[年报]万华化学：2014年年度报告
万华化学集团股份有限公司 600309 2014年年度报告 公司代码：600309 公司简称：万华化学 万华化学集团股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司董事刘立新先生因出国授权委托董事寇光武先生代为行使表决权。 三、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人丁建生、主管会计工作负责人寇光武 及会计机构负责人（会计主管人员） 王青林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2014年末总股本2,162,334,720.00股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东每10股派 发3元现金红利（含税），共计分配利润总额为648,700,416.00元，剩余未分配利润710,288,564.06 元结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 8 第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 37 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 50 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 160 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、万华化学、万华 指 万华化学集团股份有限公司 万华实业、控股股东、母公司 指 公司控股股东“万华实业集团有限公司” 万华集团、实际控制人、最终控股股东 指 公司实际控制人“烟台万华合成革集团有限 公司” 万华华信 指 公司原控股股东“烟台万华华信合成革有限 公司” 万华宁波 指 公司控股子公司之万华化学(宁波)有限公司 MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯 HDI 指 六亚甲基二异氰酸酯 ADI 指 脂肪族异氰酸酯（包括H12MDI、HDI、HDI衍 生物、IPDI等） HCL 指 氯化氢 HMDA 指 二环己基甲烷二胺 HMDI 指 二环己基甲烷二异氰酸酯 IP 指 异佛尔酮 IPN 指 异佛尔酮腈 IPDA 指 异佛尔酮二胺 IPDI 指 异佛尔酮二异氰酸酯 SAP 指 高吸水树脂 TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体 LPG 指 液化石油气 C3 指 碳3化学 C4 指 碳4化学 PO 指 环氧丙烷 AE 指 丙烯酸酯 MTBE 指 甲基叔丁基醚 TMP 指 三羟甲基丙烷 PC 指 聚碳酸酯 MMA 指 甲基丙烯酸甲酯 TDI 指 甲苯二异氰酸酯 二、 重大风险提示 报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 万华化学集团股份有限公司 公司的中文简称 万华化学 公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 wanhua 公司的法定代表人 丁建生 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 寇光武 肖明华 联系地址 烟台市幸福南路7号 烟台市幸福南路7号 电话 0535-6698537 0535-6698537 传真 0535-6837894 0535-6837894 电子信箱 gwkou@whchem.com mhxiao@whchem.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 烟台市幸福南路7号 公司注册地址的邮政编码 264013 公司办公地址 烟台市幸福南路7号 公司办公地址的邮政编码 264013 公司网址 www.whchem.com 电子信箱 stocks@whchem.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 万华化学 600309 烟台万华 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年12月24日 注册登记地点 烟台市幸福南路7号 企业法人营业执照注册号 370000018020049 税务登记号码 370602163044841 组织机构代码 16304484-1 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 经营范围变 更次 工商核准日期 变更前内容 变更后内容 一次 2000年6月29日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产开发、经 营。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产开发、经 营；批准范围内的自营进出口业 务。 二次 2001年3月20日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产开发、经 营；批准范围内的自营进出口业 务。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产经营；批 准范围内的自营进出口业务。 三次 2002年6月21日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产经营；批 准范围内的自营进出口业务。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产经营；批 准范围内的自营进出口业务；许 可证范围内铁路专用线经营。 四次 2003年5月30日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；房地产经营；批 准范围内的自营进出口业务；许 可证范围内铁路专用线经营。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；批准范围内的自 营进出口业务；许可证范围内铁 路专用线经营。 五次 2009年8月14日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、生产、销售；技术服 务，人员培训；批准范围内的自 营进出口业务；许可证范围内铁 路专用线经营。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；安全生产许可证范围 内化学危险品的生产、销售（有 效期至2011年11月13日）；批 准范围内的自营进出口业务；许 可证范围内铁路专用线经营。 六次 2011年11月10日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2011年11月 13日）；许可证范围内铁路专用 线经营。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2014年10月 29日）；许可证范围内铁路专用 线经营。 七次 2013年5月16日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2014年10月 29日）；许可证范围内铁路专用 线经营。 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务；聚醚及聚醚衍生品销 售（不含危险化学品销售）。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2014年10月 29日）；许可证范围内铁路专用 线经营。 八次 2013年5月30日 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务；聚醚及聚醚衍生品销 售（不含危险化学品销售）。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2014年10月 29日）；许可证范围内铁路专用 线经营。 经营范围（一般经营项目）：聚 氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产 品的开发、技术服务及相关技术 人员培训；批准范围内的自营进 出口业务；化工产品（不含危险 化学品）销售。 经营范围（许可经营项目）：安 全生产许可证范围内化学危险品 的生产（有效期至2014年10月 29日）；许可证范围内铁路专用 线经营；第2.1类、第3类（不 含成品油）、第8.1类危险化学 品（所有各类均不含剧毒、监控 化学品，易制毒、易制爆化学品） 的批发（禁止储存，有效期至2016 年4月29日）。 九次 2014年12月24日 安全生产许可证范围内化学危险 品的生产；许可证范围内铁路专 用线经营；第2.1类、第3类（不 含成品油）、第8.1类危险化学 品（所有各类均不含剧毒、监控 化学品，易制毒、易制爆化学品） 的批发（禁止储存）。（以上经 营项目有效期以许可证为准）。 聚氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生 产品的开发、技术服务及相关技 术人员培训；批准范围内的自营 进出口业务；化工产品（不含危 险化学品）销售。（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方 可开展经营活动）。 危险化学品建设项目试生产（使 用）方案备案告知书中规定的装 置所生产的产品销售（有效期至 2015年7月29日）；安全生产许 可证范围内化学危险品的生产； 许可证范围内铁路专用线经营； 第2.1类、第3类（不含成品油）、 第8.1类危险化学品（所有各类 均不含剧毒、监控化学品，易制 毒、易制爆化学品）的批发（禁 止储存）。（以上经营项目有效 期以许可证为准）。聚氨酯及助 剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、 技术服务及相关技术人员培训； 批准范围内的自营进出口业务； 化工产品（不含危险化学品）销 售。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活 动）。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 第一次变更：2003年3月，由于公司原控股股东万华集团实施债转股，将持有的本公司62.17% 的股权转让给烟台万华华信合成革有限公司，详细内容参见公司临2001-17号"烟台万华聚氨酯股 份有限公司由于大股东实施债转股公司国有法人股持有人变更的提示性公告"、临2002-13号"烟 台万华聚氨酯股份有限公司由于大股东实施债转股公司国有法人股持有人变更获财政部批复的公 告"、临2003-04号"烟台万华聚氨酯股份有限公司股权转让公告"。有关股权转让的三方公告刊登 在2003年3月11日的《中国证券报》和《上海证券报》，股份过户手续已于2003年3月21日 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕。 第二次变更：控股股东注册名称由"烟台万华华信合成革有限公司"变更为"万华实业集团有限公司 "，详细内容参见临2008-10号"烟台万华聚氨酯股份有限公司控股股东注册名称变更公告"。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 签字会计师姓名 吴晓辉 蒋健 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 营业收入 22,088,368,488.74 20,237,973,217.99 9.14 15,942,126,516.79 归属于上市公司股 东的净利润 2,419,366,386.55 2,891,412,294.74 -16.33 2,348,879,482.70 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 2,456,859,140.59 2,782,621,210.24 -11.71 2,375,843,572.50 经营活动产生的现 金流量净额 4,020,514,862.83 3,869,262,970.07 3.91 3,806,178,738.53 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 10,594,084,392.97 9,677,924,314.51 9.47 8,304,389,812.30 总资产 41,592,085,628.73 31,540,959,305.02 31.87 22,595,704,516.38 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 1.12 1.34 -16.42 1.09 稀释每股收益（元／股） 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.14 1.29 -11.63 1.10 加权平均净资产收益率（%） 24.17 32.62 减少8.45个百 分点 31.03 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 24.54 31.39 减少6.85个百 分点 31.39 二、 内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如适 用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -222,855,349.20 -29,437,420.26 -169,821,788.24 越权审批，或无正式批 准文件，或偶发性的税 收返还、减免 计入当期损益的政府 补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一 定标准定额或定量持 续享受的政府补助除 外 255,792,104.81 190,539,381.37 120,232,323.00 计入当期损益的对非 金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营 企业及合营企业的投 资成本小于取得投资 时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损 益 委托他人投资或管理 资产的损益 因不可抗力因素，如遭 受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置 职工的支出、整合费用 等 交易价格显失公允的 交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并 产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 与公司正常经营业务 无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业 务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售 金融资产取得的投资 收益 2,530,854.40 -2,431,261.74 2,667,597.81 单独进行减值测试的 应收款项减值准备转 回 对外委托贷款取得的 损益 采用公允价值模式进 行后续计量的投资性 房地产公允价值变动 产生的损益 根据税收、会计等法 律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管 费收入 10,000,000.00 母公司万华 实业集团有 限公司将其 收购的匈牙 利 BorsodChem 公司委托本 公司进行经 营管理，本 年度收取托 管费1000 万元。 10,000,000.00 10,000,000.00 除上述各项之外的其 他营业外收入和支出 -9,722,966.42 3,673,106.15 1,568,714.76 其他符合非经常性损 益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -46,464,642.69 -38,457,585.74 4,631,805.08 所得税影响额 -26,772,754.94 -25,095,135.28 3,757,257.79 合计 -37,492,754.04 108,791,084.50 -26,964,089.80 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 0 7,560,805.90 7,560,805.90 7,560,805.90 按公允价值计量的 可供出售金融资产 76,260,000.00 0 -76,260,000.00 393,802.49 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 0 4,093,972.33 4,093,972.33 -4,093,972.33 合计 76,260,000.00 11,654,778.23 -64,605,221.77 3,860,636.06 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年是万华“三次创业、二次腾飞”发展过程中至关重要的一年，面对国内外经济发展的 新局面，公司通过核心价值观的调整，“奉献年”主题强有力的宣贯，在科研开发、工业园建设、 市场营销、生产稳定运行、战略采购等方面都取得了较好的成绩。 1、主要财务指标完成情况 2014年公司实现销售收入220.88亿元，完成计划的100%，同比增长9.14%；实现归属于母 公司净利润24.19亿元，同比减少16.33%；每股收益 1.12 元。 2014年底公司资产总额415.92亿元，同比增长31.87%；公司加权平均净资产收益率24.17%， 同比减少8.45个百分点；每股净资产4.9元，同比增长9.38%；资产负债率68.06%，同比增加 5.41个百分点。 2、市场与营销情况 2014年，中国经济迈入新常态，国内聚氨酯整体市场需求增速放缓，而竞争对手在上海的新 增产能在下半年逐步释放，使得MDI市场供过于求，中国MDI市场价格一路受压下滑。 在这种情况下，营销团队坚持“利润与市场份额平衡、短期利益与长期利益平衡、国内价格 与国外价格平衡”的三平衡的原则，充分发挥了中国市场主导者的作用，通过实施灵活的销售策 略，进一步巩固了公司在国内MDI行业的领导地位，MDI市场份额小幅提升。 海外营销抓住美国经济快速增长的宝贵机遇，通过积极地市场开拓和不断优化物流解决方案， 实现美国销售量快速增长；同时，日本、中东、东南亚等市场销量也大幅度增长。 3、业务发展 1）烟台工业园 2014年，万华烟台工业园工程取得重大成果。 在工程建设方面， MDI一体化项目经过全体员工三年多的不懈努力，于11月7日一次试车 成功并产出合格产品，实现了万华化学第五代MDI生产技术的成功产业化。PO/AE一体化项目已 完成中交，即将进入生产准备阶段，力争2015年年中全线投产。 2）宁波工业园 2014年，宁波工业园深化变革管理，适时引入流程再造项目，增强公司管理主动性；实行大 横班运行机制，实现了24小时班组无缝管理，装置运行效率持续提升，产量再创新高。 继续加大技术改造的投入，在环保方面实现了光化烟囱尾气处理、PO废气环保技术突破。先 后完成了HDI技改、5万吨/年水性树脂项目建设、第二套HCL氧化项目建设及造气硝苯的扩能改 造，丰富了公司产品结构，完善循环经济产业链，提升公司MDI产品的竞争力。 4、技术创新 2014年，围绕公司发展战略和长期规划，研发以客户需求为导向，通过战略聚焦，充分发挥 全体科研人员的奉献精神和创意，新技术和新产品开发再添硕果。 在异氰酸酯产业链技术创新方面，通过持续开发新工艺和新技术，使MDI能耗同比下降，且 装置安全环保水平和产品质量进一步提升，巩固了万华在MDI制造领域的领先地位。 在新产品和新技术开发方面，丙烯酸及酯、MTBE/异丁烯下游多款高附加值功能化学品的小试 工艺技术相继开发成功；同时，IP-IPN-IPDA-IPDI、TMP、PC、MMA、TDI等一批具有自主知识产 权的高附加值新产品工艺技术方案定型，并已完成工业化装置工艺技术软件包的开发，正全力推 向工业化。 在材料及应用技术开发方面，2014年8月，宁波5万吨/年水性树脂生产装置一次开车成功， 连续稳定地实现了开发的全系列配方产品的成功试生产，标志着万华已完全掌握水性聚氨酯和丙 烯酸分散体的大规模连续化生产技术，具备了在世界各地复制建厂的条件； TPU和改性异氰酸酯 等新产品和应用解决方案层出不穷，业务继续保持高速增长，行业影响力不断增强。 知识产权建设方面，公司新提交申请国内外发明专利72件，新获得国内外发明专利授权专利 50件，通过实施专利保护，推进保密体系建设和策略落地，已形成了多层次、全方位的知识产权 保护措施。 5、管理提升情况 （1）财务管理提升 在资金环境总体偏紧、特别是上半年银行借贷较为严重的情况下，2014年为满足公司项目建 设及日常运营资金需求，公司持续实现低成本、大规模融资，保证了工业园建设项目资金需求， 同时，凭着资金管理的业绩，公司荣获2014《欧洲金融》“陶朱奖——最佳融资解决方案重点推 荐奖”。 公司首次委托穆迪、标普、惠誉给与公司评级，并均获得了三家评级机构给予的投资级BBB-， 并在此基础上，2014年首次在香港和新加坡发行10亿人民币境外债券，期限3年，并利用货币 互换工具，在利率锁定、汇率锁定的情况下，转换成欧元、美元和日元负债，将该笔融资实际利 率降低至1.72%，同时综合考虑欧元贬值等因素，实现了“零成本”融资的目标。 2014年财务共享中心正式上线运行，标志着集团会计核算工作进入一个全新的管理模式。财 务共享中心的实施打破了传统会计核算业务的公司界限，实行集团化、标准化的统一核算，能有 效提高会计核算质量和效率，更好地服务于公司集团化、国际化的发展需要。 （2）审计管理提升 2014年公司从华为集团引进了通过内部审计来推动公司内部控制体系进一步完善的理念，提 出内部审计的终极目标是做好“保健医生”，把问题消灭在萌芽状态之前。为此，公司强化了对 审计发现问题的系统性分析，与被审计部门共同查找出现问题的根本原因，从内部控制体系完善 方面来强化对公司制度和流程的优化，以确保类似的问题不会再次发生，增强公司的自我“免疫” 能力。同时，强化对审计发现问题进行PDCA循环管理，有效地保证了公司在2014年审计发现的 问题，得到百分之百的整改。 （3）采购管理提升 基于战略采购的理念，构建了以“参谋部、作战部和后勤部”为框架的全球化采购平台，进 一步从生产型采购组织向战略采购经营型组织转变；从采购资源配置全球化的角度，原辅料采购 能力持续提升，LPG、纯苯、煤炭、原盐公司四大原料战略渠道进一步稳固和优化，实现了全球化 资源配置；覆盖亚洲、欧洲和美洲的情报体系初步建立；后勤系统整合增效成果显著，物流费用 持续降低，供应链可靠性和安全性不断提升；工程采购效率和能力大幅度提升，培养出一批忠于 职守、精于专业的采购能手。 （4）绩效考核提升 公司还进一步深化了组织绩效管理变革，通过“4＋1”战略绩效管理方案的制定和实施，形 成年度规划、季度分解、月度跟踪、实施沟通的PDCA循环，使各部门、子公司和事业部能围绕公 司统一步调做正确的事，并正确的做事，促进了各部门之间的协作配合，调动了各部门产、供、 销，成本管理等工作的积极性，提高了公司执行力，保证了公司经营计划的落实。 6、企业文化情况 随着万华烟台工业园工程建设不断推进，大量新员工入职，带来文化的稀释；在这种“新常 态”下，公司对企业的核心价值观及时进行调整，把“客户导向”列入核心价值观，并把2014 年定义为“奉献年”，围绕这两个主题，公司开展了全方位的、全员的宣贯。通过高管授课、分 享、全员演讲比赛、征文、案例采访，出版新版《企业文化读本》等形式，解读新的核心价值观 和奉献年的必要性，全员的“客户导向”意识和奉献精神得到了很大的强化，为2014年任务完成 打下了很好的思想基础。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 22,088,368,488.74 20,237,973,217.99 9.14 营业成本 15,269,639,735.89 13,582,949,179.87 12.42 销售费用 700,428,306.59 595,849,295.93 17.55 管理费用 1,358,892,533.97 1,388,192,012.74 -2.11 财务费用 434,318,006.64 257,672,066.79 68.55 经营活动产生的现金流量净额 4,020,514,862.83 3,869,262,970.07 3.91 投资活动产生的现金流量净额 -9,025,830,462.02 -6,816,471,388.07 -32.41 筹资活动产生的现金流量净额 5,001,211,226.87 2,607,456,782.37 91.80 研发支出 700,206,187.46 768,644,046.71 -8.90 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，营业收入较上年同期增长，增幅为9.14%，主要为本期主产品MDI的销售数量增 加，且石化产品及聚醚等其他产品销售数量增加所致。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，公司主产品MDI的销售数量较上年同期增长10.86%，石化产品及聚醚等其他产品 销售量合计较上年增长31.13%。 (3) 订单分析 不适用 (4) 新产品及新服务的影响分析 不适用 (5) 主要销售客户的情况 报告期内，公司向前5名客户的销售额为195,057万元，占年度销售总额的比例为8.83%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 化工行业 原材料 11,683,765,315.97 78.66 10,186,796,081.16 77.47 14.70 化工行业 人工工资 329,132,769.30 2.22 321,443,761.75 2.44 2.39 化工行业 折旧 789,696,274.94 5.32 699,129,408.84 5.32 12.95 化工行业 能源 1,697,953,474.90 11.43 1,636,237,587.30 12.44 3.77 化工行业 其他 352,817,653.20 2.37 306,361,462.36 2.33 15.16 合计 14,853,365,488.31 100.00 13,149,968,301.41 100.00 12.95 其他行业 原材料 181,180,065.81 53.98 192,209,330.53 56.01 -5.74 其他行业 人工工资 8,020,541.93 2.39 7,426,969.82 2.16 7.99 其他行业 折旧 31,068,444.18 9.26 30,432,823.25 8.87 2.09 其他行业 能源 103,672,397.63 30.88 102,835,846.71 29.97 0.81 其他行业 其他 11,720,958.86 3.49 10,244,948.80 2.99 14.41 合计 335,662,408.41 100.00 343,149,919.11 100.00 -2.18 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 异氰酸酯 原材料 7,943,282,659.53 83.11 7,905,670,527.30 83.30 0.48 异氰酸酯 人工工资 200,534,380.15 2.10 196,143,149.70 2.07 2.24 异氰酸酯 折旧 539,697,130.61 5.65 519,186,823.89 5.47 3.95 异氰酸酯 能源 655,743,486.70 6.86 652,726,655.87 6.88 0.46 异氰酸酯 其他 217,565,216.38 2.28 216,540,733.19 2.28 0.47 合计 9,556,822,873.37 100.00 9,490,267,889.95 100.00 0.70 其他 原材料 3,921,662,722.24 69.63 2,473,334,884.39 61.78 58.56 其他 人工工资 136,618,931.08 2.42 132,727,581.87 3.32 2.93 其他 折旧 281,067,588.51 4.99 210,375,408.20 5.26 33.60 其他 能源 1,145,882,385.83 20.35 1,086,346,778.14 27.14 5.48 其他 其他 146,973,395.69 2.61 100,065,677.97 2.50 46.88 合计 5,632,205,023.35 100.00 4,002,850,330.57 100.00 40.70 注：上述成本分析表为主营业务成本分析表。 (2) 主要供应商情况 报告期内，公司向前5名供应商的采购额合计为456,735万元，占年度采购总额的比例为35.04%。 4 费用 （1）财务费用较上年同期增加17,665万元，增长68.55%，主要为上年人民币对美元升值幅 度较大形成汇兑收益，而本期无汇兑收益，导致财务费用较上年同期增加8,953万元；随着银行 贷款的增加，利息支出较上年同期增加9,390万元。 （2）资产减值损失较上年同期增加4,736万元，增长175.97%，主要为烟台老厂搬迁对老厂 区的部分房屋计提减值准备、对客户应收账款计提坏账准备增加所致。 （3）公允价值变动收益较上年同期减少1,255万元，下降78.36%，为子公司万华化学(北京) 有限公司上年出售交易性金融资产转出公允价值变动所致。 （4）投资收益较上年同期增加1,526万元，增长92.39%，主要为子公司万华化学(北京)有 限公司上年出售交易性金融资产转出公允价值变动所致。 （5）营业外收入较上年同期增加6,623万元，增长33.32%，主要为收到的政府补助增加所 致。 （6）营业外支出较上年同期增加20,779万元，增长611.37%，主要为烟台老厂搬迁对老厂 区的部分装置进行报废清理所致。 （7）所得税费用较上年同期增加29,108万元，增长44.11%，主要为随着子公司万华化学(宁 波)有限公司工程建设及科研项目的结束并转入稳定生产阶段，公司长远定位万华宁波为生产基地， 不再承担科研任务，不再符合高新技术企业的条件，企业所得税税率由15%调整为25%所致。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 700,206,187.46 本期资本化研发支出 研发支出合计 700,206,187.46 研发支出总额占净资产比例（%） 5.27 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.17 (2) 情况说明 在异氰酸酯产业链技术创新方面，研发和生产人员团结协作，通过持续开发新工艺和新技术， 使MDI能耗同比下降，且装置安全环保水平和产品质量进一步提升，巩固了万华在MDI制造领域 的领先地位。 在新产品和新技术开发方面，丙烯酸及酯、MTBE/异丁烯下游多款高附加值功能化学品的小试 工艺技术相继开发成功；同时，IP-IPN-IPDA-IPDI、TMP、PC、MMA、TDI等一批具有自主知识产 权的高附加值新产品工艺技术方案定型，并已完成工业化装置工艺技术软件包的开发，正全力推 向工业化。 6 现金流 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为402,051万元，主要构成项目为：销售商品、 提供劳务收到的现金2,978,090万元，购买商品、接受劳务支付的现金2,204,195万元，支付的 税金及各项费用支出353,799万元。经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加15,125万元， 增长3.91%。 投资活动产生的现金流量净额为-902,583万元，主要构成项目为：购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现金为905,029万元。投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 220,936万元，下降32.41%，主要为万华烟台工业园项目付款所致。 筹资活动产生的现金流量净额为500,121万元，主要构成项目为：融资净增加789,536万元， 分配股利及偿付利息支付的现金285,146万元。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 239,375万元，增长91.80%，主要为本期取得的银行借款较上年同期增加所致。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 本期子公司万华化学(宁波)有限公司企业所得税税率由15%调整为25%，增加了所得税费用； 烟台老厂搬迁对老厂区的部分装置进行了报废清理。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 短期借款期末余额较期初增加74,433万元，一年内到期的长期借款期末余额较期初增加 122,803万元，长期借款期末余额较期初增加494,668万元，应付债券期末余额较期初增加100,000 万元。 公司各类融资项目顺利实施，报告期内无重大资产重组事项。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 2014年，万华化学的可持续发展能力又上了一个新台阶。历经三载，规模宏大，产业结构科 学合理的万华烟台工业园MDI一体化装置全面建成投产，石化一体化项目已完成中交，标志着万 华最大的产业基地初步建成。 2014年度，公司完成了年初确定的经营计划，实现销售收入220.88亿元。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 化工行业 21,525,615,102.47 14,853,365,488.31 31.00 9.58 12.95 减少2.06 个百分点 其他 459,622,632.36 335,662,408.41 26.97 -2.12 -2.18 增加0.05 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 异氰酸酯 15,013,757,376.12 9,556,822,873.37 36.35 0.73 0.70 增加0.02 个百分点 其他 6,971,480,358.71 5,632,205,023.35 19.21 33.85 40.70 减少3.94 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明： 本期公司石化产品及聚醚等其他产品销售量合计较上年增长31.13% 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 16,124,399,262.29 2.67 国外 5,860,838,472.54 32.96 主营业务分地区情况的说明： 海外营销公司抓住美国经济快速增长的宝贵机遇，通过积极地市场开拓和不断优化物流解决 方案，实现美国销售量快速增长；同时，日本、中东、东南亚等市场销量也大幅度增长。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 其他应收 128,461,907.03 0.31 86,228,118.79 0.27 48.98 为子公司万 款 华化学（宁 波）能源贸 易有限公司 尚未收到的 出口退税 款。 存货 3,009,992,528.58 7.24 2,265,001,877.42 7.18 32.89 主要为万华 烟台工业园 MDI装置全 线投产，公 司储备的原 材料及在产 品增加所 致。 其他流动 资产 1,548,767,821.41 3.72 397,280,544.72 1.26 289.84 主要为期末 增值税进项 税留抵额较 多所致。 可供出售 金融资产 20,000,000.00 0.05 96,260,000.00 0.31 -79.22 为子公司万 华化学（北 京）有限公 司本期出售 可供出售金 融资产所 致。 长期应收 款 194,405,040.63 0.47 132,800,000.00 0.42 46.39 主要为支付 的员工购房 借款增加所 致。 固定资产 15,194,706,091.81 36.53 8,581,742,525.70 27.21 77.06 主要为万华 烟台工业园 MDI装置达 到预定可使 用状态结转 为固定资产 所致。 在建工程 11,724,952,148.09 28.19 8,111,173,521.56 25.72 44.55 主要为万华 烟台工业园 项目投入增 加所致。 长期待摊 费用 33,355,660.24 0.08 13,723,209.26 0.04 143.06 主要为子公 司万华化学 (烟台)氯碱 热电有限公 司购置离子 膜所致。 递延所得 税资产 289,562,552.21 0.70 149,250,013.84 0.47 94.01 主要为计提 递延所得税 资产的项目 金额增加所 致。 其他非流 动资产 749,129,880.14 1.80 2,512,412,145.63 7.97 -70.18 主要为万华 烟台工业园 MDI项目和 子公司万华 化学(烟台) 氯碱热电有 限公司工程 项目基本完 成，预付的 工程款减少 所致。 应交税费 270,541,464.26 0.65 122,032,910.34 0.39 121.70 主要为子公 司万华化学 (宁波)有限 公司企业所 得税税率由 15%调整为 25%导致企 业所得税增 加所致。 一年内到 期的非流 动负债 2,511,987,627.27 6.04 1,283,957,923.30 4.07 95.64 主要为一年 内到期的长 期借款增加 所致。 长期借款 12,837,515,833.62 30.87 7,890,836,093.93 25.02 62.69 主要为公司 工程项目所 需长期资金 增加，公司 增加了银行 借款。 应付债券 2,000,000,000.00 4.81 1,000,000,000.00 3.17 100.00 为公司在香 港和新加坡 本期发行了 10亿元人 民币债券所 致。 专项应付 款 0 0.00 370,642.07 0.00 -100.00 为子公司万 华化学(佛 山)容威聚 氨酯有限公 司本期使用 科技研发经 费所致。 递延收益 206,173,356.00 0.50 155,800,000.00 0.49 32.33 主要为子公 司万华化学 (宁波)有限 公司收到的 财政补贴 款。 其他综合 收益 -12,526,257.43 -0.03 -22,249,503.78 -0.07 43.70 主要为子公 司万华化学 (北京)有限 公司本期出 售可供出售 金融资产转 出公允价值 变动所致。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 期初可供出售金融资产主要为子公司万华化学（北京）有限公司持有的桂林旅游股票，以公 允价值计量，期初公允价值为76,260,000.00元，本期全部售出，转出公允价值变动18,282,846.14 元。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为人民币与欧元互换合约、人民币与日元 互换合约确定的金融资产，以公允价值计量，影响本期公允价值变动损益增加7,560,805.90元。 3 其他情况说明 无 (四) 核心竞争力分析 创新是万华发展的灵魂，万华发展的三大战略驱动力-技术创新、卓越运营和优良文化就是万 华的核心竞争力。 （1）技术创新-战略核心 公司通过借鉴国内外优秀企业的创新模式，不断深化研发体系变革，逐步建立起了较为完善 的流程化研发框架和项目管理机制，形成了从基础研究、工程化开发到产品应用研发为主体，以 分析测试、生产过程优化为辅助的创新型研发体系，并成功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中 心”、“国家认定企业技术中心”和“企业博士后科研工作站”等行业创新平台。 2014年公司通过了国家高新技术企业认定的同时，异佛尔酮二胺产业链成套技术获烟台市发 明一等奖，高浓有机废水催化湿式氧化处理技术获烟台市科技进步一等奖并获中国石油和化学工 业联合会科技进步三等奖，完成了山东省聚氨酯新材料产业链重大创新平台的建设验收，一系列 的成果展示了公司在科研上的不断进取和不懈努力。 （2）卓越运营-战略基础 公司先后引入了杜邦的安全管理体系、日本丰田的精益六西格玛管理体系、SAP（企业管理解 决方案）信息管理系统以及卓越绩效管理等先进的理念来指导和提高公司的运营效率，在企业安 全管理、生产流程优化、信息化平台升级，管理平台系统化等方面进行着不懈的努力，力争打造 最适合自身，最具创新性，最有效率的运营管理体系。在不断的引入、接纳、吸收、升华的过程 中，公司的管理模式正由粗放式向精细化转变，由单纯的追求发展速度转为速度、质量、效率统 筹兼顾。在加强团队建设的同时，不断强化客户服务意识，拓展全球化视野，对项目管理和成本 控制的认识逐渐提升，有效地降低了公司运营成本，提高了公司的运营效率和质量，并获得第五 届山东省省长质量奖的殊荣。 （3）优良文化-战略保障 公司的愿景是“创建受社会尊敬、让员工自豪、国际一流化工新材料公司”，让员自豪最重 要的就是遵循人性的规律，了解员工的需求，做到以人为本，用优秀的企业文化感召、吸引、留 住、培养员工是公司文化的重心。公司一方面持续对文化进行梳理，完善“务实创新、追求卓越、 客户导向、责任关怀、感恩奉献、团队致胜”的核心要素，一方面在实践中使得团队精神、奉献 精神、务实作风、以及感恩文化深入人心，使得企业文化在传承的过程中不断升华。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位：万元 币种：人民币 报告期内投资额 39,320.74 投资额增减变动数 3,834.14 上年同期投资额 35,486.60 投资额增减幅度(%) 10.80 (1) 证券投资情况 无 (2) 持有其他上市公司股权情况 无 (3) 持有非上市金融企业股权情况 无 (4) 买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量 （股） 报告期买入股份 数量（股） 使用的资金数量 （元） 报告期卖出股份 数量（股） 期末股份数量（股） 产生的投资收益 （元） 桂林旅游 12,400,000.00 12,400,000.00 393,802.49 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 无 (2) 委托贷款情况 无 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 无 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 (1)控股子公司万华化学(宁波)有限公司于2006年2月27日成立，公司主营聚氨酯及助剂、异氰 酸酯及衍生产品的开发、生产；光气、甲醛、液氧、液氮、盐酸、压缩空气的生产；技术、咨询 服务等。公司注册资本为93,600万元，总资产1,329,009万元，净资产695,149万元。报告期内 实现营业收入1,375,101万元，营业利润312,650万元，净利润252,955万元。 (2)控股子公司万华化学(宁波)热电有限公司主营热、电、纯水的生产和供应、热力管网建设。公 司注册资本为45,000万元，总资产126,787万元，净资产75,028万元。报告期内实现净利润14,685 万元。 (3)全资子公司万华化学(北京)有限公司主营开发、制造、销售聚氨酯；销售化工产品；项目投资； 技术开发、技术培训等。公司注册资本为6,000万元，总资产38,779万元，净资产15,991万元。 报告期内实现净利润1,719万元。 (4)控股子公司万华化学(宁波)氯碱有限公司主营烧碱、液氯、盐酸、次氯酸钠、氯化石蜡、化工 机械的制造；氢气、液氯的充装、无缝气瓶(限氢气)、焊接气瓶(限液氯)的检验；腐蚀品(硫酸)、 易燃液体(甲醇、甲苯)的批发、零售；化工技术咨询、服务，化工技术开发；自营和代理各类货 物及技术的进出口，但国家限定的货物和技术除外。公司注册资本为16,000万元，总资产115,207 万元，净资产67,451万元。报告期内实现净利润14,831万元。 (5)控股子公司万华化学(佛山)容威聚氨酯有限公司主营生产、销售聚氨酯材料及其制品产品以及 货物进出口、技术进出口等。公司注册资本为2,886万元，总资产19,499万元，净资产10,362 万元。报告期内实现净利润4,800万元。 (6)控股子公司万华化学(宁波)容威聚氨酯有限公司主营生产、销售聚氨酯材料及其制品产品以及 货物进出口、技术进出口等。公司注册资本为15,000万元，总资产63,790万元，净资产23,276 万元。报告期内实现净利润4,797万元。 (7)全资子公司万华化学(广东)有限公司，主要从事水性涂料树脂、聚醚多元醇、改性MDI、胶粘 剂等化工产品的生产、销售、研发推广、技术服务。公司注册资本为20,000万元，总资产7,331 万元，净资产5,394万元。报告期内实现净利润-77万元。 (8)控股子公司万华化学(烟台)氯碱热电有限公司，主要从事氯碱化工产品、热电工程、蒸汽、工 业用水、食品添加剂项目的投资开发、建设、管理。公司注册资本为40,000万元，总资产208,558 万元，净资产39,301万元。报告期内实现净利润-789万元。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进 度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收 益情况 万华烟台 工业园土 地项目 1,400,000,000.00 80.10% 13,611,127.87 1,121,454,680.83 万华烟台 工业园项 目 28,000,000,000.00 56.98% 8,794,856,895.26 15,954,479,449.59 万华化学 （烟台） 氯碱热电 有限公司 氯碱项目 1,017,288,000.00 85.16% 677,254,015.15 866,309,366.08 万华化学 （烟台） 氯碱热电 有限公司 热电项目 1,133,060,000.00 78.58% 754,245,751.09 890,348,351.24 合计 31,550,348,000.00 / 10,239,967,789.37 18,832,591,847.74 / 非募集资金项目情况说明 由于设计优化、钢材价格下跌等原因，万华烟台工业园项目实 际发生的工程成本低于项目可行性研究报告概算金额，按目前 情况项目总额预计为210亿元，在该基础上计算项目进度为 75.97%。 (六) 公司控制的特殊目的主体情况 无 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 化工行业整体的发展趋势是生产基地大型化、一体化，产品多元化、功能化，业务复杂化、 全球化，同时对节能环保、可持续发展、社会责任的关注日益提高。 随着中国经济进入新常态，2014年国内MDI需求增速大幅减缓；而随着万华烟台新装置、拜 尔上海和巴斯夫重庆装置的投产，中国MDI产品将可能出现供过于求的局面，公司的经营将面临 挑战；另外公司新进入的石化产业，也对万华的盈利能力提出挑战。 为了顺应行业的发展趋势，公司正全力打造具有全球领先优势、世界级规模的烟台工业园。 园区集成了基础化学品、化工中间体、特种化学品和化工新材料等多种产品，通过技术、工艺、 产品、及资源平衡的创新，实现了产业链横向/纵向整合和能源的高效使用，从而实现了采购一体 化、生产一体化、能量一体化、物流一体化等园区一体化生产管理理念。2014年，烟台工业园MDI 一体化装置的顺利开车为工业园的整体建设打下了坚实的基础。 在完成国内华北、华东、华南、西南几个重要区域生产基地布局，公司进一步加速了以中国 为中心，全球化发展的步伐，2014年，公司新增设了南美及韩国办事处。可以预见，未来万华一 定会在全球各主要市场具有重要影响力，将更加充分地参与到全球的竞合中，技术研发和产品服 务也将更加贴近市场和客户。 尽管主营业务一直表现优异，但公司仍居安思危，按照公司的战略逐步从万华聚氨酯向万华 化学转变。公司在加强主营业务能力的同时，一方面全力打造烟台工业园石化及下游深加工项目； 一方面积极扩大新材料及特种化学品业务，逐步形成了万华北京、万华容威、新材料、表面材料、 ADI、特种胺6大事业部。从近年业绩来看，事业部的销售增长速度普遍超过了主营业务的增长， 占总销售收入的比例也从低于10%增长了到如今的15%左右，可以预见未来几年，石化及下游深加 工项目将极大的丰富公司的产品架构。 (二) 公司发展战略 愿景： 创建受社会尊敬，让员工自豪，国际一流化工新材料公司。 发展目标 2020年，成为全球异氰酸酯行业的领军者；中国最有竞争力的C3和C4下游衍生物制造商。 2025年，成为全球聚氨酯的市场领先者；全球涂料行业的主要原料供应商。 2030年，成为全球聚氨酯行业的领军者；再培育成功两个有全球竞争优势的产业。 总体发展战略 以客户需求为先导，以技术创新为核心，以人才为根本，以卓越运营为坚实基础，以优良文 化为有力保障，围绕高技术、高附加值的化工新材料领域实施一体化、相关多元化（市场和技术）、 精细化和低成本的发展战略，致力于将万华化学发展成为全球化运营的一流化工新材料公司。 (三) 经营计划 2015年公司管理主题确定为“成本管理年”，围绕这一主题，公司将进一步变革组织绩效管理模 式，充分调动各部门的积极性和创造性，不断促进组织绩效提升。重点抓好烟台工业园环氧丙烷 及丙烯酸酯一体化项目二季度试车投产，加大海外市场及石化新产品的销售力度，积极开展高技 术、高附加值化工新材料领域新产品的科研探索等工作。 2015年公司力争实现销售收入260亿元。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 公司最主要在建项目为万华烟台工业园项目，为维持万华烟台工业园项目及其他项目的建设，计 划融资需求部分通过自有资金及债务性融资解决。 (五) 可能面对的风险 1、获利产品单一风险 公司目前主要的营业收入大部分来自于MDI产品，获利产品结构仍然单一。 为应对相应风险，公司一方面全力打造烟台工业园石化及下游深加工项目；一方面积极扩大 新材料及特种化学品业务，推进6个事业部的业务增长。 2、原料采购风险 原油市场的动荡，导致上游原材料市场具有诸多的不确定性，同时随着烟台工业园项目的逐 步投产，原料采购的品种和数量也将迅猛增加，因此公司面临一定的原材料采购风险。 为应对此风险，公司加强了对原材料市场的观察及分析，提高了对市场规律的把握，同时增 强了全球采购战略寻源能力。 3、人力资源储备供应不足的风险 随着国际化和相关多元化战略的实施，公司在烟台工业园、珠海基地的建设已经投入了大量 的人力资源，未来大量新产品的市场营销都是对人员储备的考验，因此公司面临人力资源储备不 足的风险。 为应对此风险，公司进一步强化了“人才是企业发展的根本”的观念，加大了引才、留才、 育才的力度，利用优良的文化吸引和感召更多优秀的海内外人才。 4、安全、环保风险 作为化学品生产企业，生产运营的安全风险不能根除，同时随着国家环保政策的日益严格， 可能面临需要提升环保水平的风险。 为应对此风险，公司一方面引入杜邦的安全管理体系，加强了在生产运营上精益管理，一方 面不断对生产工艺进行优化，确保工艺过程的绿色环保，持续降低生产过程中的能耗、物耗，提 高了能源的循环利用及三废处理能力。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 √适用 □不适用 2014年，财政部修订和新发布了八项会计准则，其中新增三项，分别为《企业会计准则第39号- 公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企业会计准则第41号-在其他主体中 权益的披露》，修订五项，分别为《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第30号-财务报表列报》、《企业会计准则第33号-合并财务报 表》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》。根据财政部要求，以上准则自2014年7月1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。 公司已按照上述规定和要求对公司原有会计政策及会计制度进行了相应的修订。具体影响参见本 报告第五节第十三款。 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和山东证监局鲁证监 发【2012】18号《关于转发证监会<关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知>的通知》、 鲁证监公司字【2012】48号《关于修订公司章程现金分红条款相关事项的紧急通知》等相关规定， 公司于2012年8月18日召开的第五届董事会第三次会议对公司章程中有关分红部分的条款进行 了修改，并制定了《烟台万华分红政策及未来三年股东回报规划（2012年-2014年）》，上述内 容公司于2012年12月25日召开的2012年第二次临时股东大会审议通过后实施。 根据《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》（中国证券监督管理委员会公告【2013】（未完）  |