[上市]道氏技术：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（更新后）
创业板投资风险提示： 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具 有较高的投资风 险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的 市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎 作出投资决定 。 广东道氏技术股份有限公司 Guangdong Dowstone Technolog y Co.,Ltd. 广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 深圳市 福田区 益田路 江苏大厦A座38－45楼 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书 不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控 制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股说明书 及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保 证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 新股1,625万股，老 股不转让 每股面值 1.00元 预计发行日期 2014年11月24日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 6,500万股 每股发行价格 17.30元/股（根据向询价对象询价结果确定） 保荐人（主承销商） 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2014年11月21日 重 大 事 项 提 示 本公司特别提醒投资者注意下列风险及其他重要事项，并认真阅读本 招股 说明书 “第四节 风险因素”的全部内容： 一 、股份 限制流通及自愿锁定及减持意向承诺 （一）公司控股股东、实际控制人荣继华承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内 ( 下称“锁定期” ) ，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有 的公司首次公开发行前已发行的股票，也不由公司回购本人直接或间接持有的 公司首次公 开发行前已发行的股票；公司上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交 易日的收盘价均低于发行价的，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的， 本人持有公司股票的锁定期自动延长 6 个月；锁定期届满后，本人在减持所持 有的公司股票前，将提前 3 个交易日予以公告，并按照证券交易所规则及时、 准确、完整地履行信息披露义务，减持持有的公司股票应符合相关法律法规及 证券交易所规则要求；本人在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于公 司首次公开发行股票的发行价；在锁定期届满后的 12 个月内，本人减持所持有 的公司股票数量不超过公司首次公开发行后股票 总数的 10% ；在锁定期届满后 的 24 个月内，本人减持所持有的公司股票数量不超过公司首次公开发行后股票 总数的 20% 。本人在担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股 票不超过本人所持有的公司股票总数的 25% ；本人离职后半年内不转让所持有 的公司股票。如本人违反上述承诺进行股份减持，股份减持所获得的收益上缴 公司所有。 （二）在公司担任董事的股东梁海燕承诺：自公司股票上市之日起 12 个月 内 ( 下称“锁定期” ) ，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公 司首次公开发行前已发行的股票，也不由公司回购本人直接或间接 持有的公司 首次公开发行前已发行的股票；公司上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日 的收盘价均低于发行价的，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的，本人 持有公司股票的锁定期自动延长 6 个月；锁定期届满后，本人在减持所持有的 公司股票前，将提前 3 个交易日予以公告，并按照证券交易所规则及时、准确、 完整地履行信息披露义务，减持持有的公司股票应符合相关法律法规及证券交 易所规则要求；本人在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于公司首次 公开发行股票的发行价；在锁定期届满后的 12 个月内，本人减持所持有的公司 股票数量不超过公司首 次公开发行后股票总数的 5 % ；在锁定期届满后的 24 个 月内，本人减持所持有的公司股票数量不超过公司首次公开发行后股票总数的 1 0% ；本人在担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股票不超过 本人所持有的公司股票总数的 25% ；本人如在公司股票上市之日起 6 个月内申 报离职，自申报离职之日起 18 个月内不得转让本人所持有的公司股份；如在公 司股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月之间申报离职，自申报离职之日起 12 个月内不得转让本人所持有的公司股份；本人离职后半年内不转让所持有的公 司股票。如本人违反上述承诺进行股份减持，股份 减持所获得的收益上缴公司 所有。 （三）在公司任职的董事、监事、高级管理人员的股东何祥勇、张翼、秦 智宏、余水林和王海晴承诺：自公司股票上市之日起 24 个月内 ( 下称“锁定期” ) ， 本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次公开发行前已发 行的股票，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司首次公开发行前已发行 的股票；公司上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价 的，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价的，本人持有公司股票的锁定期 自动延长 6 个月；锁定期届满后两年内减持的，本人减持价格不低于公司首 次 公开发行股票的发行价；本人在担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每 年转让的股票不超过本人所持有的公司股票总数的 25% ；本人离职后半年内不 转让所持有的公司股票。如本人违反上述承诺进行股份减持，股份减持所获得 的收益上缴公司所有。 （四）发行前持有公司 6.15% 股份的股东蚌埠皖北金牛创业投资有限公司 承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内 ( 下称“锁定期” ) ，本公司不转让或者 委托他人管理本公司直接或间接持有的道氏技术首次公开发行前已发行的股 票，也不由道氏技术回购本公司直接或间接持有的公司首次公开发行前已发行 的股票； 锁定期届满后，本公司在减持所持有的道氏技术股票前，将提前 3 个 交易日予以公告，并按照证券交易所规则及时、准确、完整地履行信息披露义 务，减持持有的公司股票应符合相关法律法规及证券交易所规则要求；本公司 在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行 价；在锁定期届满后的 12 个月内，本公司减持股票数量不超过道氏技术首次公 开发行后股票总数的 5 % ；如本公司违反上述承诺进行股份减持，股份减持所获 得的收益上缴道氏技术所有。 （五）公司股东王军、曾祎安、刘咏梅、陈文虹承诺：自公司股票上市之 日起 12 个月内， 本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次 公开发行前已发行的股票，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司首次公 开发行前已发行的股票。 （六）公司股东北京实地创业投资有限公司（以下简称实地创投）承诺： 自公司股票上市之日起 12 个月内 ( 下称“锁定期” ) ，本公司不转让或者委托他 人管理本公司直接或间接持有的公司首次公开发行前已发行的股票，也不由道 氏技术回购本公司直接或间接持有的公司首次公开发行前已发行的股票。 自公司股票上市到其减持期间，如公司发生派发现金红利、送股、转增股 本、增发新股等除权、除息事项，则 减持底价下限和股份数量将进行相应调整。 二、稳定股价预案 （一） 启动股价稳定措施的条件 预警条件：公司上市后三年内，当公司股价连续 5 个交易日的收盘价均 （ 指 公司上一年 年末 经审计的每股净资产，如果因派发现金红利、送股、转增股本、 增发新股等原因进行除权、除息的，则 按 有关规定作 相应调整 ，下同 ） 低于每 股净资产的 120% 时，公司将在 10 个交易日内召开投资者见面会，与投资者就 公司经营状况、财务指标、发展战略进行深入沟通。 启动条件：公司上市后三年内，当公司股价连续 20 个交易日的收盘价均低 于每股净资产时，公司将启动股价稳定 措施。 停止条件：在公司实施股价稳定措施期间，如公司股票连续 20 个交易日收 盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。 （二）稳定股价的具体措施 1. 控股股东、董事（不包括独立董事）和高级管理人员拟采取的措施 当公司股价满足稳定股价的启动条件时，控股股东、实际控制人荣继华应 提出增持公司股份的 具体计划 ( 购买价格不高于公司每股净资产，用于购买股份 的资金金额不低于本人上一年度从公司处领取的现金分红、薪酬与津贴等税后 现金收入总额的 3 0% ) 。在公司披露股份增持计划的 3 个交易日后，开始实施增 持公司股份的计划。如果公司 股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的， 相关人员 可不再实施增持公司股 票 。 董事（不包括独立董事）和高级管理人员通过集中竞价交易方式、要约方 式或证券监督管理部门认可的其它方式买入公司股票以稳定公司股价，购买价 格不高于公司每股净资产，用于购买股份的资金金额不低于本人上一年度从公 司处领取的现金分红、薪酬与津贴等税后现金收入总额的 3 0% ，若 公司股价已 经不满足启动稳定公司股价措施的条件的， 相关人员 可不再实施增持公司股 票 。 2. 发行人拟采取的措施 当公司股价满足稳定股价的启动条件时，公司将采取以下部分或全部措施 稳定 公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件： （ 1 ） 以集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式 向社会公众股东回购股份 。 公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过公司每股净资 产， 用于回购股份的资金总额不高于公司上一年年末经审计的净资产的 1 0% 。 （ 2 ） 实施利润分配或资本公积转增股本 。 （三）约束措施 1 ．针对控股股东、董事（不包括独立董事）和高级管理人员的约束措施 在启动股价稳定措施的条件成 立 时， 若已披露前述人员增持公司股票但未 予实施时 ， 未履行承诺的人员 将在公 司股东大会会议及中国证监会指定报刊上 公开说明具体原因，并向公司其他股东和社会公众投资者道歉 ；自未履行承诺 的人员应实施而未实施前述股权稳定措施之日起 5 个工作日内，停止在公司领 取薪酬，同时未履行承诺的人员持有的公司股票不得转让， 直至 已披露的股价 稳定措施 实施完毕 。 前述人员 自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺将依法 承担相应责任。 2 ．针对发行人的约束措施 在启动股价稳定措施的条件成 立 时， 若 未 启动上述程序或未实施股东大会 审议通过的稳定股价具体方案时， 公司将通过召开股东大会、在中国证监会指 定报刊上发公告 的方式说明具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉 。 公司自愿接受监管机构、社会公众 等 的监督，若违反上述承诺将依法承担 相应责任。 三、关于 招股说明书 无 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 的承诺 （一）发行人的承诺 本公司为首次公开发行并上市制作的 招股说明书 不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 若本公司 招股说明书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公 司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在 该等事实 被 中国证监会 或司法机关认定后， 依法 以要约等方式 回购首次公开发行的全部 新股。回购价格 按二 级市场价格和发行价格（新股发行价格加新股上市日到回 购要约发出日之间 按人民币 活期 存款基准利率计算 的相应利息 ) 的孰高价格确 定。 若本公司 招股说明书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资 者在证券交易中遭受损失的 ， 本公司将在该等事实被中国证监会或有管辖权的 人民法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损失。 （二）控股股东、实际控制人荣继华的承诺 公司为首次公开发行并上市制作的 招股说明书 不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 若公司 招股说明书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司 是否符合法律规 定的发行条件构成重大、实质影响的， 本人将依法购回已转让 的原限售股份。本人 将在 该等事实被 中国证监会 或司法机关认定后的 20 个交易 日内制订股份购回方案并启动购回事项。 购回价格 按二级市场价格和发行价格 （新股发行价格加新股上市日到回购要约发出日之间 按人民币 活期 存款基准利 率计算 的相应利息 ) 的孰高价格确定。若本人购回前述股份触发要约收购条件 的，本人将依法履行要约收购程序，并履行相应信息披露义务。 若公司 招股说明书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者 在证券交易中遭受损失的 ， 本人将在该等事实被中国证监会或有管辖权 的人民 法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损失。 （三）董事、监事和高级管理人员的承诺 公司为首次公开发行并上市制作的 招股说明书 不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏 。 若公司 招股说明书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者 在证券交易中遭受损失的，本人将在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民 法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损失。 （四）保荐机构（主承销商）承诺 招商证券作为发行人首次公开发行股票并上市的保荐机构（主承销商），就 发行人本次首次公开发行股票并上市相关事项承诺如下： 本公司为广东道氏技术股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏 的情形。若因本公司为发行人首次公开 发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成 损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。 （五）发行人会计师承诺 立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为发行人首次公开发行股票并上市 的审计机构，就发行人本次首次公开发行股票并上市相关事项承诺如下： 本所为广东道氏技术股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏 的情形。若因本所为发行人 首次公开发行 制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失 的，本所将依法赔偿投资者损失。 （六）发行人律师承诺 上海市瑛明律师事务所作为发行人首次公开发行股票并上市的发行人律 师，就发行人本次首次公开发行股票并上市相关事项承诺如下： 若因本所未能勤勉尽职导致本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依照有 管辖权的人民法院作出的最终生效判决，承担相应的赔偿责任。 四 、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配 （一）本次发行前滚存 利润分配 截至 2014 年 6 月 30 日，公司经审计的未分配利润为 16 , 906 . 74 万元，将 由发行后的新老股东按持股比例共享。 （二）本次发行后公司股利分配政策 公司提醒投资者关注本次发行后公司的股利分配政策，《公司章程（草案）》 中关于股利分配政策的主要内容如下： 1 ． 利润分配原则 公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资 者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、 监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事 和公众投资者的意见。 2 ． 利润分 配的形式、比例 公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，并优先 采取现金方式分配利润。 公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配：公司当年度 实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的， 则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不 得损害公司持续经营能力；如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，在 满足公司正常生产经营的资金需求情况下，公司以现金方式分配的利润不少于 当年实现的可分配利润的 20% 。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发 展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形执行差异化的现金分 红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ；公司发展阶段属成熟期 且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占 比例最低应达到 40% ；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行 利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% ；公司发展 阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分 配中所占比例最低应达到 20% 。 3 ． 利润分配的时间 若公司快速成长，并且公司董事会认为公司股票价格与公司股本规模、每 股净资产不匹配时，提出实施股票股利分配预案。 公司一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议 进行中期分红。 4 ． 利润分配的决策机制与程序 公司董事会负有提出现金分红提案的义务，董事会应当认真研究和论证公 司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜， 独立董事应当发表明确意见。如因重大投资计划或重大现金支出事项董事会未 提出现金分红提案，董事会应在利润分配预案 中披露原因及留存资金的具体用 途，独立董事对此应发表独立意见。对当年实现的可供分配利润中未分配部分， 董事会应说明使用计划安排或原则。 股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东 特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答 复中小股东关心的问题。 公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现 金红利，以偿还其占用的资金。 公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出，董事会 提出的利润分配政策须经董事会过半数表决通过，独立董事应当对利润分配 政 策的制订或修改发表独立意见。公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分 配政策进行审议，并且经半数以上监事表决通过。 公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议，须经出席股东大 会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 三分之二 以上表决通过 ，公司 应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利 。独立董事对利润 分配政策的制订或修改发表的意见，应当作为公司利润分配政策制订和修改议 案的附件提交股东大会。 5 ． 利润分配政策的制订与调整机制 公司应保持股利分配政策的连续性、稳定性。公司将根据自身实际情况， 并结合 股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见调整利润分配政策。 公司利润分配政策的制订与调整由公司董事会向公司股东大会提出。 董事会提出的利润分配政策须经董事会过半数表决通过，独立董事应当对 利润分配政策的制订或调整发表独立意见 。 监事会对利润分配政策调整的议案 进行表决时，应当经全体监事半数以上通过。 股东大会对利润分配政策或其调整的议案进行表决时，应当由出席股东大 会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 三分之二 以上表决通过。 五、 公司 2014 年 1 - 9 月的经营情况 本 招股说明书 财务数据审计的截止日为 2014 年 6 月 30 日。 公司聘请的立 信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2014 年 1 - 9 月的财务报告进行了审阅， 并出具了《广东道氏技术股份有限公司 2014 年 1 - 9 月审阅报告》（ 信会师报字 [2014] 第 4110396 号）。 截止 2014 年 9 月 30 日，公司的资产总额（合并报告口径，以下同）为 5 . 56 亿元、负债总额为 2 . 58 亿元、所有者权益为 2 . 98 亿元。 2014 年 1 - 9 月，公司 实现 的营业收入（合并报告口径，以下同） 为 3.39 亿元，营业利润为 6,967.87 万元、利润总额为 7,043.82 万元、净利润为 5,975.90 万元 。 公司 2014 年 1 - 9 月 经营的详细数据参见本 招股说明书 “ 第九节 财务会计 信息与管理层分析 ”之“ 四、审计报告基准日至 招股说明书 签署日之间的相关 财务信息 ”。 六 、请投资者认真阅读本 招股说明书 “第四节 风险因素”中所列示的相 关风险，并特别关注其中的以下风险因素： （一）产品单价下降带来的成长性风险 报告期内，公司销售收入呈现较快增长， 2012 年较 2011 年增长 17.38% ， 2013 年较 2012 年增长 46.23% 。公司收入的增长主要来自于核心产品全抛印刷 釉、基础釉和陶瓷墨水。但在报告期内，除基础釉平均单价和毛利 率保持平稳 外，全抛釉、印刷釉和陶瓷墨水的销售单价呈下降趋势，其中淋釉全抛釉的平 均单价 2012 年为 5,160.23 元 / 吨， 2013 年为 4,358.3 元 / 吨， 2014 年上半年为 4,117.84 元 / 吨；传统全抛釉的平均单价 2011 年为 8,482.36 元 / 吨， 2012 年为 7,714.84 元 / 吨， 2013 年为 7,363.49 元 / 吨， 2014 年上半年为 6,595.4 元 / 吨； 印刷釉的平均单价 2011 年为 10,127.21 元， 2012 年为 8,823.72 元 / 吨， 2013 年为 7,820.98 元 / 吨， 2014 年上半年为 7,49 0.22 元 / 吨。在产品单价下降时， 除淋釉全抛釉毛利率相对稳定外，传统全抛釉毛利率和印刷釉的毛利率分别下 降了 5.48% 、 5.28% 。陶瓷墨水 2012 年开始试销售， 2013 年实现大规模销售， 平均单价 11.09 万元 / 吨； 2014 年上半年平均单价为 8.6 万元 / 吨 , 较 2013 年下 降 22.48% ， 2013 年毛利率为 55.57% ， 2014 年上半年毛利率为 53.07% ，若未来 公司产品单价受市场竞争压力继续下降，将会影响公司毛利率水平，进而使得 公司面临成长性风险。 （二）下游客户受制宏观经济波动，使公司产品面临市场需求下降的 风险 目前，公司产品主要供应建筑陶瓷企业使用。因此公司产品的市场需求与建 筑陶瓷市场的发展变化密切相关。建筑陶瓷市场包括国内市场和国际市场， 2013 年我国建筑陶瓷砖出口量为 11.5 亿平方米，约占我国当期产量的 11.87% 。国内建 筑陶瓷市场又分为两部分：一部分是存量市场的更新，即原有建筑的翻修与更新， 据统计，二手房翻新带动的瓷砖需求由 2008 年的 5 亿平方米上升到 2012 年的 7 亿平 方米，约占 2012 年瓷砖产量的 7.8% ，则上述出口和二手房装修的建筑陶瓷砖占比 约为 20% ；另一部分是新建建筑的装修，包括商业建 筑、公用建筑和住宅建筑， 这部分占比约在 80% 。而新建建筑装修为建筑陶瓷企业带来的市场受到房地产行 业发展的直接影响。在住宅建筑市场， 2012 年全年商品住宅销售面积较 2011 年增 长 2.0% ； 2013 年全国商品住宅销售面积较 2012 年增长 17.5% ， 2014 年上半年全 国商品住宅销售面积为 4.25 亿平方米， 同比下降7.8%。房地产行业的上述变化 反映在建筑陶瓷市场，即2012年全国建筑陶瓷产量较2011年增长3.4%；2013年全 国建筑陶瓷产量较2012年增长7.8%。从2012年开始，建筑陶瓷行业的发展与房地 产市场保持一致，由高速发展步入平稳发展期间。未来如果我国宏观经济持续面 临结构减速的压力，增速进一步放缓，则房地产市场将受制于开发商投资意愿、 消费者信心及收入水平、信贷资金的获取难度等因素而出现下滑，进而影响到建 筑陶瓷市场，并传导到公司的产品市场，出现市场需求下降的风险。 （三）建筑陶瓷产品更新换代速度较快的特性，使公司面临因技术开发不 足而导致的竞争力下降风险 公司生产的釉面材料产品主要用于建筑陶瓷产品的生产。建筑陶瓷产品具 备功能性使用价值和装饰性使用价值，目前建筑陶瓷产品市场竞争焦点主要是 装饰性使用价值。影 响建筑陶瓷产品装饰性使用价值的因素，除建筑陶瓷产品 的设计图案等美学因素外，社会时尚、流行美学、审美观的变迁等社会性因素 也是极其重要的方面，因此建筑陶瓷产品具有更新换代速度较快的特性。同样， 这种特性也相应传导至上游的釉面材料产品。未来，如果公司不能掌握建筑陶 瓷砖产品和技术的发展趋势，领先完成釉面材料类产品的新技术开发和储备， 适时进行产品的升级和更新换代，将面临产品落伍、市场竞争能力下降的风险。 （四） 应收账款余额较高带来的经营风险 自公司成立以来，发展较快，经营规模不断扩大，相应也导致了公司应收 账款余额在报 告期末较大。 2011 年底至 2014 年 6 月 30 日，公司应收帐款余额 分别为 5,051.79 万元、 6,865.42 万元、 9,449.58 万元和 15,154.44 万元，占 当期末资产总额的比重分别为 19.88% 、 21.65% 、 20.34% 和 26.94%, 计提的坏账 准备余额分别为 264.45 万元、 362.40 万元、 550.15 万元、 886.24 万元，占同 期应收帐款余额的比例分别为 5.23% 、 5.27% 、 5.82% 和 5.85% 。报告期内公司一 年以内的应收帐款平均占比为 96.93% 。未来，随着公司为满足市场需求扩大生 产规模 和经营规模，应收账款可能会进一步增加。同时，如果因宏观经济环境 或客户本身原因，导致大额应收账款不能按期或无法回收，公司将面临流动资 金紧张、盈利能力下滑的经营风险。 目 录 第一节 释 义 ................................ ....................... 20 第二节 概 览 ................................ ......................... 24 一、发行人基本情况 ................................ .................... 24 二、发行人控股股东、实际控制人基本情况 ................................ . 24 三、发行人的主营业务 ................................ .................. 24 四、发行人主要财务数据 ................................ ................ 26 五、募集资金用途 ................................ ...................... 27 第三节 本次发行概况 ................................ ................... 29 一、本次发行基本情况 ................................ .................. 29 二、发行费用 ................................ .......................... 29 三、本次发行的有关当事人 ................................ ............... 29 四、发行预计时间表 ................................ .................... 31 第四节 风险因素 ................................ ...................... 32 一、产品单价下降带来的成长性风险 ................................ ....... 32 二、下游客户受制宏观经济波动，使公司产品面临市场需求下降的风险 ......... 32 三、建筑陶瓷产品更新换代速度较快的特性，使公司面临因技术开发不足而导致的竞 争力下降风险 ................................ .............................. 33 四、 应收账款余额较高带来的经营风险 ................................ .... 33 五、公司经营业绩季节性波动的风险 ................................ ....... 34 六、企业所得税优惠政策变化的风险 ................................ ....... 34 七、行业规范性不足带来的市场竞争风险 ................................ ... 35 八、核心技术泄露带来的风险 ................................ ............. 35 九、业务规模迅速扩大导致的管理风险 ................................ ..... 35 十、募投项目实施的风险 ................................ ................ 36 十一、控制权风险 ................................ ...................... 36 第五节 发行人基本情况 ................................ ................ 37 一、发行人基本情况 ................................ .................... 37 二、发行人设立情况 ................................ .................... 37 三、发行人重大资产重组情况 ................................ ............. 38 四、发行人的组织结构 ................................ .................. 38 五、发行人控股子、参股公司情况 ................................ ......... 39 六、发行人主要股东、实际控制人及其控制的企业情况 ....................... 41 七、发行人股本情况 ................................ .................... 42 八、发行人正在执行的股权激励等相关制度 ................................ . 47 九、发行人员工情况 ................................ .................... 48 十、持股 5% 以上股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺 ................ 49 第六节 业务和技术 ................................ .................... 63 一、主营业务、主要产品和服务及其变化情况 ............................... 63 二、公司经营模式 ................................ ...................... 67 三、主要产品的工艺流程图 ................................ ............... 75 四、发行人行业基本情况及竞争状况 ................................ ....... 76 五、发行人竞争优势和劣势 ................................ ............... 94 六、影响行业发展的有利因素和不利因素 ................................ ... 98 七、上下游行业发展状况对发行人发展前景有有利和不利影响 ................ 101 八、销售情况 ................................ ......................... 105 九、采购情况 ................................ ......................... 120 十 、公司不属于重污染行业企业 ................................ .......... 127 十一、主要固定资产与无形资产等资源要素 ................................ 127 十二、公司拥有的特许经营权的情况 ................................ ...... 138 十 三、技术 ................................ ........................... 138 十四、公司当年及未来三年的发展规划 ................................ .... 145 第七节 同业竞争与关联交易 ................................ ............ 150 一、同业竞争 ................................ ......................... 150 二、关联方及关联关系 ................................ ................. 151 三、关联交易情况 ................................ ..................... 154 四、报告期内，关联交易制度的执行情况及独立董事意见 .................... 159 第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ............................ 161 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ........................ 161 二、董事、监事、高级管理人员、其他核 心人员及其近亲属持股情况以及与发行人及 其业务相关的对外投资情况 ................................ ................. 165 三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员报酬情况 .................... 166 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员有关协议或承诺 .............. 168 五、发行人董事、监事和高级管理人员近两年的变动情况 .................... 169 六、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等机构和人员履职情 况 ................................ ................................ ....... 169 七、公司管理层及注册会计师对内部控制制度 的评价 ........................ 184 八、发行人最近三年一期的违法违规行为及声明 ............................ 184 九、发行人最近三年一期的资金占用及担保情况 ............................ 184 十、公司 资金管理、对外投资、担保事项情况 .............................. 185 十一、投资者权益保护情况 ................................ .............. 187 第九节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ...... 189 一、最近 三年一期经审计的财务报表 ................................ ...... 189 二、审计意见 ................................ ......................... 193 三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素 .............................. 193 四、审计报告基准日至 招 股说明书 签署日之间的相关财务信息 ................ 195 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .............................. 197 六、发行人报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种 .................. 217 七、分部信息 ................................ ......................... 219 八、非经常性损益 ................................ ..................... 220 九、主要财务指标 ................................ ..................... 221 十、发行人盈利预测披露情况 ................................ ............ 223 十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...................... 223 十二、发行人盈利能力分析 ................................ .............. 223 十三、发行人财务状况分析 ................................ .............. 253 十四、发行人现金流量的分析 ................................ ............ 288 十五、发行人股利分配 ................................ ................. 293 十六、发行人本次发行前滚存利润的安排 ................................ .. 296 第十节 募集资金运用 ................................ ................. 297 一、本次募集资金使用简要情况 ................................ .......... 297 二、募集资金管理 ................................ ..................... 297 三、募集资金拟投资项目（产品）的市场前景和必要性 ...................... 298 四、拟投资项目的具体情况 ................................ .............. 305 五、公司已使用自有资金建设募投项目的情况 .............................. 313 第十一节 其他重要事项 ................................ ............... 315 一、重大合同 ................................ ......................... 315 二、对外担保事项 ................................ ..................... 317 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ............... 318 四、实际控制人及其他关联方的重大诉讼或仲裁 ............................ 318 五、控股股东、实际控制人的重大违法行为 ................................ 318 六、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的刑事诉讼事项 .............. 318 第十二节 有关声明 ................................ ................... 319 第十三节 附件 ................................ ........................ 324 第一节 释 义 本 招股说明书 中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 第一部分：常用词语 公司 / 本公司 / 股份 公司 / 发行人 / 道氏 技术 / 道氏股份 指 广东道氏技术股份有限公司，曾用名：江门市道氏标准制釉股份 有限公司、广东道氏标准制釉股份有限公司。 社会公众股、 A 股 指 公司本次公开发行的每股面值为1.00元的人民币普通股。 本次发行 指 公司本次向社会公众公开发行1,625万股人民币普通股的行为。 道氏科技 指 公司全资子公司，佛山市道氏科技有限公司，曾用名“佛山市道 氏陶瓷技术服务有限公司”。 道 氏配送 指 公司全资子公司，恩平市道氏材料配送服务有限公司。 高明色瑰 指 佛山市高明色瑰颜料有限公司，公司关联方,系公司实际控制人之 直系亲属控制的企业,已于2010年8月9日注销。 道氏色釉 指 佛山市道氏色釉技术有限公司，公司关联方，高明色瑰持有其80% 的股权,已于2009年5月25日注销。 金牛创投 指 公司股东，蚌埠皖北金牛创业投资有限公司。 实地创投 指 公司股东，北京实地创业投资有限公司。 新中源 指 新中源（集团）有限公司 金意陶 指 广东金意陶陶瓷有限公司 东鹏 指 由2001年6月改制后广东东鹏陶瓷股份有限公司发展而来的企业 集团，目前包括2013年香港上市的东鹏控股股份有限公司（代码 03386）、广东东鹏陶瓷股份有限公司等。报告期内，与公司发行 往来的佛山华盛昌陶瓷有限公司、澧县新鹏陶瓷有限公司、丰城 市东鹏陶瓷有限公司、清远纳福娜陶瓷有限公司、淄博卡普尔陶 瓷有限公司和佛山市东鹏陶瓷有限公司目前均是东鹏控股股份有 限公司的控股子公司。 新明珠 指 广东新明珠陶瓷集团有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《广东道氏技术股份有限公司章程》 《公司章程（草 案）》 指 公司2012年第一次临时股东大会通过的《公司章程（草案）》， 2014年第二次临时股东大会修订。 股东、股东大会 指 广东道氏技术股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 广东道氏技术股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 广东道氏技术股份有限公司监事、监事会 上市 指 本次发行股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易的行为。 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 科学技术部 指 中华人民共和国科学技术部 国家知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局 国家工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人 / 保荐机构 / 主承销商 指 招商证券股份有限公司 立信会计师事务所 / 申报会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 上海瑛明 / 发行人 律师 指 上海市瑛明律师事务所 报告期 指 2011年度、2012年度、2013年度和2014年1－6月。 元 / 万元 / 亿元 指 人民币元/万元/亿元 第二部分：专业词语 陶瓷工业 指 用黏土类或其它矿物原料经 粉碎加工、成型、煅烧等过程制成各 种陶瓷制品的工业，主要包括日用瓷及陈设艺术瓷、建筑陶瓷、 卫生陶瓷和特种陶瓷等。 建筑陶瓷 指 用于建筑物饰面或作为建筑物构件的陶瓷制品，主要指陶瓷墙地 砖，不包括建筑玻璃制品、黏土砖和烧结瓦等。 瓷质釉面砖 指 由瓷土坯体施釉后烧制而成，特点是吸水率较低，强度相对较高， 表面施釉、可抛、半抛和不抛，花色易于搭配组合，表面易于清 理、耐磨，目前产品主要包括全抛釉砖、微晶砖等。 通体砖 指 又 称 玻化砖 、抛光砖等 ， 系陶瓷原料经过压制成形后再烧制而成。 通体砖 表面不上釉，正面和反面的材质一致 。通体砖 表面抛光 后坚硬度 接近 石材，吸水率低 、 耐磨性好。 坯用色料 指 用于陶瓷坯体的发色的无机颜料。由于各种坯用原料的颜色不一， 加入坯用色料以后，可以调配坯体的颜色，形成一定的装饰效果。 釉面材料 指 用于形成陶瓷表面釉面的材料统称，既包括传统的釉料、釉面色 料及辅助材料，还包括陶瓷墨水等新型材料。 色釉料 指 行业通俗称谓，指用于陶瓷的色料和釉料，其中色料可分为坯用 色 料和釉用色料。 陶瓷釉料 指 一种施在陶瓷坯体表面，经烧结而形成光面或亚光釉面，起遮盖 或装饰作用的无机非金属材料。 釉用色料 指 主要用于面釉及印刷釉；加入面釉中以形成釉面的基本颜色；加 入印刷釉中可以用于丝网、胶辊印刷，以形成多种多样的图案。 熔块 指 按一定比例混合的硅酸盐材料等在高温融熔后， 骤冷而 形 成 的 玻 璃 状物质，可细分为 透明熔块、乳白熔块、 有色 熔块 等。 成釉 指 成釉是相对于釉料原料的，由釉料原料经配制加工所得。 客户采 购的釉料原料，要经加工和配料等复杂加工后才能用于生产；而 客户采购的成釉，可以 直接用于生产。 基础釉 指 又称底釉或面釉，在建陶生产过程中施于坯体表面，与坯体密着、 颜料熔合。其主要作用是调整砖形及促使印刷釉、全抛釉发色良 好，防止生产过程出现釉面缺陷，如起泡、出现针孔等。 金属釉 指 一种艺术釉，主要 施 于仿古砖上，也有 施 于日用陈设瓷或艺术瓷 上。施加金属釉的瓷砖表面呈现出金属质感的光泽，并能呈现红、 黄、银、蓝、黑等各种颜色。 全抛印刷釉 指 系全抛釉和印刷釉的合称。全抛釉是 一种配方釉，是施于 瓷质釉 面 砖的最后一道釉料 ， 其形成的釉面可以进行抛光加工； 全抛釉 砖集抛光砖与 瓷质釉面 砖 的 优点于 一体，釉面 类似 抛光砖般光滑 亮洁，釉面花色图案丰富，色彩绚丽厚重。 印刷釉也是一种配方 釉，与釉用色料及印油相配合成为花釉，通过丝网或辊筒印刷后 形成建筑陶瓷多种多样的图案。 每一种色料对 印刷 釉都有 具体 要 求，同一种色科由于 印刷 釉成分不同，呈色也 会 有所差异 。 干粒抛晶釉 指 一种可以在陶瓷表面形成 微晶石 效果的熔块干粒釉。 干粒抛晶釉 是由无机矿物质经过高温熔制，再高温烧结而得到的多晶 状釉料。 它 集中了玻璃与陶瓷的特点，机械强度 高 、耐腐蚀、电绝缘性 好 、 介电常数 大 、热膨胀系数 小 、热稳定 性好 和耐高温等特性 优良。 窑变釉 指 一种艺术釉，成份中有多种呈色元素，在高温下经氧化或还原作 用后，可以呈现各类不同的色彩，从而形成不同的图案式样。使 用窑变釉生产的建筑陶瓷，相互之间图案相似但又不尽相同，可 可以呈现“流动的美感”，从而克服目前建筑陶瓷图案单调而重 复循环的缺点，具有较好的装饰效果。 陶瓷墨水 指 用于陶瓷喷墨打印的耗材。陶瓷喷墨打印具有以下优点：节能减 排， 摆脱传统工艺需要制片、晒网、刻版等中间工序，缩短了生 产周期，减少了原材料的浪费；打印过程完全由计算机控制，可 进行复杂图案的装饰；原料标准化，产品质量稳定性提高；可对 凹凸面进行装饰、易于实现个性化产品生产；图案的精度提高， 可以制备出复杂、高精度的装饰图案。 厚抛釉 指 全抛釉的新产品,其在陶瓷表面形成的釉层厚度是传统全抛釉的 数倍,大大提高了全抛釉砖的平整度、光泽度、厚重感；使用厚抛 釉的建筑陶瓷产品，兼具仿古砖和微晶砖的特点，是建筑陶瓷的 新产品之一。 印油 指 陶瓷砖印刷图案的有机类介质。使用时，按一定比例与印刷釉和 釉用色料混合，然后通过丝网印刷或胶辊印刷，把设计图案印刷 在陶瓷砖面上，高温烧后，有机质全部燃尽，各种颜色图案固熔 在陶瓷表面。 城镇化率 指 通常用市人口和镇人口占全部人口的百分比来表示， 用于反映人 口向城市聚集的过程和聚集程度。又称城市化率 、 城市化度 、 城 市化水平 、 城市化指标 。 长石、钾长石、钠 长石 指 长石 是一类常见的含钙、钠和钾的铝硅酸盐类 矿物 ， 在 地壳 中比 例达 60% ，在我国广东、湖南、湖北、山东等地区有广泛的分布。 根据其含 钙、钠和钾 等元素的不同，又可分为 钾长石 、 钠长石 、 钙 长石等。公司主要采购粉碎后的 钾长石 粉、 钠长石 粉用作釉料 产品的原料。 钾长石 和钠长石是常见的长石矿物。钾长石 通常也称 正长石 ， 平 均氧化钾含量约为 11.63% 。 钠长石是钠的铝硅酸盐。 白云石 指 碳酸盐 类 矿物，分别有 铁白云石 和 锰白云石 。白云石是组成 白云 岩 和白云质灰岩的 主要矿物 成分 ， 可用于 建材 、 陶瓷 、 玻璃 和 耐 火材料 、 化工 以及 农业 、 环保 、节能等领域。 高岭土 指 一种以高岭石族粘土矿物为主的粘土和粘土岩。因江西省景德镇 高岭村而得名。我国高岭土矿产资源排名世界前列，已探明 267 处矿产地，探明储量 29.10 亿吨 。 锂瓷 石 指 一类非金属矿物，主要成份为 SiO 2 .Ai 2 O 3 .Li 2 O.K 2 O.Na 2 O ， 主要产 于江西省 。 锂瓷石白度 较 好 ，有 较好的的助熔能力和乳浊能力。 石英 指 一 种物理性质和化学性质均十分稳定的矿产资源，主要成分是 SiO 2 ，无色透明，质地坚硬。 常见的 石英 类物质是砂子。 莹石 指 也叫 氟化钙 ，是一种常见的 卤化物矿物 ，一般呈粒状或块状，具 有 玻璃光泽 ，绿色或紫色为多。 硅酸锆 指 是一种优质、价廉的乳浊剂， 化学性质稳定， 广泛用于各种建筑 陶瓷、卫生陶瓷、日用陶瓷、工艺品陶瓷等的生产中 。 第二节 概 览 重 要 提 示 本概览仅对 招股说明书 全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读 招股说明书 全文。 一、发行人基 本情况 公司 名称： 广东道氏技术股份有限公司 英文名称： Guangdong Dowstone Technology Co., Ltd. 成立时间： 2007 年 9 月 21 日 注册资本： 人民币 4,875 万元 注册地址： 广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳 法定代表人： 荣继华 经营范围：无机非金属材料、陶瓷色釉料及原辅材料、陶瓷添加剂、陶瓷机 电产品的研发、生产、加工、销售及有关技术服务；经营自有产品和技术的进出 口业务（国家禁止和限制及法律行政法规规定需前置审批的项目除外）。 主营业务：公司主要生产和销售建筑陶瓷的釉面材料，并提 供相关的技术服 务和产品设计；公司的主要产品为基础釉、全抛印刷釉和陶瓷墨水。 二、发行人控股股东、实际控制人基本情况 公司的控股股东及实际控制人为荣继华，其持有公司 53.08% 的股份。 荣继华先生，汉族，中国国籍，未拥有境外永久居留权，身份证号码为 44068319681228 **** 。 三、发行人的主营业务 公司的主营业务是为建筑陶瓷企业提供新型釉面材料、产品设计开发与综合 技术服务，为陶瓷釉面砖产品创新提供整体解决方案。 （一）釉面材料产品 公司釉面材料产品包括釉料、釉用色料、陶瓷墨水及辅助材料等。 1 ．釉料 釉料是一种含铝、硅、钾、钠、钙、锌、镁等成分的复杂无机盐材料， 是覆 盖在陶瓷制品表面的无色或有色的玻璃质薄层。 釉料 能增加 陶瓷 制品的机械强 度、热稳定性 、 电介强度 ，使陶瓷表面光滑致密、并可改善坯体性能，增加陶瓷 产品的美感和艺术性等 。 釉料成分、配比、矿物原料、烧成工艺（包括烧成时间、 温度和气氛等）等的差异都会产生不同的效果。釉料增强了陶瓷表现力，提高了 建陶产品的附加值。 公司的釉料产品包括：基础釉、全抛釉、干粒抛晶釉和金属釉等。 2 ．釉用色料 釉用色料是用于发色的无机色料，是形成建筑陶瓷表面图案的重要材料；釉 用色 料可提高陶瓷美感，增强其装饰功能。 3 ．陶瓷墨水 陶瓷墨水是以无机颜料作为发色载体，并采用超细微纳米技术和微胶囊包裹 技术，使超细无机颜料均匀分散在有机载体中形成的液体物质。陶瓷墨水应用于 陶瓷喷墨打印，使得陶瓷印刷实现了数码化和个性化。 4 ．辅助材料，主要是印油、增强剂等陶瓷生产添加剂。 （二）产品设计开发 公司通过材料研发和工艺创新，开发出色彩丰富、风格迥异的陶瓷墙地砖新 产品，如仿玉石砖、仿木纹砖等。公司将自己开发出的产品供客户选用，增加客 户产品的附加值，带动公司产品的销售。 （三）综合技术服务 公司建立了 完善的技术服务队伍，以长期驻厂方式，全天候为客户提供现场 技术服务与支持，保证了客户产品规模化生产的持续性，保障了客户生产的优等 品率，降低了客户生产的总成本。 目前，公司已经发展成为我国建筑陶瓷釉面材料行业领先的创新产品和技术 服务的提供商，先后研制成功了金属釉、全抛釉、干粒抛晶釉、陶瓷墨水等产品， 并已实现了大规模生产和销售。 四、发行人主要财务数据 以下数据摘自立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字 [2014] 第 410308 号《审计报告》。 （一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项 目 2014年6月末 2013年末 2012年末 2011年末 流动资产合计 396,628,306.14 317,299,704.80 225,080,214.47 181,033,462.12 资产总计 529,679,881.76 437,637,944.23 300,401,908.02 240,822,970.97 负债合计 254,852,700.49 183,687,241.93 94,501,609.66 79,039,534.97 归属于母公司 所有者权益 274,827,181.27 253,950,702.30 205,900,298.36 161,783,436.00 少数股东权益 - - - - （二）合并利润表主要数据 单位：元 项 目 2014年1－6月 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 210,668,484.57 319,265,186.98 218,337,924.74 186,284,154.51 营业利润 42,926,910.66 63,566,715.68 49,008,649.47 45,837,521.14 利润总额 42,981,912.38 69,850,833.26 51,533,062.90 48,450,581.14 归属于母公司所 有者的净利润 36,476,478.97 60,237,903.94 44,116,862.36 41,405,430.23 少数股东损益 - - - （三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2014年1－6月 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的 现金流量净额 -3,402,467.22 - 157 , 649.8 2 16,324,348.33 -17,240,499.89 投资活动产生的 现金流量净额 -15,071,086.00 - 49 , 193 , 289.77 -24,237,914.66 -40,547,869.58 筹资活动产生的 现金流量净额 14,756,103.18 42 , 561 , 845.3 0 47,040.96 106,116,872.30 现金及现金等价 物净增加额 -3,717.450.04 - 6 , 789 , 094.2 9 -7,866,525.37 48,328,502.83 （四）主要财务指标 项 目 2014 年 1 － 6 月 /2014 年 6 月末 2 013 年度 /2013 年末 201 2 年 度 /201 2 年末 201 1 年 度 /201 1 年末 流动比率（次） 1.72 1.95 2.84 2.98 速动比率（次） 1.22 1.35 1.94 2.17 应收账款周转率（次） 3.42 3.91 3.66 4.13 存货周转率（次） 2.14 2.06 1.89 2.58 母公司资产负债率 46.94 % 40.62% 31.06% 32.47% 每股净资产（元/股）（合 并口径） 5.64 5.21 4.22 3.32 扣除非经常性损益后归 属于母公司股东的净资 产收益率（加权平均） 13.78 % 24.10% 22. 84 % 36.95% 扣除非经常性损益后归 属于母公司股东的基本 每股收益（元/股） 0.75 1.13 0.8 6 0.83 扣除非经常性损益后归 属于母公司股东的稀释 每股收益（元/股） 0.75 1.13 0.8 6 0.83 每股经营活动产生的现 金净流量（元/股） - 0.070 - 0.003 0.33 - 0.35 注：2014年1-6月的流动比率、速动比率、应收账款周转率和存货周转率已年化处理。 五、募集资金用途 如公司本次公开发行股票成功 ，本次发行所募集资金总量扣除发行费用后， 募集资金净额拟投入以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资 拟使用 募集资金 环评备案 广东省项目 登记备案号 1 成釉扩能项目 12,270.00 9,000.00 恩环审【 2011 】 161 号 127800310010014 137800310010019 2 陶瓷墨水项目 5,231.00 4,000.00 恩环审【 2011 】 162 号 127800260010013 、 137800260010018 3 陶瓷喷墨打印用 墨水生产项目二 期 工程 7,118.00 5,5 8 0.00 江环审【 2014 】 53 号 147800260003108 4 成釉扩能项目二 期工程 4,799.00 3,800.00 江环审【 2014 】 69 号 147800310003101 5 研发中心项目 3,893.00 3,000.00 佛山市禅城区环境保 护和城市管理局南庄 分局 (No:CB2014 - 1 - 004) 130604741210208 合 计 33,311.00 25,3 8 0.00 公司将严格按照有关管理制度使用募集资金，若实际募集资金不能 满足上述 项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解决。本次发行募集资金投资项目的具体 内容详见本 招股说明书 “第十节 募集资金运用 ” 。 第三节 本次发行概况 一、本次发行基本情况 序号 （未完）  |