[年报]华伍股份：2014年年度报告
ff2015年03月 江西华伍制动器股份有限公司2014年年度报告全文江西华伍制动器股份有限公司2014年年度报告全文 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司负责人聂景华、主管会计工作负责人赖琛及会计机构负责人 (会计主管 人员 )夏启慧声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本 公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 目录 2014年度报告 ....................................................................................................................................1 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................2 第二节公司基本情况简介 ................................................................................................................5 第三节会计数据和财务指标摘要 ....................................................................................................7 第四节董事会报告 ..........................................................................................................................10 第五节重要事项 ..............................................................................................................................31 第六节股份变动及股东情况 ..........................................................................................................41 第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..........................................................................49 第八节公司治理 ..............................................................................................................................57 第九节财务报告 ..............................................................................................................................60 第十节备查文件目录 ....................................................................................................................170 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 华伍股份/公司/本公司指江西华伍制动器股份有限公司 控股股东、实际控制人指自然人股东聂景华先生 董事会指江西华伍制动器股份有限公司董事会 监事会指江西华伍制动器股份有限公司监事会 股东大会指江西华伍制动器股份有限公司股东大会 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 章程/公司章程指江西华伍制动器股份有限公司章程 会计师事务所指大华会计师事务所（特殊普通合伙） 元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元 报告期指 2014年度 上年同期指 2013年度 工业制动器指用于工业装备的传动机构中，以动力驱动为特征的各种制动装置 保荐人、华林证券指华林证券有限责任公司 华伍重工指江西华伍重工有限责任公司，本公司参股子公司 振华重工指上海振华重工（集团）股份有限公司 金贸流体指芜湖市金贸流体科技股份有限公司，本公司控股子公司 内蒙天诚指内蒙古天诚商贸有限责任公司，本公司控股子公司 力华新能源指江西力华新能源科技有限公司，本公司全资子公司 北京华伍指北京华伍创新科技有限责任公司，本公司全资子公司 上海庞丰指上海庞丰交通设备科技有限公司，本公司控股子公司 上海华伍行力指上海华伍行力流体控制有限公司，本公司参股子公司 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 第二节公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称华伍股份股票代码 300095 公司的中文名称江西华伍制动器股份有限公司 公司的中文简称华伍股份 公司的外文名称 Jiangxi Huawu Brake Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Huawu Co.,Ltd. 公司的法定代表人聂景华 注册地址江西省丰城市工业园区新梅路 7号 注册地址的邮政编码 331100 办公地址江西省丰城市工业园区新梅路 7号 办公地址的邮政编码 331100 公司国际互联网网址 http;//www.hua-wu.com 电子信箱 hw_zqb@163.com 公司聘请的会计师事务所名称大华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12层 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名陈凤菊胡仁绸 联系地址江西省丰城市工业园区新梅路 7号江西省丰城市工业园区新梅路 7号 电话 0795-6206009 0795-6206009 传真 0795-6206009 0795-6206009 电子信箱 cfj@hua-wu.com hurc@hua-wu.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) 公司年度报告备置地点 江西省丰城市工业园区新梅路 7号江西华伍制动器股份有限公司证券 部 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 四、公司历史沿革 注册登记日期注册登记地点 企业法人营业执 照注册号 税务登记号码组织机构代码 首次注册 2001年 01月 18 日 丰城市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 股改整体变更 2008年 01月 16 日 宜春市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 公司上市 2010年 07月 28 日 宜春市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 公积金转增股本 2013年 08月 05 日 宜春市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 公积金转增股本 2014年 05月 30 日 宜春市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 股权激励行权增 加股本 2014年 12月 01 日 丰城市工商行政 管理局 360900110000767 360981723917058 72391705-8 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 第三节会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2014年 2013年本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 677,903,252.73 422,710,035.47 60.37% 321,210,769.90 营业成本（元） 484,078,421.79 266,265,614.38 81.80% 190,402,704.55 营业利润（元） 53,031,004.97 68,318,671.35 -22.38% 28,215,051.29 利润总额（元） 55,473,083.85 71,665,872.93 -22.59% 29,144,345.11 归属于上市公司普通股股东的 净利润（元） 41,084,708.62 66,110,551.90 -37.85% 24,056,690.09 归属于上市公司普通股股东的 扣除非经常性损益后的净利润 （元） 39,968,146.25 28,307,754.32 41.19% 23,298,242.55 经营活动产生的现金流量净额 （元） 61,460,888.14 -33,315,403.23 282.64% 20,465,531.90 每股经营活动产生的现金流量 净额（元/股） 0.2991 -0.3257 191.83% 0.2658 基本每股收益（元/股） 0.2049 0.3284 -37.61% 0.1202 稀释每股收益（元/股） 0.2049 0.3284 -37.61% 0.1202 加权平均净资产收益率 5.32% 9.23% -3.91% 3.57% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率 5.18% 3.95% 1.23% 3.41% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增 减 2012年末 期末总股本（股） 205,463,200.00 102,293,000.00 100.86% 77,000,000.00 资产总额（元） 1,133,333,298.25 1,061,293,314.92 6.79% 914,291,474.97 负债总额（元） 268,649,454.68 247,379,971.58 8.60% 210,438,203.58 归属于上市公司普通股股东的 所有者权益（元） 790,349,332.22 755,217,183.60 4.65% 682,921,221.70 归属于上市公司普通股股东的 每股净资产（元/股） 3.8467 7.3829 -47.90% 8.8691 资产负债率 23.70% 23.31% 0.39% 23.02% 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 二、非经常性损益的项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） 18,657.13 32,586,748.58 15,760.53 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 3,234,185.00 1,154,000.00 1,042,500.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业 的投资成本小于取得投资时应享有被投 资单位可辨认净资产公允价值产生的收 益 3,236,778.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -810,763.25 -283,014.11 -128,966.71 减：所得税影响额 461,669.14 -1,332,463.47 170,846.28 少数股东权益影响额（税后） 863,847.37 224,178.84 合计 1,116,562.37 37,802,797.58 758,447.54 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用 √不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 三、重大风险提示 1、市场开拓不利产生的风险 风险因素：目前市场的宏观环境依然严峻，行业内市场竞争也日益加剧，公司市场开拓的难度也随之加大，同时随着公 司规模的扩大，各项产品的产能已经有了很大的提高，公司产品能否稳定占据市场、增加的产能能否有效消化存在着众多不 确定性风险。 应对措施：公司将持续以市场开拓为工作重点，加大市场开拓力度，巩固国内市场，开拓国外市场。未来公司将进一步 完善国内市场设点布局，统筹销售网络建设，以北京子公司为对外销售的网络端口，提高对国外销售比例。同时公司将进一 步丰富产品种类，加快新产品开发速度，维护和提高传统行业市场，进一步开发新产品如风电产品的市场，提高新产品市场 占有率。加大对轨道交通制动系统的投入力度，开拓轨道交通市场，努力实现轨道交通新市场增长目标。 2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险 风险因素：随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势。未来如果公司在成本 优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。 应对措施：由行业竞争格局发生变化导致毛利率下降的风险，是每个行业内企业所必须面对的。公司一方面主修内功， 加强精益化生产，降低生产成本，另一方面提高产品附加值，提高产品技术含量。公司产品定位为中高端类产品，公司产品 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 质量和应用范围的提升将在一定程度降低此类风险.公司将由单个制动器生产商向制动系统解决方案提供商转变，提升产品 技术含量和行业准入门槛。 3、应收账款风险 风险因素：随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公 司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。 应对措施：公司一方面加强对客户信用评级及管理，合理有效对客户进行授信，有效管理应收账款；另一方面公司通过 将应收账款纳入相关人员考核指标，明确责任人以便于应收账款的及时回收，减少坏账损失。 4、主要客户相对集中风险 风险因素：振华重工是本公司重要客户，与公司的战略合作已超过10年，本公司已融入其全球购销体系，故在未来较长 的时期，振华重工仍将是公司的重要客户之一，此亦有利于公司未来的销售稳定和业绩增长。但若振华重工的经营状况出现 不利变化，则公司也会因客户的相对集中而产生一定的经营风险。 应对措施：公司将继续保持和振华重工的战略合作关系，形成与之“双赢”发展的良好局面，为股东创造最大价值，同 时也不放松对其他客户的开发力度，做好客户类型多样发展降低客户相对集中的风险控制。加强对涉及世界领先技术(如轨 道交通制动系统)、新能源与低碳经济（如风电领域）、新材料(如陶瓷基、炭陶摩擦材料)及那些行业规模大、技术附加值高、 自动化生产程度高的国家战略性新兴产业的前瞻性技术研究，加强对相关市场需求的调研和预测，为公司规模发展打好技术 和市场基础。 5、原材料价格波动风险 风险因素：作为公司主要原材料价格波动幅度较大，导致公司的采购价格波动幅度较大。材料价格波动将对公司的生产 成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。 应对措施：公司将继续加强对钢材价格走势的预判提高钢材的利用率，通过采取在承接订单时考虑钢材价格等成本因素 对产品进行定价等措施，有效的降低钢材价格波动给公司造成的不利影响。增强企业内控能力，实行全面预算管理，降低运 营成本。 6、新产品开发不顺利产生的风险 风险因素：为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将持续开发各类新产品。新产品的开 发存在众多的不确定性因素，如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。 应对措施：公司将通过多项途径尽量减少新产品开发不利的风险，如开发之前，做好充分的市场调研，把握好市场需求 动态和行业竞争情况，做好前端把控；引进和吸纳高端研发人员，确保技术研发水平行业领先，采取稳定有效的市场营销手 段，保证市场接纳和消化新产品。 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 第四节董事会报告 一、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 2014年公司顺利完成了经营班子平稳换届，新一届管理团队在报告期内按照“夯基础、恒创新、细管理、上品质”的十 二字发展方针，围绕“做强常规市场、实现风电飞跃、突破三个重点、培育五个市场”四个方面进行业务开拓与布局。面对 外部经济环境下行压力，公司管理层结合公司实际，制订高标准、高要求的经营工作目标，全体员工兢兢业业，奋发图强， 为实现公司各项管理目标、经济目标不懈努力，使公司基本完成了年初制定的各项经济指标。 （1）市场营销工作情况 报告期内，在国内经济形势下行压力下，公司传统行业市场相对平稳，收入略有下滑销售回款较上年有所改善。公司在风电 产品销售方面，始终保持高压态势，积极开拓新客户，努力拓宽产品线，2014年风电产品销售取得了较好业绩，销售收入突 破了1亿元，较2013年实现了翻番。目前，公司与国内大部分主流风机厂商均实现了批量供货，并成为多家主机厂的重要供 应商。 （2）产品研发与技术管理工作情况 报告期内，公司新产品研发成果显著，传统产品升级稳步推进，科技成果突出。一方面完善现有产品，提高客户满意度， 另一方面加大研发投入，增加新产品应用。 2014年，上海研发中心负责新市场产品研发，共完成“重载矿车钳盘式制动器”、“气动水冷盘式制动器”、“制动器智 能监控系统”、“HSPA矿车湿式多盘式制动器”、“抓斗液压装置”等8个类型20多个规格的新产品开发任务；。公司技术部在常 规产品升级优化和创新开发中取得了良好的成绩，研发了“电动夹轨器”、“电动夹轮器”、“电磁圆盘式制动器”“高原型风 电制动器”等13款新产品，部分新产品已投入市场，实现了销售收入。2014年，摩研中心在重载矿车制动衬垫、轨道交通制 动衬垫、石油钻机制动衬垫研发中狠下功夫，在不断完善和提高常规产品、风电产品制动衬垫性能的同时，加快了新产品开 发的进程。工艺管理日益完善，新产品配套工艺完成率达到100%，满足了风电市场第二方第三方审核要求。“制造过程失效 模式分析”、“过程能力指数分析”等一批现代化管理工具正在逐步实施。 轨道交通系统项目技术开发进展有序，有多款制动器、制动衬垫、制动盘、磁轨制动器投入研发。新并购子公司“庞丰” 自主研发完成了已经形成批量装车的低地板轨道交通车辆制动系统2个系列，地铁车辆制动系统1个系列。 公司2014年共获得授权专利9项，另外还有7项专利在申报中。获得省级科技进步三等奖1项、宜春市科技进步二等奖1 项。主起草行业标准1项。 2014年，公司挂牌成立了“温诗铸院士工作站”，为公司在摩擦材料领域理论研究奠定基础，标志着公司摩擦材料研究 从过去的结果导向型向全面系统型迈进。 （3）生产管理工作情况 报告期内，公司生产管理有序开展，产能进一步扩容，降本增效明显，供应商管理体系逐渐规范，产品品质稳步提升。 公司在生产过程中，进一步优化常规产品产能，对风电市场突飞猛进的增量，积极找对策、抓效益，基本满足了订单产 能需求。 原材料采购工作密切根据实际需求情况开展，采购部门参与编制完善了相关程序文件和有关的作业指导书，体系运行基 本符合要求，按时、按质、按量完成了各项采购工作，保证了公司生产的正常运营。报告期，采购部门深入开展调查采购 工作，降低采购价格，认真开展比价格、比质量、比服务“三比”采购工作，控制和降低采购价格。 产品品质管理得到进一步提升，ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等各项体系健康运行，并完成了体系文件三合一整合。 完成“江西省名牌产品”申报，并获得证书。完成了实验室“中国合格评定国家认可委员会（CNAS）”认可申报工作。全年 共接受湘电风能、南车株洲电机、金风科技、西门子等顾客第二方审核9次，完成ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等体系内 外审6次。 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 （4）外延式发展情况 报告期内，公司外延式发展紧密配合公司发展战略开展，取得初步成效。为加快公司外延式发展，寻求对公司发展有重 要意义的标的公司。2014年12月，公司成立了并购基金；2014年9月，公司控股了上海庞丰交通设备科技有限公司，与庞丰 公司的合作，为华伍跻身轨道交通市场奠定了基础，缩短了公司实现轨道交通版块战略的进程；2014年5月公司与上海行力 公司签署了成立上海华伍行力流体控制有限责任公司的合资协议，合资公司主业为研发、生产、销售阀门驱动装置，将为公 司未来培育了一个新的利润增长点。 （5）其他方面的工作情况 报告期内，为进一步完善公司法人治理结构，公司强化人力资源管理，建立内部培养为主、外部引进为辅的人才晋升渠 道，逐步形成公开、公平、竞争、择优的用人机制和人才内部适度竞争的格局；并有步骤的完善培训机制，人力资源部共组 织员工正式培训28场次，外部培训5次，参加培训员工1280余人次。审计法务部积极努力开展工作，开展了各项审计工作，为 夯基础、恒创新、细管理、上品质起到了审计的作用。2014年11月，公司成功承办了2014年度全国农业机械协会风能设备分 会年会，邀请了全国300多家风能设备主机单位、配套件企业及媒体共计450余人参加会议，会议成功举办，标志着华伍股份 已经奠定了在风能设备领域的市场地位，向广大风电企业客户充分展示了华伍股份企业风采。根据公司实际情况切实开展各 项企业文化建设，10月12日举办了华伍22周年厂庆活动，丰富了职工业余生活，“千人火锅宴”美名远扬。 报告期内，下属公司在董事会领导下奋勇拼博。北京华伍公司攻坚克难，开拓风电市场一片新天地。力华新能源公司致 力新能源建设，风力发电项目、太阳能光伏发电项目稳步推进。金贸流体公司努力拓展管道流体业务，业务量、效益与日俱 增。内蒙天诚公司风电维保业务萎缩，上海庞丰公司的加入使公司在发展轨道交通制动系统战略方向中迈出了重要的、关键 的一步，也昭示着公司吹响了向轨道交通行业进军的号角。 2、报告期内主要经营情况 （1）主营业务分析 1）概述 1、本报告期公司营业收入比上期增长60.37%，营业成本比上期增长81.80%，主要原因一是合并报表范围增加，子公司芜湖 市金贸流体科技股份有限公司并表致收入增加，二是力华新能源公司贸易收入同比大幅增加，贸易业务毛利率相对较低。 2、本报告期公司期间费用比上期增长15.25%，主要原因一方面是合并报表范围增加，另一方面费用的增长幅度低于营业收 入的增幅，是公司加强管理严格控制各项费用支出。 3、本报告期公司研发投入比上期增长27.95%，主要原因是合并报表范围增加及公司持续增加对科技项目的投入。 4、本报告期公司经营活动产生的现金流量净额比上期增加9,477.63万元，主要原因是合并报表范围增加及收到的货款增加 所致。 5、本报告期公司投资活动产生的现金流量净额比上期减少11,612.36万元，主要原因一方面是公司投资并购上海庞丰。另一 方面是上年出售华伍重工85%的股权。 6、本报告期公司筹资活动产生的现金流量净额比上期增加6,423.09万元，主要原因是增加了银行借款及报告期解除了上年 银行借款保障金2000万元的受限状态所致。 2）报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 √适用 □不适用 1、2013年度，公司转让全资子公司江西华伍重工有限责任公司85%股权取得投资收益为3334.73万元，此部分非经常性 损益对2013年度业绩影响较大，而本期没有类似投资收益的影响。 2、报告期和上年同期相比合并报表范围发生变化，减少亏损全资子公司江西华伍重工有限责任公司，增加经营情况较 好的控股子公司芜湖市金贸流体科技股份有限公司，报告期内，金贸流体实现销售收入13477.19万元，实现净利润1184.59 万元。 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 3）收入 项目 2014年 2013年同比增减情况 营业收入 677,903,252.73 422,710,035.47 60.37% 驱动收入变化的因素 1、报告期内，公司加大市场销售开拓力度，在经济下行压力增加的环境下，有效稳定和巩固了传统业务市场，突破了风电 市场，实现了“一个稳定、一个突破”的良好格局，全年母公司实现营业收入37725.60万元，同比增长2.57%。 2、报告期内，公司合并报表新增金贸流体，金贸流体全年实现销售收入13477.19万元，促进了合并报表收入的快速增长。 3、公司全资子公司力华新能源为盘活存量资金，在报告期内开展贸易业务辅助提升了合并总收入。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类/产品项目单位 2014年 2013年同比增减 工业制动装置及 液压驱动装置 销售量台/套 149,419 117,323 23.36% 生产量台/套 162,179 130,174 24.59% 库存量台/套 38,820 26,060 48.96% 销售量吨 13,355.97 1,209.95 1,003.84% 铸管件产品生产量吨 13,688.37 1,202.54 1,038.29% 库存量吨 3,933.49 2,676.5 46.96% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 1、本报告期工业制动装置及液压驱动装置库存同比增长48.96%，原因是本期生产的风电产品存货增加所致。 2、本报告期铸管件产品产销存数量同比大幅增长的原因是子公司芜湖金贸在2013年度合并报表口径中只合并了13年12月份 的数量，而本年度是全年12个月的数量。 公司重大的在手订单情况 □适用 √不适用 数量分散的订单情况 □适用 √不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 4）成本 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 装备制造业-原材 料 216,778,498.65 67.36% 148,055,146.85 65.73% 1.63% 5）费用 单位：元 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 2014年 2013年同比增减重大变动说明 销售费用 50,910,874.15 43,428,115.51 17.23% 管理费用 70,554,182.73 62,151,507.62 13.52% 财务费用 11,019,263.14 9,375,634.26 17.53% 所得税 9,040,367.33 4,208,715.40 114.80% 1、母公司股权激励致应纳税所得额 增加； 2、上年母公司出售华伍重工 股份亏损减少应纳税所得额。 6）研发投入 √适用 □不适用 报告期内，公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，在不断充实自身研发力量的同时，还通过合作开发 的方式，充分利用高校、研究机构等外部力量，提升公司整体研发实力。公司在研发投入方面，一方面完善现有产品，提 高客户满意度，另一方面加大新产品研发力度，增加新产品应用，满足未来市场需求。报告期内，公司研发投入2243.40 万元，占营业收入的3.31%。 围绕公司发展战略，结合市场需求情况及行业发展趋势，本着打造华伍精品的理念，报告期内，公司技术部及上海研发 中心积极开展项目研发，有效促进了原有产品升级，成功开发了系列新型产品，提升了公司产品技术领先地位，公司主要技 术研发项目情况如下： （1）常规产品升级 报告期内，公司不断对现有产品进行完善、改进，提高其可靠性。如：对YP系列产品的手动释放装置进行了进一步优化， 并与ZPMC在安全链上达成了共识，避免了后继发货的安全隐患；对SBD-A系列制动器的碟簧进行了全面优化，将全系列产品 的碟簧使用寿命提高到了200万次以上；对SBD-C系列产品油缸进行了整改，从设计上避免因过程控制不到位，可能导致的油 缸碟簧等零部件蹦出的安全隐患；改善YJD系列夹轨器的润滑结构，提高了产品的可靠性；完善了YZBA、DD系列液压站的设 计的元器件选型、降低了成本，减少了故障率；制动器智能监控检测系统的研发，应用于各种需对制动系统制动状态实行智 能监控的场合，提高了产品智能化水平。 （2）进一步提升风电产品技术水平 风电产品方面，公司一是结合客户使用情况反馈，对现有产品进行完善，提高产品的可靠性；二来结合风机技术和市场 的发展趋势，加大了对2MW以上风机、高原、高湿及低风速风机、海上及潮间带风机配套要求的研究和产品开发力度，加强 了与国外客户的技术交流，为公司风电项目可持续发展奠定基础。例如为了配套风电制动器市场，提高公司产品在该领域的 应用，上海研发中心完成了风力发电机组制动液压系统、风电液压站的研发，风电液压站是为风电风机配套的零部件，用来 控制风机的主轴制动器、偏航制动器和液压锁销。 （3）新产品研发 技术的不断创新是提升公司综合竞争力的不二法则，报告期内，公司进行了多项新产品研发，为公司抢占市场，提升市 场份额提供了保证。在新产品研发方面，非公路车辆钳盘式制动系统的研发应用于露天矿大型自卸式矿物运输车上，目前样 机通过用户上车试用,效果良好，达到使用要求，用户已有小批量订货；气动水冷制动器系列化的研发应用于锚绞机、石油 钻机等需张力拖动、制动领域，目前样机制造完成，处于试验定型阶段；控股子公司上海庞丰对轨道交通制动系统的研发， 由低速制动到高速制动不断完善，提升了轨交制动系统的技术含量，，从而提高公司的竞争能力。 报告期内，公司通过技术创新，新取得专利9项，目前正在申报中的专利共7项，新取得专利情况如下： 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2014年 2013年 2012年 研发投入金额（元） 22,433,991.26 17,533,811.48 11,939,793.46 研发投入占营业收入比例 3.31% 4.15% 3.72% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 7）现金流 单位：元 项目 2014年 2013年同比增减 经营活动现金流入小计 660,624,224.44 337,363,464.68 95.82% 经营活动现金流出小计 599,163,336.30 370,678,867.91 61.64% 经营活动产生的现金流量净 额 61,460,888.14 -33,315,403.23 -282.64% 投资活动现金流入小计 21,125,817.98 74,259,587.94 -71.55% 投资活动现金流出小计 91,379,060.84 28,389,169.25 221.88% 投资活动产生的现金流量净 额 -70,253,242.86 45,870,418.69 -253.16% 筹资活动现金流入小计 208,833,368.00 140,682,274.00 48.44% 筹资活动现金流出小计 200,403,782.45 196,483,574.03 2.00% 筹资活动产生的现金流量净 额 8,429,585.55 -55,801,300.03 -116.21% 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 现金及现金等价物净增加额-383,294.59-43,440,879.4799.12% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 1、经营活动现金流入同比增长95.82%，原因是合并报表范围增加及收到的货款增加所致。 2、经营活动现金流出同比增长61.64%，原因是合并报表范围增加及支付的采购款增加所致。 3、投资活动现金流入同比减少71.55%，原因是上期处置子公司华伍重工85%的股权取得投资收益所致。 4、投资活动现金流出同比增长221.88%，原因是公司一是投资控股上海庞丰及收购子公司力华新能源其他股东剩余的4% 股权；二是新增固定资产投入。 5、筹资活动现金流入同比增长48.44%，原因是本报告期取得银行借款增加所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 8）公司主要供应商、客户情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 248,114,944.4936.60% 向单一客户销售比例超过 30%的客户资料 □适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 68,520,461.8826.05% 向单一供应商采购比例超过 30%的客户资料 □适用 √不适用 9）公司未来发展与规划延续至报告期的说明 首次公开发行招股说明书中披露的未来发展与规划在本报告期的实施情况 □适用 √不适用 前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 详见上述“报告期内主要业务情况回顾”部分，公司管理层围绕2014年度总体经营计划开展了各项工作，基本达到了预 期目标。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 □适用 √不适用 （2）主营业务分部报告 1）报告期主营业务收入及主营业务利润的构成 单位：元 主营业务收入主营业务利润 分行业 装备制造业 510,785,671.34 188,963,675.31 劳务收入 6,835,377.38 1,304,659.62 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 分产品 工业制动器 260,907,492.50 107,549,404.56 液压及电液驱动装置 61,906,663.72 23,955,930.03 制动衬垫 13,825,468.18 6,603,891.98 制动系统技术改造 15,670,640.92 6,383,282.96 水暖管道零件 134,771,861.16 35,701,092.38 轨道交通制动系统 2,479,459.85 1,169,918.42 劳务收入 6,835,377.38 1,304,659.62 其他产品 21,224,085.00 7,600,154.97 分地区 国内 395,036,651.45 146,633,461.48 国外 122,584,397.26 43,634,873.44 2）占比 10%以上的产品、行业或地区情况 √适用 □不适用 单位：元 营业收入比上营业成本比上毛利率比上年 营业收入营业成本毛利率 年同期增减年同期增减同期增减 分行业 装备制造业 510,785,671.34 321,821,996.03 36.99% 36.88% 42.89% -2.65% 分产品 工业制动器 260,907,492.50 153,358,087.94 41.22% 18.68% 19.28% -0.29% 液压及电液驱 动装置 61,906,663.72 37,950,733.69 38.70% 7.20% 5.71% 0.86% 水暖管道零件 134,771,861.16 99,070,768.78 26.49% 1,102.05% 1,057.56% 2.83% 分地区 国内 395,036,651.45 248,403,189.97 37.12% 6.44% 11.21% -2.70% 国外 122,584,397.26 78,949,523.82 35.60% 907.90% 935.57% -1.72% 3）公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 3年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 （3）资产、负债状况分析 1）资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末比重增 减 重大变动说明 金额占总资产金额占总资产 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 比例比例 货币资金 144,325,022. 79 12.73% 164,804,117. 38 15.53% -2.80% 应收账款 265,295,824. 68 23.41% 199,304,219. 33 18.78% 4.63%应收货款增加所致 存货 209,603,618. 80 18.49% 189,900,122. 26 17.89% 0.60% 固定资产 271,642,228. 42 23.97% 276,215,334. 34 26.03% -2.06% 在建工程 13,208,397.9 6 1.17% 770,864.20 0.07% 1.10% 2）负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 短期借款 179,500,000. 00 15.84% 168,900,000. 00 15.91% -0.07% 3）以公允价值计量的资产和负债 □适用 √不适用 （4）公司竞争能力重大变化分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力稳步提升。 1、公司是国内生产规模最大、产品品种最全、行业覆盖面最广并具备较强自主创新能力的工业制动器专业生产商和工 业制动系统解决方案提供商，是我国工业制动器现有八项行业标准中七项行业标准的第一起草单位，其中一项为国家标准。 2、公司研发实力和研发水平稳步提升，研发队伍不断壮大，研发机构合理设置。截至报告期末,华伍本部共获得各项 技术专利24项，其中发明专利2项，已申报待批专利7项，下属子公司金贸流体及上海庞丰亦获有多项专利。报告期内，公司 申报并获批成立了省级院士工作站，获得省级科技进步三等奖1项、宜春市科技进步奖二等奖1项，编写行业标准（草案）1 项、修订企业标准2项。 3、公司整体规模不断壮大，发展步伐稳步前进。公司本部资产规模持续增加，各子公司数量明显增多，目前，公司共 有下属公司8个，其中全资子公司2个、控股子公司3个、参股子公司2个、分公司1个。 4、公司产业结构不断完善，产品种类明显增多。报告期内，公司对传统产品进行了多项升级换代，开发了系列智能化 产品，风电产品质量明显提升，客户认可度不断提高，科学规划进军轨道交通领域，加大轨交研发投入，布局规划轨交基础 制动产业基地建设，提升轨交摩擦材料性能等。 （5）投资状况分析 1）对外投资情况 √适用 □不适用 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 对外投资情况 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 134,281,580.00 60,100,000.00 123.43% 被投资公司情况 公司名称主要业务 上市公 司占被 投资公 司权益 比例 资金来源合作方 本期投 资盈亏 （元） 是否涉诉 内蒙古天诚商贸有 限责任公司 风电场维保 60.00%自有资金张军、廖爱明 -658,204. 76 否 上海庞丰交通设备 科技有限公司 轨道交通制动系 统的研发、制造、 销售 54.53%自有资金 吴萌岭、姚雪荣、赵广芝、 胡建超、桑健忠、裴玉春、 吴海岭、曾宪华 9,995.04否 上海华伍行力流体 控制有限责任公司 (报告期内未付投 资款) 阀门执行机构的 研发、制造和销售 43.00%自有资金上海行力流体控制有限公司否 北京华尚国际投资 管理中心（有限合 伙）（暂定名、目前 尚未完成注册、报 告期内未付投资 款） 股权投资与管理 98.00%自有资金 上海尚阳投资管理有限公 司、北京华璐国际投资管理 有限公司 否 江西力华新能源科 技有限公司 新能源开发 100.00 % 自有资金无 766,584. 61 否 2）募集资金使用情况 √适用 □不适用 1.募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集资金总额 41,441.26 报告期投入募集资金总额 256.78 已累计投入募集资金总额 39,420.66 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 (一)实际募集资金金额、资金到位情况 公司经中国证券监督管理委员会 2010年 6月 30日《关于核准江西华伍制动器股份有限公司首次公开发行股票并 在创业板上市的批复》证监许可【2010】889号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）1,950万股，发行 价格每股 22.56元，募集资金总额 43,992万元,扣除各项发行费用 2,550.74万元后，募集资金净额 41,441.26万元。募 集资金及时到账，已由天健会计师事务所有限公司于 2010年 7月 22日出具的天健验字【 2010】第 3-50号《验资报告》 验证确认。 (二)2014年度募集资金使用情况及结余情况 本报告期公司实际使用募集资金 256.78万元，累计使用募集资金总额 39,420.66万元。截止 2014年 12月 31日，公 司募集资金专户余额为 2,020.60万元（含利息收入）。 2.募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 承诺投资项目和 超募资金投向 是否 已变 更项 目(含 部分 变更) 募集 资金 承诺 投资 总额 调整 后投 资总 额(1) 本报 告期 投入 金额 截至 期末 累计 投入 金额 (2) 截至 期末 投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目 达到 预定 可使 用状 态日 期 本报 告期 实现 的效 益 截止 报告 期末 累计 实现 的效 益 是否 达到 预计 效益 项目 可行 性是 否发 生重 大变 化 承诺投资项目 1、年产 5万台工 业制动器技术升 级及产业化扩建 项目 否 13,548. 37 13,548 .37 10,794 .72 79.68 % 2013 年 07 月 04 日 1,373. 02 9,610. 58 否否 2、年产 3.5万台 （套）风电设备制 动装置产业化建 设项目 否 9,616.3 7 9,616. 37 9,395. 11 97.70 % 2013 年 07 月 04 日 1,009. 32 1,461. 99 否否 3、制动系统及摩 擦材料应用工程 研究中心项目 否 2,800 2,800 256.78 779.4 27.84 % 2015 年 12 月 31 日 否否 4、年产 5万台工 业制动器及年产 3.5万台（套）风 电项目结余资金 永久性补充流动 资金 否 2,974. 92 100.00 % 2013 年 07 月 04 日 是否 承诺投资项目小 计 -25,964. 74 25,964 .74 256.78 23,944 .15 -- 2,382. 34 11,072 .57 -- 超 募资金投向 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 1、设立上海研发 中心 否 1,475 1,475 1,287. 58 87.29% 2011 年 05 月 31 日 是否 2、设立江西力华 新能源科技有限 公司 否 4,900 4,900 4,900 100.00 % 2013 年 06 月 30 日 76.66 170.21否否 3、设立北京华伍 创新科技有限责 任公司 否 3,000 3,000 3,000 100.00 % 2012 年 12 月 31 日 37.3 -81.22否否 4、超募资金结余 金额永久性补充 流动资金 否 488.9 3 100.00 % 2013 年 07 月 04 日 是否 归还银行贷款（如 有） -2,800 2,800 2,800 100.00 % -- - - - 补 充流动资金（如 有） -3,000 3,000 3,000 100.00 % -- - - - 超 募资金投向小 计 -15,175 15,175 15,47 6.51 -- 113.96 88.99 -- 合 计 -41,139 .74 41,139 .74 256.78 39,42 0.66 -- 2,496. 3 11,161 .56 -- 未 达到计划进度 或预计收益的情 况和原因（分具体 项目） 1、年产 5万台工业制动器技术升级及产业化扩建项目该项目为公司技术及产业化升级项目， 主要生产公司传统工业制动器。由于宏观环境、市场环境及行业发展情况与期初设计时发生变化， 各项综合因素的变化对项目造成了一定的影响。 2、年产 3.5万台（套）风电设备制动装置产业化建设项目。由于宏观环境、市场环境及行业 发展情况与期初设计时发生变化，各项综合因素的变化对项目造成了一定的影响。 3、制动系统及摩擦材料应用工程研究中心投资项目公司的制动系统及摩擦材料应用工程研究 中心是在原有 “江西省工业制动器工程技术研究中心 ”基础上进行扩充和提升。募集资金到位后， 公司为充分利用资源，减少浪费，对原有可用的相关设备进行了修整利用，对研发过程中需要的新 设备进行了补充。另外，公司超募资金投资项目 “上海研发中心项目 ”已建设完成并投入使用，由 于上海研发中心承担了部分制动系统及摩擦材料应用研发任务且由于新的研发项目和研发进度未 对其配套设备较大幅度提出新的要求，所以没有在设备方面进行大范围的采购和更新。根据公司对 制动系统及摩擦材料应用领域的发展规划，公司第三届董事会第十次会议审议同意将该项建设期再 延一年。 4、江西力华新能源科技有限公司为公司超募资金建设项目，由于所建设风电场项目尚在测风 状态，尚未建成，故未达到预期效果，力华新能源公司的其他业务开展顺利。 5、江西北京华伍创新科技有限责任公司为公司超募资金建设的子公司，其利用北京地缘优势， 承担着公司整体市场维护，人才、技术引进等各项职责，虽独立盈利不明显，但间接给公司创造了 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 诸多附加效益。 项目可行性发生 重大变化的情况 说明 不适用 适用 超募资金的金额、 用途及使用进展 情况 1、2010年 8月 23日，公司第一届董事会第十七次会议审议通过了《关于首次公开发行股票募 集资金中其他与主营业务相关的营运资金使用计划的议案》，董事会同意公司使用超募资金中的 2,800万元偿还银行贷款。 2、2010年 10月 26日，公司召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司使用部 分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，董事会同意公司从超募资金 15,476.52万元中，用 4,000 万元暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会批准之日起 6个月,公司于 2011年 4月 8日已归还 至募集资金专户。 3、2011年 1月 13日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过了《关于使用部分超募资金设 立上海研发中心的议案》，同意使用部分超募资金 1475万元设立上海研发中心。 4、2011年 4月 21日，公司召开第一届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司使用 部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》 ,同意公司用 4,000万元闲置募集资金暂时补充流动资 金，截至报告期末，公司已将其归还至超募资金账户。 5、2012年 3月 20日，公司召开第二届董事会第六次会议，审议通过了《关于使用部分超募 资金投资设立合资公司的议案》，董事会同意公司使用 4900万元超募资金中与力德风力发电(江西) 有限责任公司共同出资在江西省丰城市设立江西力华新能源科技有限公司，专门从事风电场项目建 设与运营。 6、2012年 5月 30日，公司召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分超募 资金投资设立北京全资子公司的议案》，董事会同意公司使用 3000万元超募资金在北京设立全资子 公司，用于从事工业制动器及控制系统的研发、销售和相关咨询业务。 7、2012年 6月 20日，公司召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于使用部分超募 资金永久补充流动资金的议案》，董事会同意使用 3000万元超募资金永久补充流动资金。 2012年 7 月该笔资金已全部拨付到位。 8、2013年 7月 4日，经公司第二届董事会第十九次会议及公司 2013年第二次临时股东大会 审议通过了《关于将部分募投项目结余资金及超募资金永久补充公司流动资金的议案》，公司将尚 未使用超募资金及利息 751.33万元永久性补充公司日常经营所需的流动资金。参见公司 2013年 7 月 4日在中国证监会指定信息披露网站发布的关于将《部分募投项目结余资金及超募资金永久补充 公司流动资金的公告》公告编号：（2013-021） 募集资金投资项 不适用 目实施地点变更 情况 募集资金投资项不适用 目实施方式调整 情况 募集资金投资项适用 目先期投入及置1、年产 5万台工业制动器技术升级及产业化扩建项目:截至 2010年 7月 31日，公司已利用自 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 换情况筹资金预先投入该项目 6,313.10万元，并已置换完毕。 2、年产 3.5万台(套)风电设备制动装置产业化建设项目:截至 2010年 7月 31日，公司已利用 自筹资金预先投入该项目 2,747.73万元，并已置换完毕。 3、制动系统及摩擦材料应用工程研究中心投资项目:截至 2010年 7月 31日，公司已利用自筹 资金预先投入该项目 46.14万元，并已置换完毕。 用闲置募集资金适用 暂时补充流动资 金情况 截止 2014年 12月 31日，公司用闲置募集资金暂时补充流动资金已全部归还。 适用 项目实施出现募 集资金结余的金 额及原因 经公司第二届董事会第十九次会议及公司 2013年第二次临时股东大会审议通过了《关于将部 分募投项目结余资金及超募资金永久补充公司流动资金的议案》，公司 “年产 5万台工业制动器技 术升级及产业化扩建项目 ”和 “年产 3.5万台（套）风电设备制动装置产业化建设项目 ”完成投资 进行结题，并将结余资金及利息 3200.04万元转为流动资金，“上海研发中心项目 ”结余资金也在该 议案中一并转为流动资金，投资资金结余原因如下： 1、公司通过严格执行多方比价采购制度及项目招投标方式，较好地控制了工程建设和设备采 购的成本。 2、项目工程建设过程中，在保证工程质量的前提下，公司本着厉行节约的原则，进一步加强 工程费用控制和管理，减少了工程总开支。 3、在生产线设备组装建设过程中，随着国内设备技术水平提高，公司通过优先采购国内生产 设备和利用原有设备进行更新改造，因此项目在实际实施时，固定资产的设备购置与安装的投入比 原计划大幅降低。具体参见公司 2013年 7月 4日在中国证监会指定信息披露网站发布的关于将《部 分募投项目结余资金及超募资金永久补充公司流动资金的公告》（公告编号：2013-021） 尚未使用的募集 资金用途及去向 尚末使用的募集资金结存于募集资金专户中。 募集资金使用及 披露中存在的问 题或其他情况 无 3.募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 3）非募集资金投资的重大项目情况 □适用 √不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 4）持有其他上市公司股权情况 □适用 √不适用 5）持有金融企业股权情况 □适用 √不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 6）买卖其他上市公司股份的情况 □适用 √不适用 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 7）以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 （6）主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 主要产品营业利 公司名称公司类型所处行业注册资本总资产净资产营业收入净利润 或服务润 芜湖市金 贸流体科 技股份有 限公司 子公司 管道、阀 门铸造行 业 管道、阀 门的生产 6,088 万元 184,609,3 04.49 102,680,4 40.08 143,582,2 89.69 11,210, 636.77 11,845,877. 95 内蒙古天 诚商贸有 限责任公 司 子公司 风电维保 服务行业 风电维保 服务 500万元 20,610,06 2.49 16,406,17 6.43 6,195,616 .70 -1,170, 481.11 -1,097,007. 93 江西力华 新能源科 技有限公 司 子公司 新能源开 发、销售 贸易 风电、太 阳能等新 能源开 发、服务、 贸易 7000万 元 83,165,64 3.30 71,702,08 0.61 119,244,1 62.55 1,018,6 69.13 766,584.61 北京华伍 创新科技 有限责任 公司 子公司 销售服务 业 工业制动 器设计、 销售、服 务等 3000万 元 42,035,38 3.54 28,545,56 2.28 42,205,89 4.63 -784,01 0.34 -269,242.0 2 上海庞丰 交通设备 科技有限 公司 子公司 轨道交通 装置制造 业 轨道交通 制动系统 的研发、 制造、销 售 3666.67 万元 43,545,25 7.16 32,219,20 9.82 10,962,87 1.25 -8,684, 722.69 -4,631,623. 72 上海华伍 行力流体 控制有限 责任公司 （2015 年 1月 23日完 成注册） 参股公司 流体控制 装备制造 业 阀门执行 机构的研 发、制造 和销售 4000万 元 北京华尚 九州国际 子公司金融行业股权投资 5000万 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 投资管理 中心（有 限合伙） （暂定 名）【尚未 完成注 册】 与管理元 主要子公司、参股公司情况说明 金贸流体为公司控股子公司，公司持股为51.22%，报告期内，实现营业收入14358.23万元，实现净利润1184.59万元。 公司于2013年年底完成金贸流体收购，金贸流体的并入增强了公司综合盈利能力。根据公司总体发展规划，公司将进一步加 强对其他子公司的管理，努力提升其他子公司的盈利能力。 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 目的 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产和业绩的影响 上海庞丰交通设备科技有限 公司 根据公司战略发展规划，布 局轨道交通制动系统，扩宽 公司市场领域，加快公司发 展。 收购股权及对其增资 进军高端市场，提升公司盈 利能力 上海华伍行力流体控制有限 责任公司（2015年 1月 23 日完成注册） 进入阀门电动执行器市场， 培育新的利润增长点 合资成立新公司 培育新的利润增长点，提高 公司抗风险能力。 北京华尚国际投资管理中心 （有限合伙）（暂定名）【目 前尚未完成注册】 发起设立并购基金，寻求优 质并购标的 发起设立并购基金 寻求优质标的，加快外延式 扩张步伐。 江西力华新能源科技有限公 司 进一步加强对力华公司的控 制力度和统一协调管理 收购其他股东剩余的 4%股 权，将力华公司变为全资子 公司 提升经营决策效率，增强盈 利能力 （7）公司控制的特殊目的主体情况 □适用 √不适用 二、公司未来发展的展望 一、行业格局及趋势 华伍股份公司现阶段主导业务工业制动系统产品属于通用配套部件，应用领域广泛，服务行业众多，每行业的发展格局 都不尽相同。 在全球经济复苏后劲不足，增长乏力，国家进行经济结构调整的大环境下，冶金设备市场产能过剩，大量客户面临生存 危机；港口机械、水利电力工程、船舶及海洋重工、矿山及建筑机械、石油钻采等传统制造行业面临需求不足的风险，客户 自身还需努力维持现有发展状态，对公司产品的需求增长动力不足。因此，我们要密切关注主机厂技术发展动向，不断升级 产品，适应主机技术进步，提高产品的技术含量及附加值。我们要不放过任何市场机会，加大营销力度，创新营销政策，积 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 极探寻新的商业模式，努力扩大传统行业产品的市场销售，稳定公司在传统行业的龙头地位。 风电市场生机勃勃，公司产品销售大有可为。根据国家可再生能源信息管理中心数据，2014年全国风电新增装机容量1981 万千瓦，增量远超此前连续4年新增装机1500万千瓦的水平，创历史新高，累计并网装机容量达到9637万千瓦，占全部发电 装机容量的7%，占全球风电装机的26%。国家规划的风电装机量指标为2015年10400万千瓦，2020年为20000万千瓦，按目前 的趋势，2015年实际装机量超过规划数量是大概率事件。最近几年内，公司风电制动器产品销售增长有坚实的市场基础。过 去的一年，公司风电制动系统产品国内客户已经有22家，并正式成为西门子风电事业部的全球合格供应商，已经取得了此新 兴行业的国内领先地位。2015年，要加强风电市场营销队伍建设，既要维护好现有市场，更要加大新客户开发力度，加速推 进西门子风能国际项目合作，保持领先增长。 轨道交通产业属于国家重点产业发展方向，随着城镇化的发展具有极大的发展空间。高铁、地铁、现代有轨电车、货运 机车提速及重载化、普速铁路电气化提速的项目数量急剧增多，国内制动系统年均采购额大约为80亿-100亿人民币，主要的 制动系统供应商为国外公司。按照现在执行的规划，高铁已经运营1万6千多公里，5年内还要投产约1万公里，每年新造大概 200列左右动车，已有1000列左右动车（8辆每列）在运营；地铁已经运营2500多公里，5年内预计运营里程至少要翻倍，年 均采购新车大概500列（6辆每列），现有2000多列车在运营；现代低地板有轨电车由于其能耗低、建设及运营成本低、性价 比高等特性获得了许多中型城市的青睐，目前有5座城市有现代有轨电车大概100列车在运营，全国规划的总里程为3000多公 里，按照目前的发展趋势极有可能超过规划。2015年，轨道交通制动系统产业是公司所有工作的重中之重，公司将充分利用 控股子公司上海庞丰交通设备科技公司在轨道交通制动系统的技术优势，整合资源，加强研发投入，扩大在低地板有轨电车 制动系统领域的市场优势，努力进入更多市场领域，获取更多订单。 二、公司发展战略 专注于工业制动器行业，走“自主创新、产品升级、先进制造、规模发展”之路，成为世界领先的工业制动系统的综合 服务商。充分利用资本市场平台，逐步进入技术世界领先、技术附加值高、自动化程度高和前景广阔的新兴产业，实现多元 化发展，内生式业务发展布局与外延并购协同发展。最终把企业建设成为自主创新能力强、核心竞争力显著、可持续发展的 全球高端装备研发制造基地。 公司将坚守以工业制动系统为代表的传动安全领域领先地位，大力拓展轨道交通制动系统为代表的交通安全产品市场、 流体安全产品市场、设备安全领域的市场，寻找新的业务增长点。 在实施战略性并购的同时，公司将探索集团化运营管控体制，充分整合各子公司的资源，实行财务、人事、战略等的集 中计划及控制，实行销售、生产协同配合，发挥集团军作战的优势，形成1+1大于2的裂变效应及倍增效应，为实现公司发展 战略打好基础。 三、2015年工作计划 2015年是国家十二五计划收官之年，我国经济增速由高速转入中高速，经济发展进入新常态，我们要认识新常态、适应新 常态、引领新常态。在此背景下，公司管理层提出了2015年总体工作思想：做好三大市场、提升运营效率、崇尚技术创新、 强化资本运作、打造国际品牌。 （一）做好三大市场 1.稳定传统产品市场地位我们要时刻关注市场发展，要以产品升级计划为契机，提高产品附加值，稳定传统产品市场 地位，实现新的增长。港口机械、建筑塔机等起重运输行业设备正在朝着自动化、智能化、无人化、互联网化方向发展，为 此，我们要不断的升级产品，以适应行业技术进步。要密切关注主机厂的发展动向，不放过任何机会，对新生市场加大营销 力度，创新营销体系，积极探寻新的商业模式，建立符合公司发展要求的营销体制；要着眼全球市场，强化海外销售队伍建 设，拓宽海外销售渠道，敢于创新，敢于挑战；要大力挖掘产品维护有偿服务市场，强化制动器产品维护维修服务能力。 2.扩大风电市场占有率截止到2014年末，公司与国内各大风电主机厂实现了战略合作，风电市场稳中有增。2015年， 要加强风电产品市场营销队伍建设，既要维护好现有市场，更要加大新客户开发力度，保持较高增速。加速推进西门子风能 国际项目合作，争取拿到主要配套份额，利用与西门子合作的影响力，积极主动的发展海外客户。技术部门要紧密配合好新 市场、新客户、新产品的开发，生产部门要做好产能规划，准确预测市场增量。 3.主攻轨道交通产业2015年，轨道交通制动系统项目产业是公司所有工作的重中之重，加快轨道交通制动系统项目发 展，结合新产品的研发和新业务的创新，加强已有产品的规模销售，加强新产品的试用和突破，加强国际合作与技术引进， 高起点、高要求、高效率开展工作，加强学习，完善工艺手段。不拘一格引进研发、技术、管理高端人才，助推轨道交通制 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 动系统产业发展。 （二）提升运营效率 2015年，围绕公司年度经营目标，狠抓内部管理，公司将合理进行资源调配，使公司的法人治理 结构日臻完善；并加强预算管理和成本控制、降本增效，减少三大浪费：人力资源浪费、物资浪费、时间浪费。借助信息化 管理手段，规范企业管理行为，调整经营业务流程，逐步将信息化管理覆盖到子公司，规范子公司财务、销售管理。提升公 司总部及子公司运营效率，优化管理结构，充分发挥职能部门服务、管理和监督作用，在稳定运行基础上进一步提高公司 管理效能。 （三）崇尚技术创新关注行业内主机技术发展动向，紧盯前沿技术，不断自我升级，引领行业发展。技术要注重与市 场沟通，多渠道加强市场推广与合作，提高产品研发落地能力，有的放矢做用户想要的产品。系统化、系列化开发新产品， 做好研发规划，有节奏有效率的开展新产品研发工作。加强与国内外高校合作，要充分利用“院士工作站”平台，攻关重大 科技成果，保持技术领先地位。 （四）强化资本运作公司将紧紧抓住未来几年国内资本市场的蓬勃发展的大好机遇，在公司总体战略框架下，依托逐 渐建立起来的轨道交通等高端装备技术优势，积极探索市场内的战略性机会，通过投资与创业孵化、自主研发、合资与收购、 兼并等多种方式结合，为未来的3-5年提前做好布局，为华伍进入高端“智造”打下基础。 （五）打造国际品牌华伍品牌经过二十余年的精心培育，在国内外市场已经享有声誉，我们将利用三到五年时间，着 力打造国际品牌形象。企业建立国际品牌需要有国际思维，企业管理者需要理解世界文化、不同地区不同国家人民的价值观。 同时我们将认真对待自己的每一项工作，每一台产品，每一个零件，每一个细节，做精做强华伍产品，进一步提升公司作为 国内外高端装备制造企业在全球市场的综合竞争力。 三、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 四、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重要前期差错更正的说明 √适用 □不适用 财政部于2014年修订和新颁布了《企业会计准则第2号—长期股权投资》等八项企业会计准则，本公司根据准则规定重 新厘定了相关会计政策，并采用追溯调整法，对2014年度比较财务报表进行重述。本次会计政策变更，仅对上述财务报表 项目列示产生影响，对公司 2014年末和 2013年末资产总额、负债总额和所有者权益总额以及 2014年度和 2013年度净 利润未产生影响。 五、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 2014年10月14日，公司2014年第二次临时股东大会审议通过了《修订<公司章程>的议案》，议案对《公司章程》利润分 配政策进一步进行了修订，修订后的利润分配政策如下述条款： 公司利润分配政策如下： （一）利润分配原则 1.公司的利润分配尤其是现金分红应重视对社会公众股东的合理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗 旨，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合相关法律、法规的规定； 2.公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配； 3.利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 （二）利润分配的形式 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 公司可以采取现金、股票、现金股票相结合或法律许可的其他方式进行利润分配； （三）利润分配的决策程序 1、公司董事会负责拟定和修改利润分配预案尤其是现金分红预案，利润分配预案尤其是现金分红预案由独立董事、监 事会发表意见，经全体董事过半数以上表决通过（其中2/3以上独立董事表决通过）方可提交股东大会审议； 2、公司监事会应对董事会制定和修改的利润分配预案尤其是现金分红预案及决策程序进行审议和监督，并经过半数以 上监事表决通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的审核意见； 3、利润分配政策的制定，须经出席股东大会会议的股东或股东代表所持表决权的2/3以上通过。公司董事会、监事会和 股东大会对利润分配政策尤其是现金分红政策的决策过程中应当通过多种渠道主动与独立董事、中小股东进行沟通和交流， 充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东所关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出现金分红方案的，董 事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东 参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的具体原因以及未用于分红的资金留存公司的用途。 （四）现金分红的具体条件和比例 1、现金分红的条件 公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，并且现金流充裕，实施现金 分红后不影响公司的持续经营；公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。重大投资计划或重 大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 的30%，且超过5000万元人民币。 2.现金分红的比例 （1）、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因 素，区分不同情形，提出差异化的现金分红政策： A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到80%； B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到40%； C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到20%； D、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 （2）、公司应优先采取现金分红的方式分配利润，以母公司的可供分配利润为依据，每连续三年以现金方式累计分配的 利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。 （五）股票股利的具体条件 在满足现金股利分配的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提 下，可以在提出现金股利分配预案之外，提出并实施股票股利分配预案。每次分配股票股利时，每 10股股票分得的股票股 利不少于 1股。 （六）利润分配的期间间隔 在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次现金分红， 公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。 （七）利润分配政策的变更 公司应保持股利分配政策尤其是现金分红政策的连续性、稳定性，同时根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要， 或者外部经营环境发生的变化，来确定是否需要调整利润分配政策；确需调整利润分配政策尤其是现金分红政策的，应以股 东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关国家法律法规、规范性文件和本章程的有关规定；有关调整利润 分配政策尤其是现金分红政策的议案，由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出 席股东大会的股东所持表决权的 2/3以上通过。 经2014年4月2日公司召开的2013年年度股东大会审议通过了《2013年利润分配预案》，公司2013年度利润分配方案为： 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 公司以2013年期末的总股本102,293,000股为基数，向全体股东每10股派1.00元现金红利(含税)，共计分配利润支出为 10,229,300元，剩余可分配利润结转以后年度分配，同时进行资本公积金转增股本，以公司总股本102,293,000股为基数向 全体股东每10股转增10股，共计转增102,293,000股，转增后公司总股本增加至 204,586,000股。公司已于2014年5月13日2013 年利润分配方案实施完毕。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：是 分红标准和比例是否明确和清晰：是 相关的决策程序和机制是否完备：是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益 是否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、 透明： 是 公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致 √是□否□不适用 公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。 本年度利润分配及资本公积金转增股本预案 每 10股送红股数（股） 0 每 10股派息数（元）（含税） 0.50 每 10股转增数（股） 5 分配预案的股本基数（股） 204,563,200 现金分红总额（元）（含税） 10,228,160.00 可分配利润（元） 195,856,673.10 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况 其他 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 公司以截止 2014年 12月 31日总股本 204,563,200股为基数向全体股东每 10股派发现金股利 0.50元人民币（含税）， 同时以截止 2014年 12月 31日总股本 204,563,200股为基数，用资本公积金每 10股转增 5股。 公司近 3年（含报告期）的利润分配方案及资本公积金转增股本方案情况 1、2012年度利润分配方案：以截止2012年12月31日公司总股本77,000,000股为基数向全体股东每10股派发现金股利 1.00元人民币（含税）；同时进行资本公积金转增股本，以公司总股本77,000,000股为基数向全体股东每10股转增3股，共计 转增23,100,000股，转增后公司总股本将增加至100,100,000股。 2、2013年度利润分配方案：公司以2013年期末的总股本102,293,000股为基数，向全体股东每10股派1.00元现金红利(含 税)，共计分配利润支出为10,229,300.00元，剩余可分配利润结转以后年度分配，同时进行资本公积金转增股本，以公司总 股本102,293,000股为基数向全体股东每10股转增10股，共计转增102,293,000股，转增后公司总股本将增加至204,586,000 股。 3、2014年度利润分配方案：公司以截止2014年12月31日总股本204,563,200股为基数向全体股东每10股派发现金股利 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 0.50元人民币（含税），同时以截止2014年12月31日总股本204,563,200股为基数，用资本公积金每10股转增5股。 公司近三年现金分红情况表 单位：元 分红年度现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于 上市公司普通股股东的净利 润 占合并报表中归属于上市公 司普通股股东的净利润的比 率 2014年 10,228,160.00 41,084,708.62 24.90% 2013年 10,229,300.00 66,110,551.90 15.47% 2012年 7,700,000.00 24,056,690.09 32.01% 公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案 □适用 √不适用 六、内幕信息知情人管理制度的建立和执行情况 根据中国证监会和深圳证券交易所的相关规定和要求，公司于 2010年8月23日公司第一届董事会第十七次会议审议通 过了《内幕信息报告制度》及《内幕信息知情人登记制度》。 报告期内，公司严格安装内幕信息知情人管理相关制度进行制度执行，在发布重大事项公告和定期报告等情况下均对 未披露信息知情者进行登记备案。 报告期内，没有发现公司内幕信息知情人涉嫌内幕交易的情况，没有出现被监管部门查处和要求整改的情形。 七、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用 □不适用 接待对谈论的主要内容及提供 接待时间接待地点接待方式接待对象 象类型的资料 2014年 01月 08中信证券股份有限公司张帆、公司基本情况、产品情 公司董秘办公室实地调研机构 日华宝信托有限责任公司李华况，未提供相关资料。 2014年 01月 10 日 公司董秘办公室实地调研机构 银华基金管理有限公司于利 强、国海证券股份有限公司何 魏伟 公司产品情况、市场情 况，未提供相关资料。 2014年 03月 12上海申银万国证券研究所有限公司市场情况，未提供 公司董秘办公室实地调研机构 日公司孔凌飞相关资料。 2014年 03月 21 日 公司董秘办公室实地调研机构 富国基金管理有限公司杨栋； 财富证券有限责任公司王群 公司市场情况、市场竞 争格局等，未提供相关 资料。 山西证券股份有限公司李争 2014年 03月 26 日 公司董秘办公室实地调研机构 东；上海永邦投资有限公司张 玉婧；国泰君安证券股份有限公 公司市场情况，未提供 相关资料。 司王浩。 江西华伍制动器股份有限公司 2014年年度报告全文 2014年 04月 29上海混沌道然资产管理有限公公司市场情况，未提供 公司董秘办公室实地调研机构 日司邓亚峰相关资料。 2014年 06月 23华夏未来资本管理有限公司公司市场情况，未提供 公司董秘办公室实地调研机构 日丁鑫相关资料。 2014年 07月 16 日 公司董秘办公室实地调研机构 上海酉乾投资管理有限公司王 富强；海通证券股份有限公司 何继红；广发基金管理有限公司 吴兴武；银河基金管理有限公司 李一帆；国海证券股份有限公司 谭倩、何魏伟。 公司产品、市场未来发 展规划，未提供相关资 料。 东方证券股份有限公司徐建 花；国海富兰克林基金管理有限 公司程锦；长信基金管理有限（未完）  |