[年报]中国平安：2014年年度报告
二零一四年年報二零一四年年報 目录 关于我们财务报表 i释义及重大风险提示 ii重要提示 1公司概览 2平安大事记 3业绩摘要 4财务摘要 6董事长致辞 10愿景和战略 12荣誉和奖项 我们的表现 14管理层讨论及分析 14概览 17保险业务 30银行业务 35投资业务 42互联网金融 45综合金融 48内含价值 54流动性及财务资源 56风险管理 62企业社会责任 64未来发展展望 公司管治 66股本变动及股东情况 122123126128129131132133134135275 审计报告 合并资产负债表 合并利润表 合并股东权益变动表 合并现金流量表 公司资产负债表 公司利润表 公司股东权益变动表 公司现金流量表 财务报表附注 附录：财务报表补充资料 其他信息 277信息披露索引 287公司信息 288备查文件目录 78董事、监事、高级管理人员和员工情况 92公司治理报告 106董事会报告 112监事会报告 114重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前 瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计 划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出 现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风 险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而对 本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责任。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、指中国平安保险（集团）股份有限公司 集团、本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安证券指平安证券有限责任公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011年 7月转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限公司” 原平安银行指原平安银行股份有限公司，2011年7月前是本公司的子公司，2011年7月开始是 深发展的子公司，因被深发展合并，于2012年6月12日注销 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安香港指中国平安保险（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安资产管理（香港）指中国平安资产管理（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安数据科技指平安数据科技（深圳）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安直通指平安直通咨询有限公司，原深圳平安渠道发展咨询服务有限公司，是平安金融科 技的子公司 平安大华基金指平安大华基金管理有限公司，是平安信托的子公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是本公司的联营公司 平安付指平安付智能技术有限公司，是平安金融科技的联营公司 万里通指深圳万里通网络信息技术有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好房指平安好房（上海）电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好车指上海平安汽车电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安健康互联网指平安健康互联网股份有限公司，是平安金融科技的子公司 A股可转债指本公司于2013年11月22日发行的260亿元A股可转换公司债券（附次级条款） 元指除特别注明外，为人民币元 汇丰银行指香港上海汇丰银行有限公司 联交所上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则 上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则 企业管治守则指联交所上市规则附录14所载的企业管治守则，前称企业管治常规守则 证券及期货条例指证券及期货条例（香港法例第 571章） 标准守则指联交所上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则 公司章程指中国平安保险（集团）股份有限公司章程 重大风险提示：本公司经营中面临的风险主要有保险风险、信用风险、市场风险、操作风险等。本公司已经采取各种措 施，有效管理和控制各类风险，详见“风险管理”部分。 i 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第九届董事会第十七次会议于2015年3月19日审议通过了本公司《 2014年年度报告》正文及摘要。会议应出席董事 19 人，实到董事19人。 本公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本公司在2014年中期已分配股息每股0.25元（含税），共计1,979,051,313.25元。公司建议，以最新股本9,140,120,705股为 基数，派发公司2014年末期股息，每股派发现金股息0.50元（含税），共计4,570,060,352.50元，其余未分配利润结转至2015 年度；此外，以资本公积金转增股本，每 10股转增10股，共转增9,140,120,705元。利润分配建议尚须公司2014年年度股东 大会审议通过后实施。2014年利润分配方案符合公司章程及相关审议程序的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，已经 独立董事发表同意的独立意见。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监项有志保证本年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 ii 平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商。 通过综合金融的一体化架构，依托本土化优势，践行国 际化标准的公司治理，以及统一的品牌、多渠道分销网 络，本公司为近 9,000万客户提供保险、银行、投资和互 联网金融服务。 中国平安保险（集团）股份有限公司 保险银行投资 平安寿险平安银行平安信托 平安产险平安证券 平安养老险平安资产管理 平安健康险平安海外控股 平安香港平安资产管理（香港） 平安大华基金 平安融资租赁 保险业务是本公司的核心业务之 一。经过多年的发展，本公司由 经营单一财产保险业务，逐步建 立了以平安寿险、平安产险、平 安养老险和平安健康险四大子公 司为核心，向客户提供全方位保 险产品和服务的完整业务体系。 本公司通过平安银行经营银行业 务。银行业务以“公司、零售、同 业、投行 ”四轮驱动，突出“专业 化、集约化、综合金融、互联网 金融 ”四大特色，为客户提供供应 链金融、投资银行、同业金融、 小微金融、个人消费金融、信用 卡、汽车融资、私人银行等全方 位综合金融服务。 投资业务是本公司另一重要业务 支柱。平安信托、平安证券、平 安资产管理、平安海外控股、平 安资产管理（香港）、平安大华基 金和平安融资租赁共同构成本公 司投资与资产管理业务平台，致 力于满足不同层次客户的投资产 品和服务需求。 互联网金融 陆金所 万里通 平安好车 平安好房 平安付 平安健康互联网 平安互联网金融业务将持续深化“一扇门、两个聚焦、四个市场”战略体系建设，通过“线上获客、线下迁徙”推动互联网 金融用户与传统金融客户相互转化，围绕“医、食、住、行、玩”生活场景，建立领先的互联网金融产品及服务平台，让平 安用户在丰富的金融、生活环境中享受一站式的高质量服务。 共享平台 平安科技平安数据科技平安直通平安金融科技 1988年5月27日 “平安保险公司”成立，为中 国第一家股份制保险企业。 “平安保险公司”成立 1992年6月4日 公司更名为中国平安保险公 司，成为一家全国性保险公 司。 1994年 中国平安引进摩根.斯坦利和 高盛两家外资股东，成为国 内首家引进外资的金融机构。 中国平安首家引进外资 1994年 中国平安率先引入个人寿险 营销体系，开创中国个人寿 险业务先河。 中国大陆诞生个人寿险第一单 1995年10月 平安证券有限责任公司成 立，平安实现了保险以外的 金融业务的突破。 1996年4月 中国平安收购中国工商银行 珠江三角洲金融信托联合公 司，并更名为“平安信托投 资公司”。 2002年10月8日 汇丰集团入股平安，成为中 国平安的单一最大股东。 汇丰集团入股平安 2003年2月14日 中国平安保险（集团）股份有 限公司成立，成为中国金融 业综合化经营的试点企业。 中国平安集团成立 2003年12月 中国平安获准收购福建亚洲 银行，银行业务由此正式开 端。 2004年6月24日 中国平安集团在香港整体上 市，成为当年度香港最大宗 的首次公开招股，壮大了公 司的资本实力。 中国平安集团H股上市 2006年5月 中国平安全国运营管理中心 在上海张江投入运营，成为 亚洲最大的集中运营平台。 平安全国运营管理中心 2006年7月 中国平安收购深圳市商业银 行，之后更名为平安银行。 2007年3月1日 中国平安集团在上海证券交 易所挂牌上市，创下当时全 球最大的保险公司IPO。 中国平安集团A股上市 2011年7月 中国平安成为深圳发展银行 的控股股东。之后深发展吸 收合并原平安银行，并更名 为平安银行，建立起了全国 性的银行业务布局。 深发展更名为平安银行 2012年 陆金所成立，平安互联网金 融全面布局。 2014年5月21日 Millward Brown发布最具价 值全球品牌100强，中国平 安凭借124亿美元的品牌价 值，位居全球保险行业第一。 全年实现归属于母公司股东的净利润 392.79亿元，同比增长39.5%。 集团总资产达4万亿元，综合竞争力日益 提升。 平安寿险规模保费突破2,400亿元；平安 产险保费收入突破1,400亿元，业务品质 保持良好；平安养老险企业年金业务行业 领先；保险资金净投资收益率为 5.3%，创 三年新高。 总收入（人民币百万元） 462,882 362,631 299,372 248,915 189,439 2010 2011 2012 2013 2014 总资产（人民币百万元） 4,005,911 3,360,312 2,844,266 2,285,424 1,171,627 2010 2011 2012 2013 2014 基本每股收益（人民币元） 4.93 3.56 2.50 2.53 2.30 2010 2011 2012 2013 2014 平安银行持续深化变革转型和结构调整， 规模、效益和效率跃上新台阶，为集团贡 献利润112.97亿元，同比增长44.7%。 平安信托私人财富管理业务稳定增长，活 跃高净值客户数突破3万。 互联网金融业务发展迈出坚实的步伐，初 步形成“一扇门、两个聚焦、四个市场” 的战略体系，互联网总用户规模达1.37 亿，应用场景不断丰富。 归属于母公司股东的净利润（人民币百万元） 39,279 28,154 20,050 19,475 17,311 2010 2011 2012 2013 2014 归属于母公司股东权益（人民币百万元） 289,564 182,709 159,617 130,867 112,030 2010 2011 2012 2013 2014 每股股息(1)（人民币元） 0.75(2) 0.65 0.55 0.45 0.40 2010 2011 2012 2013 2014 (1) 每股股息指每股现金股利，包括末期股息和中期股息。 (2) 其中0.50元为待年度股东大会批准的2014年末期股息。此外，本公司 拟以资本公积金转增股本，每10股转增10股，亦待年度股东大会批准。 主要会计数据 2014年 2013年 本年末比上年2012年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日末增减(%) 12月31日 总资产 4,005,911 3,360,312 19.2 2,844,266 总负债 3,652,095 3,120,607 17.0 2,634,617 权益总额 353,816 239,705 47.6 209,649 归属于母公司股东权益 289,564 182,709 58.5 159,617 总股本 8,892 7,916 12.3 7,916 本年比上年 （人民币百万元） 2014年 2013年增减(%) 2012年 营业收入 462,882 362,631 27.6 299,372 营业利润 62,341 46,339 34.5 32,375 利润总额 62,353 46,224 34.9 32,338 净利润 47,930 36,014 33.1 26,750 归属于母公司股东净利润 39,279 28,154 39.5 20,050 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 39,215 28,348 38.3 20,098 经营活动产生的现金流量净额 170,260 227,916 (25.3) 280,897 主要财务指标 2014年 2013年 本年末比上年2012年 12月31日 12月31日末增减(%) 12月31日 归属于母公司股东的每股净资产（人民币元） 32.56 23.08 41.1 20.16 下降 资产负债比率(%) 92.8 94.61.8个百分点 94.4 本年比上年 （人民币元） 2014年 2013年增减(%) 2012年 基本每股收益 4.93 3.56 38.5 2.53 稀释每股收益 4.68 3.55 31.8 2.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益 4.93 3.58 37.7 2.54 上升 加权平均净资产收益率(%) 18.3 16.41.9个百分点 13.8 上升 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 18.2 16.51.7个百分点 13.8 每股经营活动产生的现金流量净额 21.38 28.79 (25.7) 35.48 非经常性损益项目 （人民币百万元） 2014年 2013年 2012年 非流动资产处置损益 (134) 22 (25) 计入当期损益的政府补助 282 191 89 捐赠支出 (55) (39) (49) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (81) (289) (52) 所得税影响数 (27) (75) (22) 少数股东应承担的部分 79 (4) 11 合计 64 (194) (48) 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告【 2008】43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司 作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置交易性金融资产及可供出售金融资产而产生的公允价值变动损益或投资收益均属于本公 司的经常性损益。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 （人民币百万元） 2014年 2013年 2012年 集团合并 内含价值 458,812 329,653 285,874 保险资金投资资产 1,474,098 1,230,367 1,074,188 保险资金净投资收益率(%) 5.3 5.1 4.7 保险资金总投资收益率(%) 5.1 5.1 2.9 集团偿付能力充足率(%) 205.1 174.4 185.6 保险业务 寿险业务 已赚保费 179,169 148,919 134,028 已赚保费增长率(%) 20.3 11.1 8.8 净投资收益率(%) 5.3 5.1 4.7 总投资收益率(%) 5.0 5.0 2.8 赔付支出 37,527 32,926 32,540 退保率(%)(1) 1.3 1.1 0.9 内含价值 264,223 203,038 177,460 平安寿险偿付能力充足率(%) 219.9 171.9 190.6 产险业务 已赚保费 109,610 91,280 79,116 已赚保费增长率(%) 20.1 15.4 24.7 净投资收益率(%) 5.3 5.3 4.8 总投资收益率(%) 5.6 5.4 3.3 未到期责任准备金 72,154 58,391 48,388 未决赔款准备金 43,629 35,192 29,802 赔付支出 65,132 57,737 47,972 综合成本率(%)(2) 95.3 97.3 95.3 综合赔付率(%)(3) 57.7 60.4 59.4 平安产险偿付能力充足率(%) 164.5 167.1 178.4 银行业务(4) 净利息收入 53,046 40,688 33,036 净利润 19,802 15,231 13,512 净利差(%) 2.40 2.14 2.19 净息差(%) 2.57 2.31 2.37 成本收入比(%) 36.33 40.77 39.41 存款总额 1,533,183 1,217,002 1,021,108 贷款总额 1,024,734 847,289 720,780 资本充足率(%)(5) 10.86 9.90 11.37 不良贷款率(%) 1.02 0.89 0.95 拨备覆盖率(%) 200.90 201.06 182.32 投资业务 信托业务(6) 营业收入 5,186 4,141 3,539 净利润 2,199 1,962 1,484 信托资产管理规模 399,849 290,320 212,025 证券业务 营业收入 3,826 2,639 2,711 净利润 924 510 845 (1) 退保率=退保金／（寿险责任准备金期初余额＋长期健康险责任准备金期初余额＋长期险保费收入）； (2) 综合成本率=（赔付支出－摊回赔付支出＋提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金＋分保费用＋非投资相关的营业税金及附加＋保险业务手续费及佣金支 出＋非投资相关的业务及管理费－摊回分保费用＋非投资资产减值损失）／已赚保费； (3) 综合赔付率=（赔付支出－摊回赔付支出＋提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金）／已赚保费； (4) 银行业务数据摘自平安银行年度报告； (5) 2013年12月31日及以后的资本充足率根据中国银监会《商业银行资本管理办法（试行）》计算， 2012年12月31日的资本充足率根据中国银监会《商业银行资 本充足率管理办法》及相关规定计算； (6) 信托业务包括平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子公司。 6二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 董事长致辞 经营亮点 回顾2014年的经营情况，我们在以下领域有突 出的业绩表现： 我们的寿险业务平稳健康增长，产险实现业务 增速和业务品质“双优”，养老险年金业务保持 行业领先。寿险业务实现规模保费2,527.30亿 元，同比增长15.2%，业务结构持续优化，新业 务价值同比增长20.9%。个人寿险业务实现规模 保费2,253.64亿元，同比增长14.4%，其中新业 务规模保费533.08亿元，同比增长20.7%，续 期规模保费1,720.56亿元，同比增长12.5%。截 至2014年12月31日，个人寿险业务代理人数 量超63.5万，创历史新高，较年初增长14.1%， 人均每月首年规模保费6,244元，较2013年提 升5.9%。平安产险持续关注业务质量，实现保 费收入1,428.57亿元，同比增长23.8%，其中车 险保费突破千亿，获评国内车险第一品牌；盈 利水平保持优良，综合成本率为95.3%。平安养 老险年金受托和投资管理资产分别达到892.80 亿元和1,081.05亿元，较年初增长23.5%和 34.3%；养老保险业务规模达170.93亿元，同比 增长24.7%；各项业务均保持行业领先。 2014年全球经济延续缓慢复苏态势，各经济 体增速分化趋势加剧。我国经济运行整体稳中 有进，经济结构调整出现积极变化，深化改革 取得重大进展。面对错综复杂的经济形势，中 国平安也迎来有史以来危机感最强烈，自我革 新最深刻的一年，我们集团的整体战略全面升 级，“平安战车”模式得到强化，核心金融业务 与互联网金融业务并重发展。在核心金融业务 方面，我们的保险业务平稳健康增长、品质保 持行业领先，险资净投资收益率创近年新高； 银行业务积极发展创新模式，在业务快速增长 的同时，资产质量保持健康、稳定；投资业务 积极推进战略转型，严控项目风险。在核心金 融业务成绩斐然的同时，我们在互联网金融业 务的战略和发展上也迈出了坚实的步伐，围绕 广大用户“医、食、住、行、玩”等生活需求， 从“管理财富、管理健康、管理生活”三个维度 切入，初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市 场”的战略体系。2014年，平安集团H股成功增 发5.94亿股，募集资金368.31亿港元，进一步 巩固了集团的资本实力，提升了偿付能力。 这一年，我们的主要财务指标，如净利润、净 资产、总资产均取得显著增长。2014年，我们 实现归属于母公司股东的净利润392.79亿元， 同比增长39.5%；截至2014年12月31日，归属 于母公司股东权益为2,895.64亿元，较年初增 长58.5%；公司总资产达4万亿元，较年初增长 19.2%。 2014年是中国平安上市十周年。这十年，是中国平安在坚持“变与不变” 之中稳健、快速成长的十年。变的是策略和平台，我们紧紧抓住市场向新常 态转型的机遇，顺应大势，积极应对挑战，在不断的革新中将公司业务推向 一个又一个新台阶，十年间，平安的总资产复合增长率超过30%，每股收益 复合增长率达24%；不变的是信念，平安坚持“在竞争中求生存、在创新中 求发展”的精神不变，对于健康、可持续、长期增长的追求不变。无论前路 几何，平安都将永怀创业初始的危机感、紧迫感，激流勇进，矢志不渝。 “惟其艰难，更显勇毅；惟其笃行，才弥足珍贵”。 1、2014年平安寿险客服节以“平安有爱 乐健康”为主题，以网上客服节、中国 少年儿童平安行动等活动为核心，通过 组织家庭才艺大赛、健步跑、中超球童 等一系列活动，吸引超过800万人次参 加。 2、2014年，平安产险按照既定的互联网 金融发展战略，围绕车主消费需求场 景，注重用户体验，从“车保险、车服 务、车生活、车娱乐”四个维度切入， 搭建互联网金融平台，初步形成了车主 生态体系，创新变革取得实质性进展。 2014年11月23日，“好车主”APP首 个版本正式上线，受到市场的广泛关注 和用户的好评。 3、2014年7月9日，中国互联网协会互联 网金融工作委员会联合平安银行，在深 圳举办“中小企业电子商务服务示范工 程暨中国互联网金融百万中小企业成长 助力计划－橙e平台启动会”，基于平 安银行供应链金融的领先实践和新近打 造的互联网金融平台，探索“中小企业 电子商务+互联网金融”的典型范式与 融合发展之道。 2 1 3 二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 董事长致辞 经营亮点 回顾2014年的经营情况，我们在以下领域有突 出的业绩表现： 我们的寿险业务平稳健康增长，产险实现业务 增速和业务品质“双优”，养老险年金业务保持 行业领先。寿险业务实现规模保费2,527.30亿 元，同比增长15.2%，业务结构持续优化，新业 务价值同比增长20.9%。个人寿险业务实现规模 保费2,253.64亿元，同比增长14.4%，其中新业 务规模保费533.08亿元，同比增长20.7%，续 期规模保费1,720.56亿元，同比增长12.5%。截 至2014年12月31日，个人寿险业务代理人数 量超63.5万，创历史新高，较年初增长14.1%， 人均每月首年规模保费6,244元，较2013年提 升5.9%。平安产险持续关注业务质量，实现保 费收入1,428.57亿元，同比增长23.8%，其中车 险保费突破千亿，获评国内车险第一品牌；盈 利水平保持优良，综合成本率为95.3%。平安养 老险年金受托和投资管理资产分别达到892.80 亿元和1,081.05亿元，较年初增长23.5%和 34.3%；养老保险业务规模达170.93亿元，同比 增长24.7%；各项业务均保持行业领先。 2014年全球经济延续缓慢复苏态势，各经济 体增速分化趋势加剧。我国经济运行整体稳中 有进，经济结构调整出现积极变化，深化改革 取得重大进展。面对错综复杂的经济形势，中 国平安也迎来有史以来危机感最强烈，自我革 新最深刻的一年，我们集团的整体战略全面升 级，“平安战车”模式得到强化，核心金融业务 与互联网金融业务并重发展。在核心金融业务 方面，我们的保险业务平稳健康增长、品质保 持行业领先，险资净投资收益率创近年新高； 银行业务积极发展创新模式，在业务快速增长 的同时，资产质量保持健康、稳定；投资业务 积极推进战略转型，严控项目风险。在核心金 融业务成绩斐然的同时，我们在互联网金融业 务的战略和发展上也迈出了坚实的步伐，围绕 广大用户“医、食、住、行、玩”等生活需求， 从“管理财富、管理健康、管理生活”三个维度 切入，初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市 场”的战略体系。2014年，平安集团H股成功增 发5.94亿股，募集资金368.31亿港元，进一步 巩固了集团的资本实力，提升了偿付能力。 这一年，我们的主要财务指标，如净利润、净 资产、总资产均取得显著增长。2014年，我们 实现归属于母公司股东的净利润392.79亿元， 同比增长39.5%；截至2014年12月31日，归属 于母公司股东权益为2,895.64亿元，较年初增 长58.5%；公司总资产达4万亿元，较年初增长 19.2%。 2014年是中国平安上市十周年。这十年，是中国平安在坚持“变与不变” 之中稳健、快速成长的十年。变的是策略和平台，我们紧紧抓住市场向新常 态转型的机遇，顺应大势，积极应对挑战，在不断的革新中将公司业务推向 一个又一个新台阶，十年间，平安的总资产复合增长率超过30%，每股收益 复合增长率达24%；不变的是信念，平安坚持“在竞争中求生存、在创新中 求发展”的精神不变，对于健康、可持续、长期增长的追求不变。无论前路 几何，平安都将永怀创业初始的危机感、紧迫感，激流勇进，矢志不渝。 “惟其艰难，更显勇毅；惟其笃行，才弥足珍贵”。 1、2014年平安寿险客服节以“平安有爱 乐健康”为主题，以网上客服节、中国 少年儿童平安行动等活动为核心，通过 组织家庭才艺大赛、健步跑、中超球童 等一系列活动，吸引超过800万人次参 加。 2、2014年，平安产险按照既定的互联网 金融发展战略，围绕车主消费需求场 景，注重用户体验，从“车保险、车服 务、车生活、车娱乐”四个维度切入， 搭建互联网金融平台，初步形成了车主 生态体系，创新变革取得实质性进展。 2014年11月23日，“好车主”APP首 个版本正式上线，受到市场的广泛关注 和用户的好评。 3、2014年7月9日，中国互联网协会互联 网金融工作委员会联合平安银行，在深 圳举办“中小企业电子商务服务示范工 程暨中国互联网金融百万中小企业成长 助力计划－橙e平台启动会”，基于平 安银行供应链金融的领先实践和新近打 造的互联网金融平台，探索“中小企业 电子商务+互联网金融”的典型范式与 融合发展之道。 2 1 3 关于我们 7 二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 4 6 5 保险资金净投资收益率创三年新高。保险资金 管理方面，我们持续优化资产结构，权益类资 产配置比例稳步提高，优质债权计划投资力度 加大，强化对风险的识别和评估，净投资收益 率稳步提升。截至2014年12月31日，保险资金 投资资产规模达14,740.98亿元，净投资收益率 5.3%，较2013年提高0.2个百分点；总投资收益 率5.1%，同比持平。 我们的银行业务持续深化变革转型和结构调 整，在综合金融和模式创新上建立竞争优势。 2014年，银行业务为集团贡献利润112.97亿 元，较2013年增长44.7%。截至2014年12月 31日，平安银行资产总额2.19万亿元，较年初 增长15.6%；存款余额1.53万亿元，较年初增加 3,161.81亿元，增幅26.0%；各项贷款余额突 破万亿，达1.02万亿元，较年初增长20.9%。 2014年，平安银行实现非利息净收入203.61亿 元，同比增长77.0%，占营业收入的27.7%；资 产负债结构持续改善，存贷差、净利差、净息 差较2013年明显提升。此外，平安银行优化信 贷结构，严控新增不良贷款，资产质量保持稳 定，2014末不良贷款率为1.02%。 我们的信托业务保持稳健增长，继续严控项目 风险。平安信托私人财富管理业务稳健增长， 活跃高净值客户数已突破3万，较年初增长 37.3%。信托资产管理规模达3,998.49亿元，同 比增长37.7%；以个人客户为主的集合信托规模 占比达70.0%，业务结构领先同业；针对中国房 地产市场发展趋势，公司建立更加严格的内部 信用评级系统，选择优质的交易对手和项目， 并通过业务地域分布及项目久期选择主动管理 房地产业务风险，2014年房地产信托计划到期 项目均顺利兑付，兑付规模约400亿元。2014 年，平安证券积极推动新战略落地，转型成果 初显，固定收益业务完成23家信用债和6家中小 企业私募债发行，创新业务快速发展，经纪业 务大力发展中间业务，融资融券余额较年初增 长224.4%。 我们的互联网总用户规模达1.37亿，应用场景 不断丰富。平安互联网金融业务围绕广大用户 “医、食、住、行、玩”生活场景，持续创新， 初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”的 战略体系，通过“任意门”衔接起丰富的应用 场景，聚焦于资产管理和健康管理推动大数据 的挖掘、分析及应用，搭建起资产交易市场、 积分交易市场、汽车交易市场以及房产金融市 场，为广大用户提供一站式金融生活服务。截 至2014年12月31日，平安主要互联网金融业 务均形成一定规模：陆金所注册用户数超过500 万，2014年P2P交易规模同比增长近5倍，交 易规模跃居中国市场第一；万里通注册用户数 4、2014年4月，陆金所董事长计葵生作 为互联网金融的领军企业管理者受邀参 加博鳌亚洲论坛，与来自全球的重要政 治领袖、经济学家和企业家共同探讨 经济、金融现状与趋势。在论坛召开 期间，陆金所与《博鳌观察》共同发布 《互联网金融报告2014》。 5、2014年5月，由平安养老险主办的 “2014年平安养老年金投资论坛”在北 京召开。本次论坛以“稳中求进、赢在 持续”为主题，重点探讨中国社保体制 的改革与发展以及平安养老险企业年金 管理秉持的“安全增值”的投资理念， 并讨论了年金资产管理中另类投资的创 新应用。 6、2014年8月，平安信托举行“青海梦 平安行”平安信托2014公益慈善行活 动，邀请来自全国16个家庭的高端客 户共赴青海刚察县泉吉乡平安希望小 学，开启开心里程，实现公益梦想。该 活动通过互动课堂、贫困家庭走访等形 式与藏区小朋友充分交流，得到客户积 极支持和高度评价。 7 二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 4 6 5 保险资金净投资收益率创三年新高。保险资金 管理方面，我们持续优化资产结构，权益类资 产配置比例稳步提高，优质债权计划投资力度 加大，强化对风险的识别和评估，净投资收益 率稳步提升。截至2014年12月31日，保险资金 投资资产规模达14,740.98亿元，净投资收益率 5.3%，较2013年提高0.2个百分点；总投资收益 率5.1%，同比持平。 我们的银行业务持续深化变革转型和结构调 整，在综合金融和模式创新上建立竞争优势。 2014年，银行业务为集团贡献利润112.97亿 元，较2013年增长44.7%。截至2014年12月 31日，平安银行资产总额2.19万亿元，较年初 增长15.6%；存款余额1.53万亿元，较年初增加 3,161.81亿元，增幅26.0%；各项贷款余额突 破万亿，达1.02万亿元，较年初增长20.9%。 2014年，平安银行实现非利息净收入203.61亿 元，同比增长77.0%，占营业收入的27.7%；资 产负债结构持续改善，存贷差、净利差、净息 差较2013年明显提升。此外，平安银行优化信 贷结构，严控新增不良贷款，资产质量保持稳 定，2014末不良贷款率为1.02%。 我们的信托业务保持稳健增长，继续严控项目 风险。平安信托私人财富管理业务稳健增长， 活跃高净值客户数已突破3万，较年初增长 37.3%。信托资产管理规模达3,998.49亿元，同 比增长37.7%；以个人客户为主的集合信托规模 占比达70.0%，业务结构领先同业；针对中国房 地产市场发展趋势，公司建立更加严格的内部 信用评级系统，选择优质的交易对手和项目， 并通过业务地域分布及项目久期选择主动管理 房地产业务风险，2014年房地产信托计划到期 项目均顺利兑付，兑付规模约400亿元。2014 年，平安证券积极推动新战略落地，转型成果 初显，固定收益业务完成23家信用债和6家中小 企业私募债发行，创新业务快速发展，经纪业 务大力发展中间业务，融资融券余额较年初增 长224.4%。 我们的互联网总用户规模达1.37亿，应用场景 不断丰富。平安互联网金融业务围绕广大用户 “医、食、住、行、玩”生活场景，持续创新， 初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”的 战略体系，通过“任意门”衔接起丰富的应用 场景，聚焦于资产管理和健康管理推动大数据 的挖掘、分析及应用，搭建起资产交易市场、 积分交易市场、汽车交易市场以及房产金融市 场，为广大用户提供一站式金融生活服务。截 至2014年12月31日，平安主要互联网金融业 务均形成一定规模：陆金所注册用户数超过500 万，2014年P2P交易规模同比增长近5倍，交 易规模跃居中国市场第一；万里通注册用户数 4、2014年4月，陆金所董事长计葵生作 为互联网金融的领军企业管理者受邀参 加博鳌亚洲论坛，与来自全球的重要政 治领袖、经济学家和企业家共同探讨 经济、金融现状与趋势。在论坛召开 期间，陆金所与《博鳌观察》共同发布 《互联网金融报告2014》。 5、2014年5月，由平安养老险主办的 “2014年平安养老年金投资论坛”在北 京召开。本次论坛以“稳中求进、赢在 持续”为主题，重点探讨中国社保体制 的改革与发展以及平安养老险企业年金 管理秉持的“安全增值”的投资理念， 并讨论了年金资产管理中另类投资的创 新应用。 6、2014年8月，平安信托举行“青海梦 平安行”平安信托2014公益慈善行活 动，邀请来自全国16个家庭的高端客 户共赴青海刚察县泉吉乡平安希望小 学，开启开心里程，实现公益梦想。该 活动通过互动课堂、贫困家庭走访等形 式与藏区小朋友充分交流，得到客户积 极支持和高度评价。 董事长致辞 8二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 超过7,000万，全年发放积分19.59亿元，线上 线下合作商户数超过50万家，交易规模近50亿 元；一账通注册用户数达4,036万；平安好车已 成为中国最大的C2B汽车交易平台；而刚成立 不到一年的平安好房，结合平安金融优势推出 一系列基于房产交易的互联网金融产品，广受 市场关注和好评；平安付新一代支付系统已搭 建完成，为公司互联网金融布局提供核心支付 平台。 我们的客户迁徙效果显著，交叉销售水平不断 提升。平安建立了综合金融产品视图和客户大 数据分析平台，深入挖掘客户潜在需求，发展 创新性综合金融组合产品及服务，推进客户迁 徙，完善交叉销售。核心金融业务方面，2014 年平安累计迁徙客户约702万人次，集团内各子 公司合计新增客户量中26%来自客户迁徙。从互 联网金融迁徙到核心金融业务的新客户超过120 万。2014年个人寿险业务代理人渠道通过交叉 销售实现新增保费240.27亿元，新增金融资产 1,597.71亿元；车险保费收入的54.4%来自交叉 销售、电话及网络销售渠道；新发行信用卡中 的39.5%和新增零售存款中的27.2%来自交叉销 售渠道。公司通过科技创新与大数据分析，完 成集团用户体验全景图规划，持续优化服务平 台并推出新运营模式，公司客户体验与服务升 级全面展开。 社会责任 2014年，平安的企业社会责任建设迈上新平 台。公司与时俱进，以新思维、新工具开展公 益事业和工作。2014年是平安希望小学援建 项目开展第20年，我们借助互联网平台招募支 教志愿者，完成了全国40所希望小学的支教活 动，累计有3,471名志愿者参与到我们的支教行 动中；连续11年开展的大学生励志计划，已累 计为5,058名大学生颁发逾1,700万的奖学金； 我们共完成了21个地区计16,500亩平安林的建 设，并通过18项科技创新服务手段，仅2014年 一年减少碳排放6,817.18吨。我们以开放的心 态，迎接新公益时代。“公益一小时，为爱送平 安”大型线上公益活动为94位先天性心脏病患 儿提供手术援助费用，“一路平安 让爱回家” 大型公益众筹活动帮助超过200个家庭春节平 安团圆。我们坚守爱与责任，云南鲁甸地震发 生后，我们累计向灾区捐款800万元，台风“威 马逊”肆虐海南，我们捐款捐物共计400余万 元。我们在企业社会责任方面所做的努力，得 到社会广泛认可，在上市公司社会责任报告评 级中，平安企业社会责任报告连续五年夺得第 一。我们怀着“天下平安”的心愿，通过实际行 动，努力让世界变得更美好。 发展展望 展望2015年，宏观环境依旧错综复杂，挑战和 机遇并存。世界经济将继续保持复苏态势，国 内经济处于“三期叠加”阶段，但基本面和改革 因素仍可支撑经济中高速增长。保险业新“国十 条”的发布，从顶层规划了保险行业转型升级的 8 7 7、2014年8月28日，由万里通牵头的中 国首家通用积分联盟成立仪式在上海成 功举办。来自台湾中国信托银行、中国 电信、上汽集团、天猫、京东等境内外 40多家著名企业参与了积分联盟成立 仪式。 8、2014年12月2日，2014年度中国平安 励志计划颁奖典礼在北京中国人民大学 举行，来自全国各研究机构和高校的专 家学者、获奖学生代表及主办方代表欢 聚一堂，分享收获的喜悦。图为集团总 经理任汇川先生（中）和电影《匆匆那 年》编剧九夜茴小姐（右一）与现场观 众分享自己的大学励志故事。 8二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 超过7,000万，全年发放积分19.59亿元，线上 线下合作商户数超过50万家，交易规模近50亿 元；一账通注册用户数达4,036万；平安好车已 成为中国最大的C2B汽车交易平台；而刚成立 不到一年的平安好房，结合平安金融优势推出 一系列基于房产交易的互联网金融产品，广受 市场关注和好评；平安付新一代支付系统已搭 建完成，为公司互联网金融布局提供核心支付 平台。 我们的客户迁徙效果显著，交叉销售水平不断 提升。平安建立了综合金融产品视图和客户大 数据分析平台，深入挖掘客户潜在需求，发展 创新性综合金融组合产品及服务，推进客户迁 徙，完善交叉销售。核心金融业务方面，2014 年平安累计迁徙客户约702万人次，集团内各子 公司合计新增客户量中26%来自客户迁徙。从互 联网金融迁徙到核心金融业务的新客户超过120 万。2014年个人寿险业务代理人渠道通过交叉 销售实现新增保费240.27亿元，新增金融资产 1,597.71亿元；车险保费收入的54.4%来自交叉 销售、电话及网络销售渠道；新发行信用卡中 的39.5%和新增零售存款中的27.2%来自交叉销 售渠道。公司通过科技创新与大数据分析，完 成集团用户体验全景图规划，持续优化服务平 台并推出新运营模式，公司客户体验与服务升 级全面展开。 社会责任 2014年，平安的企业社会责任建设迈上新平 台。公司与时俱进，以新思维、新工具开展公 益事业和工作。2014年是平安希望小学援建 项目开展第20年，我们借助互联网平台招募支 教志愿者，完成了全国40所希望小学的支教活 动，累计有3,471名志愿者参与到我们的支教行 动中；连续11年开展的大学生励志计划，已累 计为5,058名大学生颁发逾1,700万的奖学金； 我们共完成了21个地区计16,500亩平安林的建 设，并通过18项科技创新服务手段，仅2014年 一年减少碳排放6,817.18吨。我们以开放的心 态，迎接新公益时代。“公益一小时，为爱送平 安”大型线上公益活动为94位先天性心脏病患 儿提供手术援助费用，“一路平安 让爱回家” 大型公益众筹活动帮助超过200个家庭春节平 安团圆。我们坚守爱与责任，云南鲁甸地震发 生后，我们累计向灾区捐款800万元，台风“威 马逊”肆虐海南，我们捐款捐物共计400余万 元。我们在企业社会责任方面所做的努力，得 到社会广泛认可，在上市公司社会责任报告评 级中，平安企业社会责任报告连续五年夺得第 一。我们怀着“天下平安”的心愿，通过实际行 动，努力让世界变得更美好。 发展展望 展望2015年，宏观环境依旧错综复杂，挑战和 机遇并存。世界经济将继续保持复苏态势，国 内经济处于“三期叠加”阶段，但基本面和改革 因素仍可支撑经济中高速增长。保险业新“国十 条”的发布，从顶层规划了保险行业转型升级的 8 7 7、2014年8月28日，由万里通牵头的中 国首家通用积分联盟成立仪式在上海成 功举办。来自台湾中国信托银行、中国 电信、上汽集团、天猫、京东等境内外 40多家著名企业参与了积分联盟成立 仪式。 8、2014年12月2日，2014年度中国平安 励志计划颁奖典礼在北京中国人民大学 举行，来自全国各研究机构和高校的专 家学者、获奖学生代表及主办方代表欢 聚一堂，分享收获的喜悦。图为集团总 经理任汇川先生（中）和电影《匆匆那 年》编剧九夜茴小姐（右一）与现场观 众分享自己的大学励志故事。 新蓝图，提升了保险行业在经济社会发展 的重要地位，为行业发展带来重大机遇； 银行业已进入改革转型的关键期，利率市 场化进程加速，监管环境日趋向好，行业 将迎来重大挑战和机遇；中国产业结构转 型升级，资源配置调整、并购重组随之活 跃，新兴战略产业的萌芽，给投资业带来 了诸多机遇。与此同时，现代科技继续迅 猛发展，各行各业的商业模式急剧变化， 互联网金融领域蓬勃发展，中国平安迎来 了重要的发展机遇和更加广阔的发展空间。 2015年是关系平安整体战略能否取得实质 性成效的关键一年，我们不仅要做到核心 金融业务在行业领先，并且要进一步推动 客户迁徙，同时要勇敢地按照既定战略， 加快互联网金融的发展步伐。我们知道， 通往理想目标的道路充满挑战，平安将一 如既往，秉承“在竞争中求生存、在创新中 求发展”的精神，居安思危，坚持开放、包 容的文化，积极促进内部协同，用我们的 专业让客户在丰富的金融、生活环境中享 受一站式的服务，让生活体验更加简单。 我们相信，在全体平安员工的精诚合作、 共同努力下，平安必会赢取更加辉煌的未 来！ 最后，我谨代表集团董事会、执行委员 会，向一直鼎力支持中国平安的广大客 户、投资者、合作伙伴、社会各界人士， 向为了实现我们共同的战略目标和理想， 长期辛勤工作、默默奉献、并肩奋斗的全 体同仁，致以最衷心的感谢！ 董事长兼首席执行官 中国深圳 2015年3月19日 愿景：成为国际领先的个人金融生活服务提供商。 整体战略 . 坚持科技引领金融，金融服务生活的理念，推动核心金 融业务和互联网金融业务共同发展，成为国际领先的个 人金融生活服务提供商； . 打造“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务” 的综合金融服务平台，推动交叉销售； . 核心金融业务：推进“金融超市”和“客户迁徙”，同时 积极推动“保险客户向银行、投资客户”，“线下金融客 户向线上服务用户”的迁徙和转化； . 互联网金融业务：在“流量为王、生活切入、价值驱动” 的指导思想下，持续围绕“医、食、住、行、玩”等需 求，搭建互联网金融平台； . 积累活跃客户和高质量资产，树立独特竞争优势； . 获得持续的利润增长，向股东提供长期稳定的价值回 报。 各业务线战略 保险业务 . 保持产险、寿险业务的健康稳定发展，积极提升产险、 寿险业务的市场竞争力，实现市场份额的稳步提升； . 大力发展企业年金、健康险等新业务领域。 银行业务 . 充分利用集团在客户、产品、渠道、平台等方面的综合 资源优势，加快发展，逐步实现“最佳银行”战略目标； . 将平安银行打造成为集团综合金融服务的核心平台，为 客户提供一站式的综合金融服务。 投资业务 . 打造卓越的投资能力和领先的投资平台； . 强化保险资产负债的匹配，建立严密、完善的风险管控 机制； . 大力发展第三方资产管理业务，为客户提供最丰富、优 质的投资产品，成为中国金融理财市场的领军者。 互联网金融业务 . 围绕广大用户“医、食、住、行、玩”生活场景，形成 “一扇门、两个聚焦、四个市场”的战略体系；通过“任 意门”衔接起丰富的应用场景，聚焦于资产管理和健康 管理，推动大数据的挖掘、分析及应用，搭建起资产交 易市场、积分交易市场、汽车交易市场以及房产金融市 场，为广大用户提供一站式金融生活服务。 平安积极推进各项经营计划，在不断发展的进程中，树立独 特的竞争优势，逐步实现公司的战略目标和愿景，提升投资 价值。 独特的竞争优势 公司抓住个人金融发展机遇，率先制定成为“国际领先 的个人金融生活服务提供商”的战略目标；布阵“平安 战车”经营管理模式，确保战略落地实施； 自1988年公司成立以来，创新已成为平安发展的动力和 源泉。平安始终走在行业前列，提前布局，积极推进多 个领域的改革创新； 平安秉承“科技引领金融”的发展理念，运用现代科技 的巨大力量，为打造最佳的客户体验奠定坚实基础； 金融牌照最齐全、业务范围最广泛的综合金融模式。 完善的公司治理 完备的职能体系：“三会”（股东大会、董事会、监事会） 规范独立运作，董事会下设专业委员会专业决策，执行 委员会贯彻落实； 清晰的发展战略，独具魅力的企业文化以及国际化、专 业化的管理团队； 领先的全面风险管理体系； 真实、准确、完整、及时、公平对等的信息披露制度； 积极、热情、高效的投资者关系服务理念。 基本每股收益／加权平均净资产收益率 （人民币元） 4.93 2011201220102013201417.3% 2.302.502.533.5618.3% 16.4% 13.8% 16.0% 基本每股收益 加權平均淨資產收益率 每股内含价值／每股净资产 （人民币元） 51.60 26.2929.7736.1141.6414.6616.5320.1623.0832.5620112012201020132014 每股內含價值每股淨資產 股东总回报 (%) 150 100 50 0 -50 08-12 09-12 10-12 11-12 12-12 13-1214-12 A股H股 资料来源：彭博 2014年，平安品牌价值继续保持领先，在综合实力、公司治理和企业 社会责任等方面广受海内外评级机构和媒体的认可与好评，获得多个荣 誉奖项。 企业实力 美国《财富》 (Fortune) 全球领先企业500强第128位 美国《福布斯》 (Forbes) 全球上市公司2000强第62位 英国《金融时报》 (Financial Times) 全球500强第172位 英国《欧洲货币》 (Euromoney) 亚洲最佳保险管理公司 香港《亚洲金融》 (FinanceAsia) 亚洲最佳蓝筹股排名29位 中国区最佳投资者关系第7位 深圳市政府 深圳市金融创新奖一等奖 中国企业家协会&中国企业联合会 中国企业500强 财华社&腾讯网 香港上市公司100强第13位 公司治理 美国《机构投资者》 (Institutional Investor) 中国区最佳投资者关系公司 最佳首席财务官 最佳荣誉公司 香港《亚洲企业管治》 (Corporate Governance Asia) 亚洲企业管治大奖 年度最佳公司秘书奖 亚洲企业董事奖 香港《亚洲金融》 (FinanceAsia) 中国区最佳投资者关系第7位 香港《财资》 (The Asset) 3A企业大奖白金奖 香港董事学会 杰出董事奖 《亚洲货币》(Asiamoney) 中国区最佳公司管治大奖 关于我们 13二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 企业社会责任 《中国新闻周刊》 最具责任感企业 《经济观察报》&北京大学管理案例中心 最受尊敬企业 世界环保大会 国际碳金奖－中国绿效企业最佳典范 《21世纪经济报道》 中国最佳企业公民年度综合大奖 中国企业家俱乐部 中国绿公司百强 新华网、中国社科院 中国企业社会责任杰出企业奖 《大公报》 最具社会责任感上市公司 中国青少年发展基金会 希望工程25年杰出贡献奖 品牌 英国华通明略品牌研究机构(Millward Brown, WPP) “BrandZ 100最具价值全球品牌”第77位 “BrandZ中国最具价值品牌100强”第11位 Interbrand品牌咨询公司 2014年最佳中国品牌排行榜第7位 《上海证券报》&中国证券网 最佳保险品牌奖 胡润研究院 《2014胡润品牌榜》第10位 13二零一四年年报中国平安保险（集团）股份有限公司 企业社会责任 《中国新闻周刊》 最具责任感企业 《经济观察报》&北京大学管理案例中心 最受尊敬企业 世界环保大会 国际碳金奖－中国绿效企业最佳典范 《21世纪经济报道》 中国最佳企业公民年度综合大奖 中国企业家俱乐部 中国绿公司百强 新华网、中国社科院 中国企业社会责任杰出企业奖 《大公报》 最具社会责任感上市公司 中国青少年发展基金会 希望工程25年杰出贡献奖 品牌 英国华通明略品牌研究机构(Millward Brown, WPP) “BrandZ 100最具价值全球品牌”第77位 “BrandZ中国最具价值品牌100强”第11位 Interbrand品牌咨询公司 2014年最佳中国品牌排行榜第7位 《上海证券报》&中国证券网 最佳保险品牌奖 胡润研究院 《2014胡润品牌榜》第10位 本公司借助旗下主要子公司即平安寿险、平安产险、平 安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证 券、平安资产管理及平安资产管理（香港）通过多渠道分 销网络以统一的品牌向客户提供多种金融产品和服务。 2014年，中国经济增速有所放缓，结构调整继续推进， 经济形势复杂多变。中国平安深入贯彻“专业创造价值” 理念，核心金融业务取得显著增长，互联网金融业务积 极布局。其中，平安寿险实现规模保费2,410.09亿元， 代理人数量创历史新高，产品结构不断优化，新业务价 值持续提升。平安产险实现保费收入1,428.57亿元，综 合成本率95.3%，业务品质保持良好。平安养老险年金 业务行业领先。保险资金净投资收益率稳步提升，创三 年新高。平安银行持续推动结构调整和经营模式创新， 逐步形成“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”的 经营特色，平安银行“真的不一样”的品牌形象正逐步 深化。平安信托私人财富管理业务保持稳健增长，继续 严控项目风险。平安证券积极推动新战略落地，转型成 果初显。平安资产管理持续优化资产结构，不断提高投 资能力，强化对风险的识别和评估。互联网金融业务方 面，继续贯彻“科技引领金融，金融服务生活”理念，将 金融融入“医、食、住、行、玩”的生活场景，持续创 新，初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”战略体 系：搭建起资产交易市场、积分交易市场、汽车交易市 场以及房产金融市场，聚焦于资产管理和健康管理，推 动大数据的挖掘、分析及应用，通过“任意门”衔接起丰 富的应用场景，为广大用户提供一站式金融生活服务。 2014年，公司实现归属于母公司股东的净利润392.79 亿元，较2013年增长39.5%。截至2014年12月31日， 归属于母公司股东权益为2,895.64亿元，较2013年末 增长58.5%；公司总资产达 4万亿元，较2013年末增长 19.2%。 合并经营业绩 （人民币百万元） 2014年 2013年 营业收入合计 462,882 362,631 其中：保险业务收入 326,423 269,051 营业支出合计 (400,541) (316,292) 营业利润 62,341 46,339 净利润 47,930 36,014 归属于母公司股东的净利润 39,279 28,154 分部净利润 （人民币百万元） 2014年 2013年 人寿保险业务 15,689 12,219 财产保险业务 8,807 5,856 银行业务 19,147 14,904 信托业务(1) 2,199 1,962 证券业务 924 510 其他业务及抵消(2) 1,164 563 净利润 47,930 36,014 (1) 信托业务包括平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子 公司。 (2) 其他业务主要包括总部及其他开展资产管理等业务的子公司。 对各业务线经营业绩的详细分析可参见其后各章节。 汇兑损益 所得税费用 2014年，受汇率波动及外币资产规模变动影响，本公司（人民币百万元） 2014年 2013年 产生净汇兑损失1.91亿元，2013年为3.81亿元。当期所得税 21,555 12,315 递延所得税 (7,132) (2,105) 业务及管理费 合计 14,423 10,210 2014年业务及管理费为856.65亿元，较2013年的 691.68亿元增加23.9%，主要原因是本公司业务增长以 及战略投入增加。 所得税费用由2013年的102.10亿元增加41.3%至2014 年的144.23亿元，主要原因是应税利润增加。 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 （人民币百万元） 2014年 12月31日／ 2014年 2013年 12月31日／ 2013年增减幅度(%)主要原因 总资产 4,005,911 3,360,312 19.2业务规模的扩大 总负债 3,652,095 3,120,607 17.0业务规模的扩大 归属于母公司股东权益 289,564 182,709 58.5 H股增发、可转债转股及2014年 经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 39,279 28,154 39.5公司整体盈利能力稳步提升 财务报表主要项目变动分析 （人民币百万元） 2014年 12月31日／ 2014年 2013年 12月31日／ 2013年增减幅度(%)主要原因 结算备付金 2,236 1,554 43.9结算备付金因受结算时间及客户交易行 为影响，变化幅度较大 拆出资金 45,841 27,241 68.3银行同业业务结构调整 以公允价值计量且其变动51,215 30,253 69.3该类投资业务规模增长 计入当期损益的金融资产 买入返售金融资产 197,177 298,080 (33.9)银行同业业务结构调整 应收账款 14,983 8,033 86.5应收保理款项增加 保户质押贷款 37,886 26,107 45.1保险业务发展及保户贷款需求增加 可供出售金融资产 351,435 236,863 48.4该类投资业务规模增长 应收款项类投资 429,216 276,332 55.3银行业务投资结构调整，保险业务债权 计划投资规模扩大 短期借款 20,901 10,391 101.1短期融资增加 拆入资金 15,119 25,482 (40.7)银行同业业务结构调整 代理买卖证券款 14,344 10,043 42.8证券经纪业务增长 预收保费 24,452 16,058 52.3保险业务增长 应付手续费及佣金 4,725 3,495 35.2保险业务增长 应付职工薪酬 17,013 12,060 41.1人力成本增加 应交税费 15,623 8,244 89.5应交企业所得税增加 应付利息 26,068 17,106 52.4应付债券及借款利息增加 长期借款 36,635 23,656 54.9增加长期借款 应付债券 88,119 56,756 55.3次级债、二级资本债券等发行 提取未到期责任准备金 12,984 7,818 66.1保险业务增长 2014年 2013年 12月31日／ 12月31日／ （人民币百万元） 2014年 2013年增减幅度(%)主要原因 非保险业务手续费及22,413 13,836 62.0银行中间业务收入增长 佣金净收入 投资收益 78,735 54,917 43.4净投资收益及已实现投资收益较上年均 有增加 汇兑损失 (191) (381) (49.9)汇率及外币资产规模变动 其他业务收入 17,636 11,034 59.8第三方资产管理、租赁及互联网金融等 业务增长 退保金 10,188 7,574 34.5部分分红保险产品退保金增加 摊回保险合同赔付支出 12,532 9,210 36.1再保分出业务增长 保险业务手续费及佣金支出 34,937 25,383 37.6保险业务增长 营业税金及附加 15,915 11,962 33.0业务增长 财务费用 6,974 3,202 117.8借款及债券利息支出增加 其他业务成本 27,104 17,431 55.5万能寿险业务增长引致账户利息支出 增加，以及租赁、互联网金融等 业务增长 资产减值损失 24,896 8,966 177.7可供出售金融资产减值准备及贷款减值 准备计提 所得税 14,423 10,210 41.3应税利润增加 其他综合收益 30,774 (6,212)不适用可供出售金融资产出售、减值准备计提 及公允价值波动的综合影响 与公允价值计量相关的内部控制制度情况 本公司根据《企业会计准则》、其他有关法律、行政法规及行业规范，制订了《公允价值专项会计制度》，规范和统一 集团范围内各公司公允价值的计量和报告行为。本公司将根据业务、法规等的最新发展，适时修订该制度。 除了在《公允价值专项会计制度》中对有关资产的公允价值管理流程进行规范外，由于金融资产占本公司总资产的绝 大部分，本公司还特别针对金融工具公允价值的管理流程，在估值技术的具体应用、估值方法的变更流程、新型金 融工具首次选取估值方法的审批流程等方面进行了规范，明确了集团内各公司（部门）在公允价值估值程序中的职 责，规范估值技术管理，加强了金融工具公允价值计量相关的内部控制。 下表列示本公司以公允价值计量的金融工具相关情况： 2014年 本期公允价值计入权益的累计本期计提的2014年 （人民币百万元） 1月1日变动损益公允价值变动减值 12月31日 金融资产 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 33,655 327 – – 55,526 其中：衍生金融资产 3,402 (384) – – 4,311 可供出售金融资产 230,806 – 37,816 (8,934) 347,371 独立账户资产 39,603 – – – 47,250 金融资产小计 304,064 327 37,816 (8,934) 450,147 金融负债 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 3,692 36 – – 4,747 衍生金融负债 2,918 252 – – 2,770 独立账户负债 39,603 – – – 47,250 金融负债小计 46,213 288 – – 54,767 寿险业务 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿 险业务。 以下为本公司寿险业务规模保费及保费收入数据： （人民币百万元） 2014年 2013年 规模保费(1) 平安寿险 241,009 210,125 平安养老险 11,134 8,756 平安健康险 587 477 规模保费合计 252,730 219,358 保费收入(2) 平安寿险 173,995 146,091 平安养老险 8,861 6,977 平安健康险 417 309 保费收入合计 183,273 153,377 (1) 规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险 测试和保险混合合同分拆前的保费数据。 (2) 保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》 （财会[2009]15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合 合同分拆后的保费数据。 2014年，中央政府全面深化改革，经济社会持续稳步发 展，经济运行处在合理区间，经济结构调整出现积极变 化，深化改革开放取得重大进展，人民生活水平不断提 高。寿险行业运行保持向好态势，《国务院关于加快发展 现代保险服务业的若干意见》以及保险资金运用渠道放 宽等政策给行业带来持续发展动力，总体保费增速稳步 提升。本公司在合规经营、防范风险的前提下，持续稳 步发展盈利能力较高的个人寿险业务，不断丰富产品体 系、优化产品结构，倡导保障理念，推动保障型产品销 售，持续搭建有规模、有效益的销售网络，实现业务稳 健、有价值的增长，市场竞争力不断提升。 平安寿险 平安寿险在国内共设有41家分公司（含 6家电话销售 中心），拥有超过2,800个营业网点，服务网络遍布全 国，向个人和团体客户提供人身保险产品。截至2014 年12月31日，平安寿险注册资本为338亿元，净资产为 920.57亿元，总资产为13,786.95亿元。 以下为平安寿险的保费收入及市场占有率数据： 2014年 2013年 保费收入（人民币百万元） 173,995 146,091 市场占有率(%)(1) 13.7 13.6 (1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。 依据中国保监会公布的2014年人身保险公司保费收入数 据计算，平安寿险的保费收入约占中国寿险公司原保险 保费收入总额的13.7%。从保费收入来衡量，平安寿险 是中国第二大寿险公司。 经营数据概要 2014年 2013年 12月31日 12月31日 客户数量（千） 个人 62,108 57,846 公司 1,127 998 合计 63,235 58,844 分销网络 个人寿险销售代理人数量 635,551 556,965 团体保险销售代表数量 3,913 3,475 银行保险销售网点 68,455 64,614 2014年 2013年 代理人产能 代理人首年规模保费 （元／人均每月） 6,244 5,894 代理人个险新保单件数 （件／人均每月） 1.1 1.0 保单继续率(%) 13个月 91.0 91.7 25个月 87.4 88.3 平安寿险的人寿保险产品主要通过分销网络进行分销， 这个网络由超过63.5万名个人寿险销售代理人，3,913 名团体保险销售代表以及超过6.8万个与平安寿险签订银 行保险兼业代理协议的商业银行网点的销售队伍组成。 平安寿险以价值经营为核心，坚持队伍为基、慈善为 本、体验驱动、创新发展，个险、银保、电网销等多 渠道共同发展，致力于公司内含价值及规模的持续、 健康、稳定发展。2014年，平安寿险实现规模保费 2,410.09亿元，其中新业务规模保费634.80亿元，同比 增长20.5%；续期业务规模保费 1,775.29亿元。个人寿 险代理人渠道加强队伍管理，夯实基础，代理人数量超 过63.5万，较年初增长14.1%，创历史新高，产能不断 提升，人均每月首年规模保费6,244元，人均每月新保 单件数1.1件。个人寿险业务规模保费2,253.11亿元， 同比增长14.4%，其中新业务规模保费532.69亿元，同 比增长20.7%，续期业务规模保费1,720.42亿元，同比 增长12.5%。银行代理渠道根据行业特点及市场发展趋 势，在满足渠道需求的基础上，创新推出“价格低、易 购买、高保障”的恶性肿瘤保险产品，尝试在银行代理 渠道推动保障型产品的销售，进一步深化转型，优化业 务结构，回归保险保障。同时，平安寿险在平衡发展现 有渠道的基础上，大力发展电销、网销等新兴渠道， 2014年，电销渠道实现规模保费93.54亿元，同比增长 41.5%，相对于传统渠道保持了高速增长，电销市场份 额持续稳居第一。 2014年，平安寿险通过丰富产品体系、倡导保障理念、 推动保障产品组合销售及引导保单保额提升等方式，提 升销售队伍对保障型产品的认知，为更多不同层次客户 提供保障，提升了公司的新业务价值。 平安寿险始终把客户放在首位，持续利用互联网科技， 推动创新与变革，深化客户服务渠道互联，打造触动人 心的服务接触、触手可及的服务渠道和差异化的服务产 品，不断提升“简单、便捷、友善、安心”的客户体验。 2014年，平安寿险升级柜面渠道服务，并在业内首创 门店预约“免等待”服务；推出“足不出户，上门理赔服 务”，已累计为117万客户办理上门理赔服务；不断推 出手机APP、移动远程柜面、远程机、平安银行ATM、 微信等服务渠道及网络自助理赔服务，新增了续期交费 APP客户端以及二维码交费平台等新方式，全面推进了 客户体验的提升。 此外，平安寿险还持续改善保单基础服务的客户体验， 践行“标准案件，资料齐全，两天赔付”的理赔服务承 诺，达成率高达95%，并为147万名客户办理上门理赔 服务；深入开展老客户关爱，通过“让爱延续”、“微服 务.享平安”等客户回访活动，主动为 47万名客户维护保 单权益。附加值服务持续以健康为核心，通过创新服务 形式及内容，进一步扩大服务的广度覆盖、提升客户的 高频互动体验，各项服务参与人次达到1,171万，客户 满意度达95%。 未来，平安寿险将持续利用互联网科技，深化服务创新 与变革，打造行业领先的客户体验。 保险产品经营信息 2014年，平安寿险经营的所有保险产品中，保费收入 居前5位的保险产品是金裕人生两全保险、鑫利两全保 险、尊越人生两全保险、吉星送宝少儿两全保险和富贵 人生两全保险，前五大产品保费收入合计占平安寿险 2014年保费收入的29.2%。 新单标准 （人民币百万元）销售渠道保费收入保费收入(1) 金裕人生 两全保险 （分红型）(2) 鑫利两全保险 （分红型） 尊越人生 两全保险 （分红型） 吉星送宝少儿 两全保险 （分红型）(2) 富贵人生 两全保险 （分红型）(2) 个人代理、 银行保险 19,515 – 个人代理、 银行保险 9,942 2,597 个人代理、 银行保险 9,338 3,066 个人代理、 银行保险 6,173 – 个人代理、 银行保险 5,887 – (1) 按照中国保监会规定的方法进行折算。 (2) 金裕人生两全保险、吉星送宝少儿两全保险和富贵人生两全保险已 停售，保费收入均为续期保费。 平安养老险 平安养老险成立于2004年，是国内首家专业养老险公 司，业务范围包括养老保险、健康保险、意外伤害保 险、保险资金投资管理、年金、养老保险资产管理产品 和受托管理养老保障资金等，营业网点覆盖全国。截至 2014年12月31日，平安养老险实收资本为43.6亿元， 是国内最大的养老险公司。 2014年，平安养老险实现净利润4.95亿元，同比增长 29.2%；累计业务规模 897.27亿元，其中长期险和短期 险业务规模分别为82.39亿元和88.54亿元，市场份额均 居行业前列；企业年金受托缴费 177.01亿元，企业年金 投资缴费285.31亿元，其他委托管理业务缴费264.02亿 元。 平安养老险致力于成为中国领先的养老资产管理机构和 领先的医疗保障服务提供商，正在由单一的年金经营向 以年金为主体的养老资产管理转变，由传统的企业团体 保险向以承接政府医保为主体的医疗健康保障业务转 变，由现有的企业为主的团体客户经营向企业和政府及 其辖下的个人客户全面经营转变。 截至2014年12月31日，平安养老险管理的企业年金受 托资产、投资资产及其他委托管理资产共2,138.46亿 元，其中企业年金受托资产892.80亿元，企业年金投资 资产1,081.05亿元，其他委托管理资产164.61亿元，在 国内专业养老保险公司中保持领先。平安养老险始终秉 承“稳中求进、赢在持续”的年金投资理念， 2014年企 业年金投资收益率达8.2%。 2014年，平安养老险积极参与政府医疗保障体系建设， 医保业务取得突破性发展，覆盖人群近1亿，政府和客 户满意度高。其中：累计中标城乡大病保险项目 24个， 中标业务规模14.38亿元，服务人群7,035万；累计中标 职工高额保险项目32个，业务规模7.4亿元，服务人群 717万；同时在厦门、青岛、益阳等 10余个城市开展了 医保基本段经办、受托、咨询服务，服务人群达1,633 万，并建立了医保商业经办的“平安厦门范式”，得到了 政府、参保人和社会的高度认同。 平安健康险 2014年，平安健康险的保险业务保持稳健增长，保费收 入同比增长35.0%。平安健康险专注于为客户提供高品 质的医疗保险服务，市场份额和行业影响力逐步提升； 客户体验驱动发展，运营服务持续优化，打造运营服务 品牌；运用国际领先的医疗理赔及风险管理技术，建立 多维度的风控管理机制和多样化控制手段，提升经营品 质。平安健康险在中高端医疗保险市场的经营领先优势 正逐步扩大。 财务分析 除特指外，本节中的财务数据均包含平安寿险、平安养 老险及平安健康险。 经营业绩 规模保费及保费收入 （人民币百万元） 2014年 2013年本公司寿险业务规模保费及保费收入按渠道分析如下： 规模保费 252,730 219,358 规模保费保费收入 减：未通过重大保险风险（人民币百万元） 2014年 2013年 2014年 2013年 测试的规模保费 (4,784) (4,352)个人寿险 减：万能、投连产品分拆至新业务 保费存款的部分 (64,673) (61,629)首年期缴保费 50,372 41,540 43,469 33,833 保费收入 183,273 153,377 首年趸缴保费 705 478 168 20 短期意外及 健康保险保费 2,231 2,138 3,192 2,929 已赚保费 179,169 148,919 新业务合计 53,308 44,156 46,829 36,782 投资收益 62,319 46,044 续期业务 172,056 152,884 112,755 97,559 公允价值变动损益 471 (78) 个人寿险合计 225,364 197,040 159,584 134,341 汇兑损失 (49) (146) 银行保险 其他业务收入 7,972 6,392 新业务 营业收入合计 249,882 201,131首年期缴保费 1,525 2,343 1,516 2,335 首年趸缴保费 6,858 4,316 6,922 4,373 赔款及保户利益(1) (149,837) (131,605)短期意外及 保险业务手续费及佣金支出 (22,797) (15,798)健康保险保费 3 2 4 3 营业税金及附加 (1,150) (602)新业务合计 8,386 6,661 8,442 6,711 业务及管理费 (22,856) (19,325)续期业务 5,465 4,529 5,395 4,465 减：摊回分保费用 966 877银行保险合计 13,851 11,190 13,837 11,176 财务费用 (1,511) (1,055)团体保险 其他业务成本 (24,667) (17,822)新业务 资产减值损失 (8,841) (1,259) 首年期缴保费 77 79 – – 首年趸缴保费 4,102 3,682 609 582 营业支出合计 (230,693) (186,589)短期意外及 健康保险保费 9,260 7,285 9,220 7,255 营业外收支净额 90 38新业务合计 13,439 11,046 9,829 7,837 所得税 (3,590) (2,361)续期业务 76 82 23 23 净利润 15,689 12,219 团体保险合计 13,515 11,128 9,852 7,860 (1) 赔款及保户利益包括财务报表项目中的退保金、保险合同赔付支合计 252,730 219,358 183,273 153,377 出、摊回保险合同赔付支出、保险责任准备金增加净额和保单红利 支出。 个人寿险。个人寿险业务规模保费由2013年的1,970.40 亿元增加14.4%至2014年的2,253.64亿元。其中，个人 受资本市场变动、保险合同准备金计量收益率曲线假设寿险新业务规模保费由2013年的441.56亿元增加20.7% 变动及业务增长的综合影响，寿险业务净利润由2013年至2014年的533.08亿元，主要原因是个人寿险代理人 的122.19亿元增加28.4%至2014年的156.89亿元。数量增长及人均产能提升。保单继续率保持优异水平， 个人寿险业务续期规模保费由2013年的1,528.84亿元增 加12.5%至2014年的1,720.56亿元。 银行保险。2014年银行保险业务规模保费为138.51亿 元，较2013年的111.90亿元上升23.8%。2014年，平 安寿险银保业务积极加强渠道建设，推动网点布局，并 坚持价值转型，持续优化业务结构，新业务和续期业务 规模保持稳定增长。 团体保险。团体保险业务规模保费由2013年的111.28 亿元增加21.5%至2014年的135.15亿元。本公司注重多 个销售渠道的共同发展，加强了直销和交叉销售，团体 保险业务短期意外及健康保险的规模保费由2013年的 72.85亿元增加27.1%至2014年的92.60亿元。 本公司寿险业务规模保费按险种分析如下： （人民币百万元） 2014年 2013年 分红险 115,753 108,293 万能险 76,166 71,314 传统寿险 22,108 10,823 长期健康险 20,030 14,609 意外及短期健康险 13,734 10,223 年金 2,532 1,479 投资连结险 2,407 2,617 寿险业务规模保费合计 252,730 219,358 按险种类别划分的规模保费 (%) 2014年（2013年） 分红险 45.8 (49.4) 万能险 30.1 (32.5) 传统寿险 8.8 (4.9) 长期健康险 7.9 (6.6) 意外及短期健康险 5.4 (4.7) 年金 1.0 (0.7) 投资连结险 1.0 (1.2) 本公司持续推动保障产品及高保额保单的销售，优化产 品结构，保障型产品占比持续提升。 本公司个人寿险业务首年规模保费按险种分析如下： （人民币百万元） 2014年 2013年 分红险 20,489 21,143 长期健康险 10,743 6,798 万能险 9,884 10,503 传统寿险 7,249 2,942 意外及短期健康险 3,781 2,707 年金 （未完）  |