[年报]通产丽星：2014年年度报告
深圳市通产产丽星股份有限限公产产丽星股份有限限公司 2014年年年度报告全文文 深圳市通产产丽星股股份有限限公司 20144年年度度报告 20115年 033月 11 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 董事王楚先生因在外出差无法亲自参加本次现场会议，授权曹海成先生代 为行使表决权，其他董事均出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：由于公司 2014年度出现了 亏损，为保证生产经营和未来发展所需资金，维护股东的长远利益，根据公司 章程的规定及公司的实际情况，2014年度拟不派发现金红利，不送红股，亦不 进行以公积金转增股本。 公司负责人曹海成、主管会计工作负责人姚正禹及会计机构负责人 (会计主 管人员)孙勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介 .............................................................. 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 9 第四节 董事会报告 ........................................................... 11 第五节 重要事项 ............................................................. 40 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 57 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 64 第九节 公司治理 ............................................................. 79 第十节 内部控制 ............................................................. 84 第十一节 财务报告 ........................................................... 86 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 186 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 公司/本公司/通产丽星指深圳市通产丽星股份有限公司 中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 公司法指中华人民共和国公司法 证券法指中华人民共和国证券法 公司章程指深圳市通产丽星股份有限公司章程 本报告指深圳市通产丽星股份有限公司 2014年度报告 深圳市国资委指深圳市人民政府国有资产监督管理委员会,系本公司实际控制人 控股股东、通产、通产集团指深圳市通产集团有限公司，系本公司控股股东 丽源祥指石河子丽源祥股权投资有限公司，系本公司部分董事、高管控股的公司 广州丽盈指广州丽盈塑料有限公司，系本公司全资子公司 上海通产丽星指上海通产丽星包装材料有限公司，系本公司全资子公司 苏州通产丽星指苏州通产丽星包装科技有限公司，系本公司全资子公司 深圳兴丽彩指深圳兴丽彩塑料材料科技有限公司，系本公司全资子公司 中科通产指深圳市中科通产环保材料有限公司，系本公司全资子公司 兴丽通指深圳市兴丽通科技有限公司，系本公司全资子公司 香港丽通指香港丽通实业有限公司，系本公司全资子公司 京信通指深圳市京信通科技有限公司，系本公司控股子公司 美弘指深圳市美弘信息技术有限公司，系本公司控股子公司 天津市美弘指天津市美弘标签印刷有限公司，系本公司控股子公司之控股子公司 丽琦指深圳市丽琦科技有限公司，系本公司控股子公司 丽得富指深圳市丽得富新能源材料科技有限公司，系本公司参股子公司 A股指人民币普通股 保荐机构指长城证券有限责任公司、国信证券股份有限公司 元、万元指人民币元、万元 广州丽盈技改项目指广州丽盈塑料有限公司时尚消费品塑料包装、灌装技术改造项目 苏州通产丽星包装科技有限公司时尚消费品塑料包装、灌装生产基地建 设项目 苏州通产丽星建设项目指 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 购买厂房项目指深圳市通产丽星股份有限公司购买厂房及配套设施项目 通产丽星技改项目指深圳市通产丽星股份有限公司时尚消费品塑料包装技改项目 技术中心升级项目指深圳市通产丽星股份有限公司国家级技术中心升级项目 长城资产管理指中国长城资产管理公司，系本报告期末 5%以上股东 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 重大风险提示 随着国内外经济大环境的变化，公司可能将面临宏观经济下行、市场竞争 加剧、募投项目实施、人力资源、管理风险等方面的风险，敬请广大投资者注 意投资风险，详细内容见本报告第四节（八）之 4、公司未来面临的主要风险分 析。 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 第二节公司简介 一、公司信息 股票简称通产丽星股票代码 002243 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称深圳市通产丽星股份有限公司 公司的中文简称通产丽星 公司的外文名称（如有） SHENZHEN BEAUTY STAR CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） BEAUTY STAR 公司的法定代表人曹海成 注册地址深圳市龙岗区龙岗大道（坪地段）1001号 注册地址的邮政编码 518117 办公地址深圳市龙岗区龙岗大道（坪地段）1001号 办公地址的邮政编码 518117 公司网址 www.beautystar.cn 电子信箱 bs@beautystar.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名彭晓华任红娟 深圳市龙岗区龙岗大道（坪地段）1001 号通产丽星科技园一栋 A座 深圳市龙岗区龙岗大道（坪地段）1001 号通产丽星科技园一栋 A座 联系地址 电话 0755-28483234 0755-28483234 传真 0755-28483900-8102 0755-28483900-8103 电子信箱 alice@beautystar.cn renhj@beautystar.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点董事会办公室 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 四、注册变更情况 企业法人营业执照 注册登记日期注册登记地点税务登记号码组织机构代码 注册号 1974年 07月 14日 深圳市工商行政管 理局 企合粤深总字第 106664号 深国税登字 440301618898844号、 深地税登字 440304618898844号 61889884-4首次注册 2013年 09月 22日 深圳市市场监督管 理局 440301102806013 深国税登字 440301618898844号、 深地税登字 440301618898844号 61889884-4报告期末注册 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司上市以来，主营业务未发生变化。 历次控股股东的变更情况（如有）公司上市以来，控股股东未发生变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 签字会计师姓名陈葆华、刘吉良 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 长城证券有限责任公司 广东省深圳市福田区深南大 道 6008号特区报业大厦 14/16/17层 董建明、徐浙鸿 2013年 5月至 2014年 12月 国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012号国信 证券大厦 16-26层 张远航、徐新正 2013年 5月至 2014年 12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 第三节会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 2014年 2013年本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 1,062,786,962.90 1,135,602,713.72 -6.41% 1,056,405,619.21 归属于上市公司股东的净利润 -36,359,780.82 61,071,299.47 -159.54% 75,315,580.40（元） 归属于上市公司股东的扣除非经 -28,310,938.46 53,518,031.44 -152.90% 65,657,859.65 常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额 102,286,521.80 126,473,462.31 -19.12% 95,173,248.21（元） 基本每股收益（元/股） -0.0996 0.1854 -153.72% 0.2918 稀释每股收益（元/股） -0.0996 0.1854 -153.72% 0.2918 加权平均净资产收益率 -2.49% 4.97% -7.46% 10.50% 2014年末 2013年末本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 1,951,282,615.48 2,029,808,197.05 -3.87% 1,388,727,233.65 归属于上市公司股东的净资产 1,438,533,050.55 1,485,841,300.05 -3.18% 742,249,321.26（元） 二、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 （二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 三、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 9 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 -3,769,148.58 -454,254.04 -170,316.46 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 7,183,617.41 9,212,708.78 12,187,681.40切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 委托他人投资或管理资产的损益 4,146,394.52 2,076,471.23 受托经营取得的托管费收入 300,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 925,711.14 -1,417,951.29 -996,776.86 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -17,873,573.58 减：所得税影响额 -1,581,731.26 1,469,214.87 1,654,701.21 少数股东权益影响额（税后） 243,574.53 394,491.78 8,166.12 合计 -8,048,842.36 7,553,268.03 9,657,720.75 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用 √不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 第四节董事会报告 一、概述 2014年，世界经济维持缓慢复苏，同时经济增长格局分化显著。在中国经济增速下滑和结构性调整的背景下，化妆品市 场增速放缓，终端客户消费模式变化以及民族品牌抢占市场增量，公司主要客户在中国市场表现偏弱，业绩增速放缓或下滑， 为此纷纷采取收缩战略，减少促销产品和小容量产品，公司订单受到较大影响，同时报告期内各地最低工资标准调整及社保、 公积金缴费基数调整导致人工成本持续上涨，折旧成本大幅上升，原材料价格整体略有上升，尽管公司已快速调整客户结构， 加大民族品牌业务拓展力度，对内开展精益生产、精益管理活动，但仍未能扭转业绩下滑的趋势。 二、主营业务分析 （一）概述 2014年公司实现营业收入106,278.70万元，同比下降 6.41%；营业成本 92,357.51万元，同比增长 1.12%；销售费用 4,981.18 万元，同比增长3.19%；管理费用 11,658.01万元，同比增长33.75%；财务费用1,392.84万元，同比下降26.88%；研发支出5,287.89 万元，同比下降 7.81%实现营业利润 -4,564.48万元，同比下降 173.08%；实现利润总额 -4,130.46万元，同比下降 159.60%；实 现归属于上市公司股东的净利润-3,635.98万元，同比下降 159.54%；经营活动产生的现金流量净额 10,228.65万元，同比下降 19.12%，期末现金及现金等价物金额为 18,259.97万元，比上年同期下降 40.43%。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年，一路荆棘丛生，困难与挑战无时不在，在公司董事会领导下，经营团队努力开展了各项扭转不利局面的工作： （1）调整业务方向，加快业务拓展，寻找新商机 通过自主创新和客服水平提升，稳住现有一线品牌大客户，同时逐渐适应民族品牌客户要求，在极力保持国内业务规模 的同时，努力拓展国外业务，当期国外业务平稳运行，占比同比去年有所上升。 （2）加大民族品牌客户开发力度，全面出击，重点跟进 为应对外部市场环境的变化，报告期内公司积极调整市场拓展战略，加大开拓国内优秀名族品牌业务的力度，公司已开 发了多家优秀民族品牌客户。目前公司已与百雀羚、蓝月亮、丸美等 100多家民族品牌客户建立了不同程度的合作关系 , 新 开发客户上海家化、美肤宝等多家优质客户。但民族品牌客户订单业务量总体上占公司业务总量比重还很低，需继续努力提 升。 （3）加速推进新产品开发，完善产品类型，争取订单份额 （4）坚持研发先行，保持行业领先地位 2014年公司共申请专利23项（其中发明专利 14项），已获得专利授权 21项（其中发明专利 13项），专利数量和质量始终保 持行业前列。由公司主持编制的国内化妆品包装行业的第一份产品国家标准 GB/T29336－2012《化妆品用共挤出复合软管》 正式颁布实施，公司主持编制的另一份国家标准《无缝铝塑共挤出复合软管》草案通过专家评审，待批复。 （5）持续推进精益管理，为市场拓展创造良好条件 借助外脑开展精益生产管理活动，以价值流为核心，重组生产运行系统，构建 PMC，结合技改技措、全员 TPM等，集 中解决生产瓶颈，消除浪费，提升供应链管理能力，提升产品及时交付率，为市场拓展创造良好条件。 （6）适度调整组织架构，完善薪酬和考核体系 报告期内公司对组织架构、人事制度进行了全面梳理，根据实际情况适度微调公司组织机构，完善公司薪酬和考核体 系，提高员工工作积极性，提升工作效率，报告期内公司进一步减少了用工人数，在员工工资标准继续保持两位数增幅、社 保和公积金缴交比例持续上升的情况下消化了部分输入性人工成本上涨的影响。 （7）技改技措，降低制造成本 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 报告期内公司采取了一系列技改措施，材料和人工成本逐步得到有效控制，但设备折旧等固定成本持续上升，产销达不 到预期规模，毛利率继续下滑。 （8）加快投资项目建设，完善厂区布局 广州增城和吴江工厂建设项目稳步推进，目前已基本建成，广州增城工厂建设项目已投入使用，吴江工厂建设项目预计 2015年上半年可投入使用。构建了以吴江厂区为中心的华东基地覆盖华东市场、以增城厂区为中心的华南基地覆盖华南市场、 以坪地厂区为中心的深圳基地覆盖国外市场的厂区布局。 （9）积极组织员工参加公益活动，提高员工社会责任感 组织员工参与了深圳城市乐跑赛，组织参加党的十八届三中全会和习总书记系列讲话知识竞赛活动，组织参加 “通产梦 ” 主题演讲比赛并夺得一、二、三等奖大满贯的好成绩，慰问敬老院孤寡老人，组织了 200多人次的义务献血等。公司以 “员工 互助，公司帮助”的方式成立了“员工互助基金 ”，旨在发扬员工互助友爱、扶危济困的优良传统，增强企业凝聚力。 公司2014年度预算营业收入 11.75亿元，利润总额 0.74亿元，归属于母公司净利润 0.62亿元。2014年度公司营业收入 106,278.70万元，归属于上市公司股东的净利润 -3,635.98万元，未能实现年初制订的经营目标。公司已在报告期内的各期定 期报告中根据实际情况调整经营业绩计划。公司未能实现年初制订的净利润计划的主要原因： （1）公司主要客户群市场增长放缓甚至下滑，新项目、新产品尚未形成规模，2014年主营业务产销未达预期； （2）外部输入性成本刚性上升 上半年原材料价格仍保持上涨态势，下半年原材料价格开始略有下降（年末才显现），原材料单价仍在高位运行；年度 最低工资标准及保险费用继续上调，致当期平均人工成本大幅增加。 （3）企业资产日趋庞大，固定成本增加 企业规模持续扩大，资产增加，折旧等固定费用大幅增加，累计成本压力陡增。由于产出未达预期规模，无法分摊固定 成本的压力。 （4）偶发性支出影响当期盈利 上海通产丽星部分产能搬迁事项增加2014年当期费用约1700万元以及广州丽盈残保金增加、各基地因布局调整导致设备 搬迁、装修等费用增加影响当期利润。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 □适用 √不适用 （二）收入 说明 公司一般情况下与主要客户签署阶段性框架协议，主要明确产品类别、服务事项、收款周期等内容，具体按照实际下订 单操作。通常情况下，公司订单的执行流程大致为公司设计打样或客户来样→客户确认下单→生产→入库→发货；报告期内， 公司按照订单合理安排生产、及时交货。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是 □否 行业分类项目单位 2014年 2013年同比增减 销售量支 1,361,033,833 1,635,361,420 -16.77% 包装生产量支 1,349,144,144 1,635,639,747 -17.52% 库存量支 102,161,839 114,051,528 -10.42% 销售量支或袋 199,564,942 227,872,540 -12.42% 灌装生产量支或袋 200,618,349 223,482,728 -10.23% 库存量支或袋 3,461,339 2,407,932 43.75% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 √适用 □不适用 2014年末灌装库存量较上年末相比增长超过 30%,其主要原因是 2014年灌装新开发客户产品库存同比增加及原有客户 部分产品年底备货库存增加所致。 公司重大的在手订单情况 □适用 √不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 439,448,423.76 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.36% 公司前 5大客户资料 √适用 □不适用 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户一 175,005,218.80 16.47% 2 客户二 80,852,813.63 7.61% 3 客户三 73,736,303.80 6.94% 4 客户四 57,187,198.17 5.38% 5 客户五 52,666,889.36 4.96% 合计 --439,448,423.76 41.36% （三）成本 行业分类 单位：元 2014年 2013年 行业分类项目 同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 塑料包装营业成本 695,389,444.72 75.46% 700,746,161.43 76.75% -1.29% 灌装营业成本 144,075,301.24 15.64% 164,688,723.51 18.04% -2.40% 其他营业成本 81,954,855.90 8.90% 47,539,336.05 5.21% 3.69% 合计 921,419,601.86 100.00% 912,974,220.99 100.00% 产品分类 单位：元 2014年 2013年 产品分类项目 同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 软管营业成本 421,883,644.10 45.78% 440,317,693.60 48.23% -2.45% 吹瓶营业成本 135,945,750.87 14.75% 140,059,816.64 15.34% -0.59% 注塑营业成本 137,560,049.75 14.93% 120,368,651.19 13.18% 1.75% 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 灌装营业成本 144,075,301.24 15.64% 164,688,723.51 18.04% -2.40% 其他营业成本 81,954,855.90 8.90% 47,539,336.05 5.21% 3.69% 合计 921,419,601.86 100.00% 912,974,220.99 100.00% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 108,069,071.93 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 20.20% 公司前 5名供应商资料 √适用 □不适用 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1 供应商一 51,418,382.64 9.61% 2 供应商二 16,868,674.69 3.15% 3 供应商三 15,136,320.97 2.83% 4 供应商四 12,886,572.09 2.41% 5 供应商五 11,759,121.54 2.20% 合计 --108,069,071.93 20.20% （四）费用 项目 2014年 2013年增减额 同比增减（%） 销售费用 49,811,787.45 48,273,279.17 1,538,508.28 3.19% 管理费用 116,580,144.99 87,162,075.23 29,418,069.76 33.75% 财务费用 13,928,398.19 19,048,278.06 -5,119,879.87 -26.88% 管理费用较上年同期增加 33.75%，主要系计提上海公司搬迁赔偿工资金额所致。 （五）研发支出 项目 2014 2013 同比增减（%） 研发支出金额（元） 52,878,932.11 57,359,386.43 -7.81% 研发支出占期末净资产比例 3.57% 3.76% -0.19% 研发支出占营业收入比例 4.98% 5.05% -0.07% （六）现金流 单位：元 项目 2014年 2013年同比增减 经营活动现金流入小计 1,232,075,029.96 1,267,285,257.18 -2.78% 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 经营活动现金流出小计 1,129,788,508.16 1,140,811,794.87 -0.97% 经营活动产生的现金流量净 102,286,521.80 126,473,462.31 -19.12% 额 投资活动现金流入小计 612,890,304.33 120,002,362.99 410.73% 投资活动现金流出小计 745,771,647.89 567,471,510.84 31.42% 投资活动产生的现金流量净 -132,881,343.56 -447,469,147.85 70.30% 额 筹资活动现金流入小计 280,325,244.66 1,005,235,306.65 -72.11% 筹资活动现金流出小计 372,816,553.34 495,979,333.28 -24.83% 筹资活动产生的现金流量净 -92,491,308.68 509,255,973.37 -118.16% 额 现金及现金等价物净增加额 -123,907,577.17 188,051,289.14 -165.89% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 1、投资活动现金流入较上年同期增加 410.73%，主要系报告期内累计收回到期理财产品金额增加所致； 2、投资活动现金流出较上年同期增加 31.42%，主要系报告期内累计购买理财产品金额增加所致； 3、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 70.30%，主要系报告期内固定资产投资减少，同时上期购买而本期到 期理财产品金额流入增加所致； 4、筹资活动现金流入较上年同期减少 72.11%、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 118.16%、现金及现金等 价物净增加额较上年同期减少 165.89%，主要系上年度公司非公开发行股票收到募集资金 69,026.27万元所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用 □不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额比本年度净利润增加 384.97%，主要系本期计提的固定资产折旧金额较大， 同时计提上海公司搬迁员工补偿金 1,575.48万元未支付所致。 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入营业成本毛利率 同期增减同期增减期增减 分行业 塑料包装 792,578,859.03 695,389,444.72 12.26% -9.76% -0.76% -7.95% 灌装 156,526,566.34 144,075,301.24 7.95% -17.51% -12.52% -5.25% 其他 104,062,459.77 81,954,855.90 21.24% 56.05% 72.39% -7.47% 分产品 软管 479,910,748.92 421,883,644.10 12.09% -13.10% -4.19% -8.18% 吹瓶 151,998,820.32 135,945,750.87 10.56% -12.60% -2.94% -8.90% 注塑 160,669,289.79 137,560,049.75 14.38% 5.62% 14.28% -6.49% 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 灌装 156,526,566.34 144,075,301.24 7.95% -17.51% -12.52% -5.25% 其他 104,062,459.77 81,954,855.90 21.24% 56.05% 72.39% -7.47% 分地区 欧洲 84,724,564.95 75,308,802.68 11.11% -2.09% 4.20% -5.37% 北美 93,150,953.89 83,270,903.91 10.61% 9.32% 14.56% -4.09% 东南亚 91,581,448.16 81,428,839.17 11.09% -21.03% -17.48% -3.83% 华南(珠三角) 372,978,055.07 324,409,322.30 13.02% -9.32% 0.41% -8.43% 华东(长三角) 385,452,063.05 334,783,863.65 13.15% -6.90% 1.96% -7.55% 其他 25,280,800.02 22,217,870.15 12.12% 16.86% 24.05% -5.09% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 四、资产、负债状况分析 （一）资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 占总资产比占总资产比比重增减重大变动说明 金额金额 例例 186,214,406.7 1 9.54% 312,346,079.77 15.39% -5.85% 货币资金较年初减少主要系报告期内 偿还借款及工程项目建设投入所致； 货币资金 340,065,859.2 8 17.43% 305,967,664.51 15.07% 2.36%应收账款 146,314,421.8 3 7.50% 155,860,853.95 7.68% -0.18%存货 投资性房地产 31,926,529.52 1.64% 26,404,070.84 1.30% 0.34% 长期股权投资 3,748,402.07 0.19% 4,064,842.03 0.20% -0.01% 909,253,748.5 5 46.60% 581,168,470.91 28.63% 17.97% 固定资产较年初增加主要系新购厂房 项目转入固定资产、报告期末工程项目 建设投入转入固定资产所致； 固定资产 80,073,959.80 4.10% 133,446,106.03 6.57% -2.47% 在建工程较年初减少主要系报告期末 工程项目建设投入转入固定资产所致； 在建工程 （二）负债项目重大变动情况 单位：元 2014年2013年比重增减重大变动说明 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 占总资产比占总资产比 金额金额 例例 161,430,000.00 8.27% 236,632,246.51 11.66% -3.39% 短期借款较年初减少主要系报告期 内报告期内偿还到期借款所致； 短期借款 （三）以公允价值计量的资产和负债 □适用 √不适用 五、核心竞争力分析 在激烈的塑料包装市场竞争中，通过不断的技术创新开拓市场，赢得了优质客户群和行业地位，在规模和区位、技术创 新能力、品质管控等方面形成了较强的竞争优势，综合竞争力仍位居同行前列。公司核心竞争力主要包括： （1）产能规模和区位优势 随着苏州通产丽星和广州丽盈二期建设项目的基本建成，公司初步构建了以吴江厂区为中心的华东基地覆盖华东市场、以增 城厂区为中心的华南基地覆盖华南市场、以坪地厂区为中心的深圳基地覆盖国外市场的厂区布局，覆盖了国内主要化妆品生 产区域，达到了 “贴近客户、贴近市场 ”的建厂目标，为公司市场拓展打下了良好基础。公司目前的厂区及其布局、产出能力 在国内同行中处于绝对优势地位。 （2）化妆品包装整体解决方案的提供能力 报告期内公司已启动化妆品内容物搅拌项目，进一步完善了化妆品灌装能力，到目前为止，公司可以向化妆品客户提供产品 设计研发、工艺装备、包材生产、化妆品灌装、库存管理以及配送、包装废弃物循环利用等全流程的化妆品包装整体解决方 案，包材产品包括共挤出软管、焊接管、注塑产品和吹塑产品等，产品品种齐全，为行业之最。 （3）领先的技术创新能力 公司为国家级高新技术企业和深圳市第一批自主创新行业龙头企业，通过持续的研发投入，建立了国家认定的企业技术中心 和博士后工作站等机构，拥有材料改性研发、产品设计、模具设计、软管工艺设计、材料和产品检测等专业部门，与中国科 学院化学研究所、北京大学深圳研究院、华南理工大学及北京印刷学院等建立了产学研合作关系。目前公司专利数量和质量 都处行业前列。由公司主持编制的国内化妆品包装行业的第一份产品国家标准 GB/T29336－2012《化妆品用共挤出复合软管》 正式颁布实施，公司主持编制的另一份国家标准《无缝铝塑共挤出复合软管》草案通过专家评审，待批复，公司引领行业标 准的制订，促进行业进步。 （4）包装材料研发和生产能力 公司拥有行业内最大规模实验室，拥有先进的仪器、设备和设施，装备精良的中试基地在同行业中更是处于领先地位，拥有 良好的研究开发及试验条件；公司技术研发能力在业内处领先水平，经过多年努力和公司长期持续的研发投入，已具备包装 材料研发和生产能力，获得多项相关研发成果，如项目 “包装级 HDPE/PP回收系统及工艺 ”获广东省科学技术奖；“环保减量 化高阻隔复合软管”被列入国家财政部包装高新研发项目；“环保减量化 PP瓶”、“轻量化环保 PE瓶”获沃尔玛最佳包装可持 续奖；“生物基低碳系列复合软管”被认定为深圳企业新纪录等等；“纳米低碳及生物可降解改性材料产业化项目”被列入深圳 市新材料专项等等。 （5）稳定的质量管控能力 公司长期与世界著名品牌企业合作，建立和完善了公司质量 /环境/职业健康安全 /食品安全 /社会责任管理体系，满足所有客 户的验厂要求，为公司拉大与竞争对手差距的软实力门槛。公司的质量控制水平及材料和产品的检测能力也远超竞争对手。 （6）优质的客户群体 公司通过 20多年在塑料包装行业的沉淀，拥有以国际知名化妆品、食品企业为主体的客户群体，如宝洁、箭牌、欧莱雅、 玫琳凯、联合利华、雅芳、雅诗兰黛、安利等，并与之建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。近年来，公司与国内优秀民族 品牌化妆品企业和保健品企业，如相宜本草、百雀羚、伽蓝、自然堂、无限极、丹姿、珀莱雅、丁家宜、云南白药、凡客诚 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 品和汤臣倍健等，也建立了合作伙伴关系，公司优秀顾客群体不断扩大。 六、投资状况分析 （一）对外股权投资情况 （1）对外投资情况 □适用 √不适用 公司报告期无对外投资。 （2）持有金融企业股权情况 □适用 √不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □适用 √不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 （二）委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √适用 □不适用 单位：万元 本期实际计提减值报告期实 受托人名是否关委托理财报酬确定 收回本金准备金额预计收益际损益金 称 关联关系 联交易 产品类型 金额 起始日期终止日期 方式 金额（如有）额 交通银行 深圳梅林 支行 无关联关 系 否 交通银行" 蕴通财富日 增利"集合 理财计划协 议（期次型） 5,000 2013年 09月 24 日 2014年 01月 22 日 投资收益 率 5.1% 5,000 0 83.14 83.14 兴业银行 股份有限 公司深圳 无关联关 系 否 兴业银行人 民币常规机 构理财计划 5,700 2013年 10月 17 日 2014年 01月 15 日 年化净收 益率 4.60% 5,700 0 64.65 64.65 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 分行 中国银行 股份有限 公司深圳 国贸支行 无关联关 系 否 人民币"按 期开放"产 品 4,000 2013年 12月 11 日 2014年 01月 13 日 年化净收 益率 4.05% 4,000 0 14.2 14.2 中国银行 股份有限 公司深圳 国贸支行 无关联关 系 否 人民币"按 期开放"产 品 4,000 2014年 01月 16 日 2014年 03月 20 日 收益率为 4.90%（年 率） 4,000 0 34.3 33.83 兴业银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 兴业银行人 民币常规机 构理财计划 6,000 2014年 01月 16 日 2014年 03月 17 日 年化净收 益率为 4.40％ 6,000 0 44 43.4 交通银行 深圳梅林 支行 无关联关 系 否 蕴通财富? 日增利 60 天 5,000 2014年 01月 23 日 2014年 03月 24 日 投资收益 率为 5.00% 5,000 0 41.09 41.1 兴业银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 兴业银行企 业金融结构 性存款 6,000 2014年 03月 18 日 2014年 05月 19 日 其中 300 万元收益 率为 4.6%， 5700万 元收益率 为 5% 6,000 0 50.76 50.76 中国银行 股份有限 公司深圳 市分行 无关联关 系 否 人民币"按 期开放 T+0 4,000 2014年 03月 21 日 2014年 05月 23 日 收益率 4.10%（年 率） 4,000 0 28.31 28.31 兴业银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 兴业银行企 业金融客户 人民币结构 性存款 6,000 2014年 06月 06 日 2014年 08月 05 日 收益率 4.9% 6,000 0 49.13 48.33 中国银行 股份有限 公司深圳 国贸支行 无关联关 系 否 人民币"按 期开放" 4,000 2014年 06月 06 日 2014年 09月 09 日 收益率 4.05%（年 率） 4,000 0 42.16 42.16 中信银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 中信理财之 信赢系列 （对公） 14143期人 民币理财产 品 5,000 2014年 06月 13 日 2014年 09月 12 日 年化收益 率 4.50%/ 年 5,000 0 56.1 56.1 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 兴业银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 企业金融结 构性存款理 财产品 6,000 2014年 08月 15 日 2014年 10月 15 日 收益率 4.05%（年 率） 6,000 0 40.61 40.61 中信银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 中信理财之 信赢系列 （对公） 14143期人 民币理财产 品 5,000 2014年 09月 29 日 2014年 12月 30 日 年化收益 率 4.50%/ 年 0 0 56.1 0 中信银行 股份有限 公司深圳 分行 无关联关 系 否 中信理财之 信赢系列 （对公） 15006期人 民币理财产 品 3,000 2015年 01月 23 日 2015年 04月 24 日 年化收益 率 4.40％ /年 0 0 32.91 0 合计 68,700 ------60,700 637.46 546.59 委托理财资金来源暂时闲置的募集资金。 逾期未收回的本金和收益累计金额 0 涉诉情况（如适用）不适用 委托理财审批董事会公告披露日期（如 2014年 04月 23日 有) 委托理财审批股东会公告披露日期（如 2014年 05月 09日 有) （2）衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 √适用 □不适用 单位：万元 是否关联贷款对象资金用 贷款对象贷款金额贷款利率担保人或抵押物 方途 深圳市丽琦科技有限公司否 357 6.00%无补充流动资金 合计 --357 ------ 展期、逾期或诉讼事项（如有）无 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 展期、逾期或诉讼事项等风险的应对措施（如有）不适用 委托贷款审批董事会公告披露日期（如有) 2012年 12月 13日 委托贷款审批股东会公告披露日期（如有) （三）募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集资金总额 69,026.27 报告期投入募集资金总额 18,681 已累计投入募集资金总额 46,127.88 报告期内变更用途的募集资金总额 4,800 累计变更用途的募集资金总额 4,800 累计变更用途的募集资金总额比例 6.95% 募集资金总体使用情况说明 2013 年2 月26 日，经中国证券监督管理委员会证监许可【2013】190 号文《关于核准深圳市通产丽星股份有限公 司非公开发行股票的批复》核准，并经深圳证券交易所同意，深圳市通产丽星股份有限公司（以下简称“本公司”）由主 承销商长城证券有限责任公司、国信证券股份有限公司于2013 年 4 月15 日向特定投资者非公开发行普通股（A 股）股 票 10,688万股，每股面值 1 元，每股发行价人民币6.66 元。截至2013 年4 月16 日止，本公司共募集资金 711,820,800.00 元，扣除发行费用21,558,052.00 元，募集资金净额690,262,748.00 元。 截止2013 年4 月16 日， 本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）“大华验字[2013]000104 号”验资报 告验证。截止 2014年 12月 31日，本公司对募集资金项目累计投入 461,278,775.90元，其中 48,000,000.00元为永久补 充流动资金。收到存款利息及理财收益 15,905,374.40元,手续费支出 18,197.75元，募集资金存储专户的期末余额合计 为 244,871,148.75元。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 是否已变截至期末项目达到项目可行 募集资金调整后投截至期末本报告 承诺投资项目和超本报告期是否达到更项目投资进度预定可使性是否发 承诺投资资总额 累计投入期实现 募资金投向 (含部分投入金额(3)＝ 用状态日预计效益生重大变 总额 (1) 金额(2)的效益 变更) (2)/(1)期 化 承诺投资项目 广州丽盈技改项目 否 15,859 15,859 3,025.18 6,642.89 41.89%2016年 09 --否 否 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 月30日 苏州通产丽星建设 项目 否 18,716 18,716 4,176.76 9,971.73 53.28% 2016年 09 月30日 --否 否 购买厂房项目 否 20,208.9 20,209 6,062.62 20,209 100.00% 2014年 10 月31日 不适用 否 否 通产丽星技改项目 否 8,244 8,242.27 278.63 3,608.84 43.78% 2016年 09 月30日 --否 否 技术中心升级项目 是 6,000 1,200 337.82 895.42 74.62% 2016年 09 月30日 不适用 否 否 69,027.9 64,226.2 7 13,881.0 1 41,327.8 8 0承诺投资项目小计 ---------- 永久补充流动资金 --4,800 4,800 4,800 -------- 永久补充流动资金 4,800 4,800 4,800---------- 小计 69,027.9 69,026.2 7 18,681.0 1 46,127.8 8 0合计 ---------- 截至目前广州丽盈技改项目、苏州通产丽星建设项目募集资金投资项目基建部分基本已完成，均在 2014 年底或 2015年上半年投入使用，项目效益未能体现。目前募集资金尚未实施投资的主要是机器设备， 由于经济环境和市场现状与当初预期不尽相符，为避免过快购置设备造成产能闲置、折旧增加，影响 募集资金使用效率，公司于 2015年 3月 18日第三届董事会第九次会议审议通过《关于调整部分募集 资金项目投资进度的议案》，对广州丽盈技改项目、苏州通产丽星建设项目、通产丽星技改项目、技 术中心升级项目投资进度进行了调整，调整后项目建设内容和投资规模不变，项目达到预定可使用状 态日期由 2014年 12月 31日调整为 2016年 9月 30日。 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 项目可行性发生重 不适用 大变化的情况说明 超募资金的金额、不适用 用途及使用进展情 况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 适用 募集资金投资项目 公司于 2013年 5月 15日第二届董事会第三十一次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先已投入 募集资金投资项目的自筹资金的议案》，截止 2013年 5月2 日，公司预先投入募集资金投资项目的自 筹资金为 25,020.64万元。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司预先投入募集资金投资项目的 先期投入及置换情 况 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 自筹资金进行了专项审核，出具了大华核字[2013]004801号《以自筹资金预先投入募集资金投资项目 的鉴证报告》，公司独立董事、监事会及公司保荐机构就本次置换事宜分别发表了书面同意的意见。此 外，由于本次置换资金中 18,716.00万元为本公司向子公司苏州通产丽星包装科技有限公司的增资款， 上述款项实际由苏州通产丽星包装科技有限公司用于苏州通产丽星建设项目。截止 2013年 5月 2日， 该款项已使用 254.38万元，剩余款项 18,461.62万元。为确保该等募集资金的规范使用，苏州通产丽 星包装科技有限公司已将剩余款项 18,461.62万元存放于募集资金专项账户集中管理，与银行、保荐 机构签署了募集资金四方监管协议。 适用 2013年 7月 8日，公司第二届董事会第三十二次会议及第二届监事会第二十七次会议分别审议通过了 《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目正常 进行的前提下，使用不超过人民币 6,000.00 万元（占公司本次非公开发行股票募集资金净额 690,262,748.00 元的8.69%）闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过十二个月，具体使用 期限为2013 年7 月8 日至2014 年7 月 8 日。公司已于 2014年 6月 20日将上述暂时补充流动资金 的6,000 万元全部归还至公司募集资金专用账户，使用期限未超过12 个月。 2014年 8月 12日，公司 2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补 充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目正常进行的前提下，使用不超过人民币 10,000.00万元（占公司本次非公开发行股票募集资金净额 690,262,748.00元的 14.48%）闲置募集资 金暂时补充流动资金，使用期限不超过十二个月，到期将以自有资金归还至公司募集资金专用账户。 截止 2014年 12月 31日，公司已使用募集资金暂时补充流动资金 100,000,000.00元。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 项目实施出现募集不适用 资金结余的金额及 原因 尚未使用的募集资 存放于指定的监管账户 金用途及去向 募集资金使用及披 无露中存在的问题或 其他情况 （3）募集资金变更项目情况 公司第三届董事会第五次会议及 2014年公司第二次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》, 同 意缩减“技术中心升级项目”投资规模，将公司“技术中心升级项目”总投资由 60,000,000.00元缩减至 12,000,000.00 元 （不含利息及理财收益），并将闲置且到帐超一年的部分募集资金 48,000,000.00 元（占公司本次非公开发行股票募集资金 净额 690,262,748.00 元的 6.95%）变更为永久性补充流动资金，用于公司的生产经营，以提高资金收益，降低公司财务费 用，改善公司经营业绩。截止 2014年 12月 31日，公司已将该项目的募集资金人民币 48,000,000.00元永久性补充流动资金。 （四）主要子公司、参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 主要产品或 公司名称公司类型所处行业注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 服务 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 广州丽盈塑 料有限公司 子公司制造业 生产塑料容 器、塑料制 品、化妆品 灌装、销售 自产产品 3730.57万 美元 477,163,157 .32 409,790,477 .86 286,375,375 .77 790,867.98 482,157.48 上海通产丽 星包装材料 有限公司 子公司制造业 生产高阻隔 塑料容器、 塑料制品； 包装装潢印 刷，销售自 产产品 6520万 175,197,536 .14 126,732,161 .38 189,012,179 .52 -17,603,316 .26 -14,386,698 .06 主要子公司、参股公司情况说明 广州丽盈 2014年实现净利润 482,157.48元，其主营业务为生产塑料容器、塑料制品、化妆品灌装、销售自产产品，主 要服务客户为珠三角地区化妆品厂家； 上海通产丽星 2014年实现净利润-14,386,698.06元，其主营业务为生产高阻隔塑料容器、塑料制品；包装装潢印刷，销 售自产产品，主要服务客户为长三角地区化妆品厂家。 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用 报告期内取得和处置子公司报告期内取得和处置子公司 公司名称对整体生产和业绩的影响 目的方式 天津市美弘标签印刷有限公 司 完善产业布局新设 本公司占深圳美弘股权比例 51%，深圳美弘占天津美弘股 权比例 80%，当期天津美弘亏 损 1,285,875.79元；影响合并 归属净利-524,637.32元； （五）非募集资金投资的重大项目情况 □适用 √不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 七、公司控制的特殊目的主体情况 □适用 √不适用 八、公司未来发展的展望 1、行业现状和变化趋势分析 被称为“美丽经济”的中国化妆品市场是全世界最大的新兴市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的 成就。近年来，随着我国经济的飞速发展和人民生活水平的不断提高，依托庞大的人口基数，中国已经成为了全球最大的化 妆品市场之一。未来几年，随着我国经济的持续发展，城镇化率的提升和居民收入水平的不断增长，以及中国女性社会地位 的不断提高、男性化妆品增长势头强劲和中药化妆品、儿童护肤品等新兴领域的不断发展，中国未来的化妆品市场前景仍广 阔。 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 2015年，全球经济无明显复苏迹象，中国经济进入新常态，化妆品消费市场整体仍将保持增长，但增速将放缓。同时随 着电子商务的快速发展及化妆品代购业务的蓬勃发展，化妆品行业销售之战愈演愈烈，公司主要客户群——国际一线化妆品 企业将面临巨大挑战，公司订单下滑的压力仍然较大。同时国内人工成本仍保持快速上涨，材料价格有下降预期，但波动较 大，且客户降价要求强烈，化妆品包材产品利润空间被进一步压缩，外部输入性成本压力仍然较大。 塑料包装产品在化妆品、食品、药品、保健品及其它日常生活用品包装中的应用在进一步扩大，为公司新市场、新业务 的拓展带来了新的机遇。通产丽星凭借在塑料包装行业中的核心技术、规模、区位、产品品种和整体解决方案提供能力、质 控水平和检测能力等方面竞争优势，公司在塑料包装容器领域尚有较大发展空间。 2、企业未来发展规划 （1）经营策略方面，立足于化妆品塑料包装主营业务，稳步向以塑料为基材的其它包装容器类产品拓展，包括食品、 药品、保健品和其它生活用品的塑料包装。聚焦化妆品高端市场，稳固和拓展化妆品中低端市场，并不断扩大产品的适应面。 同时，为延伸产业链，持续拓展新材料（包括包材的新材料和化妆品内容物等）的研发和应用。 （2）产品策略方面，以软管、注塑、吹塑和灌装为主要产品，焊接管和标签为重点开发产品，内容物的研发和配制是 综合能力重点填补项。软塑方面，重点关注效率提升和成本降低，持续推进自动化改造，开发和完善焊接管（塑料片材和铝 塑管）技术，优化印刷技术，推广环保材料的应用，保持软管行业龙头地位。硬塑方面，通过开发新产品、高端/差异化产 品，持续扩大市场份额。灌装方面，在增城和吴江分别建立完善化妆品和日常洗涤用品的灌装能力，包括搅拌和灌装，通过 灌装业务促进包材业务。新材料方面，围绕产业链开发相关新材料。 （3）营销策略方面，新老客户并重，通过新品研发、服务改善等手段稳定和拓展现有一线品牌客户群的订单规模和市 场份额；通过新品开发、成本降低等手段快速扩展民族品牌客户群，快速形成规模订单；同时，通过开发新客户和新业务（如 标签、保健品和药品包装、化妆品制造等），降低主要客户的订单占比，规避客户集中风险。国内、国外市场并重，国内重 点拓展长三角和珠三角市场，培植环渤海和西部市场；国外巩固并拓展欧美市场，重点开发亚洲市场。巩固和拓展软管产品 市场，保持软管的增量，扩展注塑和吹塑产品市场，逐步降低软管订单占比。开发灌装业务及化妆品ODM新客户，规避客户 集中风险。快速开发焊接管和标签市场，探索化妆品ODM市场，尽快形成新的业务增长点。 （4）研发策略方面，继续强化“领先的创新能力”的核心竞争力，继续建设国家认定企业技术中心，培养研发人才梯 队；整合内、外部资源，不断提升产品设计、模具设计、工艺技术管理、产品检测等能力。整合模具资源，合理组织软、硬 件投入，不断提升模具设计、制造和维保能力，为业务和生产提供有力保障。整合工艺技术和打样资源，提升产品打样能力， 为业务提供有力支持。 （5）投资策略方面，重点打造深圳、广州和苏州三个生产基地。深圳主要为出口软管/高档注塑生产、模具设计加工、 片材加工及其它新材料产业基地，同时行使总部职能，为各基地提供技术和管理支持。广州和苏州基地包括软管、注塑、吹 塑和复合管产品生产，以及灌装和搅拌项目拓展，并建设高洁净度车间以拓展高附加值的日化包装、食品和药品包装等，重 点满足华南和华东片区客户的需求。积极评估其它区域投资设厂的可行性，把握海外和国内中西部的业务机会，寻找制造成 本洼地。资本运作层面，在整体市场和战略契合度相符的前提下，适当考虑兼并或收购与公司产业链相符的有发展市场潜力 的同类或相似企业，整合相关资源，丰富产品品种和产品档次，延伸产业链，扩大市场份额。 （6）管理提升策略方面，适度调整管控模式，优化组织结构，梳理管理流程，强化职能垂直管理，提升管控能力。全 面推行预算管理和目标考核，控制人工成本，提高材料利用率，控制费用开支，全面降低成本费用率，提高公司赢利能力。 持续推行精益生产管理，通过控员增效、节能降耗、品质改善、供应链优化、流程再造、技改技措等活动，提高客服水平和 生产效率，降低制造成本。完善人资政策，优化薪酬和考核体系。探索新的股权激励机制，稳定骨干团队，提高员工积极性， 确保公司可持续发展。 （7）人力资源策略方面，持续推进组织结构和考核薪酬体系优化及定岗定编等活动，持续提高设备自动化水平，控制 员工规模，提高人员效率，降低人工成本。利用厂区调整和组织机构优化等机会，梳理管理和技术人员结构，提高管理和技 术人员队伍素质。通过薪酬和考核体系的优化、人员结构的调整、股权激励机制建立等手段，提高员工积极性，提升全员劳 动生产率。建立丽星培训学院，制定干部继任计划，通过招聘、培训、轮岗和考核等手段，建立人才梯队，储备继任干部， 确保公司可持续发展。 3、2015年经营计划 2015年，公司将继续推进管理变革；通过新品的研发、新市场和新客户的拓展全面“开源”；通过精益生产和全面预算 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 管理全面“节流”；通过组织梳理和架构优化；通过职能调整和流程再造提升效率；通过薪酬和考核体系的优化提升员工积 极性。 2015年，市场仍存不确定性，内部管理变革也将面临压力，但全体丽星人将精诚合作，众志成城，披荆斩棘，克服困难， 努力走出困境， 2015年公司计划完成营业收入10.72亿元，利润总额1800万元，净利润1179.52万元。主要行动方案包括： （1）继续加大新产品、新项目的开发力度，为当期和未来的业务拓展开辟新渠道。 （2）全员动员，抢订单、跑市场、抓商机。自班子成员以下，公司全体动员，全员面对市场和客户，全面提升客服水 平。对现有市场和客户，要确保订单总量不下降，并积极寻找新商机增加订单量。通过业务队伍调整、激励方案优化、全面 提升客服水平，“及时、足量、高质”向客户交付产品。 （3）继续推行总部的组织机构和薪酬体系优化项目，并适时推广至广州和上海基地。通过机构优化、职能明确、岗位 优化等活动，控员增效；通过薪酬和考核体系优化，提高员工积极性和工作效率。 （4）继续精益生产项目，通过生产计划和组织的优化、连线生产等活动，提高生产效率，降低人工成本。严控材料消 耗，提高产品合格率，降低材料成本。 （5）根据市场的需求实施募集资金投资项目，力争早日实现项目最大效益。 （6）有序组织上海基地部分产能搬迁和广州基地场地调整，在保证满足交货要求的同时，控制搬迁成本。 （7）推行全面预算管理，编制2015年全面预算方案，明确各基地/部门的成本费用控制目标，并严格执行。 （8）严格成本费用控制。通过细化成本费用控制相关制度，控制各项费用；通过产值成本率考核，严控制造成本；合 理把握材料价格波动机会，降低材料采购成本。 4、公司未来面临的风险分析 （1）宏观经济不稳定风险 2014年全球经济仍处于调整期，2015年全球经济复苏基础仍然较弱，2014年中国经济增长率虽然已实现了年初预期的目 标，但延续了经济下行的趋势，中国经济正全面向新常态转换，2015年国内外经济发展将仍存复杂与不确定因素，市场结构 变化、发展方式变化、需求变化将是公司面临的经营风险。 （2） 市场竞争加剧的风险 中国化妆品行业的快速发展使作为配套行业的化妆品包装行业亦随之得到了快速发展，同时，化妆品巨头的国际市场上 的传统上游供应商也陆续进入中国开拓市场，包装的细分类别不断丰富，国内市场的竞争将更趋激烈。公司将通过不断进行 技术革新、精细化管理、提升服务水平等手段保持公司的竞争能力，持续扩大市场份额。 （3）人力资源风险 人力资源是公司的首要资源，目前国内用工环境挑战不断加剧，在当前的产业结构调整的大背景下，人才对公司未来的 可持续发展尤为重要， 2015年公司面临上海基地部分产能搬迁、广州基地部分厂房布局局部调整、公司总部自2013年底搬 迁至坪地后续影响，可能对人才的稳定带来一定的波动，公司将不断改善员工工作环境和加强企业文化建设，增强企业凝聚 力，坚持职业发展和提升薪酬相结合的激励机制，吸引人才及稳定公司现有人才队伍。同时加强员工培训力度，提升员工素 质与能力以使公司真正获得可持续发展的能力。 （4）管理风险 公司近年来资产规模和业务规模迅速扩大，目前已形成了包括多家分公司、控股子公司的经营架构。公司2013年非公开 发行股票募集资金到位和投资项目建成投产后，资产规模和生产规模都将大幅提高， 对公司 在资源整合、科技开发、资本 运作、生产经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张以及 业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进 而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。公司将根据公司内外部环境变化， 适时梳理公司的管控 模式，并调整至与公司发展相适应，以应对来自管控模式方面的风险。 （5）募投项目实施风险 由于市场的不确定性，公司正在实施的非公开发行募投项目因市场需求、产品价格变动及其他不可预见的因素导致项目 建设未能实现预期收益的风险。针对上述风险，公司将根据市场的变化适时调整投资节奏，并加大市场开发力度，力争早日 实现项目最大效益。 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 （6）汇率风险 公司出口销售主要采用美元、欧元作为结算货币，因此汇率的波动，可能影响公司的盈利水平。 公司将密切关注国际 金融市场动态和外汇市场走势，在进行原材料、设备进口采购和出口销售时，尽可能选择对公司相对有利的外汇结算方式和 币种；充分学习和灵活运用金融市场工具，尽量锁定汇率波动的风险；同时加大研发力度，提升产品附加值，弥补汇率变化 所带来的风险。 上述经营计划仅为公司内部经营目标，并不代表公司对2015年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队 的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。 九、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 十、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √适用 □不适用 政部于2014年陆续颁布或修订了一系列企业会计准则，本公司已按要求于2014年7月1日执行新的该等企业会计准则， 并按照新准则的衔接规定对比较财务报表进行调整。 财务报表列报准则变动对于合并财务报表的影响 本公司根据修订后的《企业会计准则第 30号—财务报表列报》，根据列报要求将递延收益单独列报，并对年初数采用追 溯调整法进行调整列报，追溯调整影响如下： 项目 2013年 1月 1日 2013年 12月 31日 调整前 调整后 调整前 调整后 递延收益 ---35,723,481.33 ---46,554,152.55 其他非流动负债 35,723,481.33 ---46,554,152.55 --- 合计 35,723,481.33 35,723,481.33 46,554,152.55 46,554,152.55 十一、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用 √不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 十二、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √适用 □不适用 本期新纳入合并范围的子公司 名称变更原因 天津市美弘标签印刷有限公司本期新成立控股子公司 十三、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 公司 2012年第三次临时股东大会审议通过的《未来三年（ 2012年-2014年）股东回报规划》及公司章程修订案明确了 利润分配的原则、确定了现金分配的条件、现金分配的比例和时间，以及股票股利分配的条件，增加利润分配政策的透明度 和可操作性，充分保护中小投资者的合法权益。报告期内公司根据 2013年度股东大会决议，以 2013年 12月 31日总股本 364,948,956股为基数，向全体股东每 10股派发现金人民币 0.30元（含税），共计派发现金人民币 10,948,468.68元，公司利 润分配符合公司章程确定的利润分配政策以及股东大会审议批准的 2012年-2014年股东回报规划。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：是 分红标准和比例是否明确和清晰：是 相关的决策程序和机制是否完备：是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 是 否得到了充分保护： 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 是 明： 公司近 3年（含报告期）的利润分配预案或方案及资本公积金转增股本预案或方案情况 1、2012年度利润分配方案 公司 2013年 3月 28日召开的 2012年度股东大会审议通过了《关于 2012年度利润分配的议案》，根据《公司章程》的 规定和公司的实际情况，同意 2012年度利润分配方案如下：以 2012年 12月 31日总股本258,068,956股为基数，向全体股 东每 10股派发现金人民币 0.3元（含税），共计派发现金人民币7,742,068.68元。 2012年度利润分配方案已按章程规定实施完毕，具体详见 2013年 3月 29日公司刊登在《证券时报》和巨潮资讯网上 的《2012年度权益分派实施公告》。 2、2013年度利润分配方案 公司 2014年 4月 10日召开的 2013年度股东大会审议并通过了《关于 2013年度利润分配的议案》，根据《公司章程》 相关规定和公司实际情况，同意 2013年度利润分配方案如下：以 2013年12月31日总股本364,948,956股为基数，向全体 股东每 10股派发现金人民币 0.30元（含税），共计派发现金人民币 10,948,468.68元。本次利润分配后，尚未分配的利润 135,562,212.65元结转以后年度分配。 2013年度利润分配方案已按章程规定实施完毕，具体详见 2014年 5月 29日，公司在《证券时报》和巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn上刊登了《2013年度权益分派实施公告》（公告编号：2014-025号）。 3、2014年度利润分配预案 由于公司 2014年度出现了亏损，为保证生产经营和未来发展所需资金，维护股东的长远利益，根据公司章程的规定及 公司的实际情况，2014年度拟不派发现金红利，不送红股，亦不进行以公积金转增股本。 公司近三年现金分红情况表 单位：元 分红年度合并报表占合并报表中归属以现金方式要约回以现金方式要约回 现金分红金额（含 分红年度中归属于上市公司于上市公司股东的购股份资金计入现购股份资金计入现 税） 股东的净利润净利润的比率金分红的金额金分红的比例 2014年 0.00 -36,359,780.82 0.00% 0.00 0.00% 2013年 10,948,468.68 61,071,299.47 17.93% 0.00 0.00% 2012年 7,742,068.68 75,315,580.40 10.28% 0.00 0.00% 公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 □ 适用 √ 不适用 十四、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 十五、社会责任情况 √ 适用 □ 不适用 公司在各基地都建立和保持了环境管理、职业健康安全管理、食品安全管理和社会责任管理体系，在总部建立了内部控 制体系，确保公司的经营管理活动满足国家法律法规及其它相关方的要求，目前，综合管理体系运行良好，第三方审核都顺 利通过。2014年，公司完成了能源审计和碳排查工作，及时履行了市政府年度碳排放限额指标的约定，并有少量配额余额。 公司积极组织员工参加公益活动，提高员工社会责任感。2014年，组织员工参与了深圳城市乐跑赛，参加了党的十八届三 中全会和习总书记系列讲话知识竞赛活动，定期慰问敬老院孤寡老人，组织了 200多人次的义务献血等。公司以“员工互助， 公司帮助”的方式成立了“员工互助基金”，旨在发扬员工互助友爱、扶危济困的优良传统，增强企业凝聚力。 上市公司及其子公司是否属于国家环境保护部门规定的重污染行业 □ 是 √ 否 □ 不适用 上市公司及其子公司是否存在其他重大社会安全问题 □ 是 √ 否 □ 不适用 报告期内是否被行政处罚 □ 是 √ 否 □ 不适用 十六、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待对 接待时间接待地点接待方式接待对象谈论的主要内容及提供的资料 象类型 2014年01月29日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 前海人寿保险股 份有限公司资产 管理中心 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司各生产基地布局？（ 2）募集项目的进展情况？ （3）业绩预告修正的原因是什么？（4）公司未 来发展规划？（5）关于 2014年经营计划？（6） 深圳碳排放权交易所已运行，通产丽星是否已加 入？三、参观生产车间。 2014年03月21日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 民生证券有限责 任公司 一、介绍公司基本情况;二、互动问答：（1）公司 订单情况？（2）公司新产品的开发情况？（3） 公司灌装业务的初衷是什么？（ 4）募集项目的进 展情况？（5）公司 2014年第一季度业绩下滑的 主要原因是什么？（6）公司未来发展规划？ 2014年03月21日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 东兴证券股份有 限公司 一、介绍公司基本情况;二、互动问答：（1）公司 订单情况？（2）公司新产品的开发情况？（3） 公司灌装业务的初衷是什么？（ 4）募集项目的进 展情况？（5）公司 2014年第一季度业绩下滑的 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 主要原因是什么？（6）公司未来发展规划？ 2014年 09月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 长城基金管理有 限公司 1、公司业绩下滑的原因？2、公司产品的市场份 额？3、公司产品的毛利率情况？4、公司订单情 况？ 5、公司铝塑复合包装材料、标签业务进展 情况？6、关于国资改革有什么信息？7、2014年 半年度报告中，销售费用增加的原因是什么？ 2014年 09月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 金鹰基金管理有 限公司 1、公司业绩下滑的原因？2、公司产品的市场份 额？3、公司产品的毛利率情况？4、公司订单情 况？ 5、公司铝塑复合包装材料、标签业务进展 情况？6、关于国资改革有什么信息？7、2014年 半年度报告中，销售费用增加的原因是什么？ 2014年 09月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 金元证券股份有 限公司 1、公司业绩下滑的原因？2、公司产品的市场份 额？3、公司产品的毛利率情况？4、公司订单情 况？ 5、公司铝塑复合包装材料、标签业务进展 情况？6、关于国资改革有什么信息？7、2014年 半年度报告中，销售费用增加的原因是什么？ 2014年 09月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 诺安基金管理有 限公司 1、公司业绩下滑的原因？2、公司产品的市场份 额？3、公司产品的毛利率情况？4、公司订单情 况？ 5、公司铝塑复合包装材料、标签业务进展 情况？6、关于国资改革有什么信息？7、2014年 半年度报告中，销售费用增加的原因是什么？ 2014年 09月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 兴业证券股份有 限公司 1、公司业绩下滑的原因？2、公司产品的市场份 额？3、公司产品的毛利率情况？4、公司订单情 况？ 5、公司铝塑复合包装材料、标签业务进展 情况？6、关于国资改革有什么信息？7、2014年 半年度报告中，销售费用增加的原因是什么？ 2014年 09月 30日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 博时基金管理有 限公司 （1）影响公司业绩的主要原因及应对措施？（ 2） 公司各类产品占营业收入的比例？（ 3）公司再融 资建设项目陆续完工，新增产能如何消化？（4） 公司的竞争对手有哪些？（ 5）公司订单情况？新 客户开发情况？（6）关于国资改革有什么信息。 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 招商证券股份有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 安邦资产管理有 限责任公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 招商基金管理有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 金元证券股份有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 前海人寿保险股 份有限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 深圳市创海富信 资产管理有限公 司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 深圳市前海鼎业 投资发展有限公 司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 深圳清水源投资 管理有限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 广东融亨资本管 理有限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 深圳市通产丽星股份有限公司 2014年年度报告全文 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 04日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 金元证券股份有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）2014年四季 度以来，油价大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？ （3）灌装业务拓展情况？（4）管理费用为何大 幅上行？（5）关于国企改革的进展情况？（ 6） 铝塑膜业务情况？ 2014年 11月 05日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 国泰君安证券股 份有限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）公司如何改 变现状？明年业绩预期？（ 3）人工成本持续上涨， 公司有什么应对措施？（4）募投项目陆续建成， 产能如何消化？（5）公司的发展思路？（6）铝 塑复合膜的进展？（ 7）2014年四季度以来，油价 大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？（ 8）关于 国企改革的进展情况？（ 9）关于股权激励情况？ 2014年 11月 05日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 安信证券股份有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）公司如何改 变现状？明年业绩预期？（ 3）人工成本持续上涨， 公司有什么应对措施？（4）募投项目陆续建成， 产能如何消化？（5）公司的发展思路？（6）铝 塑复合膜的进展？（ 7）2014年四季度以来，油价 大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？（ 8）关于 国企改革的进展情况？（ 9）关于股权激励情况？ 2014年 11月 05日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 长城基金管理有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）公司如何改 变现状？明年业绩预期？（ 3）人工成本持续上涨， 公司有什么应对措施？（4）募投项目陆续建成， 产能如何消化？（5）公司的发展思路？（6）铝 塑复合膜的进展？（ 7）2014年四季度以来，油价 大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？（ 8）关于 国企改革的进展情况？（ 9）关于股权激励情况？ 2014年 11月 05日 公司坪地通 产丽星新材 料产业园 实地调研机构 深圳长润资产管 理有限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）公司如何改 变现状？明年业绩预期？（ 3）人工成本持续上涨， 公司有什么应对措施？（4）募投项目陆续建成， 产能如何消化？（5）公司的发展思路？（6）铝 塑复合膜的进展？（ 7）2014年四季度以来，油价 大幅下滑，对公司 15年毛利率影响？（ 8）关于 国企改革的进展情况？（ 9）关于股权激励情况？ 2014年 11月 05日 公司坪地通 产丽星新材 实地调研机构 盈峰资本管理有 限公司 一、介绍公司基本情况；二、互动问答：（1）公 司收入和盈利下滑的主要原因?（2）公司如何改 （未完）  |