[年报]国金证券：2014年年度报告摘要
公司代码：600109 公司简称：国金证券 国金证券股份有限公司 2014年年度报告摘要 一 重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海 证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国金证券 600109 成都建投 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周洪刚 叶新豪 电话 028-86690021 028-86690021 传真 028-86695681 028-86695681 电子信箱 tzzgx@gjzq.com.cn tzzgx@gjzq.com.cn 二 主要财务数据和股东情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 调整后 调整前 总资产 26,280,755,088.65 13,852,138,748.60 13,673,989,141.35 89.72 12,621,348,891.41 归属于上市 公司股东的 净资产 9,868,919,911.87 6,728,274,841.56 6,728,274,841.56 46.68 6,341,996,301.57 经营活动产 生的现金流 量净额 2,888,201,452.58 -550,363,612.96 -559,079,585.34 -201,986,986.51 营业收入 2,721,722,488.96 1,546,260,843.90 1,547,030,469.04 76.02 1,534,328,585.49 归属于上市 公司股东的 净利润 836,489,632.37 315,915,955.64 316,911,382.20 164.78 274,402,582.61 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 832,003,766.89 299,415,022.41 300,410,448.97 177.88 261,791,326.37 加权平均净 资产收益率 （%） 11.29 4.83 4.85 增加 6.46个 百分点 8.24 基本每股收 益（元／股 ） 0.323 0.122 0.245 164.75 0.137 稀释每股收 益（元／股 ） 0.323 0.122 0.245 164.75 0.137 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 注1：期初及上年同期数据已根据财政部会计准则修订追溯重述。详见公司于2014年10月29日 发布于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及中国证券报、上海证券报、证券时报、 证券日报的《国金证券关于会计政策变更的公告》（临2014-61号）。 注2：根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号-净资产收益率和每股收益 的计算及披露（2010 年修订）》的规定，本公司资本公积金转增股本导致股数变化已按照调整后 的股数重新计算各列报期间的每股收益。 注3：稀释性潜在普通股对净利润的影响数为-48,043,570.71元，稀释后发行在外的普通股加权 平均数为2,734,122,716股，经测算，如果潜在普通股转换为普通股将增加每股收益，该潜在普 通股不具有稀释性，故计算稀释每股收益时不予以考虑，稀释每股收益仍为0.323元/股。 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 217,513 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 213,092 前10名股东持股情况 股东名称 股东性 质 持股比 例(%) 持股 数量 持有有限 售条件的 股份数量 质押或冻结的股 份数量 长沙九芝堂(集团)有限公 司 境内非 国有法 19.28 547,075,232 0 无 人 清华控股有限公司 国有法 人 10.72 304,201,700 0 无 涌金投资控股有限公司 境内非 国有法 人 8.79 249,256,698 0 无 中国工商银行股份有限公 司－申万菱信申银万国证 券行业指数分级证券投资 基金 其他 1.32 37,545,899 0 无 广东恒健资本管理有限公 司 国有法 人 0.84 23,760,000 0 无 中国银行股份有限公司－ 招商中证全指证券公司指 数分级证券投资基金 其他 0.45 12,831,092 0 无 全国社保基金一一七组合 其他 0.45 12,731,015 0 无 成都鼎立资产经营管理有 限公司 境内非 国有法 人 0.42 11,828,096 0 无 中国银行－大成蓝筹稳健 证券投资基金 其他 0.37 10,473,098 0 无 中国工商银行－上证50交 易型开放式指数证券投资 基金 其他 0.36 10,208,764 0 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东中长沙九芝堂（集团）有限公司与涌金投资 控股有限公司存在关联关系，亦属于《上市公司收购管理 办法》规定的一致行动人。 公司未知其他上述股东之间是否存在关联关系，也未 知是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 三 管理层讨论与分析 3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，全球区域性经济危机交替发酵，全球经济形势进入多元化分立的复杂状态，加剧全 球经济交融趋势的不确定性；受全球经济气候及国内投资放缓等因素的影响，我国进入经济新常 态阶段，GDP增速有所放缓，全年实现增长7.4%（数据来源：国家统计局数据），以创新带动转型 升级将成为我国经济实现有质量增长的重要引擎，间接融资与直接融资在社会融资总规模中的均 衡发展将为产业结构调整、政府公共服务提供等战略实施蓄积重要动力；在“宽带中国”国家战 略的规划部署下，以电子商务、移动互联网、云计算、互联网金融等为代表的现代服务业快速崛 起，其中全年网上零售总额27,898 亿元，增长49.7%，增速比社会消费品零售总额高出37.7 个 百分点，占社会消费品零售总额的10.6%（数据来源：国家统计局、WIND数据）。证券市场方面， 证券市场总体震荡上行，上证综指年末收盘比上年末上涨52.87%，深证综指收盘比上年末上涨 33.80%；因2014年下半年以来A股市场大幅回暖，市场交易活跃度迅速提升，实现沪深两市股票 日均成交额3,036.38亿元，比上年日均增长54.17%（数据来源：中国证券业协会）。 面对机遇与挑战并存的市场环境，公司秉持以客户需求为导向的发展理念，积极推进业务整 合，坚持创新与风险管理并重，坚持 “差异化增值服务商”战略定位和“以研究咨询为驱动，以 经纪业务和投资银行业务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点突破，以自营、投资等 业务为重要补充”的业务发展模式，结合客户属性需求及自身特点,稳健推进互联网金融业务，不 断发挥资本中介职能，逐步探索主经纪商业务，持续提高精细化管理能力。报告期内，公司资质 建设工作取得持续进展，获得了新三板做市商、港股通业务、私募基金综合托管业务试点、互联 网证券业务试点及柜台市场业务试点等多项业务资格，金融服务体系建设进一步强化；全方位金 融业务布局持续优化，设立了上海投资咨询分公司以及专门提供基金行政服务的国金道富投资服 务有限公司，对子公司国金鼎兴投资有限公司进行了增资；与互联网企业腾讯计算机技术有限公 司合作后，推出的首个互联网金融产品“佣金宝”于2014年2月正式推出，稳步拓展互联网金融 业务，并结合客群数据分析，在郑州、沈阳、南京、重庆、上海和绵阳等地设立证券营业部，推 进O2O业务部署；证券公司分类监管评级再获A类AA级，业务发展与风险管理水平均衡发展。 2014年，公司较好的抓住了证券市场回暖和互联网金融创新的机遇，坚定推进战略长远规划， 不断优化业务布局，实现了经营业绩的快速增长。截止2014年12月31日，公司总资产262.81 亿元，同比增长89.72%；归属于上市公司股东的净资产98.69亿元，同比增长46.68%。报告期内， 公司取得营业收入 27.22亿元，同比增长 76.02%；归属于上市公司股东的净利润 8.36亿元，同 比增长 164.78%。 3.1.1主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,721,722,488.96 1,546,260,843.90 76.02 营业成本 1,652,562,078.23 1,142,125,036.34 44.69 经营活动产生的现金流量净额 2,888,201,452.58 -550,363,612.96 - 投资活动产生的现金流量净额 648,672,935.38 -1,902,984,701.41 - 筹资活动产生的现金流量净额 2,349,081,148.28 -62,880,732.75 - 营业收入、营业成本：受良好的市场环境及行业发展的推动，公司继续夯实传统业务的同时 大力发展各项创新业务，本期经纪业务、投行业务、证券投资业务、资管业务等全面增长，营业 收入同比大幅增加，相应营业成本同步增加。 经营活动产生的现金流量净额：报告期代理买卖证券收到现金净额同比增加。 投资活动产生的现金流量净额：报告期可供出售金融资产收回投资收到的现金同比增加。 筹资活动产生的现金流量净额：报告期公司发行可转换债券（截止报告期末99.39%已转股） 收到资金增加。 2、收入 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 增减幅度 (%) 主要原因 手续费及佣金净收入 1,699,543,279.17 1,090,707,642.93 55.82 报告期公司经纪业务收入、证券承销收入、 资管业务收入等同比增加 利息净收入 332,556,563.69 212,672,008.45 56.37 报告期融资融券利息收入同比增加 投资收益 694,607,072.48 285,626,072.21 143.19 报告期处置可供出售金融资产取得投资收 益、持有及处置交易性金融资产投资收益 同比增加 公允价值变动收益 -5,262,677.51 -42,879,984.97 — 报告期交易性金融资产公允价值变动收益 同比增加 驱动业务收入变化的因素分析 公司本年营业收入较上年增加76.02%，主要原因为：本年受国内经济结构调整及证券行业鼓 励创新的政策影响，沪深两市股票、基金、债券成交整体呈量价齐升态势。在良好的市场及行业 发展机遇下，公司加快推进重点战略实施，继续传统业务转型并加速创新业务发展，实现了营业 收入的大幅增长。融资融券等业务迅速发展，传统通道业务继续夯实，各项业务齐头并进，收入 结构得到持续优化。 报告期内公司主要产品或服务未发生重大变化。在拓展传统业务的同时，公司重视资质建设 工作，报告期内获得了新三板做市商、私募基金综合托管业务试点、互联网证券业务试点、柜台 市场业务试点等多项业务资质。互联网金融业务的有序推进使客户的交易体验不断完善，线上线 下合作渠道逐步拓宽，客户业务触点不断丰富，服务层次更加全面；其他几项新业务虽对公司本 年的业绩影响较小，但为未来创新业务的发展与布局奠定了良好基础。 3、成本 （1）成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 证券经纪业务 营业税金及附加、 业务及管理费、 资产减值损失、 其他业务成本 526,607,076.56 31.87 520,568,713.36 45.58 1.16 投资银行业务 营业税金及附加、 业务及管理费、 资产减值损失、 其他业务成本 375,726,961.74 22.74 233,342,338.56 20.43 61.02 证券投资业务 营业税金及附加、 业务及管理费、 资产减值损失、 其他业务成本 116,969,868.40 7.08 73,764,986.55 6.46 58.57 资产管理业务 营业税金及附加、 业务及管理费、 资产减值损失、 其他业务成本 99,907,996.94 6.05 38,797,123.52 3.40 157.51 证券经纪业务方面,本年证券经纪业务收入同比增加29.05%，证券经纪业务营业成本为 526,607,076.56元，同比增加1.16%；在投资银行业务方面，随着IPO重启以及再融资项目的增 多，本年公司股票承销收入同比大幅上升，债券、并购重组等业务的开拓力度也进一步加大，投 资银行业务收入同比增加163.84%，投资银行业务营业成本本年为375,726,961.74元，同比增长 61.02%；在证券投资业务方面， 公司积极把握市场投资机遇，本年实现证券投资业务收入同比增 加188.52%，证券投资业务营业成本本年为116,969,868.40，同比增加58.57%；年内公司紧跟资 管创新的行业趋势，资产管理业务实现稳步发展，本年资产管理业务营业收入同比增加128.67%， 资产管理业务营业成本本年为99,907,996.94元，同比增加157.51%。 4、费用 项目 本期数 上年同期数 增减幅度(%) 业务及管理费 1,499,817,501.93 1,058,237,635.72 41.73 所得税费用 238,564,701.94 111,418,646.55 114.12 业务及管理费：报告期公司营业收入同比大幅增长，各项业务拓展支出及业绩提成相应增加。 所得税费用：报告期利润总额增加相应所得税增加 5、现金流 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为288,820.15万元，比上年同期增加343,856.51 万元，主要是由于经纪业务代理买卖证券收到的现金净额高于去年同期所致。具体构成来看，经 营活动现金流入的主要项目：代理买卖证券收到的现金净流入619,732.04万元，收到利息、手续 费及佣金的现金流入246,298.64万元；经营活动现金流出的主要项目：融出资金净流出 380,154.02万元，为职工支付的现金73,667.31万元，购买及处置交易性金融资产净流出 67,602.00万元, 回购业务支付的现金净额63,949.60万元。 投资活动产生的现金流量净额为64,867.29万元，比上年同期增加了255,165.76万元，主要 是因为本期减少可供出售金融资产的投资支出所致。主要构成项目：持有和处置可供出售金融资 产产生的现金净流入75,150.63万元，处置子公司及其他营业单位收到的现金流入5,056.00万元， 直投投资净支出10,000.00万元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6,810.57 万元。 筹资活动产生的现金流量净额为234,908.11万元, 比上年同期增加了241,196,19万元，主 要原因为本年发行可转债募集资金（截止报告期末99.39%已转股）所致。本年发行可转债并转股 产生的现金净流入245,367.17万元，分配股利产生的现金流出为10,356.68万元。 公司报告期净利润为83,658.68万元，经营活动产生的现金流量为288,820.15万元，二者之 间存在较大差异的原因为：融资融券业务融出资金380,154.02万元；回购业务支付现金63,949.60 万元；购买及出售交易性金融资产产生的现金净流出67,602.00万元；可供出售金融资产的投资 收益32,078.85万元计入投资活动产生的现金流入；代理买卖证券增加导致现金流入619,732.04 万元，交易性金融负债增加产生的现金流入93,943.28万元。 6、其他 （1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 受IPO重启及再融资项目数量增加的影响，报告期公司证券承销与保荐业务收入及利润同比增 长，投行业务实现利润在营业利润中的占比由-15.93 %升至6.55%；报告期内，公司把握市场机 遇，证券投资业务投资收益同比大幅增长，证券投资业务实现利润在营业利润中的占比由25.63 % 升至36.92% ；随着公司证券投资业务、投行业务的大幅增长，证券经纪业务利润在营业利润中 的占比由76.28%降至50.79%。 （2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ① 公开发行可转换公司债券 2014年5月14日，经中国证监会证监许可[2014]425号《关于核准国金证券股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》核准，公司发行了面值总额为人民币25亿元的A股可转债，并已 于2014年6月3日在上交所上市（可转债代码：110025）。2014年12月11日，公司第九届董事 会第十七会议审议通过了《关于提前赎回“国金转债”的议案》,决定行使公司可转债的提前赎回 权，对“赎回登记日”（2014年12月29日）登记在册的国金转债全部赎回。截止2014年12月 29日，共计2,484,682,000元“国金转债”（110025）转换成“国金证券”（600109）股票，转 股数为248,715,906股，公司股本由2,588,143,404股变更为2,836,859,310股。 ② 非公开发行A股股票 2014年10月15日，经公司二〇一四年第三次临时股东大会审议通过，公司拟向不超过十名 的特定对象发行A股股票，发行股票数量不超过22,211.2537万股（含22,211.2537万股）。此次 非公开发行的A股股票将在上海证券交易所上市。在公司完成2014年中期资本公积金转增股本后， 公司此次非公开发行的发行股票数量进行了相应的调整。目前，公司关于此次非公开发行事项的 申请仍处于中国证监会审批过程中。 ③ 发行证券公司短期公司债券 根据中国证监会证券基金机构监管部部函[2014]1526号《关于证券公司试点发行短期公司债 券有关事宜的通知》，公司于2014年12月22日召开2014年第四次临时股东大会，审议通过了《关 于发行证券公司短期公司债券的议案》，经上海证券交易所上证短债[2014]8号《接受证券公司短 期公司债券备案通知书》的核准，公司获批在上海证券交易所备案发行证券公司短期公司债券， 备案金额为30亿元，有效期为1年。2015年1月20日，公司第一期证券公司短期公司债券已发 行完毕，发行规模11亿元，期限为6个月，票面利率为5.60%。 （3）发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司在机遇与挑战并存的环境中，按照既定的战略及计划取得了预期的经营成绩。 首先，公司成功完成了可转债的发行上市，并在触发提前赎回条款后进行了提前赎回，公司 资本实力得到了进一步的提升；有序推进收购粤海证券及粤海融资工作，为海外业务的探索提供 新的视角及平台。 其次，公司在报告期内陆续获得了新三板做市商、私募基金综合托管业务试点、互联网证券 业务试点、柜台市场业务试点等多项业务资质。公司的业务资质进一步完备。 第三，公司各项业务发展势头良好，经纪业务积极抓住业务创新提供的机遇，公司与腾讯合 作后，推出的首款互联网金融产品“佣金宝”已于2014年2月正式上线，互联网金融业务有序推 进，并不断提升客户极致体验，营业网点O2O布局优化部署，并逐步探索主经纪商业务；融资融 券、股票质押等资本中介业务快速发展，对公司业绩的贡献效应初步体现；通过强化研究能力， IPO、非公开发行、并购重组、债券承销等投资银行业务并重拓展，多元化融资服务能力不能强化； 资产管理业务保持良好的发展势头。 第四，公司投研、经纪、投资银行、资产管理、自营等业务的协同更加顺畅，公司不断围绕 客户属性与需求提高业务整合能力，开拓提高服务精度与准度，提升公司综合市场竞争力。 第五，在夯实现有合规风控能力的基础上，进一步搭建流动性风险管理体系，风险管理能力 不断完善，业务创新与风险管理均衡发展，2014年监管分类评级继续获得A类AA级。 3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 证券经纪业务 1,069,603,201.78 526,607,076.56 50.77 29.05 1.16 增加13.58 个百分点 投资银行业务 445,802,394.45 375,726,961.74 15.72 163.84 61.02 增加53.82 个百分点 证券投资业务 511,729,715.81 116,969,868.40 77.14 188.52 58.57 增加18.73 个百分点 资产管理业务 176,172,901.95 99,907,996.94 43.29 128.67 157.51 减少6.35个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 （1）证券经纪业务 2014年，公司经纪业务以零售业务为基础，以互联网金融为核心，以理财型营业部建设及经 营模式探索为突破，研究客户需求，利用互联网思维和技术，在客户分类管理基础上，线上推出 行业首个互联网产品，通过网络技术升级为客户提供更加便捷、极致的服务体验，线下着力提升 客户服务水平，为客户建立起全方位的财富管理和综合性金融服务平台，经纪业务“线上标准化， 线下增值化”的“一体两翼”格局初步形成，具有核心竞争力的差异化经纪业务发展模式得到了 进一步提升。 一是随着互联网金融的发展，在传统通道业务竞争进一步加剧的背景下，公司建立以客户需 求为核心、以精细化的客户分类与适当性销售服务为方法、以客户资产保值、增值为目标的业务 模式，对投资咨询及融资融券等附加值较高的业务持续加大投入，通过丰富金融产品种类、细化 咨询产品分类等手段，提升产品生产能力，进一步优化服务产品内容与人员结构，为客户提供全 方位增值服务。2014年，公司传统零售经纪在新增客户效率、市场份额提升、佣金收入稳定等效 率指标方面，在同行业中存在较大的优势。 二是公司互联网金融业务有序推进。与腾讯战略合作后，公司于2014年2月20日推出证券 行业首只互联网证券服务产品“佣金宝”，该产品一经推出，取得了良好的市场反响。佣金宝借助 互联网公司的流量优势和客户体验优势，在做好合规、风险控制的前提下，根据客户需求，不断 改进用户体验，完善线上业务办理项目，通过对业务流程的全方位梳理及技术手段的有效实施， 成功实行创业板在线转签、融资融券、沪港通等业务的在线办理，有序布局手机开户、闲置资金 理财等新产品及新功能；积极拓宽线上线下合作渠道，丰富客户业务触点，从而使客户服务层次 更加全面。与此同时，2014年开始着力通过大数据挖掘客户需求，为互联网金融业务的纵深发展 做准备。 三是公司继续优化营业网点在全国的布局，配合网络金融客群分布及综合理财服务为前提， 稳步推进网点新设，探索理财型营业部的经营模式。报告期内共有郑州、沈阳、绵阳、上海、南 京、重庆、西安七家新营业部设立完成，还有数家营业部正在筹建中，初步形成了一个比较均衡 的网点格局，为未来拓展业务奠定了强有力的基础。 四是在立足上述三项业务发展，公司积极投身行业创新业务发展大潮，着力推进各项新业务 资格建设工作，不断寻求新的利润增长点，实现经纪业务收入的多元化，促进经纪业务盈利模式 的持续改善。报告期内，公司取得互联网证券业务试点资格，以向客户提供综合金融理财服务为 目的，分阶段实现理财账户到统一账户的综合理财体系搭建；取得优化非现场开户及其他业务办 理试点资格，希望通过进一步打造网络金融平台，以风险控制为前提，以满足客户极致体验为宗 旨，以建立证券经纪业务3+1办理模式为核心，基本实现证券经纪业务的全互联网办理；取得港 股通业务资格，丰富了经纪业务产品线，拓宽了客户投资渠道。 报告期内公司经纪业务股票、基金、债券交易总金额达到12,605.37亿元，比上年增加 174.37%，其中股票基金交易总金额12,348.67亿元，比上年增加170.07%。另外，公司还向基金 公司等机构提供交易单元，2014年代理买卖证券业务净收入82,058.39万元，比上年增加71%； 交易单元席位租赁净收入15,419.48万元，与上年基本持平。 代理买卖证券情况 证券种类 2014年交易额（亿元） 市场份额 2013年交易额（亿元） 市场份额 股票 11,633.95 0.78% 4,522.32 0.49% 基金 714.72 0.76% 50.06 0.20% 债券 256.70 0.47% 21.90 0.06% 合计 12,605.37 0.77% 4,594.28 0.46% 备注：上表所列交易额包含普通经纪业务证券交易额及因融资融券业务产生的证券交易金额， 但不包括基金公司等机构租用公司席位实现的交易额。 代理销售金融产品情况 单位：万元 币种 ：人民币 证券种类 2014年代理销售总金额 基金 9,214,912.42 信托 15,540.00 其他 15,464.00 合计 9,245,916.42 代理销售总收入 848.75 （2）投资银行业务 2014年，随着IPO新股发行的恢复和上市公司并购重组的活跃，公司股权融资规模较上年实 现大幅增长。报告期内，公司重点开拓上市公司再融资业务和上市公司并购重组业务，取得了良 好的效果；继续加大对全国重点区域内优质企业的开拓力度，为IPO和并购重组业务储备优质标 的；继续提升投行在各个投行业务领域的服务水平，为客户提供全面的专业服务。 报告期内，股权融资方面，公司担任了深圳市赢时胜信息技术股份有限公司IPO、好利来（中 国）电子科技股份有限公司IPO和华懋（厦门）新材料科技股份有限公司IPO、新大洲控股股份 有限公司非公开发行股票、山东威达机械股份有限公司非公开发行股票、成都市新筑路桥机械股 份有限公司非公开发行股票、上海大名城企业股份有限公司非公开发行股票、三湘股份有限公司 非公开发行股票和中珠控股股份有限公司非公开发行股票等项目的保荐机构与主承销商，以及四 川天齐锂业股份有限公司非公开发行股票、湖北洪城通用机械股份有限公司重大资产重组之募集 配套资金、深圳成霖洁具股份有限公司重大资产重组之募集配套资金和中国天楹股份有限公司重 大资产重组之募集配套资金等项目的主承销商，合计承销金额126.80亿元。债券业务方面，公司 担任了南京远古水业股份有限公司2013年中小企业私募债券、江苏古运河投资发展有限公司2013 年中小企业私募债券、2014年文山城市建设投资有限公司公司债券、句容新农建设发展有限公司 2014年中小企业私募债券、2014年上海崇明建设投资发展有限公司公司债券、2014年北京天恒 置业集团企业债券、无锡市北塘建设投资发展有限公司2014年中小企业私募债券和佛山欧神诺陶 瓷股份有限公司2014年中小企业私募债券等项目的主承销商，合计承销金额44.10亿元。并购重 组业务方面，公司担任了湖北洪城通用机械股份有限公司重大资产重组、深圳成霖洁具股份有限 公司重大资产重组、中国天楹股份有限公司重大资产重组、江苏常铝铝业股份有限公司重大资产 重组、兰州海默科技股份有限公司重大资产重组和上海凯利泰医疗科技股份有限公司重大资产重 组等项目的独立财务顾问。截止2014年末，公司共有注册保荐代表人82名，在全部保荐机构中 排名第7位。 2014年度公司共取得承销净收入31,070.63万元，其中主承销收入31,060.63万元，副主承 销及分销收入10.00万元；取得保荐业务收入3,980.20万元。 证券承销业务情况 项目 2014年度 2013年度 承销 次数 承销金额（万 元） 承销净收 入（万元） 承销 次数 承销金额（万 元） 承销净收 入（万元） 主承销 新股发行 3 92,017.50 4,998.04 增发新股 10 1,176,011.04 20,355.13 1 10,998.82 328.86 配股 1 126,790.97 4,218.06 债券 9 441,000.00 5,707.46 9 1,040,000.00 6,346.88 可转换债 券 其他 小计 22 1,709,028.54 31,060.63 11 1,177,789.79 10,893.80 副主承 销 新股发行 增发新股 配股 债券 2 4.00 1 2.00 可转换债 券 其他 小计 2 4.00 1 2.00 分销 新股发行 增发新股 配股 债券 3 6.00 2 4.00 可转换债 券 其他 小计 3 6.00 2 4.00 总计 27 1,709,028.54 31,070.63 14 1,177,789.79 10,899.80 （3）证券投资业务 2014年，证券市场出现普涨行情，上证指数全年上涨52.87%，创近五年新高；在市场风格方 面，上半年成长股表现相对强势，下半年大盘蓝筹股涨幅居前。在权益类证券投资上，公司维持 了稳健的风格，严控投资风险。投资品种上，主要投资了定增项目、基金专户、信托和资产管理 产品等；二级市场的投资规模相对较小，主要以大盘蓝筹股为主，并利用股指期货等衍生工具进 行对冲。在固定收益投资方面，2014年宏观经济增速放缓，在稳增长的经济目标下，央行使用了 结构性货币政策，并在11月份全面降息，全年债券收益率曲线呈现四阶段下行特征。公司在2014 年稳定开展了债券投资，取得了较好的投资回报。另外，公司扩大了国债期货基差交易规模，并 获得了一定的套利收益。 证券投资业务收入情况 单位：元 币种：人民币 项目 2014年度 2013年度 金融工具投资收益 671,536,735.68 298,767,908.94 其中：处置金融工具取得的收益 277,784,487.06 72,281,588.10 持有期间的收益 393,752,248.62 226,486,320.84 公允价值变动收益 -5,262,677.51 -42,879,984.97 其中：交易性金融资产 16,402,986.41 -43,762,627.33 交易性金融负债 -7,373,878.14 175,572.36 衍生金融工具 -14,291,785.78 707,070.00 利息净收入 -99,570,708.82 -74,726,271.92 （4）资产管理业务 2014年，公司顺应市场需求，丰富资管产品线，重点拓展和维护高净值个人、银行、私募基 金、上市公司以及实体企业客户，以产品创新为突破，设计满足不同风险偏好的资管产品。本报 告期内，公司重点发行市场中性策略的量化对冲类产品，通过银行代销、营业部代销和资管直销 发行量化对冲类集合资产管理计划共计14支，发行规模合计49.63亿元。同时，公司资管产品参 与股票质押回购业务取得突破，截止本报告期末，公司存续的资管产品投资于股票质押回购项目 的规模合计达到12.88亿元。此外，公司仍然保持定向资产管理业务的平稳运行，2014年定向资 产管理产品规模再创新高。 报告期内，公司共设立了16支集合资产管理计划和21支定向资产管理计划，终止了5支集 合资产管理计划和9支定向资产管理计划。截止2014年底，存续的集合资产管理计划共有25支， 受托资金为71.56亿元；存续的定向资产管理计划共有41支，管理规模达到843.18亿元。 资产管理业务规模和收入情况 单位：万元 币种 ：人民币 项目 受托资金 受托资产管理业务收入 2014年12月31日 2013年12月31日 2014年度 2013年度 集合资产管理业务 715,637.87 174,455.04 7,306.73 2,592.35 定向资产管理业务 8,431,848.84 7,840,652.88 4,068.62 2,377.04 合计 9,147,486.71 8,015,107.92 11,375.35 4,969.39 备注：上述资料和数据为母公司口径。 （5）信用交易业务 报告期内公司信用交易业务发展提速，融资融券业务客户数量出现较快增长，累计开户数超 过4万户，较上年末增长约229.52%。报告期末，公司的融资融券余额为53.22亿元，较上年末 增长257.42%，市场占有率为5.19‰（数据来源：沪深交易所）。报告期公司取得融资融券利息净 收入22,592.06万元。 报告期内，自有资金出资的股票质押式回购交易客户参与数为19户，期末待购回客户数为 21户，待购回金额为9.93亿元，利息收入3,773.08万元。约定购回式证券交易客户参与数为1 户，期末待购回客户数为1户，待购回金额为30万元，利息收入123.60万元。（注：均为母公司 口径）。 （6）场外市场业务 2014年度公司场外市场业务发展迅速，人员结构不断优化，项目资源储备较为丰富。 在新三板挂牌业务方面，报告期内共完成新三板推荐挂牌企业23个，位列行业第18名（数 据来源于全国中小企业股份转让系统有限责任公司官网），在新三板做市业务方面，2014年度公 司成功取得做市商业务资格，并在报告期内完成2家挂牌企业的做市交易上线，同时，其他多家 挂牌企业做市交易的上线工作也在积极推进中。在区域股权交易中心挂牌业务方面，截止2014 年底，公司已拥有浙江股权交易中心、川藏股权交易中心的会员资格，目前正在积极推进辽宁股 权交易中心的入会申请。 随着新三板市场后续集合竞价交易、市场分层、转板制度等政策的陆续出台，优质项目将在 该市场得到更为广阔的发展空间，公司也将继续加大新三板业务的开拓力度，完善新三板业务的 产业链（推荐挂牌—融资/做市—并购/转板），争取为客户提供更多、更优质的增值服务推荐挂牌 —融资/做市—并购/转板新三板业务体系，争取为客户提供更多、更优质的增值服务。 2、 主营业务分地区情况 （1）营业收入分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业部数量 营业收入 营业收入比上年增减 （%） 四川 18 570,432,187.42 57.68 上海 3 289,035,212.55 33.72 北京 1 95,047,359.50 52.24 天津 1 320,633.18 5,260.86 广东 1 912,093.86 - 湖南 2 19,872,335.17 64.39 浙江 1 7,211,134.06 21.61 云南 2 25,074,924.92 35.53 福建 2 18,861,192.43 40.87 辽宁 1 3,039,727.51 - 河南 1 65,860.95 - 江苏 1 59,921.29 - 重庆 1 254.98 - 陕西 1 320.60 - 公司本部及分公司 - 1,527,931,791.14 97.63 子公司 - 163,857,539.40 97.74 合计 36 2,721,722,488.96 76.02 （2）营业利润分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业部数量 营业利润 营业利润比上年增减（%） 四川 18 395,487,460.63 75.76 上海 3 207,664,741.65 18.35 北京 1 58,162,265.08 96.44 天津 1 -2,208,334.39 - 广东 1 -1,633,303.45 - 湖南 2 6,998,673.12 250.28 浙江 1 1,890,441.41 - 云南 2 14,384,800.20 87.77 福建 2 4,980,794.86 155.08 辽宁 1 1,020,648.66 - 河南 1 -1,058,888.28 - 江苏 1 -1,382,174.38 - 重庆 1 -681,706.23 - 陕西 1 -379,251.02 - 公司本部及分公司 - 337,147,656.46 - 子公司 - 48,766,586.41 687.05 合计 36 1,069,160,410.73 164.55 3.1.3资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 10,027,381,797.15 38.15 5,608,952,256.01 40.49 78.77 结算备付金 2,423,680,619.02 9.22 956,148,364.18 6.90 153.48 融出资金 5,281,202,473.33 20.10 1,479,662,292.73 10.68 256.92 交易性金融 资产 3,712,877,627.19 14.13 2,639,186,046.88 19.05 40.68 买入返售金 融资产 2,149,300,002.60 8.18 234,151,000.00 1.69 817.91 存出保证金 641,588,184.91 2.44 380,260,290.38 2.75 68.72 可供出售金 融资产 1,149,482,822.42 4.37 1,898,995,982.14 13.71 -39.47 长期股权投 资 344,905,358.66 1.31 140,983,545.57 1.02 144.64 其他资产 145,473,490.46 0.55 210,594,026.54 1.52 -30.92 拆入资金 100,000,000.00 0.38 - 交易性金融 负债 1,120,309,402.81 4.26 176,690,690.10 1.28 534.05 卖出回购金 融资产款 3,307,853,013.71 12.59 2,032,200,000.00 14.67 62.77 代理买卖证 券款 10,777,201,501.38 41.01 4,343,935,653.86 31.36 148.10 应付职工薪 酬 678,219,105.47 2.58 337,381,568.34 2.44 101.02 应交税费 225,224,280.90 0.86 55,135,620.53 0.40 308.49 截止2014年12月31日，公司总资产262.81亿元，比上年末总资产规模增长89.72%，主要 原因为：报告期客户交易保证金增加；公司发行可转债收到资金；公司经营带来的净资产增长等。 客户交易结算资金为107.77亿元，扣除客户交易结算资金后的公司资产总额为155.04亿元，公 司资产结构优良，流动性强，期末自有现金及现金等价物21.67亿元，占资产总额（扣除客户保 证金，下同）的比例为13.98%；证券和金融产品投资账面价值48.62亿元，占资产总额的比例为 31.36%；融资融券融出资金为52.81亿元，占资产总额的比例为34.06%。长期资产占比较小，且 构成未发生较大变动。 报告期末公司负债总额163.95亿元，扣除客户交易结算资金后负债总额为56.18亿元，资产 负债率为36.24%，比2013年末增加7.39个百分点。公司资产负债率较低，资产流动性充裕，偿 债能力强。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 报告期内,公司对公允价值的确认、计量方法没有改变，仍执行公司既定的会计政策。 单位：元 币种：人民币 项目 期初金额 本期投资成本 净增减 本期公允价值变动 期末金额 1.以公允价值计量 且其变动计入当期损 益的金融资产（不含衍 生金融资产） 2,639,186,046.88 1,057,288,593.90 16,402,986.41 3,712,877,627.19 2．衍生金融资产 0.00 -14,291,785.78 0.00 3．可供出售金融资产 1,874,509,299.14 -625,910,054.71 -144,012,416.01 1,104,586,828.42 金融资产小计 4,513,695,346.02 431,378,539.19 -141,901,215.38 4,817,464,455.61 注：在当日无负债结算制度下，资产负债表中衍生金融资产项下的期货投资与相关的期货暂收暂 付款（结算所得的持仓损益）按抵销后的净额列示，为人民币0.00元。 3.1.4核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力与上期相比未有重大调整。但通过对核心竞争能力的持续培育， 公司的竞争优势得到了进一步加强。 一是作为上市券商，公司法人治理结构健全，不存在股东干涉公司经营治理的情形。公司发 展战略定位清晰，决策效率高效敏捷。公司管理层均具有较丰富的从业及管理经验，以公司的长 远发展和股东回报为根本目标，相互协作、共同对公司行使经营管理职能。报告期内，公司成功 完成了公开发行可转债及证券公司短期公司债券第一期，公司资本实力及营运资金得到进一步充 实； 二是作为业务范围辐射全国的综合类券商，公司已基本实现全牌照经营，公司以零售客户、 机构客户和企业客户为分类导向，紧紧围绕客户类型建设和整合各项业务和服务能力。公司跨业 务、跨部门、跨区域协作不断加强，且在较强的战略规划能力的基础上，不断拓展业务规模和范 围。 三是企业战略明析、企业文化锐意进取。公司敏锐把握了互联网及移动互联网对证券行业带 来的发展机遇，率先在业内推出了基于互联网思维的“佣金宝”产品，取得了较好的市场反馈， 并通过持续创新，产品功能不断完善、客户体验持续提升。 四是作为分类监管评级A类AA级券商，公司具有较强的风险管理能力及风险控制意识，在 行业内较早建立全面风险管理体系，能够适应公司经营管理和创新业务发展的需要，且能得到有 效执行，保障了公司各项业务在风险可测、可控、可承受的前提下运行。 五是作为机制灵活、行动敏捷的的券商，公司具有良好的市场化机制和执行有效的激励制度， 能够适应证券行业创新环境。公司每年根据薪酬市场水平的波动对公司的薪酬结构进行调整，根 据各个业务条线的特点和当期公司的战略目标及经营计划，动态调整公司的考核激励机制，最大 程度地激发业务部门与员工的工作动力；人才培养方面，建立了员工通用素质模型以及中层干部 素质模型，并在此基础上形成了由培训运营体系、讲师体系、课程体系、评估体系组成的人才培 养体系。 3.1.5投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期末，公司（合并口径）长期股权投资34,490.54万元，较上年末（14,098.35万元） 增加20,392.19万元， 增幅144.64%， 主要为国金鼎兴投资有限公司直投业务增加的股权投资。 (1) 证券投资情况 序 号 证券 品种 证券 代码 证券 简称 最初投资金额 （元） 持有数量（股、 份、张） 期末账面价值 （元） 占期 末证 券总 投资 比例 （%） 报告期损益 （元） 1 企业 债券 124166 13江滨投 334,548,530.20 3,399,890.00 354,948,516.00 7.55 4,783,747.05 2 企业 债券 1380078 13江门债 261,924,250.00 2,500,000.00 253,461,250.00 5.39 11,488,823.22 3 企业 债券 122757 11丹东债 177,979,740.93 1,722,730.00 180,025,285.00 3.83 7,998,199.21 4 企业 债券 124317 13华发集 147,916,638.23 1,499,900.00 150,889,940.00 3.21 17,684,250.36 5 信托 产品 - 山东信托 国金2号 130,000,000.00 130,000,000.00 130,000,000.00 2.77 9,830,136.98 6 理财 产品 - 长信基金 国金1号 100,000,000.00 100,000,000.00 115,300,000.00 2.45 0.00 7 企业 债券 1480387 14晋江开 发债 105,323,900.00 1,000,000.00 102,880,800.00 2.19 9,263,331.51 8 企业 债券 1480407 14台基投 债 101,697,600.00 1,000,000.00 102,284,800.00 2.18 6,282,250.68 9 企业 债券 1480386 14冀渤海 债 103,797,100.00 1,000,000.00 101,904,200.00 2.17 4,230,801.38 10 企业 债券 1480416 14郑州控 股债 105,558,700.00 1,000,000.00 101,838,300.00 2.17 4,820,431.50 期末持有的其他证券投资 3,035,193,554.12 / 3,105,775,309.33 66.09 201,751,208.83 报告期已出售证券投资损益 / / / / 241,312,129.66 合计 4,603,940,013.48 / 4,699,308,400.33 100% 519,445,310.38 证券投资情况的说明 注1、本表按期末账面值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证 券情况； 注2、本表所述证券投资是指股票、权证、债券、基金等投资。其中，股票投资只填列公司 在合并报表交易性金融资产中核算的部分； 注3、其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资； 注4、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资 成本 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算科 目 股份 来源 000949 新乡化纤 59,999,999.40 1.93 69,241,583.47 0.00 6,931,188.05 可供出售金融 资产 购买 300387 富邦股份 3,134,648.32 0.25 4,971,662.44 0.00 1,377,760.59 可供出售金融 资产 购买 600016 民生银行 1,386,537.34 0.00 1,753,399.04 10,072.35 373,562.33 可供出售金融 资产 购买 601318 中国平安 826,909.61 0.00 1,500,027.38 6,776.33 -6,247.78 可供出售金融 资产 购买 600030 中信证券 530,998.44 0.00 1,430,919.00 0.00 15,562.68 可供出售金融 资产 购买 600036 招商银行 1,006,547.88 0.00 1,387,089.90 0.00 133,162.83 可供出售金融 资产 购买 600837 海通证券 544,242.21 0.00 1,208,293.20 4,519.80 119,860.31 可供出售金融 资产 购买 601166 兴业银行 851,711.66 0.00 1,157,194.50 0.00 233,262.89 可供出售金融 资产 购买 600000 浦发银行 671,991.11 0.00 1,054,368.00 33,264.00 148,640.87 可供出售金融 资产 购买 601328 交通银行 552,464.04 0.00 794,274.00 0.00 218,317.10 可供出售金融 资产 购买 其他 23,579,302.66 - 33,657,244.35 -635,887.45 2,919,956.54 可供出售金融 资产 - 合计 93,085,352.67 / 118,156,055.28 -581,254.97 12,465,026.41 / / 持有其他上市公司股权情况的说明 注1、本表填列公司在长期股权投资、可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况； 注2、报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响； 注3、报告期所有者权益变动不包括递延所得税的影响。 (3) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名 称 最初投资金额 （元） 持 有 数 量 占该公司股 权比例（%） 期末账面价 值（元） 报告期损益 （元） 报告期所 有者权益 变动（元） 会计核 算科目 股份 来源 （ 股） 国金通用基 金管理有限 公司 137,200,000.00 - 49.00 43,335,804.23 7,063,630.03 288,629.11 长期股 权投资 出资、 增资 合计 137,200,000.00 / 43,335,804.23 7,063,630.03 288,629.11 / / 持有非上市金融企业股权情况的说明 注1、金融企业包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、期货公司等； 注2、报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响； 注3、报告期所有者权益变动指：该项投资除注2所述对报告期损益影响之外的其他所有者 权益影响。 (4) 买卖其他上市公司股份的情况 股 份 名 称 期初股份数量 （股） 报告期买入股 份数量（股） 使用的资金数 量（元） 报告期卖出股 份数量（股） 期末股份数量 （股） 产生的投资收益 （元） 欧 菲 光 8,000,000.00 8,000,000.00 207,098,869.06 皖 能 电 力 20,578,515.00 20,578,515.00 16,113,368.43 天 药 股 份 9,000,000.00 9,000,000.00 4,829,274.99 其 他 7,316,339.00 20,864,663.00 72,144,908.97 8,218,733.00 19,962,269.00 -519,633.48 合 计 44,894,854.00 20,864,663.00 72,144,908.97 45,797,248.00 19,962,269.00 227,521,879.00 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0 元 买卖其他上市公司股份的情况的说明 本表填列公司在可供出售金融资产中核算的买卖其他上市公司股份情况。 2、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:元 币种:人民币 募集 年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集 资金总额 已累计使用募集资 金总额 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使用募 集资金用途 及去向 2014 发行可转债 2,466,341,000.00 2,476,431,637.20 2,476,431,637.20 0.00 合计 / 2,466,341,000.00 2,476,431,637.20 2,476,431,637.20 0.00 / 募集资金总体使用情况说明 本公司2014年度实际使用募集资金2,476,431,637.20元， 2014年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 10,090,637.20元；累计已使用募集资金2,476,431,637.20元， 累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 10,090,637.20元。 截至 2014年 12 月 31 日，募集资金余额为0.00元（包 括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。 (2) 募集资金承诺项目情况 单位:元 币种:人民币 承诺项目名 称 是否 变更 项目 募集 资金 拟投 入金 额 募集 资金 本年 度投 入金 额 募集 资金 累计 实际 投入 金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变 更 原 因 及 募 集 资 金 变 更 程 序 说 明 推进融资融 券、质押式回 购、约定购回 式、股票质押 融资等信用 交易业务的 开展；拓展证 券资产管理 业务适时增 加对直投、期 货、基金及另 类投资子公 司的投入，提 高投资收益； 扩大承销业 务规模；开设 新的营业网 否 2,466,341,000.00 2,476,431,637.20 2,476,431,637.20 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 不适 用 不 适 用 点，调整优化 营业部布局， 提升经纪业 务服务质量； 用于国际业 务及其他新 业务的开展 合计 / 2,466,341,000.00 2,476,431,637.20 2,476,431,637.20 / / / / / / 募集资金承诺项目使用情 况说明 本次募集资金按照承诺全部用于补充营运资金，以扩大业务范围和 规模，优化业务结构，提高公司的综合竞争力。具体用途包括：推 进融资融券、质押式回购、约定购回式、股票质押融资等信用交易 业务的开展；拓展证券资产管理业务适时增加对直投、期货、基金 及另类投资子公司的投入，提高投资收益；扩大承销业务规模；开 设新的营业网点，调整优化营业部布局，提升经纪业务服务质量； 用于国际业务及其他新业务的开展，上述投资项目无法单独计量实 现效益情况。 3、 主要子公司、参股公司分析 （未完）  |