[上市]模塑科技：非公开发行股票新增股份变动报告及上市公告书
江南模塑科技股份有限公司 非公开发行股票 新增股份变动报告及上市公告书 保荐机构（主承销商） 二○一五年二月 发行人全体董事声明 本公司全体董事承诺本新增股份变动报告及上市公告书不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责 任。 全体董事签名： 曹克波 曹明芳 姚伟 刘志庆 马丽英 江南模塑科技股份有限公司 年 月 日 特别提示 一、发行股票数量及价格 发行股票数量：4,956.0351万股人民币普通股（A 股） 发行股票价格：12.51元/股 募集资金总额：61,999.9991万元 募集资金净额：59,999.9991万元 二、新增股票上市安排 股票上市数量：4,956.0351万股 股票上市时间：2015年2月10日，新增股份上市首日公司股价不除权。 三、发行对象名称及新增股票上市流通安排 本次发行中，江阴模塑集团有限公司认购的股票限售期为三十六个月，可上 市流通时间为2018年2月10日（非交易日顺延）；其他投资者认购的股票限售期 为十二个月，可上市流通时间为2016年2月10日（非交易日顺延）。 四、资产过户情况 本次发行的股票全部以现金认购，不涉及资产过户情况。 释 义 在本新增股份变动报告及上市公告书中，除非另有说明，下列词语具有如下 特定含义： 模塑科技/发行人/公司 指 江南模塑科技股份有限公司 模塑集团 指 江阴模塑集团有限公司 无锡鸿意 指 无锡鸿意地产发展有限公司 烟台名岳 指 烟台名岳模塑有限公司 上海名辰 指 上海名辰模塑科技有限公司 武汉名杰 指 武汉名杰模塑有限公司 沈阳名华 指 沈阳名华模塑科技有限公司 无锡明慈 指 无锡明慈医院管理有限公司 无锡明慈医院 指 无锡明慈心血管病医院 上海通用 指 上海通用汽车有限公司 华晨宝马 指 华晨宝马汽车有限公司 神龙汽车 指 神龙汽车有限公司 JCI 指 国际医疗卫生机构认证联合委员会用于对美国 以外的医疗机构进行认证的附属机构 非公开发行/本次发行 指 模塑科技非公开发行A股股票 报告期/最近三年及一期 指 2011年、2012年、2013年和2014年1-9月 《公司章程》 指 《江南模塑科技股份有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《承销管理办法》 指 《证券发行与承销管理办法》 《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》 《实施细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》 保荐机构/中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 发行人律师 指 江苏世纪同仁律师事务所 发行人会计师 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告中所列出的汇总数据可能因四舍五入原因与根据报告中所列示的相 关单项数据计算得出的结果略有差异，这些差异是由四舍五入造成的，而非数据 错误。 目 录 释 义 ............................................................... 3 目 录 .............................................................. 5 第一节 本次发行的基本情况 ........................................... 6 一、本次发行履行的相关程序 ....................................... 6 二、本次发行股票的基本情况 ....................................... 7 三、发行对象的基本情况 .......................................... 11 四、本次非公开发行的相关机构 .................................... 15 第二节 本次发行前后公司相关情况 .................................... 16 一、本次发行前后前10名股东变动情况 ............................. 16 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 ........................ 17 三、本次非公开发行股票对本公司的影响 ............................ 17 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 .............................. 19 一、公司主要财务数据及指标 ...................................... 19 二、财务状况分析 ................................................ 20 第四节 本次募集资金运用 ............................................ 26 一、本次募集资金使用概况 ........................................ 26 二、募集资金投资项目基本情况 .................................... 26 三、募集资金专项存储相关措施 .................................... 40 第五节 中介机构对本次发行的意见 .................................... 41 一、关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见 ................ 41 二、保荐协议主要内容 ............................................ 42 三、上市推荐意见 ................................................ 47 第六节 新增股份的数量及上市时间 .................................... 48 第七节 有关中介机构声明 ............................................ 49 第八节 备查文件 .................................................... 52 第一节 本次发行的基本情况 一、 本次发行履行的相关程序 （一）发行履行的内部决策程序 2014年5月26日，发行人第八届董事会第二十二次会议审议通过了《关于 公司2014年度非公开发行股票方案的议案》等关于本次非公开发行股票的相关 议案。 2014年6月12日，发行人2014年第三次临时股东大会审议通过了《关于公 司2014年度非公开发行股票方案的议案》等关于本次非公开发行股票的相关议 案。 （二）本次发行监管部门审核过程 公司本次非公开发行申请于2014年8月1日由中国证券监督管理委员会受 理，于2014年11月21日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2014年12 月11日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准江南模塑科技股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]1339号），核准公司非公开发行不超过 57,567,316股新股。 （三）募集资金验资及股份登记情况 截至2015年1月16日止，发行对象已分别将认购资金共计619,999,991.01元缴 付主承销商指定的账户内，江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具了 苏公W[2015]B008号《验资报告》予以验证。 2015年1月22日，江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具了苏 公W[2015]B009号《验资报告》，根据该验资报告，截至2015年1月22日止， 模塑科技本次非公开发行股票的募集资金总额为619,999,991.01元，扣除各项发 行费用20,000,000元后，募集资金净额为599,999,991.01元，其中，新增注册资 本49,560,351元，资本公积550,439,640.01元。 本次发行新增股份已于2015年2月3日在中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司办理完毕登记托管相关事宜。 本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为2015年2月10日， 模塑集团认购的股份自本次发行结束之日起36个月后（非交易日顺延）经公司 申请可以上市流通，其他投资者认购的股份自本次发行结束之日起12个月后（非 交易日顺延）经公司申请可以上市流通。 二、 本次发行股票的基本情况 （一）发行股票种类及面值 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00 元。 （二）发行数量 根据投资者认购情况，本次共发行人民币普通股（A股）4,956.0351万股， 全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。 （三）发行价格 根据发行人2014年第三次临时股东大会决议，发行人非公开发行股票价格 为不低于第八届董事会第二十二次会议决议公告日（即2014年5月27日）前二 十个交易日公司股票均价的90%，即10.80元/股。 公司股票在董事会决议公告日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转 增股本等除权除息事项，将对发行底价进行相应调整。2014年7月，公司实施 完成了每10股派现金0.30元（含税）的分红方案，进行除息调整后，本次发行 底价为10.77元/股。 在此原则下，股东大会授权董事会根据发行对象申购报价的情况，遵照价格 优先原则确定发行价格。公司和中信建投根据本次发行的申购情况对有效申购进 行了累计投标统计，通过薄记建档的方式，按照价格优先的原则，最终确定本次 发行的发行价格为12.51元/股，相当于本次发行日（2015年1月12日）前20 个交易日均价13.20元/股的94.77%。 （四）募集资金和发行费用 本次发行募集资金总额为61,999.9991万元，扣除发行费用（包括承销保荐 费用、律师费用、会计师费用等）2,000.00万元后，实际募集资金59,999.9991 万元。 （五）本次发行对象的申购报价及获配情况 2015年1月12日上午9:00-12:00，在江苏世纪同仁律师事务所的全程见证 下，模塑科技与中信建投共收到22家特定投资者回复的《江南模塑科技股份有 限公司非公开发行股票申购报价单》及其附件，经主承销商与律师的共同核查， 长城国融投资管理有限公司未发送认购意向函，不在《江南模塑科技股份有限公 司非公开发行股票拟发送认购邀请书的投资者名单》中，该投资者报价为无效报 价；云南惠潮投资合伙企业（有限合伙）未按《江南模塑科技股份有限公司非公 开发行股票认购邀请书》的约定在2015年1月11日（T-1日）中午12时前在中 国证券投资基金业协会完成登记和备案，该投资者报价为无效报价；申万菱信基 金管理有限公司、华安基金管理有限公司、安信基金管理有限责任公司、泰达宏 利基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、东海基金管理有限责任公司、 诺安基金管理有限公司、财通基金管理有限公司共8家基金公司属于证券投资基 金，无需缴纳保证金，均为有效报价；其余有12家投资者按《江南模塑科技股 份有限公司非公开发行股票认购邀请书》约定足额缴纳保证金13,200万元整， 报价均为有效报价。另外，公司控股股东模塑集团承诺以现金方式并且与其他认 购对象相同的价格认购，认购数量为12,400万元。 投资者的申购报价情况如下： 序号 发行对象 发行对 象类别 关联关系 锁定期 (月) 申购价格 (元/股) 申购金额 (万元) 获配股数 （股） 获配金额 （元） 一、参与申购的发行对象申购报价及获配情况 1 泰康资产管理有限责任公司 保险 无 12 12.00 11,400 0 0 2 兵工财务有限责任公司 其他 无 12 12.55 5,700 4,556,354 56,999,988.54 序号 发行对象 发行对 象类别 关联关系 锁定期 (月) 申购价格 (元/股) 申购金额 (万元) 获配股数 （股） 获配金额 （元） 3 五矿资本控股有限公司 其他 无 12 12.51 11,200 3,756,997 47,000,032.47 4 申万菱信基金管理有限公司 基金 无 12 11.85 7,500 0 0 5 华泰资产管理有限公司 保险 无 12 11.31 5,700 0 0 10.81 8500 6 鹏华资产管理（深圳）有限公司 其他 无 12 11.08 6,000 0 0 7 天安财产保险股份有限公司 保险 无 12 11.95 5,600 0 0 8 华夏人寿保险股份有限公司 保险 无 12 11.95 5,600 0 0 9 华安基金管理有限公司 基金 无 12 11.12 5,600 0 0 10 长城证券有限责任公司 证券 无 12 10.81 6,000 0 0 11 张怀斌 其他 无 12 11.15 5,600 0 0 12 招商财富资产管理有限公司 其他 无 12 13.10 11,200 8,952,837 111,999,990.87 13 安信基金管理有限责任公司 基金 无 12 11.11 6,000 0 0 14 泰达宏利基金管理有限公司 基金 无 12 12.10 5,600 0 0 11.70 6,000 15 创金合信基金管理有限公司 基金 无 12 11.00 10,000 0 0 16 财通基金管理有限公司 基金 无 12 12.00 10,000 0 0 11.69 16,000 11.25 16,000 17 上海兴全睿众资产管理有限公 司 其他 无 12 13.38 15,600 12,470,023 155,999,987.73 18 东海基金管理有限责任公司 基金 无 12 12.01 8,000 0 0 11.01 10,000 19 江苏瑞华投资控股集团有限公司 其他 无 12 11.11 7,000 0 0 20 诺安基金管理有限公司 基金 无 12 12.70 10,000 9,912,070 123,999,995.70 12.65 11,000 12.62 12,400 小计 获配总计 39,648,281 495,999,995.31 二、大股东及关联方认购情况 序号 发行对象 发行对 象类别 关联关系 锁定期 (月) 申购价格 (元/股) 申购金额 (万元) 获配股数 （股） 获配金额 （元） 1 江阴模塑集团有限公司 控股股东 9,912,070 123,999,995.70 小计 获配小计 9,912,070 123,999,995.70 合计 获配总计 49,560,351 619,999,991.01 三、无效报价报价情况 序号 发行对象 发行对 象类别 无效报价原因 申购价格 （元/股） 申购金额 （万元） 获配股数 （股） 获配金额 （元） 1 长城国融投资管理有限公司 其他 未发送认购意向 函，不在《江南模 塑科技股份有限公 司非公开发行股票 拟发送认购邀请书 的投资者名单》中 12.50 16,000 0 0 12.02 16,000 10.77 16,000 2 云南惠潮投资合伙企业（有限合 伙） 其他 未按《江南模塑科 技股份有限公司非 公开发行股票认购 邀请书》的约定在 2015年1月11日 （T-1日）中午12 时前在中国证券投 资基金业协会完成 登记和备案 11.70 8,000 0 0 依据投资者填写的《申购报价单》，并根据《发行方案》、《认购邀请书》中 定的认购对象和认购价格确定原则，公司与主承销商按照价格优先、金额优先的 原则，共同协商确定本次发行的发行对象及其具体获配股数如下： 序号 认购对象 配售股数（万股） 配售金额（万元） 1 江阴模塑集团有限公司 991.2070 12,399.9996 2 兵工财务有限责任公司 455.6354 5,699.9989 3 招商财富资产管理有限公司 895.2837 11,199.9991 4 上海兴全睿众资产管理有限公司 1,247.0023 15,599.9988 5 诺安基金管理有限公司 991.2070 12,399.9996 6 五矿资本控股有限公司 375.6997 4,700.0032 合计 4,956.0351 61,999.9991 经核查，保荐机构认为：本次发行最终配售对象发行人控股股东模塑集团、 兵工财务有限责任公司、五矿资本控股有限公司（中国五矿集团公司全资子公司） 不在《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以 及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的登记备案范围 内，无需履行相关的登记备案手续。招商财富资产管理有限公司（招商基金管理 有限公司全资子公司）及其管理的产品、上海兴全睿众资产管理有限公司（兴业 全球基金管理有限公司全资子公司）及其管理的产品、诺安基金管理有限公司及 其管理的产品已按《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理 暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的相关规 定完成登记和备案程序。 经核查，发行人律师认为：本次发行最终配售对象发行人控股股东模塑集团、 兵工财务有限责任公司、五矿资本控股有限公司（中国五矿集团公司全资子公司） 不在《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以 及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的登记备案范围 内，无需履行相关的登记备案手续。招商财富资产管理有限公司（招商基金管理 有限公司全资子公司）及其管理的产品、上海兴全睿众资产管理有限公司（兴业 全球基金管理有限公司全资子公司）及其管理的产品、诺安基金管理有限公司及 其管理的产品已按《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理 暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的相关规 定完成登记和备案程序。 三、 发行对象的基本情况 本次非公开发行的股票数量为 4,956.0351万股，发行对象总数为6名，具 体情况如下： 1、江阴模塑集团有限公司 企业类型：有限责任公司 住所：江阴市周庄镇长青路2号 法定代表人：曹明芳 经营范围：模具产品、塑料制品（箱包、灯具、塑料管材、汽车用塑料装饰 件）、机械设备及零配件、塑钢门窗及五金配件、工程塑料原料、金属材料、服 装的制造、加工、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定 企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动） 注册资本：12,000万元人民币 认购数量：991.2070万股 限售期限：36个月 关联关系：发行人控股股东 该发行对象最近一年与发行人的关联交易情况均已经公司董事会或股东大 会审议通过，并已履行信息披露义务，具体内容参见公司公告。 2、兵工财务有限责任公司 企业类型：其他有限责任公司 住所：北京市东城区安定门外青年湖南街19号 法定代表人：罗乾宜 经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理 业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位 提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑 与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收 成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；对金融机构 的股权投资；有价证券投资；承销成员单位的企业债券；经批准发行财务公司债 券；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；成员单位开展外汇资金集 中管理及即期结售汇业务（包括自身结售汇业务和对成员单位的结售汇业务）。 注册资本：317,000万元 认购数量：455.6354万股 限售期限：12个月 关联关系：与发行人无关联关系 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 3、招商财富资产管理有限公司 企业类型：有限责任公司（法人独资） 住所：深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街1号前海深港合作区管理局 综合办公楼A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司） 法定代表人：许小松 经营范围：为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务 注册资本：10,000万元人民币 认购数量：895.2837万股 限售期限：12个月 关联关系：与发行人无关联关系 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 4、上海兴全睿众资产管理有限公司 企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 住所：上海市黄浦区金陵东路368号2层236室 法定代表人：杜昌勇 经营范围：特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。（企业 经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 注册资本：2,000万元人民币 认购数量：1,247.0023万股 限售期限：12个月 关联关系：与发行人无关联关系 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 5、诺安基金管理有限公司 企业类型：有限责任公司 住所：深圳市福田区深南大道4013号兴业银行大厦19层1901-1908室20 层2001-2008室 法定代表人：秦维舟 经营范围：发起设立基金、基金管理业务 注册资本：15,000万元人民币 认购数量：991.2070万股 限售期限：12个月 关联关系：与发行人无关联关系 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 6、五矿资本控股有限公司 企业类型：一人有限责任公司（法人独资） 住所：北京市海淀区三里河路５号 法定代表人：任珠峰 经营范围：实业、高新技术产业、房地产项目的投资；资产受托管理；高新 技术开发；投资策划；企业经营管理咨询；投资及投资管理；投资咨询、顾问服 务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 注册资本：910,900万元人民币 认购数量：375.6997万股 限售期限：12个月 关联关系：与发行人无关联关系 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 （三）新增股份的上市和流通安排 本次发行新增4,956.0351万股的股份登记手续已于2015年2月3日在中国 证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕，并由中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司出具了证券登记证明。 本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为2015年2月10日。根 据深交所相关业务规则的规定，2015年2月10日公司股价不除权。 本次发行 中，模塑集团认购的股份限售期为36个月，可上市流通时间为2018年2月10 日（非交易日顺延）；其余发行对象认购的股票限售期为12个月，可上市流通 时间为2016年2月10日（非交易日顺延）。 本次非公开发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》 规定的上市条件。 四、 本次非公开发行的相关机构 （一）保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 法定代表人：王常青 保荐代表人：艾华、冷鲲 项目协办人：徐超 联系人员：蒋潇、李振兴、王志丹 联系地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦北塔2203室 联系电话：021-68801584 传 真：021-68801551 （二）发行人律师：江苏世纪同仁律师事务所 负 责 人：王凡 经办律师：潘岩平、张玉恒 联系地址：南京中山东路532-2号D栋五楼 联系电话：025-86633130 传 真：025-83329335 （三）会计师事务所：江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合 伙） 负责人：张彩斌 经办注册会计师：武勇、夏正曙 办公地址：无锡市新区龙山路 4 号 C 幢 303 室 联系电话：0510-82797270 传 真：0550-85885275 第二节 本次发行前后公司相关情况 一、本次发行前后前10名股东变动情况 （一）本次发行前公司前10名股东情况 截至2014年12月31日，公司前十名股东持股情况如下： 股东名称 股份数量（股） 持股比例 （%） 持有有限售条件的 股份数量（股） 江阴模塑集团有限公司 112,164,674.00 36.29 - 兵工财务有限责任公司 9,039,800.00 2.93 - 甘一心 1,533,014.00 0.50 - 五矿资本控股有限公司 1,500,000.00 0.49 - 华润深国投信托有限公司－非凡18号资金 信托 1,433,210.00 0.46 - 中融国际信托有限公司－鑫泰稳盈证券投 资集合资金信托计划 1,250,000.00 0.40 - 中融人寿保险股份有限公司分红保险产品 1,231,300.00 0.40 - 中国人寿保险股份有限公司－分红－团体 分红-005L-FH001深 1,221,408.00 0.40 - 周凤玲 1,195,092.00 0.39 - 国联安基金－浦发银行－国联安－安心－ 灵活配置1号资产管理计划 1,153,000.00 0.37 - 合计 131,721,498.00 42.63 - （二）本次发行后公司前10名股东情况 本次非公开发行的新股登记完成后，公司前十名股东及其持股情况如下： 股东名称 股份数量（股） 持股比例 （%） 持有有限售条件的 股份数量（股） 江阴模塑集团有限公司 122,076,744 34.04 9,912,070 兵工财务有限责任公司 13,596,154 3.79 4,556,354 兴全睿众资产-浦发银行-兴全睿众-浦发南 京定增2号分级特定多客户资产管理计划 12,470,023 3.48 12,470,023 诺安基金-工商银行-诺安高正久益1号资 产管理计划 9,912,070 2.76 9,912,070 招商财富-招商银行-弘唯基石1号专项资 产管理计划 8,952,837 2.50 8,952,837 五矿资本控股有限公司 5,757,047 1.61 3,756,997 海通证券股份有限公司客户信用交易担保 2,410,023 0.67 - 证券账户 中融国际信托有限公司-中融-长城点击成 金6号证券投资集合资金信托计划 1,914,150 0.53 - 刘丽萍 1,842,200 0.51 - 中国民族证券有限责任公司客户信用交易 担保证券账户 1,802,426 0.50 - 合计 180,733,674 50.40 49,560,351 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次发行前后，公司董事、监事和高级管理人员持股数量未发生变化。 三、本次非公开发行股票对本公司的影响 （一）对公司股本结构的影响 本次非公开发行后将增加 4,956.0351万股限售流通股，具体股份变动情况 如下： 项目 本次发行前 本次发行后 股份数量（股） 持股比例（%） 股份数量（股） 持股比例（%） 有限售条件股份 - - 49,560,351 13.82 无限售条件股份 309,043,600 100.00 309,043,600 86.18 合 计 309,043,600 100.00 358,603,951 100.00 本次非公开发行股票前，公司控股股东为模塑集团，截至2014年12月31日， 模塑集团持有公司112,164,674股，持股比例为36.29%。模塑集团通过本次非公 开发行认购股份数量为9,912,070股，非公开发行完成后，模塑集团持股比例为 34.04%，仍为公司控股股东。本次非公开发行不会导致公司控制权发生变化。 （二）对公司资产结构的影响 本次发行后，公司净资产将大幅度增加，资产负债率相应下降，公司资产 质量得到提升，偿债能力得到明显改善，融资能力得以提高，资产结构更趋合 理。 （三）对每股收益和每股净资产的影响 本次发行新股4,956.0351万股，以最近一年经审计的2013年度及最近一期 2014年三季度财务数据为基础模拟计算，发行前后公司每股收益和每股净资产 如下： 项目 本次发行前（元/股） 本次发行后（元/股） 2014年1-9月 2013年度 2014年1-9月 2013年度 基本每股收益 0.6536 0.7020 0.5632 0.6054 项目 2014年9月30日 2013年末 2014年9月30日 2013年末 每股净资产 4.5295 4.4782 3.9035 3.8593 （四）对公司业务结构的影响 公司拟利用本次非公开发行募集资金建设无锡明慈医院项目及偿还银行贷 款。在国家产业政策大力扶持民营医院以及心血管治疗领域市场需求大幅增长的 背景下，公司通过本次非公开发行募集资金投入无锡明慈医院项目建设，是实现 公司业务多元化，进一步增强公司盈利能力和抗风险能力的重要举措。 （五）对公司治理的影响 本次发行完成后，公司的控股股东和实际控制人都没有发生变化，对公司治 理不会产生重大影响，且机构投资者持有公司股份的比例有所提高，公司股权结 构更加合理，这将有利于公司治理结构的进一步完善及公司业务的健康、稳定发 展。 （六）对公司高管人员结构的影响 本次发行没有对公司的高级管理人员结构造成影响，公司董事、监事、高级 管理人员没有因本次发行而发生重大变化。 （七）对公司同业竞争和关联交易的影响 本次非公开发行不会对公司的关联交易和同业竞争状况造成影响。 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、公司主要财务数据及指标 （一）主要合并财务数据 1、合并资产负债表主要数据 单位：元 项目 2014年9月30日 2013年末 2012年末 2011年末 资产总计 3,915,378,030.81 3,887,821,827.51 4,031,355,630.96 3,920,631,171.46 负债合计 2,515,552,962.15 2,330,874,217.09 2,664,507,586.75 2,717,218,595.02 股东权益合计 1,399,825,068.66 1,556,947,610.42 1,366,848,044.21 1,203,412,576.44 归属于母公司股 东权益合计 1,399,825,068.66 1,383,956,337.23 1,195,251,641.32 1,032,669,043.10 2、合并利润表主要数据 单位：元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 2,525,821,187.79 2,901,136,042.07 2,464,387,797.84 1,964,252,847.24 营业利润 238,352,134.09 257,883,219.83 180,777,218.71 103,046,696.97 利润总额 244,399,240.15 250,611,027.50 207,712,536.40 109,210,705.95 净利润 205,121,149.45 218,494,368.05 183,633,072.43 100,348,842.10 归属于母公司所 有者的净利润 201,980,533.35 217,099,497.75 182,780,202.88 75,872,340.58 3、合并现金流量表主要数据 单位：元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的 现金流量净额 196,005,694.93 458,402,640.80 310,918,094.02 315,636,099.85 投资活动产生的 现金流量净额 -348,414,913.68 -44,676,555.12 -97,776,702.65 -216,143,142.06 筹资活动产生的 现金流量净额 179,913,047.47 -430,939,253.47 -238,338,309.17 -82,608,525.50 现金及现金等价 物净增加额 27,503,828.72 -17,213,167.79 -25,196,917.80 16,884,432.29 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 期末现金及现金 等价物余额 196,005,694.93 458,402,640.80 310,918,094.02 315,636,099.85 （二）主要财务指标 项目 2014年1-9月 /2014年9月末 2013年度/末 2012年度/末 2011年度/末 加权平均净资产收益率 4.59% 16.87% 16.33% 7.75% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率 12.39% 14.72% 7.23% 7.31% 基本每股收益（元/股） 0.6536 0.7020 0.5910 0.2460 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元/股） 0.5750 0.6130 0.2620 0.2320 资产负债率（合并报表） 64.25% 59.95% 66.09% 69.31% 资产负债率（母公司报表） 65.19% 60.76% 65.88% 67.56% 流动比率 0.70 0.89 0.70 0.66 速动比率 0.55 0.52 0.48 0.46 应收账款周转率（次） 4.58 5.57 5.82 5.95 存货周转率（次） 3.98 3.58 3.23 2.81 二、财务状况分析 （一）资产结构分析 报告期各期末公司流动资产、非流动资产及其占总资产的比例情况如下： 单位：万元、% 项 目 2014-9-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31- 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 159,479.91 40.73 187,904.83 48.33 186,340.96 46.22 177,401.71 45.25 非流动资产 232,057.89 59.27 200,877.35 51.67 216,794.60 53.78 214,661.40 54.75 资产总计 391,537.80 100.00 388,782.18 100.00 403,135.56 100.00 392,063.12 100.00 2011-2013年末及2014年9月末，公司资产总额分别为392,063.12万元、 403,135.56万元、388,782.18万元、391,537.80万元.，基本保持稳定。2011年-2013 年末，随着公司经营规模的扩大，公司规模效应逐步体现，经营能力逐步增强， 流动资产占同期资产总额的比例呈逐步上升趋势；2014年9月末，根据公司业 务发展规划，将原太湖半岛国际广场A区工程项目房产调整用于无锡明慈医院 项目，该房产由“存货”转入“在建工程”科目，导致2014年9月末非流动资 产占比较2013年末有所上升。 （二）负债结构分析 报告期内公司流动负债、非流动负债构成及其占负债总额比例情况如下： 单位：万元、% 项 目 2014-9-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31- 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动负债 227,579.80 90.47 212,116.04 91.00 266,331.24 99.96 270,688.51 99.62 非流动负债 23,975.50 9.53 20,971.38 9.00 119.52 0.04 1,033.35 0.38 负债合计 251,555.30 100.00 233,087.42 100.00 266,450.76 100.00 271,721.86 100.00 2011-2013年末及2014年9月末，公司负债总额分别为271,721.86万元、 266,450.76万元、233,087.42万元、251,555.30万元，公司负债总额相对稳定。 报告期内，公司负债以流动负债为主，公司流动负债占负债总额的比例分别 为99.62%、99.96%、91.00%、90.47%，总体相对稳定。2013年末，公司非流动 负债占比有所上升，主要是由于子公司武汉名杰和无锡鸿意新增长期借款所致。 （三）资产管理能力分析 主要指标 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 总资产周转率 0.65 0.73 0.62 0.50 应收账款周转率 4.58 5.57 5.82 5.95 存货周转率 3.98 3.58 3.23 2.81 2011-2013年及2014年1-9月，公司总资产周转率分别为0.50、0.62、0.73、 0.65。报告期内，公司资产规模基本稳定，随着营业收入的快速增长，总资产周 转率总体呈上升趋势。 2011-2013年及2014年1-9月，公司应收账款周转率分别为5.95、5.82、5.57、 4.58。报告期内，公司应收账款净额稳步增长，略快于营业收入增速，因此应收 账款周转率略有下降。 2011-2013年及2014年1-9月，公司存货周转率分别为2.81、3.23、3.58、 3.98。报告期内，通过精细化管理，公司存货规模保持在较低水平，存货周转率 稳步上升。此外，2014年5月，公司将原太湖半岛国际广场A区工程项目房产 调整用于无锡明慈医院项目，该房产由“存货”转入“在建工程”科目，存货大 幅减少，导致存货周转率（年化后）进一步提升。 （四）盈利能力分析 最近三年一期，发行人经营业绩情况如下： 单位：万元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 252,582.12 290,113.60 246,438.78 196,425.28 营业成本 193,406.08 219,197.15 181,430.08 146,788.52 营业利润 23,835.21 25,788.32 18,077.72 10,304.67 利润总额 24,439.92 25,061.10 20,771.25 10,921.07 净利润 20,512.11 21,849.44 18,363.31 10,034.88 归属于母公司所 有者的净利润 20,198.05 21,709.95 18,278.02 7,587.23 综合毛利率 23.43% 24.44% 26.38% 25.27% 公司主要从事乘用车保险杠及总成、防檫条、门槛条等汽车外饰件的研发、 生产和销售，塑化汽车装饰件业务是公司营业收入和营业利润的主要来源。报告 期内，公司经营业绩快速增长主要是由于： 1、报告期内，我国汽车行业快速增长，乘用车更是成为市场主力。2011-2013 年，我国乘用车销量分别为1,447.24万辆、1,549.52万辆、1,792.89万辆，2012 年、2013年分别较上年同期增长7.07%和15.71%。随着我国乘用车销量的快速 增长，公司塑化汽车装饰件收入也随之增长。 2、报告期内，公司主要客户乘用车销量快速增长，公司塑化汽车装饰件收 入亦随之增长。根据汽车工业协会统计数据，2011-2013年，上海通用的乘用车 销量分别为115.52万辆、136.35万辆和154.26万辆，2012年、2013年分别同比 增长18.03%、13.14%；2011-2013年，华晨宝马的乘用车销量分别为9.55万辆、 14.74万辆和20.74万辆，2012年、2013年分别同比增长54.35%、40.71%； 2011-2013年，神龙汽车的乘用车销量分别为40.41万辆、44.00万辆和55.00万 辆，2012年、2013年分别同比增长8.88%、25.00%。 3、2011年，公司烟台名岳生产基地成功建成并正式投入生产运营，公司建 立包括上海名辰、沈阳名华、武汉名杰、烟台名岳在内的生产基地，与整车厂商 的生产基地距离更近，有利于公司获取更多的业务机会。 2011-2013年、2014年1-9月，公司综合毛利率分别为25.27%、26.38%、 24.44%、23.43%，综合毛利率水平主要由塑化汽车装饰件业务的毛利率决定。 报告期内，由于公司塑化汽车装饰件业务毛利率基本平稳，因此公司综合毛利率 未发生较大变化。 （五）期间费用分析 单位：万元，% 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 销售费用 6,982.51 2.76 9,689.87 3.34 8,190.88 3.32 8,161.93 4.16 管理费用 23,826.17 9.43 29,554.92 10.19 24,277.28 9.85 18,621.39 9.48 财务费用 5,174.12 2.05 7,104.27 2.45 11,195.05 4.54 10,749.18 5.47 期间费用合计 35,982.80 14.25 46,349.06 15.98 43,663.20 17.72 37,532.50 19.11 2011-2013年、2014年1-9月，公司期间费用分别为37,532.50万元、43,663.20 万元、46,349.06万元、35,982.80万元，占同期营业收入的比例分别为19.11%、 17.72%、15.98%、14.25%。报告期内，随着经营规模的扩大，公司期间费用逐 年增长，但占营业收入的比例逐年下降。 1、销售费用 2011-2013年、2014年1-9月，公司销售费用分别为8,161.93万元、8,190.88 万元、9,689.87万元、6,982.51万元，占同期营业收入的比例分别为4.16%、3.32%、 3.34%、2.76%。公司销售费用主要由运输及配送费用构成，随着公司生产基地 布局更趋合理，销售费用并未随营业收入增长而显著增长，销售费用率保持下降 趋势。 2、管理费用 报告期内，公司管理费用逐年上升，主要由于公司为增强核心竞争力，加大 新产品、新工艺的研发，导致研发费用增长所致。 3、财务费用 2011年、2012年，公司财务费用分别为10,749.18万元、11,195.05万元， 金额较大，主要系2011、2012年公司生产基地建设的投资支出较大以及业务规 模大幅增长，为满足资金需求，公司增加债务融资规模，导致利息支出金额相对 较大。2013年以来，公司财务费用大幅下降，主要原因系公司现金流状况有所 改善，公司减少了借款规模所致。 （六）偿债能力分析 财务指标 2014-09-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 流动比率 0.70 0.89 0.70 0.66 速动比率 0.55 0.52 0.48 0.46 资产负债率（母公司） 65.19% 60.76% 65.88% 67.56% 资产负债率（合并） 64.25% 59.95% 66.09% 69.31% 1、流动比率与速动比率 2011年-2013年，公司流动比率逐年提高，主要原因为：随着生产经营规模 扩大和盈利能力的提高，公司经营积累增加，流动资产由2011年末的177,401.71 万元增加至2013年末的187,904.83万元；得益于公司良好的生产经营计划和良 好的现金流状况，同期公司流动负债的规模并未随着经营规模的扩大而增长，反 而从2011年末的270,688.51万元降低至2013年末的212,116.04万元。 2014年9月末，公司流动比率有所下降，主要原因为：（1）公司将原太湖 半岛国际广场A区工程项目房产调整用于无锡明慈医院项目，该房产由“存货” 转入“在建工程”科目，导致流动资产有所下降；（2）随着公司业务规模的扩大， 公司流动负债规模有所增长。 2011年-2013年，公司速动比率逐年提高，主要原因为：一方面，报告期内 公司存货账面价值保持在相对稳定的水平，随着公司流动资产的增加，速动资产 规模相应增加；另一方面，公司流动负债逐年下降。2014年9月末，公司速动 比率略有上升，主要是由于期末速动资产较上年末有所上升。 2、资产负债率 2011-2013年末及2014年9月末，公司资产负债率（合并）分别为69.31%、 66.09%、59.95%、64.25%。报告期内，公司资产负债率（合并）维持在较高水 平，主要原因在于自2002年增发新股以来，公司未在资本市场上实施过股权融 资，通过银行借款、发行短期融资券等债务融资方式获得资金，支撑业务规模的 扩张，从而导致资产负债率处于较高水平。 （七）现金流量分析 单位：万元 项目 2014年1-9月 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的现金流量净额 19,600.57 45,840.26 31,091.81 31,563.61 投资活动产生的现金流量净额 -34,841.49 -4,467.66 -9,777.67 -21,614.31 筹资活动产生的现金流量净额 17,991.30 -43,093.93 -23,833.83 -8,260.85 2011年-2013年，公司经营活动产生的现金流量净额呈上升趋势，主要是由 于国内乘用车市场产销两旺，公司销售回款速度提升所致。2014年1-9月，公司 经营活动产生的现金流量净额有所下降，主要是由于公司销售收现比率下降所 致。 2011-2013年、2014年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 -21,614.31万元、-9,777.67万元、-4,467.66万元、-34,841.49万元。公司投资活 动的现金流出主要是满足公司的发展需要，用于构建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金、投资支付的现金以及取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额。2014年1-9月，公司投资活动现金流量净额较2013年大幅下降，主要 是由于公司收购模塑集团所持无锡鸿意49%股权，当期支付大额股权收购款所 致。 2011-2013年、2014年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 -8,260.85万元、-23,833.83万元、-43,093.93万元、17,991.30万元。其中，2012 年 和2013年筹资活动现金流量净额金额较大，主要原因为公司经营业绩大幅提升， 经营活动现金流大幅增加，公司相应减少借款规模，并偿还到期债务所致。 第四节 本次募集资金运用 一、本次募集资金使用概况 2015年1月22日，江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具了苏 公W[2015]B009号《验资报告》，根据《验资报告》，截至2015年1月22日 止，模塑科技本次非公开发行股票的募集资金总额为619,999,991.01元，扣除各 项发行费用20,000,000元后，募集资金净额为599,999,991.01元，其中，新增注 册资本49,560,351元，资本公积550,439,640.01元。本次非公发行募集资金总额 扣除发行费用后的募集资金净额拟投入的投资项目情况如下： 单位：万元 序号 项目名称 总投资额 募集资金拟投入金额 1 无锡明慈心血管病医院建设项目 47,873 42,000 2 偿还银行贷款 18,000 18,000 合计 65,873 60,000 在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需 求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。 募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行 投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实 际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。 二、募集资金投资项目基本情况 （一）无锡明慈心血管病医院建设项目 1、项目实施背景和必要性 （1）我国民营医院蓬勃发展 民营医院是指企业、事业单位、社会团体和其他社会组织以及公民个人利用 非国有资产创办的医院，包括私立、股份制和股份合作制、中外合资（合作）以 及其他形式的社会办医院。民营医院多以营利性为主，但也有部分为非营利性。 随着民营经济的快速发展，在“鼓励全社会多形式、多层次、多渠道办医” 的政策指引下，我国医院呈现出投资主体多元化、办医形式多样化的发展态势， 逐步形成了以公立医院为主导，私立、股份制、中外合资合作等多种所有制形式 并存的结构。实践证明，鼓励、支持和引导民间资本参与医疗市场竞争，不仅可 以减轻国家财政负担，有利于多渠道筹集社会资金创办卫生事业，还可以促进医 疗服务态度和质量的改善和提高，最终使广大患者受益。随着人民群众医疗服务 需求的不断增长以及医疗卫生领域改革的进一步深化，民营医院以其灵活高效的 运营机制，在我国医疗卫生服务体系中必将发挥更加重要的作用。 在需求驱动和政策鼓励下，我国民营医院发展迅速。民营医院数量从2005 年的3,220家发展到2012年的9,786家，年均复合增长率达17.21%，而同期公 立医院数量却从15,727家下降至13,384家；民营医院床位数从2005 年的16.52 万张发展到2012 年的63.53万张，年均复合增长率达21.22%；民营医院诊疗人 次从2005 年的0.7 亿人次发展到2012 年的2.5 亿人次，年均复合增长率达 19.94%，预计未来民营医院仍将持续快速发展。 资料来源：《中国卫生统计提要》、wind 我国民营专科医院的发展速度远超过公立专科医院的发展速度。2003-2012 年，民营专科医院由629家增长至2,905家，而公立专科医院仅由1,642家增长 至1,760家。 资料来源：wind （2）国家产业政策大力支持民营医院发展 随着经济体制改革的不断深入和医疗卫生领域在计划体制下各种弊端的日 益显现，民办医疗机构伴随着我国卫生体制改革进入了全面展开阶段。2009年 以来，我国各级政府陆续出台鼓励社会资本举办民营医院的产业政策，为民办医 疗机构的发展创造了积极条件。 时间 政策 2009年3月 中共中央、国务院发布《关于深化医药卫生体制改革的意见》，鼓励社会资本 依法兴办非营利性医疗机构；国家制定公立医院改制的指导性意见，积极引 导社会资本以多种方式参与公立医院改制重组。 2009年4月 国务院发布《医药卫生体制改革近期重点实施方案（2009-2011年）》，鼓励民 营资本举办非营利性医院；民营医院在医保定点、科研立项、职称评定和继 续教育等方面，与公立医院享受同等待遇；对其在服务准入、监督管理等方 面一视同仁；落实非营利性医院税收优惠政策，完善营利性医院税收政策。 2010年1月 卫生部公布《2010年卫生工作要点》，将开展公立医院改革试点，并鼓励、支 持和引导社会资本举办非公立医院，加快形成多元化办医格局。 2010年2月 卫生部等5部委制定《关于公立医院改革试点的指导意见》，鼓励、支持和引 导社会资本进入医疗服务领域，完善政策体系，为非公立医疗卫生机构经营 创造公平竞争的环境。 2010年3月 温家宝总理关于政府工作的报告指出，开展公立医院改革试点，大力支持社 会资本兴办医疗卫生机构，在服务准入、医保定点等方面一视同仁。 时间 政策 2010年10月 十七届五中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个 五年规划的建议》，《建议》为“十二五”期间医疗卫生事业改革发展指明了 方向，鼓励社会资本以多种形式举办医疗机构，促进有序竞争，加强监管， 提高服务质量和效率，满足群众多样化医疗卫生需求。 2010年12月 发改委、卫生部等五部委发布《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机 构意见》，着力于消除非公立医疗机构的发展障碍，使非公立医疗机构在准入、 执业、发展等方面享受与公立医疗机构同等待遇。 2011年2月 国务院办公厅印发《2011年公立医院改革试点工作安排的通知》，控制公立医 院特需服务规模，公立医院提供特需服务的比例不得超过本院医疗服务资源 的10%。 2011年5月 国家发改委在《关于2011年深化经济体制改革重点工作的意见》中再次强调， 要加快推进公立医院改革试点，鼓励和引导社会资本举办医疗机构。 2011年7月 卫生部将医师多点执业试点地区扩大到全国所有地区，并对资格条件放宽， 进一步松绑准许医生多点执业。 2012年3月 国务院关于印发《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案的 通知》，作为深化医药卫生体制改革的指导性文件，提出大力发展非公立医疗 机构；放宽社会资本举办医疗机构的准入，积极发展医疗服务业，扩大和丰 富全社会医疗资源；到2015年，非公立医疗机构床位数和服务量达到总量的 20%左右。 2012年4月 卫生部下发《关于社会资本举办医疗机构经营性质的通知》，通知明确指出， 社会资本可以按照经营目的，自主申办营利性或非营利性医疗机构。 2013年10月 国务院办公厅下发《关于促进健康服务业发展的若干意见》，提出对非公立和 公立医疗机构要同等对待，鼓励社会开办医院；积极支持符合条件的健康服 务企业上市融资和发行债券。 2013年11月 《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出：鼓励社会办 医，优先支持举办非营利性医疗机构。社会资金可直接投向资源稀缺及满足 多元需求服务领域，多种形式参与公立医院改制重组；允许医师多点执业， 允许民办疗机构纳入医保定点范围。 2014年1月 国家卫生计生委发布《关于加快发展社会办医的若干意见》，明确优先支持社 会资本举办非营利性医疗机构，加快形成以非营利性医疗机构为主体、营利 性医疗机构为补充的社会办医体系；通过制定实施卫生规划，切实将社会办 医纳入规划范围、优化卫生资源配置，以加强引导；放宽举办主体要求、放 宽服务领域要求，放宽大型医用设备配置、完善配套支持政策，加快办理审 批手续，加大发展社会办医的支持力度；支持重点专科建设、支持引进和培 养人才、允许医师多点执业等多方面支持非公立医疗机构提升服务能力。 2014年4月 国家发改委、卫生计生委、人力资源社会保障部联合发布《关于非公立医疗 机构医疗服务实行市场调节价有关问题的通知》，放开非公立医疗机构医疗服 务价格，凡是符合医保定点相关规定的非公立医疗机构可纳入医保，多角度 鼓励社会办医。 时间 政策 2014年6月 国家卫生计生委发布《关于控制公立医院规模过快扩张的紧急通知》，指出近 年来我国公立医院规模过快扩张，部分医院单位规模过大，存在追求床位规 模、竞相购置大型设备、忽视医院内部管理和机制建设等粗放式发展的问题， 提高了医疗费用的不合理增长，挤压了基层医疗卫生机构与非公立医院的发 展空间，也不利于医院提高服务质量和管理水平；要求严格控制公立医院床 位审批，严格控制公立医院建设标准，严格控制公立医院大型医用设备配置， 严禁公立医院举债建设。 2011年4月 江苏省发改委、卫生厅等部门发布《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医 疗机构实施意见的通知》提出，需要新增非营利性医疗机构的，应优先考虑 社会资本举办；优先支持社会资本举办的医疗机构提供整形美容、健康体检、 疗养康复等特需医疗服务；支持公立医疗机构与非公立医疗机构经协商并签 订合作协议后，以派驻专业团队或技术骨干的形式帮助非公立医疗机构加强 专科建设。 2011年12月 无锡市人民政府办公室下发《关于转发市卫生局<无锡市市区医疗机构设置规 划（2011-2015年）>的通知》，提出适度增加民营医疗机构的比重，新增医疗 机构主要通过积极引入外资、社会资本举办，实现医疗卫生投资主体多元化； 鼓励举办高起点、有特色、上规模，填补市内专科空白的医疗机构。 2012年10月 江苏省卫生厅下发《江苏省三级医院设置规划（2012-2015）》，提出鼓励社会 资本举办医疗机构，除公益性强或属于公共卫生体系范畴内的医院（传染病 医院、精神病医院、儿童医院）外，政府一般不再新建其他类型的三级医院， 新建三级医院主要通过吸引民资、外资发展。 2、项目实施可行性 （1）我国医疗服务市场空间巨大 随着经济增长和人民生活水平的提高，我国医疗卫生费用从2000年的 4,586.63亿元增长至2011年的24,345.91亿元，年均复合增长率达18.17%，占 GDP的比例从2000年的4.62%增长至2011年的5.15%，但与发达国家相比仍存 在十分巨大的差距。2011年美国医疗卫生费用达27,007.39亿美元，占GDP的 比例高达17.90%。国务院《促进健康服务业发展的若干意见》明确提出，到2020 年，我国健康服务业总规模达到8万亿元以上，这显示出我国医疗服务业有极大 的增长空间，市场前景广阔。2000-2011年我国与美国医疗卫生费用对比情况如 下： 资料来源：wind （2）心血管疾病医疗服务市场需求巨大 心血管疾病属于循环系统疾病，冠心病、心脏病、高血压、高脂血症等都属 于心血管病。我国人群心血管病的发病率和死亡率逐年上升，且发病年龄提前， 这种上升趋势主要是由于：膳食结构不合理、吸烟、饮酒和缺乏运动等不良生活 习惯导致的心血管病危险因素增加，以及人口老龄化程度的提高。由于心血管病 的高致残率和死亡率，心血管病已成为我国最重要的公共卫生问题之一。 根据国家心血管病中心发布《中国心血管病报告 2012》，我国心血管病（冠 心病、高血压、脑卒中、心力衰竭）现患人数估计为2.9亿，其中高血压2.66 亿、 卒中700 万、心肌梗死 250 万、心力衰竭 450万、肺心病 500 万、风湿性心 脏病 250 万、先天性心脏病200 万，大约每5个成年人中有1人患心血管病。 自上世纪90 年代后期起，心血管病已经逐渐成为我国城乡居民第一位的死亡原 因且占比呈上升趋势，我国每年约350万人死于心血管病，占总死亡原因的41%。 资料来源：《中国心血管病报告2012》 21世纪是人口老龄化的时代，据世界卫生组织统计，2008年全球60岁以上 的老年人口占比达11%，全球已进入老龄化社会，许多发展中国家也正在或已经 进入老龄社会，且发展中国家人口老龄化趋势正在加速。中国作为世界人口第一 大国，也是全球老年人最多的国家。2012年，我国60岁以上老年人口占总人口 的比例达14.32%，预计到2020年，全国老年人口总量将超过4亿人，老龄化水 平将超过30%。老年人多发病主要以心脑血管为主，降压、调脂、保护心脏、保 护冠脉微循环等心血管疾病医疗需求较大，随着人口老龄化进程的加速和社会医 疗保障水平的提高，相关医疗服务未来市场需求巨大。 根据《中国心血管病报告2012》统计，2011年心血管病出院总人数（次） 1,289.6万人次，占同期总住院人次的12.0%。其中，心脏病670.9万人次、脑血 管病618.7万人次。2011 年心脑血管病患者出院人次中，缺血性心脏病446.3万 人次，脑梗死372.6万人次，其比重分别为34.6%和28.9%，其余依次为高血压 201.6万人次、颅内出血119.9万人次、风湿性心脏病23.0万人次；1980-2011 年，中国心脑血管病出院人次年平均增长速度为9.4%，快于同期所有病种出院 人次6%的年增长速度；2011年急性心肌梗死、颅内出血、脑梗死的住院总费用 分别为49.9亿元、141.6亿元、223.0亿元。 2011年，我国（不包括港澳台）心脏外科手术总量为187,983例，比2010 年 增长10.3%，其中体外循环手术量为150,787例。以心脏外科手术为例，手术量 成逐年增长态势，2003-2011年，心脏外科手术及体外循环手术量如下： （未完）  |