 上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管 理本次发行前持有的公司 股份，也不由公司回购该部分股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的股东王进军、王 武军、罗忠放、雷杰、李志宏同时还承诺：在本人任职期间， 每年转让的股份不超过本人持有股份总数的 25% ；在离职后 6 个月内，不转让本人所持有的公司股份，在申报离任 6 个月 后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量 占本人所持有本公司股票总数的比例不得超过 50% 。 公司控股股东王进军，担任公司董事、高级管理人员的 股东王武军、罗忠放同时还承诺：所持发行人股票在锁定期 满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市 后 6 个月内如 发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有发行 人股票的锁定期限自动延长 6 个月；若发生职务变更、离职 情况，仍将遵守上述承诺。 保荐机构（主承销商） 民生证券 股份 有限公司 招股意向书 签署日期 2014 年 11 月 13 日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股意向书 及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 及其 摘要中财务会 计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本 招股意向书 及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 一、 本次发行方案，及其 对控制权、治理结构及生产经营的影响 本次发行中，公司拟公开发行新股 2,00 0 万股，公司原股东不公开发售股份。 本次发行前，王进军持有 公司发行前股本的 72.30%, 王进军、王武军、王孝 军、王娟合计持有公司发行前股本的 93.30% ，前述四人为同一家族成员。本次 发行中，公司拟 公开 发行新股 2,000 万股， 公司 原股东均不公开发售股份，本次 发行后，公司股权结构未发生重大变化，实际控制人仍为王进军。因此，本次发 行方案不会对公司的控制权、治理结构及生产经营产生重大影响。 二、发行人、主要股东、董事、监事及高级管理人员等相关责任 主体的重要承诺 （一）本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的 承诺 公司控股股东和实际控制人王进军及股东王武军、王孝军、王娟承诺：自公 司股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行 前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除上述股东外的其他股东罗忠放、袁小娟、王龙汉、雷杰、李志宏、王占锋、 韩红宾、吴礼平承诺：自公司股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让 或者委托他人管理本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的股东王进军、王武军、罗忠放、雷杰、 李志宏同时还承诺：在本人任职期间，每年转让的股份 不超过本人持有股份总数 的 25% ；在离职后 6 个月内，不转让本人所持有的公司股份，在申报离任 6 个月 后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有本公 司股票总数的比例不得超过 50% 。 （二）关于减持价格限制、破发延长锁定期的承诺 公司控股股东王进军，以及持有公司股份的董事和高级管理人员王武军、罗 忠放承诺：所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行 价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行 价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有发行人股票的锁定 期限自动 延长 6 个月；若发生职务变更、离职情况，仍将遵守上述承诺。（在发行人上市 后至上述期间，如果发行人因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股或配股 等除息、除权行为，上述发行价格亦将按照深圳证券交易所的有关规定作相应调 整。） （三）关于“虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”回购股份的承诺 本公司承诺：若发行人招股说明书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并已由有权 部门作出行政处罚或人民法院作出相关判决的，在相关行政处罚或判决作出之日 起 30 个交易日依 法回购首次公开发行的所有新股，回购价格以发行价格并加算 银行同期存款利息和相关行政处罚或判决作出之日前 30 个交易日发行人股票交 易均价的孰高者确定。（在发行人上市后至上述期间，如果发行人因派发现金红 利、送股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上述发行价格亦将按 照深圳证券交易所的有关规定作相应调整。） 控股股东王进军承诺：若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并 已由有权部门作出行政处罚或人民法院作出相关判决的，在相关行政处罚或判决 作出之日起 10 个交易日内，本人将依法购回已转让的原限售股份，回购价格以 发行价格并加算银行同期存款利息和相关行政处罚或判决作出之日前 30 个交易 日发行人股票交易均价的孰高者确定。（在发行人上市后至上述期间，如果发行 人因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上述 发行价格亦将按照深圳证券交易所的有关规定作相应调整。） （四）关于“虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”相关责任主体赔偿投 资者损失的承诺 本公司、控股股东和实际控制人王进军、董事、监事、高级管理人员分别承 诺：发行人招股说明书如有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在 证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 民生证券股份有限公司承诺：因本公司为发行人首次公开发行并上市制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公 司将依法赔偿投资者损失。 北京市竞天公诚律师事务所 承诺：因本所为发行人首次公开发行制作、出具 的文件，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受 损失的，就本所负有责任的部分，本所将依法赔偿投资者因此所实际发生的损失。 有证据证明本所无过错的，本所不承担上述赔偿责任。 天健会 计师事务所承诺：因本所为深圳王子新材料股份有限公司首次公开发 行并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造 成损失的，将依法赔偿投资者损失。 （五）关于公司股票上市后股票价格稳定措施的预案 公司第二届董事会第九次会议和 2013 年度股东大会审议通过了《深圳王子 新材料股份有限公司上市后三年内稳定公司股价的预案》，该预案自公司股票上 市之日起执行，有效期三年。具体内容如下： 1 、启动稳定股价措施的条件 公司上市后三年内，如公司股票连续 20 个交易日收盘价低于 公司上一个会 计年度末经审计的每股净资产 时 （以下简称 “ 启动条件 ” ），则公司应按 本预案 规定的 规则启动稳定股价措施。 在公司年度财务报告公开披露后至上述期间，如果公司因派发现金红利、送 股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，前 述 每股净资产 亦将 按照深 圳证券交易所的有关规定 作相应调整。 2 、相关责任主体 本预案所称相关责任主体包括公司、控股股东、董事及高级管理人员。本预 案所称控股股东是指王进军先生。本预案中应采取稳定股价措施的董事（本预案 中的董事特指非独立董事）、高级管理人员既包括在公司上市时任职的董事、高 级管理人员，也包括公司上市后三年内新任职董 事、高级管理人员。 3 、稳定股价的具体措施 稳定股价的具体措施包括公司回购股份，控股股东增持股份，以及董事、高 级管理人员增持股份。若“启动条件”触发，上述具体措施执行的优先顺序为公 司回购股份为第一顺位，控股股东及董事、高级管理人员增持为第二顺位。 （ 1 ） 公司回购股份 ① 公司回购股份应符合 《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》等 相关法律法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件 。 ② 公司每次回购股份不低于预案实施时公司总股本的 1% ，且每次用于回购 股份的资金不得低于人民币 600 万元。 （ 2 ） 控股股东 及董事、高级管理人员增持 ① 若公司一次或多次实施回购后“启动条件”再次被触发，且公司用于回购 股份的资金总额累计已经超过 1,500 万元，则公司不再实施回购，而由控股股东 及董事、高级管理人员同时进行增持。 ② 控股股东及董事、高级管理人员增持应符合《上市公司收购管理办法》和 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等相 关法律法规的规定。 ③ 控股股东每次增 持股份不低于控股股东增持的启动条件被触发时公司总 股本的 0.5% ，且每次用于增持股份的资金不得少于 300 万元。 ④ 控股股东每次或多次用于增持股份的资金总额累计不超过 800 万元；控股 股东一次或多次实施增持后，剩余增持资金不足 300 万元的，下次增持可以 800 万元与已使用增持资金的差额进行增持。 ⑤ 各董事、高级管理人员每次增持股份不低于董事、高级管理人员增持的启 动条件被触发时公司总股本的万分之一，且每次增持金额不少于 10 万元。 ⑥ 若董事、高级管理人员一次或多次实施增持后“启动条件”再次被触发， 且各董事、高级管理人员用于增持股份的资金总额累计已经超过其在担任董事或 高级管理人员职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬总额，则各董事、高 级管理人员不再实施增持。 4 、 稳定股价措施的启动程序 （ 1 ）公司回购 ① 公司董事会应在上述公司回购启动条件成就之日起的 15 个交易日内做出 回购股份的决议。 ② 公司董事会应当在做出回购股份决议后的 2 个工作日内公告董事会决议、 回购股份预案，并发布召开股东大会 的通知。 ③ 公司应在公司股东大会决议做出之日起次日开始启动回购，并应在履行相 关法定手续（如需）后的 60 日内实施完毕。 ④ 公司回购方案实施完毕后，应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告，并 在 10 日内依法注销所回购的股份，办理工商变更登记手续。 （ 2 ）控股股东及董事、高级管理人员增持 ① 公司董事会应在上述控股股东及董事、高级管理人员增持启动条件成就之 日起 2 个交易日内做出增持公告。 ② 控股股东及董事、高级管理人员 应在增持公告做出之日起次日开始启动增 持，并应在履行相关法定手续后的 60 日内实施完毕。 5 、相关责任主体的承诺 控股股东、董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺：本人将严格遵守执 行发行人 2013 年度股东大会审议通过的《深圳王子新材料股份有限公司上市后 三年内稳定公司股价的预案》，按照该预案的规定履行稳定公司股价的义务。 全体董事承诺：在发行人上市后三年内，发行人股票连续 20 个交易日收盘 价低于上一会计年度末经审计的每股净资产时，且在符合上市公司回购股份的相 关法律法规的条件下，届时本人如继续担任董事职务，本人承诺将 在董事会上对 回购股份的议案投赞成票。 控股股东王进军先生承诺：在发行人上市后三年内，如发行人股票连续 20 个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产时，且在符合上市公司 回购股份的相关法律法规的条件下，本人承诺将在股东大会上对回购股份的预案 投赞成票。 （六）主要股东关于持股意向透明度的承诺 公开发行前持股 5% 以上股东的持股意向及减持意向： 1 、公司控股股东王进军的持股意向及减持意向 本次发行前，王进军持有公司 72.30% 的股权，为公司控股股东。作为控股 股东，王进军对锁定期满后两年内的持股意向及减持意向做 出如下承诺： 本人在锁定期满，遵守相关法律、法规、规章、规范性文件及证券交易所监 管规则且不违背本人已做出的其他承诺的情况下，将根据资金需求、投资安排等 各方面因素确定是否减持所持发行人股份。 锁定期满两年内，本人减持发行人股份应符合以下条件： （ 1 ） 减持前提 ：在锁定期内，本人 不存在违反 本人在发行人 首次公开发行 时所作出的公开承诺的情况。 （ 2 ）减持方式：应符合相关法律法规及证券交易所规则要求，减持方式包 括但不限于二级市场集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。 （ 3 ）减持价格：不低于首次公开发行股票的发 行价格。（如果因派发现金红 利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深圳证券交易 所的有关规定作相应调整） （ 4 ）减持数量：在锁定期满后的 12 个月内，本人减持所持有的发行人股份 数量不超过发行人上市前本人所持股份总数的 5% ；在锁定期满后的 24 个月内， 本人减持所持有的发行人股份数量不超过发行人上市前本人所持股份总数的 10% 。 （ 5 ）减持期限：应按照交易所的规则及时、准确、完整地履行股份减持的 信息披露义务，应提前三个交易日通过发行人发布减持提示性公告，并在六个月 内完成股份减持。 2 、公司第二大股东王 武军的持股意向和减持意向 本次发行前，王武军持有公司 11% 的股权，为公司第二大股东。王武军对锁 定期满后两年内的持股意向及减持意向做出如下承诺： 本人在锁定期满，遵守相关法律、法规、规章、规范性文件及证券交易所监 管规则且不违背本人已做出的其他承诺的情况下，将根据资金需求、投资安排等 各方面因素确定是否减持所持发行人股份。 锁定期满两年内，本人减持发行人股份应当符合以下条件： （ 1 ） 减持前提 ：在锁定期内，本人 不存在违反 本人 在 发行人 首次公开发行 时所作出的公开承诺的情况。 （ 2 ）减持方式：应符合相关法律法规及证券交易 所规则要求，减持方式包 括但不限于二级市场集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。 （ 3 ）减持价格：在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于首次公开发 行股票的发行价格。（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因 进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有关规定作相应调整） （ 4 ）减持数量：在锁定期满后的 12 个月内，本人减持所持有的发行人股份 数量不超过发行人上市前本人所持发行人股份总数的 15% ；在锁定期满后的 24 个月内，本人减持所持有的发行人股份数量不超过发行人上市前本人所持股份总 数的 30% ；且 本人每年累积减持的股份总数将不超过本人所持有的发行人股份总 数的 25% 。 （ 5 ）减持期限：应按照交易所的规则及时、准确、完整地履行股份减持的 信息披露义务，应提前三个交易日通过发行人发布减持提示性公告，并在六个月 内完成股份减持。 3 、公司第三大股东王孝军的持股意向和减持意向 本次发行前，王孝军持有公司 8% 的股权，为公司第三大股东。王孝军对锁 定期满后两年内的持股意向及减持意向做出如下承诺： 本人在锁定期满，遵守相关法律、法规、规章、规范性文件及证券交易所监 管规则且不违背本人已做出的其他承诺的情况下，将根据资金需求 、投资安排等 各方面因素确定是否减持所持发行人股份。 锁定期满两年内，本人减持发行人股份应当符合以下条件： （ 1 ） 减持前提 ：在锁定期内，本人 不存在违反 本人 在 发行人 首次公开发行 时所作出的公开承诺的情况。 （ 2 ）减持方式：应符合相关法律法规及证券交易所规则要求，减持方式包 括但不限于二级市场集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。 （ 3 ）减持价格：在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于首次公开发 行股票的发行价格。（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因 进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有 关规定作相应调整） （ 4 ）减持数量：在锁定期满后的 12 个月内，本人减持所持有的发行人股份 数量不超过发行人上市前本人所持发行人股份总数的 15% ；在锁定期满后的 24 个月内，本人减持所持有的发行人股份数量不超过发行人上市前本人所持股份总 数的 30% 。 （ 5 ）减持期限：应按照交易所的规则及时、准确、完整地履行股份减持的 信息披露义务，应提前三个交易日通过发行人发布减持提示性公告，并在六个月 内完成股份减持。 （七）相关责任主体关于未能履行承诺时的约束措施 1 、公司关于未能履行承诺时的约束措施 公司承诺：发行人上市后，如果 发行人未能有效履行发行人就首发上市所做 的承诺内容，有权主体可自行依据法律、法规、规章及规范性文件对发行人采取 相应惩罚 / 约束措施，发行人对此不持有异议。 2 、控股股东王进军关于未能履行承诺时的约束措施 王进军承诺：发行人上市后，如果本人未履行或者未完全履行发行人上市前 本人所作出的相关承诺，自违反相关承诺之日起，本人因违反承诺所得的收益归 发行人所有，同时本人应得的现金分红由发行人直接用于执行未履行或者未完全 履行的承诺或用于赔偿因本人未履行或者未完全履行承诺而给发行人或投资者 带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完发 行人、投资者的损失为止。同时，发 行人、投资者的损失获得足额赔偿前，本人不直接或间接减持所持发行人股份。 3 、王武军关于未能履行承诺时的约束措施 王武军承诺：发行人上市后，如果本人未履行或者未完全履行发行人上市前 本人所作出的相关承诺，自违反相关承诺之日起，本人因违反承诺所得的收益归 发行人所有，同时本人应得的现金分红由发行人直接用于执行未履行或者未完全 履行的承诺或用于赔偿因本人未履行或者未完全履行承诺而给发行人或投资者 带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完发行人、投资者的损失为止。同时，发 行人、投资者的损失获得足 额赔偿前，本人不直接或间接减持所持发行人股份。 4 、王孝军关于未能履行承诺时的约束措施 王孝军承诺：发行人上市后，如果本人未履行或者未完全履行发行人上市前 本人所作出的相关承诺，自违反相关承诺之日起，本人因违反承诺所得的收益归 发行人所有，同时本人应得的现金分红由发行人直接用于执行未履行或者未完全 履行的承诺或用于赔偿因本人未履行或者未完全履行承诺而给发行人或投资者 带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完发行人、投资者的损失为止。同时，发 行人、投资者的损失获得足额赔偿前，本人不直接或间接减持所持发行人股份。 5 、董事 、监事、高级管理人员关于未能履行承诺时的约束措施 董事、监事、高级管理人员承诺：若本人未能履行上市前所做的相关承诺， 本人同意发行人停止向本人发放工资、奖金和津贴等，用于执行未履行的承诺或 用于赔偿因本人未履行承诺而给上市公司或投资者带来的损失，直至本人履行承 诺或弥补完发行人、投资者的损失为止。 三、股利分配政策 （一）本次发行前公司滚存利润的分配 根据公司 2011 年 9 月 21 日召开的 2011 年第三次临时股东大会做出决议， 本次股票发行前形成的滚存利润由股票发行后的新老股东共享。 （二）本次发行后公司的股利分配政策 经公司第二届董事会第九次会议、 2013 年度股东大会 审议通过的《 关于修 改 < 深圳王子新材料股份有限公司章程（草案） > 的议案》对《公司章程（草案）》 的股利分配政策 进行了修订，修订后，公司发行后的股利分配 政策 为： 1 、 利润分配的原则： 公司实行积极的利润分配政策， 公司的利润分配应重 视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，应保 持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定 。 2 、 利润分配的形式：公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或 者法律许可的其他方式； 优先考虑现金方式分 配利润。 3 、 分红的条件：当公司当年 度的 可供分配利润为正 值（即在弥补以前年度 亏损和依法提取法定公积金、任意公积金后的利润为正值且审计机构对公司该年 度财务报告出具无保留意见的审计报告）时， 公司 应当进行现金分红。采用股票 股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 4 、现金分红的比例：在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的 利润不少于当年度实现的可分配利润的 20% 。公司董事会应综合考虑所处行业特 点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素， 区分下列情形， 并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： （ 1 ）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ； （ 2 ）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ； （ 3 ）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% ； （ 4 ）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定 处理。 5 、在满足现金分红条件时，公司在 保证正常经营和长远发展的前提下，原 则上每年进行一次现金分红，公司可以根据实际经营状况进行中期现金分红。 （三） 未来三年具体的股利分配计划 公司制定了《深圳王子新材料股份有限公司股东分红回报规划（ 2014 - 2016 年）》，对未来三年的股利分配做出了进一步安排。 2014 - 2016 年，公司在足额提取法定公积金和任意公积金，综合考虑 所处行 业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因 素 后，每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20% 。如公 司在 2014 - 2016 年期间生产经营 规模和净利润大幅提升，在确保足额现金股利分 配的前提下，公司可以增加股票股利和公积金转增股本等股利分配方式。 有关股利分配政策的详细内容请参阅“第十四节股利分配政策”相关内容。 四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： （一）市场与客户集中风险 1 、宏观经济波动与行业集中风险 公司立足于塑料包装行业，坚持为客户提供全方位的塑料包装服务，但囿于 资金和资源的限制，在“夯实基础、做精一点、由点到面”的企业理念下，专注 于为富士康、伟创力、海尔等大型电子企业提供全套包装配套服务。 我国是电子制造大国，行业 发展取决于全球电子产品需求的景气程度，而消 费需求与宏观经济高度相关，如果全球经济下滑或者贸易政策恶化，可能导致我 国电子需求下降。受金融危机及欧债危机叠加的影响， 2010 - 2013 年我国电子制 造业增速由 24.6% 逐步放缓至 10.1% ， 2014 年 1 - 5 月较上年同期仅增长 8.7% ， 且 《电子信息制造业“十二五”发展规划》预计“十二五”期间增速约在 10% ，将 略低于“十一五”期间的增速水平。 公司客户目前主要集中在电子制造行业，产品主要应用于电子产品的生产周 转及销售包装，在前述背景下，报告期公司综合产能利用率有一定下降 。公司已 意识到行业集中的风险，正努力在食品医药等领域开拓业务，但中短期内下游相 对单一的情况仍将持续。如果全球经济出现系统危机压低消费需求，或者电子制 造业增速持续减缓甚至负增长，将对公司业绩造成较大影响。 2 、销售收入集中于主要客户的风险 公司主要客户包括富士康、海尔、伟创力、理光、爱普生等大型电子产品制 造企业。报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为 72.8 4 % 、 74.31% 、 67.11% 、 63.1 4 % ，其中向富士康的销售收入占营业收入的比重 分别为 56. 88 % 、 59.61% 、 53.37% 、 48.67 % 。公司客户集中度较高，主要原因 详 见本招股书之“第六节·四·（五）· 4 ·（ 2 ）公司客户相对集中的现状与市场发 展趋势、企业发展历程相关”的分析 。 客户集中度较高，导致主要客户的经营波动对公司的营业规模及财务业绩的 影响程度相对较高，在电子制造行业发展形势欠佳的情况，客户因下游需求萎缩 导致产量下降而对公司减少包材采购，或因合同不能续签而终止向公司采购，均 可能对公司业绩造成不利影响。 此外，电子产品塑料包装行业是市场化运作、充分竞争的行业，公司与客户 在日常交易中主要是基于原材料价格等因素，采取市场化的协商 定价原则，交易 价格基本与市场平均水平一致，因此，报告期内公司毛利率保持在合理的水平， 但考虑到宏观经济形势不佳、下游电子制造业增速放缓的背景，公司一定程度上 面临定价权方面的风险。 3 、宏观经济波动导致公司业绩下滑的风险 公司经营业绩受影响因素较多，既包括如前所述之宏观经济、行业等外部因 素，亦包括经营管理、财务等内部因素，综合作用导致报告期内公司主营业务收 入和扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润呈现一定的波动性， 2012 年分别同比上涨 4.91% 和 20.38%,2013 年分别同比下滑 4.32% 和 24. 01% ， 2014 年 1 - 6 月较上年同期分别下滑 5.38% 和 32.11% ，降幅明显。如果宏观经济、 下游行业状况继续趋弱，将会对公司未来的经营造成持续不利影响。 （二）被竞争对手取代的风险 我 国电子制造业的市场集中度不高，存在数量众多的中小电子企业，电子制 造业的包材需求也是层次化和多样化的，并 给予 中小包材商和新进入企业一定的 生存空间，随着经营的积累，部分企业 可能 逐渐壮大， 可能会 加剧市场竞争程度。 本行业之生产主要为是对聚乙烯等石化原料的物理性加工过程，属于劳动密 集型行业，机器设备等固定资产总投资不高 。 虽然本行业上 下游信用政策差异导 致企业的流动资金需求较大，但资金本身并不构成起步阶段的重大壁垒 。 因此， 从要素投入来看，新企业进入本行业 时最期初 的起步门槛不高。因此，本行业平 均利润率提升的情况下，其他企业可能大量涌入并加剧竞争，也可能会抢占公司 的市场份额 , 公司存在因行业准入门槛不高而导致的被竞争对手取代的风险。 （三）经营业绩下滑的风险 公司从事电子产品塑料包装材料业务，营业规模、原材料价格及人工成本是 经营业绩的重要影响因素，在销售收入下滑，或者成本费用上涨而公司销售价格 未同步调整的情况下，公司面临净利润下滑的风险。 经审 阅的财务数据显示， 2014 年 1 - 9 月与 2013 年 1 - 9 月相比，公司营业收 入同比下降约 2% ，净利润同比下降约 29% ，扣除非经常性损益后归属母公司股东 净利润同比下降约 21% ，这主要是因为 2014 年以来手机出货量同比回落并减少 了托盘需求，导致公司托盘的销售收入和毛利率均同比下滑，拉低了净利润。 根据截至目前的业务开展状况，公司预计 2014 年与 2013 年相比，营业收入 同比变动幅度为 - 5% 至 0% ，净利润同比变动幅度为 - 25% 至 - 15% ，扣非后归属母公 司股东净利润变动幅度为 - 15% 至 - 5% 。 （ 四 ）主要原材料价格波动风 险 公司主要原材料包括聚乙烯、片材和珍珠棉，报告期各 期 合计占公司采购总 额的比例为 86.71% 、 81.45% 、 80.15 % 、 80.31% ，占比较高，且基础石化原料 价 格经历了较大幅度的波动 ，导致 公司主要原材料价格 的振幅较大，如下： 单位：元 / 吨 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 平均单价 价格变化 平均单价 价格变化 平均单价 价格变化 平均单价 聚乙烯 10,181.57 3.04% 9,880.88 10.22% 8,964.54 - 7.03% 9,641.99 片 材 10,266.89 - 3.17% 10,603.48 - 4.45% 11,097.89 - 10.48% 12,396.81 珍珠棉 15,013.87 6.16% 14,143.17 11.59% 12,673.91 - 6.52% 13,558.61 聚乙烯、片材和珍珠棉为石油化工行业的下游产品，其价格受国际原油价格 波动影响较大，且加工程度不同导致其在变化趋势上具有一定的差异性。公司作 为石化原料下游的加工制造企业，原材料价格水平是影响成本、利润的重要因素， 在公司包材产品销售价格不变的假设下，原材料价 格的波动将引起公司利润水平 的反向变动，对公司的盈利能力和经营业绩产生较大影响。 因此，作为包装材料加工制造企业，公司面临原材料价格波动的风险。 （ 五 ）劳动力成本逐年上升的风险 上世纪末以来，我国作为全球制造大国的地位主要得益于农村劳动力转移所 带来的低劳动成本优势。近年来，劳动力供求的结构性矛盾及老龄化加速导致劳 动力成本进入上升通道，“民工荒”背景下，各地尤其是沿海地区上调工资标准 的频率及幅度逐渐增大，我国制造业的劳动力成本优势正逐渐消失。 本行业是对石化原料的深度加工，从要素投入比重来看属于劳动密集型行 业。 近年来，公司在改良设备以加强自动化、优化流程以提升效率等方面取得了 一定成效，部分抵消了人工工资上升的影响。但是，公司在高端设备、技术研发 等方面的支出仍然不足，“劳动密集”特征未得到根本性改变，人工成本仍是影 响公司业绩的重要因素之一。未来，如果公司在设备换代与技术提升等方面未取 得发展，而劳动力成本继续攀升，将给公司经营带来不利影响。 （ 六 ）公司规模扩张、跨区域经营可能引致的管理风险 在电子产业向中西部扩散的趋势下，公司制定了全国布局特别是在电子制造 业发达地区设点的战略， 2006 年以来陆续在廊坊、成都、郑州等地 设立子公司， 并形成全方位服务客户的能力。 截至 目前 ，公司 拥有 子公司 14 家 ，分公司 2 家， 2013 年 营业收入 为 4.77 亿元，客户数量、 产品类型 也有较大幅度增长。 公司紧跟下游产能转移继续深入渗透新兴区域市场，优化布局并扩大市场覆 盖面， 2013 年设立了苏州浩川进军长三角市场， 2014 年设立了南宁王子 布局广 西区域，未来亦可能根据业务情况考虑进一步增加市场覆盖度。同时，公司开始 狠抓“点”的深度，结合产业趋势进行企业内部整合、谋求集约化生产和管理。 内部整合方面，公司推动了 2012 年由廊坊信兴对北京柏盛、 2013 年深圳地区 对 深圳冠宸和深圳栢鸿的整合或退出，未来，武汉王子生产基地建成后亦将与武汉 栢信合并。 公司发展过程中，下属的分 / 子公司数量与辐射区域可能进一步扩大，将增 大 经营管理和内部控制 的 难度 , 且在整个子公司管理方面，短时间内还很难做到 规模复制和企业文化复制，因此， 子公司在日常经营管理中可能出现决策失误， 公司决策层 / 职能部门与子公司之间信息交流范围扩大，可能导致信息失真、决 策时间延长甚至失误 ，给公司带来潜在 风险。 （ 七 ）应收账款较大导致的风险 报告期各期末，公司应收账款净额占资产总额的比重分别为 43.42% 、 44.78% 、 40.79% 、 35.37 % ，占比较高，面临一定的货款回收风险。 公司产品的主要销售对象为国内外知名的电子产品企业，这些企业实力雄 厚、信用记录良好，是行业内公认的优质客户。由于知名企业的信用期相对较长， 导致公司应收账款金额较大。公司重视应收账款管理，通过回款与绩效挂钩、客 户信用额度浮动管理等方式，建立了公司、销售人员及客户三方之间有效的约束 机制，并按审慎原则对应收款项计提坏账准备，保障了公司的财务安全。 但是，如果电子制造业增速继续放缓甚至负增长，公司下游客户尤其是中小 客户可能面临经营与财务困难，或者公司市场 开拓中对新开发客户的风险评估出 现重大误判，公司仍可能存在应收账款发生坏账或坏账准备计提不足的风险，从 而对公司生产经营和资金周转等产生不利影响。 五、 财务报告审计截止日后经营状况及业绩变化情况 公司报告期的审计截止日为 2014 年 6 月 30 日，针对 截止 2014 年 9 月 30 日 之财务情况，天健会计师事务所出具了天健审 [2014]3 - 392 号《审阅报告》。 （一） 2014 年 7 - 9 月的 财务数据情况 公司截止 2014 年 9 月 30 日的主要财务信息如下： 单位：元 项目 2014 年 9 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 流动资产合计 320,465,487.41 312,574,450.71 非流动资产合计 91,542,372.40 87,672,154.35 资产合计 412,007,859.81 400,246,605.06 流动负债合计 133,952,255.34 139,609,786.32 非流动负债合计 - 17,664.37 负债合计 133,952,255.34 139,627,450.69 股东权益合计 278,055,604.47 260,619,154.37 公司 2014 年 7 - 9 月及 2014 年 1 - 9 月的主要财务信息如下 单位：元 项目 2014 年 7 - 9 月 2013 年 7 - 9 月 2014 年 1 - 9 月 2013 年 1 - 9 月 营业收入 125,867,792.57 121,382,099.78 337,784,512.99 345,345,735.63 营业利润 12,453,212.84 11,838,535.49 28,695,211.34 37,212,243.18 利润总额 12,836,568.97 12,853,781.92 29,430,617.58 41,029,200.32 净利润 9,574,976.15 9,975,906.42 21,639,928.36 30,584,295.06 归属于母公司股东的净利 润 9,423,258.69 9,860,356.24 21,265,997.78 29,824,173.95 扣除非经常性损益后归属 于母公司股东的净利润 9,125,411.79 9,038,220.92 20,913,024.30 26,400,831.33 （二） 2014 年 7 - 9 月的经营情况 根据经审阅的财务数据， 2014 年 7 - 9 月，公司营业收入为 1.26 亿元，净利 润 为 957.50 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 912.54 万元， 较 2013 年 7 - 9 月分别同比变动约 4% 、 - 4% 、 1% 。 2014 年 7 - 9 月公司营业收入、 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润同比略有增长，主要是在下游行业 增速趋缓的宏观环境下，公司加大开拓力度以提高在非富士康客户中的供货份 额，对创维、莱宝高科、仁宝电脑等客户的销售量上升所致。 （三） 2014 年 1 - 9 月的经营情况 根据经审阅的财务数据， 2014 年 1 - 9 月，公司营业收入为 3.38 亿元，净利 润为 2,163.99 万元，扣除非经常性损益 后归属于母公司股东净利润为 2,091.30 万元，较 2013 年 1 - 9 月分别同比下降约 2% 、 29% 、 21% ，经营业绩有所下滑。 公司 2014 年 1 - 9 月经营业绩下滑主要包括如下两个原因，其一，智能手机 初次购机需求旺盛促成了 2012 年以来手机出货量的高速增长，但受更新换代间 隔期的影响， 2014 年以来手机出货量同比回落并减少了对托盘的需求量，公司 托盘收入同比下降约 32% ，毛利率下降了约 7 个百分点（自约 26% 下降至约 19% ）， 使得托盘毛利额占综合毛利额的比例下降了约 20% ，这是净利润同比下降的主要 原因。其二， 2014 年 1 - 9 月较上年同期，公司主要原材料中聚乙烯的采购均价 较上年同期上涨了约 3% ，且单位人工成本较上年同期上涨了约 9% ，相关成本的 增加减少了净利润。 2014 年 1 - 9 月扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润较上年同期的下 降幅度，比 2014 年 1 - 9 月净利润较上年同期的下降幅度更小，主要是因为 2013 年 1 - 9 月的非经常性损益净额相对较高。 2013 年 1 - 9 月的非经常性损益主要包 括保险公司对深圳冠宸火灾损失的赔款 200 万元，深圳市中小企业改制上市补助 资金 80 万元，深圳市龙华新区上市补助资金 110 万元等，非经常性损益净额为 342 万元； 2014 年 1 - 9 月非经常性损益净额为 35 万元。 （四） 2014 年年度预计经营业绩情况 公司 2013 年营业收入为 47,658.43 万元，净利润为 3,932.58 万元，扣除非 经常性损益后归属于母公司股东净利润为 3,263.81 万元。根据目前的业务开展 状况，公司预计 2014 年与 2013 年相比，营业收入同比变动幅度为 - 5% 至 0% ，净 利润同比变动幅度为 - 25% 至 - 15% ，扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润变 动幅度为 - 15% 至 - 5% 。 上述利润变动的主要原因包括：①受我国手机出货量降低并减少塑料托盘需 求 的影响，预计 2014 年公司塑料托盘的销售收入同比变动约为 - 40% 至 - 30% ，毛 利率同比下滑约 5 至 10 个百分点，这是净利润同比下降的主要原因；②若公司 在 2014 年第四季度完成发行上市，预计将发生计入当期损益的发行费用约 100 万元；③预计公司主要原材料中聚乙烯的采购均价较上年同期的上涨幅度为 2% 至 5% ，单位人工成本较上年同期上涨幅度为 5% 至 10% ，相关成本的增加将减少 净利润；④公司 2013 年非经常性损益净额约 668.76 万元， 2014 年 1 - 9 月非经 常性损益净额仅 35.30 万元，使得 2014 年包括了非经常性损益后 的净利润同比 降幅较大。 综上，公司审计截止日后经营情况未发生重大变化，详见“第十一节 管理 层讨论与分析·八、财务报告审计截止日后经营状况及业绩变化情况”的分析 。 目录 发行概况 ................................ ................................ ..... 2 发行人声明 ................................ ................................ ... 4 重大事项提示 ................................ ................................ . 5 一、股东公开发售股份的具体方案及对控制权、治理结构及生产经营的影响 ....... 5 二、发行人、主要股东、董事、监事及高级管理人员等相关责任主体的重要承诺 ... 5 三、股利分配政策 ................................ ........................ 13 四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： .................. 15 目录 ................................ ................................ ....... 23 第一节 释义 ................................ ................................ . 27 一、普通术语 ................................ ............................ 27 二、专业术语 ................................ ............................ 29 第二节 概览 ................................ ................................ . 31 一、发行人简要情况 ................................ ...................... 31 二、控股股东及实际控制人简介 ................................ ............ 35 三、发行人的主要财务数据 ................................ ................ 35 四、本次发行概况 ................................ ........................ 36 五、募集资金用途 ................................ ........................ 37 第三节 本次发行概况 ................................ ......................... 38 一、本次发行的基本情况 ................................ .................. 38 二、本次发行有关机构 ................................ .................... 39 三、发行人与中介机构关系 ................................ ................ 41 四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................ ........ 41 第四节 风险因素 ................................ ............................. 42 一、市场与客户集中风险 ................................ .................. 42 二、 被竞争对手取代的风险 ................................ ................ 43 三、主要原材料价格波动风险 ................................ .............. 44 四、劳动力成本逐年上升的风险 ................................ ............ 45 五、公司规模扩张、跨区域经营可 能引致的管理风险 .......................... 45 六、应收账款较大导致的风险 ................................ .............. 46 七、汇率风险及出口退税政策变化风险 ................................ ...... 46 八、募投项目的市场风险 ................................ .................. 47 九、房产租赁风险 ................................ ........................ 47 十、固定资产折旧费用增加而导致利润下滑的风险 ............................ 48 十一、实际控制人控制风险 ................................ ................ 48 十二、社会保险和住房公积金被追缴的风险 ................................ .. 48 第五节 发行人基本情况 ................................ ....................... 50 一、发行人基本情况 ................................ ...................... 50 二、发行人改制重组情况 ................................ .................. 50 三、发行人的股本形成及其变化和重大资产重组情况 .......................... 54 四、发行人发行内部职工股、工会持股、信托持股及委托持股情况 .............. 70 五、发行人历次验资情况 ................................ .................. 72 六、发行人组织结构 ................................ ...................... 73 七、发行人子公司情况 ................................ .................... 77 八、持有发行人 5% 以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............... 90 九、发行人股本情况 ................................ ...................... 92 十、发行人员工及社会保障情况 ................................ ............ 94 十一、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员做出的重要承诺及其履行情况 ................................ ................................ ....... 97 第六节 业务和技术 ................................ .......................... 107 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 ............................. 107 二、发行人所处行业基本情况 ................................ ............. 108 三、公司在行业中的竞争地位 ................................ ............. 144 四、主营业务具体情况 ................................ ................... 150 五、发行人主要固定资产、无形资产 ................................ ....... 183 六、公司技术研究开发情况 ................................ ............... 196 七、境外经营情况 ................................ ....................... 201 八、安全生产与环境保护 ................................ ................. 202 九、质量控制情况 ................................ ....................... 209 第七节 同业竞争与关联交易 ................................ .................. 212 一、同业竞争情况 ................................ ....................... 212 二、关联方及关联关系 ................................ ................... 213 三、关联交易 ................................ ........................... 214 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员 .............................. 232 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ......................... 232 二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属持股情况 ........... 235 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ........... 235 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的收入、报酬安排及独立董事津贴制度 ................................ ................................ ...... 236 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的兼职情况 ................... 236 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员相互之间的亲属关系 ........... 237 七、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员与公司签订的协议和重要承诺 ... 237 八 、董事、监事和高级管理人员的任职资格 ................................ . 237 九、董事、监事和高级管理人员最近三年内的变动情况 ....................... 237 第九节 公司治理 ................................ ............................ 240 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情 况 ................................ ................................ .... 240 二、公司报告期内违法违规行为情况 ................................ ....... 248 三、公司资金占用和对外担保的情况 ................................ ....... 249 四、公司内部控制制度情况 ................................ ............... 249 第十节 财务会计信息 ................................ ........................ 251 一、财务报表 ................................ ........................... 251 二、审计意见 ................................ ........................... 272 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................... 272 四、公司主要会计政策、会计估计和前期差错 ............................... 275 五 、最近一年收购兼并情况 ................................ ............... 294 六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ............................... 294 七、最近一期末固定资产、在建工程和对外投资情况 ......................... 295 八、最近一期末无形资产情况 ................................ ............. 295 九、最近一期末主要债项 ................................ ................. 296 十、所有者权益变动情况 ................................ ................. 297 十一、报告期内现金 流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响 . 29 8 十二、公司期后事项、或有事项 ................................ ........... 299 十三、重要财务指标 ................................ ..................... 300 十四、盈利预测情况 ................................ ..................... 303 十五、资产评估情况 ................................ ..................... 303 十六、历次验资情况 ................................ ..................... 304 第十一节 管理层讨论与分析 ................................ .................. 305 一、财务状况分析 ................................ ....................... 305 二、盈利能力分析 ................................ ....................... 322 三、资本支出情况分析 ................................ ................... 361 四、现金流量分析 ................................ ....................... 361 五、公司重大的担保、诉讼、其他或有事项和期后事项 ....................... 364 六、重大会计政策或会计估计与可比上市公司的差异情况 ..................... 364 七、公司财务状况和盈利能力趋势分析 ................................ ..... 364 八、公司未来分红回报规划分析 ................................ ........... 365 第十二节 业务发展目标 ................................ ...................... 375 一、发展规划及目标 ................................ ..................... 375 二、拟定上述计划所依据的假设条件及可能面临的主要困难 ................... 379 三、发展计划与现有业务的关系 ................................ ........... 380 四、确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ........................... 381 五、本次募集资金的运用对实现上述业务目标的作用 ......................... 381 第十三节 募集资金运用 ................................ ...................... 382 一、募集资金运用计划 ................................ ................... 382 二、募集资金投资项目实施的必要性 ................................ ....... 384 三、募集资金投资项目的可行性分析 ................................ ....... 386 四、具体项目简介 ................................ ....................... 388 五、募集资金投资与公司现有经营状况的匹配关系 ........................... 416 六、募投项目新增折旧对公司经营业绩的影响 ............................... 417 七、本次募集资金运用对公司经营及财务状况的影响 ......................... 417 第十四节 股利分配政策 ................................ ...................... 419 一、公司股利分配政策 ................................ ................... 419 二、报告期公司实际股利分派情况 ................................ ......... 419 三、发行前滚存利润的分配政策 ................................ ........... 420 四、公司发行后的股利分配政策及决策程序、具体计划 ....................... 420 第十五节 其他重要事项 ................................ ...................... 424 一、信息披露制度及投资者服务计划 ................................ ....... 424 二、重要合同 ................................ ........................... 426 三、对外担保情况 ................................ ....................... 429 四、具有较大影响的诉讼或仲裁事项 ................................ ....... 429 五、董事、监事和高级管理人员涉及刑事诉讼的情况 ......................... 430 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........................ 431 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................. 431 二、保荐人（主承销商）声明 ................................ ............. 432 三、发行人律师声明 ................................ ..................... 433 四、会计师事务所声明 ................................ ................... 434 五、验资机构声明 ................................ ....................... 435 六、资产评估机构声明 ................................ ................... 436 七、承担评估复核业务的资产评估机构声明 ................................ . 437 第十七节 备查文件 ................................ .......................... 439 一、 备查文件目录 ................................ ....................... 439 二、查阅时间和查阅地点 ................................ ................. 439 第一节 释义 在本 招股意向书 中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义： 一、普通术语 发行人、公 司、本公司、 王子新材料 指 深圳王子新材料股份有限公司 栢兴实业 指 深圳市栢兴实业有限公司，系公司前身 君开实业 指 深圳市君开实业有限公司，公司前身 曾用名 深圳新诺 指 深圳新诺包装制品有限公司，系 公司 全资 子公司 深圳丽佳 指 深圳市丽佳环保科技有限公司，系 公司 全资 子公司 深圳栢鸿 指 深圳市栢鸿精密塑胶组件有限公司，原公司控股子公司 深圳冠宸 指 深圳市冠宸环保包装技术有限公司，系公司全资子公司 廊坊信兴 指 廊坊市信兴环保技术有限公司，系公司全资子公司 珠海新盛 指 珠海新盛包装技术有限公司，系公司全资子公司 青岛冠宏 指 青岛冠宏包装技术有限公司，系公司全资子公司 北京柏盛 指 北京柏盛兴业环保科技有限公司，原 公司全资子公司 （已注 销） 郑州王子 指 郑州王子新材料有限公司，系公司全资子公司 成都新正 指 成都新正环保科技有限公司，系公司全资子公司 烟台栢益 指 烟台栢益环保包装技术有限公司，系公司全资子公司 武汉栢信 指 武汉市栢信环保包装技术有限公司，系 公司 控股 子公司 武汉王子 指 武汉王子新材料有限公司，系公司全资子公司 重庆王子 指 重庆王子新材料有限公司，系公司全资子公司 苏州浩川 指 苏州浩川环保包装技术有限公司，系公司全资子公司 南宁王子 指 南宁王子新材料有限公司，系公司全资子公司 金博龙分公 司 指 深圳王子新材料股份有限公司金博龙分公司，公司的分公司 重庆分公司 指 成都新正环保科技有限公司重庆分公司，成都新正的分公司 栢兴 1 号 指 设立于 2000 年 6 月 30 日的（香港）栢兴实业公司，香港商业登记号 码为 31066619 - 000 ，于 2008 年 3 月 31 日结业 栢兴 2 号 指 设立于 2010 年 6 月 30 日的（香港）栢兴实业公司。香港商业登记号 码为 53457228 - 000 ，于 2012 年 2 月 21 日结业 鑫安香港 指 鑫安企业（香港）有限公司 大兴实业 指 大兴实业（烟台）有限公司 既济投资 指 深圳市既济 投资发展有限公司 金博龙实业 指 深圳市金博龙实业有限公司 CM 指 电子合约制造商， ContractManufactur er ，包括（未完）  |