[年报]再升科技：2014年年度报告(修订版)
公司代码：603601 公司简称：再升科技 重庆再升科技股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郭茂、主管会计工作负责人刘正琪及会计机构负责人（会计主管人员）简荣巧声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第七次会议审议通过的2014年度利润分配方案如下：2014年公司实现合并净 利润36,569,954.53元。母公司实现净利润20,976,169.57元，按母公司净利润20,976,169.57元的 10%提取法定公积金2,097,616.96元后，加上年初未分配利润49,891,930.36元，减去2013年度分 配利润5,100,000.00元，本次累计可供股东分配的利润为63,670,482.97元，拟按以下方案进行利 润分配：以总股本6800万股为基数，向全体股东按每10股派发现金2元（含税），同时，公司拟以 资本公积向全体股东每10股转增7股并以未分配利润每10股送5股（含税）。本次分配现金红利 13,600,000.00元，送股34,000,000.00元，本次利润分配后剩余未分配利润为16,070,482.97元， 结转以后年度分配。本次资本公积转增47,600,000.00元，剩余 5,895,143.94元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 47 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 51 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 157 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 再升科技、公司、本公司 指 重庆再升科技股份有限公司 本期、报告期 指 2014年度 上期、上年度 指 2013年度 再升净化 指 重庆再升净化设备有限公司-公司全资子公司 再盛德 指 重庆再盛德进出口贸易有限公司-公司全资子公司 宣汉正原 指 宣汉正原微玻纤有限公司-公司全资子公司 达州中一 指 达州中一新材料有限公司-公司全资子公司 帕沃可 指 四川帕沃可矿物纤维制品有限公司 滤纸、空气过滤纸 指 玻璃纤维滤纸 芯材 指 真空绝热板芯材(VIP芯材) 公司章程 指 《重庆再升科技股份有限公司章程》 上交所 指 上海证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅第四节“董事会报告”中“二、董事会 关 于公司未来发展的讨论与分析”中“（五）可能面对的风险”部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 重庆再升科技股份有限公司 公司的中文简称 再升科技 公司的外文名称 CHONGQING ZAISHENG TECHNOLOGY CO.,LTD 公司的外文名称缩写 ZAISHENG TECHNOLOGY 公司的法定代表人 郭茂 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘秀琴 舒展 联系地址 重庆市渝北区回兴街道两港大 道197号1幢 重庆市渝北区回兴街道两港大 道197号1幢 电话 023-67176293 023-67176293 传真 023-88202892 023-88202892 电子信箱 liuxiuqin@cqzskj.com suzi@cqzskj.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 重庆市渝北区回兴街道两港大道197号1幢 公司注册地址的邮政编码 401120 公司办公地址 重庆市渝北区回兴街道两港大道197号1幢 公司办公地址的邮政编码 401120 公司网址 www.cqzskj.com 电子信箱 mail@cqzskj.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《 证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 上海证券交易所www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 重庆市渝北区回兴街道两港大道197号1幢证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 再升科技 603601 无 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年7月7日 注册登记地点 重庆市渝北区回兴街道两港大道197号1幢 企业法人营业执照注册号 500112000016316 税务登记号码 500112663564835 组织机构代码 66356483-5 备注:以上基本情况为公司上市前基本情况。2014年7月7日仅为公司地址发生变更，其余未变. （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见公司首次公开发行股票招股说明书。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司自成立以来，主营业务未发生变化。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司自成立至今 ，控股股东未发生变化。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1 和A-5区域 签字会计师姓名 申军、唐洪春 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 齐鲁证券有限公司 办公地址 山东省济南市市中区经七路86号 签字的保荐代表 人姓名 蔡畅、张伟 持续督导的期间 2015年1月22日至2017年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 名称 财务顾问 办公地址 签字的财务顾问 主办人姓名 持续督导的期间 八、 其他 无 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上 年同期增 减(%) 2012年 营业收入 213,426,025.86 205,780,669.69 3.72 153,433,751.64 归属于上市公司股东的净利 润 36,569,954.53 25,586,450.51 42.93 12,705,441.45 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 35,402,743.26 24,051,929.39 47.19 19,653,669.09 经营活动产生的现金流量净 额 42,807,388.59 18,133,595.30 136.07 22,519,951.02 2014年末 2013年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2012年末 归属于上市公司股东的净资 产 197,121,267.08 165,651,312.55 19.00 141,980,527.11 总资产 257,281,752.05 228,993,477.71 12.35 192,841,641.91 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.7171 0.5017 42.93 0.2491 稀释每股收益（元／股） 0.7171 0.5017 42.93 0.2491 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.6942 0.4716 47.20 0.3854 加权平均净资产收益率（%） 20.30 16.53 增加3.77个百 分点 9.25 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 19.66 15.54 增加4.12个百 分点 14.31 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2014年公司总资产较上年增长了12.35%,主要系本期销售增加及毛利上升进而导致权益增加。 2014年公司营业收入较上年同期增加了3.72%，主要得益于继续实施工艺优化、技术创新，产业 一体化优势逐渐显现，随着微纤维棉设计产能逐渐达产，微纤维棉实现对外销售收入 20,701,865.60元，较上年同期的8,273,860.90元上升了150.21%。微纤维玻璃棉收入占营业收 入比例近10%;同时随着人们对生活、生产环境质量要求的提高，玻璃纤维滤纸市场需求呈上升趋 势，2014年较上年同期上升了1.96%;归属于公司股东的净利润较上年同期上升了42.93%，主要 系公司微纤维棉全面稳定达产，玻璃纤维滤纸、VIP芯材及隔板使用微纤维棉的自给率由2013年 的60%左右提升到2014年的90%左右，有效的降低了原材料采购成本。营业成本大幅降低，营业 利润提高。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如适 用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -650,362.50 -81,155.12 -5,434,729.66 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 2,612,354.77 1,581,933.59 1,836,533.69 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 20,041.05 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 41,476.44 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -14,088.12 234,234.19 -3,230,386.06 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 102,392.87 94,129.94 少数股东权益影响额 所得税影响额 -780,692.88 -302,884.41 -275,293.04 合计 1,167,211.27 1,534,521.12 -6,948,227.64 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 合计 五、 其他 无 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，公司主营业务迅速发展，盈利能力大幅提升，得益于公司对于产品研发的持续投入、微 纤维玻璃棉及制品产业一体化的战略定位、对国内外市场的持续拓展、以及注重工艺技术提升、 设备改进、引入精益化管理、不断提升产品技术指标，研发新产品，保持与国内外行业知名公司 长期稳定的、良好的合作关系;重视管理创新和制度完善，重视人才引进和培养，为公司持续健康 发展奠定了良好基础。2014年重点落实了以下工作： 1、 公司生产经营活动取得了稳步发展，盈利能力显著提升。 截止2014年12月31日，公司主要财务指标完成情况：实现营业收入213,426,025.86元，比上 年同期205,780,669.69元增加7,645,356.17元，增幅3.72%；实现净利润36,569,954.53 元， 比上年同期25,688,641.75 元增加10,881,312.78元，增幅42.36%；加权平均净资产收益率 20.30%，同比增加22.81%；归属于母公司所有者的净利润为36,569,954.53元，每股收益0.7171 元。 2014年，公司在营收同比保持增长的同时得益于继续实施工艺优化、技术创新，产业一体化优势 逐渐显现，公司盈利能力显著提升。2014年公司的微纤维玻璃棉生产线运行日趋稳定、产能迅速 扩张、规模经济显现，在微纤维玻璃棉对外销售规模较快增长的同时，公司自产的低成本微纤维 玻璃棉还很好地满足了玻璃纤维滤纸和VIP芯材两大主营产品的原材料需求，目前公司微纤维玻 璃棉的自给率已达到90%左右。因此，2014年公司业务毛利率、营业利润等迅速提升,公司盈利能 力显著增强。 2、积极实施技术创新、产品创新和管理创新战略，创建公司微纤维制品国际品牌 报告期内，公司充分利用已有的技术优势、研发优势和市场优势，进一步提高玻璃纤维滤纸和真 空绝热板芯材(VIP芯材)的技术指标，制定了产品的企业标准，调整和优化产品结构，初步形成 产品系列化、新品梯度化的生产和研发格局。研发创新是再升科技发展的生命力，公司不断在工 艺技术、设备改进、企业标准、专利申报及授权、引入精细化管理等方面推动持续创新，立足自 主研发创新，实现标准升级、技术升级，为公司持续高效发展提供技术保障和强大的竞争力，也 为公司实现产业一体化打下了坚实基础。 3、实施微纤维玻璃棉及其制品产业一体化战略，建立目标管理体系，完成从绩效考核到绩效管理 的制度建设，强化成本管理，全面落实质量管理和持续改进，精细化管理提升。 2014年，公司充分发挥管理人员能动性、创造性，继续进行技术革新及设备自动化升级，推动精 益化生产，加强成本管理，提升生产管理效率、降低消耗，提高产品合格品率；加强采购管理， 从源头要质量控成本；经过各方面措施的有效落实，成本控制取得成效，营业利润率有效提升。 同时，得益于产业一体化优势，公司营业利润显著提高。 4、重注重科技创新、加强技术储备。 公司根据业务发展情况，加强了对人才的吸引和培养，以及通过设置考核激励机制，确保了公司 的人才储备。公司的人才战略保证了公司的科技创新，提高了公司的研发能力，使得公司技术储 备进一步加强。 5、公司IPO工作按计划推动，2014年11月26日公司首发申请顺利通过，加快了公司向资本市 场迈进，优化了资本结构，增强公司抗风险能力，为公司进一步打造微纤维制品国际品牌奠定基 础。 6、完善内控管理，强化考核机制。 2014 年，公司依靠较为完善的企业内控管理体系，严格执行制度和流程化管理，寻找和整改内 控缺陷，通过体系的不断完善和有效运行来防范和化解公司内、外部的各类经营风险，提升公司 管理水平，保证公司年度目标的顺利实现。通过建立健全成本考核制度，严格奖惩；在生产管理 方面，进一步细化完善成本管理考核方案，优化生产组织，导入精益化生产理念，提高生产组织 管理水平，合理调配资源、安排产品、原材料出入库、物流配送计划；在质量管理工作方面，成 立质量攻关小组，完善内部投诉机制。开展精益化标准管理及清洁生产，通过日常巡查制度，促 进标准生产的落实，有效保证了产品质量持续稳定发展。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 213,426,025.86 205,780,669.69 3.72 营业成本 127,636,772.48 135,854,301.77 -6.05 销售费用 17,775,472.79 13,497,164.71 31.70 管理费用 22,999,594.78 19,277,132.37 19.31 财务费用 2,143,214.26 3,016,538.02 -28.95 经营活动产生的现金流量净额 42,807,388.59 18,133,595.30 136.07 投资活动产生的现金流量净额 -22,556,245.24 -32,701,576.36 31.02 筹资活动产生的现金流量净额 -995,240.03 7,365,219.70 - 研发支出 7,538,883.32 8,179,093.91 -7.83 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014年营业收入较上年同期上升了3.72%，公司营业收入主要由主营业务收入构成，占营业收入 的比例为99.72%，其他业务收入占比很小。公司营业收入上升主要为实施工艺优化，技术创新， 产业一体化优势逐渐显现，随着微纤维玻璃棉设计产能逐渐达产，微纤维玻璃棉实现对外销售收 入20,701,865.60元，较上年同期的8,273,860.90元上升了150.21%。微纤维玻璃棉收入占营业 收入比例近10%;同时随着人们对生活、生产环境质量要求的提高，玻璃纤维滤纸市场需求呈上升 趋势，2014年较上年同期上升了1.96%。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2014年营业收入较上年同期增加7,645,356.17元，增长3.72%，主营业务收入较上年同期增加 7,574,735.05元，增长3.69%；其中：玻璃纤维滤纸较上年同期增加2,382,843.78元，增长1.96%， 增幅较小;微纤维玻璃棉增加12,428,004.70元，增长150.21%，主要原因系随着子公司宣汉正原 的微纤维棉设计产能逐渐达产，除提供给母公司再升科技外，同时新开发了部分微纤维玻璃棉客 户，导致对外销售大幅增加；VIP芯材销售收入较上年同期减少7,236,113.43元，下降了9.59%， 主要系VIP芯材国内销售单价下降所致。 (3) 订单分析 无 (4) 新产品及新服务的影响分析 无 (5) 主要销售客户的情况 公司向前五客户销售总额为83,897,796.11元，占公司本期全部主营业务收入额的39.42%。 销售收入 占公司全部销售收入的比例（% 第一名 35,006,297.04 16.45 第二名 15,778,267.69 7.41 第三名 15,724,834.92 7.39 第四名 9,624,374.95 4.52 第五名 7,764,021.51 3.65 合计 83,897,796.11 39.42 公司向前五大客户的销售总额为83,897,796.11元，占本年营业收入39.42%，公司的重要客户构 成及采购规模基本保持稳定，较2013年未有重大变化。其中，前五大客户除苏州维艾普新材料股 份有限公司系2014年新增的微玻璃纤维棉客户外，其余均为原有的重要客户。 (6) 其他 无 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本构 本期金额 本期占 上年同期金额 上年 本期金 情况 成项目 总成本 比例 (%) 同期 占总 成本 比例 (%) 额较上 年同期 变动比 例(%) 说明 VIP芯材 及AGM 隔板 微纤维 棉 21,786,804.26 41.75 26,557,563.06 44.96 -17.96 外购棉减 少，自产 棉使用量 增大 VIP芯材 及AGM 隔板 其他材 料 5,839,534.60 11.19 6,361,765.00 10.77 -8.21 AGM生产 成本下降 VIP芯材 及AGM 隔板 人工和 制造费 24,561,013.79 47.06 26,149,984.81 44.27 -6.08 AGM生产 成本下降 玻璃纤 维过滤 纸 微纤维 棉 27,715,836.38 45.06 36,190,665.56 51.19 -23.42 外购棉减 少，自产 棉使用量 增大 玻璃纤 维过滤 纸 其他材 料 11,871,242.43 19.30 11,764,264.02 16.64 0.91 产量增加 玻璃纤 维过滤 纸 其他材 料 21,928,013.62 35.65 22,743,772.44 32.17 -3.59 产量增加 微纤维 玻璃棉 矿物质 原材料 材料 3,092,852.64 23.00 1,761,352.18 30.96 75.60 产量增加 微纤维 玻璃棉 其他材 料 606,821.48 4.51 300,385.64 5.28 102.21 产量增加 微纤维 玻璃棉 人工和 制造费 9,746,534.31 72.49 3,627,384.20 63.76 168.70 产量增加 从上表可以看出，生产玻璃纤维滤纸和VIP芯材及AGM隔板的主要原材料是微纤维玻璃棉，占各 产品生产成本总额45%左右；公司生产玻璃纤维滤纸和VIP芯材及AGM隔板使用的微纤维玻璃棉 部分来自于内部生产，部分来自于对外采购。微纤维玻璃棉占相关产品成本的比例呈现逐渐下降 趋势，主要原因由于自产微纤维玻璃棉成本相比外购较低，同时2014年度使用自产玻璃棉比例由 2013年度60%左右上升到90%左右，导致玻璃纤维滤纸和VIP芯材及AGM隔板成本中微纤维玻璃 棉的占比下降较多。 此外，2014年度生产玻璃纤维滤纸耗用的其他材料、人工成本和制造费用较上年同期有所增加， 主要系本年产量较上年有所增加；2014年度生产VIP芯材及AGM隔板耗用的其他材料、人工成本 和制造费用较上年同期减少，主要系本期AGM隔板成本下降所致；2014年度生产微纤维玻璃棉成 本大幅度增加系其产量增加所致。 (2) 主要供应商情况 公司向前五名供应商合计采购金额 15,657,186.25 元，占年度采购总额的29.32 %。 (3) 其他 无 4 费用 项目/销售费用 本期金额 上期金额 本期金额较上年同期 变化比例（%） 运杂费 10,893,898.36 7,821,941.51 39.27 职工薪酬 3,327,942.28 2,865,155.09 16.15 差旅费用 797,183.90 893,798.14 -10.81 招待费用 535,132.37 336,957.55 58.81 办公费用 405,560.29 247,842.99 63.64 折旧费用 200,671.23 207,991.42 -3.52 销售返点 304,478.75 139,912.34 117.62 宣传费用 107,110.00 93,490.63 14.57 通讯费 20,766.24 48,344.37 -57.05 其他 1,182,729.37 841,730.67 40.51 合 计 17,775,472.79 13,497,164.71 31.70 本期销售费用较2013年度增长4,278,308.08元，增幅31.70%，主要系公司本期销量增加，对应 的运杂费和职工薪酬增加所致。 项目/管理费用 本期金额 上期金额 本期金额较上年同期 变化比例（%） 职工薪酬 5,037,843.15 4,055,044.32 24.24 办公费 410,136.67 601,605.72 -31.83 差旅费 620,222.97 733,843.29 -15.48 招待费 733,191.68 789,737.75 -7.16 折旧及摊销 2,198,997.80 1,710,877.21 28.53 研发费用 7,538,883.32 8,179,093.91 -7.83 车辆费用 766,736.71 504,575.29 51.96 税金 1,068,007.02 686,388.66 55.60 咨询服务费 2,939,052.37 433,016.04 578.74 其他 1,686,523.09 1,582,950.18 6.54 合 计 22,999,594.78 19,277,132.37 19.31 本期管理费用较2013年度增长3,722,462.41元，增幅19.31%，主要系公司职工薪酬以及咨询服 务费增加所致。 项目/财务费用 本期金额 上期金额 本期金额较上年同期 变化比例（%） 1、利息支出 2,297,606.43 1,864,920.30 23.20 减：利息收入 161,626.66 116,792.65 38.39 利息净支出 2,135,979.77 1,748,127.65 22.19 2、汇兑损益 -105,008.78 1,067,118.64 -109.84 3、其他 112,243.27 201,291.73 -44.24 合 计 2,143,214.26 3,016,538.02 -28.95 本期财务费用较2013年度减少873,323.76元，降幅28.95%，主要系公司本期汇兑损失减少所致。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 7,538,883.32 本期资本化研发支出 研发支出合计 7,538,883.32 研发支出总额占净资产比例（%） 3.82 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.53 (2) 情况说明 无 6 现金流 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 42,807,388.59 18,133,595.30 136.07 投资活动产生的现金流量净额 -22,556,245.24 -32,701,576.36 -31.02 筹资活动产生的现金流量净额 -995,240.03 7,365,219.70 - 报告期内，经营活动产生的现金流量净上升了136.07%，主要系本期销售收入较上年同期增加的 同时，销售回款较上期更好所致;投资活动产生的现金流量净额下降了31.02%，主要系对外投资 及购建固定资产减少所致;筹资活动产生的现金流量净额为-995,240.03元，主要系本期新增短期 借款较上期减少，同时本期分配2013年股利所致。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2014年，公司盈利增长较多，主要系公司2014年度营业成本下降所致。2014年度，公司微纤维 玻璃棉项目全面达产，玻璃纤维滤纸、VIP芯材及隔板使用微纤维玻璃棉的自给率由2013年的60% 左右提升到2014年的90%以上，有效降低了公司的原材料采购成本。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2014年公司对外融资主要为向银行借款。2014年度，累计取得借款2800万元，累计归还2880 万元，截止2014年12月31日期末余额为2800万元。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 2014年，公司主营业务迅速发展，盈利能力大幅提升，主要为实施工艺优化，技术创新，产业一 体化建设战略和公司对于产品研发的持续投入，对国内外市场的持续拓展，以及注重工艺技术提 升、设备技术改进、引入精益化管理 、不断提升产品技术指标，研发新产品，保持了与国内外行 业知名公司长期稳定的、良好的合作关系，重视管理创新和制度完善，重视人才引进和培养，为 公司持续健康发展奠定了良好基础。全年实现营业收入213,426,025.86元，比上年同期 205,780,669.69元增加7,645,356.17元，增幅3.72%；实现归属于母公司净利润36,569,954.53 元，比上年同期25,586,450.51 元增加10,983,504.02元，增幅42.93%。 (4) 其他 无 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 营业成本 比上年增 毛利率比 上年增减 减（%） 减（%） （%） 微纤维 棉及制 品 212,820,060.54 127,148,653.51 40.26 3.69 -6.12 增加6.26 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） VIP纳米 材料 68,225,336.47 52,187,352.65 23.51 -9.59 -11.65 增加1.79 个百分点 滤纸 123,892,858.47 61,515,092.43 50.35 1.96 -12.99 8.53 玻璃纤 维棉 20,701,865.60 13,446,208.43 35.05 150.21 136.35 增加3.81 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 由上表可知，2014年度，公司玻璃纤维滤纸收入占比较大，占主营业务收入的58.21%；VIP芯材 及隔板收入占比较玻璃纤维滤纸小，为主营业务收入的32.06%；随着设计产能逐渐达产，微纤维 玻璃棉收入占比达到了9.73%。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 130,745,532.80 0.18 国外 82,074,527.74 9.81 主营业务分地区情况的说明 由上表可知，本报告期，公司内销收入占比较高，占营业收入比例达到61.43%，其中玻璃纤维滤 纸保持稳步增长;VIP芯材因下游客户均为大型家电企业,采购量大，本着长期合作、互惠互利的 原则，在其成本下降，利润可观的情况下，对VIP芯材售价进行了下调，导致营业收入较上年同 期下降了24.66%；随着2014年微纤维玻璃棉产能设计逐渐达产，内销微纤维玻璃棉的收入较上 年同期上升了341.23%。国外销售收入因VIP芯材、微纤维玻璃棉的市场需求增强，2014年较上 年同期有较大上上升，导致本期国外销售收入较上年同期上升了9.81%。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 28,810,904.41 11.20 12,521,342.17 5.47 130.09 主要收回 货款较多， 筹资偿还 2015年1 月到 期借 款货币资 金增加 应收票据 9,666,711.09 3.76 6,824,993.27 2.98 41.64 主要为国 内贸易增 加汇票结 算 应收账款 41,425,880.75 16.10 41,332,515.49 18.05 0.23 营业收入 增加 预付账款 4,120,223.70 1.60 11,816,523.50 5.16 -65.13 预付工程 款及货款 减少 其他应收款 4,725,564.59 1.84 5,682,960.76 2.48 -16.85 应收出口 退税减少 所致 存货 28,192,893.21 10.96 25,011,838.93 10.92 12.72 新生产线 投产库存 商品增加 固定资产 12,200,655,615 47.42 106,714,214.56 46.60 14.33 在建工程 2,912,341.97 1.13 4,343,875.17 1.90 -32.96 工程物资 51,350.42 0.02 900,586.84 0.39 -94.30 无形资产 12,122,038.66 4.71 13,802,305.52 6.03 -12.17 收到土地 补偿金冲 减土地帐 面原值 商誉 0 - 42,321.5 0.02 -100.00 全额计提 减值准 备 长期待摊费 用 3,247,287.10 1.26 0 0 100.00 办公楼装 修 短期借款 28,000,000.00 10.88 28,800,000.00 12.58 -2.78 偿还短期 借款 应付票据 0 - 3,000,000.00 1.31 -100.00 应付账款 12,530,661.89 4.87 17,356,161.34 7.58 -27.80 对外采购 微纤维棉 大幅降低、 应付工程 款减少 预收账款 1,890,709.00 0.73 2,536,782.68 1.11 -25.47 国外客户 预收货款 减少 应付职工薪 酬 4,426,221.57 1.72 5,189,092.3 2.27 -14.70 主要系应 付工会经 费和职工 教育经费 减少 应交税费 325,040.04 0.13 -547,503.51 0 - 主要系本 期留抵税 额减少所 致 应付利息 56,666.67 0.02 64,300.27 0.03 -11.87 短期借款 减少 其他应付款 677,234.07 0.26 1,046,909.72 0.46 -35.31 主要系应 付代垫款 减少 递延收益 12,181,777.95 4.73 5,776,132.72 2.52 110.90 与资产相 关的政府 补助增加 递延所得税 负债 72,173.78 0.03 120,289.64 0.05 -40.00 应纳税暂 时性差异 减少 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 无 3 其他情况说明 无 (四) 核心竞争力分析 报告期内，公司在核心竞争力方面继续强化： 1、持续创新能力和技术优势：公司在借鉴国外先进经验的基础上，建立了科学的创新制度和创新 体系，成为国内领先的玻璃纤维滤纸和真空绝热板芯材生产商。 2、通过创新制度和创新体系建设，公司先后被评为“重庆市第二批企业知识产权工作试点单位”、 “重庆市创新型试点企业”和“2011年度重庆市技术创新示范企业”。 3、截止本报告出具日,公司已获得国家授权专利22项，其中，发明专利11项。公司获得的国家 授权发明专利全部为产品制备方法专利。制备方法是公司生产经营的基础，也是产品性能和品质 的保障。 4、独特的、覆盖全生产流程的工艺技术优势、产品化学结构技术：公司在每一个生产工段均形成 了独特的工艺技术和产品化学结构技术，其构成了潜在竞争对手进入的壁垒。 5、良好的质量控制能力：公司极为重视产品的质量，建立了包括质量管理、质量检验、售后服务 等在内的一整套完整的质量保证体系和环境认证体系，并严格做到制度化、程序化。 6、完整的检测手段：除了严格的质量控制体系外，行业领先的检测能力也是公司产品质量的重要 保障。公司玻璃微纤维应用技术研发中心被重庆市经济和信息化委员会等部门认定为“重庆市认 定企业技术中心”。 7、较强的同步研发能力：公司建立了较为完善的研发体制，研究并跟踪全球前沿技术。 8、产业链条一体化优势：公司形成了从上游微纤维玻璃棉到下游玻璃纤维滤纸和VIP芯材的完整 产业链条。完整的产业链条，不仅有利于公司控制原材料成本、有效控制原材料价格波动风险， 而且有利于公司保证并持续提升原材料的品质。目前，在行业内，除本公司外，形成完整产业链 条的企业并不多。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 无 (1) 证券投资情况 序 号 证券 品种 证券 代码 证券 简称 最初投资金额 （元） 持有数 量 （股） 期末账面 价值 （元） 占期末证券总 投资比例 （%） 报告期损 益 （元） 1 2 期末持有的其他证券投资 / 报告期已出售证券投资损益 / / / / 合计 / 100% 证券投资情况的说明 无 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投 资成本 占该公 司股权 比例（%） 期末账 面值 报告期 损益 报告期所 有者权益 变动 会计核 算科目 股份 来源 合计 / / / 持有其他上市公司股权情况的说明 无 (3) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象 名称 最初投 资金额 （元） 持有数 量（股） 占该公 司股权 比例（%） 期末账 面价值 （元） 报告期 损益 （元） 报告期所 有者权益 变动（元） 会计核 算科目 股份 来源 合计 / / / 持有非上市金融企业股权情况的说明 无 (4) 买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量 （股） 报告期买入股份 数量（股） 使用的资金数量 （元） 报告期卖出股份 数量（股） 期末股份数量（股） 产生的投资收益 （元） 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 元 买卖其他上市公司股份的情况的说明 无 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作 方名 称 委托 理财 产品 类型 委托理 财金额 委托 理财 起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬 确定 方式 预计 收益 实际收 回本金 金额 实际 获得 收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否关 联交易 是否涉 诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关联关系 合计 / / / / / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 委托理财的情况说明 (2) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方 名称 委托贷 款金额 贷款期 限 贷款利 率 借款用 途 抵押物 或担保 人 是否逾 期 是否关 联交易 是否展 期 是否涉 诉 资金来 源并说 明是否 关联关 系 预期收 益 投资盈 亏 为募集 资金 委托贷款情况说明 无 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 无 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 (4) 其他 无 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）公司名称：重庆再升净化设备有限公司 注册地址：重庆市渝北区双凤桥街道空港东路9号2幢1-5层 法人代表：郭彦 成立日期：2002年9 月 20 日 注册资本：50 万元 实缴资本：50万元 企业类型：有限责任公司（法人独资） 经营范围：制造、销售：玻璃纤维及制品、玻璃、净化设备；销售：建材、化工产品、五金；货 物及技术进出口。 截至 2014 年 12 月 31 日，重庆再升净化设备有限公司总资产为1,523.56 万元，净资产为 930.34 万元；报告期内，实现营业收入为 3,021.13 万元，营业利润977.33 万元，净利润950.11 万元。 （2）公司名称：重庆再盛德进出口贸易有限公司 注册地址：重庆市渝北区空港工业园空港东路9号 法定代表人：郭茂 注册资本：10万元 公司类型：有限责任公司（法人独资） 成立日期：2008 年 10 月 22 日 营业期限：长期 经营范围：货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可 后经营）；销售：机械设备，汽车零配件，空气净化材料，玻璃纤维制品，净化设备，建筑材料 （不含危险化学品）截至 2014 年 12 月 31 日，重庆再盛德进出口贸易有限公司总资产为 1,727.63万元，净资产为1,437.40 万元；报告期内，实现营业收入为8,262.07万元，营业利润 473.70万元，净利412.93万元。 （3）公司名称：宣汉正原微玻纤有限公司 注册地址：四川省宣汉县普光工业园区 法人代表：陶伟 成立日期：2010年12 月 1 日 注册资本：2000 万元 实缴资本：2000万元 企业类型：有限责任公司（法人独资） 经营范围：玻璃纤维及制品制造、销售（国家法律法规禁止经营的不得生产经营，国家法律法规 规定应经审批而未获得审批前不得生产经营）。 截至 2014 年 12 月 31 日，宣汉正原微玻纤有限公司总资产为5,296.93 万元，净资产为 2,217.09万元；报告期内，实现营业收入为 6,816.27万元，营业利润257.21万元，净利润184.67 万元。 （4）公司名称：达州中一新材料有限公司 注册地址：四川省宣汉县普光工业园区 法人代表：叶程龙 成立日期：2012年9 月 14 日 注册资本：1000 万元 实缴资本：1000万元 企业类型：有限责任公司（法人独资） 经营范围：玻璃纤维及制品制造、销售（国家法律法规禁止经营的不得生产经营，国家法律法规 规定应经审批而未获得审批前不得生产经营） 截至 2014 年 12 月 31 日，达州中一新材料有限公司总资产为1,309.65 万元，净资产为 1,267.79 万元；报告期内，实现营业收入为 0.29 万元，营业利润-14.07万元，净利润129.01 万 元。目前，达州中一新材料公司的注销工作正在进行中，预计2015年3月可完成注销工作。 5、 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 (六) 公司控制的特殊目的主体情况 无 (七) 其他 无 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1.行业发展趋势： 公司的主营业务为微纤维玻璃棉及其制品的研发、生产和销售，主要产品为玻璃纤维滤纸和真空 绝热（VIP）芯材、微纤维玻璃棉，主要运用于洁净和节能保温领域。公司从事的洁净产业是服务 于战略性新兴行业的基础性产业，节能保温业务属于节能环保产业，未来面临较大的市场发展空 间。 1）玻璃纤维滤纸：以玻璃纤维滤纸为过滤介质的过滤器的具体应用领域： A、玻璃纤维滤纸可以为先进制造业提供洁净的生产环境； B、玻璃纤维滤纸可以为生命体提供安全的生活环境；同时，为了防止生化武器对人体造成伤害， 在军事防护和人防工程中，往往配备过滤器械，如防毒面具、高效过滤器，该类器械的过滤介质 一般为玻璃纤维滤纸； C、玻璃纤维滤纸可以有效地阻止颗粒进入机器设备的缸体,创建洁净的运行环境。 因此，①国内先进制造业的发展拉动玻璃纤维滤纸需求增长： ②新版药品GMP论证的实施为玻璃纤维滤纸带来新的需求： ③国内空气质量标准的提高将为玻璃纤维滤纸行业带来新的发展机遇。 2）真空绝热板芯材（VIP芯材）：与玻璃纤维滤纸行业一样，国内对真空绝热板的研究和开发亦 起步较晚。 目前，以微纤维玻璃棉板为芯材、以高阻隔薄膜为封装材料的真空绝热板技术已逐渐成熟，并开 始应用于民用绝热保温领域。由此真空绝热板在冰箱、冰柜上的应用快速启动。2014年11月， 国家发展改革委、工业和信息化部关于印发《重大节能技术与装备产业化工程实施方案的通知》， 提出到2017年，高效节能技术与装备市场占有率由目前不足10%提高到45%左右。因此，随着各 国对节能环保日益重视以及传统保温材料—硬质聚氨酯泡沫逐渐面临淘汰，预计真空绝热板市场 规模将保持较高速增长。①强制性节能环保政策促进真空绝热板芯材市场的发展； ②含氢氯氟烃的硬质聚氨酯泡沫面临淘汰将拉动真空绝热板芯材的需求； ③技术进步降低了真空绝热板的产品价格，促进了真空绝热板的推广应用。 用真空绝热板芯材替代硬质聚氨酯泡沫作为冰箱冰柜等的保温材料尚处于快速启步发展阶段，产 品需求旺盛，预计未来数年市场需求仍将保持高速增长。 2.行业竞争格局 1）玻璃纤维滤纸：玻璃纤维滤纸行业是一个专业性比较强的行业，进入门槛比较高。目前很少有 新的企业进入该行业，行业竞争主要体现在：现有主要企业的技术、品质、产能、快速满足市场 需求能力及价格等方面的竞争。公司是国内主要生产玻璃纤维滤纸的企业之一，产销量处于国内 领先地位。目前，国内玻璃纤维滤纸的生产企业中，除本公司和中材科技膜材料公司（内设机构） （注：中材科技股票信息）玻璃纤维滤纸产量规模相对较大外，其他企业的玻璃纤维滤纸产量均 较小。国际上具有一定规模的玻璃纤维滤纸生产企业为数不多，主要包括美国的H&V、Lydall、 芬兰的Ahlstrom、法国的Dumas、日本的Hokuetsu等。这些公司分别占领着美国、欧洲和亚洲市 场，成本优势不明显。而公司是国内微纤维棉及制品产业一体化优势明显的企业，既拥有生产火 焰棉又能生产离心棉技术，具有规模效益、技术实力和成本优势。而国际上同时拥有产业一体化 优势的企业不多。 2）真空绝热板芯材（VIP芯材）：真空绝热板行业是较新的行业，生产企业较少，目前，世界上 具有一定规模的专业真空绝热板芯材生产企业为数不多，一类是国外的一些大型家电企业，比如： 东芝、松下、日立、LG等大型知名家电品牌企业，其生产的真空绝热板及其芯材主要满足自身需 求，同时，亦向其它真空绝热板和芯材生产企业采购真空绝热板和芯材。第二类为既生产真空绝 热板又生产芯材的企业，如：中国的福建赛特新材股份有限公司、苏州宏大方圆玻璃棉有限公司 等。第三类专业生产真空绝热板的企业，包括美国的DOUBLEDAY ACQUTSITIONS LLC （ACU TEMP）、 德国的Va-Q-Tek和国内的滁州银兴电气有限公司、广州兴田等。第四类是专业生产真空绝热板芯 材的企业，如本公司和苏州维艾普公司等。公司是国内最早生产真空绝热板芯材的企业之一，也 是国内规模较大的真空绝热板芯材制造商，具体一定的规模效益、技术优势和成本优势。 3）微纤维玻璃棉：公司生产的微纤维玻璃棉除作为生产玻璃纤维滤纸和真空绝热板（简称“VIP”） 芯材等的原材料外，还部分对外销售。公司是国内既生产火焰棉又生产离心棉的企业，技术优势 和成本优势处于国内领先地位。 (二) 公司发展战略 未来，公司将充分利用我国产业结构调整和升级的机遇，坚持“以市场为导向、以客户为中心、 以质量求生存”的道路，立足洁净、环保和节能领域，积极实施技术创新、产品创新和管理创新 战略，全面提升公司研发、管理、生产技术和市场营销等方面的能力，使公司成为国内领先、国 际知名的微纤维玻璃棉制品生产企业。根据上述发展战略，2015年主营业务的具体发展思路如下： 1.积极推进募投项目的实施，进一步提高玻璃纤维滤纸、真空绝热板芯材和微纤维玻璃棉的市场 占有率， 占领市场先机。 2、以自我开发为主、技术交流合作为辅的技术创新战略，继续调整和优化产品结构，丰富产品类 别，拓展公司产品应用领域，力争使产品覆盖空气治理、水治理和节能保温等领域；大力开发新 产品，提升新品玻纤过滤毡在国际国内市场的应用。 3.积极开展VIP芯材工艺技术提升改造，降低成本，大幅降低VIP导热系数。 4、采用自身培养和对外引进并举的策略，重点培养和引进一批高层次、专业化和国际化的营销队 伍，提高市场开拓能力。积极运用好信息化电子商务在市场开拓中的作用。 5、进一步完善内部控制制度，加强内部审计工作，保证公司运作合理、合法、有效，维护全体股 东利益。 (三) 经营计划 公司经营工作的总体要求：以上市筹资为契机，充分利用公司的技术优势、研发优势和市场优势， 以提高经济效益为中心，以规模扩张为主线，进一步提高玻璃纤维滤纸和真空绝热板芯材的市场 占有率，实施技术创新、产品创新和管理创新战略，全面提升公司研发、管理、生产技术和市场 营销等方面的能力，使公司成为国内领先、国际知名的微纤维玻璃棉制品生产企业。 2015年经营目标：在2014年的合并营业收入和净利润基础上，合并营业收入上幅10%以上，合并 净利润上幅20%以上。 为确保全年各项工作的完成，公司重点做好以下几个方面的工作： 1.加快技术改进，推进新产品市场化，提升玻璃纤维滤纸、VIP芯材和微纤维玻璃棉市场占有率， 继续优化产品结构，丰富产品类别，加快新产品玻纤过滤毡的市场推广。 2.加强营销体系建设，培养专业化营销队伍，大力推进信息化市场营销网络，提高经营绩效。 3.强化管理创新、制度创新，进一步完善内控制度，强化考核机制。 4.以提品质、降成本为目标，强化基层生产组织管理。 （未完）  |