[公告]漳泽电力：大同煤矿集团有限责任公司拟对大同煤矿集团财务有限责任公司增资扩股涉及的其股东全部权益评估项目资产评估说明
大同煤矿集团有限责任公司拟对 大同煤矿集团财务有限责任公司增资扩股 涉及的其股东全部权益评估项目 资 产 评 估 说 明 天兴评报字（2014）第828号 北京天健兴业资产评估有限公司 二○一四年十二月二十二日 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 ................................. 1 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 ............................. 2 第三部分 评估对象与评估范围及资产核实情况说明 ....................... 3 第四部分 资产基础法评估技术说明 ..................................... 8 第一节 流动资产评估技术说明 ...................................... 8 第二节 发放贷款及垫款评估技术说明 ............................... 12 第三节 机器设备评估技术说明 ..................................... 15 第四节 在建工程评估技术说明 ..................................... 23 第五节 无形资产评估技术说明 ..................................... 26 第六节 递延所得税资产评估技术说明 ............................... 27 第七节 流动负债评估技术说明 ..................................... 28 第五部分 收益法评估技术说明 ........................................ 31 第一节 收益法评估对象 ........................................... 31 第二节 收益法的应用前提及选择的理由 ............................. 32 第三节 宏观经济及行业分析 ....................................... 37 第四节 同煤财务基本情况 ......................................... 51 第五节 盈利预测数据说明 ................................................................................... 54 第六部分 评估结论及分析 ............................................ 70 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 本评估说明供相关监管机构和部门使用，提请评估报告使用者或有关单位慎 重公开评估说明之范围。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供 给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 本次评估的委托方为大同煤矿集团有限责任公司，被评估单位为大同煤矿集 团财务有限责任公司。根据国家关于资产评估的有关规定，委托方和被评估单位 共同撰写了《关于进行资产评估有关事项的说明》。具体内容见本评估说明附件。 第三部分 评估对象与评估范围及资产核实情况说明 一、评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 1. 本次评估对象为同煤财务股东全部权益。 2. 评估范围为同煤财务于评估基准日的全部资产和相关负债，具体评估范 围以同煤财务根据审计后会计报表填写的资产评估申报表为准，凡列入申报表内 并经过核实确认的资产、负债项目均在本次评估范围内。详见下表： 金额单位：人民币元 资产 账面价值 负债及所有者权益 账面价值 流动资产： 流动负债： 货币资金 7,189,720,898.61 向中央银行借款 交易性金融资产 交易性金融负债 应收票据 同业存放 应收账款 吸收存款 9,773,229,018.18 预付款项 预收款项 28,154,859.32 应收利息 6,922,808.83 应付职工薪酬 1,521,524.64 应收股利 应交税费 4,441,777.50 其他应收款 169,100.00 应付利息 3,716,319.25 存货 应付股利 一年内到期的非流动资产 其他应付款 1,651,912.45 其他流动资产 259,970.06 一年内到期的非流动负债 流动资产合计 7,197,072,777.50 其他流动负债 非流动资产： 流动负债合计 9,812,715,411.34 发放贷款及垫款 3,945,426,900.00 非流动负债： 持有至到期投资 长期借款 长期应收款 应付债券 长期股权投资 长期应付款 投资性房地产 专项应付款 固定资产 4,699,632.37 预计负债 在建工程 24,149,772.00 递延所得税负债 工程物资 其他非流动负债 固定资产清理 非流动负债合计 0.00 生产性生物资产 负债合计 9,812,715,411.34 油气资产 所有者权益： 无形资产 2,090,713.00 实收资本 1,000,000,000.00 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 18,790,101.13 长期待摊费用 一般风险准备 10,050,000.00 递延所得税资产 64,386.46 未分配利润 331,948,668.86 其他非流动资产 所有者权益合计 1,360,788,769.99 资产 账面价值 负债及所有者权益 账面价值 非流动资产合计 3,976,431,403.83 资产总计 11,173,504,181.33 负债及所有者权益合计 11,173,504,181.33 上述资产及负债经中国注册会计师进行了审计，并出具了信会师报字[2014] 第123676号标准无保留意见的审计报告。 本次评估对象和列入评估范围的资产与本次经济行为涉及的对象和资产范 围一致。 1.委估资产的权属状况 评估人员查阅了同煤财务于评估基准日有效的公司章程、验资报告以及评估 基准日有效的股东出资证明书；查阅了被评估单位的固定资产、在建工程、无形 资产等资产产权资料，发现在建工程所对应的购置的商住楼、车库以及地下室尚 未取得所有产权证，根据购置合同整理如下表： 序号 项目名称 开工日期 预计完工日 期 形象 进度 付款 比例 建筑面积 （㎡） 售价 账面价值（含维 修基金） 一 办公楼 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 19,464,313.20 1 恒安新区鹏程广场1号商住楼7号 7,451,217.30 1-1 负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 302.99 1,000.00 309,049.80 1-2 负一层至负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 1,274.33 4,000.00 5,199,266.40 1-3 三层、四层面积 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 544.23 3,500.00 1,942,901.10 2 恒安新区鹏程广场1号商住楼6号 7,781,309.70 2-1 负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 357.81 1,000.00 364,966.20 2-2 负一层至负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 1,341.53 4,000.00 5,473,442.40 2-3 三层、四层面积 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 544.23 3,500.00 1,942,901.10 3 恒安新区鹏程广场1号商住楼8号 2,436,586.20 3-1 一层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 211.05 5,000.00 1,076,355.00 3-2 二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 333.39 4,000.00 1,360,231.20 4 恒安新区鹏程广场地下1017号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 5 恒安新区鹏程广场地下1018号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 6 恒安新区鹏程广场地下1019号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 7 恒安新区鹏程广场地下1026号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 8 恒安新区鹏程广场地下1027号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 9 恒安新区鹏程广场地下1028号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 10 恒安新区鹏程广场地下西1号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 53.90 163,200.00 11 恒安新区鹏程广场地下西2号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 53.90 163,200.00 二 地下室 2014/6/5 2014/7/31 100% 100% 62.97 2,000.00 128,458.80 被评估单位现在办公场所系租赁物业，出租方为中国工商银行股份有限公司 大同矿务局支行。租赁区域为办公楼底层部分区域、二楼办公区，涉及房屋共 23间，总面积1277平方米，系框架结构。租赁期限共3年，即2012年10月1 日至2015年9月30日止。 2.委估资产的经济状况 评估人员对委估资产的经济状况进行了调查核实，评估人员对委估资产的经 济状况进行了调查核实，通过对目前经营情况、财务状况进行分析，评估人员认 为，如果被评估单位按照目前的计划目标开展经营活动，各项资产基本能够满足 经营需求。 3.委估资产的物理状况 评估人员对被评估单位实物资产进行了实地踏勘，被评估单位资产为运输设 备及电子设备，主要包括各种小型轿车、台式电脑、笔记本电脑、打印机、空调 机以及数码相机、办公家具等，设备正常使用，状态良好。 在建工程为同煤财务新购置的办公楼及其改造装修工程，截止到评估现场日 该办公楼正处于改造装修中。 4.对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合 对企业价值影响较大的资产为固定资产、在建工程及无形资产。 5.企业申报的账面未记录的无形资产的情况 同煤财务未申报账面为记录的无形资产。 6.引用其他机构出具的报告结论情况 本次评估未引用其他机构出具的报告情况。 （二）评估对象的主要业务特点 1．银行信贷资产的种类、规模及质量 （1）成立至基准日信贷资产按对象及用途分类 金额单位：人民币万元 项目 金额 2013年 2014年7月 公司贷款及垫款 一般贷款 180,000.00 329,400.00 贸易融资 小计 180,000.00 329,400.00 个人贷款及垫款 经营贷款 住房贷款 其他 小计 - - 贴现及转贴现 65,510.00 合计 180,000.00 394,910.00 减：贷款减值准备 1,800.00 367.31 净额合计 178,200.00 394,542.69 （2）成立至基准日信贷资产按期限分类 金额单位：人民币万元 期限分类 金额 2013年 2014年7月 期限分类 金额 2013年 2014年7月 短期贷款 180,000.00 309,400.00 中长期贷款 20,000.00 贴现及转贴现 65,510.00 逾期贷款 合计 180,000.00 394,910.00 （3）成立至基准日信贷资产五级分类 金额单位：人民币万元 五级分类 金额 2013年 2014年7月 正常 180,000.00 394,910.00 关注 次级 可疑 损失 合计 180,000.00 394,910.00 2．营业网点及分布情况 截至评估基准日，同煤财务除注册地办公外尚未设立其他营业网点。 3．表外项目 截止评估基准日，同煤财务表外项目如下： 金额单位：人民币元 项目 金额 对应保证金金额 保证金所占比例（%） 代开银行承兑汇票（存入） 5,000,000.00 750,000.00 15 代开银行承兑汇票（存入） 400,000,000.00 80,000,000.00 20 代开银行承兑汇票（存出） 5,000,000.00 750,000.00 15 代开银行承兑汇票（存出） 400,000,000.00 120,000,000.00 30 二、资产核实情况总体说明 （一）资产核实的组织安排、时间计划、实施方案 评估人员按如下核实程序对评估范围内的全部资产和负债进行了核实： 1．指导企业进行资产清理自查和准备相关评估资料 我公司接受评估委托后，评估人员进驻同煤财务，指导企业财务和资产管理 人员填写资产评估申报明细表及准备资产评估资料；然后由企业财务和资产管理 人员对评估范围的资产和负债按资产评估申报明细表的内容进行全面核实并填 写资产评估申报明细表，同时按评估资料清单要求准备相关的产权证明、历史成 本支出明细、资产质量状况、其他财务和经济技术指标等相关评估资料。 2．评估人员现场核实资产与验证相关评估资料 听取企业相关人员介绍待评估资产的历史和现状；对企业提供的资产评估申 报明细表进行核对，对申报评估明细表中资产构成不明确的内容，以实际核实结 果调整评估申报明细表；按评估申报明细表对各项资产进行现场核实，并验证相 关评估资料。 （二）核实核实的方法 针对各类资产具体情况分别选择以下几种方法进行核实： 1.全面核实法: 即主要固定资产、在建工程逐项核实。首先根据被评估单位 提供的申报评估明细表，进行表与实物的核对，发现问题及时向有关人员询问。 如有不实立即调整，避免重复、遗漏现象，减少评估工作的失误。 2.账目核对法：对货币资金、应收利息、其他应收款、其他流动资产、发放 贷款及垫款、无形资产、递延所得税资产、吸收存款、预收账款、应付职工薪酬、 应交税费、应付利息、其他应付款项目进行总账、明细账与原始凭证的核对。 3.函证询问法：对发放贷款及垫款、其它应收款、其他应付款等采用发询证 函的方式进行重点核实。 （三）影响资产核实事项 未发现影响资产核实事项。 （四）资产核实结论 通过以上资产核实程序，评估人员认为，委估的各项资产、负债产权、数量、 质量除上述事项外，产权清晰、数量正确，各项资产使用和运行情况正常，满足 了“账表相符、账实相符”的评估要求。 第四部分 资产基础法评估技术说明 第一节 流动资产评估技术说明 一、评估范围 本次流动资产评估范围包括货币资金、应收利息、其他应收款、其他流动资 产，账面价值为7,197,072,777.50元。具体情况如下表所示： 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 货币资金 7,189,720,898.61 应收利息 6,922,808.83 其他应收款 169,100.00 其他流动资产 259,970.06 资产总计 7,197,072,777.50 二、评估程序 1.进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对； 2.到现场进行原始凭证的检查、往来款项的函证等核实工作； 3.收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料； 4.在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行 评定估算； 5.完成资产评估结果汇总，撰写资产评估技术说明。 三、评估方法 (一)货币资金 货币资金审计账面值7,189,720,898.61元，包括存放中央银行、存放同业 款项。 1.存放中央银行 被评估单位的存放中央银行账面值1,432,567,254.65元，为法定存款准备 金，具体情况如下表所示： 金额单位：人民币元 开户银行 类别 币种 账面价值 中国人民银行营管部 法定存款准备金 人民币 1,432,567,254.65 评估人员首先将评估申报表与评估基准日的会计报表核对一致，将企业的会 计报表与企业会计帐核对一致，其次，将存放中央银行清查评估明细表中银行账 户金额与对账单核对，如与对账单的金额一致，则确认该账户的存款余额。如与 对账单金额不一致，则要求企业提供银行存款余额调节表，检查未达账项的内容。 如未达账项不影响企业的净资产，则确认该账户的银行存款数；未达账项影响企 业的净资产，则对银行存款账户进行调整。 经上述评定估算程序，存放中央银行评估值为1,432,567,254.65元，与账 面值一致。 2.存放同业款项 存放同业款项账面值5,757,153,643.96元，分别存放在9个银行24个银行 账户，全部为人民币账户，具体情况如下表所示： 金额单位：人民币元 序号 存放单位 账号 币种 账面价值 1 中国工商银行大同矿务局支行 0504007409022301111 人民币 33,471,598.27 2 中国工商银行大同矿务局支行 0504007409022301126 人民币 12,130,525.55 3 中国工商银行大同矿务局支行 0504007414200000734 人民币 1,000,000,000.00 4 中国工商银行大同矿务局支行 0504007414200000734 人民币 1,000,000,000.00 5 中信银行大同分行 7263010186900000115 人民币 498,081,423.76 6 中国农业银行大同南郊区支行 201001040007028 人民币 3,403,229.10 7 中国农业银行大同南郊区支行 04201051100000010 人民币 200,000,000.00 8 中国建设银行大同市煤炭支行 14001628808050501404 人民币 43,098,703.19 9 中国银行大同市分行矿务局支行 141723756165 人民币 170,164,322.71 10 中国银行大同市分行矿务局支行 142977834897 人民币 300,000,000.00 11 交通银行股份有限公司大同矿区支行 142000001018010338324 人民币 561,805,890.99 12 交通银行股份有限公司大同矿区支行 142000001708130015836 人民币 750,000.00 13 上海浦东发展银行太原五一路支行 68130153900000011 人民币 3,630,372.91 14 上海浦东发展银行太原五一路支行 68130166300000146 人民币 300,000,000.00 15 上海浦东发展银行太原五一路支行 68130166300000154 人民币 300,000,000.00 16 上海浦东发展银行太原五一路支行 68010168200078886 人民币 120,000,000.00 17 兴业银行 485010100101065622 人民币 2,082,509.95 18 兴业银行 485010100101065622 人民币 700,000,000.00 19 兴业银行 485010100101065622 人民币 100,000,000.00 20 兴业银行 485010100101126029 人民币 50,050.00 21 大同北都农村商业银行股份有限公司 157281010300000014844 人民币 8,485,017.53 22 大同北都农村商业银行股份有限公司 157281010400000002105 人民币 100,000,000.00 23 大同北都农村商业银行股份有限公司 157281010400000002272 人民币 100,000,000.00 24 大同北都农村商业银行股份有限公司 157281010400000002412 人民币 200,000,000.00 合 计 5,757,153,643.96 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次，将存放同业款项清查评估明细表中各银行账户金额 与对账单核对，如与对账单的金额一致，则确认该账户的银行存款数。如与对账 单金额不一致，则要求企业提供银行存款余额调节表，检查未达账项的内容。如 未达账项不影响企业的净资产，则确认该账户的银行存款数；未达账项影响企业 的净资产，则对银行存款账户进行调整。 经清查核实，企业账面价值与审计后账面值保持一致，故本次以企业账面值 作为评估值。 经上述评定估算程序，存放同业款项的评估值为5,757,153,643.96元。 （二）应收利息 应收利息账面价值6,922,808.83元，为计提的6月及7月份存放中央银行 和存放同业银行的利息。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次，核实应收利息计提明细、计算过程，核实结果无误。 经上述评定估算程序，应收利息的评估值为6,922,808.83元。 （三）其他应收款 其它应收款账面原值为169,100.00元，坏账准备0.00元，账面净额为 169,100.00元，共涉及往来个人7人，业务内容为员工备用金，账龄均为1年 以内。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次，对其它应收款进行函证，以证实其它应收款的真实 性。主要选取金额较大的款项进行函证或员工签字确认，由于以上债务人都为同 煤财务正式员工且目前在职，因此不存在损失的可能性，以核实后的账面值确认 为评估值。 经上述评定估算程序后，应收账款评估值为169,100.00元。 （四）其他流动资产 其他流动资产账面价值为259,970.06元，为多交的营业税、城市维护建设 税、教育费附加、价格调节基金和地方教育费附加。 评估人员通过审核相关账簿及财务原始凭证确认其真实性、完整性。评估人 员通过对纳税基数、相应税率进行测算，认为企业的多交税金余额可以确认，因 此以核实后的账面值确认为评估值。 经清查核实，其他流动资产的评估值为259,970.06元。 四、流动资产评估结果及增减值分析 经实施上述评定估算程序后，流动资产评估结果如下表所示： 流动资产评估结果汇总表 金额单位：人民币元 项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 货币资金 7,189,720,898.61 7,189,720,898.61 - - 应收利息 6,922,808.83 6,922,808.83 - - 其他应收款 169,100.00 169,100.00 - - 其他流动资产 259,970.06 259,970.06 - - 合计 7,197,072,777.50 7,197,072,777.50 - - 经评估，评估基准日流动资产账面值为7,197,072,777.50元，评估价值 7,197,072,777.50元，无评估增减值。 第二节 发放贷款及垫款评估技术说明 一、评估范围 发放贷款及垫款账面价值3,945,426,900.00元，包括发放贷款及垫款-对公 和贴现。其中发放贷款及垫款账面原值3,294,000,000.00元，减值准备 3,673,100.00元，账面净值为3,290,326,900.00元，发放贷款对象均为集团内 部成员单位；贴现账面原值655,100,000.00元，账面净值655,100,000.00元。 二、评估过程及评估方法 1.贷款风险五级分类抽样验证标准 本次评估对同煤财务贷款五级分类的验证依据是银发[2001]416号《中国人 民银行关于全面推行贷款质量五级分类管理的通知》及中国人民银行印发的《贷 款风险分类指导原则》，同时参考了同煤财务自身的五级分类判断标准。各级分 类判断的核心定义具体如下： 正常类贷款：借款人各方面情况正常，不存在任何影响同煤财务贷款本息按 期足额偿还的不利因素，同煤财务贷款对借款人按时履约有充分把握，没有任何 理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。 关注类贷款：借款人目前偿还同煤财务贷款没有问题，但有关方面包括借款 人还款能力、还款意愿、担保能力、非财务因素等存在一些可能对偿还产生不利 影响的因素，这些因素继续存在下去将会影响贷款的按期足额偿还。 次级类贷款：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无 法按期足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失，损失率一般 在30%以内(含)。 可疑类贷款：借款人无法到期足额偿还贷款本息，即使执行担保，贷款也肯 定要发生较大的损失，损失率一般在31%-95%(含)之间。 损失类贷款：在采取所有可能的措施和经过一切必要的法律程序之后，贷款 本息仍然无法收回，或只能收回极少部分，损失率一般在95%以上。 2.抽样验证方法 对公司业务贷款,评估人员统一抽取了样本。评估人员根据样本清单，进行 信贷资产清查工作，具体步骤如下： 第一步：核对样本企业信息是否包含在《贷款清单》中，贷款余额与《贷款 清单》中该企业的逐笔贷款累计后余额是否相符。 第二步：与有关部门共同完成样本清单中各贷款户和贷款项目的调查表填报 工作。 第三步：收集样本资料，向风控及其它有关部门核实该户企业、该笔贷款的 情况。 第四步：根据所收集的资料，结合与相关人员的交流情况，对样本五级分类 的准确性作出分析和判断。 3.风险五级分类验证考虑的因素和调查了解的主要内容 使用贷款风险分类法对贷款质量进行分类，实际上是判断借款人及时足额归 还贷款本息的可能性，在实际操作时，考虑的主要因素包括： （1）借款人的还款能力 （2）借款人的还款记录 （3）借款人的还款意愿 （4）贷款的担保 （5）贷款偿还的法律责任 （6）同煤财务的信贷管理 借款人的还款能力是一个综合概念，包括借款人现金流量、财务状况、影响 还款能力的非财务因素等。 借款人的还款记录能够反映贷款的逾期状况。分类时将贷款的逾期状况作为 一个重要因素考虑。 4.各类信贷资产评估值的计算 公司业务贷款的评估值为贷款账面金额扣减减值准备后的净额，即： 贷款的评估值＝账面金额－贷款减值准备。 同煤财务不存在关注类、次级类、可疑类和损失类贷款。 因未出现迹象表明其存在个别减值，经验证分类确认正常类的贷款样本按组 合基准确定减值损失。评估组合减值损失的因素主要包括具有类似信贷风险特征 的贷款组合的历史损失经验、从出现损失到该损失被识别的所需时间、当前经济 及信贷状况以及管理层基于经验判断于此状况下固有损失的实际水平是否高于 或低于过往经验所显示的水平等。 贴现为商业承兑汇票，评估人员查阅了应收票据备查簿，核对结算对象、票 据种类、出票日、到期日、票面利率等情况；对截止评估现场日尚存的库存票据 进行实地盘点；对期后已到期承兑的票据，检查相关原始凭证。 综上所述，以审计后的账面值确认评估值。 三、评估结果及增减值分析 经实施上述评定估算程序后，发放贷款及垫款于评估基准日2014年7月31 日的评估结果汇总如下表： 发放贷款及垫款评估结果汇总表 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率% 发放贷款及垫款—对公 3,290,326,900.00 3,290,326,900.00 - - 贴现 655,100,000.00 655,100,000.00 - - 合计 3,945,426,900.00 3,945,426,900.00 - - 经评估，评估基准日发放贷款及垫款账面值为3,945,426,900.00元，评估 价值3,945,426,900.00元，无评估增减值。 第三节 机器设备评估技术说明 一、评估范围 纳入本次评估范围的设备类固定资产共计169项（辆、套、台），其中：车 辆4辆、电子设备165项（台、套）。设备类固定资产的账面原值5,529,065.56 元，账面净值4,699,632.37元。各类设备资产账面情况如下： 金额单位：人民币元 科目名称 数量 账面原值 账面净值 运输设备 4 1,743,363.00 1,538,744.16 电子设备 165 3,785,702.56 3,160,888.21 设备类合计 169 5,529,065.56 4,699,632.37 二、基本概况 1.被评估单位机器设备的基本情况 同煤财务其主要设备为车辆及办公用电子设备。车辆类型均为小型非营运车 辆；电子设备主要为电子计算机、打印机、服务器等组成的办公设备。 2.机器设备账面原值及净值的形成 （1）机器设备账面原值的形成 ①车辆、电子设备购置费(含运输费)按结算额转入固定资产。 ②因委估单位无销售行为，无法抵扣增值税，购入的机器设备类资产申报价 值含增值税。 （2）机器设备账面净值的形成 购买形成的全新设备类（车辆和办公设备）资产，按公司现行的会计政策进 行折旧，从而形成账面净值。 三、评估依据 1.《资产评估常用数据与参考手册》（第二版）； 2.《慧聪商情》、《华纳资讯》《阿里巴巴》《网上车市》等提供的计算机及办 公自动化设备、全国汽车市场价格资料； 3.企业购置合同、设备生产厂家询价资料及价格信息资料； 4.《机动车强制报废标准规定》（商务部令[2012]年第12号）； 5.其他相关资料。 四、评估过程 1.根据评估目的及公司特点，制定设备评估工作方案； 2.指导被评估单位清查资产，填报评估基准日的设备评估明细表，搜集准备 相关资料；资产清查中核实资产构成的内容，对于费用项目（维修费、设备配件 费等）做好清查记录； 3.检查鉴定产权资料及验证相关资料； 4.运用技术检测手段鉴定相关资产，在具备条件的情况下调查其运行状况， 对重要设备进行勘察，作好资产评估工作底稿； 5.选择评估方法，确定重置全价和成新率，进行评定估算； 6.分析确定评估结果，撰写设备评估说明。 五、评估方法 根据本次评估目的，对纳入本次评估范围内的设备资产采用成本法确定资产 的价值，其基本公式为：评估值=重置全价×综合成新率 根据公司提供的机器设备评估申报表、设备运行维护记录等资料，评估人员 现场核实设备实际情况，尽可能了解设备的历史与现实状况后逐项确定其重置成 本及成新率，最后计算其评估值。 （一）重置成本的确定 运输设备：主要是可在公路上行驶的交通工具。 电子设备：主要是一些空调、办公用台式电脑和笔记本电脑、打印机、复印 机、硬件防火墙、服务器、路由器、交换机等。 1.车辆—运输设备重置成本的确定 对于可在公路上行驶的由公安交通部门管理的具有所有权证的运输车辆，按 照基准日该车辆基本配置售市场价格，加计车辆购置税和其他合理的费用（如牌 照费）来确定其重置成本。其基本计算公式： 重置成本（车辆）=基本配置市场价/（1+17%）×〔1+车购税税率〕+牌照费 等 式中：汽车的车辆购置税税率一般为10%，式中：17%为增值税税率。 2.电子设备重置成本的确定 主要是价值较低且市场上常见设备的价格，由于该类设备是易采购的通用设 备，通过市场调研询价确定。 (二)综合成新率的确定 通过对设备使用状况的现场勘察，查阅有关设备的运行状况记录、主要技术 指标等资料，以及向有关工程技术人员、操作人员查询该设备的技术状况、故障 情况、维修保养情况，通过分类判定各部位使用状况，并考虑有关各类设备的实 际使用年限的规定，以及该设备实际已使用年限等因素，由评估人员根据实际使 用状况，经测算后予以确定。 1.电子设备成新率的确定 采用年限法确定成新率，其计算公式为： 成新率=〔（经济寿命年限-已使用年限）/经济寿命年限〕×100% 2.车辆—运输设备成新率的评定 运输车辆成新率的确定，根据国家有关规定，结合评估人员对车辆性能、外 观、大修及维护保养等现场情况的勘察，综合确定其成新率：以车辆行驶里程、 使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合现场勘察情况进行调 整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整。 （三）评估值的确定 评估值=重置全价×综合成新率 六、评估案例 案例一：奥迪牌多用途乘用车FV6461ATG (车辆评估明细表1号) 设备名称：奥迪牌多用途乘用车FV6461ATG 所有权人：大同煤矿集团财务有限公司 规格型号：奥迪FV6461ATG 生产厂家：一汽奥迪 车辆牌号：晋BAT422 购置日期：2013年3月 启用日期：2013年4月 行驶里程：24983公里 账面原值：453,292.00元 账面净值：398,330.35元 （一）车辆概况 该车为国产中国第一汽车集团公司生产的奥迪Q5 12款2.0汽油手自一体型 轿车。 主要技术规格表 项目 数据 项目 数据 长/宽/高（mm） 4629×1880×1653 排放标准： 国Ⅳ 轴距（mm） 2807 变速器形式 8挡手自一体 前/后轮距（mm） 1617/1613 排量（L） 1984 最小离地间隙（mm） 185 整备质量（Kg） 1900 最小转弯半径（m） 5.8 油箱容积（L） 75 油耗（L/100km） 9.6 最高车速（km/h） 220 （二）重置成本 经浏览相关网站及当地汽车市场报价，近期该车型裸车市场售价为 406,100.00元。车辆购置税税率为10%，税基为不含增值税车价；增值税税率为 17%，牌照及各项工本费为300元/辆，则： 重置成本=基本配置售价÷（1+增值税税率）×车购税税率+基本配置售价+ 其他费用 =406,100.00/1.17×〔1+10%〕+406,100.00+300.00 =441,100.00元（取整） （三）成新率确定 本次对该车的成新率采用年限成新率和里程成新率孰低原则确定，然后结合 现场勘察情况进行调整。 1.年限成新率的确定 根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制 报废标准规定》，为方便评估测算该车可使用年限按20年确定，现该车已使用 1.33年。则 年限成新率=(1-实际已使用年限)/经济使用年限×100% =93%（取整） 2.里程成新率的确定 根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制 报废标准规定》，该车许可行驶里程按600000公里，现该车已行驶24,983.00公 里。则 里程成新率=（1-已行驶里程/规定行驶里程）×100% =96% 3.现场勘察情况 项目名称 标准工况 标准分 值 实测分值 发动机 输出功率、燃油、机油耗量不大于出厂值。工作时无异响、各转速段工作平 顺、温度、机油压力正常；尾气符合国家机动车安全标准。 35 33 汽车外壳 外观线条流畅，漆面光洁、不退色、色泽均匀。机盖、箱盖及各 车门开启机构、玻璃升降机构灵活有效，闭合后间隙密封良好、 缝隙均匀 20 19 底盘、操 纵系统及 制动系统 变速箱在各工作速率时段，无异响、跳档或脱档；转弯差速时平 顺。转向系统不跑偏、抖动，内、外转角符合标准，转向时不沉 重、回位良好，前轮不偏磨。制动系统工作时不跑偏、制动力符 合国家机动车安全标准。 35 34 内饰、各 类灯光及 辅助设施 内饰、座椅及表板整洁、牢固，各仪表指示读数清晰准确。各灯 光符合国家安全标准；空调、音响及座椅调整系统、安全消防设 施齐全、有效。备胎及随车工具齐全 10 9 合 计 100 95 4.综合成新率 综合成新率=理论成新率×40%+现场勘测成新率×60% =93%×40%+95%×60% =94% 依据以上两项的评估结论，成新率取94%。 （四）评估值的确定 评估值=重置成本×成新率 =441,100.00元×94% =414,600.00（元） 案例二：兄弟8520DN多功能一体机(电子设备清查评估明细表154号) 设备名称：兄弟8520DN多功能一体机 规格型号：兄弟8520DN 生产厂家：兄弟株式会社 购置日期：2013-12-31 启用日期：2013-12-31 账面原值：5,700.00元 账面净值：5,054.95元 （一）设备概况 主要技术参数 产品类型黑白激光多功能一体机 最大处理幅面A4 耗材类型鼓粉分离 耗材容量硒鼓DR-3350：约3万页 超高容量墨粉盒TN-3395：约12000页，高容量墨粉盒 TN-3385：约8000页，标准墨粉盒TN-3335：约3000页 内存 标配：64MB，可扩展至：320MB 网络功能有线网络打印 双面功能自动 接口类型USB2.0，USB直接打印/U盘打印， 10Base-T/100Base-TX（RJ-45网络接口） 打印性能 黑白打印速度36ppm 打印分辨率1200×1200dpi 首页打印时间少于8.5秒 打印语言PCL6，BR-Script 3 打印其它性能加密打印 复印性能 复印速度36cpm 复印分辨率1200×600dpi 连续复印1-99页 N合1复印将2页或4页内容缩小复印到1页上 证卡复印一键身份证复印 缩放范围25-400%（最小调整量为1%） 复印其它性能排序复印，海报复印 扫描性能 扫描控制器标准配置 扫描类型平板+馈纸式 扫描元件CIS 光学分辨率1200×1200dpi 灰度等级256级 扫描其它性能支持彩色扫描；扫描到电子邮件、 OCR、图像、文件、USB闪存、FTP、网络 传真性能 传真控制器标准配置 调制解调器速度33.6kbps PC-FAXPC-FAX：接收和发送传真 传真内存最多500页 拨号功能单键拨号：16个，速拨号：300个， 组拨号：20组，自动重拨 编码方式MH/MR/MMR/JBIG/JPEG 远程访问：允许用户使用另一部双音频电话远程访问机器 双向访问：接收传真时可同时扫描要发送的传真 （二）重置成本的确定 该电子设备2013年12月购置，购置价(含税)为5,700.00元。网上查询在评 估基准日当地代理商报价（含税）为4,800元。该设备确认价值为4,800元（含 运费）。 设备费（含税）=4,800元 （三）成新率的确定 成新率由年限法成新率及现场勘察成新率确定。 1.评估人员根据设备的制造水平、技术尖端程度、使用环境、利用率等现实 状况，且参照“机器设备经济寿命年限参考表”确定该设备的经济耐用年限为6 年，至评估基准日该设备已使用了0.59年。尚可使用年限为5.41年。 年限成新率=5.41÷6×100% =90%（取整） 2.现场勘察成新率 设备所在环境的清洁度与温湿度符合要求且由专人操作维护。自应用以来未 出现故障，工作正常，各项指标符合要求。根据以上情况认为：该设备状况较好， 与理论成新率之结论基本吻合，故不对理论成新率进行修正与调整，即调整系数 为1，现场勘察成新率取90%。 （四）评估值的确定 评估值=重置成本.成新率 =4,800元.90% = 4,320元 七、评估结果及增减值分析 （一）评估结果 经实施上述评定估算程序后，设备类资产于评估基准日2014年7月31日的 评估结果汇总如下表： 设备类资产评估结果汇总表 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增值率% 原值 净值 原值 净值 原值 净值 固定资产-车辆 1,743,363.00 1,538,744.16 1,652,400.00 1,520,100.00 -5.22 -1.21 固定资产-电子设备 3,785,702.56 3,160,888.21 3,484,590.00 2,886,630.00 -7.95 -8.68 设备类合计 5,529,065.56 4,699,632.37 5,136,990.00 4,406,730.00 -7.09 -6.23 （二）增减值原因分析 设备类资产评估原值减值392,075.56元，减值率7.09%。评估净值减值 292,902.37元，减值率6.23%。主要原因如下： 1.车辆评估原值减值90,963.00元，减值率5.22%；净值减值18,644.16元， 减值率1.21%。原值减值由于近年车辆市场价格整体呈下降趋势，属正常减值； 评估原值减值是评估净值减值的主要原因。 2.电子设备评估原值减值301,112.56元，减值率7.95%；净值减值274,258.21 元，减值率为8.68%。原值减值主要原因电子类设备更新换代快，价格呈逐年下 降趋势明显，从而使得电子设备评估原值减值；电子设备评估原值减值是评估净 值减值的主要原因。 第四节 在建工程评估技术说明 一、评估范围 本次评估范围的在建工程为购置的办公楼、地下室及为其发生的装修设计 款，账面价值为24,149,772.00元。 二、在建工程概况 在建工程系同煤财务新购置的办公楼及其改造装修工程，工程主要包括新购 置的办公场所，位于恒安新区T区，目前对其进行的改造装修工程正在进行中。 在建项目预计2014年12月31日建设完成，截止评估基准日，经审计后的 账面价值为24,149,772.00元，项目已经发生的成本详见下表： 金额单位：人民币元 序号 项目名称 开工日期 预计完工日 期 形象 进度 付款 比例 建筑面积 （㎡） 售价 账面价值（含维 修基金） 一 办公楼 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 19,464,313.20 1 恒安新区鹏程广场1号商住楼7号 7,451,217.30 1-1 负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 302.99 1,000.00 309,049.80 1-2 负一层至负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 1,274.33 4,000.00 5,199,266.40 1-3 三层、四层面积 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 544.23 3,500.00 1,942,901.10 2 恒安新区鹏程广场1号商住楼6号 7,781,309.70 2-1 负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 357.81 1,000.00 364,966.20 2-2 负一层至负二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 1,341.53 4,000.00 5,473,442.40 2-3 三层、四层面积 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 544.23 3,500.00 1,942,901.10 3 恒安新区鹏程广场1号商住楼8号 2,436,586.20 3-1 一层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 211.05 5,000.00 1,076,355.00 3-2 二层 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 333.39 4,000.00 1,360,231.20 4 恒安新区鹏程广场地下1017号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 5 恒安新区鹏程广场地下1018号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 6 恒安新区鹏程广场地下1019号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 7 恒安新区鹏程广场地下1026号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 8 恒安新区鹏程广场地下1027号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 9 恒安新区鹏程广场地下1028号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 244,800.00 10 恒安新区鹏程广场地下西1号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 53.90 163,200.00 11 恒安新区鹏程广场地下西2号车库 2014/4/15 2014/7/31 100% 100% 53.90 163,200.00 二 地下室 2014/6/5 2014/7/31 100% 100% 62.97 2,000.00 128,458.80 三 装修设计款 2014/6/15 2014/9/30 30% 30% 4,557,000.00 合 计 24,149,772.00 截止评估现场日，上述购置的商住楼、车库以及地下室尚未取得所有产权证。 三、评估过程 1.取得企业申报的在建工程申报表后，依据项目概预算书和有关会计资料， 对所有申报的在建工程项目进行了核实。核对了申报材料上所列的支付款项与实 际支付款项的一致性，了解在建工程的具体内容、开工时间、实际完工程度和工 程量。 2.评估人员依据企业提供的在建工程申报明细表对所有项目进行现场勘察； 核查土建工程进度的具体进度情况，并收集有关合同和资料。 3.在账账核对、资料收集、现场勘察的基础上进行评定估算，撰写设备评估 说明。 四、评估方法 评估人员，依据委托方提供的在建工程评估申报明细表，结合实地查勘及查 验财务账目及付款凭证。 在建工程的评估，根据其具体内容、开工时间、付款情况、形象进度、相应 合理的费用等分别按照以下方法确定： （1）购入的商住楼、车库以及地下室 对于购入的商住楼、车库以及地下室采用市场法评估，即将估价对象与在估 价时点近期有过交易的类似房地产进行比较，对这些类似房地产的已知价格作适 当的修正，以此估算估价对象的客观合理价格或价值的方法。 上述购入的商住楼、车库以及地下室系同煤财务于评估基准日附近购入的准 备装修后用于新的办公场所。评估人员调查收集估价对象所在区域相关的房地产 市场价格资料，由于系评估基准日附近购入，所在区域市场价格基本保持不变， 因此按照核实后的售价加上应缴纳的房屋维修基金作为估价对象的评估值。 （2）装修设计款 2014年6月同煤财务与中地长泰建设有限公司签订《建筑装饰工程施工合 同》，工程系同煤财务办公楼设计和装修工程，即对购入的商住楼进行设计装修， 合同金额15,190,000.00元整。根据合同规定合同签订后2日同煤财务公司预付 合同金额的30%，即在建工程-装修设计款账面值4,557,000.00元。 评估人员依据被评估单位提供的在建工程评估申报明细表，对在建工程进行 实地踏勘，了解装修实体进度，确认不存在各项贬值因素；查阅会计账册及相关 合同、发票等资料，未发现不应该记入在建工程的支出项目，故评估值与审计后 的账面值相同。 五、评估结果及增减值分析 在建工程评估结果汇总表 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率% 在建工程-土建工程 24,149,772.00 24,149,772.00 - - 在建工程合计 24,149,772.00 24,149,772.00 - - 经评估，评估基准日在建工程面值为24,149,772.00元，评估价值 24,149,772.00元，无评估增减值。 第五节 无形资产评估技术说明 一、概况 本次评估范围的无形资产为其他无形资产，内容是用友ERP-NC管理软件， 版本号为NC5.7，250个许可用户使用权。账面原值为2,409,490.00元，账面净 值为2,090,713.00元。 二、评估程序 1.根据评估目的及企业实际状况，制订无形资产评估工作方案； 2.指导同煤财务清查资产，填报评估基准日的无形资产评估明细表，搜集无 形资产购置合同、发票； 3.分析确定评估结果，撰写评估技术说明。 三、评估方法 其他无形资产采用市场法评估，评估人员对其原始发生额、取得日期、摊销 期限进行了核查，以现行市场价格确定评估值。 计算公式：评估值=市场价 四、评估案例 用友ERP-NC管理软件NC5.7（无形资产—其他无形资产评估明细表第1项） （一）评估方法 其他无形资产采用市场法评估，计算公式如下：无形资产评估值=市场价 （二）评估值的计算 评估人员经过电话询价用友软件股份有限公司，评估基准日该款同型号软件 市场含税报价约为2,600,000.00元，由于被评估单位现行缴纳的为营业税，不可 抵扣增值税进项税，因此该软件的的评估值为2,600,000.00元。 五、评估结论 经上述评定估算程序，其他无形资产评估值为2,600,000.00元，评估增值 509,287.00元，增值率为24.36%。增值主要原因为：软件市场价格有所上升，本 次对购入的软件以现行市场价格进行评估，同时同煤财务摊销年限较短，从而导 致评估增值。 第六节 递延所得税资产评估技术说明 递延所得税资产审计后账面值为64,386.46元。递延所得税资产是企业核算 资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，产生资产的账面价 值与其计税基础的差异。评估人员就递延所得税资产产生的原因、形成过程进行 了调查和了解，主要为主要为用友软件无形资产摊销形成的递延所得税资产。 本次评估人员对无形资产-其他无形资产按照现行市场价评估，然后根据评 估目的实现后产权持有者是否享有抵税权利确定评估值，故本次递延所得税资产 的评估值为0.00元。 经上述评定估算过程，递延所得税资产账面值64,386.46元，评估值0.00元， 减值额64,386.46元，减值率100.00%。 第七节 流动负债评估技术说明 一、评估范围 本次评估范围的流动负债包括吸收存款、预收账款、应付职工薪酬、应交税 费、应付利息、其他应付款，账面价值为9,812,715,411.34元。具体情况如下表 所示： 金额单位：人民币元 项目 账面价值 吸收存款 9,773,229,018.18 预收账款 28,154,859.32 应付职工薪酬 1,521,524.64 应交税费 4,441,777.50 应付利息 3,716,319.25 其他应付款 1,651,912.45 负债合计 9,812,715,411.34 二、评估依据 1.企业财务通则、会计准则、企业会计制度； 2.企业提供的负债评估申报表； 3.企业提供的总账、明细账、有关的会计凭证； 4.企业提供的其他有关资料。 三、评估过程 1.评估人员对企业提供的评估申报表逐项与总账、明细账进行核对，对原始 凭证进行抽查，验证评估申报表的真实性与完整性； 2.根据核对验证的资料对负债按有关要求进行评估，通过核实加总，并经复 查，最终得出评估结论。 四、评估方法 （一）吸收存款 吸收存款账面值为9,773,229,018.18元，其内容为集团内部单位存款，款项 性质为活期存款。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次，评估人员取得存款明细和利息计提明细，核实是否 存在应提未提利息，核实结果为已计提。 经清查核实，吸收存款的评估值为9,773,229,018.18元。 （二）预收账款 预收账款账面值28,154,859.32元，为集团成员的贷款利息和贴现利息。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次对预收账款进行函证，截至评估现场结束日，尚未收 到回函，并且评估人员对金额较大的账户执行了查阅销货合同、记账凭证、原始 单据的替代检查程序，认为预收账款业务发生正常，入账价值正确。 根据评估目的实现后被评估单位对预收账款实际需要承担的负债金额确定 评估值。预收账款评估值为28,154,859.32元。 （三）应付职工薪酬 应付职工薪酬账面值为1,521,524.64元，核算内容为7月工资。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次，了解职工薪酬的具体内容，调查被评估单位的工资 福利政策；以核实的账面值作为评估值，应付职工薪酬的评估值为1,521,524.64 元。 （四）应交税费 应交税费账面值4,441,777.50元。应交税费主要核算内容为应交所得税、个 人所得税。 评估人员通过审核相关账簿及财务原始凭证确认其真实性、完整性。评估人 员通过对纳税基数、相应税率进行测算，认为企业的应交税金余额可以确认，因 此以核实后的账面值确认为评估值。 以核实后的账面值作为评估值，应交税费的评估值为4,441,777.50元。 （五）应付利息 应付利息账面价值3,716,319.25元，为计提的2014年6月21日-7月31日 吸收存款的利息。 评估人员通过审核相关账簿及财务原始凭证确认其真实性、完整性，并对借 款合同进行了审核及计提情况进行了查阅，认为应付利息的金额可以确认。 以核实后的账面值作为评估值，应付利息的评估值为3,716,319.25元。 （六）其他应付款 其他应付款账面值为1,651,912.45元，涉及往来单位12户，其主要内容为 用友软件管理系统款、房屋租金、代收保费、抵押金、应付委托贷款利息。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，核实 结果账、表、单相符；其次评估人员对其他金额较大的账户执行了记账凭证、原 始单据的替代检查程序，认为其他应付款业务内容正常，入账价值正确。 经上述评估程序，其他应付款评估值为1,651,912.45元。 五、流动负债评估结果及增减值分析 经实施上述评定估算程序后，流动负债于评估基准日评估结果如下表所示： 流动负债评估结果汇总表 金额单位：人民币元 项目 账面价值 评估值 增减值 增值率% 吸收存款 9,773,229,018.18 9,773,229,018.18 - - 预收账款 28,154,859.32 28,154,859.32 - - 应付职工薪酬 1,521,524.64 1,521,524.64 - - 应交税费 4,441,777.50 4,441,777.50 - - 应付利息 3,716,319.25 3,716,319.25 - - 其他应付款 1,651,912.45 1,651,912.45 - - 合计 9,812,715,411.34 9,812,715,411.34 - - 经上述评定估算过程，流动负债账面值9,812,715,411.34元，评估值 9,812,715,411.34元，无评估增减值。 第五部分 收益法评估技术说明 第一节 收益法评估对象 本次评估对象为同煤财务股东全部权益。 第二节 收益法的应用前提及选择的理由 一、收益法概述 企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象 价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法，本 次评估采用的是现金流量折现法。 二、收益法应用前提条件 1．投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业（或与该企业相当 且具有同等风险程度的同类企业）未来预期收益折算成的现值； 2．能够对企业未来收益进行合理预测； 3．能够对与企业未来收益的风险程度相对应的收益率进行合理估算。 三、本次评估的假设前提 本次收益预测，是根据同煤财务2013年-2014年7月31日实际经营过程中的 各项经济指标，并考虑了同煤财务今后的发展情况，遵循了国家现行法律、法规 和相关制度的有关规定，本着求实、稳健的原则编制的。收益预测分析是企业整 体资产评估的基础，预测是建立在一定假设条件下的专业估算。经分析，未来收 益的预测建立在下列假设条件： （一）一般假设 1.交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资 产的交易条件等模拟市场进行估价。 2.公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样 的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条 件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的 地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、 理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。 3.企业持续经营假设：是将企业整体资产作为被评估单位而做出的评估假定。 即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企 业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持 持续经营能力。 （二）特殊假设 1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交（未完）  |