[年报]麦迪电气：2014年年度报告
麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司 2014年年度报告 2015-012 2015年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司负责人杨泽声、主管会计工作负责人胡春华及会计机构负责人(会计主 管人员)胡恒声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ..........................................................................................................................................................2 第二节 公司基本情况简介 ..................................................................................................................................................................5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ......................................................................................................................................................7 第四节 董事会报告 ............................................................................................................................................................................ 10 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 27 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 40 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 45 第八节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 52 第九节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 55 第十节 备查文件目录 ...................................................................................................................................................................... 133 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、麦迪电气、麦克奥迪 指 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 董事会 指 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司董事会 监事会 指 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司监事会 股东大会 指 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司股东大会 保荐机构、国金证券 指 国金证券股份有限公司 《公司章程》 指 《麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司公司章程》 环氧绝缘件 指 由环氧树脂材料制成，安装在不同点位的导体之间或导体与接地构件 之间，是同时起到电气绝缘和机械支撑作用的器件 中压 指 3.6kV~40.5kV电压等级 高压 指 72.5kV~252kV电压等级 超高压 指 750kV、500kV和330kV电压等级 第二节 公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称 麦迪电气 股票代码 300341 公司的中文名称 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司 公司的中文简称 麦迪电气 公司的外文名称 Motic（Xiamen）Electric Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Motic Electric 公司的法定代表人 杨泽声 注册地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区舫山南路808号 注册地址的邮政编码 361101 办公地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区舫山南路808号 办公地址的邮政编码 361101 公司国际互联网网址 www.motic-electric.com 电子信箱 info@motic-electric.com 公司聘请的会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所办公地址 福建省厦门市珍珠湾软件园一期创新大厦A座14层 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李臻 黄婉香 联系地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区舫山南 路808号 厦门火炬高新区（翔安）产业区舫山南 路808号 电话 0592-5676875 0592-5676713 传真 0592-5626612 0592-5626612 电子信箱 James_Li@motic-electric.com flora_huang@motic-electric.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会秘书办公室 四、公司历史沿革 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2002年11月04日 厦门市工商行政管 理局 350298400002200 350206612046405 61204640-5 股份公司成立变更 注册登记 2010年10月09日 厦门市工商行政管 理局 350298400002200 350206612046405 61204640-5 首次公开发行股票 变更注册登记 2012年08月09日 厦门市工商行政管 理局 350298400002200 350206612046405 61204640-5 资本公积转增股本 注册登记 2014年07月03日 厦门市工商行政管 理局 350298400002200 350206612046405 61204640-5 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 305,946,562.25 315,425,538.52 -3.01% 291,913,866.31 营业成本（元） 215,593,195.69 222,015,253.31 -2.89% 209,224,470.58 营业利润（元） 43,112,241.41 49,260,163.08 -12.48% 40,053,461.54 利润总额（元） 43,697,028.88 52,040,618.49 -16.03% 41,280,223.89 归属于上市公司普通股股东的净 利润（元） 37,605,067.66 44,593,990.92 -15.67% 35,186,106.13 归属于上市公司普通股股东的扣 除非经常性损益后的净利润（元） 37,108,325.76 42,232,227.10 -12.13% 34,143,358.13 经营活动产生的现金流量净额 （元） 37,494,660.36 36,734,528.32 2.07% 38,395,212.72 每股经营活动产生的现金流量净 额（元/股） 0.2038 0.3993 -48.96% 0.4173 基本每股收益（元/股） 0.2044 0.2424 -15.68% 0.2239 稀释每股收益（元/股） 0.2044 0.2424 -15.68% 0.2239 加权平均净资产收益率 7.06% 8.88% -1.82% 11.29% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 6.96% 8.41% -1.45% 10.95% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 期末总股本（股） 184,000,000.00 92,000,000.00 100.00% 92,000,000.00 资产总额（元） 618,632,582.46 578,365,175.33 6.96% 550,017,647.65 负债总额（元） 70,759,293.47 59,063,290.42 19.80% 64,780,708.33 归属于上市公司普通股股东的所 有者权益（元） 547,873,288.99 519,301,884.91 5.50% 485,236,939.32 归属于上市公司普通股股东的每 股净资产（元/股） 2.9776 5.6446 -47.25% 5.2743 资产负债率 11.44% 10.21% 1.23% 11.78% 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 37,605,067.66 44,593,990.92 547,873,288.99 519,301,884.91 按国际会计准则调整的项目及金额 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 37,605,067.66 44,593,990.92 547,873,288.99 519,301,884.91 按境外会计准则调整的项目及金额 3、境内外会计准则下会计数据差异说明 □ 适用 √ 不适用 三、非经常性损益的项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -276,834.46 -285,016.90 -26,803.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 635,674.27 2,600,625.04 960,751.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 225,947.66 464,847.27 292,813.91 减：所得税影响额 88,045.57 418,691.59 184,014.35 合计 496,741.90 2,361,763.82 1,042,748.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 四、重大风险提示 1、宏观经济形势的影响 当前，中国宏观经济转型尚需时日，经济结构依然处于调整中，经济的增长速度有所减缓，劳动力成本不断上升，企业 的经营压力日趋严峻。虽然公司具有产品性能处于国内领先、产品性价比高、公司抗风险能力较强等有利条件，但若受到经 济调整造成行业整体状况大幅下滑，则将间接影响公司的盈利水平。宏观层面变化对公司业绩的影响投资者应该关注。公司 将在努力保持国内市场份额持续稳定的基础上，加大国内外市场的开发和销售，寻求多元化经营，来分散公司面临的市场风 险。 2、成本变动风险 公司产品的成本构成中原材料比重较大，采购的主要原材料包括：环氧树脂、金属嵌件、填料等。原材料价格未来若上 涨，将导致公司产品成本提高，降低公司产品的毛利率水平，从而影响公司的效益；同时，日益增长的人工劳务成本也对产 品成本的影响不容忽视。公司地处东南沿海地区，劳动力的相对短缺对于公司的成本形成压力。公司将加强原材料成本控制， 建立多渠道的供应商体系，保证供应的稳定性。在采购方面加强前瞻性，科学合理安排采购计划；在产品定价方面，加强对 市场和客户的研究，尽量缩短产品生产和交货周期，使原材料价格因素对公司经营的影响降至最小；在人工成本方面，采取 措施提高公司劳动生产率，通过精细化生产管理，杜绝不必要的浪费来降低公司成本。 3、重大资产重组的相关风险 报告期内，公司拟以发行股份的方式购买麦克奥迪实业集团有限公司100%的股权，并同时向不超过5名的特定投资者非 公开发行股份募集配套资金。目前证监会已受理公司的行政许可申请材料。本次交易尚需取得中国商务部的原则性批复、获 得中国证监会核准及其他可能涉及的批准或核准，从签署协议到完成交易需要一定时间。在交易推进过程中，市场情况可能 会发生变化，从而影响本次交易的条件。此外，在本次交易审核过程中，监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响。 交易各方可能需根据市场变化以及监管机构的要求不断完善交易方案，如交易各方无法就完善交易方案的措施达成一致，则 本次交易存在被终止或被取消的可能。公司进行重大资产重组，还会面临标的资产估值风险、收购整合风险、商誉减值风险、 交易方案调整或交易终止风险等。提请广大投资者注意重大资产重组相关的一系列风险。 4、经营管理风险 公司业务和规模的扩张会增加公司管理的难度，管理的跨度和半径也越来越大。如果管理水平不能适应新的变化，无法 同公司规模扩张相匹配，整个企业运行效率将可能不升反降，从而极大削弱公司的市场竞争力，给公司的经营和进一步发展 带来影响。公司不断规范治理结构，完善权力、决策、执行、监督机构的制衡；实行职业经理人管理，加强内部控制和企业 文化建设，不断提升管理人员的管理水平。推行以成果为导向的激励分配机制，加强公司内部审计监督工作，有效防范经营 运作风险；同时借鉴并推行适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起与企业规模相适应的现代科学管理体系。 5、汇率波动风险 公司的销售业务有相当比例为对外销售收入，报告期内特别是下半年国际汇率的急剧变化，对于企业的利润产生了一定 的影响，对于利润的影响超过250万元。未来汇率市场如何变动，依然存在极大的不可预见性，公司需要采取相应的措施， 规避汇率风险对企业的不利影响。 第四节 董事会报告 一、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 2014年经过2013年的初步尝试，公司渡过同资本市场的初步磨合期，开始逐步学习如何更好运用资本市场，通过重组并 购、股权激励等手段提升企业的发展速度，公司整体实力稳步提升。公司在巩固原有的输配电核心部件——环氧绝缘件的研 发、生产和销售基础上，尝试通过重组并购，未来将光学业务引入公司的业务范畴，希望将来形成“环氧绝缘件”+“光学显微 镜”的业务结构，实现多元化经营，规避因环氧绝缘件业务波动带来的周期性，有效分散公司的经营业绩风险，增强对外部 环境的适应能力和抗风险能力，提高经营安全性，增强公司的持续经营能力。 2014年是实现跨越发展的基础之年，也是麦迪电气通过重组并购实现发展的关键之年。公司适时推出股权激励，以此更 好凝聚全体员工，借此将员工同企业的利益一致化，从而保证公司上下能齐心协力，共同朝着既定的公司发展战略奋斗。公 司通过引入新的技术人才，持续增强技术部门的整体实力，不断强化公司的核心竞争力；通过提高管理效率，以效率提升来 应对刚性成本上升，减轻企业经营的成本压力；通过调整销售管理模式，提升销售部门的活力，优化公司的客户结构，让公 司利润来源更加健康稳定。 （一）公司主要业务回顾 公司主营业务为环氧绝缘件的研发、生产与销售，产品范围涵盖10Kv—550Kv中低压、高压、超高压等多个电压等级并 具备特高压等级产品的生产技术。 公司自设立以来，以环氧绝缘件设计及研发技术为支撑，秉承“拥有一流技术，装备一流设备，生产一流产品”之经营宗 旨，立足于环氧绝缘件在电力设备行业的应用，并积极谋求在该领域做深做强。凭借较强的技术研发能力以及丰富的生产管 理经验，历经快速发展，公司成为国内重要环氧绝缘件供应商之一，产品具有良好的市场口碑。 （二）环氧绝缘件行业基本情况 环氧绝缘件作为输配电设备的核心部件，其行业发展同输配电设备行业发展密切相关，输配电设备行业的发展又同整个 电力行业的发展密切相关。 2014年四季度，我国电力行业运行总体平稳,供需总体宽松。中经电力产业景气指数为98.3，与三季度基本持平；中经电 力产业预警指数为66.7，连续三个季度保持平稳。四季度电力行业的平稳运行，与发电量增速企稳回升密不可分。经初步季 节调整，四季度发电量同比增长2.7%，比三季度回升了0.2个百分点。不过，从2014年全年看，全国6000千瓦及以上电厂发 电设备平均利用小时为4286小时，同比减少235小时，是1978年以来的最低水平。 尽管用电量增速有所放缓，但电力结构优化的态势进一步显现。2014年下半年以来，我国可再生能源发电快速发展，为 了充分利用可再生能源发电，火电实际上扮演了为可再生能源调峰的角色。2014年全年，水电发电量同比增长19.7%，风电 同比增长12.5%，光伏同比增长170.8%，而煤电同比下降1.0%。四季度全行业固定资产投资同比增长9.0%，这是同比增速在 连续4个季度下降后首次转为增长。按照中电联的统计，四季度，电网投资同比增长了13.1%，而电源投资实现由负转正， 同比增长3.1%。在电源投资中，四季度水电投资同比增长27.1%，全年则同比下降21.5%；核电投资四季度同比下降23.9%， 全年同比下降13.8%；风电投资四季度同比增长42.2%，全年同比增长52.8%。 可以看出，电力行业的建设有从低谷中逐步走出迹象，但是电力行业结构明显进入结构优化的调整过程中。从趋势上看， 清洁型的能源逐步替代传统能源将会是未来大方向，随之对于输变电设备的提出更高环保要求也将是未来的趋势。2014年度 电力行业固定资产投资的下降，给企业经营带来了压力，业绩有所下滑；但是我们也意识到对于更加环保的输变电设备需求 给公司也带来业务发展机会。随着社会的发展、时代的进步及科技的创新，市场未来对于输变电设备在小型化、智能化、稳 定性、环保清洁等方面提出更高综合要求；对于公司既是挑战也是机会，公司需要抓住这样的机遇，进一步加大科研力度通 过研发创新推进整个产品升级。只有推出更多高附加值的产品，才能保证企业获得更好的经济效益。 （三）公司主要工作概况 1、业务方面 报告期内，公司实现营业总收入30,594.66万元，较上年同期下降3.01%；实现营业利润4,311.22万元，较上年同期下降 12.48%；实现利润总额4,369.70万元，较上年同期下降16.03%；实现归属于上市公司股东的净利润3,760.51万元，较上年同 期下降15.67%；净利润较上年下降的主要原因： 1)、报告期实现产品销售收入29,846.49 万元,比上年同期减少 715.57万元;主要系外销受欧洲经济低迷影响实现产品 销售收入9,316.24万元,比上年同期减少1,958.61万元; 2)、报告期下半年欧元大幅贬值,公司汇兑损失发生额达 229.38万元；上年同期为汇兑收益 23.30万元，影响利润 252.58万元。 3)、报告期因并购项目发生的费用357.72万元，比上年同期增加 259.09万元。 另，公司通过国内业务的拓展实现国内产品销售收入 20,530.25万元,比上年同期增加 1,243.04万元。 2、募集资金投资项目建设情况 “APG环氧绝缘制品扩产项目”和“高压开关绝缘拉杆项目”的仍在稳步推进，“APG环氧绝缘制品扩产项目”截至2014年12 月31日，已累计投入2,123.75万元，完成投资占预算投资的24.05%。“高压开关绝缘拉杆项目” 截至2013年12 月31日，已累 计投入2,675.59万元，完成投资占预算投资的42.68%。“金属件加工配套项目”作为包括“APG环氧绝缘制品扩产项目”和“高压 开关绝缘拉杆项目”的内部配套项目，目前公司正在根据以上投入的实际情况，进一步评估和优化项目方案。 截止期末，总共使用募集资金8,099.34万元，其中：募投项目实际投入4,799.34万元，永久性补充流动资金3,300万元。 3、客户拓展方面 在巩固原有客户的基础上，加强对于新客户的开发，保持同全球输配电行业跨国企业集团合作的同时，也需要减少对其 的过分倚重。海外销售团队加紧开发新的海外客户特别是伺机进入新兴市场，在国内继续利用自身的工艺技术和质量控制优 势，寻找行业内知名重点企业开展合作，通过新技术如固封极柱、固体绝缘技术的推广和应用，来丰富企业的产品线。通过 优化市场结构、优化客户结构、优化产品结构，实现企业发展的平衡性，保证利润来源的稳定，提高抗风性能力。 报告期，公司客户过度集中的风险有所改善，前五名客户合计销售收入占年度营业总收入的比例从上年的53.79%下降 至49.74%，同时年销售额超千万元的客户也从上年的7家增加至10家。 4、技术研发 为了巩固公司在环氧绝缘件研发领域的地位，持续稳定产品质量，不断提高技术工艺水平，2014年公司在2013引入新的 研发团队基础上，继续人才的引进，不断提高企业技术能力。通过对于研发团队的重新架构，让整个研发队伍运作模式同企 业经营更加吻合，能够最大限度的发挥其效用，有效帮助企业的生产和销售环节。研发团队通过不懈的努力本年度一共取得 一项发明专利和十二项实用新型，取得相当可喜的成绩。 5、人力资源方面 2014年公司继续调整人力资源管理办法，适应当前制造型企业普遍的劳动力不足的问题。公司通过构建KPI考核体系， 推出股权激励计划，将员工收入与公司绩效及长远发展有效挂钩，使员工对于企业发展有了归属感、使命感、责任感。积极 开展员工培训，针对制造型企业的特点结合麦迪电气自身特点，组织各种各样的岗位培训、技能培训、管理知识培训、质量 管理培训等。通过具有实效的培训和学习，提高了管理人员和基层员工的素质，保证公司生产经营和文化建设等各项工作的 有效开展。 6、内控制度建设方面 公司持续加强内部控制制度的建设，按照创业板上市公司规范运作的要求，不断充实和完善相关内控制度，上市以来建 立一系列的内部控制流程和制度，以此为基础，要求审计部对公司现有制度梳理规范，根据企业发展的实际情况，进行必要 的调整和修补。保证公司制度和流程统一，在风险控制的前提下，提升企业运作效率。 7、公司运营管理方面 公司通过这几年的不断调整，形成一只稳定的公司管理团队，公司高管团队包括总经理、副总经理、财务总监等，均为 拥有多年从业经历的职业经理人。毕竟企业运营的优劣，关键在于高管团队的管理是否高效合理，能否最大限度的利用好资 源。相信在公司管理团队带领下，企业的发展将是稳定而健康的，可以为充分发挥出企业的价值。 8、社会责任方面 麦迪电气作为一家上市公司，回报社会是公司的重要精神内涵，也是公司永恒的承诺与不变责任。 懂得分享才有收获， 实现股东、政府、客户、企业、员工的多方共赢始终是公司努力追求的愿景。 报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司管理通过不断调整转型，加大技术研发和技术创新投入，积极推进市场销售， 为企业可持续发展打下一定的基础；但最终2014的业绩并未完全达到预期，这是管理层需要警惕并尽快改变的。公司管理层 相信只要全体麦迪同仁坚定信心、团结一致，麦迪电气一定能尽快的恢复成长性，为全体股东带来回报。 2、报告期内主要经营情况 （1）主营业务分析 1）概述 一、本报告期内，公司实现营业总收入30,594.66万元，较上年同期下降3.01%；实现营业利润4,311.22万元，较上年同 期下降12.48%；实现利润总额4,369.70万元，较上年同期下降16.03%；实现归属于上市公司股东的净利润3,760.51万元，较 上年同期下降15.67%；其构成情况如下: 1.实现营业收入30,594.66万元，比去年同期下降947.90万元，主要原因系外销受欧洲经济低迷影响实现产品销售收入 9,316.24万元,比上年同期减少1,958.61万元所致;但公司通过国内业务的拓展实现国内产品销售收入 20,530.25万元,比上年同 期增加 1,243.04万元. 2.报告期内公司销售费用1,379.76万元，比去年同期增长18.04%，主要原因系公司增加了销售团队及销售网络的投入所 致。 3.报告期内公司管理费用3,718.80万元，比去年同期增长0.55%，较去年同期持平。 4.报告期内公司财务费用-618.13万元，比上年同期减收163.98万元，主要原因系报告期下半年欧元大幅贬值,公司汇兑 损失发生额达 229.38万元所致。 5.报告期内公司资产减值损失55.38万元,比上年同期下降68.37%,主要原因公司需计提的存货跌价准备减少所致。 6.报告期内公司营业外收入93.38万元，比上年同期下降69.72%，主要原因系政府取消房产税、土地使用税地方返还政 策所致。 2）报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 □ 适用 √ 不适用 3）收入 项目 2014年 2013年 同比增减情况 营业收入 305,946,562.25 315,425,538.52 -3.01% 驱动收入变化的因素 2014年度公司实现营业收入30,594.66万元，比去年同期减少947.90万元，下降3.01%。 其中: 中压营业收入21,883.35万元，比上年同期下降4.71%； 高压营业收入7,932.94万元, 比上年同期增长5.01%。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类/产品 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 输配电设备制造业 销售量 PC 1,207,247 1,216,864 -0.79% 生产量 PC 1,249,794 1,330,888 -6.09% 库存量 PC 159,186 158,366 0.52% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 数量分散的订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 4）成本 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 原材料 157,450,944.66 73.03% 165,392,730.36 76.30% -4.80% 直接人工成本 14,372,421.67 6.67% 12,628,261.15 5.83% 13.81% 燃料和动力费 8,444,485.87 3.92% 7,348,135.78 3.39% 14.92% 制造费用 33,545,790.23 15.56% 31,395,063.27 14.48% 6.85% 5）费用 单位：元 2014年 2013年 同比增减 重大变动说明 销售费用 13,797,560.08 11,688,889.72 18.04% 主要原因系公司增加了销售团队及 销售网络的投入所致。 管理费用 37,187,967.23 36,983,582.69 0.55% 财务费用 -6,186,314.59 -7,826,103.40 -20.95% 欧元汇率波动影响导致 所得税 6,091,961.22 7,446,627.57 -18.19% 6）研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司继续明确技术和市场的双重动力型技术创新战略，强调产品的市场导向是企业生存的基础，但在主要产品的技术高 度上要保持战略前瞻性，并在保证工艺水平的前提下追求成本的控制和客户需求的快速响应。 报告期内，公司已完成的研发项目有：荧光型温度传感器在触头盒上的应用、机械强度大于4.5Mpa的密封端子板的生产、 双电容生产技术在35KV绝缘件上的应用、高海拔用固封极柱的生产和应用。公司在研发的项目有：40.5kV固体绝缘开关柜 预研、带有串联开断技术的电容器组投切用固封极柱、高机械强度SF6断路器用的绝缘拉杆、智能型GIS用传感绝缘一体化 设计的盆（盘）式绝缘子的工艺开发与应用；以上研发投入共计：1,420.36万元,占营业收入的4.64% 。 报告期内一共获得了一项发明专利和十二项的实用新型，圆满完成的年初的既定计划。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2014年 2013年 2012年 研发投入金额（元） 14,203,606.72 16,490,151.58 11,274,590.16 研发投入占营业收入比例 4.64% 5.23% 3.86% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 7）现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 298,820,000.46 305,895,905.45 -2.31% 经营活动现金流出小计 261,325,340.10 269,161,377.13 -2.91% 经营活动产生的现金流量净 额 37,494,660.36 36,734,528.32 2.07% 投资活动现金流入小计 7,282.56 100.00% 投资活动现金流出小计 54,651,913.69 25,057,636.44 118.10% 投资活动产生的现金流量净 额 -54,644,631.13 -25,057,636.44 118.08% 筹资活动现金流出小计 9,200,000.00 9,200,000.00 0.00% 筹资活动产生的现金流量净 额 -9,200,000.00 -9,200,000.00 0.00% 现金及现金等价物净增加额 -28,643,721.77 2,708,899.94 -1,157.39% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1.本年度投资活动产生的现金净流出5,464.46万元,比上年同期增加2,958.70万元,增长118.08%，主要原因系公司定期存款增加 所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 8）公司主要供应商、客户情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 148,451,372.01 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 48.53% 向单一客户销售比例超过30%的客户资料 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 102,587,586.06 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 58.71% 向单一供应商采购比例超过30%的客户资料 □ 适用 √ 不适用 9）公司未来发展与规划延续至报告期的说明 首次公开发行招股说明书中披露的未来发展与规划在本报告期的实施情况 □ 适用 √ 不适用 前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 产能扩张：企业的生产能力是企业发展的一个基础，足够的产能可以保证对于客户的供应能力。随着经济的发展，客户 对于产品的要求日趋多元化，专业化、信息化、小制造 是未来制造型企业的发展的趋势。公司根据现实的经济环境，有 针对性的将产能扩张保持在合理范围，重点是保证企业发展的可持续性。 产品研发及技术创新：在公司研发团队的不懈努力下，企业的在研发和技术创新方面取得了，相当优异的成绩。这些技 术和专利为企业未来的发展打下了基础。2014年度一共获得了一项发明专利和十二项的实用新型，圆满完成的年初的既定计 划。 市场扩张：公司持续加大市场开拓的力度，但是效果并不进入人意，销售有所下滑。首先，国内市场随着固定资产投资 的下降，对于输变电设备的需求有所下降；其次，海外市场尚处于复苏期，国内的制造成本优势弱化，产品的价格优势也有 所弱化；再加上，随着社会的发展，对于产品的差异化、个性化要求日趋增多。这些综合因素，对于企业的研发、生产、管 理均提出更高要求；未来企业会更加重视综合实力提升，继续积极加大市场扩张但需要更有针对性，力争进一步提高公司全 球化竞争的实力。 人才引进：2014年公司人才引进的步伐并未停止，新的研发主管、销售精英及管理性人才不断加盟公司，后续公司依旧 不会放松对于优秀人才的引进和使用。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 （2）主营业务分部报告 1）报告期主营业务收入及主营业务利润的构成 单位：元 主营业务收入 主营业务利润 分行业 输配电制造业 298,464,927.51 86,122,013.61 分产品 中压产品 218,833,510.30 61,359,674.39 高压产品 79,329,396.61 24,740,761.11 绝缘拉杆 302,020.60 21,578.11 分地区 华北 81,566,030.16 17,646,306.10 华东 88,817,174.02 29,656,047.82 西北 30,574,484.60 7,320,242.23 华南 3,336,852.85 823,475.66 华中 281,344.80 22,099.49 西南 696,018.85 245,182.05 东北 30,609.32 18,159.46 海外 93,162,412.91 30,390,500.80 2）占比10%以上的产品、行业或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 输配电制造业 298,464,927.50 212,342,913.90 28.85% -2.34% -2.08% -0.22% 分产品 中压产品 218,833,510.30 157,473,835.91 28.04% -4.71% -2.78% -1.43% 高压产品 79,329,396.61 54,588,635.50 31.19% 5.01% 0.19% 3.31% 分地区 华北 81,566,030.16 63,919,724.06 21.63% -10.40% -8.87% -1.31% 华东 88,817,174.02 59,161,126.20 33.39% 16.74% 17.03% -0.16% 西北 30,574,484.60 23,254,242.37 23.94% 53.12% 55.91% -1.36% 海外 93,162,412.91 62,771,912.11 32.62% -17.37% -18.89% 1.26% 3）公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近3年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）资产、负债状况分析 1）资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 289,830,446.94 46.85% 277,881,783.00 48.05% -1.20% 应收账款 90,620,404.20 14.65% 90,278,492.57 15.61% -0.96% 存货 47,227,766.09 7.63% 45,546,416.62 7.88% -0.25% 投资性房地产 15,818,279.87 2.56% 16,826,964.47 2.91% -0.35% 长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产 122,737,646.05 19.84% 115,977,221.22 20.05% -0.21% 在建工程 3,098,839.47 0.50% 134,001.00 0.02% 0.48% 2）以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 （4）公司竞争能力重大变化分析 □ 适用 √ 不适用 （5）投资状况分析 1）对外投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无对外投资。 2）募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 1.募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 26,727.98 报告期投入募集资金总额 1,239.77 已累计投入募集资金总额 4,799.34 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 2014年度,本公司使用募集资金总额为2,339.77万元,其中: 1、以募集资金直接投入募投项目1,239.77万元；2、2014年10 月21日，经公司第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第六次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充 流动资金的议案》，同意使用超募资金1,100.00万元永久补充流动资金，并于2014年11月24日转入流动资金账户。截止 至2014年12月31日,募集资金累计使用8,099.34万元, 专户收到利息851.77万元,支付手续费0. 21万元,专户账上尚未使 用的金额为19,480.20万元。 2.募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 APG环氧绝缘制品 扩产项目募集资金 户 否 8,831 8,831 703.63 2,123.75 24.05% 2016年 06月30 日 530.57 530.57 是 否 高压开关绝缘拉杆 项目募集资金户 否 6,269 6,269 536.14 2,675.59 42.68% 2015年 06月30 日 否 金属件加工配套项 目募集资金户 否 6,005 6,005 0 0 0.00% 2015年 12月31 日 否 承诺投资项目小计 -- 21,105 21,105 1,239.77 4,799.34 -- -- 530.57 530.57 -- -- 超募资金投向 超募资金户 否 5,622.98 5,622.98 归还银行贷款（如 有） -- 1,100 -- -- -- -- -- 补充流动资金（如 有） -- 1,100 2,200 -- -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 5,622.98 5,622.98 1,100 3,300 -- -- -- -- 合计 -- 26,727.98 26,727.98 2,339.77 8,099.34 -- -- 530.57 530.57 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 1、“高压开关绝缘拉杆项目”在主体厂房建设过程中，绝缘拉杆项目的研发团队，根据国外最新的研 究结合公司项目的特点，对生产工艺进行了改进，改进后的生产工艺，对提高产出效率和降低制造成 本有较大帮助。本着对项目负责的态度，按照改进后生产工艺进行部分设备的重新选型及技术改进。 为保障募投项目的顺利实施，拟将募投项目延期至2015年6月30日。公司第二届董事会第六次会议、 第二届监事会第四次会议和2014年第一次临时股东大会审议通过该议案。2、“金属件加工配套项目” 是作为包括“APG环氧绝缘制品扩产项目”和“高压开关绝缘拉杆项目”的内部配套项目，“高压开关绝 缘拉杆项目”的延期及工艺改进，公司需要根据新的进度调整项目的投入，公司拟将募投项目延期至 2015年12月31日。公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第四次会议和2014年第一次临时 股东大会审议通过该议案。3、为主动适应经济发展新常态，公司根据宏观经济环境、市场变化及客 户产业的布局调整及时调整项目的投入，为了维护全体股东和企业利益，公司拟将“APG环氧绝缘制 品扩产项目”延期至2016年6月30日。公司第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第八次会议 审议通过该议案，此议案尚需提交公司2014年度股东大会审议。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 适用 (1) 2012年8月15日，第一届董事会第十次会议审议并表决通过了《关于使用部分超募资金偿还银行 贷款及暂时性补充流动资金的议案》，同意使用超募资金1,100.00万元永久补充流动资金用于偿还银 行贷款, 并于2012年8月23日转入基本户 (2) 2013年9月18日，第二届董事会第一次会议审议通 过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意使用超募资金1,100.00万元永久补 充流动资金,并于2013年12月30日转入流动资金账户。 (3) 2014年10月21日，第二届董事会第十 一次会议和第二届监事会第六次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议 案》，同意使用超募资金1,100.00万元永久补充流动资金，并于 2014年11月24日转入流动资金账户。 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 适用 （1）2012年8月15日，第一届董事会第十次会议审议并表决通过了《关于使用部分超募资金偿还银 行贷款及暂时性补充流动资金的议案》同意使用超募资金2,500.00万元暂时性补充流动资金,使用期限 不超过6个月。于2013年1月9日已将用于暂时补充流动资金的部分超募资金2,500.00万元归还并 转入募集资金专用账户。（2 ）2013年1月15日，召开第一届董事会第十三次会议，同意从“金属件 加工配套项目”尚未使用的闲置募集资金中使用2500万元用于暂时补充流动资金，,使用期限不超过6 个月,实际于2013年5月10日转出500万元补充流动资金，并于2013年7月8日全额还回募集户。 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 存储在募集资金账户中 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 3.募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 3）非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 截止报告期末 累计实现的收 益 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 倒班楼 28,000,000 2,885,163.26 2,948,867.26 10.53% 0 2014年08月 21日 2014-042 合计 28,000,000 2,885,163.26 2,948,867.26 -- 0 -- -- 4）持有其他上市公司股权情况 □ 适用 √ 不适用 5）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 6）买卖其他上市公司股份的情况 □ 适用 √ 不适用 7）以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 （6）主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品 或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 麦克奥迪 电气（香 港）有限公 司 子公司 输变电行 业 输变电行 业相配套 的绝缘制 品及其他 相关部件 的销售、新 产品研发、 设计 、市 场咨询与 服务 30万美元 58,354,157.04 56,803,749.54 91,598,477.89 7,008,619.72 5,622,495.81 主要子公司、参股公司情况说明 根据厦门市外商投资局以“厦外资制[2010]071号”《厦门市外商投资局关于同意麦克奥迪（厦门）电气有限公司到境外设立 企业的复函》以及厦门市贸易发展局以“厦贸发外经[2010]60号”《厦门市贸易发展局关于同意麦克奥迪（厦门）电气有限公 司在香港设立麦克奥迪电气（香港）有限公司的批复》，本公司于2010年2月3日经“厦境外投资[2010]0010号”文件申请获得 了中华人民共和国商务部颁发的《企业境外投资证书》（商境外投资证第3502201000143）。2010年2月12日，本公司以货币 出资30万美元（折合人民币2,048,070.00元）在香港投资设立麦克奥迪电气（香港）有限公司并取得香港公司注册处核发的 《商业登记证》，本公司拥有100%股权。 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 （7）公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 二、公司未来发展的展望 （一）行业地位 公司创立伊始便致力于环氧绝缘件设计、研发及生产，秉承“拥有一流技术，装备一流设备，生产一流产品”之经营宗旨， 通过全体员工不懈的努力，公司成为国内销售规模最大、拥有国内同行业一流技术水平的环氧绝缘件专业制造商。目前公司 已具有年产130万件环氧绝缘件的生产能力，产品应用范围涵盖了10kV～550kV中压、高压、超高压等多个电压等级并具备 特高压等级产品的生产技术。凭借较强的设计、研发及配套生产能力，公司市场中具有较强的竞争力。随着未来国内输配电 行业的进一步发展，以及公司对国内外市场的有效开拓，市场地位将得到进一步提高。 （二）公司竞争优势 （1）、技术优势：完备的研发体系，突出的研发能力 公司拥有行业领先的技术工艺和研发能力，公司创始以来一直致力于环氧绝缘件生产，多年生产中经过反复探索、钻研 积累出一套由专利技术、非专利技术、工艺诀窍组成拥有自主知识产权的核心技术，涵盖了嵌件处理、模具安装、浇注、固 化、脱模等多个生产环节，使整个生产过程得了有效的控制，从而确保产品的生产的稳定性，保证了产品质量的可靠性，确 立了公司在环氧绝缘件行业的技术领先地位。截至报告期末共获得4项发明专利和25项实用新型及外观并掌握多项关键生产 环节的非专利技术。 （2）、客户资源优势：拥有稳定优质的客户群 环氧绝缘件产品主要为定制非标件，制造高质量环氧绝缘件需要非常专业的生产经验，包括设备选择和使用、现场管理 和长期技术积累。通过长期不懈的努力，麦迪电气提供的环氧绝缘制品得到众多输配电设备生产企业的认同。随着双方合作 的不断持续，这些输配电设备企业同公司形成长期稳定的战略合作关系，对公司的黏度也不断提高。这样就形成了一定的壁 垒，保证客户的稳定性。 （3）、产品质量优势：标准化的质量管理体系 公司一直将质量控制作为生产环节中的核心，根据ISO9001:2008质量管理认证体系的要求，建立了从产品开发设计、生 产，到销售及服务的全过程的、标准化的质量管理和控制体系。保证在生产前研发团队从研发和设计入手保证质量的稳定， 生产中通过严格的检测流水线管理保证产品出厂合格率，生产后通过质量追溯管理保证问题产品的可追溯性。通过一系列的 措施，有效地保证了公司向客户提供的产品是优质可靠的。 （4）、人才优势：高素质的专业技术团队 公司持续吸纳优秀人才加盟，从国内外引进具有全球视野综合素质过硬的技术人才，科学的分工让专业人才各展所长， 将协同效应最大化。建立一支包括电气绝缘、高分子材料、电气设计、模具设计、软件工程等多方面专家组成的优秀技术团 队，为公司的研发与生产提供了强有力的支持。 （5）、管理优势：SAP信息管理系统 公司在ISO9001、ISO14001、OHSAS18001和企业内部标准框架下，建立了集成管理体系，同时通过SAP信息管理系统 将相关管理制度和操作流程予以整合，显著提高了管理质量和管理效率。一方面为企业日常运营提供了高效、可靠、持续的 保证，另一方面，为管理人员的经营决策提供了强有力的依据和保证。 （三）发展战略及规划 公司在2012年报中制定2013-2015为期三年的发展战略及规划，公司将按照既定战略及规划，稳步推进公司的发展。2015 年是三年规划的收关之年，具体经营思路： 1、保持在环氧绝缘件的优势地位同时争取实现多元化 公司将继续推进电气绝缘产品研发、制造与服务，抓住国家振兴装备制造业、发展智能电网及农村城镇化建设的时机， 以绝缘材料技术为基础，以高端电气绝缘产品为主导，充分利用现有技术、市场及生产规模优势，不断完善公司内部经营管 理机制，通过加大投资力度和强化技术创新能力，加快产品的升级换代步伐，拓展产品的市场应用领域，巩固公司在电气绝 缘领域的技术领先地位。 同时，积极运作通过重组兼并，争取在2015年形成“环氧绝缘件”+“光学显微镜”的业务结构，从而增强对外部环境的适 应能力和抗风险能力，提高经营安全性，增强公司的持续经营能力。双业务结构能够充分发挥战略、管理、市场和财务等方 面的协同效应，更好的保持公司高速、健康发展，进一步提升公司价值，实现投资者利益最大化。 2、2015年企业发展目标 2015年将会是公司在创业板上市后的第三个年度，公司将继续有效利用好募集资金，继续将环氧绝缘件做大做强。随着 在募投项目的逐步推进，公司将实现既定的远景规划，一方面，继续提高技术研究部门的研发能力，努力将其建成环氧绝缘 制品领域内国家级企业技术研发中心；另一方面，将继续扩大产品种类和规模，通过新品开发努力将企业打造成全球大型的 环氧绝缘制品供应商。同时，通过重组兼并将优质资产注入上市公司，进一步提升公司的持续经营能力和利润水平，实现跨 越式发展。 经营目标：在排除未来可能注入资产带来的利润增长前提下，营业收入增长10%以上，净利润增长8%以上 。 管理目标：随着募集资金投资项目逐步开展，以及加上将来可能注入的资产，这将对于公司内部管理也相应提出更高的 要求。公司管理制度必须进一步梳理和优化，这包括财务与内控制度、生产质量管理制度、技术研发管理制度、资源及绩效 考核制度等，通过一系列的内部优化整合，保证企业运行更加规范合理，从而有效提高企业运行效率。 市场目标：公司仍将加大既有优势产品的销售渠道，同时拓展新的产品领域，进一步丰富企业的产品系列，绝缘拉杆及 固体绝缘产品的市场开拓将稳步展开。巩固和提升现有产品的市场地位；加强营销体系的建设，不断强化在行业中的市场龙 头地位。 研发目标：公司始终将研发视为企业生存发展的源动力。2015年，公司将继续保持原有的技术优势，在研发团队建设和 研发人员的储备上进一步加大投入；一方面持续优化现有产品的工艺通过提效增加企业利润，另一方面加大力度进一步开发 具有自主知识产权、适应并引导市场需求的高技术含量产品。 3、公司2015的发展计划 公司将延续去年制订的“提质、提效、开源、降本”八字方针，本年度公司经营发展将依据几个大的方向按计划展开。 （1）、管理提升计划 管理上，公司将继续通过管理来提升经营效率。具体措施如下：对于生产、研发、销售等重点一线部门进行优化重构， 使其运行符合企业业务发展需求，是部门内流程和跨部门的协作更加流畅有效，以应对快速变化的市场。同时，提高采购、 行政、人力、财务、信息等后勤支持部门的工作效率，更好的支持一线部门的工作，保障企业整体效率。最终实现公司“提 质、提效”的目标。 （2）、产品研发及技术创新计划 公司继续把技术开发和创新能力建设作为企业发展的核心，为了保障技术创新的实施，公司对于技术管理机制进行调整， 采取项目负责制让各个主要产品均有技术人员支持，可以根据生产实际情况予以及时配合。研发将针对市场需要，加快型式 结构复杂、机械荷载强度高、强耐污能力产品的设计和开发。公司将加快新产品研发，向高附加值产品延伸。继续加大重点 领域如固体绝缘产品、绝缘拉杆等产品的研发和产品化过程。 （3）、市场扩张计划 2015年公司将调整销售管理模式，强化商务部功能优化客户管理体系，让销售团队专心致力于客户开发积极拓展市场空 间。通过挖掘原有客户潜力、培育新客户，加快应对市场变化能力，不断扩大市场销售规模，全面提升市场开发能力和抵御 市场风险能力。在保持原有优势产品销售规模的同时，着力加快新产品的市场推广。公司通过重新架构销售部门，提升销售 部的运作效率，加大营销推广力度，扩大公司在国内外市场影响力，充分利用好产品资源和市场资源，巩固并提升在行业的 优势地位，这是企业“开源”的主渠道。 目前，随着对于环境质量的要求不断提升，清洁能源的运用相信将会大幅提升，相应将会增加环保清洁配套电力设施的 需求。公司市场拓展将根据市场及时调整，不断巩固和扩大市场占有率，加大新产品的推广力度，特别是固体绝缘产品的应 用及绝缘拉杆的推广。 国内市场的推广及新客户的培养，将会成为2015的工作重心之一。在巩固和扩大国内市场同时，公 司继续海外客户的维护和开发。欧美经济目前走出了低谷趋势日趋明显，相信在经济复苏过程中，基础建设也会有所增加。 公司将抓住这样的契机，保持海外市场开拓。 （4）、人力资源计划 未来的竞争离不开人才的竞争，公司将加大优秀人才引进力度，持续充实研发队伍、优化企业管理团队、建立高素质的 销售团队。环氧绝缘制品对于生产厂商研发设计人员和生产管理技术人员的理论基础、技术功底和实践经验均有较高要求， 需要的是综合性人才。不仅需要多年技术积累和经验，还需要大量的工作实践，这就对人力资源管理提出需要建立一个充足、 有效、合理技术人才储备的要求。2015年将通过人才引进和自主培养相结合，争取为公司建立一只符合公司发展需求的稳定 研发团队。2015年公司将对生产线的骨干进行重点培养，形成一批核心员工管理团队。定期对这些核心员工管理团队进行内 部培训，一方面使其充分了解现代企业管理的最新信息，了解企业内部各部门的状况增进增进沟通；重点针对精细化生产开 展专项培训，通过提高运营的效率，来为企业创造更多的利润，将生产方式精细化。 （5）、融资计划 公司将在稳健经营的基础上，首先做好现有募集资金投资项目建设工作，使这些项目尽快发挥出优势，实现规模效益， 提高公司的核心竞争力和盈利水平。其次，公司将充分利用资本市场投融资功能，根据业务发展、规模扩张和收购兼并的需 要，选择适当的时机，通过配股、增发、债权融资等多种方式筹集资金，促进公司的可持续发展。 （6）、收购兼并以及对外扩展计划 2014年7月份开始，公司按照整体发展目标，围绕核心业务，开展了一次兼并收购，目前尚在相关部门批准或核准的过 程中。本次交易尚需获得相关部门的批准或核准，获得相关部门批准或核准为本次交易的前提条件，重组方案能否取得中国 商务部和中国证监会的批准或核准均存在不确定性，以及最终取得核准的时间存在不确定性，提前广大投资者注意投资风险。 除此之外，在条件成熟的情况下，公司仍将寻求机会进行收购、兼并或者合作生产，以达到低成本扩张公司规模、扩充公司 产品系列、提高市场占有率的目的；通过有效地整合各类资源，实现公司的有序扩张，这是企业“开源”有一个有效渠道。 （四）可能面对的风险 （1）、电力行业政策风险 公司目前的产品主要应用于电力行业，公司主营业务的增长必然受到国内电力行业发展的制约。对于国内市场受到国家 宏观政策的较大影响，未来宏观政策面变化或电力体制变革，对于电力行业波动如何影响，公司的业务经营无法完全把控。 应对措施：公司将保持海外市场开拓力度，保证公司市场发展内外平衡；同时密切关注宏观政策的调整方向，及时调整 企业的产品结构。 （2）、市场竞争加剧风险 公司目前已发展成为集环氧绝缘件研发、生产、销售和服务于一体的高科技公司，是国内环氧绝缘件行业的龙头。公司 产品定位于竞争程度相对缓和的中高端市场，多年积累的优势使企业保持较高市场占有率。当代经济行业界限正在日渐模糊， 市场竞争对手可能来自于任何领域，如果公司在产品创新、销售网络建设、经营管理等方面不能及时适应市场的变化，公司 面临的市场竞争风险将加大，可能在激烈的市场竞争中失去已有的市场份额。 应对措施：公司将会适时多元化发展，以化解对单一行业过度依赖的风险；同时加大新品的研发力度，以技术领先方式 保持较高的产品附加值，获得较高的利润；通过精细化生产管理不断提高效率、降低生产成本，减少因市场竞争造成的利润 率下滑。 （3）、管理风险 公司业务和规模的扩张，势必增加公司管理的难度，特别是一旦并购完成，管理的跨度和半径随之大幅增加。管理水平 不能跟上公司资产规模扩张，公司的运行效率将会降低，从而极大削弱公司的市场竞争力，将会给公司带来无法预计的风险。 应对措施：公司进一步完善内部组织结构，不断规范治理结构，完善权力、决策、执行、监督机构的制衡；各部门及子 公司责任落实到位，完善公司制度、流程体系和企业文化建设，同时通过内部培训和外部引进提升管理团队的水平，加强内 部控制和风险管理，保证企业管理制度化、专业化、科学化。 （4）、新产品开发风险 公司视技术创新为企业可持续发展的生命力，同时公司产品定制化，部分产品需要同客户共同开发。公司开发过程以及 开发后进入量产均存在不确定性，如果开发不能符合需求，新产品的研发投入将无法回收。公司存在一定的新产品开发风险。 应对措施：引进具有丰富实践经验的复合型人才，规范新品开发流程。做到在立项和设计的阶段，就充分考虑产品的市 场适应度，保证新产品开发更贴合市场，最大限度降低新产品开发失败的风险。 （5）、募集资金投资项目实施后业绩下滑的风险 公司募集资金主要用于募投项目的固定资产、无形资产投资，以公司现行固定资产折旧政策、无形资产摊销政策的核算 方法，公司募集资金投资项目在投产后每年增加固定资产折旧、无形资产摊销金额，同时产能的扩大也将增加公司运行的成 本和费用。若募集资金投资项目未能如期产生效益，将在一定程度上影响公司的净利润，使公司面临盈利能力下降的风险。 应对措施：公司募投项目实施保持谨慎态度，产能扩张尽量符合销售增长预期，充分保证固定资产、机器设备的使用效 率；同时积极拓展销售渠道，不断巩固老客户、拓展新客户取得订单来进一步提升产能利用效率。 （6）、客户相对集中风险 公司采取“专注高端客户市场”的营销策略及行业内普遍存在的大型输配电设备企业与其配套厂家紧密合作的经营模式。 2014年公司前五名客户合计销售额占营业收入的比例为49.74%比上年的53.79%有一定幅度的降低；但仍存在主要客户所占 份额相对较大的风险。 应对措施：公司需要提升自身具有竞争力产品的质量和技术含量，以产品技术优势来赢得市场，避免陷入价格陷阱。同 时，扩大基础客户群寻找优质合作客户，尽量减少对于部分大客户的依赖。关注新兴市场的市场机会，通过新兴市场的开拓 打破对于传统市场的依赖，降低客户集中风险。 （7）、资产重组的相关风险 报告期内，公司以发行股份的方式购买麦克奥迪实业集团有限公司100%的股权，目前证监会已受理公司的行政许可申 请材料。公司进行资产重组，会面临标的资产估值风险、收购整合风险、商誉减值风险、交易方案调整或交易终止风险等。 三、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 四、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重要前期差错更正的说明 □ 适用 √ 不适用 五、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司于2011年12月30日召开2012年第一次临时股东大会，审议通过《公司章程（上市修订案）》，对涉及利润分配的相 关规定进行了修改。根据修改后的《公司章程》，公司发行上市后的利润分配政策如下： “第一百六十四条公司实行积极、 持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展；公司董事会、监事会 和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。公司可以采取现金、股票 或者现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司每年 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%，在公司上半年经营活动产生的现金流量净额高于当期实现的 净利润时，公司可以进行中期现金分红。 公司利润分配预案由公司董事会提出，公司董事会在利润分配方案论证过程中， 需与独立董事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案；公司董事会通过利润分配 预案，需经全体董事过半数表决通过并经二分之一以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配预案发表独立意见。公 司监事会应当对公司利润分配预案进行审议，并经半数以上监事表决通过，若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事)， 则外部监事应当对审议的利润分配预案发表意见。董事会及监事会通过利润分配预案后，利润分配预案需提交公司股东大会 审议，并由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的过半数通过。如公司股东存在违规占用公司资金情况的，公 司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”除上述规定外，公司董事会制定并提交股东大会审议通过 了《2012年至2014年股利分配计划》，对公司未来三年的利润分配作出以下安排：“2012年至2014年，在公司当年实现盈利 的前提下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%”。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 不适用 公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致 √ 是 □ 否 □ 不适用 公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。 本年度利润分配及资本公积金转增股本预案 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 0.50 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 184,000,000 现金分红总额（元）（含税） 9,200,000.00 可分配利润（元） 37,605,067.66 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 公司2014年度利润分配预案：经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具的标准无保留意见审计报告，公司2014年 度实现营业收入305,946,562.25元，归属于母公司所有者净利润37,605,067.66元，在无以往年度亏损未弥补的情况下，按 母公司可供分配利润的百分之十提取法定盈余公积金3,198,245.59元,本年度公司可供股东分配的利润为34,406,822.07元。 公司以2014年末总股本184,000,000股为基数,向全体股东实施每10股派现金股利0.5元(含税),共计派发现金股利 9,200,000.00元(含税)公司剩余未分配利润留待以后年度分配。 公司近3年（含报告期）的利润分配方案及资本公积金转增股本方案情况 公司2014年度利润分配预案： 经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具的标准无保留意见审计报告，公司2014年度实现营业收入305,946,562.25 元，归属于母公司所有者净利润37,605,067.66元，在无以往年度亏损未弥补的情况下，按母公司可供分配利润的百分之十提 取法定盈余公积金3,198,245.59元,本年度公司可供股东分配的利润为34,406,822.07元。公司以2014年末总股本184,000,000股 为基数,向全体股东实施每10股派现金股利0.5元(含税),共计派发现金股利 9,200,000.00元(含税)。 公司2013年度利润分配方案： 经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具的标准无保留意见审计报告，公司2013年度实现营业收入 315,425,538.52元，归属于母公司所有者净利润44,593,990.92元，在无以往年度亏损未弥补的情况下，按母公司可供分配利润 的百分之十提取法定盈余公积金 2,794,192.06元,本年度公司可供股东分配的利润为41,799,798.86元。 公司以2013年末总股本92,000,000股为基数,向全体股东实施每10股派现金股利1元(含税),共计派发现金股利 9,200,000.00（未完）  |