[年报]中牧股份：2014年年度报告
公司代码：600195 公司简称：中牧股份 中牧实业股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 余涤非 因公出国 胡启毅 三、中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人余涤非、主管会计工作负责人梁传玉及会计机构负责人（会计主管人员）于雪 冬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)审定，公司2014年度合并报表实现归属于上市公 司股东的净利润290,377,215.00元，分配预案如下： 以2014年末总股本42,980万股为基数，向全体股东每10股派发2.05元（含税），共计派 发现金红利88,109,000元。剩余可供股东分配的利润结转下一年度。 2014年度不进行资本公积转增股本。 该预案须经公司2014年年度股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的发展战略和未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、其他 公司去年同期合并报表范围未包含山东胜利生物工程有限公司。 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 7 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 33 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 37 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 38 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 46 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 49 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 50 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 127 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中农发集团/实际控制人 指 中国农业发展集团有限公司 中牧总公司/控股股东 指 中国牧工商（集团）总公司 中牧股份/本公司/公司 指 中牧实业股份有限公司 兰州厂 指 中牧实业股份有限公司兰州生物药厂 保山厂 指 中牧实业股份有限公司保山生物药厂 成都药械厂/成都厂 指 中牧实业股份有限公司成都药械厂 江西厂 指 中牧实业股份有限公司江西生物药厂 黄冈厂 指 中牧实业股份有限公司黄冈动物药品厂 内蒙中牧 指 内蒙古中牧生物药业有限公司 中牧安达 指 湖北中牧安达药业有限公司 胜利生物 指 山东胜利生物工程有限公司 南药 指 中牧南京动物药业有限公司 中牧连锁 指 中牧农业连锁发展有限公司 成都华罗 指 成都华罗生物科技有限公司 乾元浩 指 乾元浩生物股份有限公司 南京梅里亚 指 南京梅里亚动物保健有限公司 兰州中亚 指 兰州中亚药械厂 金达威 指 厦门金达威集团股份有限公司 友利控股 指 四川友利投资控股股份有限公司 宜兴中牧 指 宜兴市中牧生物佐剂科技有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 会计师/中审亚太 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日的时间区间 元/万元 指 人民币元/人民币万元 二、 重大风险提示 1、政策风险 (1)根据农业部于2007年3月发布的《兽用生物制品经营管理办法》和2008年1月1日施 行的《中华人民共和国动物防疫法》，国内兽用生物制品分为国家强制免疫计划所需兽用生物制 品和非国家强制免疫计划所需兽用生物制品。国家强制免疫用生物制品由农业部指定的企业生产， 实行政府采购。非国家强制免疫用生物制品直接销售给使用者，也可以委托经销商销售。公司作 为农业部指定的强制免疫用生物制品生产企业之一，目前生物制品类产品主要面向政府的招采产 品。如果国家关于重大动物疫病防控产品的集中采购相关政策发生变化，将引致相关市场需求的 变化，可能出现公司现有产品无法满足市场需求、市场占有率下降的情况，从而影响公司发展。 (2)为落实《国家疫病防控中长期规划》，促进口蹄疫防控工作开展，农业部于2013年6 月发布《关于做好口蹄疫疫苗质量标准提升工作的通知》，自2013年9月1日起，国家强制免 疫用口蹄疫疫苗将逐步执行新的疫苗质量标准，在原口蹄疫疫苗质量标准的基础上，提高效力检 验标准，增加内毒素和总蛋白检测参数，其中总蛋白检测参数分阶段实施，自2015年起总蛋白 含量每ML疫苗不高于500ug。关于生物制品产品质量、生产资质、生产工艺等行业监管政策的 不断调整变化对公司重点产品生产工艺和产能都将产生一定的影响，从而可能影响公司的经营成 本和经营成果。 2、竞争风险 随着国家对动物食品安全的重视程度逐步提高，行业监管趋严，我国兽药行业将进入快速整 合和发展时期，行业内竞争对手或通过资本扩大产业布局，或通过研发优势夯实核心竞争力，一 些大型养殖集团、专家教授参股的企业也延伸服务参与到行业竞争中。竞争对手的增加及竞争对 手通过单一新产品的先发优势、新技术和新工艺的领先优势，逐步缩小与公司的竞争差距。如果 公司在新产品、新技术、新工艺开发过程中受技术难点、特殊材料等因素影响而进展缓慢或停滞， 在市场竞争中不能保持差异化竞争优势，则可能影响公司对现有行业地位的维护，从而对公司的 盈利能力产生影响。 3、人力资源风险 目前，行业竞争从单纯的价格竞争逐步向产品品质、服务和渠道的竞争转变，为更好地应对 这些深层次的变化所带来的挑战，公司采取内涵式和外延式共同发展的方式保持竞争优势，加快 新品研发、新技术新工艺的运用和主业项目建设，改进销售服务体系，下沉销售渠道，加快对外 扩张速度，并购整合行业资源，这些经营举措的实施增大了公司对研发、技服、销售和项目建设 等各类专业人才的需求，如果公司不能相应地补充或调整配置相关人力资源，则会制约公司业务 的快速发展，影响公司建立高水平服务体系和走进终端策略的实施，从而削弱市场竞争力。 4、市场波动风险 公司主要从事动物保健品、动物营养品的研发、生产及销售。随着我国养殖业规模不断扩大， 商品化率不断提高，养殖密度和流通半径不断加大，境内外动物及其产品贸易活动日益频繁，动 物疫病将流行态势复杂多变。如果发生重大疫情，将会给养殖业造成不同程度的经济损失，进而 对公司业务产生不利影响。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中牧实业股份有限公司 公司的中文简称 中牧股份 公司的外文名称 China Animal Husbandry Industry Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CAHIC 公司的法定代表人 余涤非 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 张菁桦 联系地址 北京市丰台区南四环西路188号总部基地8区16号楼 电话 010-63702195 传真 010-63702196 电子信箱 600195@cahic.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼 公司注册地址的邮政编码 100070 公司办公地址 北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼 公司办公地址的邮政编码 100070 公司网址 www.cahic.com 电子信箱 600195@cahic.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市丰台区南四环西路188号总部基地8区16号 楼公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中牧股份 600195 － 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年11月28日 注册登记地点 北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼 企业法人营业执照注册号 110000009745520 税务登记号码 11010671092358X 组织机构代码 71092358-X （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司于1998年12月25日在国家工商行政管理局首次注册登记。相关情况详见公司1998 年年度报告之“十、公司的其他有关资料”。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司于1999年1月上市。上市后至2002年间，公司的主营业务为饲料、动物保健品和畜 牧产品（肉类制品）的加工生产和销售，以及畜牧业生产资料贸易和进出口业务。2002年，为 集中力量发展优势主导产业，公司置换出肉类制品加工业务，目前公司经营范围为：饲料原料、 饲料、饲料添加剂、动物保健品、畜禽制品及其相关产品的加工、生产；代理中牧实业股份有限 公司下属兽用生物制品生产企业的兽用疫苗、兽用诊断制品，销售兽用化学药品、抗生素、原料 药、中成药、生化药品、外用杀虫剂、消毒剂；饲料原料、饲料、饲料添加剂、动物保健品、畜 禽制品及其相关制品的销售；畜牧业生产资料的销售；研发开发饲料新品种、饲料新技术；与以 上项目相关的技术咨询、服务；货物进出口；技术进出口；代理进出口。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东没有发生变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦22-23层 签字会计师姓名 陈吉先、朱昂 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔2203室 签字的保荐代表人姓名 朱明强、冯烜 持续督导的期间 2013年10月16日－2014年12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数 据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 营业收入 4,035,441,262.62 3,639,750,974.51 3,639,750,974.51 10.87 3,108,992,460.38 归属于上市 公司股东的 净利润 290,377,215.00 235,759,003.31 235,759,003.31 23.17 234,555,220.61 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 234,338,135.92 232,054,210.78 232,054,210.78 0.98 228,935,876.77 经营活动产 生的现金流 量净额 287,622,412.27 253,195,232.89 253,195,232.89 13.60 -34,697,353.02 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 调整后 调整前 归属于上市 公司股东的 净资产 2,850,727,483.65 2,605,000,069.64 2,584,016,585.33 9.43 1,935,381,188.13 总资产 4,279,491,074.79 3,711,756,139.48 3,714,007,862.35 15.30 3,009,223,881.20 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.6756 0.5944 0.5944 13.66 0.6014 稀释每股收益（元／股） 0.6756 0.5944 0.5944 13.66 0.6014 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.5452 0.5851 0.5851 -6.82 0.5870 加权平均净资产收益率（%） 10.42 10.90 10.90 减少0.48个 百分点 11.41 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 8.41 10.73 10.73 减少2.32个 百分点 11.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 公司在2013年10月完成非公开发行3,980万股，因此按新股发行后的整月数计算加权平均 的期末股份数，得出2013年的每股收益和净资产收益率指标。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 55,973,114.75 -2,014,459.24 -3,052,282.43 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 2,794,147.75 3,106,000.00 3,672,200.00 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 6,175,101.14 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 393,680.14 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 1,453,489.81 4,140,497.79 6,154,514.81 少数股东权益影响额 -334,095.78 -743,809.40 -506,561.87 所得税影响额 -10,022,678.59 -783,436.62 -1,042,206.81 合计 56,039,079.08 3,704,792.53 5,619,343.84 非流动资产处置损益主要系处置部分金达威股份所产生的投资收益。 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售权益工具 －友利控股 656,495.15 690,425.20 33,930.05 53,756.00 合计 656,495.15 690,425.20 33,930.05 53,756.00 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，受动物疫病、畜禽产品价格低位运行等因素影响，国内养殖业整体延续上年的低 迷态势，部分子行业亏损严重。随着行业管理新政在2014年的逐步实施以及动物疫病流行新情 况，行业内竞争格局进一步改变，具备竞争实力的企业间差距在逐步缩小。报告期内，公司内部 运营成本增长较快，产能紧张局面尚未得到有效缓解，竞争对手在公司主导竞争性产品上大步赶 超。与此同时，外围产业结构调整步伐加快，行业监管措施要求更加严格细化，国内企业、科研 单位、国外动保行业巨头纷纷布局国内动物保健品行业，市场竞争环境趋于复杂。面对诸多不利 因素，公司坚持“打造中国畜牧业第一安全品牌”的企业宗旨，按照“登高望远、脚踏实地、激 发活力、勇于创新，努力实现公司发展战略”的年度目标，以市场为导向，持续优化生物制品板 块资源配置，在做好政府招标采购产品的销售和技服工作的同时，努力拓展常规疫苗市场；在部 分生产企业产能不足的情况下，按照效益优先的原则，积极调整产品结构；改进创新营销技服和 品牌宣传方式；紧跟市场需求和政策监管要求进行新产品研发和技术改造升级，依靠稳定的产品 质量和供货保障来维护和开发新的客户群体，总体维持了公司生物制品业务板块的竞争位势。化 药业务板块通过紧抓产品质量和技术的改进与提升，调整营销策略和技服模式，整合发酵类产品 技术与市场资源共享等措施实现了板块业绩的同比增长。饲料业务板块继续践行数字营销和实证 营销模式，通过采购和生产环节的成本控制、持续做好对老客户的内部挖潜及新客户的开发，同 时准确把握贸易产品市场机会，实现了板块业绩的逆势上行。公司持续提升内部管理效率，关注 各经营环节的降本增效、安全生产和节能减排，做好好预算管理、资金管理和税收筹划，实现了 经营形势的总体平稳。报告期内公司施行的重点经营举措和主要成果如下： ①调整优化营销和技服策略 报告期内，受国家对动物疫病防控和监管政策调整、动物疫病流行、食品安全和自然灾害等 因素的共同影响，动物保健品行业对生物制品、化药和饲料的市场需求多变，市场竞争从偏重价 格竞争逐步转向品质与服务的竞争。公司发挥并充分利用即有优势，紧跟市场变化，以利润为中 心分板块进行产品和市场梳理，找出差距弥补短板，形成营销和技服策略，积极化解被动局面， 参与市场竞争。 2014年，公司主营业务板块着力各项资源的优化配置，通过产销运的高效衔接，保证产品 的稳定供应，组织开展高质量的售后技术服务活动，促进客户群的维护和品牌形象的提升。继续 深化“三位一体”技服方式的内容，采取技术推广会、三大业务板块子网站和网络微信服务平台 等“三驾马车”并驾齐驱的技服手段，密切公司与客户、技术服务人员与用户之间的沟通，对公 司产品宣传和销售起到积极推进作用；通过对外聘专家库的筛选、管理与更新，有针对性地邀请 行业专家参与公司技术推广与服务，提升服务品质，实现以服务带动销售。积极推进高端合成肽 疫苗及其他高价值主打大品种产品的终端销售和推广工作，结合市场调研和客户走访情况，调整 优化经销商考核机制和销售政策，实施渠道的下沉建设和优化；通过终端集团客户的开发和布局， 进一步拓展直销渠道，提升了常规疫苗、化药和饲料产品收入贡献。报告期内公司在政府招采产 品市场位势继续保持领先。 ②优化研发管理，促科技成果转化 为进一步提高研发效率，提升科研成果转化率，强化研发、生产、销售和技术服务各环节的 协作，2014年初，董事会通过优化调整原有研发管理体系和资源，批准组建专门的研发管理部 门，建立符合公司主业特点、运行高效的专业化研发管理体系，将研发管理职能和实质性研发动 作进行区分，构建以经营单位为责任主体、以研发项目为工作载体的项目组机制。在此基础上逐 步完善研发项目管理相关制度，推进立项论证、计划衔接、协作推进、过程监督、纠偏机制、结 果评价机制、科技创新奖励机制等各环节的改革，以结果为导向，力促研发服务主营业务及成果 的快速转化。 报告期内，在新的研发管理构架下，公司对事业部、研究院和工厂体系内的研发项目进行全 面梳理整合，实施28项自主研发项目和22项重要工艺改进项目，梳理相关流程，提高科研效率， 集中配置资源进行项目攻关，提升产品品质：口蹄疫悬浮工艺和浓缩纯化工艺的改进实现了口蹄 疫产品品质和产能的双提升，黄霉素发酵新工艺改进实施实现了降本增效，饲料原料VA、VD3 创新检测方法的运用增强了对饲料原料质量把关能力；推进新药注册与文号申报和管理工作，持 续丰富公司产品序列：报告期内共取得5项新兽药证书（见本章“（二）、核心竞争力分析/2、 技术优势”的相关内容），在生物制品和化药领域新增22个产品生产批准文号，包括悬浮工艺 生产的牛二价口蹄疫疫苗、悬浮工艺生产的猪口蹄疫O型灭活疫苗、口蹄疫O型A型亚洲Ⅰ型三 价灭活疫苗、口蹄疫合成肽疫苗（98+93）和蓝耳病活疫苗R98等一些重点产品；饲料领域新增 67项产品生产批准文号。获授12项发明专利；硫酸头孢喹肟的研制与应用获得广东省科技进步 一等奖。研发促生产效果显著。 ③持续推进主业板块布局内重点项目建设 伴随国内畜牧养殖业规模化程度的提升，终端用户需求不断变化，公司三大主业板块所面对 的竞争对手纷纷加紧布局新产品、新项目以迎接行业新变革。为维护公司市场竞争地位，2014 年度公司持续推进各主业板块项目建设工作，按计划建设再融资募投项目并取得长足进展：长春 华罗预混料厂建设项目和兰州生物药厂研发及质检综合设施项目已竣工投入使用；兰州生物药厂 家畜疫苗灭活苗车间（技改）项目建成并通过动态GMP验收；保山生物药厂悬浮培养工艺口蹄疫 疫苗生产车间新建项目和成都药械厂高致病性猪繁殖与呼吸综合征活疫苗车间项目已完成主体 建设和设备安装；武汉华罗预混料厂建设项目和黄冈兽药制剂生产基地项目仍在建设中。 在大力推进募投项目建设的同时，2014年董事会批复实施的乾元浩郑州厂GMP复验改造项 目及乾元浩南京厂土地购买储备项目，为生药板块禽苗产品竞争力的维护和提升奠定基础；依据 市场变化论证调整化药板块项目建设内容，实现公司内部资源的合理调配和利用；通过批准在河 南和武汉设立饲料分支机构，提升饲料板块项目运作效率。公司主业板块内各重点项目的逐步建 成，将在公司产业升级、产品品质提升，有效缓解或提升产能等方面发挥重要作用，为公司发展 注入强劲动力。 ④实施经营各环节的降本增效 报告期内，多因素共同推动公司运营成本快速上升，对业绩增长产生较大压力，主要表现在： 公司主营业务所需原辅料出现货源紧张、市场波动增大，价格激增的情况，尤其是犊牛血清、D- 酯等的价格因供应紧张而出现价格飞涨，对利润实现产生不利影响；工艺改进、新品研发、研发 和销售技服队伍扩充刚性运营成本增加明显；国内部分省份养殖场因畜禽养殖污染而加快推进搬 迁，引致增加公司物流和仓储成本。对此，公司各经营单位开展了从生产、销售、采购、动力成 本、节能减排、综合管理等各个环节入手的开源节流行动，加大工艺改进力度，推广先进工艺成 果应用和落后生产设施设备的改造，降低影响成本关键原材料的使用量，抑制生产成本上升压力； 积极沟通市场价格和货源信息，组织集中采购，保证公司正常生产需要的同时，降低采购成本； 持续推进一体化物流平台建设，改进物流协作方式，通过仓储资源共享，降低运输成本；通过处 置部分长期股权投资，在取得主业发展所需现金的同时，增加了公司收益。相关职能部门联动配 合，做好风险防范与研判、成本控制，共同挖掘内部潜力，实现管理出效益。 2014年公司实现主营业务收入40.18亿元，同比增加10.86%，主营业务利润9.62亿元，同 比增加9.21%，实现归属于上市公司股东的净利润2.9亿元，同比增加23.17%。 业务构成 主营业务收入（元） 占主营收入的比例 主营业务利润（元） 占主营业务利润的比例 生物制品 1,184,809,694.59 29.49% 668,123,296.16 69.47% 化药 460,488,796.89 11.46% 78,231,667.01 8.13% 饲料 632,039,901.33 15.73% 135,172,272.20 14.06% 贸易 1,740,984,502.75 43.32% 80,191,459.70 8.34% 合计 4,018,322,895.56 100% 961,718,695.07 100% 2014年主营业务收入构成如下图： 生物制品 29.49% 化药 11.46% 饲料 15.73% 贸易 43.32% 生物制品 69.47% 化药 8.13% 饲料 14.06% 贸易 8.34% 2014年主营业务利润构成如下图： (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,035,441,262.62 3,639,750,974.51 10.87 营业成本 3,069,033,612.10 2,755,334,199.26 11.39 销售费用 411,680,857.40 342,746,060.91 20.11 管理费用 323,004,240.66 265,337,966.53 21.73 财务费用 3,852,507.12 3,488,748.08 10.43 经营活动产生的现金流量净额 287,622,412.27 253,195,232.89 13.60 投资活动产生的现金流量净额 -563,871,260.52 -279,375,881.35 -101.83 筹资活动产生的现金流量净额 -291,130,475.37 436,982,066.76 - 研发支出 129,668,831.57 82,752,455.50 56.69 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司来源于生物制品（动物疫苗）、化药和饲料及饲料贸易业务等三大板块的 业务收入总计为401,832.29万元，同比增加10.86%。以下分板块就报告期内业务收入变化的驱 动因素进行分析说明： ① 通过产品品质提升、聚焦推广新品高端疫苗和战略大单品以及渠道下沉等手段维持了生 物制品板块收入贡献的平稳性。 2014年度，生物制品板块实现销售收入118,480.97万元，同比下降1.82%，板块收入占公 司主业总收入的比重下降3.8个百分点。2014年度政府招采产品总量下降，其中口蹄疫政采产 品中含A型的三价口蹄疫疫苗产品的招标比重上升，由于公司直至2014年9月才取得该产品生 产文号，未能参与前三个季度的市场份额竞争，影响了当期收入贡献；与此同时缓解产能瓶颈的 新建项目尚不能有效释放产能，公司产能不足的瓶颈未能在报告期内有效缓解，对市场化疫苗生 产供应和销售收入的形成产生一定影响。面对市场竞争的不利局面，公司稳步维护公司主要政府 招采产品的市场份额：围绕招投标周密部署，高质量地完成产运销衔接和售后服务工作，以优质 服务增加客户粘性；大力宣传公司主推产品优势，确保高价值高利润产品优先中标；通过工艺改 进提升产品品质，维护产品售价，提升毛利水平，抵销政府招采份额整体下降的不利影响。积极 拓展市场苗业务：从业务政策、项目投资、产品引进等方面给予全方位支持，聚焦战略大单品， 下沉渠道，开发提升集团用户销量；以合成肽疫苗为主导，着手打造高端市场影响力；通过激活 机制，创新营销模式，利用“一个平台”、“三个渠道”加强宣传推广和客户交流；加快新产品、 新技术的消化吸收，丰富产品结构，大力推进关键工艺和重点在研产品的生产转化，尽快弥补竞 争短板。报告期内，政府招采产品实现销售收入93,679.44万元，同比减少6.12%，占整个生药 板块比重为79.07%；市场化常规疫苗销售收入24,801.53万元，同比增长18.68%，占整个生药 板块比重为20.93%。 ② 通过对板块内产品布局、内部资源和营销策略等进行调整创新和优化，化药板块实现收 入增长翻番。 化药板块着力调整板块内各生产企业的产品布局，新增差异化产品；整合利用新并购的胜利 生物平台，扩大国际市场推广和自有产品出口，外延式增长效果明显；以利润为导向调整营销策 略，完善国内外营销网络，建立客户关系管理体系，新开发部分养殖大型集团客户；尝试电商平 台销售，摸索建立新的销售模式和渠道；完善重点产品联合用药方案，挖掘产品亮点；试行产品 经理制，以品牌宣传、客户健康指数监测、举办技术讲座等措施持续与市场形成互动。2014年 化药板块实现收入46,048.88万元，同比增长112.94%，板块收入占公司主业总收入的比重上升 5.49个百分点。 ③ 通过挖潜和对市场行情的准确研判，饲料添加剂和饲料贸易业务利润贡献大幅提升。 面对因经济增速放缓、食品安全、自然灾害和动物疫病引致的养殖行情持续低迷，国内饲料 行业总需求不旺，产销增长缓慢，大部分饲料原料价格稳中走弱的不利局面，饲料板块通过充分 发挥自身资源优势、成本优势和品牌优势，实施精细化管理，以实证和数据营销手段对老客户进 行维护挖潜，开发新的规模化养殖场客户，促进销售收入增长。2014年度维生素和预混料业务 实现收入63,204万元，同比增长11.40%，占公司主业总收入的比重上升0.08个百分点。饲料 贸易业务坚持专业化经营策略，加强渠道建设，拓展贸易新品，准确研判市场行情，加大战略性 采购比例；通过提升贸易服务能力增加终端客户粘性；通过积极与有关政府部门沟通协调，成功 化解政策变化带来的风险。贸易业务全年实现销售收入174,098.45万元，取得历史最好成绩， 同比增长6.53%。 (2) 订单分析 公司产品的销售模式分为政府采购、经销商和终端客户直接销售三种。针对国家强制免疫疫 苗的政府采购主要包括政府招标采购和政府调拨，政府招标采购是政府采购的主要销售模式。 报告期内公司根据国家动物疫病防控要求，积极应对市场需求变化，调整产品结构，做好政府招 标产品的生产，充分调配各类生产资源，利用生产设备满负荷生产，确保产品的及时供应。报告 期内，公司口蹄疫疫苗、禽流感疫苗、高致病性蓝耳病疫苗和猪瘟疫苗等四类由政府集中招标采 购产品保持了市场地位；常规疫苗产品发展态势良好，饲料及化药板块在上游行业需求低迷的情 况下实现了逆势增长。报告期内公司无异常产品积压情况。 (3) 新产品及新服务的影响分析 报告期内，公司产品和服务未发生重大变化。 (4) 主要销售客户的情况 单位：元 排名 前五名客户销售金额 比例（%） 1 239,929,013.69 5.97 2 121,885,660.02 3.03 3 114,490,727.62 2.85 4 114,159,292.06 2.84 5 112,194,690.28 2.79 合计 702,659,383.67 17.48 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 农业 原材料 895,255,798.67 62.89 798,654,397.39 66.20 12.10 包装物 54,266,203.49 3.81 58,437,529.45 4.84 -7.14 人工费用 141,436,713.07 9.94 118,575,365.94 9.83 19.28 制造费用 332,584,537.37 23.36 230,695,965.30 19.12 44.17 合计 1,423,543,252.60 100.00 1,206,363,258.08 100.00 18.00 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 生物 制品 原材料 198,481,156.12 13.94 211,366,276.91 17.52 -6.10 包装物 41,499,295.20 2.92 44,912,401.53 3.72 -7.60 人工费用 95,434,748.38 6.70 87,561,582.37 7.26 8.99 制造费用 190,635,930.27 13.39 183,412,243.38 15.20 3.94 小计 526,051,129.97 36.95 527,252,504.19 43.71 -0.23 饲料 原材料 421,481,037.37 29.61 418,149,800.80 34.66 0.80 包装物 9,487,435.10 0.67 10,348,434.14 0.86 -8.32 人工费用 17,426,893.96 1.22 14,377,305.40 1.19 21.21 制造费用 16,622,456.41 1.17 13,391,973.99 1.11 24.12 小计 465,017,822.84 32.67 456,267,514.33 37.82 1.92 化药 原材料 275,293,605.18 19.34 169,138,319.68 14.02 62.76 包装物 3,279,473.19 0.23 3,176,693.78 0.26 3.24 人工费用 28,575,070.73 2.01 16,636,478.17 1.38 71.76 制造费用 125,326,150.69 8.80 33,891,747.93 2.81 269.78 小计 432,474,299.79 30.38 222,843,239.56 18.47 94.07 合计 1,423,543,252.60 100.00 1,206,363,258.08 100.00 18.00 制造费用增加主要系化药业务板块新增合并子公司胜利生物金额。 (2) 主要供应商情况 单位：元 排名 前五名供应商采购金额 比例（%） 1 230,528,712.50 7.02 2 129,331,426.11 3.94 3 128,880,000.00 3.93 4 126,670,000.00 3.86 5 123,549,800.00 3.76 合计 738,959,938.61 22.51 4 费用 单位：元 项目 2014年 2013年 增减比率% 销售费用 411,680,857.40 342,746,060.91 20.11 管理费用 323,004,240.66 265,337,966.53 21.73 财务费用 3,852,507.12 3,488,748.08 10.43 所得税 48,555,601.69 50,259,720.92 -3.39 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 87,649,942.39 本期资本化研发支出 42,018,889.18 研发支出合计 129,668,831.57 研发支出总额占净资产比例（%） 4.09 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.21 (2) 情况说明 公司通过自主开发、联合开发、技术引进、委托开发等多种形式共同推进新产品和技术的 研究开发工作，以丰富产品种类、优化产品结构。2014年公司在生物制品、化药、饲料等主营 业务板块实施了70余项新产品、新工艺、新技术研发项目和20余项工艺改进项目。这些研发项 目的实施有利于增强公司自主创新能力，提升公司产品利润空间，提供产业化推广的技术基础， 为公司创造新的利润增长点提供产品和技术储备，对增强公司市场竞争力发挥积极作用。 6 现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 经营活动产生现金流净额 287,622,412.27 253,195,232.89 投资活动产生现金流净额 -563,871,260.52 -279,375,881.35 筹资活动产生现金流净额 -291,130,475.37 436,982,066.76 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司利润来源于生物制品（兽用疫苗）、化药和饲料及贸易业务所形成的利润， 没有发生重大变动。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司没有以前年度融资、重大资产重组事项持续到本报告期的情况。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 请参见本节“一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”的相关内容。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行 业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 营业成 本比上 毛利率比上 年增减（%） 年增减 （%） 年增减 （%） 农业 4,018,322,895.56 3,056,604,200.49 23.93 10.86 11.39 减少0.36个 百分点 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 生物 制品 1,184,809,694.59 516,686,398.43 56.39 -1.82 5.24 减少2.93个 百分点 化药 460,488,796.89 382,257,129.88 16.99 112.94 111.43 增加0.59个 百分点 饲料 632,039,901.33 496,867,629.13 21.39 11.40 10.72 增加0.48个 百分点 贸易 1,740,984,502.75 1,660,793,043.05 4.61 6.53 2.29 增加3.95个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 化药产品收入增加主要系新增控股子公司胜利生物的收入贡献。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 3,904,110,776.37 7.85 国外 114,212,119.19 2,274.12 主营业务分地区情况的说明 国外销售收入增加主要系新增控股子公司胜利生物的产品出口收入贡献。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 389,855,439.39 9.11 954,124,902.23 25.71 -59.14 上年货币资金含 募集资金金额 应收票据 27,669,487.55 0.65 18,611,285.90 0.50 48.67 票据尚未到期承 兑 预付款项 228,604,097.71 5.34 123,928,135.75 3.34 84.47 为采购预付的供 应商货款及预付 的工程项目款 其他应收 款 156,389,412.79 3.65 88,875,412.94 2.39 75.96 主要为购买中牧 总公司房产发票 未到 存货 774,692,281.58 18.10 472,551,183.17 12.73 63.94 主要为年末控股 子公司中牧连锁 新开发贸易产品 存货，截至本报告 日已基本售出 固定资产 1,066,066,775.09 24.91 707,162,640.99 19.05 50.75 主要为新并入报 表的控股子公司 胜利生物形成的 资产增加 无形资产 325,380,033.05 7.60 215,463,251.06 5.80 51.01 主要为新并入报 表的控股子公司 胜利生物形成的 资产增加 开发支出 28,484,850.00 0.67 18,553,762.00 0.50 53.53 公司加大研发投 入力度 短期借款 20,000,000.00 0.47 65,000,000.00 1.75 -69.23 借款已到期偿还 应付票据 98,212,800.00 2.29 53,292,000.00 1.44 84.29 票据尚未到期支 付 预收款项 226,738,601.46 5.30 91,362,727.42 2.46 148.17 预收货物销售款 应交税费 22,130,024.84 0.52 7,852,662.73 0.21 181.82 应交未缴纳的税 金 应付股利 9,297,820.00 0.22 6,178,020.00 0.17 50.50 控股子公司乾元 浩应付股利 专项应付 款 26,829,215.57 0.63 68,701,370.32 1.85 -60.95 控股子公司成都 华罗拆迁工作结 束，补偿款余额结 转资本公积 资产总额 4,279,491,074.79 100.00 3,711,756,139.48 100.00 15.30 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公司与公允价值计量相关的资产为持有的100,792股友利控股无限售股票，具体情况参见本 节“（五）投资状况分析”的相关内容。除此之外，公司无其他按公允价值计量的资产。 报告期内公司主要资产计量属性没有发生变化。 (四) 核心竞争力分析 1、品牌优势 公司以“打造中国畜牧业第一安全品牌”为目标，重视品牌建设，动物疫苗产品丰富且质量 稳定，市场占有率约20%，位居行业前列。公司主要产品中口蹄疫疫苗、猪蓝耳疫苗、禽流感疫 苗以及猪瘟疫苗均为国家强制免疫品种，具有品牌优势。 2、技术优势 报告期内，公司在生物制品和化药领域新增22个产品生产批准文号；取得猪口蹄疫O型灭 活疫苗、猪支原体肺炎（RM48株）活疫苗、猪口蹄疫O型合成肽疫苗（多肽98+93）、重组新城 疫病毒灭活疫苗（A-Ⅶ株）和鸡新支二联灭活疫苗（LaSota株+Jin13株）等5个新兽药注册证 书； 获授“一种动物用肽疫苗及其制备”、“一种盐酸甜菜碱的制备方法”、“一种合成肽疫 苗及其制备方法”、“猪瘟合成肽疫苗及其制备方法”和“一种生物转化合成普拉特霉素A1的 方法”等12项发明专利。这些成果的取得是公司技术积累与创新的体现，也为公司未来市场竞 争奠定了坚实基础。 3、拥有完备的质量控制与管理体系 公司生物制品生产企业严格按照国家GMP管理要求开展生产组织活动，多次通过农业部兽药 GMP飞行检查，地方生物安全专项检查、定期检查。2014年12月，兰州厂新建口蹄疫细胞毒悬 浮培养灭活疫苗车间3条生产线通过GMP动态验收；其他生产车间9条疫苗生产线全面通过GMP 复验。公司所属饲料板块生产工厂，均已通过ISO质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境 管理体系、食品安全管理体系（HACCP）认证，北京华罗饲料添加剂厂还通过了兽药GMP质量生 产认证。公司完备的质量控制与管理体系，确保了向客户提供绿色、安全和高品质的产品。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 经2013年12月6日召开的公司第五届董事会2013年第六次临时会议审议批准，公司以自 有资金9,075万元收购山东胜利股份有限公司和山东胜邦塑胶有限公司所持有的山东胜利生物 工程有限公司54%和1%的股权（详见2013年12月7日刊载于中国证券报、上海证券报和上交所 网站的相关公告）。2014年1月20日办理完成上述股权收购事项的工商变更登记，胜利生物成 为本公司持股55%的控股企业。 经2014年4月29日召开的公司第六届董事会第二次会议审议批准，同意注销参股公司澳大 利亚I-LOK建筑新技术有限公司（详见2014年4月30日刊载于中国证券报、上海证券报和上交 所网站的相关公告）。公司已办理完成相关注销手续。 (1) 持有其他上市公司股权情况 单位：万元 证券 代码 证券 简称 最初投资 成本 占该公 司股权 比例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核 算科目 股份 来源 000584 友利控 股 6.03 0.02 69.04 5.38 8.77 可供出 售的金 融资产 公司所属成都药 械厂改制前持有 的成都蜀都大厦 股份有限公司法 人股转换而来 002626 金达威 5,353.19 25.67 36,256.50 10,808.66 10,808.66 长期股 权投资 在金达威上市前 所持有的法人股 合计 5,359.22 / 36,325.54 10,814.04 10,817.43 / / 持有其他上市公司股权情况的说明 Ⅰ、公司所持友利控和金达威的股股份均为无限售流通股。 Ⅱ、报告期内，公司取得友利控股现金分红5.38万元；友利控股公允价值变动金额为3.39 万元。 Ⅲ、报告期内，公司持有金达威在权益法下确认的损益为5,102.70万元，2014年12月处 置部分金达威股份产生的投资收益为5,705.96万元。 (2) 持有非上市金融企业股权情况 公司无持有非上市金融企业股权的情况。 (3) 买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量 （股） 报告期买入股份 数量（股） 使用的资金数量 （元） 报告期卖出股份 数量（股） 期末股份数量（股） 产生的投资收益 （元） 002626金达威 76,230,592 0 0 2,300,000 73,930,592 57,059,642.05 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0 元 买卖其他上市公司股份的情况的说明 Ⅰ、公司上市以来没有通过二级市场买入其他上市公司股份的行为。 Ⅱ、2014年12月2日，公司通过深圳证券交易所大宗交易系统出售230万股金达威股票，占其总股本的0.8%，交易价格为其当天股票交易的加 权平均价格27.46元/股。本次股份出售后，公司尚持有金达威7,393.0592万股股票，持股比例为25.67%，所持股份均为无限售流通股。相关公告刊 登于2014年12月4日的中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站。 Ⅲ、公司核算所持金达威股份的会计科目为长期股权投资，按新企业会计准则，需对2011年金达威股票发行上市引致本公司持股比例变动视同处 置计入投资收益的金额追溯调整计入资本公积，使核算公司卖出部分金达威股份的投资收益时较原公告数值增加。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 报告期内，公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 报告期内，公司无委托贷款事项。 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 国债逆回购 自有资金 上交所 200,100,000元 短期 / / 126,913.89元 否 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 为提高资金使用效益，公司自2014年12月17日起总计使用20,010万元资金，用于分期购买国债逆回购产品，利率根据当时锁定利率计算。截 至2014年12月31日累计利息收入126,913.89元。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集 年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已 使用募集 资金总额 已累计使 用募集资 金总额 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用募集资金用途及去向 2013 非公开发行 48,635.60 17,275.78 41,609.10 5,264.49 暂时补充流动资金5,000万元；264.49万 元存放于募集资金专用账户及各项目资金 专用账户。详见2015年3月20日刊载于 中国证券报、上海证券报和上海证券交易 所网站的募资存放与使用情况报告。 合计 / 48,635.60 17,275.78 41,609.10 5,264.49 / 募集 资金 总体 使用 情况 说明 （1）公司按照证监会和上交所的相关规定使用和存放募集资金。 （2）2014年度，公司共使用募集资金人民币17,275.78万元。截至2014年末，公司已累计使用 募集资金总额为41,609.10万元。募集资金期末余额为5,264.49万元（含募资专用账户及各项目 资金专用账户资金存储利息）。 （3）2014年度，公司没有募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的情况。 （4）经公司第五届董事会2013年第五次临时会议、第五届监事会2013年第一次临时会议审议批 准，公司将20,000万元暂时闲置募集资金转为定期存款存放于募资专户存储银行――民生银行股 份有限公司北京中关村支行。（详见2013年11月30日刊载于中国证券报、上海证券报和上海证 券交易所网站相关公告） 截至2014年5月20日，上述资金已全部到期转回募集资金专用账户，获得利息收入230.57 万元。 （5）经公司第六届董事会第二次会议审议批准，公司将不超过1亿元闲置募集资金暂时补充流动 资金，期限不超过12个月（自董事会批准之日起）。（详见2014年4月30刊载于中国证券报、 上海证券报和上海证券交易所网站相关公告） 截至2014年12月31日，用于补充流动资金的闲置募集资金余额为5,000万元。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金本 年度投入金 额 募集资金累 计实际投入 金额 是 否 符 合 计 划 进 度 项目 进度 预 计 收 益 产生 收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未达到 计划进 度和收 益说明 保山生物药厂 悬浮培养工艺 口蹄疫疫苗生 产车间新建项 目 否 9,241.06 4,122.97 8,360.84 是 90.47 - / 兰州生物药厂 家畜疫苗灭活 苗车间（技改） 项目 否 11,597.00 5,726.83 10,649.41 是 91.83 陆续 产生 效益 是 / 成都药械厂高 否 7,992.75 4,798.06 5,619.70 是 70.31 - / 致病性猪繁殖 与呼吸综合征 活疫苗车间项 目 兰州生物药厂 研发及质检综 合设施项目 否 7,219.20 1,268.95 7,276.08 是 100.79 陆续 产生 效益 是 / 黄冈兽药制剂 生产基地项目 否 10,993.00 0 1,104.51 否 10.05 - 因公司 实际募 集资金 少于计 划募集 资金，本 项目拟 由公司 自有资 金建设 完成 武汉华罗预混 料厂建设项目 否 6,224.34 62.00 1,955.45 是 31.42 - / 长春华罗预混 料厂建设项目 否 7,237.88 1,296.97 6,643.11 是 91.78 陆续 产生 效益 是 / 合计 / 60,505.23 17,275.78 41,609.10 / / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 （1）报告期内，公司没有变更募集资金投向项目。 （2）兰州生物药厂家畜疫苗灭活苗车间（技改）项目、兰州生物药 厂研发及质检综合设施项目和长春华罗预混料厂建设项目等3个募 投项目已投入使用。 （3）因公司实际募集资金少于计划募集资金，黄冈兽药制剂生产基 地项目拟由公司自有资金建设完成，该项目不影响其他募集资金使 用。 （4）其他募投项目仍在建设过程中。 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）中牧连锁为公司全资子公司，主要从事饲料及饲料添加剂等禽畜用品及农牧业生产资 料的生产销售，注册资本为5,000万元。报告期末资产总计42,362.69万元，净资产979.99万 元，净利润为1,796.14万元，实现年度业绩的扭亏为盈，主要原因为报告期内中牧连锁加强供 应链和成本管理，并有效抓住贸易产品市场机会，实现盈利。 （2）南药为公司全资子公司。主要从事兽药制剂产品的生产、销售、研发和技术服务，注 册资本为1,500万元。报告期末资产总计2,240.31万元，净资产1,498.23万元，净利润为450.76 万元。 （3）内蒙中牧为公司全资子公司。主要从事兽用原料药及制剂产品的生产、销售、研发和 技术服务，注册资本为6,000万元。报告期末资产总计12,805万元，净资产1,107.08万元，净 利润为93.62万元，实现扭亏为盈，主要原因是报告期内通过工艺改进实现降本增效，实现盈利。 （4）成都华罗为公司持股90.60%的控股公司，主要从事饲料产品生产加工和销售，注册资 本为5,734.54万元。报告期末资产总计4,878.72万元，净资产3,189.32万元，净利润为174.78 万元。 （5）中牧安达为公司持股80%的控股公司。主要从事兽用化学合成类药品的研制开发、生 产和销售，注册资本6,125万元。报告期末资产总计8,383.01万元，净资产7,069.74万元，净 利润为799.31万元。 （6）南通中牧为公司持股70%的控股公司。主要从事饲料产品生产加工，饲料原料、添加 剂贸易，注册资本200万元。报告期末资产总计1,013.58万元，净资产521.85万元，净利润为 117.26万元。 （7）胜利生物为公司持股55%的控股公司，主要从事兽药制剂和原料药的生产和销售，注 册资本为20,000万元。报告期末资产总计44,330.58万元，净资产17,670万元，净利润为670.23 万元。 （8）乾元浩为公司持股52.92%的控股公司，主要从事兽用生物制品的生产、销售、研发、 技术服务及项目投资，注册资本12,774.02万元。报告期末资产总计51,929.88万元，净资产 31,854.63万元，净利润为-120.58万元。出现亏损的主要原因为报告期内国内禽业养殖受疫情 影响大幅下滑，主导产品禽流感及常规禽苗销售受到严重影响，加之企业生产成本及其他各项费 用增加，出现盈利下降的情况。 （9）金达威为公司持股25.67%的参股公司，主要从事饲料添加剂、食品添加剂的生产和销 售，注册资本28,800万元。报告期末资产总计156,894.55万元，净资产142,181.64万元，实 现营业收入83,825.03万元，营业利润22,322.24万元，归属于母公司所有者的净利润19,453.62 万元，与上年同比增加90.48%。贡献的投资收益为5,102.70万元，占公司净利润的17.57%。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金 额 累计实际投入 金额 项目收益情况 江西厂新建研 发质检中心项 目 4,321.82 24.59% 594.05 1,062.56 不适用 河南新乡新建 预混料项目 7,734.33 46.64% 2,630.19 3,607.31 不适用 乾元浩郑州厂 GMP复验改 造项目 2,809.17 46.48% 1,300.61 1,305.81 不适用 购置乾元浩南 京生物药厂建 设储备用地项 目 2,700.00 0% 0 0 不适用 中牧总公司研 发大楼房产购 置项目 12,900.00 59.99% 7,739.26 7,739.26 不适用 合计 30,465.32 / 12,264.11 13,714.94 / 非募集资金项 目情况说明 （1）经公司五届董事会2013年第五次临时会议审议批准，在江西厂新建研发质 检中心项目。截止目前该项目正在建设过程中。 （2）经公司五届董事会2013年第五次临时会议审议批准，在河南新乡新建预混 料项目。截止目前该项目正在建设过程中。 （3）经公司第六届董事会第一次会议审议批准，对乾元浩郑州厂实施GMP复验改 造项目。目前乾元浩郑州厂已通过GMP复验，部分项目相关设施仍在建设中。 （4）经公司第六届董事会第三次会议审议批准，同意购置乾元浩南京生物药厂 建设储备用地项目。目前该项目正在进展过程中。 （5）经公司第六届董事会2014年第二次临时会议审议批准，同意购买中牧总公 司研发大楼房产，截止报告期末按合同支付了60%的购买款项。截止目前公司已 全部支付购买款项，尚在办理房产过户手续过程中。 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 动物保健品行业属于畜牧养殖业的配套产业，其发展速度由畜牧养殖业的发展速度决定。近 年来，在国家政策和行业内在发展需要的双重推动下，畜牧业规模化养殖比例不断提高，养殖方 式已由散养主导向规模化养殖转变：中国生猪养殖的规模化程度约为35%（年出栏500头以上）， 肉鸡和蛋鸡的规模化养殖比例约为64%和25%（年出栏量10,000只以上和存栏量2,000只以上）。 根据国家对畜牧业发展的“十二五”规划，生猪的规模化养殖比例到“十二五”末将达到50%， 而家禽规模化养殖比例也将持续提升。 伴随畜牧业集约化、规模化、专业化和标准化速度的加快，其下游兽药和饲料产业的市场竞 争格局也随之发生变化。饲料行业在经历了高盈利－大幅扩张－恶性竞争－小厂淘汰的四个阶段 后，行业内企业数量大幅减少，行业兼并整合的进程逐步加快，大量规模较小、技术落后、品牌 较弱、管理粗放、轻视战略的弱小企业逐步退出市场，为优势企业让出市场空间，行业集中度不（未完）  |