[公告]浦发银行：非公开发行优先股（第二期）信用评级报告
上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股 （ 第 二期 ） 信用评级报告 [ 此处键入本期债券名称全称 ] 信用评级报告 主体 信用等级： A AA 级 优先股 信用等级 ： A A + 级 评级时间 ： 201 5 年 1 月 2 0 日 评级时间 ： 2012 年 10 月 12 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 编号：【新世纪债评 (20 1 5 ) 010 032 】 评级 对象： 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） （简称“ 本期 优先股”） 主体信用等级： AAA 展望： 稳定 优先股 信用等级： A A + （未安排增级） 评级时间： 201 5 年 1 月 2 0 日 发行规模： 不超过 300 亿元 （ 201 5 年发 行不超过 150 亿元） 发行目的： 补充公司 其他一级资本 股息累积： 非累积股息 到期期限 ： 无到期期限 赎回期限： 自发行日起满 5 年 增级安排： 无 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 信用评级报告 概述 主要财务数据及指标 项 目 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 前三季度 财务数据 与指标 总 资产（亿元） 26846 .94 31457.07 36801.25 39566.42 股东权益（亿元） 1495.43 1796.59 2072.27 2344.99 总贷款 （亿元） 13314.36 15445.53 17674.94 19717.35 总存 款（亿元） 18510.55 21343.65 24196.96 26886.21 营业收入（亿元） 679.18 829.52 1000.15 897.73 拨备前利润 （亿元） 429.16 520.06 639.42 629.07 净利润（亿元） 273.55 343.11 412.00 351.67 净息差（ % ） 2.60 2.58 2.46 - 手续费及佣金净收入 / 营 业收入（ % ） 9.89 10.54 13.90 18.14 成本收入比（ % ） 28.79 28.71 25.83 23.02 平均资产回报率（ % ） 1.12 1.18 1.21 - 平均资本回报率（ % ） 20.05 20.84 21.30 - 不良贷款率（ % ） 0.44 0.58 0.74 0.96 拨备覆盖率（ % ） 499.60 399.85 319.65 2 67.90 监管口径指标 单一户贷款集中度（ % ） 2.65 2.17 1.92 1.73 最大十家客户贷款集中 度（ % ） 16.50 13.97 13.01 11.94 存贷比（ % ） 71.93 72.37 73.05 73.34 流动性比率（ % ） 42.80 37.57 30.86 43.39 核心 / 一级资本充足率 (%) 9.20 8.97 8.58 8.63 资本充足率（ % ） 12.70 12.45 10.97 10.91 注 1 ：上表中各项 “财务数据与指 标” 根据 浦发银行 201 1 - 201 3 年审 计报告 及未经审计 的 2014 年前三季度 财务报告 整理计算 ， “监管口径 指标” 取自浦发银行 2011 - 3013 年年报及 2014 年 三季 报， 数据均为合 并口径 ； 注 2 ： 2013 年 末及 2014 年 9 月末 一级 资本充足率及资本充足率指标 按照银监会新颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》计算 。 分析师 李萍 Tel ： (021) 63501349 - 637 E - ： liping @shxsj.com 叶晓明 Tel ： (021) 63501349 - 924 E - ： yxm @shxsj.com 上海市汉 口路 398 号华盛大厦 14F Tel ： (021)63501349 63504376 Fax ： (021)63500872 E - ： mail@shxsj.com http://www.shxsj.com 评级观点 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称 “ 新 世纪公司 ” 或 “ 本评级机构 ” ）对 上 海浦东发展银行 股份有限公司 （简称 “ 浦发银行 ” 或 “ 该行 ” ） 及其 发行的 201 5 年优先股 的评级反映了 该行 在 公司 金融业务、 资本实力 及 股东支持 等 方面 所 具有 的 优势 ，同时也反映了 该行 在 资产质量 及资本补充 等方面 面临的压力 与风险 。 . 主要优势 / 机遇： . 浦发银行公司金融业务具有较强市场竞争力， 品牌认可度高。 . 浦发银行资本实力居股份制银行前列。 . 浦发银行获得股东与政府支持的可能性较大。 . 主要劣势 / 风险： . 国内经济 结构调整、经济增速放缓，利率市场 化改革进程加速，浦发 银行 在 资产质量 和盈利 能力上将面临一定压力 。 . 浦发银行应收款项类投资规 模增幅较大，该行 对于信用风险和流动性风险的管理难度上升。 . 资本监管新规的实施，以及监管机构对于商业 银行风险资产的界定和风险权重的要求趋于严 格，浦发银行将面临一定的资本补充压力。 . 本期 优先股投资者将面临股息 止付且 不累 积 、 提前赎回、强制转股及流动性 受限 等风险。 . 未来展望 通过对 浦发银行 及其发行的 本期 优先股 主要信用 风险要素的分析，新世纪公司给予 该行 A AA 主 体信用等级， 评级展望为 稳定 ；认为 本期 优先股 安全性很强 ，并给予 本期 优先股 A A + 信用等级。 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 声明 本评级机构对 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 的信用评级作如下声明： 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级 机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的 关联关系。 本评级机构与评估人员履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证 所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标 准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影 响改变评级意见。 本评级机构 的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资 料，评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。 本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议。 本次评级的信用等级有效期至 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开 发行优先股（ 第 二期） 本息的约定偿付日 或赎回日 止。 鉴于信用评级的及时性，本评级机构将对 评级对象 进行跟踪评级。在 信用等级有效期限内，评级对象在财务状况、外部经营环境等发生重大变 化时应及时向本评级机构提供相关资料，本评级机构将按照相关评级业务 规范，进行后续跟踪评级 ，并保留变更及公告信用等级的权利。 本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版 权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以 任何方式外传。 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 信用评级 报告 一、 概况 (一) 公司概况 浦发银行成立于 1992 年 10 月，是由上海市财政局 和 上海国际信托 有限公司 等 18 家单位作为发起人，以定向募集方式设立的股份制商业 银行，总部设于上海，初始注册资本 10 亿元。 1999 年 9 月，该行首次 公开发行人民币普通股 10 亿股，并于当年在 上海证券交易所正式挂牌 上市。 截至 2014 年 9 月末 ， 浦发银行 注册资本为 186.53 亿元，前十大股 东持 股比例为 49.30 % 。 上海国际集团有限公司直接和间接持有该行 24. 18 % 的股份，为该行 合并持股 第一大股东 ， 上海国际集团为上海国资 委全资控股企业，主要承担投资控股、资本经营和国有资产管理三大功 能，资本实力雄厚，规模优势明显。 2010 年，该行通过定向增发方式 引进了战略投资者中国移动通信集团，并达成了战略合作协议（合作包 括移动支付业务、移动银行卡业务、移动转账业务等），目前中国移动 通信集团通过其广东分公司持有该行 2 0.00 % 的股份。 图表--1. 截至 2014 年 9 月末 浦发银行 前十大股东持股情况 序号 股东名称 持股比例 （ % ） 1 中国移动通信集团广东有限公司 20.00 2 上海国际集团有限公司 16.93 3 上海国际信托有限公司 5.23 4 上海国鑫投资发展有限公司 2.02 5 百联集团有限公司 1.02 6 雅戈尔集团股份有限公司 0.96 7 南方东英资产管理有限公司－南方富时中国 A50ETF 0.89 8 中国烟草总公司江苏省公司（江苏省烟草公司） 0.86 9 中国证券金融股份有限公司 0.78 10 上海市邮政公司 0.61 资料来源： 浦发银行 截至 201 4 年 6 月 末， 浦发银行 在全国 30 个省、直辖市、自治区及 香港特别行政区开设了 40 家一级分行 ，分支机构共计 991 家 。 除此之 外， 该行在境内 拥有 26 家主要控股子公司 ，主要为金融租赁公司和村 镇银行。 截至 2014 年 9 月末 ， 浦发银行 资产总额 1为 39566.42 亿元 ， 股东权 益为 2344.99 亿元；总存款和总贷款分别为 26886.21 亿元 和 19717.35 亿元 ； 按照 《商业银行资本管理办法（试行）》 计算的 资本充足率为 10. 91 % ， 一级资本充足率为 8.63 % ； 不良 贷款余额 189.77 亿元 ， 不良贷 款 率 0. 9 6 % ； 拨备覆盖率 267.90 % ； 2014 年前三季度 分别 实现营业收入 897.73 亿元 ， 拨备前利润 6 29.07 亿元 ，净利润 351.67 亿元 。 1 若无特别说明，本报告数据均为 合并口径 或根据合并口径数据整理、计算。 (二) 优先股 发行情况 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 拟发 行金额为 不超过 300 亿元， 具体情况见下表。 本期 优先股 发行所募集资 金将 全部 用于 补充其他一级资本 ， 具体条款参见下表。 图表--2. 本期 非公开 发行 优先股 概况 名称 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 期限 无到 期期限 发行规模 300 亿元 （ 201 5 年募集金额不超过 150 亿元） 发行及交易方式 本期 优先股发行方式为非公开发行，发行后不能上市交易，将在上海证 券交易所指定的交易平台进行转让 发行价格 本期 发行优先股每股票面金额为人民币 100 元，按票面金额发行 票面股息率 本期 发行的优先股采用分阶段调整的票面股息率，即在一个 5 年的股息 率调整期内以固定股息率支付股息；在重定价日，将确定未来新的一个 5 年股息率调整期内的票面股息率水平，确定方式为根据重定价日的基准 利率加首次定价时所确定的固定溢价得出 股息 支付条件 在确保资本充足率满足监管要求的前提下，发行人在依法弥补亏损、提 取法定公积金和一般准备后，有可分配税后利润的情况下，可以向优先 股股东分配股息，发行人将按照相关法规和会计准则等要求实施上述股 息分配，优先股股东分配股息的顺序在普通股股东之前。为满足其他一 级资本工具合格标准的监管要求，公司有权全部或部分取消优先股股息 的宣派和支付，且不构成违约事件。 本期 发行的优先股股东按照约定的 票面股息率获得分配后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配 股息支付方式 发行人以现金方式支付优先股股息，采用每年付息一次的 付息方式，每 年的付息日为 本期 优先股发行的缴款截止日每满一年的当日 股息累积方式 本期 发行的优先股采取非累积股息支付方式，即在特定年度未向优先股 股东派发股息部分或未足额派发股息的差额部分，不累积到下一年度， 且不构成违约事件 回购条款 本期 发行优先股的回购选择权为发行人所有，发行人拥有赎回权。 本期 优先股存续期间，在满足相关要求的情况下，如得到中国银监会的批准， 发行人有权在优先股发行日期满 5 年之日起于每年的优先股股息支付日 行使赎回权，赎回全部或部分 本期 发行的优先股。 本期 发行的优先股不 设 置投资者回售条款，优先股股东无权向发行人回售其所持有的优先股 强制转股条件 当发行人发生下述强制转股触发事件时，经中国银监会批准， 本期 发行 并仍然存续的优先股将全部或部分转为普通股： 1 、当发行人核心一级资 本充足率降至 5.125% （或以下）时，由发行人董事会决定， 本期 发行的 优先股应按照强制转股价格全额或部分转为发行人 A 股普通股，并使发 行人的核心一级资本充足率恢复至 5.125% 以上； 2 、当发行人发生二级资 本工具触发事件时， 本期 发行的优先股应按照强制转股价格全额转为发 行人 A 股普通股。如果发生上述强制转 股事项， 本期 优先股的投资者将 不能再按照约定的股息率优先取得股息收入，也不再拥有优先于发行人 普通股投资者的剩余财产分配权。强制转股的价格及调整方式详见《上 海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 募集说明书》 表决权限制 除特殊事项外，优先股股东不出席股东大会，所持股份没有表决权 清偿顺序 本期 发行优先股股东受偿顺序位列存款人、一般债权人和次级债务（包 括但不限于次级债、混合资本债券、二级资本工具等）之后，先于发行 人普通股股东； 本期 发行的优先股股东位于同一受偿顺序 担 保方式 无担保安排 资料来源： 上海浦东发展银行股份有限公司 非公开发行优先股（ 第 二期） 募集说明书 截至 2014 年 9 月 末， 浦发银行仍在存续期的应付次级债券和金融 债券余额合计 6 13.95 亿元 。 此外，该行还有 未到期待偿还的 存款证及 同业存单 4 40.15 亿元。 2014 年 11 月 28 日， 浦发银行 通过询价方式确定了首次首期发行 优先股的票面股息率和认购对象 ， 票 面股息率为 6.0 0 % ，发行优先股总 数为 1.5 亿股，募集资金总额为人民币 150 亿元 。 2014 年 12 月 18 日， 该 行 首期优先股开始在上海证券交易所挂牌转让。 二、 运营环境 (一) 宏观经济和政策环境 201 4 年前三季度，我国宏观经济基本沿袭 2013 年以来所面临的复杂 外部环境，美国经济在量化宽松政策带动下缓慢回升中有波折，欧洲经 济增长整体乏力、复苏前景仍不明朗，日本经济受益于宽松的货币政策 而有所回升；金砖国家仍呈现整体回落态势，其中，俄罗斯因乌克兰问 题遭受以美国为代表的西方国家制裁而面临较为严重的经济增长下降态 势。 201 4 年前三季度，美国已经开始有序退出量化宽松的货币政策，低 利率的政策也将可能在未来改变，启动加息政策；日本逐步退出量化宽 松货币政策的可能性也有所提高，但是，日本将继续实施低利率货币政 策；欧洲为了继续缓减主权债务和银行业的结构性危机，量化宽松的货 币政策继续实施的可能性较大；而发展中国家也将维持低利率的宽松货 币政策。 201 4 年前三季度，在国际经济弱势复苏的过程中，我国的进出口经 历了先降后升趋势、投资增速基本稳定、消费拉动力仍待提升。整体而 言， 2014 年前三季度，我国的经济增速出现了回落中趋稳的迹象，但是 下行压力 仍然较大。同时， 2014 年前三季度，以钢铁、水泥、有色金属 等为代表的产能过剩行业景气度继续回落，产业的结构性风险有所提升， 行业内的发债主体等级下调增多；地方融资平台的融资额继续扩大，地 方政府债务总体可控的情况下，地方的区域性和结构性风险仍然存在， 以地方政府债券、项目收益债逐步完善地方政府融资行为、化解融资平 台风险的替代金融工具已经开启。 2015 年，我国将继续实施积极的财政政策，货币政策将做适度调整， 将呈现稳健中适度偏松的状态。从财政政策看，积极扩张的财政政策将 仍然会得到延续，财政支出将伴随着城镇基础设施的 完善、保障房建设 的动工和公共开支的增加而上升；地方政府的债务水平随着简政放权和 民营资本的介入而放慢增长速度，地方政府的债务结构也会通过地方政 府债券结构的调整而逐渐优化。从货币政策看，为了应对 2014 年可能出 现的通货膨胀预期及保持经济的合理增速，我国的货币政策总体上保持 稳健、货币投放量将适度偏松但不会有明显的收缩。 从中长期看，我国经济将仍将随着经济结构调整、产业升级、区域 经济结构的优化、城镇化的发展、内需的扩大而保持稳定的增长。但是， 在国际经济、金融尚未完全稳定的外部环境下，在国内经济增长驱动力 转变及产业结 构调整和升级的过程中，我国的经济增长和发展依然会伴 随着区域结构性风险、产业结构性风险、国际贸易和投资的结构性摩擦 风险 。 (二) 银行业运营状况和风险关注 近年来，我国商业银行各项业务快速增长，虽然在社会融资规模中 占比有所下降，但仍保持了社会融资的主导地 位。 201 3 年，我国社会融 资规模 1 7 . 2 9 万亿元，其中，银行本外币贷款及未贴现的银行承兑汇票合 计占比规模占 5 9 . 3 0% ，占比较去年下降了 5.2 个百分点。 2013 年，银行业金融机构整体资产增速有所下降。据中国银监会数 据统计，截至 201 3 年底，我国银行业资产总额 1 51 . 35 万亿元，同比增 长 1 3 . 3 ％，负债总额 141.18 万亿元，同比增长 13.0 ％，增速分别下降 4.6 个和 4.8 个百分点。 国有大型商业银行凭借其网点及资本规模的绝对 优势仍占据主导地位， 但 占比持续下降；股份制银行则依靠其良好的公 司治理结构、有效的约束与激励机制及灵活的产品与服务创新机制，近 几年业务占比保持了持续上升的趋势；城商行则在各自经营区域内有一 定竞争力与市场地位，业务占比也逐年上升。截至 201 3 年末，我国国有 银行、股份制银行和城商行资产规模占比分别为 4 3 . 3 2 % 、 17. 95 % 和 10.0 4 % 。 201 3 年以来 ，受经济增速放缓、利率市场化实质性推动、金融脱媒 持续深化和监管规范严格等因素的影响，商业银行盈利增速有所放缓， 不良资产有所反弹。 201 3 年末，商业银行流动性比例为 4 4 . 0 3% ，同比 下降 1.80 个百分点，银行间市场流动性略有下降；资本充足率 1 2 . 19 % ， 同比下降 1.06 个百分点；核心资本充足率 9.95 % ，同比下降 0. 67 个百 分点；拨备覆盖率 2 82 . 70 % ，同比下降 12.81 个百分点，风险抵补指标 有所下降。 图表--3. 2010~201 3 年商业银行主要指标 指标 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 不良贷款余 额（亿元） 4293 4279 4929 5921 不良贷款率（ % ） 1.14 1 .00 0.95 1.00 拨备覆盖率（ % ） 218.3 278.1 295.51 282.70 流动性比例（ % ） 42.2 43.2 45.83 44.03 净利润（亿元） - 10412 12386 14180 净息差（ % ） 2.5 2.7 2.75 2.68 （一级） 资本充足率（ % ） 12.2 12.7 13.25 12.19 核心资本充足率（ % ） 10.1 10.2 10.62 9.95 资料来源：中国 银监会 注： 2013 年资本充足率指标按照《商业银行资本管理办法（试行）》计算 。 短期内，银行业在我国金融系统中的重要性仍不会动摇，利差保护 仍会在一定程度上保障银行业的利润空间，银行业监管仍会较为严格并 逐步与国际标准接轨，上述因素将为我国银行业提供较大的信用支撑。 但是在我国加快推进存款保险及利率市场化改革、金融脱媒持续深化及 我国宏观经济增速放缓的背景下，商业银行盈利增速将明显放缓，不良 资产将反弹，特定领域、部分行业和少数地区的资产质量问题将显现。 利率市场化对商业银行的风险定价能力将提出更高要求。商业银行 需根 据收益与风险平衡原则，主动调整业务结构，大力发展中间业务、 金融市场业务等，提升非信贷资产占比，降低对资产业务的过度依赖。 大中型客户通过债券、股票市场进行融资虽然对银行的信贷盈利模式造 成了冲击，但也为投资银行、资金业务、财务顾问、资产管理等业务创 造了巨大的发展空间。未来率先完成战略转型、形成自身业务特色和差 异化竞争优势的银行将会获得较好的发展。 2014 年 5 月，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会和外汇管 理局等五部门联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发 〔 2014 〕 127 号，以下简称 “127 号文 ” ）， 127 号文逐项界定并规范了同业 拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业 投融资业务，要求金融机构开展的以投融资为核心的同业业务，应当按 照各项交易的业务实质归入上述基本类型，并针对不同类型同业业务实 施分类管理。我们认为， 127 号文的出台将对同业投融资业务占比较高的 银行产生一定影响，但从长期来看，有助于规范我国银行的同业业务， 降低行业风险。 2014 年 11 月 22 日，中国人民银行决定下调金融机构各期限人民币 贷款基准利率 0.40 个百分点，各期限存款基准利率 0.25 个百分点， 同时 结合推进利率市 场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款 基准利率的 1.1 倍调整为 1.2 倍 。在银行业金融机构竞争日趋激烈的背景 下，非对称降息和存款利率浮动区间的扩大将进一步缩小银行息差，银 行的盈利能力将面临较大压力。 2014 年 11 月 30 日，中国人民银行公布存款保险制度征求意见稿， 规定由 投保机构向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金， 存款保险基金管理机构依照本条例的规定向存款人偿付被保险存款 ， 存 款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币 50 万元 。存款保险制度的 推出将淡化政府对银行信用的隐性担保，导致存款向资信 较好的大银行 转移，中小银行负债稳定性将面临一定挑战。 2014 年 12 月 ， 中国人民银行发布 《关于存款口径调整后存款准备金 政策和利率管理政策有关事项的通知》（以下简称“ 387 号文”） ，规定 自 2015 年起对存款口径进行调整，将部分原在同业往来项下的存款 （主要 有 证券及交易结算类存放、银行业非存款类存放、 SPV 存放和 其他金融 机构存放以及境外金融机构存放 等 ） 纳入各项存款统计 范围 ， 同业往来 项下的存款 需缴纳 存款准备金，存款准备金率暂定为零。 387 号文 的 发布 有助于银行 突破存贷比限制 ，扩大信贷规模，但 同时 会加剧银行对同业 存款的 竞争， 降低中小银行 存款稳定性，推高存款利率 并 进一步压缩银 行的盈利空间 。 三、 业 务竞争力 (一) 业务状况 浦发银行主要业务可分为公司金融业务、零售金融业务和金融市场 业务三大板块，网点、电子银行与信息科技为上述各类业务发展提供了 重要渠道和技术支持。 依托资本规模的扩张和渠道建设，浦发银行各项业务规模保持较快 发展势头。2011-2013年末，该行贷款总额年均复合增长率为9.90%， 存款总额年均复合增长率为9.34%，资金业务余额2年均复合增长率为 12.73%。 2 资金业务含存放拆放同业款项 、买入返售金融资产、可供出售金融资产、交易性金融资产、 持有至到期投资及应收款项类投资。 3 企业存款 含国库定期存款、保证金存款等 。 4 企业贷款含贴现。 图表--4. 浦发银行 渠道建设 及电子银行 情况 项目 2011年末 2012年末 2013年末 2014年6月末 分行（家） 37 37 39 40 分支机构（家） 741 824 915 991 电子银行交易替代率（%） 78.00 79.74 80.92 85.44 资料来源： 浦发银行 1. 公司金融业务 近年来 浦发银行 企业 客户基础持续扩展 ， 截至 201 4 年 6 月 末 ， 该 行 公司金融 客户 突破 113 万户，较 2011 年末增加 39 万户 。 在客户基础不断扩大、产品不断 丰富 的基础上， 浦发银行 对公存款 规模持续增长 。 2011 - 2013 年 末 ，该行企业 存款 年均复合增长率 为 9.24 % ， 截至 201 4 年 6 月 末 ， 该行企业存款 3余额 为 22512.30 亿元，较 年初 增长 1 2.98 % ； 2011 - 2013 年末，该行 企业 贷款 4年均复合增长率 为 8.67 % ， 截 至 201 4 年 6 月 末 ，该行企业贷款余额为 14707.97 亿元，较 年初 增 长 7.09 % ，其中 中 小企业 表内 贷款余额为 9870.67 亿元 。 图表--5. 浦发银行 公司金融业务 情况 （单位：亿元， % ） 项目 2011年末 2012年末 2013年末 2014年6月末 存款余额（含国库定期存 款和保证金存款等） 15281.37 17429.00 19926.09 22512.30 占全行存款比重 82.55 81.66 82.35 81.66 贷款余额（含贴现） 10701.31 12353.69 13734.56 14707.97 占全行贷款比重 80.37 79.98 77.71 77.48 资料来源： 浦发银行 在 投资银 行业务方面，近年来 浦发银行 积极把握市场机遇， 探索股、 债、贷三位一体融资与服务体系 ， 大力发展 债券融资 、 项目融资、资产 证券化 等 业务 ，同时兼顾发展并购贷款、顾问咨询及银团贷款等业务， 投行业务不断丰富，投资银行业务已成为该行中间业务收入的主要来 源 。 201 4 年 上半年 ，该行累计主承销 公司 债务融资工具 1316.00 亿元 ， 同比 增长 78.83% ； 银团贷款余额 1280.21 亿元，同比增长 17.83% ；股 权基金托管规模超 过 1 700 亿 元 ，同比增长 19% 。 在贸易金融业务方面， 浦发银行 积极推动贸易金融专业化体系建 设 ，同时 结合公司境外服务平台，推出多项跨境创 新 业务，促进了 该行 贸易金融各项业务的发展 。 2011 - 2013 年 ， 该行 贸易融资余额 年均复合增 长率 为 52.01% ； 截至 2014 年 6 月末，贸易融资余额为 619.47 亿元，较 2013 年末增长 19.96% 。 201 4 年 上半年 ，该行 累计完 成离、在岸国际 业 务 结算量 1854.35 亿美元 ，其中累计完成跨境人民币结算业务 1826.64 亿元，同比增长 107.43% ；完成保理业务量 1667 亿元，同比增长 25.65% 。 在 现金管理业务 方面， 浦发银行 在客户 数量 和 客户基础 上 实现了较 大 发展 。 2011 - 2013 年 ，该行现金管理客户数年均复合增长率为 35.78% ； 截至 2014 年 6 月末， 该行 现金管理客户数为 33.7 万户，较 2013 年末 增长 14.24% ； 公司 网银客户数 为 33.78 万户， 较 2013 年末增长 34.5 0 % ， 核心客户基础得到进一步加强 。 图表--6. 浦发银行 中间业务情 况 项目 2011年 2012年 2013年 2014年 上半年 债务融资工具主承销额（亿元） 614 .00 1018 .45 1450 .26 1316 .00 贸易融资余额（亿元） 223.46 378.06 516.38 619.47 现金管理客户数（万户） 16. 0 0 22.0 0 29.5 0 33.7 0 资料来源： 浦发银行 2. 零售金融业务 近年来， 浦发银行 不断 健全产品体系，加强零售平台建设。截至 201 4 年 6 月 末， 该行 个人 金融 客户 数为 2754 万户，较 2013 年末 增长 5.84% ， 个人 存款 总额 5055. 53 亿元， 较 2013 年末增长 18.37% 。 图表--7. 浦发银行 零售业务情况 （单位：亿元， % ） 项目 2011年末 2012年末 2013年末 2014年6月末 个人存款总额 3229.18 3914.65 4270.87 5055.53 零售存款占比 17.45 18.34 17.65 18.34 个人贷款总额 2613.05 3091.84 3940.38 4275.47 零售贷款占比 19.63 20.02 22.29 22.52 资料来源： 浦发银行 近年来 ， 浦发银行 不 断 丰富个人理财产品 种类 ， 理财 客户 数量和产 品销售规模有 一定 增长 。 2011 - 2013 年 末 ，该行 个人理财客户数和个人 理财产品 累计 销量的 年均复合增长率 分别 为 35.28% 和 108.76% ；截至 2014 年 6 月 末 ，个人理财客户数和个人理财 产品 累计 销量分别为 179 万户和 13958 亿元 。 图表--8. 浦发银行 个人 理财产品 业务情况 （单位： 万户， 亿元） 项目 2011年 2012年 2013年 2014年上半年 个人理财客户数 100 143 183 179 个人理财产品累计销量 3475 8063 15144 13958 资料来源 ： 浦发银行 信用卡业务方面， 浦发银行 加快产品 的 创新与功能整合，提升服务 品质， 信用卡发卡量和透支额增长较快 。 截至 201 4 年 6 月 末， 该行 累 计发行信用卡 1303 万张， 较 2013 年末 新增 141 万张； 信用卡透支额 443.78 亿元，较 2013 年末增长 34.80% ，信用卡透支额占个人贷款总额 的比重为 10.38% ，较 2013 年末上升 2.03 个百分点 。 图表--9. 浦发银行 信用卡业务情况 （单位：万张，亿元） 项目 2011年末 2012年末 2013年末 2014年6月末 信用卡累计发行量 611 879 1162 1303 信用卡 透支额 118.26 188.58 329.21 443.78 资料来源： 浦发银行 在私人银行业务方面， 浦发银行 努力搭建为 高净值私人银行客户提 供资产管理、顾问咨询 等专属服务的 组织体系，通过全方位 推进与各个 业务板块的联动和全维度的产品交叉营销，强化客户经营 ，业务规模快 速增长 。 2014 年 6 月末 ，该行私人银行客户 数 1.12 万户， 较 2013 年末 增长 30.23 % ， 管理金融资产总量突破 2000 亿元，较 2013 年末增加近 600 亿元 。 总体而言， 浦发银行 零售业务保持了较快的发展速度，业务基础不 断巩固，零售业务已成为该行重 要盈利来源。但是，与行业领先企业相 比，该行零售业务品牌影响力仍有限，该行未来仍需在客户服务和渠道 建设方面取得进一步突破。 3. 资金 业务 近年来， 浦发银行 不断 改进内部资金预算与头寸管理的模式与流 程 ，强化客户资源整合，加大产品和业务创新力度 ， 着力提高业务经营 能力， 资金业务 规模 取得了较快发展 。 截至 2014 年 6 月末，该行资金 业务规模 14908.20 亿元，占该行总资产 的 比重 为 37.93 % ，占比较 2011 年末提高了 1.36 个百分点。 其中同业业务、 债券 投资业务和应收款项 类投资业务分别占该行资金业务规模的 35.84 % 、 23.5 9 % 和 40.57 % 。 从 资金配置来看， 201 4 年以来该行 进一步 加大了应收款项类投资规模， 相关规模占比不断上升 ，同业业务和 债券投资占比 则 有所下降。 图表--10. 浦发银行资金业务情况（单位：亿元， % ） 项目 201 1 年末 2012 年末 201 3 年末 201 4 年 6 月末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 同业业务 6608.02 67.30 6638.02 57.62 5560.83 39.53 5343.80 35.84 其中：存放同业及 其他金融机构 2678.76 27.28 311 2.93 27.02 2333.02 16.58 1310.33 8.79 拆出资金 1114.15 11.35 854.20 7.41 268.28 1.91 310.50 2.08 买入返售金 融资产 2815.10 28.67 2670.89 23.18 2959.53 21.04 3722.97 24.97 债券投资 3123.31 31.81 3284.68 28.51 3354.73 23.85 3516.40 23.59 应 收款项类投资 87.60 0.89 1597.34 13.87 5152.34 36.62 6048.00 40.57 资金业务规模合计 9818.93 100.00 11520.04 100.00 14067.90 100.00 14908.20 100.00 资料来源： 浦发银行 截至 2014 年 6 月末， 浦发银行 存 放同业 及其他金融机构 款项 余额 为 1310.33 亿元， 其 中存放境内银行 的 占比为 79.54% ；该行存放同业业 务交易对手以 国有 银 行 和全国性 股份制 银 行 为主； 201 4 年上半 年 ，该 行存放同业 及拆出资金 的平均收益率 为 4. 34 % ，与 2013 年基本持平 。 截至 2014 年 6 月末，该行买入返售金融资产 余额 为 3722.97 亿元，较 2013 年末 上升 25.80% ；其中 买入返售票据和买入返售债券的占比分别 为 80.11% 和 19.14% ； 2014 年上半年买入返售资产 的平均收益率为 6.31% ，较 2013 年上升 1.21 个百分点。 从债券投资配置来看， 2014 年 6 月末 浦发银行 政府性债券（含国 债和地方政府债券） 投资 占比为 35.61 % ，其 余资金主要投资于信用级 别较 高的企业债券及政策性金融债等债券品种。 近年来，浦发银行应收款项类投资大幅上升。截至2014年6月末， 该行应收款项类投资余额为6048.00亿元，占资金业务规模的比例为 40.57%，占比较2012年末上升26.70个百分点。该行应收款项类投资 中信托计划及资产管理计划的投资余额为5021.23亿元，占应收款项类 投资余额的比例为83.02%。 (二) 发展战略 未来，浦发银行 将 致力于 建设具有核心竞争优势的现代金融服务企 业。该行将 以科学发展 、 转变发展模式为主线， 依托自身的 创新 能力、 业务运营绩效、风险控制架构和企业文化软实力， 加强 培育 主要发展指 标的领先优势、主要竞争领域 的比较优势、经营管理的效率优势和全面 价值创造的品牌优势 ， 大力 推动现代金融服务企业 的建设， 并 谋求创新 驱动和 转型发展。 该行 明确了转型发展的重点领域，通过推动重点业务 突破，以点带面，深入推进全行的转型发展。 业务层面，该行未来将 大 力发展投资银行业务，积极应对大中型客户 在 融资脱媒 方面的需求 ； 加 快发展金融机构和金融市场业务，把握泛金融市场快速发展的机遇；推 动客户结构下沉，积极开展中小 微企业业务 ， 以应对利率市场化带来的 挑战；强化财富管理业务，努力满足新市场格局下的客户理财需求； 加 快发展移动金融和电子银行业务，应对技术脱媒 和互联网金融等带来的 挑战。 四、 风险管理 浦发 银行推行全面风险管理架构。该行管理层根据风险管理战略制 定相应的风险管理政策及程序；董事会风险管理委员负责监督高级管理 层关于风险的控制情况；各相关业务部门在自身职责范围内负责对风险 的具体管理职能。 该行还 建立了以风险资产管理为核心的事前、事中、 事后风险控制系统，将各类业务、各种客户承担的信用风险、市场风险、 流动性风险、操作风险及其他风险纳入全面风险管理范畴，明确了董事 会、监事会、高级管理层、操作执行层在风险管理上的具体职责 。 在日常风险管理工作中， 浦发银行 有业务部门、风 险管理职能部门 和内部审计部门组成职责明确的风险管理的三道防线。其中 ， 业务经营 单位和条线管理部门为风险管理第一道防线 ， 经营单位负责管理本业务 单元所有业务和操作环节的风险，履行事前预防控制的重要职责；各条 线管理部门负责制定本条线风险管控措施，定期评估本条线风险管理情 况，针对风险薄弱环节采取必要的纠正补救措施。各级风险管理职能部 门为第二道防线，负责制定风险管理基本制度和政策， 分析该行整体风 险管理状况 ，加强对各部门和各机构风险管理规范性和有效性的检查评 估和监控，履行全面风险报告职责，持续改进风险管理模式和工具，提 高 风险管理独立性。审计部门为第三道防线，负责开展全过程审计， 对 该行各业务环节进行独立 、有重点、前瞻式持续审计监督。 (一) 信用风险 在信贷业务信用风险控制流程方面， 浦发银行 在贷前审核，贷中审 批、发放及贷后管理方面，都建立了相应的控制程序。 在对公信贷审批 流程上，该行对授信业务实行分级审批，并对不同区域的分支行采取差 别授信权限管理，超过分行审批权限的业务由总行进行审批，总行对授 信业务审批通常采取双人审批组合方式及信贷审批委员会审批方式，超 过双人审批权限的授信业务由总行信贷审批委员会审批；在个人业务信 贷审批流程上，该行个 人银行总部下设个人信贷部、分行下设个人信贷 中心，负责个人信贷流程化和专业化审批，具有独立审查、审贷、放款 和监督等职能。 浦发银行 持续完善与业务发展和战略目标相适应的风险政策，制定 发布年度业务经营风险偏好策略、年度信贷投向政策和非信贷业务政 策，适度提高对转型业务、创新业务的风险容忍度，重点支持投行、金 融同业、中小企业等转型业务发展， 以 实现风险、效益和增长的 相对 平 衡。 在贷后管理方面，浦发银行制定了风险识别、报告、处置的预警流 程，建立了风险预警、快速反应机制和贷后检查制度。针对政府融资平 台贷款、房地产贷款、中长 期贷款等重点风险领域，以及贷款新规执行 情况、个人住房贷款政策执行情况、信贷资金流向、五级分类偏离度等 重点监管领域开展现场检查。并对房地产、地方政府融资平台贷款等重 点领域持续进行压力测试，提升压力测试结果对实际工作的指导作用。 资产保全方面， 浦发银行 不断健全完善不良资产处置工作机制，切 实加大对不良贷款的风险化解处置力度；加强对重点、大额不良资产的 清收指导，同时加强政策调研和专业研究，促进不良资产处置和司法维 权工作的有效开展；进一步督促落实保全关口前移，继续加大 对 已核销 资产清收力度， 并 持续加强对员工的风险教育。 201 4 年以来，我国宏观经济增速 持续 放缓，经济转型与经济结构 调整中中小企业运营的波动性加大，银行业整体不良贷款有所上升。 截 至 201 4 年 9 月 末 ， 浦发银行 不良贷款余额 189.77 亿元 ，较 2013 年末 增 加 59.16 亿元；不良贷款比率 0 . 9 6 % ，较 2013 年末 上升 0. 22 个百分 点 ；关注类贷款余额 434.16 亿元，较 2013 年末 增加 215.90 亿元，关注 类贷款占比 2.20 % ，较 2013 年末 上升 0. 97 个百分点 。 2011 - 2013 年 及 2014 年上半年 ， 浦发银行 核销贷款金额分别为 5.09 亿元、 10.07 亿元 、 44.3 7 亿元 和 48.61 亿元 ， 2013 年以来，核销金额增 长较快 ，也反映出该行资产质量面临较大的资产下行压力 。 图表--11. 浦发银行 贷款质量 （单位：亿元， % ） 项目 2011年末 2012年末 2013年末 2014年9月末 不良贷款余额 58.27 89.40 130.61 189.77 其中：次级类 22.28 23.20 73.33 122.70 可疑类 19.23 53.21 46.31 37.66 损失类 16.76 12.99 10.97 29.41 关注类贷款余额 104.22 168.96 218.26 434.16 不良贷款率 0.44 0.58 0.74 0.96 关注类贷款比率 0.78 1.09 1.23 2.20 拨备覆盖率 499.60 399.85 319.65 267.90 资料来源： 浦发银行 图表--12. 主要股份制银行不良贷款情况 （单位： % ） 机构名称 浦发银行 兴业银行 招商银行 中信银行 光大银行 民生银行 不良贷款率 0. 9 3 0.9 7 0.98 1.19 1.11 0.93 资料来源：各家银行 201 4 年 半年 报 浦发银行 贷款投向的前五大 行业 分别为制造业、批发零售 业 、房地 产 业 、建筑业 、 租赁和商务服务业 。其中不良贷款主要集中在 制造业和 批发零售 业 。截至 201 4 年 6 月 末，该行 前 五大 行业贷款 合计占比 55.64 % 。 图表--13. 浦发银行 贷款 投向前 五大 行业 分布 （单位： % ） 行业 2013年末 2014年6月末 占比 不良率 占比 不良率 制造业 21.50 1.60 19.57 2.16 批发和零售 14.35 1.36 15.26 1.64 房地产业 8.48 0.05 9.16 0.30 建筑业 5.69 0.16 5.92 0. 19 租赁和商务服务业 5.51 0.12 5.73 0.15 合计 55.63 - 55.64 - 资料来源： 浦发银行 从逾期贷款方面分析，截至 201 4 年 6 月 末， 浦发银行 逾期贷款余 额为 299.02 亿元，比 2013 年末 增加 69.18 亿元， 增幅为 30.10 % ，逾期 贷款变动情况与该行贷款五级分类基本保持一致 。 图表--14. 浦发银行 逾期贷款期限情况（单位：亿元， % ） 期限 2011年末 2012年末 2013年末 2014年6月末 余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比 逾期1至90天(含) 17.97 26.47 22.91 16.55 38.86 16.91 50.19 16.78 逾期91至360天(含) 11.29 16.63 79.31 57.31 116.23 50.57 164.84 55.13 逾期361天至3年 (含) 21.70 31.96 23.13 16.71 68.95 30.00 80.14 26.80 逾期3年以上 16.94 24.95 13.04 9.42 5.80 2.52 3.85 1.29 合计 67.90 100.00 138.39 100.00 229.84 100.00 （未完）  |