[年报]森马服饰：2014年年度报告
浙江森马服饰股份有限公司 2014年年度报告 2015年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2014年12月31日的公 司总股本670,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.00元（含 税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股。 公司负责人邱光和、主管会计工作负责人章军荣及会计机构负责人(会计主 管人员)章军荣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 36 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 44 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 50 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 56 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 62 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 64 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 153 释义 释义项 指 释义内容 森马服饰、公司、本公司 指 浙江森马服饰股份有限公司 森马集团 指 森马集团有限公司 森马投资 指 浙江森马投资有限公司 重大风险提示 1、宏观经济波动风险 本公司主要产品为年轻休闲服饰和儿童服饰，分别定位于大众消费市场及 中端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费水平的影响较大。目 前，世界经济仍然面临诸多不确定性，虽然目前我国宏观经济仍旧保持增长， 但受到外围经济的影响，近年来经济增速有所放缓，居民可支配收入和居民消 费水平可能发生变化，进而对公司主营业务产生不利影响。 2、休闲服饰行业竞争的风险 针对年轻人的休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场份额，在 经过需求推动为特征的快速发展阶段后，随着国外优势品牌不断进入国内市场、 国内新兴品牌的不断出现，以及中国消费市场消费升级和消费细分特征的愈加 显现，市场竞争日剧激烈，该行业的发展正在由外延式扩张为主的方式向内生 性增长方式转变。此外，电子商务等新兴渠道的发展，对传统销售模式也产生 一定的影响。上述因素可能会影响公司休闲服饰业务的发展。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 森马服饰 股票代码 002563 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江森马服饰股份有限公司 公司的中文简称 森马服饰 公司的外文名称（如有） Zhejiang Semir Garment Co., Ltd. 公司的法定代表人 邱光和 注册地址 温州市瓯海区娄桥工业园南汇路98号 注册地址的邮政编码 325041 办公地址 上海市闵行区莲花南路2689号 办公地址的邮政编码 201108 公司网址 http://www.semirbiz.com 电子信箱 ir@semir.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑洪伟 宗惠春 联系地址 上海市闵行区莲花南路2689号 上海市闵行区莲花南路2689号 电话 021-67288431 021-67288431 传真 021-67288432 021-67288432 电子信箱 ir@semir.com ir@semir.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市闵行区莲花南路2689号 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2002年02月05日 浙江省工商行政管 理局 3303042004256 330304736007862 73600786-2 报告期末注册 2011年11月17日 浙江省工商行政管 理局 330300000030786 330304736007862 73600786-2 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 沈建林、王昌功、何新娣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √是（注） □否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 8,147,133,752.42 7,293,717,627.37 11.70% 7,063,467,665.22 归属于上市公司股东的净利润 （元） 1,092,260,134.05 902,003,762.02 21.09% 760,804,010.78 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 1,011,862,851.30 856,594,332.86 18.13% 696,101,600.77 经营活动产生的现金流量净额 （元） 761,991,509.70 1,392,422,625.16 -45.28% 1,034,400,355.22 基本每股收益（元/股） 1.63 1.35 20.74% 1.14 稀释每股收益（元/股） 1.63 1.35 20.74% 1.14 加权平均净资产收益率 13.35% 11.41% 1.94% 9.82% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 10,372,815,343.89 9,714,473,359.00 6.78% 9,271,160,126.71 归属于上市公司股东的净资产 （元） 8,502,749,549.81 8,080,489,311.44 5.23% 7,848,471,213.47 注：本公司于2014年7月1日起执行财政部2014年颁布的新的及修订的企业会计准则，并追溯调整，追溯调整前后数据详 见第十一节财务报告、十五（3），追溯调整前后上表数据无变化。 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -71,616.32 -422,757.03 150,956.20 非流动资产处置损益 主要为处置固定资产 损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 27,417,570.08 65,508,048.38 71,862,879.96 计入当期损益的政府 补助详见本财务报表 附注之营业外收入所 述 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 19,807,657.78 17,234,114.30 21,371,998.86 公司向授信加盟商收 占用费 取的资金占用费 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,922,631.64 -30,125,958.68 -4,738,972.57 其他符合非经常性损益定义的损益项目 59,566,307.74 10,491,484.92 保本型理财产品收益 减：所得税影响额 28,245,268.17 17,275,502.73 23,944,452.44 合计 80,397,282.75 45,409,429.16 64,702,410.01 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 1、公司简介及行业状况 森马服饰创建于2002年，是一家以虚拟经营为特色，以休闲服饰、儿童服饰为主导产品的企业集团， 旗下拥有以森马品牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿童服饰两大品牌集群。森马品牌 创立于1996年，定位是年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲服饰，产品主要面向16-30岁追求时尚、潮 流的年轻人。经过多年的努力，森马在全国的门店已经达到3542家，荣获了中国名牌、中国驰名商标、中 国免检商标、中国服装竞争力十大品牌之一等殊荣，森马品牌知名度及市场规模位列中国休闲装前列。巴 拉巴拉品牌于2002年创立，倡导专业、时尚、活力，面向0-14岁儿童消费群体，产品定位在中产阶级以及 小康之家。经过十多年的努力，巴拉巴拉荣获了首批中国名牌、中国驰名商标、中国十大童装品牌等荣誉， 巴拉巴拉在全国的门店达3540家，品牌知名度及市场占有率位居中国童装行业第一。 随着中国经济从高速增长转为中高速增长的“新常态”，整个服装行业的发展也呈现出新特征：随着消 费的升级和细分，中高端服装业务细分加剧，个性化、小众化、品牌化成为趋势，而随着市场的改变及消 费者对高性价比的追求，大众化服装业务加速集中，市场向少数龙头品牌集中。劳动力成本不断上涨，国 外优势品牌及国内新兴品牌不断进入市场，服装行业呈现出竞争加剧的局面；同时，零售渠道发生变革， 电子商务、购物中心快速发展，分化原有的街边店、百货等传统渠道的消费，随着移动互联网的发展、购 物中心进一步向二三线城市进驻，服饰行业迎来全渠道发展的新时期。 经过多年的快速发展，森马品牌所处的休闲装细分行业已经从外延式扩张向内生性增长转变，面向年 轻人的快时尚、高性价比休闲服饰市场正在向优势品牌集中；巴拉巴拉品牌所处的童装细分市场处于成长 期阶段，随着家庭消费能力的不断增强，童装市场进入快速成长期，注重品质、专业、时尚的中端儿童品 牌服饰的成长更加突出。森马品牌和巴拉巴拉品牌在现有竞争优势的基础上，将面临进一步的发展机遇。 2、2014年公司整体经营情况回顾 2014年，公司继续推进阿米巴管理，优化组织机构及工作流程，改善人员结构，进一步优化信息系统， 提高工作效率，加强内部审计，完善内控机制，加大研发投入，优化供应链资源，打造有竞争力的供应链 体系，聚焦产品，提升产品竞争力，加强电商投入，提升电商能力，通过代理、合资及自创方式发展新品 牌，扩充业务范围及规模，实现了公司管理水平、竞争能力和经营业绩的全面提升。 公司实现营业总收入814,713.38万元,较上年同期增长11.7%；实现营业利润147,412.37万元，同比增长 19.26%；实现归属于上市公司股东的净利润109,226.01万元，同比增长21.09%。截至2014年12月31日，公 司总资产为103.73亿元，归属于母公司所有者的净资产85.03亿元。 二、主营业务分析 1、概述 2014年，整体服装行业的经营环境喜忧参半。一方面，伴随着经济发展及人民收入的增长，中国服装 消费保持持续增长，正在成为全球最大、增长最快的服装消费市场；另一方面，移动互联网背景下的渠道 变迁、产业链产能过剩、消费升级和消费细分、以及国际品牌进一步加大对中国市场的布局等系列因素， 国内服装企业呈现出大量的关店潮、甚至“跑路”现象。 面对不断变化的竞争环境，公司管理层在董事会领导下，始终秉承“小河有水大河满”的核心价值观， 在前两年的改革基础上，进一步深化、优化及加快改革步伐，更广泛的调动、优化各种优质资源，并有效 采取了一系列措施稳定、促进客户的发展；2014年度，公司电商业务、童装业务及多品牌业务保持快速发 展，成人装业务企稳增长，公司管理水平、竞争能力、经营业绩得到全面提升。 公司2014年度主要工作措施如下： 股份公司 （1）进一步优化阿米巴管理 （2）发挥信息系统效能，深化业务改革 （3）运用互联网思维，促进电商业务发展 休闲装业务 （1）优化终端，提升整体盈利水平 （2）聚焦产品，提升产品竞争力 （3）优化供应链资源，打造在业内具有较强竞争力的供应链体系 （4）持续推进多品牌战略实施 童装业务 （1）进一步加强了产品设计与研发。 （2）推进渠道建设和转型，发展大店和购物中心门店。 （3）构建并推进了消费者研究体系，抓住消费者需求与变化；推出新店铺形象，加强四季产品包装 和产品展示。构建会员营销体系，开展线上线下活动。 （4）推进事业部组织架构的改革，实行组织架构扁平化。 （5）持续推动并发展多品牌业务。 报告期内，公司按照董事会制定的发展规划推进各项工作的开展，完成了既定目标。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明： 公司2014年度实现营业收入814,713.38万元，其中主营业务收入807,030.83万元，较上年同期上升 11.8%，主要是儿童服饰增长较快，实现主营收入316,711.3万元，同比增长24.91%；休闲服饰扭转下降趋 势，实现主营收入490,319.53万元，同比增长4.69%。 主营收入分模式： 金额单位：万元 主营业务收入 2014年 2013年 增长率 休闲服饰 直营 82,052.28 74,372.10 10.33% 加盟 408,267.25 393,962.80 3.63% 小计 490,319.53 468,334.90 4.69% 儿童服饰 直营 70,105.96 49,784.16 40.82% 加盟 246,605.34 203,765.24 21.02% 小计 316,711.30 253,549.40 24.91% 合计 807,030.83 721,884.30 11.80% 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 批发零售业 销售量 件 115,394,821 105,795,409 9.07% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况： 前五名客户合计销售金额（元） 847,467,550.48 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.40% 公司前5大客户资料： 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 221,743,325.14 2.72% 2 第二名 185,474,933.44 2.28% 3 第三名 166,431,069.01 2.04% 4 第四名 147,318,980.06 1.81% 5 第五名 126,499,242.83 1.55% 合计 -- 847,467,550.48 10.40% 3、成本 行业分类： 金额单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 批发零售业 服装 5,131,450,314.77 100.00% 4,648,645,144.79 100.00% 10.39% 产品分类： 金额单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 休闲服饰 外套 1,246,943,801.81 24.30% 1,056,058,334.48 22.72% 18.08% 休闲服饰 裤类 936,053,789.90 18.24% 927,566,775.21 19.95% 0.91% 休闲服饰 T恤 333,115,139.88 6.49% 344,075,557.07 7.40% -3.19% 休闲服饰 毛衫 314,407,042.44 6.13% 354,407,539.45 7.62% -11.29% 休闲服饰 衬衫 313,699,007.13 6.11% 279,360,573.66 6.01% 12.29% 休闲服饰 马夹、背心 32,764,050.21 0.64% 32,207,878.61 0.69% 1.73% 休闲服饰 裙类 57,264,242.26 1.12% 56,390,036.55 1.21% 1.55% 休闲服饰 鞋类 27,387,830.90 0.53% 28,025,652.86 0.60% -2.28% 休闲服饰 包类 9,566,097.80 0.19% 8,710,010.82 0.19% 9.83% 休闲服饰 其他 23,648,251.41 0.46% 23,090,472.79 0.50% 2.42% 儿童服饰 外套 641,128,061.49 12.49% 569,729,415.61 12.26% 12.53% 儿童服饰 裤类 410,852,092.98 8.01% 354,069,900.06 7.62% 16.04% 儿童服饰 T恤 155,442,050.06 3.03% 150,267,479.68 3.23% 3.44% 儿童服饰 毛衫 184,663,006.70 3.60% 140,347,039.97 3.02% 31.58% 儿童服饰 衬衫 84,303,569.03 1.64% 54,954,303.90 1.18% 53.41% 儿童服饰 马夹、背心 59,841,419.33 1.17% 62,636,097.53 1.35% -4.46% 儿童服饰 裙类 94,508,039.40 1.84% 72,645,466.42 1.56% 30.09% 儿童服饰 鞋类 117,307,238.42 2.29% 75,206,092.92 1.62% 55.98% 儿童服饰 配饰类 88,555,583.62 1.73% 58,896,517.20 1.27% 50.36% 说明： 公司采用自主设计、外包生产的经营模式，所有产品均外包给生产供应商进行生产，公司不进行产品 的具体生产制造，因此不对产成品的具体成本构成进行财务核算。跟上年相比，公司各产品的采购成本未 发生较大变化。 公司主要供应商情况： 前五名供应商合计采购金额（元） 634,173,902.81 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 11.02% 公司前5名供应商资料： 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 144,801,165.03 2.52% 2 第二名 134,274,682.51 2.33% 3 第三名 131,089,204.41 2.28% 4 第四名 112,529,666.35 1.95% 5 第五名 111,479,184.51 1.94% 合计 -- 634,173,902.81 11.02% 4、费用 金额单位：元 项目 本期金额 占收入比重 上期金额 占收入比重 增长率 销售费用 918,568,978.97 11.27% 921,148,483.07 12.63% -0.28% 管理费用 312,402,935.88 3.83% 261,274,811.55 3.58% 19.57% 财务费用 -136,220,280.13 -1.67% -176,138,246.03 -2.41% —— 所得税费用 415,351,755.51 5.10% 369,151,693.67 5.06% 12.52% 合计 1,510,103,390.23 18.54% 1,375,436,742.26 18.86% 9.79% 报告期内，公司费用合计151,010.34万元，较上年合计增长9.79%。 （1）本报告期销售费用比上期下降0.28%，主要系公司采取优化流程、控制费用、关闭非盈利门店等 一系列措施，使租赁费、装修费等费用同比下降所致。 （2）本报告期管理费用比上期增长19.57%，主要系公司加大研发投入，吸引优秀人才使研发费、员 工薪酬增加所致。 （3）报告期内公司财务费用为负数，实际为收益，较上期减少3,991.8万元,主要系公司本期购买大量 理财产品，理财收益未体现在本项目所致。 （4）本报告期所得税费用比上期增长12.52%，主要系公司利润总额增加所致。 5、研发支出 金额单位：元 项目 本期金额 上期金额 增长率 研发费用 103,314,822.40 66,029,813.17 56.47% 营业收入 8,147,133,752.42 7,293,717,627.37 11.70% 占收入比重 1.27% 0.91% 公司一向重视研发投入，提高产品质量，实施以品质为基础的品牌战略。在产品开发方面，公司实施 “技术领先，设计领先”的方针，走自主研发、自主创新的道路。针对消费群体“年轻、时尚、潮流”的特征， 引进和增聘国内外优秀设计师，扩建版房和实验室；同时，通过产学研合作，积极参与国家、行业标准建 设，主持针织儿童服装行业标准制定。 6、现金流 金额单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 9,671,955,991.64 9,049,621,739.10 6.88% 经营活动现金流出小计 8,909,964,481.94 7,657,199,113.94 16.36% 经营活动产生的现金流量净 额 761,991,509.70 1,392,422,625.16 -45.28% 投资活动现金流入小计 2,102,818,737.27 1,014,632,830.72 107.25% 投资活动现金流出小计 3,234,491,389.31 1,666,901,287.31 94.04% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,131,672,652.04 -652,268,456.59 —— 筹资活动现金流入小计 5,140,204.56 20,574,219.70 -75.02% 筹资活动现金流出小计 670,000,000.00 670,000,000.00 0.00% 筹资活动产生的现金流量净 额 -664,859,795.44 -649,425,780.30 —— 现金及现金等价物净增加额 -1,034,540,937.78 90,728,388.27 —— 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额较上年同比下降45.28%，主要系公司加大对加盟商的支持力度而 应收账款增加、货品采购规模增加以及职工薪酬费用增加所致。 （2）投资活动现金流入小计较上年同比增长107.25%，主要系本期购买理财产品赎回所致。 （3）投资活动现金流出小计较上年同比增长94.04%，主要系本期购买理财产品所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为7.62亿元，归属于母公司所有者的净利润10.92亿元，差 异3.3亿元，主要系公司加大对加盟商的支持力度导致应收账款增加所致。 三、主营业务构成情况 金额单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 服装业 8,070,308,300.11 5,131,450,314.77 36.42% 11.80% 10.39% 0.81% 分产品 休闲服饰 4,903,195,287.51 3,294,849,253.74 32.80% 4.69% 5.95% -0.79% 其中：外套 1,827,558,546.93 1,246,943,801.81 31.77% 15.94% 18.08% -1.24% 裤类 1,377,236,952.78 936,053,789.90 32.03% -0.41% 0.91% -0.89% T恤 505,495,789.35 333,115,139.88 34.10% -6.75% -3.19% -2.42% 毛衫 467,434,106.25 314,407,042.44 32.74% -11.45% -11.29% -0.12% 衬衫 498,320,387.50 313,699,007.13 37.05% 10.52% 12.29% -0.99% 马夹、背心 47,282,333.78 32,764,050.21 30.71% 5.82% 1.73% 2.79% 裙类 89,963,364.00 57,264,242.26 36.35% 6.42% 1.55% 3.05% 鞋类 44,191,843.53 27,387,830.90 38.03% 33.95% -2.28% 22.98% 包类 13,100,385.46 9,566,097.80 26.98% 6.65% 9.83% -2.11% 其他 32,611,577.93 23,648,251.41 27.49% 13.35% 2.42% 7.74% 儿童服饰 3,167,113,012.60 1,836,601,061.03 42.01% 24.91% 19.36% 2.70% 其中：外套 1,074,129,924.00 641,128,061.49 40.31% 14.45% 12.53% 1.02% 裤类 690,950,294.15 410,852,092.98 40.54% 20.58% 16.04% 2.33% T恤 288,239,557.42 155,442,050.06 46.07% 14.17% 3.44% 5.59% 毛衫 307,958,853.82 184,663,006.70 40.04% 33.53% 31.58% 0.89% 衬衫 156,600,894.00 84,303,569.03 46.17% 60.68% 53.41% 2.55% 马夹、背心 94,545,232.48 59,841,419.33 36.71% -1.42% -4.46% 2.01% 裙类 178,840,201.09 94,508,039.40 47.16% 42.92% 30.09% 5.21% 鞋类 199,501,289.78 117,307,238.42 41.20% 62.79% 55.98% 2.57% 配饰类 176,346,765.86 88,555,583.62 49.78% 76.69% 50.36% 8.79% 分地区 内销 8,070,308,300.11 5,131,450,314.77 36.42% 11.80% 10.39% 0.81% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 金额单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 4,046,710,822.08 39.01% 5,021,251,581.99 51.69% -12.68% 主要系购买理财产品增多所致。 应收账款 1,076,522,936.68 10.38% 615,957,360.61 6.34% 4.04% 主要系公司增强加盟商扶持力度所 致。 存货 1,034,287,800.14 9.97% 921,923,374.90 9.49% 0.48% 无重大变化。 投资性房地产 648,846,556.59 6.26% 410,116,332.98 4.22% 2.04% 主要系出租商铺由固定资产转入所 致。 长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00% 无变化。 固定资产 1,505,156,331.10 14.51% 1,729,888,259.56 17.81% -3.30% 主要系出租商铺转入投资性房地产 所致。 在建工程 15,709,325.05 0.15% 71,400.00 0.00% 0.15% 主要系ERP项目、娄桥工业园及上 海工业园绿化建设、天津工业园在 建项目增加所致。 其他流动资产 1,299,280,418.01 12.53% 250,000,000.00 2.57% 9.96% 主要系购买理财产品增加所致。 可供出售金融资 产 27,072,300.00 0.26% 10,000,000.00 0.10% 0.16% 主要系对外投资所致。 递延所得税资产 203,614,082.51 1.96% 131,879,983.91 1.36% 0.60% 主要系公司减值准备、预计负债及 存货未实现内部销售损益增加所 致。 其他非流动资产 63,302,715.84 0.61% 161,164,846.58 1.66% -1.05% 主要系预付商铺款转入固定资产所 致。 2、负债项目重大变动情况 金额单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 预收款项 36,366,389.58 0.35% 53,126,810.07 0.55% -0.20% 主要系公司预收加盟商货款减少所 致。 应交税费 243,895,956.54 2.35% 114,638,985.04 1.18% 1.17% 主要系公司利润总额增加导致应交企 业所得税增加所致。 预计负债 232,188,381.23 2.24% 132,361,589.44 1.36% 0.88% 主要系公司预计期后退货增加所致。 3、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、核心竞争力分析 1、品牌影响力 公司拥有两个品牌，即大众休闲装品牌“森马”和中端价位的“巴拉巴拉”童装品牌，通过长期投入和精 心培育，森马品牌与巴拉巴拉品牌已成为休闲服饰及童装行业的领先品牌。 森马品牌市场占有率，品牌知名度在国内休闲服市场名列前茅，巴拉巴拉品牌在品牌知名度、市场占 有率、渠道规模等多项指标遥遥领先其他品牌，在国内童装市场位居第一。 森马和巴拉巴拉品牌曾多次获得殊荣，森马品牌荣获了中国名牌、中国驰名商标、中国免检商标、中 国服装品牌年度大奖营销大奖等殊荣，2012年，森马品牌首次入围Interband发布的“2012最佳中国品牌价值 排行榜”，并位列第三。巴拉巴拉品牌也荣获了首批中国名牌、中国驰名商标、中国服装品牌年度大奖潜 力大奖、中国十大童装品牌等荣誉。 2、成功的多品牌运作平台及经验 经过多年的积累，公司对行业和市场需求充分认知，根据休闲服饰和儿童服饰两大细分市场的特点和 目标消费者的需求，以品牌经营为核心，以事业部制的形式独立运营森马休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两 大品牌，分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征的业务平台，有效整合了两大细分行业产 业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效整合，使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者 都能够通过公司的业务平台迅速渗透至市场和目标消费者。 3、以和谐共赢为核心的资源整合能力 以“小河有水大河满”经营思想为核心的和谐共赢理念是森马企业的核心价值观，也是森马企业持续发 展的源泉。公司以和谐共赢理念将企业、股东、员工及社会紧密相连，共同成长，以“小河有水大河满”的 经营思想整合供应商、加盟代理商以及设计研发、品牌传播等多方面国内外资源，建立了一套与自身经营 模式相适应的贯穿设计、生产、物流、销售及品牌传播等各个业务环节的合作体系，保证了以生产外包、 整合资源为核心的轻资产高效益运营模式的成功实施。 4、广泛深入的营销渠道布局 经过十多年的努力，公司森马休闲装和巴拉巴拉童装两大品牌服饰业务成功布局中国一二三四线市 场，零售终端遍布国内，不仅为现有品牌经营提供重要保证，也为未来多品类、多品牌业务的发展提供良 好基础。公司下属电子商务公司，成功开拓电商新渠道，电商业务收入快速增长。 5、财务稳健 截至报告期末，公司货币资金达40.47亿元，现金储备较为充足；资产负债率低，且长、短期借款为零， 负债多为经营性负债，资产质量较高，且不存在对外担保，稳健的财务状况有利于公司未来的持续发展， 以及以投资、合作等方式推进多品牌发展战略的实施。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 45,947,300.00 3,825,000.00 1,101.24% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 上海荟睿创业投资合伙企业（有限合伙） 投资 40.00% 盛坤聚腾（上海）股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 投资 18.18% 上海盛夏服饰有限公司 服装、鞋帽等销售 51.00% 上海森睿服饰有限公司 服装、鞋帽等销售 100.00% （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 受托人名称 关联关系 是否关 联交易 产品类型 委托理财 金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际收 回本金金额 计提减值准备 金额（如有） 预计收益 报告期实际 损益金额 交通银行 无 否 保本浮动收益型 1,000 2013年04月23日 2014年01月02日 理财约定 1,000 25.18 25.18 交通银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2013年11月20日 2014年01月02日 理财约定 4,000 16.52 16.52 交通银行 无 否 保本浮动收益型 6,000 2014年01月20日 2014年01月21日 理财约定 6,000 0.35 0.35 交通银行 无 否 保本浮动收益型 14,000 2014年01月20日 2014年01月22日 理财约定 14,000 1.61 1.61 交通银行 无 否 保证收益型 20,000 2013年12月13日 2014年01月20日 理财约定 20,000 106.19 106.19 建设银行 无 否 保本浮动收益型 5,000 2014年01月03日 2014年02月07日 理财约定 5,000 31.21 31.21 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2014年01月22日 2014年02月21日 理财约定 4,000 20.38 20.38 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 6,000 2014年01月24日 2014年02月24日 理财约定 6,000 31.59 31.59 兴业银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2014年02月24日 2014年03月18日 理财约定 4,000 10.41 10.41 兴业银行 无 否 保本浮动收益型 6,000 2014年02月25日 2014年03月18日 理财约定 6,000 14.89 14.89 中国银行 无 否 保证收益型 7,000 2014年01月23日 2014年06月13日 理财约定 7,000 162.25 162.25 交通银行 无 否 保本浮动收益型 7,000 2014年06月13日 2014年06月16日 理财约定 7,000 1.21 1.21 建设银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年01月02日 2014年09月29日 理财约定 10,000 449.75 449.75 建设银行 无 否 保本浮动收益型 5,000 2014年01月02日 2014年09月29日 理财约定 5,000 224.88 224.88 平安银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年01月23日 2015年01月22日 理财约定 500 中信银行 无 否 保本浮动收益型 14,000 2014年01月23日 2014年08月16日 理财约定 14,000 471.78 478.33 中信银行 无 否 保本浮动收益型 12,100 2014年01月24日 2014年09月03日 理财约定 12,100 441.57 447.7 浙商银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年01月23日 2014年12月23日 理财约定 10,000 549.04 549.04 汇添富基金管理股份有 限公司 无 否 保本浮动收益型 16,000 2014年01月22日 2014年12月22日 理财约定 16,000 933.04 955.29 受托人名称 关联关系 是否关 联交易 产品类型 委托理财 金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际收 回本金金额 计提减值准备 金额（如有） 预计收益 报告期实际 损益金额 国海富兰克林基金管理 有限公司 无 否 保本浮动收益型 16,900 2014年01月22日 2014年12月22日 理财约定 16,900 947.33 968.12 中国银行 无 否 保证收益型 4,000 2014年01月23日 2014年11月20日 理财约定 4,000 191.32 191.32 交通银行 无 否 保证收益型 15,000 2014年03月18日 2014年12月18日 理财约定 15,000 655.48 655.48 交通银行 无 否 保证收益型 7,000 2014年06月17日 2014年12月17日 理财约定 7,000 196.54 196.54 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 4,400 2014年04月01日 2014年07月01日 理财约定 4,400 63.63 63.63 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 4,600 2014年04月01日 2014年07月01日 理财约定 4,600 66.52 66.52 农业银行 无 否 保本浮动收益型 5,000 2014年08月19日 2014年09月12日 理财约定 5,000 15.12 15.12 工商银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年08月19日 2014年09月23日 理财约定 10,000 44.11 44.11 交通银行 无 否 保证收益型 4,400 2014年07月03日 2014年12月22日 理财约定 4,400 111.96 111.96 交通银行 无 否 保证收益型 4,600 2014年07月03日 2014年12月22日 理财约定 4,600 117.05 117.05 交通银行 无 否 保证收益型 6,000 2014年09月25日 2015年01月26日 理财约定 101.1 交通银行 无 否 保证收益型 5,000 2014年09月30日 2015年01月29日 理财约定 82.88 交通银行 无 否 保证收益型 5,000 2014年08月08日 2015年06月15日 理财约定 217.27 中信银行 无 否 保本浮动收益型 5,000 2014年09月16日 2015年09月04日 理财约定 246.62 中信银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2014年09月30日 2015年09月04日 理财约定 185.75 交通银行 无 否 保证收益型 5,000 2014年12月12日 2015年12月11日 理财约定 259.29 海通证券 无 否 保本浮动收益型 4,400 2014年12月26日 2015年12月24日 理财约定 285.22 海通证券 无 否 保本浮动收益型 4,600 2014年12月26日 2015年12月24日 理财约定 298.18 海通证券 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年12月26日 2015年12月24日 理财约定 648.22 汇添富基金管理股份有 限公司 无 否 保本浮动收益型 16,000 2014年12月23日 2015年12月23日 理财约定 972 受托人名称 关联关系 是否关 联交易 产品类型 委托理财 金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际收 回本金金额 计提减值准备 金额（如有） 预计收益 报告期实际 损益金额 国海富兰克林基金管理 有限公司 无 否 保本浮动收益型 16,900 2014年12月23日 2015年12月23日 理财约定 995.41 交通银行 无 否 保证收益型 15,000 2014年12月19日 2015年12月18日 理财约定 777.86 交通银行 无 否 保证收益型 7,000 2014年12月18日 2015年12月17日 理财约定 363 中国银行 无 否 保证收益型 4,000 2014年11月20日 2015年06月15日 理财约定 107.84 浙商银行 无 否 保本浮动收益型 6,100 2014年09月04日 2015年09月03日 理财约定 311.1 兴业银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2014年03月18日 理财约定 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 6,000 2014年09月29日 2015年01月29日 理财约定 104.28 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2014年09月24日 2015年09月24日 理财约定 208 宁波银行 无 否 保本浮动收益型 6,000 2014年09月04日 2015年09月04日 理财约定 312 合计 377,000 -- -- -- 227,000 12,876.93 5,956.63 委托理财资金来源 自有及募集资金 逾期未收回的本金和收益累计金额 0 涉诉情况（如适用） 不适用。 委托理财审批董事会公告披露日期（如有) 2013年04月23日 2013年12月18日 委托理财审批股东会公告披露日期（如有) 2014年01月07日 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 3、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 453,081.3 报告期投入募集资金总额 72,800.88 已累计投入募集资金总额 319,018.7 募集资金总体使用情况说明 2014年度，本公司募集资金使用1,728,008,774.41元，其中用于直接投资募集资金项目21,601,695.25元。本年度中用超募 资金6,407,079.16元用于建设天津仓储物流基地。本年度中用超募资金永久性补充流动资金700,000,000.00元。本年度中 用募集资金1,000,000,000.00元用于购买保本型理财产品。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 1、营销网络建设项目 否 180,000 180,000 150 132,618.01 73.68% 2015年 04月01 日 327.25 否 2、信息化建设项目 否 25,616.64 25,616.64 2,010.17 16,008.29 62.49% 2015年 否 04月01 日 承诺投资项目小计 -- 205,616.64 205,616.64 2,160.17 148,626.3 -- -- 327.25 -- -- 超募资金投向 天津仓储物流基地 否 640.71 10,392.4 补充流动资金（如有） -- 70,000 160,000 -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 70,640.71 （未完）  |