[年报]保税科技：2014年年度报告摘要
公司代码：600794 公司简称：保税科技 张家港保税科技股份有限公司 2014年年度报告摘要 一 重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海 证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 保税科技 600794 大理造纸 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓永清 常乐庆 电话 0512－58320358 0512－58320165 传真 0512－58320652 0512－58320652 电子信箱 dengyq@zftc.net changlq@zftc.net 二 主要财务数据和股东情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2014年末 2013年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2012年末 总资产 3,114,545,565.63 2,797,208,579.27 11.34 2,132,479,985.52 归属于上市公 司股东的净资 产 1,782,050,900.96 1,000,283,024.38 78.15 877,723,201.63 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 经营活动产生 的现金流量净 额 -31,467,731.66 -26,309,390.83 -19.61 301,138,789.13 营业收入 758,284,112.18 392,702,098.28 93.09 371,895,265.37 归属于上市公 司股东的净利 润 120,004,236.82 173,047,695.80 -30.65 163,022,535.92 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 133,915,779.98 178,645,578.35 -25.04 164,090,431.07 加权平均净资 产收益率（% ） 10.00 18.67 减少8.67个百分 点 27.69 基本每股收益 （元／股） 0.24 0.36 -33.33 0.38 稀释每股收益 （元／股） 0.24 0.36 -33.33 0.38 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 42,824 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 43,115 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股 东总数（户） 前10名股东持股情况 股东名称 股东性 质 持股比 例(%) 持股 数量 持有有限售 条件的股份 数量 质押或冻结的股份数 量 张家港保税区金港资产 经营有限公司 国有法 人 33.70 182,504,877 54,163,637 无 0 张家港保税区长江时代 投资发展有限公司 境内非 国有法 人 13.07 70,804,458 冻结 10,500,000 深圳市融泰祥投资有限 公司 未知 1.97 10,685,974 无 0 全新娜 境内自 然人 1.86 10,100,084 未知 5,000,000 国联安基金－浦发银行 －国联安－诚品－定增 1号特定多客户资产管 未知 1.18 6,400,000 无 0 理计划 华富基金－浦发银行－ 华富基金浦发银行共富 103号资产管理计划 未知 1.18 6,390,408 无 0 华安基金－招商银行－ 华安－轻盐定增分级资 产管理计划 未知 1.13 6,100,000 无 0 杭谷 境内自 然人 0.83 4,500,000 4,500,000 未知 2,250,000 商丘富悦达商贸有限公 司 未知 0.82 4,457,700 无 0 上海融通投资有限公司 未知 0.75 4,039,400 无 0 上述股东关联关系或一致行动的 说明 公司前10名股东中： （1）张家港保税区金港资产经营有 限公司是本公司的控股股东； （2）张家港保税区金港资产 经营有限公司与张家港保税区长江时代投资发展有限公司之 间无关联关系； （3）未知上述其他股东之间是否存在关联 关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股 数量的说明 2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表 单位:股 截止报告期末优先股股东总数（户） 年度报告披露日前五个交易日末的优先股股东总 数（户） 前10名优先股股东持股情况 股东名称 股东 性质 报告期内股份增减变 动 持股比 例(%) 持股 数量 所持股 份类别 质押或冻结情况 股份状 态 数量 前十名优先股股东之间，上 述股东与前十名普通股股 东之间存在关联关系或属 于一致行动人情况说明 2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 三 管理层讨论与分析 2014年度，公司董事会务实、开拓、诚信、勤勉，积极履行《公司法》、《公司章程》等赋予 的职责，严格执行股东大会决议，在经营效益、资本运作、资源建设、内部管理等方面成效显著， 进一步推动公司治理水平的提高和公司各项业务的发展，积极有效地发挥了董事会的作用。 报告期内，公司实现营业总收入75,828.41万元，较去年同期增长93.09%，实现利润总额 18,172.14万元，较上年同期减少15.71%；实现归属于上市公司股东的净利润12,000.42万元， 较上年同期减少30.65%。主要原因是（1）子公司保税贸易本年度开展了化工品自营贸易业务， 受原油暴跌影响，化工品市场行情出现大幅下跌，保税贸易自营业务出现较大亏损；（2）子公司 长江国际企业所得税减免优惠期届满，本年度恢复执行25%的企业所得税税率、下调仓储费单价； （3）子公司华泰化工因在建31.58万立方储罐支付保税港务土地租赁费。 1、液体化工码头仓储方面 子公司长江国际报告期内码头累计靠船506艘次，比去年同期增长21.93%；码头吞吐总量 333.22万吨，同比增长30.47%。报告期内累计实现营业收入40,550.68万元，同比增长20.45%； 实现利润总额24,330.80万元，同比增长1.97%。 报告期内，华泰化工因在建31.58万立方储罐支付保税港务土地租赁费1,615万元，报告期 实现利润总额-1,706.86万元。 2、化工品代理方面 报告期内，特别是进入第四季度，市场行情波动较大，代理客户贸易参与度低，加之代理行 业竞争激烈，小型代理公司运作灵活，收取费率低，对外服公司代理开证业务的开展有一定程度 的影响。外服公司实现营业收入1,621.83万元，同比减少10.93%；实现利润总额458.42万元（不 包括从长江国际取得的投资收益1,691.80万元），同比减少56.20%。 3、化工品贸易方面 保税贸易公司从9月份陆续开展自营贸易业务。今年下半年开始原油快速下跌，整个行情不 景气，而贸易方式受行情影响较大，增加了自营贸易业务的难度。保税贸易公司实现营业收入 31,424.60万元；实现利润总额-2,201.15万元。 4、资本运作方面 （1）报告期内，公司获得中国证监会《关于核准张家港保税科技股份有限公司非公开发行股 票的批复》（证监许可[2014]848号），核准公司非公开发行不超过95,607,235股新股。2014年9 月19日，北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）出具了天圆全验字[2014]00030028号《验 资报告》，保税科技实际非公开发行每股面值1元的人民币普通股（A股）67,272,727股，募集资 金总额为人民币739,999,997.00元，扣除承销及保荐费用24,700,000.00元，律师费700,000.00 元，审计费600,000.00元，募集资金净额为713,999,997.00元。公司于2014年9月25日在中 国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理本次发行新增股份登记托管手续。募集资金用于对 长江国际进行增资以实施收购仪征国华100%股权、收购中油泰富9万立方米化工罐区资产；对华 泰化工进行增资以实施31.58万立方米液体化工储罐建设项目；补充流动资金等项目。 （2）报告期内，公司拟发行不超过人民币3.5亿元的中期票据，用于公司及下属子公司置换 银行贷款及补充生产经营所需的流动资金。 （3）报告期内，公司与金港资产签署了《资产置换框架协议》，公司拟以其持有外服公司不 超过40.2%的股权与金港资产持有的保税港务不超过49%的股权进行置换，具体置换价格将根据经 国有资产管理部门备案的评估机构出具的置入资产和置出资产截至2014年12月31日的《资产评 估报告书》所确定的评估价值并考虑置入资产和置出资产过渡期损益予以确定，若拟置入资产与 拟置出资产的价值存在差额，则由一方向另一方以现金进行补价，且现金作为补价占整个资产置 换金额比例低于25%。 5、对外投资方面 （1）报告期内，公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于提请审议外服公司收购张 家港保税物流园区华杰物流有限公司的议案》，董事会同意外服公司以评估基准日股东全部权益 价值为1,836.45万元收购张家港保税物流园区华杰物流有限公司全部股权，同时授权外服公司全 权办理相关手续。收购完成后，华杰物流成为外服公司100%控股子公司，同时华杰物流更名为“张 家港保税物流园区长诚国际物流有限公司”。 （2）公司第六届董事会第八次会议审议通过了《关于提请审议张家港保税区外商投资服务有 限公司投资建设保税物流配套仓储项目的议案》，同意外服公司利用自有土地储备投资建设保税 物流配套仓储项目。报告期内，外服公司台湾路仓库正式投入运营。 （3）报告期内，公司第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于提请审议公司设立上海 保税科技产业投资基金公司的议案》，同意在上海自贸区投资设立上海保港股权投资基金有限公 司，注册资本为5亿元人民币，其中公司占90%的股权。 （4）报告期内，公司第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于投资设立江苏长江航运 交易中心有限公司的议案》，同意公司投资设立江苏长江航运交易中心有限公司，注册资本1000 万元整，其中公司占61%的股权。 （5）报告期内，长江国际已对仪征国华石化仓储有限公司完成收购，仪征国华成为长江国际 100%控股子公司，同时仪征国华更名为“张家港保税区长江国际扬州石化仓储有限公司”。同时， 为进一步提升扬州石化的抗风险能力，壮大扬州石化的规模实力，长江国际对扬州石化增加6500 万元的投资，扬州石化注册资本由5,000万元增加到11,500万元；报告期内，公司对保税贸易公 司增资8,000万元，增资后保税贸易公司注册资本为16,000万元；长江国际对其子公司运输公司 增资800万元，增资后运输公司注册资本为2,800万元；公司与金港资产同比例对外服公司增资， 其中公司出资9,120万元，金港资产出资880万元，增资完成后，外服公司注册资本增加为22,800 万元。 报告期内，公司召开董事会会议次数11次，其中：现场会议次数2次；通讯方式召开会议次 数7次；现场结合通讯方式召开会议次数2次。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 758,284,112.18 392,702,098.28 93.09 营业成本 431,104,689.25 95,383,693.43 351.97 销售费用 5,615,728.52 4,343,713.79 29.28 管理费用 78,363,891.00 49,598,119.10 58.00 财务费用 38,056,737.40 15,702,934.36 142.35 经营活动产生的现金流量净额 -31,467,731.66 -26,309,390.83 -19.61 投资活动产生的现金流量净额 -248,417,305.16 -435,026,997.55 42.90 筹资活动产生的现金流量净额 587,572,356.64 435,665,761.06 34.87 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 业务名称 营业收入 本年数 上年数 码头仓储（液化） 397,260,558.40 335,575,069.30 仓储（固体） 1,177,211.00 运输 20,771,268.01 22,424,964.74 化工品贸易 294,230,396.81 代理费收入 32,081,897.13 32,045,701.02 服务费 10,094.34 合计 745,531,425.69 390,045,735.06 营业收入的增长主要来自于子公司保税贸易本年度开展了化工品自营贸易业务。 (2) 主要销售客户的情况 前五名客户销售金额合计（元） 136,939,575.50 占销售总额比重（%） 18.06 客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例(%) 江苏金雪集团有限公司 31,864,518.65 4.20 张家港保税区君安国际贸易有限 公司 29,393,417.97 3.88 张家港保税区佳运国际贸易有限 公司 27,156,688.16 3.58 浙江万凯新材料有限公司 26,125,679.94 3.45 张家港保税区泉化国际贸易有限 公司 22,399,270.78 2.95 合计 136,939,575.50 18.06 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 码头仓 储(液 化） 物料消耗 2,995,349.30 2.90 3,004,507.27 4.25 -0.30 人员薪酬 25,602,479.89 24.78 22,332,294.46 31.6 14.64 折旧 44,924,608.48 43.49 26,713,968.89 37.8 68.17 仓储费 12,250,880.13 11.86 6,293,122.35 8.91 94.67 租赁费 0 0 2,702,555.49 3.82 -100.00 保险费 1,417,421.57 1.37 1,067,368.68 1.51 32.80 仓储（固 体） 职工薪酬 424,283.79 23.60 - 折旧 1,174,411.80 65.32 - 运输业 务 人员薪酬 2,952,066.93 14.80 2,479,427.50 11.59 19.06 过路费 4,491,967.50 22.51 5,808,890.00 27.16 -22.67 能源 5,766,264.23 28.90 6,866,923.56 32.11 -16.03 折旧 1,995,095.63 10.00 1,665,711.95 7.79 19.77 化工品 贸易 采购、仓储 成本 301,706,053.95 100 - 代理业 务 人员薪酬 3,535,549.59 100 4,580,930.77 100 -22.82 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 (2) 主要供应商情况 前五名供应商采购金额合计（元） 194,664,246.58 占采购总额比重（%） 29.51 客户名称 采购金额 占采购总额比重(%) 江苏启安建设集团有限公司 67,327,938.18 10.21 苏州市苏城建筑安装工程有限责 任公司 57,393,411.05 8.70 富岸(SINO COAST LIMITED) 26,116,669.97 3.96 EVER NICE INTERNATIONAL GROUP LIMITED 22,996,227.38 3.49 上海中泽国际贸易有限公司 20,830,000.00 3.16 合 计 194,664,246.58 29.51 4 费用 （1）报告期内管理费用较去年同期增加28,765,771.90元,增幅为58.00％，其主要原因为华 泰化工本期计提并支付保税港务公司土地租赁费16,150,000.00元；随着公司业务规模扩大，员工 增加相应的薪酬、社保、福利及住房公积金支出总额增加3,552,831.31元；无形资产--土地使用权 摊销、房产税及土地使用税等税费分别增加2,268,631.21元、2,151,263.86元所致。（2）报告期内 财务费用较去年同期增加22,353,803.04元,增幅为142.35％，其主要原因为长江国际本期存在固 定资产支持融资贷款利息13,596,804.70元及公司本期应承担的公司债利息较去年同期增加 8,332,200.00元所致。（3）报告期内资产减值损失较去年同期增加1,864,490.06元,增幅为87.95％， 其原因为保税贸易公司本期计提库存商品存货跌价准备4,537,107.31元；公司及子公司计提的应 收款项坏账准备较去年同期减少2,672,617.25元所致。 5 研发支出 报告期内，公司无研发支出。 6 现金流 1、投资活动产生的现金流量净额比去年同期增加186,609,692.39元，主要原因如下： （1）“购建固定资产、无形资产以及其他长期资产支付的现金” 较去年同期减少10,777.06 万元，主要是本期外服公司投建东物流园区、台湾路保税物流配套仓储项目，长江国际1#罐区改 扩建、码头结构加固改造项目，华泰化工新建31.58万立方储罐项目支出较去年同期外服公司购 买东物流园区136.6亩土地使用权、投建保税物流园区配套仓储项目，长江国际收购中油泰富资 产、1#罐区改扩建、码头结构加固改造项目支出减少所致。 （2）“投资支付的现金”较去年同期减少4,591.92万元，主要是公司去年同期存在参股江苏 化工品交易中心有限公司投资成本支出8000.00万元所致。 （3）“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”较去年同期减少2,379.37万元主要是外 服公司本期收购长诚国际比去年同期长江国际收购扬州石化所支付的现金净额减少所致。 2、筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加151,906,595.58元，增幅为34.87%，主要原 因如下： （1）公司本期非公开发行人民币普通股取得募集资金净额71,400.00万元，而去年同期发行 公司债取得募集资金净额34,100.00万元，本期取得的募集资金净额较去年同期增加37,300.00万 元。 （2）长江国际本期偿还固定资金支持融资贷款12,500万元、外服公司代理进口押汇贷款本 年初余额7,970.32万元已于本期归还，导致筹资活动现金流出20,470.32万元。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，（1）保税贸易公司开展了自营贸易业务,自营贸易业务产生毛利-747.57万元，计提 自营贸易应收账款坏账准备18.26万元，计提库存商品跌价准备453.71万元，待执行的亏损合同 计提预计负债250.05万元，自营贸易业务对本期利润产生直接影响为-1469.59万元；（2）保税贸 易公司开展了现货合约交易业务，形成已转让合约损失1406.93万元，持有的合约浮亏158.38万 元，现货合约交易对本期利润产生的直接影响为-1565.31万元；以上两项合计对本期利润产生的 直接影响为-3034.90万元。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 （1）公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]649号文核准，公司于2013年5月23日起面向社 会公开发行总额为人民币3.5亿元的公司债券，票面利率为5.5%。2014年5月23日开始支付自 2013年5月23日至2014年5月22日期间的利息共计1,925万元。公司不存在兑付兑息违约情 况或无法按期偿付的风险。 （2）非公开发行股票情况 报告期内，公司获得中国证监会《关于核准张家港保税科技股份有限公司非公开发行股票的 批复》（证监许可[2014]848号），核准公司非公开发行不超过95,607,235股新股。2014年9月 19日，北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）出具了天圆全验字[2014]00030028号《验资报 告》，保税科技实际非公开发行每股面值1元的人民币普通股（A股）67,272,727股，募集资金总 额为人民币739,999,997.00元，扣除承销及保荐费用24,700,000.00元，律师费700,000.00元， 审计费600,000.00元，募集资金净额为713,999,997.00元。公司于2014年9月25日在中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司办理本次发行新增股份登记托管手续。募集资金将用于对长 江国际进行增资以实施收购仪征国华100%股权、收购中油泰富9万立方米化工罐区资产；对华泰 化工进行增资以实施31.58万立方米液体化工储罐建设项目；补充流动资金等项目。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 单位:万元 币种:人民币 项目 2014年1-12月 决算数 2014年1-12月 预算数 变动金额 变动幅度% 营业收入 75,828.41 51,722.00 24,106.41 46.61 营业成本 43,110.47 14,580.27 28,530.20 195.68 利润总额 18,172.14 27,094.02 -8,921.88 -32.93 净利润 12,168.12 19,098.73 -6,930.61 -36.29 归属于母公司所 有者的净利润 12,000.42 18,884.66 -6,884.24 -36.45 2014年实现归属于母公司所有者的净利润完成年初预算数的63.55%，主要原因是（1）子公 司保税贸易本年度开展了化工品自营贸易业务，受原油暴跌影响，化工品市场行情出现大幅下跌， 保税贸易自营业务及现货合约交易业务出现较大亏损；（2）子公司长江国际企业所得税减免优惠 期届满，本年度恢复执行25%的企业所得税税率、下调仓储费单价；（3）子公司华泰化工因在建 31.58万立方储罐支付保税港务土地租赁费。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 码头仓储 （液化） 397,260,558.40 103,299,037.42 74.00 18.38 50.64 减少5.56 个百分点 仓储（固 体） 1,177,211.00 1,797,835.14 -52.72 - - 运输 20,771,268.01 19,953,069.83 3.94 -7.37 -6.71 减少0.69 个百分点 化工品贸 易 294,230,396.81 301,706,053.95 -2.54 - - 代理费收 入 32,081,897.13 3,535,549.59 88.98 0.11 -28.45 增加4.40 个百分点 服务费 10,094.34 100.00 - - 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 主营业务分行业和分产品情况的说明 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 江苏省张家港保税区 745,531,425.69 91.14 主营业务分地区情况的说明 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 934,806,935.51 30.01 625,690,164.01 22.37 49.40 主要是本期 公司非公开 发行人民币 普通股所致 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 7,178,119.89 0.23 0.00 0.00 100.00 系保税贸易 公司期末尚 持有的从二 级市场购入 的股票公允 价值 应收票据 2,749,320.00 0.09 4,351,419.00 0.16 -36.82 主要是长江 国际持有的 银行承兑汇 票到期托收 回款所致 应收账款 54,201,346.47 1.74 39,298,430.82 1.40 37.92 主要是本期 保税贸易公 司开展的外 贸自营业务 应收的未承 兑信用证货 款增加所致 预付账款 5,618,884.54 0.18 3,465,519.83 0.12 62.14 主要是本期 保税贸易公 司开展的自 营业务预付 货款保证金 所致 存货 47,949,824.07 1.54 2,980,467.02 0.11 1,508.80 主要是本期 保税贸易公 司采购化工 品所致 其他流动资 产 10,337,666.56 0.33 0.00 0.00 100.00 主要是保税 贸易公司待 抵扣的增值 税金增加所 致 长期待摊费 用 4,290,237.77 0.14 14,513.76 0.0005 29,459.80 主要是公司 及保税贸易 公司本期经 营场所装璜 支出增加所 致 递延所得税 资产 7,121,196.13 0.23 2,072,251.38 0.07 243.65 主要是保税 贸易公司本 期计提的资 产减值准备 增加及本期 亏损而形成 的可抵扣暂 时性差异所 致 其他非流动 资产 13,545,904.93 0.43 702,000.00 0.03 1,829.62 主要是长江 国际本期预 付设备款及 网上仓储系 统开发款所 致 短期借款 75,496,815.42 2.42 139,292,357.24 4.98 -45.80 主要是外服 公司及保税 贸易公司本 期偿还代理 进口押汇贷 款所致 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 负债 1,583,781.22 0.05 0.00 0.00 100.00 系保税贸易 公司本期产 生的现货合 约交易订货 浮亏 应付账款 118,902,166.86 3.82 48,701,103.17 1.74 144.15 系保税贸易 公司本期外 贸自营采购 的化工品应 付货款增加 所致 预收账款 2,820,490.84 0.09 1,150,370.58 0.04 145.18 主要是保税 贸易公司本 期收到客户 预付货款所 致 应付职工薪 酬 3,352,738.58 0.11 4,861,602.54 0.17 -31.04 主要是保税 贸易公司本 期期末应付 职工薪酬比 去年同期期 末减少所致 其他应付款 496,345,765.73 15.94 1,013,714,740.20 36.24 -51.04 主要是本期 外服公司代 理开证总额 较去年同期 大幅减少所 致 长期借款 134,751,713.60 4.33 98,000,000.00 3.50 37.50 主要是长江 国际、外服公 司本期分别 向工商银行 张家港支行 贷入固定资 产支持融资 贷款、项目贷 款所致 预计负债 2,500,487.00 0.08 0.00 0.00 100.00 系保税贸易 公司自营贸 易待执行合 同预计出现 亏损而确认 预计负债所 致 递延收益 8,849,619.54 0.03 3,587,083.27 0.13 146.71 主要是本期 长江国际收 到1#罐区改 造扶持引导 资金及保税 贸易公司收 到政府补助 的设备款所 致 递延所得税 负债 9,277,457.32 0.30 5,382,014.72 0.19 72.38 主要是外服 公司本期非 同一控制下 控股合并长 诚国际物流， 长诚国际物 流按合并准 则相关规定 以公允价值 调账，导致与 计税基础产 生应纳税暂 时性差异，按 所得税准则 相关规定需 确认递延所 得税负债所 致 (四) 核心竞争力分析 经过多年的市场培育，保税科技（长江国际）在液体化工仓储细分行业积累了丰富的资源和 较高的声誉，公司团队拥有液体化工仓储丰富的管理经验，同时公司拥有明确的发展战略和清晰 的经营思路，保证了公司业绩的持续稳定增长。 （1）公司控股子公司长江国际拥有长江码头5万吨级泊位、3万吨级泊位各一个； （2）2015年，公司储罐规模（新建罐区投入后）将超过109万立方米，罐容规模在整个液 体化工仓储行业排名前列； （3）公司罐区仓储品种主要为MEG与DEG，其中，MEG目前我国的对外依存度高达70%。 （数据来源于：中国石油与化工网 ） （4）公司地处张家港保税港区内，享有保税港区优惠政策，同时，区内配套有化工品交易市 场，客户群体密集。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内投资额 1,146,135,316.26 投资额增减变动数 836,135,316.26 上年同期投资额 310,000,000.00 投资额增减幅度 269.72% 被投资的公司名称 被投资的公司名称 主要经营活动 备注 张家港保税物流园区长 诚国际物流有限公司 普通货物仓储、分拨；国际货运代理；自营 和代理各类商品及技术的进出口业务（国家 限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除 外）；与区外有进出口经营权企业间的贸易； 对所存货物进行流通性简单加工；与物流相 关的服务。 外服出资18,364,515.35 元收购； 长诚物流注册资本500 万元，外服公司持有 100%的股权 张家港保税区长江国际 扬州石化仓储有限公司 化工品仓储。 长江国际增资6500万 元； 扬州石化注册资本 11500万元，长江国际持 有100%的股权 张家港扬子江保税贸易 有限公司 与物流有关的服务，自营和代理各类商品及 技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁 止进出口的商品及技术除外）；纺织原料及产 品、化工原料及产品（危险化学品除外）、文 体用品、建材、五金交电、电子产品、金属 材料、橡塑制品、机械设备、矿产品（煤炭 除外）的购销。 公司增资8000万元； 保税贸易公司注册资本 16000万元，公司持有 100%的股权 张家港保税物流园区扬 道路普通货物运输、货物专用运输（集装箱）、 长江国际增资800万元； 子江化学品运输有限公 司 货物专用运输（罐式）（限按道路运输许可证 所列项目经营）；国际货运代理。 运输公司注册资本2800 万元，长江国际持有 100%的股权 上海保港股权投资基金 有限公司 股权投资管理，资产管理，创业投资，实业 投资，投资咨询，商务咨询，财务咨询（不 得从事代理记账）。 公司出资2.8亿元投资 设立； 保港公司注册资本5亿 元，公司持有90%的股 权 江苏长江航运交易中心 有限公司 船舶交易，船舶租赁服务，航运交易管理服 务，货物及航运的信息技术咨询服务，人才 培训咨询服务，与贸易有关的代理业务，自 营和代理各类商品及技术的进出口业务（国 家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术 除外）。 公司出资610万元投资 设立； 航运中心注册资本1000 万元，公司持有61%的 股权 张家港保税区外商投资 服务有限公司 涉及外商投资、建设、生产、经营、管理全 过程中的相关服务；及土地开发、基础设施 建设；生物高新技术应用、开发；高新技术 及电子商务、网络应用开发；转口贸易，国 际贸易；参与项目投资；自营和代理各类商 品及技术的进出口业务（国家限定公司经营 或禁止进出口的商品及技术除外）；普通货物 仓储。 公司增资9120万元； 外服公司注册资本 22800万元，公司持有 91.2%的股权 张家港保税区长江国际 港务有限公司 区内管道装卸运输、仓储（危险化学品限安 全监督管理部门核准的范围经营）、货物中 转、装卸；自营和代理各类商品及技术的进 出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口 的商品及技术除外）。 公司增资2.3亿元，外服 公司增资23,470,700.91 元；长江国际注册资本 59412.519385万元，公 司持有90.74%的股权 张家港保税区华泰化工 仓储有限公司 货物仓储、中转、装卸，自营和代理各类商 品及技术的进出口业务（国家限定公司经营 或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动） 公司增资3.44亿元； 华泰化工注册资本 36066.6万元，公司持有 100%的股权 (1) 证券投资情况 序 号 证 券 品 种 证券代 码 证 券 简 称 最初投资金额 （元） 持有数 量 （股） 期末账面价 值 （元） 占期末证券 总投资比例 （%） 报告期损 益 （元） 1 股 票 002435 长 江 润 发 7,105,601.38 753,213 7,178,119.89 100 70,386.84 期末持有的其他证券投资 / 报告期已出售证券投资损 / / / / 114,285.39 益 合计 7,105,601.38 / 7,178,119.89 100% 184,672.23 证券投资情况的说明 (2) 持有非上市金融企业股权情况 所持对 象名称 最初投资 金额（元） 持有数量 （股） 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面 价值（元） 报告期 损益 （元） 报告期所 有者权益 变动（元） 会计核 算科目 股份 来源 中原证 券股份 有限公 司 41,820,000 10,000,000 0.38 41,820,000 可供出 售金融 资产 股权 转让 合计 41,820,000 10,000,000 / 41,820,000 / / 持有非上市金融企业股权情况的说明 公司董事会2010年第五次会议审议通过《关于使用自有资金认购中原证券股份的提案》，公 司出资41,820,000元持有中原证券股份有限公司0.492%的股权；因中原证券于2014年在香港证 券交易所发行H股，公司持股比例变更为0.38%。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 现货合约 自有资金 10135 MEG1406 -74560.76 现货合约 自有资金 20782 MEG1407 138823.67 现货合约 自有资金 204405 MEG1408 -209169.37 现货合约 自有资金 396015 MEG1409 -1002622.46 现货合约 自有资金 269845 MEG1410 -6042815.75 现货合约 自有资金 253930 MEG1411 -2749896.25 现货合约 自有资金 273180 MEG1412 -1646921.00 现货合约 自有资金 445350 MEG1501 -59140.25 现货合约 自有资金 50146 MEG1501 -1045618 现货合约 自有资金 370929 MEG1502 345356.97 现货合约 自有资金 78006 MEG1502 -219705.94 现货合约 自有资金 168159 MEG1503 113304.29 现货合约 自有资金 79053 MEG1503 -119044.49 现货合约 自有资金 22711 MEG1504 -4969.25 现货合约 自有资金 26480 MEG1504 -137497.42 现货合约 自有资金 1821 MEG1505 102.56 现货合约 自有资金 3569 MEG1505 -3254.69 现货合约 自有资金 2221 PTA1406 -8.53 现货合约 自有资金 689 PTA1407 0 现货合约 自有资金 68048 PTA1408 -548708.63 现货合约 自有资金 178789 PTA1409 463412.96 现货合约 自有资金 71016 PTA1410 -572061.64 现货合约 自有资金 17654 PTA1411 -68135.23 现货合约 自有资金 2671 PTA1412 -6311.04 现货合约 自有资金 491019 PTA1501 -1136987.8 现货合约 自有资金 9594 PTA1501 -8280.39 现货合约 自有资金 15843 PTA1502 19806.83 现货合约 自有资金 31452 PTA1502 -20914.54 现货合约 自有资金 10203 PTA1503 982.9 现货合约 自有资金 20366 PTA1503 -5521.37 现货合约 自有资金 192 PTA1504 0 0 现货合约 自有资金 384 PTA1504 现货合约 自有资金 81163 PTA1505 -85724.6 现货合约 自有资金 39399 PTA1505 -12911.06 现货合约 自有资金 9079 DEG1406 -30630.82 现货合约 自有资金 6106 DEG1407 -32022.21 现货合约 自有资金 31036 DEG1408 -85388.01 现货合约 自有资金 94812 DEG1409 -122118.32 现货合约 自有资金 80992 DEG1410 -204895.93 现货合约 自有资金 48797 DEG1411 -184514.02 现货合约 自有资金 42809 DEG1412 -217485.36 现货合约 自有资金 33909 DEG1501 -60635.81 现货合约 自有资金 735 DEG1501 -1217.09 现货合约 自有资金 21791 DEG1502 2241.2 现货合约 自有资金 2214 DEG1502 -3160.68 现货合约 自有资金 7790 DEG1503 -7569.36 现货合约 自有资金 2594 DEG1503 -6654.67 现货合约 自有资金 103 DEG1504 0 现货合约 自有资金 29 DEG1505 0 合计 -1583781.22 -14069261.02 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 报告期内，公司控股子公司保税贸易公司结合业务需求，参与了化工品交易中心电子交易平台的现货合约投资。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集 资金总额 已累计使用募集资 金总额 尚未使用募集资金总 额 尚未使用募集资金用途及去 向 2012 非公开发行 22,911.06 4,512.24 19,677.86 1,433.20 资金用途未变更，存放于募 集资金专用账户 2013 公司债 35,000.00 0 34,100.00 0.00 2014 非公开发行 74,000.00 43,290.56 43,290.56 28,109.44 资金用途未变更，存放于募 集资金专用账户 合计 / 131,911.06 47,802.80 97,068.42 29,542.64 / 募集资金总体使用情况说明 1、2012年非公开发行 截止2014年12月31日，公司募集资金项目累计投入19,677.86万元，其中本期投入 4,512.24万元。截止2014年12月31日，公司募集资金使用情况为：直接投入募集资金项 目19,677.86万元，尚未使用的资金1,433.20万元。截止2014年12月31日，公司募集资 金专户余额合计1,621.33万元，与尚未使用的募集资金余额的差异188.13万元系募集资金 存款利息收入及银行手续费支出。 2、2013年公司债 2013年5月31日，公司将募集资金分别转入子公司张家港保税区长江国际港务有限 公司、张家港保税区外商投资服务有限公司用于补充流动资金及偿还银行贷款。 （1）偿还贷款本息 长江国际偿还银行贷款本息共计人民币114,541,174.65元，其中：偿还江苏张家港农 村商业银行股份有限公司保税区支行贷款62,000,000.00元，偿还中国建设银行股份有限公 司港城支行贷款52,000,000.00元，偿还贷款利息541,174.65元。 （2）补充流动资金 长江国际补充流动资金4,873,543.08元，其中：缴纳税费2,491,991.91元，支付日常 零星采购及劳务756,360.26元，支付给职工以及为职工支付1,625,190.91元。外服公司补 充流动资金221,585,282.27元，全部用于代理业务开具信用证向银行支付保证金。 3、2014年非公开发行 2014年度，公司非公开发行每股面值1元的人民币普通股（A股）67,272,727股，每 股发行价人民币11.00元，共募集资金合计人民币7.4亿元，扣除承销及保荐费用2,470.00 万元、审计评估费用60.00万元及律师费70.00万元，募集资金净额为7.14亿元，其中： （1）对长江国际增资2.3亿元 a.用于长江国际收购仪征国华100%股权及相应债权项目1.09亿元，长江国际预先投 入自筹资金10,664.62万元，使用募集资金置换10,664.62万元，余235.38万元，系按收购 协议留款，实际专户余284.88万元，差额49.5万元，包括公司专户注销前产生的利息转 入45.67万元及长江国际该专户利息收入与扣除手续费支出产生的净额3.83万元。 b.收购中油泰富9万立方米化工罐区资产项目1.21亿元，长江国际预先投入自筹资金 12,083.36万元，使用募集资金置换12,083.36万元，余16.64万元，系按收购协议留款， 实际专户余20.71万元，差额4.07万元，系长江国际该专户利息收入扣除手续费支出产生 的净额4.07万元。 （2）对华泰化工增资3.44亿元 用于31.58万立方米液体化工储罐建设项目，华泰化工本期投入6,542.58万元（其中： 预先投入自筹资金5,104.57万元，使用募集资金置换5,104.57万元），余27,857.42万元， 实际专户余27,882.66万元，差额25.24万元，系华泰化工该专户利息收入扣除手续费支出 产生的净额25.24万元。 （3）补充流动资金1.4亿元 公司已补充流动资金1.4亿元。 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 公司名称 注册资本 持股比例 总资产 净资产 营业收入 利润总额 经营范围 张家港保税区长江 国际港务有限公司 59412.519385 90.74% 109,312.03 84,920.15 40,550.69 24,330.80 许可经营项目：区内管道装卸运输、仓储、 货物中转、装卸；危险化学品的批发。一般 经营项目：自营和代理各类商品及技术的进 出口业务 张家港保税区外商 投资服务有限公司 22,800 91.2% 53,967.37 27,029.54 1,621.83 2,150.22 涉及外商投资、建设、生产、经营、管理全 过程中的相关服务；及土地开发、基础设施 建设；生物高新技术应用、开发；高新技术 及电子商务、网络应用开发；转口贸易，国 际贸易；参与项目投资；自营和代理各类商 品及技术的进出口业务；普通货物仓储。 张家港扬子江保税 贸易有限公司 16,000 100% 78,309.57 14,544.14 31,424.60 -2,201.15 与物流有关的服务，自营和代理各类商品及 技术的进出口业务；纺织原料及产品、化工 原料及产品、文体用品、建材、五金交电、 电子产品、金属材料、橡塑制品、机械设备、 矿产品的购销。 张家港保税区华泰 化工仓储有限公司 36,066.6 100% 36,388.74 36,061.29 0.51 -1706.86 货物仓储、中转、装卸；自营和代理各类商 品及技术的进出口业务。 上海保港股权投资 基金有限公司 50,000 90% 28,515.07 28,498.67 0 -16.33 股权投资管理，资产管理，创业投资，实业 投资，投资咨询，商务咨询，财务咨询。 一、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 海关数据显示2014年乙二醇全年进口量845.03万吨（较2013年增加20.43万吨，增幅2.48 %）， 国内乙二醇的进口依存度依旧保持在70%左右。年内由于供需面表现相对平稳，港口库存对行情 的影响作用一定程度被弱化，下半年主要受限于下游需求欠佳，整体开工负荷偏低，乙二醇库存 处于相对合理偏高水平。 预计至2015年全球乙二醇供应将维持趋紧状态。虽然按照当前各公司发布的项目建设计划， 至2015年全球新增需求将达500-600万吨，同期全球预计新增产能仅481万吨/年（全部为中国 项目），其中包括205万吨/年的甲醇制烯烃和煤制乙二醇工艺装置。不过，但即使以上项目都能 按计划投产，预计2015年和2016年全球乙二醇供应仍会紧张，因为甲醇制烯烃工艺路线虽然从 技术上证明可靠，但对甲醇价格波动非常敏感；而煤制乙二醇工艺路线还存在变数，此外还有包 括煤灰处理等环保问题待解决，以及中国更加严格的环保法规制约。一旦煤制乙二醇项目不能如 期实施，在未来一段时间内，全球乙二醇供应仍将存在较大的缺口。 (二) 公司发展战略 近年来，公司仓储物流业务快速发展，以化工仓储为核心，推动内部资源整合，共享平台， 构建现代综合物流服务战略的产业布局日趋清晰。 未来三年发展规划服从企业的整体发展方向和目标，即：以“打造中国一流液体化工物流品牌 企业，成就基业长青百年保税科技”为发展方向；以构建现代综合物流服务体系战略为目标；采取 在长三角经济区及东南沿海经济圈布局的战略；采用实业经营和资本运作两种手段择机逐步实施 规划。 1、夯实化工品保税码头仓储主业 公司自进入化工仓储物流业至今，液体化工品保税码头仓储业务已经发展成为最成熟并具有 较强实力的业务，做大做强该业务是公司保持稳定发展的重要基础。公司将立足现有，着眼长远， 搞好码头、库区整体规划，进一步优化仓储布局，优化储存品种，加紧完善市场调研机制，继续 加大揽货力度，加强客户关系，做强优势品种，保证优势品种的总量，努力提升仓储附加值。同 时，公司将继续依托张家港保税港区的政策优势和区域优势，充分发挥自身具备的品牌、规模和 管理优势，完善公司治理结构，提高科学决策能力，将优质服务作为确保存量、做大增量的重要 手段，巩固并创新现有业务。 2、完善物流产业服务链条，构建现代综合物流服务 目前，公司下属各个控股子公司分别从事液体化工品码头仓储业务、代理业务和运输业务， 涉及化工品物流产业链的多个环节，根据仓储物流行业客户的需要以及公司自身发展的需要，公 司正在积极构建现代综合物流服务体系战略，通过满足客户需求、创造价值获得经营效益。 公司抓住物流行业向深度发展、客户需求的不断升级变化和政府对物流行业支持的有利时机， 顺势对液体化工品仓储模式进行了革新和提升，将传统的被动型码头仓储服务转变为以码头仓储 业务为核心，提供配套运输、代理业务为支撑的主动型、一体化综合服务物流模式，从而打造完 整的化工品物流服务体系。 为了充分利用张家港保税区化工品贸易在市场、地缘、规模、信息、资源等方面的有利条件， 抓住现代电子商务平台发展的良好机遇，完善物流产业服务链条，进一步拓展增值物流服务业务， 公司通过化工品交易中心平台，充分掌握客户信息，整合客户资源，挖掘客户需求，不但可以培 育新的收入来源，而且可以延伸物流服务产业链，从而为构建现代综合物流服务提供支持和保障。 公司的愿景是成为中国领先的一流专业化物流企业，打造包括液体化工品码头接卸及仓储、 固体货物码头接卸及仓储、化工品代理业务、电子化交易平台业务、信息提供及撮合交易等多元 化服务产业链条，以“标准化、集约化、信息化、综合化、自动化”为方向，不断增强对市场的快 速响应能力和对客户的全面服务能力，形成主营业务突出，多种业务并存，各项业务相互促进、 协调发展的良性经营格局。 (三) 经营计划 公司2015年度的经营目标: 预计2015年度实现营业收入91,112.38万元，营业利润21,662.42（未完）  |