[年报]上海石化：2014年年度报告摘要
公司代码：600688 公司简称：上海石化 中国石化上海石油化工股份有限公司 2014年年度报告摘要 §1重要提示 1.1 中国石化上海石油化工股份有限公司（“公司”或“本公司”）董事会、监事会及董事、监事、高 级管理人员保证2014年年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2 本年度报告摘要摘自2014年年度报告全文，报告全文中文版刊载于www.sse.com.cn。投资者 欲了解详细内容，应当仔细阅读2014年年度报告全文。 §2公司基本情况 2.1基本情况简介 A股上市交易所 上海证券交易所 A股股票简称 上海石化 A股股票代码 600688 H股上市交易所 香港交易所 H股股票简称 上海石化 H股股票代码 00338 美国预托证券（ADR）上市交易所 纽约证券交易所 美国预托证券（ADR）编号 SHI 公司注册地址和办公地址 中国上海市金山区金一路48号 邮政编码 200540 公司国际互联网网址 www.spc.com.cn 电子信箱 spc@spc.com.cn 2.2联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐伟忠 吴宇红 联系地址 中国上海市金山区金一路48号， 邮政编码：200540 中国上海市金山区金一路48号， 邮政编码：200540 电话 8621-57943143 8621-57933728 传真 8621-57940050 8621-57940050 电子信箱 tom@spc.com.cn wuyh@spc.com.cn §3会计数据和财务指标摘要 按中华人民共和国（“中国”）企业会计准则编制 3.1 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本年比上年 同期增减(%) 2012年 营业收入 102,182,861 115,539,829 -11.56 93,072,254 利润总额（亏损以“-”号填列） -914,149 2,392,870 -138.20 -2,032,974 归属于上市公司股东的净利润 (净亏损以“-”填列) -716,427 2,003,545 -135.76 -1,548,466 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 (净亏损以“-” 填列) -806,028 1,650,721 -148.83 -1,719,496 经营活动产生的现金流量净额（净 流出以“-”填列） 4,039,919 5,480,669 -26.29 -1,611,521 2014年末 2013年末 本年末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股东的净资产 16,570,623 17,831,617 -7.07 16,190,419 总资产 31,145,983 36,915,933 -15.63 36,805,799 3.2 主要财务指标 单位：千元 币种：人民币 主要财务指标 2014年 2013年 本年比上年同 期增减(%) 2012年** 基本每股收益 (亏损以“-”填列) （人民币元／股） -0.066 0.186 -135.48 重述前 重述后 -0.215 -0.143 稀释每股收益 (亏损以“-”填列) （人民币元／股） -0.066 0.186 -135.48 重述前 重述后 -0.215 -0.143 扣除非经常性损益后的基本每股 收益(亏损以“-”填列)（人民币元 ／股） -0.075 0.153 -149.02 重述前 重述后 -0.239 -0.159 加权平均净资产收益率（%）* -4.165 11.778 减少15.943个百 分点 -9.028 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%）* -4.686 9.704 减少14.390个百 分点 -10.025 每股经营活动产生的现金流量净 流入(净流出以“-”号填列)（人民 币元/股） 0.374 0.507 -26.23 重述前 重述后 -0.224 -0.149 2014年末 2013年末 本年末比上年同 期末增减（%） 2012年末** 归属于母公司股东的每股净资产 （人民币元/股）* 1.534 1.651 -7.09 重述前 重述后 2.249 1.499 资产负债率(%) 45.926 50.995 减少5.069个百分 点 55.286 * 以上净资产不包含少数股东权益。 ** 本公司于2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。 3.3 非经常性损益项目 单位：千元 币种：人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -33,966 417,280 -14,319 减员费用 -4,684 -2,463 -7,388 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 182,829 59,658 221,044 对外委托贷款取得的收益 2,299 2,202 2,093 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -25,357 -6,227 23,044 少数股东权益影响额（税后） -1,240 -1,143 -962 所得税影响额 -30,280 -116,483 -52,482 合计 89,601 352,824 171,030 3.4 按《国际财务报告准则》编制的财务资料(连续五年) 以人民币百万元计算 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 截至12月31日止年度： 销售净额 92,725.0 105,503.2 87,217.3 89,509.7 72,095.9 税前(亏损)/利润 (889.9) 2,444.7 (2,016.5) 1,296.7 3,529.9 税后(亏损)/利润 (675.8) 2,065.5 (1,505.1) 986.5 2,794.4 本公司股东应占(亏损)/ 利润 (692.2) 2,055.3 (1,528.4) 956.1 2,769.0 基本及摊薄每股(亏损)/ 盈利 人民币 (0.064)元 人民币0.190 元 人民币 (0.212)元 人民币0.133 元 人民币0.385 元 基本及摊薄每股(亏损)/ 盈利(重述后) * 不适用 不适用 人民币 (0.142)元 人民币0.089 元 人民币0.256 元 于12月31日： 本公司股东应占权益 16,500.3 17,732.5 16,037.2 17,925.6 17,689.5 总资产 30,905.6 36,636.8 36,462.5 30,718.9 28,697.5 总负债 14,134.0 18,645.3 20,158.6 12,523.2 10,748.2 *本公司于2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。 §4股东持股情况和控制框图 4.1 前10名股东、前10名流通股股东持股情况表 截止报告期末股东总数(户) 125,724 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 114,972 单位：股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内 增减 期末持股数量 比例 (%) 持有有限售 条件股份数 量 质押或冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 中国石油化工 股份有限公司 0 5,460,000,000 50.56 4,920,000,000 无 0 国有法人 香港中央结算 （代理人）有 限公司 3,696,000 3,445,362,653 31.90 0 未知 0 境外法人 全国社保基金 四一三组合 未知 34,481,836 0.32 0 未知 0 其他 上海康利工贸 有限公司 -3,785,000 21,470,000 0.20 0 未知 0 其他 浙江省经济建 设投资有限公 司 0 18,000,000 0.17 0 未知 0 其他 中国农业银行 股份有限公司 －富国中证国 有企业改革指 数分级证券投 资基金 未知 12,609,307 0.12 0 未知 0 其他 中国银行股份 有限公司－嘉 实沪深300交 易型开放式指 数证券投资基 金 196,788 11,987,438 0.11 0 未知 0 其他 中国工商银行 股份有限公司 －鹏华中证A 股资源产业指 数分级证券投 资基金 -8,495,437 10,122,278 0.09 0 未知 0 其他 中国工商银行 股份有限公司 －华泰柏瑞沪 深300交易型 开放式指数证 券投资基金 未知 9,417,800 0.09 0 未知 0 其他 神州学人集团 股份有限公司 未知 9,200,011 0.09 0 未知 0 其他 前十名无限售条件股东持股情况 单位：股 股东名称 持有无限售条件流通股 的数量 股份种类 香港中央结算（代理人）有限公司 3,445,362,653 境外上市外资股 中国石油化工股份有限公司 540,000,000 人民币普通股 全国社保基金四一三组合 34,481,836 人民币普通股 上海康利工贸有限公司 21,470,000 人民币普通股 浙江省经济建设投资有限公司 18,000,000 人民币普通股 中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革 指数分级证券投资基金 12,609,307 人民币普通股 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式 指数证券投资基金 11,987,438 人民币普通股 中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业 指数分级证券投资基金 10,122,278 人民币普通股 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易 型开放式指数证券投资基金 9,417,800 人民币普通股 神州学人集团股份有限公司 9,200,011 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东中，国有法人股股东中国石油化工股份有限公 司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公 司收购管理办法》中规定的一致行动人；上述股东中， 香港中央结算（代理人）有限公司为代理人公司；除上 述股东外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系， 也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一 致行动人。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股 序 号 有限售条件股 东名称 持有的有限售条 件股份数量 有限售条件股份可上市交易 情况 限售条件 可上市交易时间 新增可上市交易 股份数量 1 中国石油化工 股份有限公司 4,920,000,000 2015年8月20日 540,000,000 1、自股权分置改革 方案实施之日起， 在十二个月内不得 上市交易或者转 让； 2、在前项规定期满 后，通过证券交易 所挂牌交易出售原 非流通股股份，出 售数量占该公司股 份总数的比例在十 二个月内不得超过 百分之五，在二十 四个月内不得超过 百分之十。 2016年8月20日 4,380,000,000 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 *包括中石化集团境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司通过香港（中央结算）代理人有限公司 持有中石化股份的553,150,000股H股。 4.3公司的主要股东和其他人在公司股份及相关股份的权益与淡仓 于2014年12月31日，按根据《证券及期货条例》（香港法例第571章）第336条规定须存 置之披露权益登记册的记录，公司的主要股东（即有权在本公司股东大会上行使或控制行使5% 或以上投票权的人士）和其他根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的人士（除 董事、监事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中的权益或淡 仓如下： （1）公司普通股的权益 股东名称 所持股份 数目及类别 占已发行股份 总数百分比 （%） 占已发行H 股百分比 （%） 身份 中国石油化工股份有限公司 5,460,000,000 发起法人股(L) 50.56 — 实益拥有人 黑石有限责任公司 （BlackRock, Inc.） 201,196,012 (L) 25,757,000(S) 1.86(L) 0.24(S) 5.76(L) 0.74(S) 实益拥有人；投 资经理；其他 (可借出的股份) 注：(L)：好仓; (S):淡仓 除上述披露之外，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无 主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监事和 高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中拥有权益的任何记录。 （2）公司股份及相关股份的淡仓 于2014年12月31日，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中， 并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士（除董事、监 事和高级管理人员之外）在公司股份、股本衍生工具的相关股份或债权证中持有淡仓的任何记录。 §5董事会报告（管理层讨论与分析） （除另外有说明外，管理层讨论与分析所收录的财务资料摘录自根据《国际财务报告准则》编制 的财务报表。） 5.1总论——截至2014年12月31日止年度（“报告期内”）公司经营情况的回顾 2014年，世界经济复苏总体弱于预期，美国经济表现强劲，欧元区和日本经济基本陷入停滞 状态，新兴经济体经济增速进一步放缓。中国经济在进入增长速度换档期、结构调整阵痛期、前 期刺激政策消化期“三期叠加”的背景下，经济运行总体呈持续下行态势。中国政府采取了一系列 宏观调控和改革举措，经济运行基本保持平稳，全年GDP增长7.4%，经济增速进一步放缓。我 国石油石化行业受国内经济下行压力加大、需求增速下降、产能过剩、产品价格持续走低等因素 影响，市场表现低迷，企业效益下降。 2014年，本集团面对严峻的市场压力，紧紧围绕效益这个中心，着力抓好安全环保，深入开 展系统优化和降本增效，积极推进结构调整和发展，总体保持了生产经营的平稳运行。 （1）生产经营保持安全稳定运行。 2014年，本集团通过加强全员安全环保责任制考核，强化直接作业环节管理，实现了员工年 工伤死亡率、重大火灾爆炸事故、重大环境污染事故、重大职业病危害事故、重大交通事故、重 大责任事故、员工重伤率“七个为零”目标。生产运行基本保持平稳。在列入考核的102项主要技 术经济指标中，55项指标好于上年，同比进步率53.92%，31项指标达到行业先进水平，行业先 进率30.39%。 2014年，由于国内石油石化市场低迷和本公司装置安排大检修，本集团的产品实物量有较大 幅度减少，商品总量为1,357.06万吨，比上年减少13.03%。同上年相比，2014年全年加工原油 1,417.02万吨（包括来料加工127.48万吨），减少9.56%；生产汽油、柴油、航空煤油等成品油 842.43万吨，减少7.15%，其中生产汽油287.05万吨，与去年基本持平；生产柴油406.53万吨， 减少17.56%，生产航空煤油148.85万吨，增长17.21%；生产乙烯80.44万吨、丙烯51.02万吨、 丁二烯10.56万吨，分别减少15.62%、16.61%和18.46%；生产纯苯34.75万吨、对二甲苯68.06 万吨，分别减少18.16%和27.53%；生产塑料树脂及共聚物（不包括聚酯和聚乙烯醇）104.23万 吨，减少7.75%；生产合纤原料70.59万吨，减少19.52%；生产合纤聚合物41.70万吨，减少20.34%； 生产合成纤维23.24万吨，减少8.07%。 2014年，本集团营业额为人民币1,021.26 亿元，比上年下降11.57%。产品产销率为100.06%， 货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。 （2）石油石化市场需求增速降低，产品价格持续下跌。 2014年，在中国经济下行压力加大的市场环境下，国内石油石化市场总体表现低迷。国内炼 油产能过剩扩大，成品油消费增速下滑，其中柴油消费出现负增长；下游大宗化工产品产能继续 扩张，市场需求低位徘徊，化工产品价格持续走低。截至2014年12月31日止，本集团的合成纤 维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了 1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。 （3）国际原油价格持续下跌，原油加工量有所减少。 2014年，世界经济增长依旧缓慢，对石油的需求总体上减弱；美国页岩油气革命使石油的供 应大幅增加；美国结束量化宽松货币政策，美元进入强势周期，欧佩克产油国为争夺市场份额继 续保持原油产量，以及因地缘政治因素等多重因素影响国际原油价格大幅波动。上半年国际原油 价格在高位盘整，进入6月份以后出现了连续大幅度下跌。2014年美国商品交易所WTI原油平 均价为93.14美元/桶，比2013年的97.94美元/桶下跌4.90%；伦敦洲际交易所布伦特原油平均价 为98.95美元/桶，比2013年的108.64美元/桶下跌8.92%；迪拜原油平均价为96.66美元/桶，比 2013年的105.45美元/桶下跌8.34%。 截至2014年12月31日止，本集团共加工原油1,417.02万吨（其中来料加工127.48万吨）， 比上年减少149.76万吨，下降9.56%。2014年，本集团加工原油（自营部分）的平均单位成本为 人民币4,618.68元/吨（2013年：人民币4,819.11元/吨），降低4.16%。2014年度本集团原油加工 总成本为人民币595.60亿元，比上年的人民币715.93亿元降低16.81%，占总销售成本的64.11%。 （4）系统优化和降本增效工作取得成效。 2014年，本集团继续发挥炼化一体化优势，充分利用炼油装置适应性强的特点，多加工高硫 原油；应用PIMS系统进行原油性价比测算，进一步提升原油采购集中度，全年性价比较高的主 力油种采购量占采购总量的96.6%，降低了原油成本。 从整体效益最大化考虑，进行乙烯裂解原料优化，天然气和燃料气结构优化调整，氢气系统 优化，火炬气减排增效，汽油和航煤增产优化，石脑油、渣油、蜡油加工线路优化。通过减少对 二甲苯产量来多提供高辛烷值汽油调和组分以增产汽油。通过柴油加氢改开航煤加氢、330万吨 柴油加氢质量升级等措施，成品油结构得到进一步优化，全年柴汽比为1.42:1。加强装置边际贡 献跟踪，坚持每日对每个产品进行效益滚动测算，及时掌握效益变化情况，及时调整装置负荷和 开停车计划，优先排产有效益、市场好的产品。 不断丰富创新筹融资手段，成功实施海外代付、风险参贷等境外融资方式，仅年内从银行所 借的两笔中长期美元借款和人民币借款，就节约利息支出近人民币2,000万元。通过“重点签约、 按月考核”等措施，对费用发生加强管控。努力减少库存资金占用，全年公司总库存较上年减少 6,000余万元。 （5）节能减排工作继续深化。 2014年，本集团继续按照国家节能减排的有关要求，落实各项节能减排措施，全面完成政府 下达的节能减排目标。2014年，本公司万元产值综合能耗为0.851吨标煤/万元人民币。同上年相 比，全年COD总量下降26.07%，二氧化硫下降25.11%，氮氧化物下降23.51%，产生的固体废 物减少67%，火炬气排放下降约80%，“三废”达标率达100%。加热炉平均热效率达到92.42%， 较上年提高0.18个百分点。积极开展碳盘查和碳交易工作，完成出售2013年度碳配额工作，标 志着公司的碳排放交易工作进入常态化。 （6）建设发展、科研开发和信息化项目有序推进。 2014年，本集团继续开展发展规划研究，形成了公司中长期发展规划和炼化一体化初步方案， 积极参与杭州湾北岸产业发展规划布局，为公司降低发展成本和风险、拓展发展区域和空间奠定 了基础。主要开展了3#柴油加氢装置柴油质量升级改造、10万吨/年EVA等项目建设，全年完成投 资人民币10.89亿元。积极推进重大科研项目建设，国家发改委高技术产业化专项项目“年产3000 吨PAN基原丝高技术产业化示范工程”通过了验收， “劣质油浆生产优质针状焦技术开发及工业应 用项目”一阶段改造顺利完成；全年生产新产品30.64万吨，合成树脂新产品及聚烯烃专用料74.82 万吨，化纤差别化率64.51%，申请专利53件，获得专利授权4件。在信息化建设方面，完成了生 产经营分析监控系统、综合事务办公平台、移动办公系统等上线运行。 （7）企业管理和改革力度不断加强。 2014年，本集团继续提升一体化管理体系应用水平，逐步扩大体系认证范围，完成实验室能 力认可的现场评审，启动增加能源管理功能。继续推进组织机构优化，完成部分职能调整，积极 推进电气专业化集中管理工作，开展流程化管理试点工作。强化承包商管理，严格安全施工风险 抵押制度。探索运用自贸区新型融资平台和优惠政策，在上海自贸区注册成立了上海金贸国际贸 易有限公司。探索创新激励机制，对公司高管和骨干员工实施A股股权激励。 截至2014年12月31日，本集团净减员（包括自愿离职及退休人员）814人，占年初员工总 数14,127人的5.76%。 （8）本年度经营业绩出现亏损的原因简析。 致使本集团报告期内经营业绩出现亏损的主要原因是： a) 石油石化市场需求持续低迷，产品市场价格疲软，芳烃、涤纶等业务全年亏损；下半年， 国际原油价格断崖式下跌，国内成品油价格连续下调，本集团进口原油采购周期长，在 途、在库的原油成本相对较高，致使炼油业务在第三季度后出现较大亏损。 b) 原油加工量较2013年有所回落，以及装置大检修、更换催化剂等因素，使成品油、化工 产品等主体商品总量都有不同程度的下降，影响了公司利润。 c) 本集团对外投资收益大幅下降，主要是本公司联营公司——上海赛科石油化工有限公司 业绩出现较大亏损，相比上年度投资收益下降，导致利润减少0.73亿元。 d) 由于下半年原油价格大幅下跌，石油石化产品价格下跌，本集团对存货计提跌价准备人 民币2.95亿元，比去年增加人民币1.94亿元。 e) 2014年，本集团净财务费用为人民币3.60亿元，相比2013年净财务收益人民币1.22亿 元，相对增加费用4.82亿元。主要是报告期人民币对美元贬值，导致净汇兑损失增加。 5.2 会计判断及估计 本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所影响。 该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。管理层基于这些经验和假 设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。管理层会持续对这些估计作出评估。由于实际情 况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。 在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影响的 判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。主要会计政策载列于 财务报表。管理层相信，下列主要会计政策包含在编制财务报表时所采用的最重要的判断和估计。 (1) 长期资产减值亏损 使用寿命不确定的资产每年须就减值进行测试。须作摊销的资产，倘若事件出现或情况改变 显示长期资产的账面净值可能无法收回，有关资产须进行减值测试。减值亏损按资产的账面值超 出其可收回金额的差额确认。可收回金额是以资产的公允价值扣除销售成本或使用价值两者中较 高者为准。在厘定使用价值时，资产或资产组所产生的预期现金流量会贴现至其现值。在厘定与 可收回数额相若的合理数额时会采用所有可供使用的资料，包括根据合理和可支持的假设所作出 的估计和销售额、售价及经营成本的预测。 (2) 折旧 物业、厂房及设备均在考虑其残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。管理层定期 审阅资产的预计可使用年限，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集 团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。如果以前的估计发生重大变化，则 会在未来期间对折旧费用进行调整。 (3) 呆坏账减值亏损 管理层就客户无法作出所需付款时产生的估计亏损计提呆坏账减值亏损。管理层以应收账款 的账龄、客户的信誉和历史冲销记录等资料作为估计的基础。如果客户的财务状况恶化，实际减 值亏损数额将会高于估计数额。 (4) 存货减值亏损 存货成本高于其可变现净值的差额计入存货跌价损失。可变现净值是在日常业务中的估计售 价减估计完成生产及销售所需的成本。管理层以可得到的资料为估计的基础，其中包括成品及原 材料的市场价格，及过往的营运成本。如实际售价低于或完成生产的成本高于估计，实际存货跌 价准备将会高于估计数额。 (5) 所得税 国家税务总局于2007年6月下发通知(国税函664号)，要求当地相关的税务机关立即更正中 华人民共和国国务院给予于1993年在香港上市的包括本公司在内的9家上市公司的企业所得税 优惠政策。自上述国税函下发起，本公司根据当地税务部门的通知，2007年度的企业所得税率调 整至33%。到目前为止，当地税务机关未要求本公司就该事项补缴2007年度以前的企业所得税。 截至2014年12月31日止，本事项没有发生新的变化。管理层认为本集团不太可能就以上事项 被要求补缴2007年度以前的企业所得税，因此，于2014年12月31日，本集团未就以上未定事 项于本财务报表内提取准备。 (6) 确认递延所得税资产 在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的 所得税费用时，本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额 存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。 递延所得税资产根据可抵扣暂时性差异和能够结转以后年度的可抵扣亏损确定。管理层根据 未来期间很可能取得用来抵扣或实现递延所得额为限进行确认。在每个报告期期末，管理层评估 是否应确认以前未确认的递延所得税资产。本集团根据未来期间很可能取得用来实现递延所得税 资产的应纳税额所得额为限，确认以前年度未确认的递延所得税资产。另外，在每个报告期期末， 管理层对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得 额用以实现递延税用以实现递延所得税资产，本集团将减记递延所得税资产的账面价值。 在评估本集团是否可能抵扣或利用递延所得税资产时，管理层首先依赖未来年度可获得的应 纳税所得额来支持确认递延所得税资产。若要全部实现于2014年12月31日确认的递延所得税资 产，本集团在未来年度需要获得至少人民币36.60亿元的应纳税所得额，其中在2017年前，即2012 年产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须获得人民币23.71亿元的应纳税所得额；在2019年前， 即本年度产生的可抵扣亏损到期前，母公司必须额外获得人民币8.33亿元的应纳税所得额。根据 未来盈利预测和历史经验，管理层认为本集团很有可能在可抵扣亏损到期前获得足够的应纳税所 得额。 5.3 公司经营业绩比较与分析（按照《国际财务报告准则》） 5.3.1概述 下表列明本集团在所示年度内的销售量及缴纳营业税金及附加后的销售净额： 截至12月31日止年度 2014年 2013年 2012年 销售量 销售净额 人民币 销售量 销售净额 人民币 销售量 销售净额 人民币 千吨 百万元 百分比% 千吨 百万元 百分比% 千吨 百万元 百分比% 合成纤维 228.7 2,891.5 3.1 250.8 3,220.5 3.1 253.3 3,313.3 3.8 树脂及塑料 1,321.4 12,489.4 13.5 1,506.7 14,268.4 13.5 1,582.8 14,706.3 16.9 中间石化产品 1,968.9 12,391.0 13.4 2,545.0 18,430.8 17.5 2,209.2 17,993.5 20.6 石油产品 9,305.3 49,259.5 53.1 10,391.5 57,419.8 54.4 6,921.0 38,301.4 43.9 石油化工产品 贸易 - 14,791.0 15.9 - 11,157.6 10.6 - 12,020.7 13.8 其他 - 902.6 1.0 - 1,006.1 0.9 - 882.1 1.0 合计 12,824.3 92,725.0 100.0 14,694.0 105,503.2 100.0 10,966.3 87,217.3 100.0 下表列明本集团在所示年度内的合并利润表概要（根据《国际财务报告准则》）： 截至12月31日止年度 2014年 2013年 2012年 人民币 百万元 占销售净 额百分 比% 人民币 百万元 占销售净 额百分 比% 人民币 百万元 占销售净额 百分比% 合成纤维 销售净额 2,891.5 3.1 3,220.5 3.1 3,313.3 3.8 销售成本及费用 (3,473.4) (3.7) (3,823.4) (3.6) (3,718.6) (4.3) 分部营业(亏损) (581.9) (0.6) (602.9) (0.5) (405.3) (0.5) 树脂及塑料 销售净额 12,489.4 13.5 14,268.4 13.5 14,706.3 16.9 销售成本及费用 (12,820.9) (13.8) (15,034.7) (14.3) (15,997.7) (18.4) 分部营业(亏损) (331.5) (0.3) (766.3) (0.8) (1,291.4) (1.5) 中间石化产品 销售净额 12,391.0 13.4 18,430.8 17.5 17,993.5 20.6 销售成本及费用 (12,259.2) (13.2) (17,366.8) (16.5) (17,160.8) (19.6) 分部营业利润 131.8 0.2 1,064.0 1.0 832.7 1.0 石油产品 销售净额 49,259.5 53.1 57,419.8 54.4 38,301.4 43.9 销售成本及费用 (49,288.8) (53.2) (55,242.6) (52.3) (39,294.4) (45.0) 分部营业(亏损)/利润 (29.3) (0.1) 2,177.2 2.1 (993.0) (1.1) 石油化工产品贸易 销售净额 14,791.0 15.9 11,157.6 10.6 12,020.7 13.8 销售成本及费用 (14,724.9) (15.9) (11,052.1) (10.5) (11,974.3) (13.7) 分部营业利润 66.1 0.0 105.5 0.1 46.4 0.1 其他 销售净额 902.6 1.0 1,006.1 0.9 882.1 1.0 销售成本及费用 (745.7) (0.8) (791.3) (0.7) (843.9) (1.0) 分部营业利润 156.9 0.2 214.8 0.2 38.2 0.0 合计 销售净额 92,725.0 100.0 105,503.2 100 87,217.3 100.0 销售成本及费用 (93,312.9) (100.6) (103,310.9) (97.9) (88,989.7) (102.0) 营业(亏损)/利润 (587.9) (0.6) 2,192.3 2.1 (1,772.4) (2.0) 财务(费用)/收益净额 (359.7) (0.4) 121.7 0.1 (283.3) (0.3) 投资收益 - - - - 6.4 0.0 应占联营及合营公司利润 57.7 0.1 130.7 0.1 32.8 0.0 税前(亏损)/利润 (889.9) (1.0) 2,444.7 2.3 (2,016.5) (2.3) 所得税 214.1 0.2 (379.2) (0.3) 511.4 0.6 本年度(亏损)/利润 (675.8) (0.7) 2,065.5 2.0 (1,505.1) (1.7) 归属于：本公司股东 (692.2) (0.7) 2,055.3 1.9 (1,528.4) (1.8) 非控股股东 16.4 0.0 10.2 0.1 23.3 0.1 本年度(亏损)/利润 (675.8) (0.7) 2,065.5 2.0 (1,505.1) (1.7) 5.3.2比较与分析 截至2014年12月31日止年度与截至2013年12月31日止年度的比较。 5.3.2.A 经营业绩 1）销售净额 2014年本集团销售净额为人民币927.250亿元，较上年的人民币1,055.032亿元减少了 12.11%。截至2014年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品 的加权平均价格（不含税）与上年相比，合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品分别 下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。 (i)合成纤维 2014年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币28.915亿元，较上年的人民币32.205亿 元下降10.22%，主要系下游需求疲弱持续，对原料采购积极性不高导致本期销售量下降。合成纤 维的销售量同比下降8.81%，加权平均销售价格下降了1.54%。其中，本集团合成纤维主要产品 腈纶纤维的加权平均销售价格同比上涨了0.84%，而涤纶纤维的加权平均销售价格较上年下降了 11.68%。腈纶纤维和涤纶纤维的销售额分别占合成纤维总销售额的79.15%和14.95%。 本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为3.1%，与上年基本一致。 (ii)树脂及塑料 2014年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币124.894亿元，较上年的人民币142.684亿 元下降了12.47%，主要系聚酯产品销量下降导致本期销售净额下降。树脂及塑料的销售量同比下 降12.30%，产品加权平均销售价格下降了0.19%。其中，聚乙烯的加权平均销售价格上升了2.65%， 聚丙烯的加权平均销售价格上升了1.53%，聚酯切片的加权平均销售价格同比下降了13.82%。聚 乙烯、聚丙烯和聚酯切片的销售额分别占树脂及塑料总销售额的43.58%、35.52%和16.56%。 本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为13.5%，与上年基本一致。 (iii)中间石化产品 2014年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币123.910亿元，较上年的人民币184.308 亿元下降了32.77%，主要系芳烃产品苯及对二甲苯下游需求下降导致销售颓势，1#乙烯装置停产， 烯烃产品销售大幅下降，总体化工产品销售净额下降明显，销售量同比下降22.64%。中间石化产 品加权平均销售价格同比下降13.10%。在中间石化产品中，对二甲苯、丁二烯和环氧乙烷的加权 平均销售价格分别下降了18.83%、14.29%和2.92%，纯苯和乙二醇的加权平均销售价格分别下降 了9.07%和11.32%。对二甲苯、丁二烯、环氧乙烷、纯苯和乙二醇的销售额分别占中间石化产品 总销售额的29.07%、6.33%、18.74%、18.56%和6.11%。 本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为13.4%，比上年下降了4.1个百分 点。 (iv) 石油产品 2014年度本集团石油产品的销售净额为人民币492.595亿元，较上年的人民币574.198亿元 下降了14.21%，主要系国内成品油价格持续下跌及成品油产量减少，导致本期石油产品销售净额 下降。主要产品加权平均销售价格同比下降了4.20%，销售量下降了10.45%。 本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为53.1%，比上年下降了1.3个百分点。 (v) 石油化工产品贸易 2014年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币147.910亿元，比上年的人民币 111.576亿元上涨了32.56%，主要是由于2014年度在上海自贸区成立的子公司上海金贸国际贸易 有限公司，增加了转口贸易，使得贸易板块扩展，销售净额增加。 本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为15.9%，比上年上涨了5.3个 百分点。 (vi) 其他 2014年度本集团其他的销售净额为人民币9.026亿元，比上年的人民币10.061亿下降了 10.29%，主要是由于本集团资产出租业务收入减少。 本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.0%，比上年上升了0.1个百分点。 2）销售成本及费用 销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入构成。 2014年度本集团的销售成本及费用比2013年度的人民币1,033.109亿元略有下降，至人民币 933.129亿元。其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用分 别为人民币34.734亿元、128.209亿元、122.592亿元、492.888亿元和7.457亿元，比上年分别下 降9.15%、14.72%、29.41%、10.78% 和5.76%。石油化工产品贸易的销售成本及费用为人民币 147.249亿元，比上年上升33.23%。 本年度石油化工产品贸易的销售成本及费用比上年上升33.23%，主要是由于本集团石化产品 方面的贸易业务量较上年增长所致。 本年度合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和其他的销售成本及费用比去年下 降，主要是本集团相关业务量比上年小幅下降所致。 -销售成本 2014年度本集团销售成本为人民币929.101亿元，比上年度的人民币1,032.259亿元下降了 9.99%，销售成本占本年度销售净额的100.20%。本期原油加工量下降导致销售成本下降。 -销售及管理费用 2014年度本集团销售及管理费用为人民币5.642亿元，比上年度的人民币6.910亿元下降了 18.35%，主要系装卸运杂费减少所致。 -其他业务收入 2014年度本集团其他业务收入为人民币2.616亿元，比上年度的人民币6.734亿元下降 61.15%。主要系2014年收到教育费附加返还1.24亿，2013年陈山油库资产转让产生净收益4.65 亿元及金贸公司汇兑收益0.673亿元。 -其他业务支出 2014年度本集团其他业务支出为人民币1.002亿元，比上年度的人民币0.674亿元上升 48.66%。主要系2014年美元对人民币汇率上升导致汇兑损失0.498亿元；1#乙烯装置进行报废处 置导致处置固定资产损失0.188亿元。 3）营业（亏损）/利润 2014年度本集团的营业亏损为人民币5.879亿元，比上年度的营业利润人民币21.923亿元减 少人民币27.802亿元。2014年，我国石化行业需求持续低迷，石化产品价格疲软，本集团化工板 块产品毛利大幅下降，化工板块业绩出现亏损；2014年下半年尤其是第四季度，国际市场原油价 格出现持续、大幅度下跌，本集团石油产品和石化产品价格随之大幅下跌，而由于进口原油采购 周期长，本集团在途、在库的原油成本相对较高，进一步压缩了炼油和化工板块的毛利，炼油板 块出现亏损。 （i）合成纤维 本年度合成纤维的营业亏损为5.819亿元，较上年6.029亿元的亏损额有所减少，主要是由 于合成纤维产品目前处于行业低谷，产品销售单价较低。本集团对该部分产品进行了限产工作， 本年度销量下降导致销售净额下降10.22%，而同期销售成本及费用下降9.15%，使亏损减少。 （ii）树脂及塑料 本年度树脂及塑料的营业亏损为3.315亿元，较上年7.663亿元的亏损额下降了56.74%，该 营业亏损的下降主要是由于树脂塑料产品销售量减少导致销售净额下降12.47%，而同期销售成本 及费用减少14.72%，使亏损同比有所下降。 （iii）中间石化产品 本年度中间石化产品的营业利润为1.318亿元，较上年10.64亿元下降了87.61%，主要是由 于中间石化产品销售净额下降32.77%，而同期销售成本及费用下降29.41%，使盈利同比下降。 （iv）石油产品 本年度石油产品的营业亏损为0.293亿元，较上年21.772亿元的营业利润减少了101.35%， 该营业亏损产生的主要原因是石油产品销售净额下降14.21%，而同期销售成本及费用下降 10.78%，使本年度产生亏损。 （v）石油化工产品贸易 本年度本公司石油产品贸易的营业利润为人民币0.661亿元，比上年的人民币1.055亿元的 营业利润下降了37.35%，主要是由于贸易的销售净额上升32.56%，而同期贸易成本及费用上升 33.23%，使盈利同比下降。 （vi）其他 本年度本公司其他营业利润为1.569亿元，较上年2.148亿元的营业利润下降26.96%，该营 业利润的减少主要是由于其他业务销售净额同比下降10.29%，而同期销售成本及费用下降5.76%， 使盈利减少。 4）财务(费用)/收益净额 2014年度本集团财务费用净额为人民币3.597亿元，上年度为财务收益净额人民币1.217亿 元，主要系报告期内美元对人民币升值，导致净汇兑损失0.498亿元，2013年美元对人民币贬值， 产生净汇兑收益4.079亿元。 5）税前(亏损)/利润 2014年度本集团税前亏损为人民币8.899亿元，比上年度的税前利润人民币24.447亿元减少 人民币33.346亿元。 6）所得税 2014年度本集团所得税费用为人民币-2.142亿元，上年度为所得税费用人民币3.792亿元。 主要是本公司本年度亏损，确认递延所得税资产所致。 根据2008年1月1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》，2014年本集团的所 得税税率为25%（2013年：25%）。 7）本年度(亏损)/利润 2014年度本集团税后亏损为人民币6.758亿元，比上年度税后利润人民币20.655亿元减少人 民币27.413亿元。 5.3.2.B资产流动性和资本来源 本集团主要资金来源是经营现金流入及向非关联的银行借贷。本集团资金的主要用途为销售 成本、其他经营性开支和资本支出。 1）资本来源 (i) 经营活动现金流量净额 本集团2014年度经营活动现金净流入量为人民币36.624亿元，比上年的现金净流入量人民 币50.985亿元减少现金流入量人民币14.361亿元。其中，（a）由于报告期内本集团经营业绩亏损, 本集团2014年度税前亏损在扣除折旧和固定资产减值损失影响后带来的现金净流入为人民币 10.498亿元，比上年的人民币45.545亿元现金净流入减少现金流入量人民币35.047亿元；（b）2014 年度，本集团因期末存货余额减少而增加经营性现金流人民币31.085亿元（上年因期末存货余额 增加而减少经营性现金流人民币1.012亿元）。 (ii) 借款 2014年期末本集团总借款额比上年末减少了人民币20.109亿元，为人民币57.109亿元，其 中短期借款减少人民币30.158亿元，长期借款增加人民币10.049亿元。 本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持 在一个安全水平上。本集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的计划特征， 长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集团现行的借款条 款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。 2）资产负债率 于2014年12月31日，本集团的资产负债率为45.73%（2013年：50.89%）。资产负债率的 计算方法为：总负债/总资产。 5.3.2.C研究与开发、专利及许可 本集团拥有各种技术开发部门，包括化工研究所、塑料研究所、涤纶研究所、腈纶研究所和 环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。本集 团2012年、2013年和2014年的研究和开发经费分别为人民币0.722亿元、人民币0.673亿元和 人民币0.436亿元，本年度研究开发费用减少主要为减少了研发相关的市场调研、人员差旅等费 用。 本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。 5.3.2.D 资产负债表外的安排 有关本集团的资本承担，请参阅本年度报告按《国际财务报告准则》编制的财务报告附注30。 本集团无对外提供担保的情况。 5.3.2.E 合约责任 下表载列本集团于2014年12月31日根据合约于未来应付之借款本金： 于2014年12月31日于下列期限到期之款项 总计 人民币千元 一年以内 人民币千元 一至两年内 人民币千元 两至五年内 人民币千元 合约责任 短期借贷 4,078,195 4,078,195 - - 长期借贷 1,632,680 - 1,632,680 - 合约责任总额 5,710,875 4,078,195 1,632,680 - 5.3.2.F 报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析 于2014年12月31日，本公司拥有50%以上权益的主要子公司如下： 企业名称 注册 地 主营业务 主营 业务 开展 国家 法人类别 本公司 持有股 权比例 （%） 本集团 持有股 权百分 比（%） 注册资金 （千元） 2014年净 利润（净亏 损以“-”填 列） （人民币 千元） 上海石化投资 发展有限公司 中国 投资管理 中国 有限责任 公司 100 100 人民币 1,000,000 31,597 中国金山联合 贸易有限责任 公司 中国 石化产品 及机器进出 口贸易 中国 有限责任 公司 67.33 67.33 人民币 25,000 21,924 上海金昌工程 塑料有限公司 中国 改性聚丙 烯产品生产 中国 有限责任 公司 - 74.25 美元 9,154 7,299 上海金菲石油 化工有限公司 中国 聚乙烯产 品生产 中国 有限责任 公司 - 60 美元 50,000 16,486 浙江金甬腈纶 有限公司 中国 腈纶产品 生产 中国 有限责任 公司 75 75 人民币 250,000 -33,771 上海金地石化 有限公司 中国 石化产品 生产 中国 有限责任 公司 - 100 人民币 545,776 -75,631 上海金贸国际 贸易有限公司 中国 石化产品 及机器进出 口贸易 中国 有限责任 公司 - 67.33 人民币 20,000 2,611 所有子公司均未发行任何债券。 本集团应占其联营公司的权益,包括于中华人民共和国成立的上海化学工业区发展有限公司 的38.26%，计人民币10.433亿元的权益，以及于中华人民共和国成立的上海赛科石油化工有限 责任公司的20%，计人民币14.977亿元的权益。上海化学工业区发展有限公司的主营业务是规划、 开发和经营位于中华人民共和国上海的化学工业区。上海赛科石油化工有限责任公司的主营业务 是生产和分销石化产品。 2014年度上海金地石化有限公司对本集团净利润影响达到10%以上，主要原因为国际液化气 价格持续下降导致产品销售价格持续下跌，产生较大亏损。 5.3.2.G.主要供应商及客户 本集团在2014年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限公司、中化石油有限公司、 中海油中石化联合国际贸易有限责任公司、中化实业有限公司及上海赛科石油化工有限责任公司。 本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币538.929亿元，占年度采购总额比例为78.88%。 而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币309.316亿元，占年度采购总额的比例为45.27%。 本集团在2014年度内前五名客户为中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有 限公司、嘉兴石化有限公司、中国石化炼油销售有限公司及上海氯碱化工股份有限公司。本集团 向这五名客户取得之销售金额为人民币620.051亿元，占全年营业额的60.68%。而本集团向最大 客户取得之销售金额为人民币514.041亿元，占全年营业额的比例为50.31%. 根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其联系人在中化石油有限公司、 中化实业有限公司、嘉兴石化有限公司及上海氯碱化工股份有限公司中没有任何权益；中国国际 石油化工联合有限责任公司、中国石化销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司及 中国石化炼油销售有限公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司；中国国际石油化工联合有 限责任公司在中海油中石化联合国际贸易有限责任公司中拥有40%的权益；中石化股份和本公司 在上海赛科石油化工有限责任公司分别拥有30%和20%的权益。 5.4公司经营情况讨论与分析（按照中国企业会计准则） 5.4.1主营业务分析 5.4.1.A 合并利润表及合并现金流量表相关科目变动分析表 单位：千元 币种：人民币 科目 截至2014年12月31日 止年度金额 截至2013年12月31日 止年度金额 增减比例（%） 营业收入 102,182,861 115,539,829 -11.56 营业成本 90,046,890 100,477,000 -10.38 营业税金及附加 9,401,283 9,987,148 -5.87 销售费用 544,227 691,020 -21.24 管理费用 2,666,597 2,732,355 -2.41 财务费用(收益以“-”号 填列) 391,625 -189,024 -307.18 经营活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） 4,039,919 5,480,669 减少流入26.29% 投资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -910,104 -629,246 增加流出44.63% 筹资活动产生的现金流 量净额（流出以“-”号填 列） -2,983,972 -4,878,991 减少流出38.84% 研发支出 43,569 67,315 -35.28 合并利润表主要变动及说明 单位：千元 币种：人民币 项目名称 截至12月31日止年度 增减额 增减幅度 （%） 变动主要原因 2014年 2013年 财务费用(收益以“-”号 填列) 391,625 -189,024 580,649 -307.18 美元升值导致汇兑 损失增加 资产减值损失 224,039 39,838 184,201 462.38 存货跌价准备增加 投资收益 54,145 120,667 -66,522 -55.13 本年联营企业亏损 营业外收入 208,480 543,142 -334,662 -61.62 2013年陈山油库资 产转让收益增加了 当年的营业外收入 营业利润(亏损以“-”号 填列) -1,037,655 1,922,159 -2,959,814 -153.98 本年销售毛利及销 量下降 利润总额(亏损以“-”号 填列) -914,149 2,392,870 -3,307,019 -138.20 净利润(净亏损以“-”号 填列) -699,965 2,013,719 -2,713,684 -134.76 所得税费用 -214,184 379,151 -593,335 -156.49 本年度亏损确认了 递延所得税资产 现金流量表主要变动及说明 单位：千元 币种：人民币 项目名称 截至12月31日止年度 增减额 增减幅度 变动主要原因 2014年 2013年 经营活动产生的现金 流量净额（流出以“-” 号填列） 4,039,919 5,480,669 减少流入 1,440,750 减少流入 26.29% 本年度亏损 投资活动产生的现金 流量净额（流出以“-” 号填列） -910,104 -629,246 增加流出 280,858 增加流出 44.63% 2013年本集团处置陈山 油库资产，形成了人民 币5.94亿元的现金流入 筹资活动产生的现金 流量净额（流出以“-” 号填列） -2,983,972 -4,878,991 减少流出 1,895,019 减少流出 38.84% 本年原油采购减少，用 于补充营运资金的借款 减少 5.4.1.B 营业收入 1）报告期内营业收入变化的因素分析 2014年本集团合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品的加权平均价格（不含税） 与上年相比，分别下降了1.54%、0.19%、13.10%和4.20%。同时，2014年销量与上年相比小幅 下降，导致2014年本集团营业收入较上年相比下降。 2）主要销售客户情况 有关本集团主要销售客户情况请参阅5.3.2.G 5.4.1.C 营业成本 1）营业成本分析表 2014年度本集团营业成本为人民币900.469亿元，较上年的人民币1,004.770亿元下降 10.38%，这主要是由于本年度本集团主要原料价格下跌及产品销售量下降。 本报告期内本集团营业成本明细如下： 截止12月31日止年度 （未完）  |