[年报]安徽水利：2014年年度报告
公司代码：600502 公司简称：安徽水利 安徽水利开发股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 赵时运 因工作原因，出差在外， 不能亲自出席。 杨广亮 董事 许克顺 因工作原因，出差在外， 不能亲自出席。 霍向东 三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赵时运、主管会计工作负责人朱元林及会计机构负责人（会计主管人员）李成建 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以总股本50193万股为基数，每10股分配现金股利0.5元（含税），现金分红总额为2,509.65 万元，剩余未分配利润全部结转下一年度。本年度不送股、不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中关于本公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成本公司对投资者的实质性承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 6 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 23 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 25 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 25 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 30 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 34 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 35 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 129 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、 安徽水利 指 安徽水利开发股份有限公司 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 本报告 指 安徽水利开发股份有限公司2014年年度报告 上年、上年度 指 2013年度 上交所 指 上海证券交易所 证监会、 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 安徽省国资委 指 安徽省国有资产监督管理委员会，本公司实际控制人。 安徽建工集团 指 安徽建工集团有限公司，本公司间接控股股东。 水建总公司 指 安徽省水利建筑工程总公司，本公司控股股东。 恒远公司 恒远水电 恒远电站 指 贡山县恒远水电开发有限公司，注册地、办公地和主要业务均位于云南省 怒江僳僳族自治州贡山县，本公司于2014年出资36300万元收购其60%的 股权，成为本公司的控股子公司。 东升设计 指 蚌埠东升设计建筑咨询有限公司，原为本公司控股子公司，本公司原持有 其60%的股权。2014年本公司通过安徽省产权交易中心公开转让了所持有 其的全部股权。 安徽瑞特 指 安徽瑞特新型材料有限公司，本公司参股公司，本公司控股股东水建总公 司的控股子公司。安徽瑞特注册资本6000万元，其中水建总公司出资3600 万元，持有其60%的股权；本公司出资2400万元，持有其40%的股权。公 司拟公开出售所持有其的全部股权。 合肥瑞特 指 合肥瑞特新型建材有限公司，本公司参股公司，本公司控股股东水建总公 司的控股子公司。合肥瑞特注册资本4000万元，其中水建总公司出资2200 万元，持有其55%的股权；本公司出资1800万元，持有其45%的股权。公 司拟公开出售所持有其的全部股权。 安徽康特 指 安徽康特新型建材有限公司，本公司参股公司。安徽康特注册资本1000 万元，其中水利部淮委水利水电开发中心出资360万元、本公司出资330 万元、安徽省淮河河道管理局出资310万元。本公司及安徽康特其他股东 一致决议对其进行清算注销。 安徽路桥、 安徽路桥公司 指 安徽省公路桥梁工程有限公司，本公司间接控股股东安徽建工集团的全资 子公司。 庐江和顺地产 指 安徽水利（庐江）和顺地产有限公司，本公司全资子公司。 BT 指 building-transfer（建设-转让）的缩写。 第纳尔 指 阿尔及利亚国家法定货币 二、 重大风险提示 本公司已在本报告第四节董事会报告中详细描述了可能存在的风险，具体内容请阅读本报告第四 节“董事会报告”中“董事会关于公司未来发展的讨论与分析”之“可能面对的风险”。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 安徽水利开发股份有限公司 公司的中文简称 安徽水利 公司的外文名称 ANHUI WATER RESOURCES DEVELOPMENT CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 AWRD 公司的法定代表人 赵时运 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵作平 储诚焰 联系地址 安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧 安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧 电话 05523950553 05523950553 传真 05523950276 05523950276 电子信箱 ahslzqb@163.com ahslzqb@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧 公司注册地址的邮政编码 233010 公司办公地址 安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧 公司办公地址的邮政编码 233010 公司网址 www.cahsl.com 电子信箱 ahslzqb@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 安徽水利 600502 G水利 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 报告期内，公司基本情况未发生变化。 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2003年年度报告的公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2003年公司上市，主营业务为建筑工程施工、小水电和城乡供水。 2005年开始至2011年，公司主营业务为建筑工程施工和房地产开发。 2011年至今，公司主营业务为建筑工程施工、房地产开发和水力发电。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 2010年，安徽省国资委对安徽建工集团有限公司和安徽省水利建筑工程总公司进行重组。2013 年3月，本公司控股东水建总公司按照安徽省国资委的文件要求完成了国有产权的整体划拨，水 建总公司成为安徽建工集团的全资子公司。股权划拨完成后，安徽建工集团成为本公司的间接控 股股东。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区西直门南大街2号2105 签字会计师姓名 方长顺、胡朝进 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2012年 调整后 调整前 营业收入 8,409,431,526.37 6,812,234,363.34 6,812,234,363.34 23.45 6,490,194,471.07 归属于上市公司股东的净利润 230,625,965.21 202,862,551.81 202,862,551.81 13.69 257,774,681.59 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 225,747,014.12 193,469,362.20 193,469,362.20 16.68 236,213,855.82 经营活动产生的现金流量净额 -943,213,787.31 -222,380,100.06 -222,380,100.06 -91,507,030.55 2014年末 2013年末 本期 末比 上年 同期 末增 减（% ） 2012年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 1,762,715,687.84 1,551,591,650.05 1,551,591,650.05 13.61 1,354,639,931.98 总资产 12,339,867,437.28 9,416,434,647.49 9,416,434,647.49 31.05 8,162,675,160.90 净资产 2,026,360,363.82 1,571,054,647.11 1,971,054,647.11 28.98 1,375,789,969.91 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增 减(%) 2012年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.46 0.40 0.40 15.00 0.51 稀释每股收益（元／股） 0.46 0.40 0.40 15.00 0.51 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.45 0.39 0.39 15.38 0.47 加权平均净资产收益率（%） 13.92 13.98 13.98 减少0.06个百分点 20.15 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 13.62 13.33 13.33 增加0.29个百分点 18.47 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，公司执行新企业会计准则，将部分少数股东权益调整为公司负债，并对2013年度报表 追溯调整，2013年度公司合并报表净资产由1,971,054,647.11调整为1,571,054,647.11。具体内容 详见本报告第十一节财务报告（十六、补充资料-会计政策变更相关补充资料）。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 1,836,665.07 3,138,353.86 16,359,621.17 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 4,054,898.04 13,403,672.82 13,723,288.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净 资产公允价值产生的收益 861,700.28 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -248,715.47 -4,017,773.87 -1,335,141.48 少数股东权益影响额 540.15 所得税影响额 -1,626,136.98 -3,131,063.20 -7,186,941.92 合计 4,878,951.09 9,393,189.61 21,560,825.77 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，在国内经济较为困难的期间，公司继续按照“以水为本，协同发展”的发展战略， 围绕“和谐发展、持续增长”的目标，努力控制成本、开发新区市场、调整业务结构、加强基础 管理，公司主要业务规模仍然实现较快扩张，经营效益保持稳定，主要指标良好。 总体业绩 2014年，公司工程业务新中标工程169项，中标总金额122.76亿元，同比分别增长24.26%和35.05%； 房地产实现签约销售面积17.1万平米，签约销售收入8.2亿元，同比分别下降17.79%和18.00%； 水电业务共实现营业收入0.49亿元，同比增长2.85%。 2014年，公司实现营业收入84.09亿元，净利润2.31亿元，每股收益0.46元，同比分别增长 23.45%、13.69%、15.00%，收入、利润继续保持较好水平。2014年年末，公司总资产123.40亿 元，净资产17.63亿元，同比分别增长31.05%和13.61%，业务规模稳步扩大。 分部业务经营情况 1、工程施工业务 报告期，公司编制了《工程施工定额管理办法》，制定了不同工程的成本定额标准，工程项目 成本按定额核算管理，以控制工程主业的成本。报告期，公司在完成全国市场区域布局的基础上， 战略重点西进，以国家新区为攻坚重点，在陕西西咸、重庆两江、四川天府、贵州贵安新区生根 发展，市场逐步打开。 报告期，公司中标工程169项，总金额122.76亿元，其中水利工程22.05亿元，市政工程13.09 亿元，路桥工程34.02亿元，房建工程50.66亿元，其他工程2.94亿元。截止2014年年末，公司 在建工程246项（不包含中标未开工项目），合同总额227亿元，结转下年度合同额105亿元；中 标未开工项目44项，总金额36亿元。 报告期，工程业务营业收入72.69亿元，同比增长28.18%，营业成本64.43亿元，同比增长 27.31%，毛利8.26亿元，同比增长35.36，毛利率11.36%。 单位：亿元 2014年 2013年 同比变动（%） 营业收入 72.69 56.71 28.18 营业成本 64.43 50.61 27.31 毛利 8.26 6.10 35.36 毛利率（%） 11.36 10.75 增加0.60百分点 新中标合同总额 122.76 90.90 35.05 2、房地产业务 报告期，公司房地产实现签约销售面积17.1万平米，签约销售收入8.2亿元，同比分别下降 17.79%和18.00%；房地产业务新开工面积33万平米，新开盘面积26万平米，交付面积15万平 米。营业收入8.39亿元，营业成本5.41亿元，毛利2.98亿元，毛利率35.50%。 报告期，房地产业务出现下降，主要是受房地产行业整体性调整的影响，三四线城市出现滞 销和房屋销售价格下降。公司新增土地储备，房地产后期开发有保障，实现了工程和地产业务的 互补和联动。 单位：亿元 2014年 2013年 同比变动（%） 营业收入 8.39 8.94 -6.21 营业成本 5.41 5.07 6.71 毛利 2.98 3.87 -23.14 毛利率（%） 35.50 43.31 减少7.81个百分点 销售面积（万m2） 17.1 20.8 -17.79 销售金额 8.2 10 -18.00 新增土地储备（亩） 440 74 494.59 3、水力发电业务 报告期，公司收购控股贡山县恒远水电开发有限公司，恒远水电规划投资建设5座电站，规划总 装机容量17.11万KW，设计年发电量8.2亿度。目前，其下属的丹珠河电站、丹珠河二级电站处 于试运行阶段，东月各河一、二级电站拟通过本公司2014年非公开发行募集资金投资建设，丹珠 河三级电站目前正在开展前期规划建设工作。 报告期，公司水电业务共实现营业收入0.49亿元，毛利0.26亿元，毛利率52.60%。 单位：亿元 2014年 2013年 同比变动（%） 营业收入 0.49 0.48 2.85 营业成本 0.23 0.24 -2.39 毛利 0.26 0.24 8.09 毛利率（%） 52.60 50.05 增加2.55个百分点 装机容量（万KW） 17.21 7.5 129.47 4、其他业务 报告期，公司在蚌埠、六安、肥东分别运营安徽水利锦江大酒店、六安沃尔特大酒店、安徽 水利东方国际会议中心三座酒店。报告期，酒店业务共实现营业收入0.38亿元，毛利0.02亿元， 毛利率5.77%。酒店业务受政策影响，客房、会议、餐饮收入同比继续大幅下降。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,409,431,526.37 6,812,234,363.34 23.45 营业成本 7,221,159,439.22 5,736,131,636.00 25.89 销售费用 18,942,044.46 20,188,767.68 -6.18 管理费用 235,892,183.68 242,977,358.46 -2.92 财务费用 165,215,179.18 125,898,983.84 31.23 经营活动产生的现金流量净额 -943,213,787.31 -222,380,100.06 投资活动产生的现金流量净额 -205,861,785.11 10,954,637.85 -1,979.22 筹资活动产生的现金流量净额 1,208,238,368.96 302,114,178.24 299.93 研发支出 3,321,310.86 1,800,592.10 84.46 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期，公司营业收入同比增长23.45%，主要是由于工程施工业务规模继续保持快速增长，带动 公司营收规模扩大。报告期，房地产业务销售下降，导致业务收入下滑，进而拖累营收整体增速。 (2) 订单分析 公司工程施工业务2014年新中标工程169项，合同总额122.76亿元，同比增长35.05%，工程业 务订单增长较快，工程项目储备较多，公司未来稳定发展的基础不断强化。 (3) 主要销售客户的情况 公司前五名客户的收入情况 单位：元 客户名称 收入 占公司本年全部营业收入的比例(%) 蚌埠市经济开发区管委会 643,105,077.52 7.65 陕西省西咸新区秦汉新城管理委员会 450,387,139.44 5.36 马鞍山市公路管理局 327,158,114.07 3.89 安徽省交通投资集团有限责任公司 244,761,813.73 2.91 长江勘测规划设计研究有限责任公司 169,380,115.44 2.02 合计 1,834,792,260.20 21.83 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 上年同期金额 上年同期 占总成本 本期金额较 上年同期变 比例(%) 比例(%) 动比例(%) 建筑施 工业 直接人工费 1,467,855,112.13 18.28 1,153,310,570.26 17.76 27.27 直接材料费 4,162,115,626.52 51.83 3,280,369,417.15 50.51 26.88 机械使用费 399,886,130.11 4.98 305,572,561.58 4.71 30.86 其他直接费 232,062,432.94 2.89 181,815,674.14 2.80 27.64 间接费 181,474,428.52 2.26 140,054,090.73 2.16 29.57 小计 6,443,393,730.23 80.24 5,061,122,313.86 77.93 27.31 房地产 业 土地拆迁费 197,710,130.14 2.46 153,336,641.60 2.36 28.94 前期工程费 37,740,257.26 0.47 37,119,375.02 0.57 1.67 建安工程费 192,718,586.45 2.40 205,489,704.37 3.16 -6.21 基础设施费 73,071,561.93 0.91 67,909,082.45 1.05 7.60 配套设施费 30,142,558.06 0.38 34,142,558.06 0.53 -11.72 开发间接费 9,635,810.36 0.12 8,986,198.27 0.14 7.23 小计 541,018,904.20 6.74 506,983,559.77 7.81 6.71 水力发 电业 折旧费 17,983,872.61 0.22 18,522,178.00 0.29 -2.91 运营费 1,440,855.62 0.02 1,434,611.22 0.02 0.44 维修费 321,193.68 0.00 314,717.20 0.00 2.06 人工费 321,193.68 0.00 329,448.34 0.01 -2.51 其他费用 3,375,507.03 0.04 3,416,639.72 0.05 -1.20 小计 23,442,622.62 0.29 24,017,594.48 0.37 -2.39 酒店业 运营成本 35,914,474.12 0.45 41,398,729.97 0.64 -13.25 小计 35,914,474.12 0.45 41,398,729.97 0.64 -13.25 其他业 务 直接人工费 55,405,909.59 0.69 27,896,987.65 0.43 98.61 直接材料费 79,414,389.57 0.99 52,835,084.75 0.81 50.31 机械使用费 8,029,841.97 0.10 5,364,805.32 0.08 49.68 其他直接费 23,286,541.71 0.29 8,583,688.51 0.13 171.29 间接费 8,029,841.97 0.10 5,364,805.32 0.08 49.68 小计 174,166,524.82 2.17 100,045,371.55 1.54 74.09 合计 7,217,936,255.99 89.89 5,733,567,569.63 88.29 25.89 (2) 主要供应商情况 前五名供应商 2014年 占比（%） 安徽省公路桥梁工程有限公司 179,008,420.33 2.97 郴州市水电建设公司 144,046,899.28 2.39 蚌埠瑞康新型建材有限公司 84,856,176.53 1.41 安徽省中振建设工程有限公司 79,824,688.00 1.32 西安建工市政交通工程有限责任公司 75,866,100.31 1.26 合计 563,602,284.45 9.35 4 费用 2014年 2013年 同比变动（%） 财务费用 165,215,179.18 125,898,983.84 31.23 报告期，公司合并利润表财务费用同比增加31.23%，主要原因系本年增加信托融资，导致当期信 托回购溢价费用增长所致。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 4,811.00 本期资本化研发支出 3,316,499.86 研发支出合计 3,321,310.86 研发支出总额占净资产比例（%） 0.16 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.04 (2) 情况说明 详见本报告第十一节财务报告（附注七：18--开发支出）。 6 现金流 现金流科目 2014年 2013年 变动比例 （%） 变动原因 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 7,647,981,200.97 5,569,682,942.03 37.31 收到的工程款增加。 收到其他与经营活动有关的现金 4,438,595.00 42,739,134.56 -89.61 收到的单位往来款减少。 购买商品、接受劳务支付的现金 7,668,642,380.38 4,973,530,907.45 54.19 支付工程款增加。 经营活动产生的现金流量净额 -943,213,787.31 -222,380,100.06 324.14 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 165,000,000.00 300,000,000.00 -45.00 收回投资金额减少。 取得投资收益收到的现金 2,254,717.00 0 取得的投资收益增加。 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 72,938.87 50,761,896.11 -99.86 本期处置资产减少。 收到其他与投资活动有关的现金 71,802,922.51 20,684,938.45 247.13 本期收到BT业务投资回报增 加。 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 448,722,835.26 86,792,196.71 417.01 电站基建增加。 投资支付的现金 0 273,700,000.00 -100.00 回购信托股权减少。 投资活动产生的现金流量净额 -205,861,785.11 10,954,637.85 -1979.22 三、筹资活动产生的现金流 取得借款收到的现金 3,701,900,000.00 2,310,200,000.00 60.24 银行借款增加。 发行债券收到的现金 300,000,000.00 200,000,000.00 50.00 发出中期票据增加。 收到其他与筹资活动有关的现金 300,000,000.00 信托股权融资增加。 偿还债务支付的现金 2,579,500,000.00 1,874,090,000.00 37.64 偿还到期银行借款增加。 支付其他与筹资活动有关的现金 198,059,238.07 23,529,676.11 741.74 信托回购股权、财务顾问费 增加。 筹资活动产生的现金流量净额 1,208,238,368.96 302,114,178.24 299.93 报告期，公司经营性现金流大幅减少，与净利润差异较大的原因是：公司2014年BT业务和新 增土地储备支付资金金额较大所致。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期，公司利润构成与来源未发生重大变化。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司于2012年7月30日召开2012年第一次临时股东大会，审议批准了《关于发行中期票据的议 案》,同意公司向中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)申请注册额度不超过公司 净资产40%、期限不超过5年的中期票据，用于补充生产流动资金。2013 年12月23日，交易 商协会接受公司中期票据注册，注册金额为人民币3.95亿元,注册额度2年内有效,由交通银行股 份有限公司主承销。2014年5月16日，公司完成了2014年度第一期2亿元人民币中期票据的发 行，期限3年，发行利率7.8%，具体内容详见公司2014年5月20日发布在上交所外部网站的公 告（公告编号：2014-026）。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 2014 年，公司全年计划实现营业收入不少于81.6亿元，实现利润总额不少于3.8亿元。2014年， 公司实现营业收入84.09亿元，完成全年计划的103.06%；实现利润总额3.83亿元，完成全年计 划的100.71%。公司营业收入和利润总额两项指标基本完成全年目标。新签施工合同122.76亿元， 完成全年计划120亿元的102.30%；房地产签约销售收入8.2亿元，完成全年计划13.5亿元的 60.74%，主要是受房地产整体形势的影响。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 建筑施工行业 7,268,893,779.74 6,443,393,730.23 11.36 28.18 27.31 增加0.60 个百分点 房地产 838,752,608.49 541,018,904.20 35.50 -6.21 6.71 减少7.81 个百分点 酒店 38,111,687.95 35,914,474.12 5.77 -30.52 -13.25 减少18.77 个百分点 电力 49,456,111.51 23,442,622.62 52.60 2.85 -2.39 增加2.55 个百分点 其他 207,876,389.89 174,166,524.82 16.22 47.62 74.09 减少12.74 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 水利工程 1,646,368,517.99 1,477,349,854.75 10.27 18.78 18.18 增加0.46 个百分点 工民建工程 2,999,533,687.41 2,741,489,181.26 8.60 63.94 61.85 增加1.18 个百分点 市政工程 2,622,991,574.34 2,224,554,694.22 15.19 6.83 5.07 增加1.42 个百分点 商品房销售 838,752,608.49 541,018,904.20 35.50 -6.21 6.71 减少7.81 个百分点 酒店经营 38,111,687.95 35,914,474.12 5.77 -30.52 -13.25 减少18.77 个百分点 发电 49,456,111.51 23,442,622.62 52.60 2.85 -2.39 增加2.55 个百分点 建材销售 26,650,641.36 22,791,959.13 14.48 -1.72 -3.73 增加1.78 个百分点 其他 181,225,748.53 151,374,565.69 16.47 59.38 98.21 减少16.36 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明： 房地产业务因土地成本上升导致毛利下降；酒店业务因营业收入大幅下降而固定成本较高，导致 毛利下降。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 安徽省内 6,959,321,540.74 36.65 安徽省外 1,443,769,036.84 -15.87 主营业务分地区情况的说明 公司省内中标工程项目增加，导致省工程内业务收入增长较快，占公司营收份额扩大。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 应收票据 34,980,000.00 0.28 11,600,000.00 0.12 201.55 收到欠款单位用银行承兑汇票支付工程款增 加。 预付款项 292,871,847.25 2.37 53,600,999.58 0.57 446.39 主要系子公司蚌埠清越预付房地产企业购买土 地款243,225,000.00元所致。 其他应收款 847,142,092.90 6.87 569,298,195.59 6.05 48.80 主要系支付的投标保证金、履约保证金增加。 存货 3,132,899,380.22 25.39 2,379,749,911.01 25.27 31.65 主要系房地产开发成本和施工业务完工未结算 工作量增加。 一年内到期的非 流动资产 1,094,937,376.76 8.87 47,987,935.39 0.51 2,181.69 主要系一年内到期的长期应收款增加。 其他流动资产 13,995,502.23 0.11 0.00 0.00 主要原因系年末应交税费税款余额负数重分类 到其他流动资产所致。 长期应收款 454,495,190.84 3.68 982,103,464.43 10.43 -53.72 主要原因系应收马鞍山市公路管理局205国道 项目BT工程款中74,368.62万元将于一年内到 期，重分类为一年内到期的非流动资产。 在建工程 1,025,295,103.42 8.31 1,049,932.27 0.01 97,553.45 主要原因系本年非同一控制下合并取得子公司 恒远水电，其建设的水电站项目投资所致。 无形资产 58,754,259.55 0.48 197,378,392.70 2.10 -70.23 房地产业务土地转开发成本增加。 其他非流动资产 38,094,336.65 0.31 0.00 0.00 基建预付款重分类增加。 应付票据 121,095,600.00 0.98 192,921,670.20 2.05 -37.23 用银行承兑汇票票据支付工程款减少。 应付职工薪酬 29,487,364.61 0.24 21,797,361.66 0.23 35.28 主要系计提未付工资增加。 应交税费 410,554,366.60 3.33 314,223,429.63 3.34 30.66 要原因系本年施工业务利润大幅增长企业所得 税增加所致。 应付利息 19,589,957.36 0.16 1,384,773.64 0.01 1,314.67 主要系计提债券、借款利息增加。 应付股利 1,748,614.32 0.01 917,680.32 0.01 90.55 主要系未付股东股利增加。 其他应付款 912,173,107.66 7.39 504,744,971.21 5.36 80.72 主要系收到的各类保证金增加。 一年内到期的非 流动负债 798,731,651.81 6.47 333,800,000.00 3.54 139.28 一年内到期的长期借款和信托借款增加。 其他流动负债 100,000,000.00 0.81 200,000,000.00 2.12 -50.00 主要系短期融资券减少。 长期借款 1,678,500,000.00 13.60 730,100,000.00 7.75 129.90 主要是公司大力发展水电业务及购置土地，项 目资金需求大，增加借款所致。 应付债券 200,000,000.00 1.62 0.00 0.00 主要系发行中期票据增加。 长期应付款 21,409,079.93 0.17 46,502,788.26 0.49 -53.96 主要系应付融资租赁款减少。 (四) 核心竞争力分析 1、工程业务资质全面，推进特级资质升级 报告期内，公司拥有水利水电工程施工总承包一级、房屋建筑工程施工总承包一级、公路工程施 工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、土石方工程专业承包一级、公路路面工程专业承 包一级、公路路基工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、港口与航道工程施工总 承包二级和城市园林绿化二级资质以及大型水工金属结构制作与安装资质。在此基础上，公司积 极推进水利特级资质升级，全面提高公司工程施工业务的资质和技术竞争力。 2、新增土地储备440亩 稳定后续发展能力 报告期内，公司在安徽省蚌埠市、合肥市新获得四块土地，其中三块位于蚌埠市，一块位于合肥 市庐江县，土地总面积293,651平米，约合440亩，新增土地能够保证公司房地产业务的后续发 展能力。 3、水电资产快速增长 稳定收益和现金流 报告期内，公司增资贡山县恒远水电开发有限公司，取得其60%的股权，恒远水电报告期末总资 产为10.69亿元，待其水电项目全部建成满负荷投产后，其实际发电量和发电收入将大幅增长， 将为公司提供稳定的利润和现金流。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位：万元 2014年对外股权投资总额 上年同期金额 变动金额 变动比例(%) 40,300.00 9,000.00 31,300.00 347.78 被投资公司名称 投资金额 主要业务 占被投资公司的 权益比例（%） 安徽水利（庐江）和顺地产有限公司 3,000.00 房地产开发 100.00 芜湖长弋工程建设有限公司 1,000.00 工程施工 100.00 贡山县恒远水电开发有限公司 36,300.00 水力发电 60.00 （1）证券投资情况 本公司无证券投资。 （2）持有其他上市公司股权情况 公司未持有其他上市公司的股权。 （3）持有非上市金融企业股权情况 公司未持有其他非上市金融企业的股权。 （4）买卖其他上市公司股份的情况 报告期内，公司未发生买卖其他上市公司股份的情况。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 （1）委托理财情况 报告期，公司无委托理财事项。 （2）委托贷款情况 报告期，公司无委托贷款事项。 （3）其他投资理财及衍生品投资情况 报告期，公司无其他投资理财及衍生品投资的事项。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 子公司 子公司 类型 所处行业 主要产品 和服务 注册 资本 总资产 净资产 营业收 入 净利润 贡山县恒远水电开 发有限公司 控股子 公司 水力发电 电力 60,500.00 106,935.74 60,221.46 - -15.14 安徽白莲崖水库开 发有限责任公司 全资子 公司 水力发电 电力 4,000.00 18,136.47 3,395.03 2,915.97 1,651.14 安徽金寨流波水力 发电有限公司 控股子 公司 水力发电 电力 4,056.00 11,421.66 4,383.76 2,029.64 446.40 咸阳泾渭投资有限 公司 控股子 公司 建设项目 投资 建设项目 投资 51,250.00 85,826.10 51,652.01 274.05 4,052.55 马鞍山和顺工程建 设有限公司 控股子 公司 建设项目 投资 建设项目 投资 19,000.00 127,041.52 32,759.42 2,280.99 -2,945.98 蚌埠龙子湖水资源 治理开发有限公司 控股子 公司 水资源开 发 水资源开 发 40,200.00 150,060.47 43,627.99 6,788.83 2,813.85 安徽水利（蚌埠）和 顺地产有限公司 全资子 公司 房地产 商品房 3,000.00 58,261.46 1,225.01 - -1,547.78 南陵和顺实业发展 有限公司 全资子 公司 房地产 商品房 3,000.00 32,064.22 4,963.85 13,536.33 1,034.27 蚌埠清越置业发展 有限公司 全资子 公司 房地产 商品房 5,000.00 72,604.32 8,269.91 41,582.39 5,156.99 六安和顺实业发展 有限公司 全资子 公司 房地产 商品房 3,000.00 59,241.74 5,203.18 18,643.90 -1,033.02 2014年超过公司净利润10%的子公司 营业利润（万元） 咸阳泾渭投资有限公司 4,082.34 马鞍山和顺工程建设有限公司 -2,945.98 蚌埠龙子湖水资源治理开发有限公司 4,211.79 蚌埠清越置业发展有限公司 7,609.00 2014年取得和处置 的子公司 取得和处置目的 取得和处 置方式 对公司整体生产经营和业绩的影响 蚌埠东升建筑设计 咨询有限公司 转让非主业资产，集 中资源发展主业。 转让全部 股权 东升设计收入和利润规模小，处置后对公司经营和业绩影 响较小。 贡山县恒远水电开 发有限公司 控制水电资产，扩大水 电业务。 收购股权 有利于扩大公司水电装机规模，增加水电业务收入和利 润。 芜湖长弋工程建设 有限公司 便于在芜湖地区开展 工程业务。 投资设立 有利于公司在芜湖地区承接工程施工业务，进而继续发展 工程施工业务。 安徽水利（庐江）和 顺地产有限公司 开发所取得的土地。 投资设立 开发所取得的土地，将增加公司房地产业务收入和利润规 模。 5、 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 宏观经济。宏观经济发展转入新常态，增速逐步放缓；但投资短期内难以退出，仍然是经济增长 的主要支撑，重点工程的刺激政策仍将作为关键时刻的稳增长主力。 行业经济。受宏观经济增速放缓、前期扩张政策刺激消化和结构调整，建筑工程行业引导力下降。 房地产行业进入深度调整时期，但中国经济发展仍要靠投资持续增长的拉动，房地产、交通、能 源、水利投资对建筑业的拉动作用依然明显，基础设施建设投资在一定时期内将保持适度持续增 长。此外，国家大力推进区域总体发展战略，推进“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建 设，为施工行业发展提供较大空间。 面对的挑战。建筑工程高度竞争，微利生存；高利工程被大型承包商抢占；业主强势地位明显， 工程企业资源控制能力不足。房地产行业进入深度调整期，行业分化将更加拉大，无规模、品牌、 资本优势的地产商将生存艰难。水电投资大、回收期长，公司现有电站装机规模小、发电量少， 占公司营收规模不到1%，毛利占比不到10%，尚未形成规模。 发展机遇。工程业务方面，国家和社会工业化、城镇化中长期的投资增长规模仍然足以支撑建筑 较长时期的发展城镇化仍将刺激住房、市政、商业、交通、环保等建设需求；短期内，大型工程 投资仍是经济托底的主力；此外，安徽省内大型水利工程启动，利好公司工程业务。房地产方面， 城镇化仍将刺激住房需求，房地产行业仍然有刚性需求支撑，行业合理的发展仍然有所保证。水 电方面，水力发电作为清洁能源，得到国家政策支持。 (二) 公司发展战略 公司主业定位于建筑施工、房地产开发和水电投资建设与运营。为实现规模和效益同步快速增长， 公司确立了“以水为本，协同发展”的整体发展战略，持续推进建筑施工和房地产业务的发展壮 大，加快发展水电业，同时明确“稳定建材业，收缩酒店业”的辅业发展思路，确立了集发展、 稳定、收缩于一体的业务组合。2015年，公司力争综合实力进入国内水利水电工程施工总承包特 级资质企业行列，成为具有国内竞争力的知名大型建筑工程施工和房地产企业。 以水为本，集中精力和资源，发挥水利优势，做大做强水利工程施工、水电业，实现公司规模快 速扩张；协同发展，充分发挥“施工”+“地产”+“水电”的产业协同优势，实现三大主业互促 共进，保障公司战略目标的实现。 (三) 经营计划 2015年，公司计划实现营业收入不少于92亿元，实现利润总额不少于3.4亿元，工程施工业务新 签合同额不少于135亿元，房地产业务实现签约销售收入不少于15亿元，努力争取水利特级资质 申报成功。 为实现上述经营计划，公司计划采取以下策略和行动：一、全力开拓市场。二、调整产业结构， 培育产业优势。三、精细管理，优化项目管控，强化重点工程履约，完善目标责任体系，加强质 量管理。四、创新融资方式，推进资金集中。五、夯实基础管理，推行管理标准化、流程化和精 细化，提升管理水平。加强制度建设，做好预算管理，确保安全生产，加快信息化建设。六、规 范运作，强化风险管控，有效防范决策风险、经营风险、诉讼风险、债务风险、投资风险。七、 以人为本，加强团队建设、人才队伍建设、执行力建设、学习型组织建设。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 2015年，为满足业务发展的资金需求，公司计划向银行申请授信额度61.25亿元，其他资金需求 将通过发行中期票据等方式予以解决。此外，公司计划完成非公开发行，募集资金6亿元，用于 购置施工设备和建设东月各河一二级水电站。 (五) 可能面对的风险 1、宏观经济和市场变化风险 建筑施工和房地产行业受国家宏观经济影响较大，宏观经济运行和固定资产投资影响建筑市 场的业务总量，政策调控及市场变化直接影响房地产行业的运行。 为应对宏观经济和市场风险，公司计划采取以下措施： 继续做好市场经营工作。精耕细作省内市场，充分发挥省内的资源优势，对省内重点市场精 心设点布局。大力开拓省外市场，充分利用国家城镇化建设、长江经济带等区域建设带来的投资 契机，在做好战略性客户维护的同时，谋划在财政能力好、建筑产业成长潜力较大的区域开辟新 市场，争取在国家五大新区有更大突破。 继续做好房地产营销策划工作。认真研究和把握房地产开发政策和形势，以客户为导向，适 时调整产品结构和营销策略，突出差异化竞争优势。积极引进和培养“金牌销售员”领军队伍， 建立适应市场的薪酬激励与约束机制，最大限度发挥营销人员的积极性与创造性。有针对性的储 备开发用地，加强市场研究和项目可行性论证，提高前期策划和规划设计水平。 2、工程管理风险 公司工程项目多、合同总额大、分布广，成本不断上升，安全、质量、核算、成本控制等管 理任务重，工程结算、资金回笼、合同管理、劳务分包等各阶段风险大，总体经营管理难度大。 为应对工程项目管理风险，公司计划采取以下措施： 强化重点工程履约。对在建工程进行风险评估，梳理出30-40项重点工程进行重点协调和管 理，确保重点工程合同履约，项目部认真编制目标实施方案并严格落实，确保实现各项重点目标。 完善目标责任体系。施工版块合理安排各分公司各项经济指标和管理指标，签订目标责任书， 明确各项管理目标、要求和检查考核的细则，各分公司根据年度目标责任书，编制相应的措施计 划，分解落实，同时增加已完工程决算专项指标和信用评价管理两个专项考核指标。 加强质量管理工作。按照建筑质量终身责任追究要求，健全股份公司、分公司、项目部的三 级质量管理体系，建立以项目经理为第一责任人、项目质量员为具体责任人的质量保证体系，完 善质量监督、检查机制和检查标准。加强质量管理人员队伍建设，满足公司市场经营和项目管理 的需要，逐步建立质量管理人员考核机制，奖优罚劣，切实发挥质量管理人员的作用。 3、财务风险 由于公司业务规模快速增长，工程占款较多，水电资产初始投资大、回收周期长，资产周转 率低，资本不足，负债快速扩张，导致资产负债率持续上升，财务杠杆较高，存在财务风险。 为应对财务风险，公司计划采取以下措施： 创新融资方式，扩大融资规模。以控制负债率为主要目标，创新资本运作手段，拓宽融资渠 道，增加权益融资，全力推进6亿元定向增发工作，探索其他权益性融资渠道。加强与银行机构 合作，整合合作授信银行，扩大授信总量，储备授信资源，增强融资保障，低成本引进资金。 积极应对建筑业营改增。做好组织分工、项目测试、票据管理等基础工作，制订应对方案与 措施，争取享受营改增的优惠政策，避免税负增加的不利影响。 继续推进资金集中。研究制订共管资金和监管资金释放方案，增加资金集中度，努力释放经 营性资源的增值创利能力，推动产融结合。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 √适用 □不适用 1、2014年12月30日，经公司第六届董事第十六次会议审议通过，公司执行财政部修订后的《企 业会计准则》，并且变更部分其他会计政策和会计估计。 2014年财政部修订了《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第9号－职工 薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》、《企 业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41 号—在其他主体中权益的披露》等会计准则。公司执行财政部新修订和颁布的企业会计准则，并 且调整酒店业务成本核算方法，因此对会计政策进行调整。该项会计政策变更对公司损益、总资 产、净资产不产生影响。 本次会计估计变更主要是调整公司部分应收账款的坏账计提比例和水电业务固定资产折旧 年限。变更后，本公司合并范围内单位的应收款项、按约定支付业主的投标保证金、履约保证金 坏账准备计提比例调整为零（不计提）。会计政策和估计变更的具体影响，详见本报告第五节“重 要事项”第十一“执行新会计准则对合并报表的影响”、本报告第十一节“财务报告”（五、30） --重要会计政策和会计估计的变更。并请参阅本公司于2014年12月31日披露于上交所外部网站、 上海证券报、证券日报的《安徽水利关于执行新会计准则及会计估计变更的公告》（2014-057）。 2、2015年2月9日，经公司第六届董事第十八次会议审议通过， 公司执行财政部新修订的 《企业会计准则第37号——金融工具列报》，将资产负债表中的信托股权形成的“少数股东权益” 调整为公司负债。本次会计政策变更不影响公司2013和2014年度净利润，将对2013年年末资产 负债表中“少数股东权益”和部分负债科目进行追溯调整。会计政策和估计变更的具体影响，详 见本报告第五节“重要事项”第十一“执行新会计准则对合并报表的影响”、本报告第十一节“财 务报告”（五、30）--重要会计政策和会计估计的变更，并请参阅本公司于2015年2月10日披露 于上交所外部网站、上海证券报、证券日报的《安徽水利关于会计政策变更的公告》（2015-009）。 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 1、利润分配政策的制定情况 2012年，公司按照中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的 通知》要求，修订《公司章程》中有关利润分配的条款，在《公司章程》中明确了公司利润分配 尤其是现金分红事项的决策和分配政策调整程序和机制，明确了利润分配形式、利润分配间隔尤 其是现金分红间隔、现金分红条件和比例等事项，《公司章程》明确了在制定利润分配政策时充分 发挥独立董事作用和听取中小股东意见方面所采取的措施。 2014年，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》的相关规定，公 司再次修订《公司章程》中关于利润分配政策的条款，进一步明确明确利润分配的方式、不同发 展阶段的分配比例、独立董事在制定利润分配政策中的职权等事项进行了修订。本次章程修订经 公司第六届董事会第十一次会议审议通过，并经公司2014年第三次临时股东大会审议批准，公司 独立董事对本次利润分配政策调整事项发表了独立意见，公司为中小股东参与本次股东大提供了 会网络投票，充分保护了中小投资者的合法权益，《公司章程》有明确的利润分配标准和分配比例， 本次利润分配政策调整或变更的条件和程序合规、透明。 以下是2014年修订后的《公司章程》利润分配条款： 第一百七十三条 （一）公司的利润分配政策及现金分红政策：公司根据当年业绩和未来生 产经营计划，综合考虑公司的长远、可持续发展和股东的回报期望，平衡分配弥补亏损和提取公 积金后的公司可分配利润，保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过当年公 司累计可分配利润的总额。 公司进行利润分配时，根据公司业绩、现金流量情况、公司未来发展计划和资金需求决定是 否进行现金分红和现金分红的数量。 （二）公司利润分配的决策程序和机制：公司利润分配方案由公司董事会根据公司章程的规 定，综合考虑公司业绩和未来生产经营计划及资金需求提出、拟定，独立董事对分配预案发表独 立意见，分配预案经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。 公司根据经营情况、投资计划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利 润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，按照公司章程的规定由董事会经过详细论证后拟定 调整方案，分红政策调整方案由独立董事发表独立意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议， 并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 公司应充分听取股东特别是中小股东对公司分红的意见和诉求，主动与中小股东沟通、交流， 为中小股东提出意见提供便利，收集中小股东就利润分配的建议上报董事会，作为董事会拟定利 润分配政策的参考。 （三）利润分配形式：公司利润分配的形式主要包括股票、现金、股票与现金相结合三种方 式。 公司进行利润分配时，应当优先采用现金分红的方式进行。 （四）利润分配期间间隔：公司在符合利润分配的条件下，可以按年度进行利润分配和现金 分红，此外公司可以进行中期现金分红。 （五）利润分配的条件和比例： 股票股利分配条件：公司应注重股本规模与公司扩张同步，公司快速增长且未分配利润较多 时，可以实施股票股利分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产 的摊薄等真实合理因素。 现金分红条件：在年度报告期内盈利且累计未分配利润为正时，在满足公司正常经营的资金 需求情况下，优先采取现金方式分配股利。现金分红比例由董事会提出，报股东大会批准。 现金分红比例：公司在满足上述现金分红条件时，连续三年以现金方式累计分配的利润不少 于该三年实现的年均可分配利润的30%，确因特殊情况不能达到上述比例的，董事会应当向股东 大会作特别说明。 当公司经营活动现金流量连续两年为负数时，不得进行高比例现金分红。上述（未完）  |