[公告]香江控股：公开发行2013年公司债券募集说明书摘要
深圳香江控股股份有限公司 （注册地址：广东省深圳市福田区金田路皇岗商务中心1号楼3406A单元） 公开发行2013年公司债券募集说明书摘要 保荐机构（主承销商） swsc logo （注册地址：重庆市江北区桥北苑8号） 签署日期：二〇一四年十二月 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资 决定的依据。 目录 声明 .................................................................................................................. 2 目录 .................................................................................................................. 3 释义 .................................................................................................................. 5 第一节 发行概况 ............................................................................................ 7 一、发行人简要情况 .................................................................................. 7 二、公司债券发行批准情况 ........................................................................ 7 三、核准情况及核准规模 ........................................................................... 7 四、本期债券基本条款 ............................................................................... 8 五、本期债券发行及上市安排 .................................................................... 8 六、本期发行的有关当事人 ...................................................................... 11 七、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 .............................. 12 第二节 评级情况 .......................................................................................... 15 一、资信评级机构及其对本期公司债券的信用评级情况 ........................... 15 二、公司债券信用评级报告的主要事项 .................................................... 15 第三节 担保情况 .......................................................................................... 17 一、担保人的基本情况 ............................................................................. 17 二、担保函的主要内容 ............................................................................. 17 三、发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间权利义务关系 .. 20 四、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 ................ 20 第四节 发行人基本情况 ............................................................................... 21 一、公司概况 ........................................................................................... 21 二、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ....................... 21 三、公司控股股东及实际控制人基本情况 ................................................ 30 四、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 ......................................... 34 五、发行人的行业情况以及主营业务情况 ................................................ 36 六、发行人现金分红事项 ......................................................................... 41 第五节 发行人资信情况 ............................................................................... 42 一、发行人获得主要贷款银行的授信情况 ................................................ 44 二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 ............ 44 三、最近三年发行的债券以及偿还情况 .................................................... 45 四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的 比例 ......................................................................................................... 45 五、报告期内发行人的主要财务指标（合并报表口径） ........................... 45 第六节 财务会计信息 ................................................................................... 47 一、合并口径最近三年及一期的主要财务指标 ......................................... 47 二、母公司口径最近三年及一期的主要财务指标 ..................................... 47 第七节 募集资金运用 ................................................................................... 49 一、本期公司债券募集资金数额 .............................................................. 49 二、本期公司债券募集资金的运用计划 .................................................... 49 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ............................................. 49 第八节 备查文件 .......................................................................................... 51 一、备查文件 ........................................................................................... 51 二、查阅地点 ........................................................................................... 51 三、查阅时间 ........................................................................................... 52 释义 在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义： 本期债券、本期公司债券 指 深圳香江控股股份有限公司公开发行的2013年公司 债券 本次发行、本期发行 指 深圳香江控股股份有限公司公开发行2013年公司债 券的行为 募集说明书、本募集说明 书、本募集书 指 深圳香江控股股份有限公司公开发行2013年公司债 券募集说明书 募集说明书摘要 指 深圳香江控股股份有限公司公开发行2013年公司债 券募集说明书摘要 香江控股、发行人、本公 司、公司 指 深圳香江控股股份有限公司 南方香江 指 南方香江集团有限公司，公司控股股东 深圳金海马、担保人 指 深圳金海马实业股份有限公司，公司间接控股股东 香江集团 指 香江集团有限公司，与公司同一实际控制人 番禺锦江 指 广州番禺锦江房地产有限公司，发行人控股子公司 增城香江 指 增城香江房地产有限公司，发行人全资子公司 武汉置业 指 武汉锦绣香江置业有限公司，发行人全资子公司 进贤香江 指 进贤香江商业中心有限公司，发行人全资子公司（已 转让） 洛阳百年置业 指 洛阳百年置业有限公司，发行人全资子公司 保定香江 指 保定香江好天地房地产开发有限公司，发行人全资子 公司 成都香江 指 成都香江家具产业投资发展有限公司，发行人全资子 公司 长春置业 指 长春东北亚置业有限公司，发行人全资子公司 债券持有人会议规则 指 深圳香江控股股份有限公司2013年公司债债券持有 人会议规则 债券受托管理协议 指 深圳香江控股股份有限公司2013年公司债券受托管 理协议 债券信用评级报告 指 深圳香江控股股份有限公司2013年公司债券信用评 级分析报告 债券持有人 指 通过认购或购买或其他合法方式取得本期公司债券之 投资者 西南证券、保荐机构、主 承销商、债券受托管理人、 受托管理人 指 西南证券股份有限公司 发行人律师、君合律师事 务所 指 北京市君合律师事务所 资信评级机构、联合信用 评级、联合评级 指 联合信用评级有限公司 会计师事务所、德勤华永 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 交易日 指 上海证券交易所正常营业日 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所公司债券上市规则》 《公司章程》 指 深圳香江控股股份有限公司章程 报告期、最近三年及一期 指 2011年、2012年、2013年和2014年1-6月 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第一节 发行概况 一、发行人简要情况 公司名称：深圳香江控股股份有限公司 英文名称：Shenzhen Heungkong Holding Co.Ltd. 法定代表人：翟美卿 注册地址：广东省深圳市福田区金田路皇岗商务中心1号楼3406A单元 办公地址：广东省广州市番禺区迎宾路锦绣香江花园香江控股办公楼 注册资本：76,781.26万元 设立日期：1994年1月30日 股票简称：香江控股 股票代码：600162 股票上市地：上海证券交易所 董事会秘书：舒剑刚 电话：86-20-34821006 传真：86-20-34821008 邮政编码：518001 互联网址：www.hkhc.com.cn 二、公司债券发行批准情况 2013年10月31日，本公司第七届董事会第四次会议审议通过了本期公司 债券发行的相关议案。 2013年11月18日，本公司2013年第四次临时股东大会审议通过了本期 公司债券发行的相关议案。关于本次发行公司债券的股东大会决议有效期为自股 东大会审议通过之日起24个月。 2014年7月6日，本公司第七届董事会第八次会议决议审议通过了将本次 发行公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起24个月修改 为“将股东大会决议的有效期调整为12个月”的议案，并将其提交给股东大会进 行审议。 2014年7月23日，本公司2014年第一次临时股东大会审议通过了上述 议案。 三、核准情况及核准规模 2014年10月11日，经中国证监会证监许可[2014]1046号文核准，本公 司获准发行票面总额不超过8亿元的公司债券。 四、本期债券基本条款 1、债券名称： 深圳香江控股股份有限公司2013年公司债券。 2、发行规模： 本期债券发行的票面总额不超过8亿元（含8亿元），且本次发行后累计公 司债券余额不超过发行前公司最近一期末净资产额的百分之四十。具体发行规模 由股东大会授权董事会在前述范围内确定。 3、票面金额及发行价格： 本期债券面值为100元，按面值平价发行。 4、债券期限： 本期债券期限为5年（3+2）期债券（附第3年末发行人上调票面利率选择 权和投资者回售权）。 5、发行人上调票面利率选择权： 发行人有权决定是否在本期债券存续期限的第3年末上调本期债券后2年 的票面利率。上调幅度为1至100个基点（含本数），其中一个基点为0.01%。 6、发行人上调票面利率公告日期： 发行人将于本期债券的第3个付息日前的第30个工作日刊登关于是否上调 本期债券票面利率以及上调幅度的公告。 7、回售选择权： 发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，本期债券 持有人有权在第3个付息日将其持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给 发行人。 8、发行首日： 本期债券发行期限的第1日，即2014年12月10日。 9、债券利率或其确定方式： 本期债券票面利率由发行人和保荐人（主承销商）按照发行时网下询价结果 共同协商一致，并经监管部门备案后确定，在债券存续期限前3年保持不变；如 发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利 率为债券存续期限前3年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后2年固定 不变。如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后 2年票面利率仍维持原有票面利率不变。 10、起息日： 本期债券自发行首日开始计息，本期债券计息期限内每年的12月10日为 该计息年度的起息日。 11、计息方式： 本期债券采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。 12、回售登记期： 发行人将在本期债券第3个付息日之前的第30个工作日发布关于投资者行 使债券回售选择权的提示性公告，投资者拟部分或全部行使回售选择权，须在发 行人发布提示性公告之日起5个工作日内进行登记，回售登记经确认后不能撤 销，相应的公司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未在回售登记期进行登记 的，则视为放弃回售选择权，继续持有全部本期债券至第5个付息日。 13、付息日： 在本期债券的计息期间内，每年12月10日为上一计息年度的付息日。如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日。 14、还本付息的方式 在本期债券的计息期限内，每年付息一次；若投资者放弃回售选择权，则至 2019年12月10日一次兑付本金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回 售部分债券的本金在2017年12月10日兑付，未回售部分债券的本金至2019 年12月10日兑付。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日。 本期债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。 15、计息期限（存续期间）： 若投资者放弃回售选择权，则计息期限自2014年12月10日至2019年12 月9日；若投资者部分行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限自2014年 12月10日至2017年12月9日，未回售部分债券的计息期限自2014年12月 10日至2019年12月9日；若投资者全部行使回售选择权，则计息期限自2014 年12月10日至2017年12月9日。 16、利息登记日： 本期债券的利息登记日为每年付息日的前第1个交易日。在利息登记日当日 收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所 在计息年度的利息。 17、利息支付金额： 本期债券的利息支付金额为投资者于利息登记日交易结束时持有的本期债 券票面总额×票面利率。 18、担保人及担保方式： 深圳市金海马实业股份有限公司为本期债券的还本付息提供全额无条件不 可撤销的连带责任保证担保。 19、信用级别及资信评级机构： 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的长期主体信用等级为AA-，本 期债券信用等级为AA。在本期公司债券的存续期内，资信评级机构每年将对本 期公司债券进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不 定期跟踪评级。 20、债券受托管理人： 本期债券的受托管理人为西南证券股份有限公司。 21、发行对象： （1）网上发行：在证券登记机构开立合格证券账户的社会公众投资者（法 律、法规禁止购买者除外）。 （2）网下发行：在证券登记机构开立合格证券账户的机构投资者（法律、 法规禁止购买者除外）。 （3）本次发行的公司债券可向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配 售、配售比例等）由股东大会授权董事会根据发行时的市场情况以及发行具体事 宜确定。 22、发行方式： 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资 者询价发行相结合的方式。本期债券将在中国证监会核准后一次发行完毕。具体 发行安排将根据上交所的相关规定进行。 23、承销方式： 本期债券由保荐人（主承销商）西南证券股份有限公司组织承销团，采取余 额包销的方式承销。 24、发行费用：本期债券的发行费用不超过募集资金的2%。 25、募集资金用途： 本次发行公司债券的募集资金拟全部用于补充流动资金。 26、税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税 款由投资者承担。 五、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2014年12月8日 预计发行日期：2014年12月10日至2014年12月12日 网上申购期：2014年12月10日 网下认购期：2014年12月10日至2014年12月12日 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，本公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申 请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 六、本期发行的有关当事人 （一）发行人 公司名称：深圳香江控股股份有限公司 法定代表人：翟美卿 办公地址：广东省广州市番禺区迎宾路锦绣香江花园香江控股办公楼 联系电话：020-34821006 传真：020-34821008 联系人：舒剑刚 （二）保荐机构（主承销商） 公司名称：西南证券股份有限公司 法定代表人：余维佳 项目主办人：张炳军、何进 项目组人员：王晓红、付新雄、魏海涛、黄嘉 办公地址：北京市西城区金融大街国企大厦A座4层 联系电话：0755-83288631 传真：0755-83288321 （三）分销商 公司名称：西藏同信证券股份有限公司 法定代表人： 贾绍君 办公地址： 北京市西直门北大街32号枫蓝国际B座1506 联系电话：010-82206331 传真：010-82206301 联系人：高文 （四）律师事务所 名称：北京市君合律师事务所 负责人：刘大力 办公地址：广东省广州市天河区珠江新城珠江东路13号高德置地广场E座 13楼1301室 联系电话：020-28059088 传真：020-28059099 经办律师：张平、万晶、郭曦 （五）会计师事务所 公司名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人：卢伯卿 办公地址：广州市天河区天河路208号粤海天河城大厦2603单元 联系电话：020-28311236 传真：020-38881119 经办注册会计师：许丽周、袁丰 （六）担保人 公司名称：深圳市金海马实业股份有限公司 法定代表人：翟栋梁 办公地址：深圳市罗湖区梅园仓库第11号库402房 联系电话：0755-82471393 传真：0755-82429050 联系人：潘亚荣 （七）资信评级机构 公司名称：联合信用评级有限公司 法定代表人：吴金善 办公地址：天津市和平区曲阜道80号 联系电话：022-58356998 传真：022-58356989 经办人员：李晶、曹敏建 （八）本期债券受托管理人 公司名称：西南证券股份有限公司 法定代表人：余维佳 联系人：张炳军、何进、王晓红、付新雄、魏海涛、黄嘉 办公地址：北京市西城区金融大街国企大厦A座4层 联系电话：0755-83288631 传真：0755-83288321 （九）主承销商收款银行 银行名称：中国工商银行重庆解放碑支行 户名：西南证券股份有限公司 账号：3100021819200055529 （十）本期债券申请上市的证券交易所 名称：上海证券交易所 办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦 法定代表人：黄红元 联系电话：021-68808888 传真：021-68807813 （十一）本期债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 法定代表人：高斌 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦 联系电话：021-38874800 传真：021-68870059 七、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书签署之日，发行人与本期公司债券发行有关的中介机构 及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他 利害关系。 第二节 评级情况 一、资信评级机构及其对本期公司债券的信用评级情况 发行人聘请了联合信用评级对本期公司债券发行的资信情况进行评级。根 据联合信用评级出具的《深圳香江控股股份有限公司2013年公司债券信用评级 分析报告》，发行人的主体信用等级为AA-，本期公司债券的信用等级为AA。 二、公司债券信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合信用评级评定发行人的主体信用等级为AA-，该级别的涵义为：偿还 债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 联合信用评级评定本期公司债券的信用等级为AA，该级别的涵义为：偿还 债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）有无担保的情况下评级结论的差异 联合信用评级基于发行人在建项目地理位置较好，未来随着项目的陆续竣 工，发行人的盈利能力有望提升，发行人整体信用状况有望保持良好和担保主体 实力等方面综合评估，评定发行人主体信用等级为AA-。 发行人主体信用等级是公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是 对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。本 期债券由深圳市金海马实业股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任 保证担保。金海马实业资产质量良好，经营规模较大，其所拥有的投资性房地产 经营时间较长，随着周边土地价格的上涨，具有较大的增值空间。金海马实业对 本期债券的担保反映出股东对香江控股的信心和支持力度，对本期债券的信用状 况有积极作用。因此，本期债券在有担保的情况下信用等级为AA。 （三）评级报告揭示的主要风险 1、公司所处房地产行业受到限购、限贷、房产税试点和国家加大保障房建 设等宏观调控的多重因素影响，同时房地产项目开发时间较长，涉及政府审批环 节较多，存在一定的行业波动性和政策管理风险。 2、公司商业地产项目分布区域跨度大，而各城市经济水平、房地产市场、 行业竞争等差异较大。 3、公司与国内同行业知名企业相比，公司的资本金及资产规模偏小，与公 司的投资需求不相适应，制约了公司快速发展。 4、目前公司负债水平较高，且在在建项目和购地支出方面面临一定的资本 支出压力。 （四）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本次债券存续期内，每年深圳香江控股股份有限公司公告年报后2 个月内对深圳香江控股股份有限公司2013年公司债券进行一次定期跟踪评级， 并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 深圳香江控股股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相关资料。深圳香江控股股份有限公司如发生重大变化，或 发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关 资料。 联合评级将密切关注深圳香江控股股份有限公司的经营管理状况及相关信 息，如发现深圳香江控股股份有限公司或本次债券相关要素出现重大变化，或发 现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有 关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等 级。 如深圳香江控股股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合 评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失 效，直至深圳香江控股股份有限公司提供相关资料。 跟踪评级结果将在联合信用评级网站和证券交易所网站予以公布并同时报 送深圳香江控股股份有限公司、监管部门、交易机构等。 第三节 担保情况 深圳金海马为本期债券的还本付息提供全额无条件的不可撤销的连带责任 保证担保，担保范围包括本期债券全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现 债权的费用。 一、担保人的基本情况 （一）基本情况简介 企业名称：深圳市金海马实业股份有限公司 企业类型：股份有限公司（中外合资，未上市） 注册地址：深圳市罗湖区梅园仓库第11号库402房 法定代表人：翟栋梁 注册资本：55,000万元人民币 实收资本：29,168.23万元人民币 经营范围：家具、床上用品、装饰材料、室内装饰用品、灯饰、办公系列 用品、文教文化用品、百货、日用品、针防治品、服装、家用电器、工艺品的批 发零售；柜台出租；企业管理咨询服务 （二）担保人最近一年的主要财务指标 深圳金海马2013年的财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告（天健粤审字[2014]679号）。2013年12 月31日，深圳金海马净资产25.86亿元，资产负债率为85.77%，加权平均净 资产收益率为16.77%，流动比例为1.14，速动比率为0.31。 （三）资信状况 深圳金海马是现阶段全国跨省经营的自营家具零售企业，旗下品牌香江、 金海马的知名度较高，尤其在华南地区的品牌影响力较好，覆盖面广。深圳金海 马在家居流通行业经营了二十余年，目前拥有30余家租赁门店，5家自营专营 店，经营面积达百万平方米，经营网络已经遍布华南、华东、华北、华北和东北 几个大区域以及十几个大城市，构成了全国规模较大、覆盖面较广、经营管理统 一的连锁销售网络家具集团。 2013年12月31日，深圳金海马资产总额为181.69亿元，净资产为25.86 亿元；2013年度，深圳金海马实现营业收入57.10亿元，净利润6.30亿元。 （四）担保人累计对外担保情况 根据交通银行股份有限公司广州番禺支行出具的《企业信用报告》显示， 深圳金海马累计对外提供担保金额为7.20亿元，占其2013年12月31日的净 资产的比例为27.84%。若加上为本期债券提供的8亿元的担保额度，深圳金海 马累计对外担保债务本金金额占其净资产的比例为58.78%。 （五）担保人偿债能力分析 从短期偿债能力指标看，深圳金海马2013年的流动比率和速动比率分别为 1.14和0.31。在深圳金海马2013年收购南方香江之后，南方香江下属的香江 控股的房地产业务存货较高。由于重组后短期债务规模增长较快，流动比率和速 动比率在年初的基础上有所下降，考虑房地产业务中的预收账款绝大部分为预收 房款，并不构成刚性兑付压力，加上重组后深圳金海马的资产规模较大，其家具 卖场具有较好的品牌优势，旗下房地产业务发展较好，未来产业链一体化模式将 逐步形成，有利于提升深圳金海马的综合竞争力，因此深圳金海马整体偿债能力 尚可。 二、担保函的主要内容 （一）被担保的的种类及数额 担保人所担保的主债权为发行人经中国证券监督管理委员会（以下简称“中 国证监会”）核准发行的公司债券，债券发行总额（即票面总额）总计不超过人 民币8亿元（含8亿元）。本次债券的实际数额以发行人在经中国证监会核准 发行范围内实际发行的公司债券总额为准；本次债券的品种以发行人编制并公开 披露的公司债券募集说明书规定的实际发行的公司债券品种为准。 （二）保证的方式 保证方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 （三）保证责任的承担 如发行人未能按期兑付本次债券本金及/或到期利息，担保人保证将本次债 券全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，划入公司债券登记 机构或本次债券受托管理人指定的账户专项用于偿付发行人不能按期支付的款 项。 （四）保证的范围 保证范围包括本次债券的全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债 权的全部费用。本次债券受托管理人除为行使或实现《担保函》项下的担保权实 际发生的合理费用可列入前述规定的实现债权的费用外，其对发行人已经发生的 （若有）或将来可能发生的任何其他债权、索赔权或请求权（包括但不限于其保 荐及承销本次债券的任何费用及佣金、担任本次债券受托管理人发生的任何报酬 及费用）均不在《担保函》担保的范围之内。 （五）保证的期间 就发行人每期发行的本次债券而言，担保人承担保证责任的期间自该期发 行的本次债券发行首日至该期发行的本次债券到期日后两年止，债券持有人在此 期间内未要求担保人承担保证责任的，或债券持有人在保证期间主张债权后未在 诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。前述本次债券到 期日，是指募集说明书及本次债券的相关发行公告中载明的公司债券的每个付息 日期和本金兑付日期，包括根据《担保函》第七条约定变更后的到期日。 （七）债券的转让或出质 本次债券如因转让、赠与、遗赠、出质、法院强制执行或其他任何合法方 式导致债券持有人变更的，不影响担保人根据《担保函》承担的担保责任，也无 须征得担保人的同意。 （八）主债权的变更 经中国证监会和债券持有人会议批准，本次债券的利率、期限、还本付息 方式等发生变更时，无须另行征得担保人同意，担保人继续承担《担保函》项下 的保证责任。 （九）担保函的生效和变更 《担保函》自签署后，于本次债券发行经中国证监会核准并且发行成功之 日起生效，在《担保函》第四条规定的保证期间内不得变更或撤销。 （十）争议解决及适用法律 《担保函》适用中华人民共和国法律。有关《担保函》的争议应首先通过 协商解决，协商不成的，争议各方应向担保人所在地有管辖权的人民法院提出诉 讼。 三、发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间权 利义务关系 担保人为发行人履行本期债券还本付息义务提供担保，债券受托管理人有 权代表债券持有人行使担保的权利。 四、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安 排 债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。 对于担保事项，债券持有人会议依据相关法律法规、《试点办法》和《募集 说明书》的规定行使如下职权： （1）在发行人不能偿还本期公司债券本息时，决定委托债券受托管理人通 过诉讼等程序强制发行人和担保人偿还债券本息，决定委托债券受托管理人参与 发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序； （2）应发行人提议或发生影响担保人履行担保责任能力的重大变化的情况 下，决定变更担保人或者担保方式。 在本期公司债券存续期内，如果担保人发生影响履行担保责任能力的重大变 化，债券受托管理人应召开债券持有人会议。经债券持有人会议主席同意，担保 人可以列席债券持有人会议。 对担保人的资信发生变化以及出现可能影响担保人履行保证责任的重大诉 讼、仲裁和行政处罚等重大突发事件，债券受托管理人应该在收到发行人通知后 10个工作日内出具临时报告并予以披露。 债券受托管理人应该在发行人公布年度报告之日起1个月内出具债券受托 管理事务年度报告并予以披露。 第四节 发行人基本情况 一、公司概况 公司名称：深圳香江控股股份有限公司 英文名称：Shenzhen HeungKong Holding Co.Ltd. 法定代表人：翟美卿 注册地址：广东省深圳市福田区金田路皇岗商务中心1号楼3406A单元 邮政编码：518001 注册资本：76,781.26万元 设立日期：1994年1月30日 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；在合法取得使用权的土地 上从事房地产开发经营；物业管理；从事建筑工程和装饰工程的施工（须取得相 应的资质证书后方可经营）；企业形象策划；酒店管理；国内商业、物资供销业 （不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决 定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；经济信息咨询（不含 限制项目）。 （一）发行人历史沿革 1、公司设立及上市 （1）公司设立 发行人的前身山东临沂工程机械股份有限公司（以下简称“临沂机械”）系 1993年3月26日经山东临沂地区体制改革委员会临体改[1993]第28号文批准， 由山东临沂工程机械厂（以下简称“临沂机械厂”）独家发起，以定向募集设立方 式设立的股份有限公司。临沂机械于1994年1月30日取得临沂地区工商行政 管理局核发的《企业法人营业执照》，该公司设立时的注册资本为人民币7,000 万元。 股份种类 持股数（股） 比例 国家股 30,000,000 42.86% 社会法人股 2,000,000 2.86% 股份种类 持股数（股） 比例 内部职工股 38,000,000 54.28% 总股本 70,000,000 100.00% （2）1996年增资并配股 1996年2月，经临沂市国有资产管理局临国资字[1996]26号文批准，临沂 机械增加国家股2,450万股。同年4月，经山东省人民政府鲁政股字[1996]212 号文确认和批准，临沂机械以1995年末总股本7,000万股为基数，实施了每10 股送1股并派现金2元的1995年度分配方案。该等事项已经山东省临沂市审计 师事务所验证并出具（96）临审师验字148号《验资报告》。本次增加注册资本 并配股后，发行人的股本结构如下： 股份种类 持股数（股） 比例 国家股 57,500,000 56.65% 社会法人股 2,200,000 2.17% 内部职工股 41,800,000 41.18% 总股本 101,500,000 100.00% （3）首次公开发行并上市 经中国证监会证监发字[1998]114号文和证监发字[1998]115号文批准，向 社会公开发行3,500万股A股股票，发行价格为4元/股，扣除发行费用805万 元，实际募集资金净额13,195万元。1998年6月9日公司3,500万可流通A 股在上海证券交易所上市交易，总股本为13,650万股。公司内部职工股4,180 万股自新股发行之日起期满三年后，可上市流通。 发行人上市时的股本结构情况如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未上市流通股份 101,500,000 74.36% 其中：国有法人股 59,700,000 43.74% 内部职工股 41,800,000 30.62% 二、已上市流通股份 35,000,000 25.64% 其中：人民币普通股 35,000,000 25.64% 总股本 136,500,000 100.00% 2、公司上市以来历次股本变动情况 （1）1999年6月4日，公司10股送1股并派现金0.25元，分配完成以 后总股本为15,015万股，上市交易的股份为3,850万股。 本次送股后，公司股本结构情况如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 111,650,000 74.36% 其中：国有法人股 65,670,000 43.74% 内部职工股 45,980,000 30.62% 二、已上市流通股份 38,500,000 25.64% 其中：人民币普通股 38,500,000 25.64% 总股本 150,150,000 100.00% （2） 2000年9月6日，经中国证监会《关于山东临沂工程机械股份有限 公司申请配股的批复》（证监公司字[2000]110号）批准，公司以1998年底的总 股本13,650万股为基数实施了配股，配股比例为10∶3，配股价格为7元/股。 该次配股的实际配售数量为2,574万股，其中向国有法人股配售279万股，向 内部职工股股东配售1,254万股，向社会公众股股东配售1,050万股。配股完成 以后公司总股本为17,589万股，其中社会公众股为4,900万股。本次配股后， 公司的股本结构情况如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 126,890,000 72.14% 其中：国有法人股 68,370,000 38.87% 内部职工股 58,520,000 33.27% 二、已上市流通股份 49,000,000 27.86% 其中：人民币普通股 49,000,000 27.86% 总股本 175,890,000 100.00% （3）2001年5月18日，公司内部职工股上市，流通股变为10,752万股， 总股本仍为17,589万股。本次职工股上市以后，公司股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 68,370,000 38.87% 其中：国有法人股 68,370,000 38.87% 二、已上市流通股 107,520,000 61.13% 其中：人民币普通股 107,520,000 61.13% 总股本 175,890,000 100.00% （4）2002年12月25日，公司控股股东山东工程机械集团有限公司与深 圳市南方香江实业有限公司（南方香江集团有限公司前身，以下简称“南方香江 实业”）签署《国有股转让协议》，山东工程机械集团有限公司将持有的公司 5,095 万股转让给南方香江实业。2003年7月14日，国务院国有资产监督管理委员 会以国资产权函[2003]83号文批准了本次国有股转让。上述股权转让事宜于 2003年7月31日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了股权过 户手续。股权转让完成后，南方香江实业持有5,095万股，占公司总股本的 28.97%，成为第一大股东。本次股权转让后，公司股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 68,370,000 38.87% 其中：国有法人股 17,420,000 9.90% 境内法人持股 50,950,000 28.97% 二、已上市流通股 107,520,000 61.13% 其中：人民币普通股 107,520,000 61.13% 总股本 175,890,000 100.00% （5）2004年9月28日，经中国证监会证监公司字[2004]61号文批准，南 方香江实业向除其自身以外的所有股东发出全面要约。国务院国有资产监督管理 委员会国资产权〔2004〕893号《关于山东临沂工程机械股份有限公司国有股 转让有关问题的批复》，同意山东工程机械集团有限公司、临沂工程机械配件中 心和临沂友谊宾馆接收要约收购，将其合计持有的国有法人股股份1,742万股转 让给南方香江实业。本次要约收购完成后临沂机械的股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 68,370,000 38.87% 其中：境内法人持股 68,370,000 38.87% 二、已上市流通股 107,520,000 61.13% 其中：人民币普通股 107,520,000 61.13% 总股本 175,890,000 100.00% （6）2005年3月25日，经公司2004年度股东大会决议审议通过，公司 以2004年末股本17,589万股为基数，向全体股东以资本公积金每10股转增 10股，本次转增方案实施后，股本总数变为35,178万股，其中南方香江持有 13,674万股，占公司总股本的38.87%，为公司第一大股东。本次转增以后，公 司股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、未流通股份 136,740,000 38.87% 其中：境内法人持股 136,740,000 38.87% 二、已上市流通股 215,040,000 61.13% 其中：人民币普通股 215,040,000 61.13% 总股本 351,780,000 100.00% （7）发行人的股权分置改革与重大资产重组相结合，采取置入优质资产作 为对价安排的重要内容，以提高公司盈利能力，改善公司财务状况，同时优化公 司资产和产业结构。山东香江控股股份有限公司（香江控股前身）以合法拥有的 山东临工工程机械有限公司的98.68%股权与南方香江合法持有的郑州置业 90%的股权、洛阳置业90%的股权、进贤香江90%的股权、随州香江90%的股 权以及长春置业60%的股权进行置换。 2006年9月28日，经公司2006年度第二次临时股东大会决议，公司以资 本公积金向股权分置改革方案实施股份变更登记日登记在册的全体流通股股东 每10股定向转增1.6股，合计转增3,440.64万股，本次转增方案实施后，股本 总数变为38,618.64万股, 其中南方香江持有13,674万股，占公司总股本的 35.41%，为公司第一大股东。本次定向转增以后，公司股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、有限售条件股份 136,740,000 35.41% 其中：境内法人持股 136,740,000 35.41% 二、无限售条件股份 249,446,400 64.59% 其中：人民币普通股 249,446,400 64.59% 总股本 386,186,400 100.00% （8）2008年1月18日，经中国证监会证监许可[2008]83号《关于核准豁 免南方香江集团有限公司要约收购深圳香江控股股份有限公司股份义务的批 复》、证监许可[2008]80号《关于核准深圳香江控股股份有限公司向南方香江集 团有限公司发行新股购买资产的批复》的核准，公司于2008年3月6日完成向 特定对象南方香江以每股人民币10.32元的价格发行143,339,544股人民币普通 股，用于购买南方香江持有的番禺锦江51%股权、保定香江90%股权、成都香 江100%股权、天津华运20%股权和增城香江90%股权。此次发行后总股本变 更为529,525,944股，公司的股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、有限售条件股份 280,079,544 52.89% 其中：境内法人持股 280,079,544 52.89% 二、无限售条件股份 249,446,400 47.11% 其中：人民币普通股 249,446,400 47.11% 总股本 529,525,944 100.00% （9）根据2008年10月13日召开的第二次临时股东大会决议，公司于2008 年10月29日实施了2008年中期利润分配及资本公积金转增股本的方案，以 2007年末股份总数529,525,944股为基数，以未分配利润向全体股东每10股 派发现金红利0.2元（含税），送1.5股，以资本公积每10股转增3股。该次送 股和转增以后，公司总股本变更为767,812,619股，股本结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、有限售条件股份 406,115,339 52.89% 其中：境内法人持股 406,115,339 52.89% 二、无限售条件股份 361,697,280 47.11% 其中：人民币普通股 361,697,280 47.11% 总股本 767,812,619 100.00% （10）截至本募集说明书签署日，公司总股本未发生变化，结构如下： 股东名称/类型 持股数（股） 比例 一、有限售条件股份 0 0 二、无限售条件股份 767,812,619 100% 其中：人民币普通股 767,812,619 100% 总股本 767,812,619 100.00% 经本保荐机构核查，公司自设立以来历次股权变动和股份变更均依国家有 关法律、法规及部门规章进行，各项行为合法、合规。 （二）公司重大资产重组情况 报告期内，发行人未发生《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令 [2008]53号）所规定的重大资产重组行为。 （三）本次发行前股本结构及前十名股东情况 截至2014年6月30日，公司股本结构如下表所示： 股份类别 数量（股） 比例 一、有限售条件股份 0 0 1、国家持股 2、国有法人持股 3、其他内资持股 其中：境内非国有法人持股 境内自然人持股 4、外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股 5、高管股份 二、无限售条件流通股份 767,812,619 100% 1、人民币普通股 767,812,619 100% 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 股份类别 数量（股） 比例 三、股份总数 767,812,619 100% 截至2014年6月30日，公司前十名股东情况如下表所示： 股东名称 股份性质 持股比 例（%） 持股总数 （股） 持有有限售 条件股份数 量（股） 质押或冻结的 股份数量（股） 南方香江集团有限 公司 A股流通股 52.89 406,115,339 0 386,000,000 北京日新经贸发展 有限责任公司 A股流通股 0.67 5,120,000 0 未知 北京浩鸿房地产开 发有限公司 A股流通股 0.52 4,020,357 0 未知 华安基金－民生银 行－华安基金－天 首投资结构组合1 号资产管理计划 A股流通股 0.45 3,480,379 0 未知 日信证券有限责任 公司转融通担保证 券明细账户 A股流通股 0.28 2,176,923 0 未知 太原市新龙贸易有 限公司 A股流通股 0.21 1,605,000 0 未知 广州市鼎润投资管 理有限公司 A股流通股 0.21 1,582,319 0 未知 于宝忠 A股流通股 0.18 1,389,332 0 未知 山西德泰加固材料 制造有限公司 A股流通股 0.18 1,345,300 0 未知 中国建设银行-上 证180交易型开放 式指数证券投资基 金 A股流通股 0.17 1,326,247 0 未知 二、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 （一）公司组织结构 截至本募集书签署日，公司的组织结构如下图所示： 董事长 人力资源部 成本管理部 法律监察部 工程管理部 设计研发部 A类 （ 地产开发项目） 拓展部 招标采购部 财务部 董事会 股东大会 监事会 专业委员会 执行总裁/副总裁/助理总裁/财务总监 总经理 住宅营销部 商业营销部 信息技术部 物业管理部 董事会办公室 内控部 总裁办 B类 （住宅物业、商贸项目、俱乐部） D类 （教育类项目） E类 （建筑公司） 备注： 1、A类（地产开发）： 增城城市公司、番禺锦江房产、成都香江房产、香河锦江房产、来安香江房产、恩平锦江房产、连云港锦江房产、武汉鄂 州房产、株洲锦江房产…… 2、B类（住宅物业、商贸项目、倶乐部）： （1）住宅物业：广州香江物业、番禺锦江物业、天津锦江物业、恩平锦江物业、成都香江物业、连云港锦江物业、鄂州锦 江物业 （2）商贸项目：郑州郑东商贸、洛阳百年商贸、新乡光彩商贸、武汉金海马商贸、长春东北亚商贸、聊城香江商贸、临沂 香江商贸、保定好天地商贸、南昌香江商贸…… 3、D类（教育类项目）：增城香江中学、番禺锦江幼儿园…… 4、E类（建筑公司）：深圳千本建筑…… （二）公司对其他企业的重要权益投资情况 1、公司股权架构图 截至2014年6月30日，公司对其他企业的重要权益投资情况如下： 深圳香江控股股份有限公司 60% 临沂 香江 商贸 开发 有限 公司 100% 临沂 陆江 物业 管理 有限 公司 100% 临沂 香江 装饰 工程 有限 公司 100% 保定 香江 好天 地房 地产 开发 有限 公司 100% 保定 广发 物业 管理 有限 公司 70% 南昌 香江 商贸 有限 公司 100% 南昌 民生 物业 管理 有限 公司 100% 博罗 香江 旅游 置业 有限 公司 100% 增城 香江 房地 产有 限公 司 20% 广州 大丰 门旅 游景 区开 发有 限公 司 70% 广州 大丰 门漂 流娱 乐有 限公 司 100% 广州 市翡 翠轩 俱乐 部有 限公 司 51% 广州 市金 爵装 饰工 程有 限公 司 100% 广州 香江 物业 管理 有限 公司 60% 香河 锦绣 香江 房地 产开 发有 限公 司 100% 广州 市通 悦投 资限 公司 5.25% 广 州国 际商 品展 贸城 股份 有限 公司 51% 广州 番禺 锦江 房地 产有 限公 司 90% 广州 大瀑 布旅 游开 发有 限公 司 49% 深圳 市大 本营 企业 管理 咨询 有限 公司 100% 广州 市番 禺区 南村 镇锦 绣香 江丹 桂幼 儿园 100% 广州 市番 禺区 南村 镇锦 绣香 江华 府幼 儿园 100% 广州 市番 禺区 锦绣 香江 幼儿 园 100% 广州 市番 禺区 香江 育才 实验 学校 90% 广州 市锦 绣香 江俱 乐部 有限 公司 100% 成都 香江 置业 有限 公司 100% 来安 宏博 房地 产开 发有 限公 司 100% 来安 锦城 房地 产开 发有 限公 司 100% 来安 香江 置业 有限 公司 100% 来安 香江 商贸 城有 限公 司 100% 广州 香江 企业 管理 有限 公司 100% 广州 香江 教育 科技 有限 公司 90% 恩平 市锦 江新 城置 业有 限公 司 100% 恩平 市锦 绣香 江物 业管 理有 限公 司 100% 成都 香江 家具 产业 投资 发展 有限 公司 100% 成都 香江 全球 家居 城有 限公 司 4.9% 潼南 民生 村镇 银行 股份 有限 公司 50% 成都 龙城 香江 房地 产开 发有 限公 司 100% 成都 繁城 香江 房地 产开 发有 限公 司 100% 成都 香江 家园 房地 产开 发有 限公 司 100% 新乡 市光 彩大 市场 置业 有限 公司 100% 新乡 市民 生物 业管 理有 限公 司 51% 广州 锦绣 香江 物业 管理 有限 公司 100% 武汉 金海 马置 业有 限公 司 100% 武汉 广发 物业 管理 有限 公司 100% 武汉 锦绣 香江 置业 有限 公司 100% 洛阳 百年 置业 有限 公司 100% 洛阳 民生 物业 管理 有限 公司 100% 深圳 市千 本建 筑工 程有 限公 司 70% 珠海 横琴 新区 南方 锦江 置业 有限 公司 100% 聊城 香江 光彩 大市 场有 限公 司 100% 聊城 民生 物业 管理 有限 公司 5% 蓬莱 民生 村镇 银行 股份 有限 公司 70% 连云 港锦 绣香 江置 业限 公司 100% 郑州 郑东 置业 有限 公司 100% 郑州 民生 物业 管理 有限 公司 100% 长春 东北 亚置 业有 限公 司 100% 长春 市广 发物 业管 理有 限公 司 100% 香河 香江 商贸 有限 公司 100% 株洲 锦绣 香江 房地 产开 发有 限公 司 50% 参股公司 控股公司 56.96% 增城小 楼香江 农贸发 展有限 公司 30% 40% 30% 100% 长沙 香江 商贸 有限 公司 100% 长沙 香江 商贸 物流 城开 发有 限公 司 62.5% 深 圳景 江投 资有 限公 司 100% 聊城 香江 水城 国际 置业 有限 公司 100% 广州 锦翠 信息 科技 有限 公司 100% 惠州 粤东 商贸 物流 园有 限公 司 100% 长沙 香江 商贸 物流 城开 发有 限公 司 100% 长沙 香江 商贸 有限 公司 10% 2、发行人直接或间接控制的公司基本情况列表 截至2014年6月30日，发行人直接或间接控股子公司61家，其基本情 况如下： 序 号 子公司全称 被投资企业与 公司的关系 业务性质 注册资本 （万元） 持股比例 （%） 1 保定广发物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 2 保定香江好天地房地产开发有限公 司 全资子公司 房地产 1,000 100 3 博罗香江旅游置业有限公司 全资子公司 房地产 1,000 100 4 成都繁城香江房地产开发有限公司 二级控股子公 司 房地产 5,000 100 5 成都龙城香江房地产开发有限公司 控股子公司 房地产 5,000 100 6 成都香江家具产业投资发展有限公 司 全资子公司 房地产 5,000 100 7 成都香江家园房地产开发有限公司 二级控股子公 司 房地产 5,000 100 8 成都香江全球家居城有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 9 成都香江置业有限公司 二级控股子公 司 房地产 3,000 100 10 恩平锦绣香江物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 11 恩平市锦江新城置业有限公司 控股子公司 房地产 3,000 90 12 广州大瀑布旅游开发有限公司 二级控股子公 司 旅游开发 5,000 90 13 广州番禺锦江房地产有限公司 控股子公司 房地产 25,506 51 14 广州金爵装饰工程有限公司 二级控股子公 司 装修 500 51 15 广州锦绣香江物业管理有限公司 控股子公司 物业管理 500 51 16 广州市番禺锦绣香江幼儿园 二级控股子公 司 教育 3 100 17 广州市番禺区南村镇锦绣香江丹桂 幼儿园 二级控股子公 司 教育 3 100 18 广州市番禺区南村镇锦绣香江华府 幼儿园 二级控股子公 司 教育 3 100 19 广州市番禺区香江育才实验学校 二级控股子公 司 教育 270 100 20 广州市翡翠轩俱乐部有限公司 二级控股子公 司 服务业 100 100 序 号 子公司全称 被投资企业与 公司的关系 业务性质 注册资本 （万元） 持股比例 （%） 21 广州市锦绣香江俱乐部有限公司 二级控股子公 司 会所 150 100 22 广州市通悦投资有限公司 全资子公司 投资 3,000 100 23 广州香江教育科技有限公司 全资子公司 教育 50 100 24 广州香江企业管理有限公司 全资子公司 管理咨询 1,000 100 25 广州香江物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 500 100 26 来安宏博房地产开发有限公司 二级控股子公 司 房地产 3,000 100 27 来安锦城房地产开发有限公司 二级控股子公 司 房地产 3,000 100 28 来安香江商贸城有限公司 全资子公司 物业管理 50 100 29 来安香江置业有限公司 二级控股子公 司 房地产 3,000 100 30 连云港锦绣香江置业有限公司 全资子公司 房地产 7,000 100 31 聊城民生物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 32 聊城香江光彩大市场有限公司 全资子公司 房地产 5,000 100 33 临沂陆江物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 34 临沂香江商贸开发有限公司 控股子公司 房地产 5,000 60 35 临沂香江装饰工程有限公司 二级控股子公 司 装饰 300 100 36 洛阳百年置业有限公司 全资子公司 房地产 1,000 100 37 洛阳民生物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 38 南昌民生物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 39 南昌香江商贸有限公司 全资子公司 房地产 5,000 100 40 深圳千本建筑工程有限公司 全资子公司 建筑业 3,000 100 41 武汉广发物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 42 武汉金海马置业有限公司 全资子公司 房地产 10,000 100 43 武汉锦绣香江置业有限公司 全资子公司 房地产 5,000 100 44 香河锦绣香江房地产开发有限公司 二级全资子公 司 房地产 5,000 100 45 香河香江商贸有限公司 全资子公司 批发、零售 50 100 46 新乡市光彩大市场置业有限公司 全资子公司 房地产 2,000 100 序 号 子公司全称 被投资企业与 公司的关系 业务性质 注册资本 （万元） 持股比例 （%） 47 新乡市民生物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 48 增城香江房地产有限公司 全资子公司 房地产 11,000 100 49 增城小楼香江农贸发展有限公司 二级控股子公 司 批发零售 100 56.96 50 长春东北亚置业有限公司 全资子公司 房地产 6,000 100 51 长春市广发物业管理有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 52 郑州民生物业有限公司 二级控股子公 司 物业管理 50 100 53 郑州郑东置业有限公司 全资子公司 房地产 8,000 100 54 珠海横琴新区南方锦江置业有限公 司 控股子公司 房地产 12,000 70 55 株洲锦绣香江房地产开发有限公司 全资子公司 房地产 1,000 100 56 （未完）  |