[年报]龙宇燃油：2014年年度报告
公司代码：603003 公司简称：龙宇燃油 上海龙宇燃油股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人徐增增、主管会计工作负责人黄圣爱及会计机构负责人（会计主管人员）卢玉平 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2014 年末公司总股本 202,000,000 股为基数，每 10 股拟派发现金红利0.11元（含税） 人民币，共计拟派发现金红利222.2万元（含税）人民币。公司 2014 年不进行资本公积金转增 股本。 本利润分配预案需提交公司年度股东大会审议。公司年度股东大会时间另行通知。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 7 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 34 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 52 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 53 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 181 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司//本公司/龙宇燃油 指 上海龙宇燃油股份有限公司 控股子公司 指 大连欧祥船务有限公司、上海紫锦船务有限 公司、上海华东中油燃料油销售有限公司、 浙江龙宇船务有限公司、上海盛龙船务有限 公司、舟山龙宇燃油有限公司、 香港龙宇燃 油贸易有限公司、大连龙宇燃油有限公司、 广东龙宇燃料油有限责任公司、江阴龙宇燃 油有限公司、新加坡龙宇燃油有限公司、天 津龙宇燃料油销售有限公司、南通快通物流 运输有限公司和龙宇青吾（上海）有限公司 的合称 控股股东/龙宇控股 指 上海龙宇控股有限公司 实际控制人 指 自然人刘振光、徐增增、刘策 燃料油 指 石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油 中分离出来的组分较重的剩余产品 调合燃料油业务/调合油业务 指 公司的一项主要业务，指公司对采购入库的 燃料油按一定的技术方案调合成能被船舶或 炼厂装置直接使用的燃料油，然后通过库发 销售或水上加油方式向客户销售 库发销售 指 公司调合油业务的一种主要经营方式，指公 司对采购入库的燃料油进行调合后，向水上 加油服务商或地方炼厂等客户销售的一种燃 料油供应服务方式 水上加油/船加油 指 公司调合油业务的一种经营方式，指公司使 用专用加油船舶， 将经调合后的燃料油以水 上加油作业方式对船舶直接供油，从而将燃 料油销售给终端客户的过程 非调合燃料油业务/非调合油业务 指 公司的一项主要业务，指公司根据燃料油市 场需求信息，向石油炼化企业或其他供应商 采购燃料油，并承运或组织运输至指定地点， 向客户提供燃料油的一种服务方式 调合 指 将炼化企业直接出厂的燃料油产品，经分析 测试后，根据其物理化学特性和组分含量， 按照一定方法将多种燃料油配比混合成可用 作船舶发动机燃料或炼厂燃料等的过程 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节"董事会报告"中关于"公司未来 发展的讨论与分析"中"可能面对的风险"部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 上海龙宇燃油股份有限公司 公司的中文简称 龙宇燃油 公司的法定代表人 徐增增 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢毅 黄萍 联系地址 上海浦东东方路710号19楼 上海浦东东方路710号19楼 电话 021-58300945 021-58300945 传真 021-58308810 021-58308810 电子信箱 lyry@lyrysh.com lyry@lyrysh.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海浦东新区东方路710号19楼 公司注册地址的邮政编码 200122 公司办公地址 上海浦东新区东方路710号19楼 公司办公地址的邮政编码 200122 公司网址 www.lyrysh.com 电子信箱 lyry@lyrysh.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 中国上海浦东新区东方路710号19楼董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙宇燃油 603003 无 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2012年9月25日 注册登记地点 中国上海 企业法人营业执照注册号 310115000447044 税务登记号码 310115630723959 组织机构代码 63072395-9 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司报告期内注册情况未变更。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司主营业务为燃料油供应服务。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为 努力增加利润来源，公司积极开拓其他产品销售渠道，报告期内公司新开拓业务——大宗商品（金 属）国际贸易业务为公司销售收入及利润带来较大贡献。公司所处行业为批发零售行业，为贸易 型企业。无论燃料油业务还是大宗商品国际贸易，均为公司贸易业务。公司自上市以来，主营业 务未发生变化。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司自上市以来，控股股东未发生变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼3层 签字会计师姓名 廖家河、杜启花 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 RSM Chio Lim LLP、Walton CPA & Co. 办公地址 8 Wilkie Road,#03-08, Wilkie Edge,Singapore 228095. 香港湾仔骆克道300-306号侨阜商业大厦20 楼A室 签字会计师姓名 Mr.Lim Lee Meng、张友邦 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 南京市白下区中山东路90号华泰证券大厦4 层 签字的保荐代表 人姓名 卞建光、朱凌志 持续督导的期间 2012年8月17日 - 2014年12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 (%) 2012年 营业收入 5,278,808,984.61 4,501,274,274.98 17.27 7,771,748,041.58 归属于上市公司股东的 净利润 7,395,097.10 -51,933,521.06 58,338,397.38 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 6,967,876.53 -50,133,380.71 56,736,790.32 经营活动产生的现金流 量净额 234,278,721.59 261,037,665.08 -10.25 -549,160,758.99 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 2012年末 增减（% 归属于上市公司股东的 净资产 787,266,928.30 779,920,662.58 0.94 842,199,162.72 总资产 1,706,344,772.73 1,217,421,934.87 40.16 1,681,884,654.44 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.0366 -0.2571 -114.24 0.3466 稀释每股收益（元／股） 0.0366 -0.2571 -114.24 0.3466 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0345 -0.2482 -113.90 0.3371 加权平均净资产收益率（%） 0.94 -6.32 增加7.27 个 百分点 9.57 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 0.89 -6.10 增加6.99 个 百分点 9.30 二、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注 （如适 用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 90,437.14 -127.33 32,845.750 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 1,048,502.82 3,007,899.41 2,472,602.000 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公 允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 -590,067.40 -4,467,653.87 -1,125,518.950 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资 性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影 响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 45,028.15 -121,046.37 560,101.07 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 55,062.07 所得税影响额 -166,680.14 -219,212.19 -393,484.88 合计 427,220.57 -1,800,140.35 1,601,607.06 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷。 航运业持续低迷给公司燃料油销售带来不利影响，一是导致船用燃料油需求的下降；二是由于部 分航运企业资金链比较紧张，为控制信用风险，公司主动收紧对部分客户的船用燃料油供应，导 致业务量有所缩减。同时，报告期内国内柴油消费需求偏弱，地方炼油企业普遍开工率较低，也 对公司燃料油销售带来不利影响。 报告期内，公司燃料油销量711,414.48吨，较2013年841,969.49吨，下降15.51%。燃料 油销售收入317,372.33万元，较2013年416,676.83万元下降23.83%。市场的持续低迷，导致 公司燃料油销量及销售价格的下降。 尽管如此，在公司管理层及全体员工共同努力、积极应对外部环境的不利影响。公司合理控 制成本，改进调合技术，优化调合配方，降低采购成本，加快存货周转速度。2014年燃料油销售 成本308,889.92万元，较去年同期406,206.05万元人民币下降23.96%。自2014年1月1日开 始，公司采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降（详见本报告第8页销售费用变动原 因）。部分原计入销售费用的费用在本报告期计入采购成本，销售费用由2013年的7,019.30万 元下降至2014年的2,699.66万元。在此影响下，本报告期内公司燃料油销售成本下降比例仍略 大于燃料油销售收入下降比例。公司为尽量消除外部不利环境影响而采取的措施取得一定成效。 报告期内公司燃料油业务实现毛利8,482.41万元人民币，较去年同期10,470.77万元人民币 下降18.99%。报告期内燃料油业务实现毛利下降，主要是由于市场低迷导致燃料油销售量下降所 致。虽然市场原因同时导致了燃料油销售价格的下降，但公司通过精细化管理，合理控制成本， 吨毛利基本与去年持平。 为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道。报告期内公司其他 产品销售收入206,395.69万元人民币，较去年同期30,429.70万元人民币上升578.27%，占公司 商业销售业务收入39.41%，占主营业务收入39.18%。其他产品销售报告期内为公司贡献毛利 3,268.60万元，占公司商品销售业务毛利27.82%，占主营业务毛利34.53%。其他商品销售收入 与毛利主要由公司2014年新拓展业务——大宗商品（金属）国际贸易业务贡献。 2014年，公司实现主营业务务收入526,854.48万元人民币，上年同期450,092.73万元人民 币，同比上升17.05%；商业销售实现毛利11,751.01万元，比上年同期11,039.56万元上升6.44%， 由于报告期内公司较好控制了运输与服务的运营成本，公司运输与服务业务亏损较去年收窄，2014 年公司实现主营业务毛利9,464.66万元，比年同期8,520.95上升11.08%。 公司在积极推进业务拓展的同时，合理控制费用增长。报告期，公司实现营业利润803.49 万元人民币，去年同期-5,380.91万元人民币；实现净利润1,040.39万元人民币，去年同期 -5,197.49万元人民币；实现归属于上市公司股东的净利润为739.51万元人民币，去年同期 -5,193.35万元人民币。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 5,278,808,984.61 4,501,274,274.98 17.27 营业成本 5,184,288,449.82 4,425,247,341.90 17.15 销售费用 26,996,555.06 70,193,000.04 -61.54 管理费用 32,390,540.09 29,320,047.16 10.47 财务费用 18,922,683.68 26,617,846.89 -28.91 经营活动产生的现金流量净额 234,278,721.59 261,037,665.08 -10.25 投资活动产生的现金流量净额 45,599,607.66 -69,845,405.51 筹资活动产生的现金流量净额 -180,828,191.00 -261,576,305.45 研发支出 728,917.25 967,738.42 -24.68 （1）销售费用变动原因说明：2013年9月《企业产品成本核算制度（试行）》财会[2013]17号 第24条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、 装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金 额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地 点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费 以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013年，公司拓展了采购渠道，如 到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文 件的出台，公司自2014年1月1日开始，采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降。 （2）财务费用变动原因说明：减少了债务融资规模，降低了利息支出。 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷， 导致公司燃料油销量及销售价格的下降。2014年，公司燃料油销售317,372.33万元，较2013年 416,676.83万元下降23.83%。 在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司积极捕捉 市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内其他产品销售收入206,395.69万元人民币，较去年同期 30,429.70万元人民币上升578.27%。年内公司其他产品销售收入主要由公司新开拓业务——大宗 商品（金属）国际贸易业务实现。 燃料油销售的下降，加之其他产品销售的上升，导致燃料油销售占主营业务收入比例由2013 年的92.58%下降至2014年的60.24%，其他产品销售占主营业务收入比例由2013年的6.76%上升 至2014年的39.18%。 2014年公司业务收入构成及2013年同比数据见下表： 单位：元 币种：人民币 项目 主营业务收入 2014年 2013年 金额 占比（%） 金额 占比（%） 商业销售 5,237,680,212.21 99.41 4,471,065,250.52 99.34 其中：燃料油销售 3,173,723,305.94 60.24 4,166,768,265.32 92.58 其他商品销售 2,063,956,906.27 39.17 304,296,985.20 6.76 运输与服务 30,864,618.78 0.59 29,862,091.34 0.66 合计 5,268,544,830.99 100.00 4,500,927,341.86 100.00 2014年公司燃料油销售收入构成见下表： 单位：元 币种：人民币 项目 收入 占比（%） 调合油业务 1,706,913,907.85 53.78 其中：库发销售 1,374,395,005.40 43.30 水上加油 332,518,902.45 10.48 非调合油业务 1,466,809,398.09 46.22 燃料油销售合计 3,173,723,305.94 100.00 2014年公司其他商品销售收入构成见下表： 单位：元 币种：人民币 项目 收入 占比(%) 矿石 26,656,594.75 1.29 金属产品 2,030,810,084.67 98.39 化工产品 6,490,226.85 0.32 其他商品销售合计 2,063,956,906.27 100.00 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 见本报告上述“驱动业务收入变化的因素分析”。 (3) 新产品及新服务的影响分析 在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司积极捕捉 市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内其他产品销售收入206,395.69万元人民币，较去年同期 30,429.70万元人民币上升578.27%。年内公司其他产品销售收入主要由公司新开拓业务——大宗 商品（金属）国际贸易业务实现。 燃料油销售的下降，加之其他产品销售的上升，导致燃料油销售占主营业务收入比例由2013 年的92.58%下降至2014年的60.24%，其他产品销售占主营业务收入比例由2013年的6.76%上升 至2014年的39.18%。 具体见本报告上述“驱动业务收入变化的因素分析”。 (4) 主要销售客户的情况 单位：元 币种：人民币 客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比 例（％） 客户A 983,930,123.25 18.68 客户B 452,338,052.37 8.59 客户C 234,740,012.40 4.46 客户D 149,777,237.92 2.84 客户E 115,964,871.80 2.20 合计 1,936,750,297.74 36.77 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 商业销 售 采购成 本 5,120,170,125.74 98.96 4,360,669,637.06 98.75 17.42 运输及 服务 直接成 本 53,728,083.46 1.04 55,048,250.08 1.25 -2.40 (2) 主要供应商情况 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购金额 占采购总额的比例（％） 供应商A 804,273,289.10 17.12 供应商B 208,443,167.36 4.44 供应商C 181,597,908.00 3.87 供应商D 166,755,684.28 3.55 供应商E 128,316,448.73 2.73 合计 1,489,386,497.47 31.71 4 费用 2014年主要费用及与2013年同比变化如下： 单位：元 币种：人民币 项目名称 2014年 2013年 变动比率（%） 销售费用 26,996,555.06 70,193,000.04 -61.54 管理费用 32,390,540.09 29,320,047.16 10.47 财务费用 18,922,683.68 26,617,846.89 -28.91 资产减值损失 5,968,587.82 -4,009,338.25 不适用 （1）销售费用变动原因说明：2013年9月《企业产品成本核算制度（试行）》财会[2013]17号 第24条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、 装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金 额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地 点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费 以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013年，公司拓展了采购渠道，如 到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文 件的出台，公司自2014年1月1日开始，采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降。 （2）管理费用变动原因说明：报告期新增两家控股子（孙）公司，相应的办公场所租金和人员工 资性支出有所增加。 （3）财务费用变动原因说明：减少了债务融资规模，降低了利息支出。 （4）资产减值损失变动原因说明：公司自2013年来，多批次、小批量进行存货采购，加快存货 周转速度，加强存货管理，有效控制了存货跌价风险。但国际油价自2014年下半年来大幅下跌， 公司存货仍受到一定影响，存货跌价准备增加。同时，依据账龄计提坏账准备较2013年也略有增 加。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 728,917.25 本期资本化研发支出 研发支出合计 728,917.25 研发支出总额占净资产比例（%） 0.09 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.01 6 现金流 单位：元 币种：人民币 项目名称 2014年 2013年 经营活动产生的现金流量净额 234,278,721.59 261,037,665.08 投资活动产生的现金流量净额 45,599,607.66 -69,845,405.51 筹资活动产生的现金流量净额 -180,828,191.00 -261,576,305.45 现金及现金等价物净增加额 99,197,441.18 -71,113,146.94 加：期初现金及现金等价物余额 165,552,304.87 236,665,451.81 期末现金及现金等价物余额 264,749,746.05 165,552,304.87 （1）公司经营活动产生的现金流情况分析: 自2013年以来，公司控制采购规模和采购节奏，实行小批量、多批次采购；同时，公司加 强应收账款管理，加大了应收账款回收力度。本报告期末，公司存货及应收账款较上年均有 较大下降。公司持续提升管理水平，控制经营风险积极应对行业寒冬成效初显，在行业外部 环境不利的情况下，保持了健康的现金流。 （2）公司投资活动产生的现金流情况分析： 报告期理财产品到期，收回投资后，再投资规模减少。 （3）公司筹资活动产生的现金流情况分析： 债务融资规模降低。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2014年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷， 导致公司燃料油销量及销售价格的下降。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下， 为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内公司新开拓业务— —大宗商品（金属）国际贸易业务为公司带来较大销售收入及毛利贡献。 商品销售中各产品销售及毛利贡献见下表： 单位：元 币种：人民币 项目 2014年 2013年 2014年 2013年 收入 占比 （%） 收入 占比 （%） 毛利 占比 （%） 毛利 占比 （%） 调合油业务 1,706,913,907.85 32.59 2,220,643,691.96 49.66 76,377,015.68 64.99 82,003,019.95 74.28 其中：库发销售 1,374,395,005.40 26.24 1,798,405,200.62 40.22 47,505,887.87 40.42 54,794,570.99 49.63 水上加油 332,518,902.45 6.35 422,238,491.34 9.44 28,871,127.81 24.57 27,208,448.96 24.65 非调合油业务 1,466,809,398.09 28.00 1,946,124,573.36 43.53 8,447,052.98 7.19 22,704,704.00 20.57 燃料油销售合计 3,173,723,305.94 60.59 4,166,768,265.32 93.19 84,824,068.66 72.18 104,707,723.95 94.85 矿石 26,656,594.75 0.51 0.00 0.00 -2,008,501.21 -1.71 0.00 0.00 金属产品 2,030,810,084.67 38.77 0.00 0.00 34,677,371.81 29.51 0.00 0.00 化工产品 6,490,226.85 0.13 304,296,985.20 6.81 17,147.20 0.01 5,687,889.51 5.15 其他销售合计 2,063,956,906.27 39.41 304,296,985.20 6.81 32,686,017.80 27.82 5,687,889.51 5.15 商品销售合计 5,237,680,212.21 100.00 4,471,065,250.52 100.00 117,510,086.47 100.00 110,395,613.46 100.00 营业收入及毛利分类贡献如下表： 单位：元 币种：人民币 项目 2014年 2013年 2014年 2013年 收入 占比 （%） 收入 占比 （%） 毛利 占比 （%） 毛利 占比 （%） 商品销售合计 5,237,680,212.21 99.41 4,471,065,250.52 99.34 117,510,086.47 124.16 110,395,613.46 129.56 运输及服务 30,864,618.78 0.59 29,862,091.34 0.66 -22,863,464.68 -24.16 -25,186,158.74 -29.56 总计 5,268,544,830.99 100.00 4,500,927,341.86 100.00 94,646,621.79 100.00 85,209,454.72 100.00 (2) 发展战略和经营计划进展说明 (1) 发展战略和经营计划进展说明 1）发展战略 在航运业低谷期，公司主要发展战略如下： a)继续完善巩固现有燃料油业务，现阶段将工作重点放在持续提升自身经营能力与管理能力上， 积极加强产品研发，改进调合技术和工艺，由技术推动产品进一步提升，力争成为国内领先的燃 料油综合供应服务商； b)积极寻求新的业务增长机会，分散经营风险，形成对现有业务有益的和必要的补充: . 由公司现有业务进行外延拓展，依托上市公司平台，在公司多年积累的贸易业务经验及 人力资源基础上，引进成熟团队的模式和经验，更多利用金融手段锁定贸易业务盈利， 以成立合资公司的方式开展合作，实现优势互补和共赢。2014年，公司国际贸易业务 已为公司带来一定盈利，在推进该业务发展、吸引人才的过程中，公司接触到在大宗商 品国际贸易领域有成熟经营模式及管理经验的团队，又引入在铜加工及铜贸易方面有长 期经验的股东，三方于2014年10月达成了合资成立大宗商品贸易平台的协议。2015 年1月28日公司第二届二十七次董事会会议，进一步明确了合资公司设立的具体方式。 除该有色金属大宗商品贸易本身为公司带来的盈利预期外，公司经营的燃料油亦为 大宗商品范畴。未来，期望将拟合资大宗商品贸易团队有色金属方面的经验，借鉴与运 用到公司现有燃料油业务，实现燃料油运营模式的优化与突破，追求两块业务1+1>2 的协同效应。 . 通过兼并收购，并购具有成熟经营模式和能持续带来一定规模利润贡献的公司，与现有 主业并行或协同，为公司股东创造价值。2014年12月19日，公司因筹划重大事项向 上海证券交易所申请连续停牌。经与有关各方论证和协商，上述事项对公司构成了重大 资产重组，自2015年1月6日，公司进入重大资产重组停牌。截至目前，公司重大资 产重组仍在进行中，尚未提交重组预案于董事会审议并申请复牌。 2）经营计划进展说明 受航运业持续低迷、石油石化市场需求不振，公司燃料油业务开展收到较大不利影响。报告期 内，公司积极采取措施应对挑战，加强客户管理、精细化管理、风险管理和存货管理，努力消化 外部不利环境带来的影响，推动业务健康持续发展。主要举措有： a）加大研发力度，改进调合技术，优化配方，提高产品性价比； b）优化客户结构，开发并保留长期优质的客户； c) 扩大供应商范围，立足于多元化采购渠道及直接向炼化企业采购的成本优势，实行多地域、 多批次、属地化采购，努力降低采购成本，强化采购优势； d）稳定销售规模，结合下游业务的开展加强销售网络建设； e) 加强应收账款管理，提升经营质量，控制经营风险。 公司报告期燃料油销售分产品具体情况见下表： 项目 销售量(万吨） 毛利（万元） 吨毛利（元） 2014 年 2013 年 比上年 增减 （%） 2014年 2013年 比上年 增减 （%） 2014 年 2013 年 比上年 增减 （%） 调合油业务 39.65 48.30 -17.91 7,637.70 8,200.30 -6.86 192.64 169.78 13.46 其中：库发销售 31.62 38.95 -18.82 4,750.59 5,479.46 -13.30 150.25 140.69 6.80 水上加油 8.03 9.35 -14.11 2,887.11 2,720.84 6.11 359.50 290.99 23.55 非调合油业务 31.49 35.90 -12.27 844.71 2,270.47 -62.80 26.82 63.25 -57.59 燃料油销售 71.14 84.20 -15.51 8,482.41 10,470.77 -18.99 119.23 124.36 -4.12 燃料油价格具备大宗商品共同特征，价格波动较为频繁，且年度间价格水平变化较大。因此， 即使在吨毛利基本稳定或增长的情况下，毛利率也会由于销售价格上涨而下降。由于燃料油行业 的上述特点，燃料油供应服务企业的盈利能力与单位实物量所蕴含的增值服务附加值，即单位业 务量的盈利水平（吨毛利）高度相关。虽然公司燃料油销售销量及销售价格较去年均有下降，但 公司通过推行上述经营计划，将调合油吨毛利指标维持在稳定水平。同时，公司存货及应收账款 较上年均有较大下降，保持了健康的现金流，将经营风险控制在合理范围内。 报告期内国内柴油消费不振，地方炼油企业普遍开工率较低，导致公司非调合油销售收入及 毛利下降。报告期内在油价大幅下跌的情况下，公司非调合油业务采取以销定采的经营策略，通 过将上下游的交易价格直接锁定，有效控制了经营风险，仍为公司带来正毛利贡献。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 商业销 售 5,237,680,212.21 5,120,170,125.74 2.24 17.15 17.42 减少 0.23个 百分点 运输与 服务 30,864,618.78 53,728,083.46 -74.08 3.36 -2.40 增加 10.26个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 调合油 业务 1,706,913,907.850 1,630,536,892.170 4.47 -23.13 -23.76 增加 0.64个 百分点 其中：库 发销 售 1,374,395,005.400 1,326,889,117.530 3.46 -23.58 -23.90 增加 0.31个 百分点 水上 加油 332,518,902.450 303,647,774.640 8.68 -21.25 -23.13 增加 1.79个 百分点 非调合 油业务 1,466,809,398.090 1,458,362,345.105 0.58 -24.63 -24.18 减少 0.60个 百分点 其他 2,063,956,906.265 2,031,270,888.461 1.58 578.27 580.24 减少 0.32个 百分点 合计 5,237,680,212.205 5,120,170,125.736 2.24 17.15 17.42 减少 0.29个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 2014年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷， 导致公司燃料油销量及销售价格的下降。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下， 为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内公司新开拓业务— —大宗商品（金属）国际贸易业务（构成上表“其他”销售绝大部分）为公司带来较大销售收入 及毛利贡献。具体分析见前述“驱动收入变化的因素分析”。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 应收票据 722,666,888.42 42.35 65,566,752.52 5.39 1,002.18 报告期时点数各类承兑汇票增 加，主要是国际贸易汇票质押 开立信用证业务增加。 其他应收款 9,044,937.10 0.53 18,517,512.93 1.52 -51.15 报告期末，新加坡龙宇纸货账 户保证金退回；其他国内子公 司诉讼担保金退回。 存货 180,477,994.81 10.58 301,008,601.61 24.73 -40.04 公司控制采购规模和采购节 奏，实行小批量、多批次采购。 报告期末，随着市场油品价格 的下跌，控制油品库存。 其他流动资产 18,818,629.48 1.10 50,076,420.32 4.11 -62.42 期末短期理财产品减少。 长期待摊费用 160,228.71 0.01 306,194.37 0.03 -47.67 新加坡龙宇装修费用摊销。 递延所得税 资产 3,114,768.52 0.18 1,778,531.77 0.15 75.13 期末计提的减值准备增加，确 认的递延所得税资产增加。 短期借款 170,000,000.00 9.96 310,000,000.00 25.46 -45.16 降低了债务融资规模。 应付账款 682,537,398.81 40.00 48,353,464.98 3.97 1311.56 部分供应商采用远期信用证作 为结算方式，信用证尚未到期； 部分供应商同意采取先交货后 付款的结算方式，改变部分采 购结算方式，取得信用账期。 预收账款 4,394,982.56 0.26 45,090,524.11 3.70 -90.25 报告期结算及时，余额减少。 应交税费 2,451,850.41 0.14 266,976.20 0.02 818.38 报告期末转出应交增值税增多 其他应付款 8,385,850.09 0.49 4,253,029.21 0.35 97.17 主要是新增的合资公司与另一 方股东的往来增加。 一年内到期的 非流动负债 0.00 0.00 25,000,000.00 2.05 长期借款到期归还。 (四) 核心竞争力分析 1、调合技术优势 公司拥有油品调合方面的专业人才，掌握油品调合技术，具有较强的调合油研究开发能力。 2、采购能力优势 公司拥有资信、资金、自有船队、以及稳定销售能力等综合优势，在长期经营中，公司逐步形 成了多渠道、多品类、多地域采购优势。公司的采购能力优势一方面可以使公司直接向炼厂采购， 在有利时点及时扩大采购规模，有效降低采购成本；另一方面使得潜在竞争者难以在上游环节与 公司竞争。 3、区域优势与合理的网点布局 公司拥有具颇具优势的经营资源，在舟山、南通两地拥有总库容达120,000立方米的自有油库 及配套沿海码头。公司在中国经济最为活跃的长三角、珠三角和环渤海地区渗透布点，并在长三 角地区的上海、舟山、江阴、南通等地集中布局，相互呼应，形成较为完善、合理的区域网点布 局。 公司地处我国航运中心之一的上海市。上海市位于长江黄金水道入海口，是经济发达的长三角 地区核心，也是中国最有活力的经济区域之一。上海港既是南北沿海交通运输中心，又是长江内 河航运的起点，地理位置极其优越，水上运输业、航运服务业发达，船用燃料油及船舶供应服务 需求量大。国家建设上海国际航运中心及成立上海自由贸易区的政策，更将促进上海港区域的船 用燃料油供应等船舶综合供应服务的发展。 4、全面的服务能力，完整的业务链 公司具备向燃料油经销商、加油服务商和终端客户提供其所需要的燃料油产品的能力，能够满 足包括终端客户和其他服务商在内的不同需求，具有全面的燃料油渠道服务和增值服务能力。同 时，公司集炼厂采购、海上运输、仓储、调合加工、销售和水上加油服务于一体，拥有较为完整 的业务链。 (五) 投资状况分析 1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 银行理财 产品 公司暂时闲 置募集资金 招商 银行 1,000万 63天 保本浮动 收益 预期最高年化 收益率3.7% 6.3万 否 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 除上述理财产品外，公司以套期保值为目的，进行期货投资，2014年盈利376,225.46元，上年同期交易亏损5,205,270.46元。 2、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使 用募集资金 总额 已累计使用募集 资金总额 尚未使用募集资 金总额 尚未使用募集 资金用途及去 向 2012 首次发行 328,250,000.00 141,013.00 120,443,845.20 175,216,154.80 经公司董事会 审议批准， 17,200万元暂 时补充流动资 金，其余存储 于募集资金专 户。 合计 / 328,250,000.00 141,013.00 120,443,845.20 175,216,154.80 / 募集资金总体使用情况说明 2012年度募集资金支付募投项目60,000,000.00元，补充流动资金142,000,000.00元，超 募资金归还银行借款8,000,000.00元；加上募集资金利息收入扣除手续费后的净额146,691.94 元，截止2012年12月31日，募集资金余额为94,097,808.27元。 2013年度募集资金支付募投项目60,302,832.20元，加上募集资金利息收入扣除手续费后的 净额2,513,647.22元，新加坡龙宇亏损补足至募集资金专户5,128,025.40元，截止2013年12 月31日，募集资金余额为41,436,648.69元。 2014年度募集资金支付募投项目141,013.00元，补充流动资金172,000,000.00元，流动资 金归还募集资金142,000,000.00，加上募集资金利息收入扣除手续费后的净额79,709.63元，截 止2014年12月31日，募集资金余额为11,375,345.32元。 截止2014年12月31日，本公司募集资金使用情况： 项目 金额（元） 募集资金净额 41,436,648.69 募集资金投资项目投资总额（—） 141,013.00 流动资金归还募集资金（+） 142,000,000.00 募集资金补充流动资金（—） 172,000,000.00 超募资金归还银行借款（—） - 募集资金专项帐户利息收入（+） 80,615.63 募集资金专项帐户手续费支出（—） 906.00 其他流入（+） - 募集资金专项帐户实际余额 11,375,345.32 本报告期公司募集资金使用总额为141,013.00元。 2013年3月15日公司第二届董事会第十次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂 时补充流动资金的议案》，在不影响募集资金建设项目进度的前提下，使用其中的14,200万元人 民币补充流动资金，期限不超过12个月。使用期满后，将上述资金归还原募集资金专户。公司独 立董事、监事会、保荐机构华泰联合证券均发表了同意使用募集资金补充流动资金的意见。根据 上海证券交易所关于募集资金使用的有关规定，上述14,200万元人民币闲置募集资金已于2014 年3月12日归还至公司募集资金专户并公告。 2014年3月14日公司第二届董事会第十八次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金 暂时补充流动资金的议案》，在不影响募集资金建设项目进度的前提下，使用闲置募集资金17,200 万元人民币暂时补充流动资金，期限不超过12个月。使用期满后，将上述资金归还原募集资金专 户。公司独立董事、监事会、保荐机构华泰联合证券均发表了同意使用募集资金补充流动资金的 意见。根据上海证券交易所关于募集资金使用的有关规定，上述17,200万元人民币闲置募集资金 已于2015年1月4日归还至公司募集资金专户并公告。 募集资金2014年12月31日存储情况表 金额单位：元 募集资金存储银行名称 账号 2014年12月31日余额 交通银行上海张江支行 310066865018010214028 45,885.34 大连银行股份有限公司上海分行 306211214000122 38,414.79 上海农村商业银行徐汇支行 32411208010087078 11,063,337.00 招商银行股份有限公司上海分行营业部 121902120310708 227,708.19 合计 11,375,345.32 公司严格按照《上市公司募集资金管理细则》以及《上海龙宇燃油股份有限公司募集资金管 理制度》对募集资金实行专户存储制度，公司将募集资金存放于交通银行股份有限公司上海张江 支行310066865018010214028专户、大连银行股份有限公司上海分行306211214000122专户、上 海农村商业银行徐汇支行32411208010087078专户、招商银行股份有限公司上海分行营业部 121902120310708专户中。根据募集资金投资计划和实际执行进度，公司将暂时不使用的募集资 金转为定期存款进行管理。截止2014年12月31日，募集资金账户结余为11,375,345.32元。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺 项目 名称 是否 变更 项目 募集资 金拟投 入金额 募集资 金本年 度投入 金额 募集资金 累计实际 投入金额 是否 符合 计划 进度 项 目 进 度 预 计 收 益 产生 收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达到计 划进度和 收益说明 变更原因及募集资金变更程序 说明 组建 水上 加油 船队 是 26,500 6,000 否 29.27% 否 经济持续 低迷导致 国际、国 内航运业 不振，公 司为控制 船舶投资 经济持续低迷，国际、国内航 运业增速放缓。在此情况下， 公司加速拓展了燃料油另一块 需求市场-炼化企业原料市场， 这块市场目前的年需求量与船 用燃料油需求量市场基本相 当。供应炼化企业的原料均为 可能带来 的市场风 险和资金 风险，暂 时未进行 船舶建 造。 调合后的燃料油，公司为拓展 资源采购渠道，降低采购成本， 拟拓展海外采购渠道。经2012 年11月29日第二届董事会第 七次会议、2012年12月15日 2012年第四次临时股东大会审 议通过《关于变更部分募集资 金用途的议案》，截至2013年 12月31日，上述变更用途募 集资金已全部投资到位。 组建 信息 系统 否 2,066 否 否 信息系统 规划因涉 及整个业 务及组织 机构的梳 理，目前 公司正在 积极推进 中。 组建 燃料 油技 术研 发中 心 否 1,000 14.10 44.38 否 4.44% 否 前期处于 选址阶 段，目前 已进入投 建阶段， 推进速度 需配合业 务开展进 度，目前 尚未完工 合计 / 29,566 14.10 6,044.38 / / / / / / 募集资金承诺项目使 用情况说明 1、“组建水上加油船队”项目：因经济持续低迷，导致国际、国内航运业不振，公司控制船舶投资 可能带来的市场风险和资金风险；同时，航运业持续低迷也给公司燃料油销售带来不利影响，公司 现有水上加油船队，已能满足现有船加油业务所需。公司暂时未进行船舶建造，因此无法单独核算 效益。 经2012年11月29日公司第二届董事会第七次会议、12月15日公司2012年第四次临时股东 大会审议通过，变更“组建水上加油船队”募投项目对应募集资金6,000万元，用于投资设立新加 坡龙宇燃油股份有限公司，拟拓展海外采购渠道，降低采购成本。截至2013年12月31日，上述 变更用途募集资金全部投资到位。 经2015年1月28日公司第二届董事会第二十八次会议、2月26日公司2015年第一次临时股 东大会审议通过，变更“组建水上加油船队项目”未投入使用募集资金中的 12,450 万元，用于对 外投资成立大宗商品贸易合资公司。 原募投项目“组建水上加油船队项目”调整后募投总额为 8,050 万元。 2、“信息系统建设”项目：需配合整个业务及组织结构的梳理，尚未投资建设，因此无法单独核算 效益。 3、“燃料油技术研发中心建设”项目目前正处在建设中，推进速度需配合业务开展进度，目前尚未 完工，因此无法单独核算效益。 现阶段公司业务所处行业处于低谷，公司将工作重心放在进一步提升内部管理水平上。虽然目 前各募集投项目进展均较慢，但不影响业务运营，将随行业大环境复苏及业务增长的进度推进。 (3) 募集资金变更项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 变更投资项目资金总 额 6,000 变更 后的 项目 名称 对应 的原 承诺 项目 变更项 目拟投 入金额 本年 度投 入金 额 累计实 际投入 金额 是否 符合 计划 进度 变更项 目的预 计收益 产生收 益情况 项目进 度 是否 符合 预计 收益 未达到计 划进度和 收益说明 新加 坡龙 宇燃 料油 有限 公司 组建 水上 加油 船队 6,000 0 6,000 是 -1446.10 拟投资 金额全 部到 位，尚 未产生 收益。 否 经济持续 低迷导致 国内石 油、石化 产品需求 下降，对 新加坡龙 宇业务开 展带来负 面影响。 合计 / 6,000 0 6,000 / / / / / 募集资金变更项目情 况说明 由于国际、国内航运业增速放缓，公司加速拓展了燃料油另一块需 求市场——炼化企业原料市场。这块市场目前的年需求量与船用燃料油 需求量市场基本相当。供应炼化企业的原料均为调合后的燃料油，公司 为拓展资源采购渠道，降低采购成本，拟拓展海外采购渠道。经2012年 11月29日第二届董事会第七次会议、2012年12月15日2012年第四次 临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金用途的议案》，截至2013 年12月31日，上述变更用途募集资金全部投资到位。但经济持续低迷 导致国内石油、石化产品需求下降，对新加坡龙宇业务开展带来负面影 响。 3、 主要子公司、参股公司分析 （1） 主要子公司情况 单位：万元 子公司名称 主要业务性质 注册资本 总资产 净利润 龙宇青吾(上 海)贸易有限 公司 进出口及转口等贸易及贸易代 理 2,500 3,114.79 605.05 广东龙宇 燃料油销售 1,010 6,662.54 131.58 龙宇新源 燃料油销售 1,000 6,317.59 114.24 上海盛龙 油品运输 200 2,828.10 -536.42 新加坡龙宇 石化产品贸易 980万美元 4,586.49 -516.82 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 短期看，中国经济增长放缓，航运业尚未复苏，需求没有显著增长，运力过剩，运价持续低（未完）  |