[年报]大摩资源：2014年年度报告
摩根士丹利华鑫资源优选混合型 证券投资基金 (LOF) 2014 年年度报告 2014 年 12 月 31 日 基金管理人： 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人： 中国光大银行股份有限公司 送出日期： 2015 年 3 月 26 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本 基金合同规定，于 2015 年 3 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计并出具了无保留意见的 审计报告。 本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利 润分配情况 ................................ ................................ ............... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ .. 9 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券 市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ........ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 15 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ .................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ................ 15 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 16 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 16 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 18 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 19 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 41 8. 1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 41 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 41 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 44 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 46 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46 8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 46 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 47 8.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 47 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 48 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 48 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 48 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ....................... 49 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 49 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 49 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 49 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 50 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 50 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 50 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 50 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 50 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 52 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 54 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 54 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 54 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 54 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 基金简称 大摩资源优选混合 (LOF) 场内简称 大摩资源 基金主代码 163302 交易代码 163302 基金运作方式 契约型上市开放式（ LOF ） 基金合同生效日 2005 年 9 月 27 日 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国 光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 848,441,184.92 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2007 年 7 月 5 日 2.2 基金产品说明 投资目标 将中国资源的经济价值转换为持续的投资收益，为基金份 额持有人谋求长期、稳定的投资回报。 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和 发展进行分析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比 例，重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长 期价值提升所带来的投资收益。 投资策略 本基金将中长期持有以资源 类股票为主的股票投资组合， 并注重资产在资源类各相关行业的配置，适当进行时机选 择。采用“自上而下”为主、结合“自下而上”的投资方 法，将资产管理策略体现在资产配置、行业配置、股票及 债券选择的过程中。 （ 1 ）股票投资策略 A 、根据资源的经济发展价值，注重对资源类上市公司所拥 有的资源价值评估和公司证券价值的估值分析；对于精选 个股将坚持中长期持有为主的策略。 B 、我国证券市场处于新兴加转轨的阶段，市场的波动性较 强，所以本基金将依据市场判断和政策分析，同时根据类 别行业的周期性特点，采取适当的时 机选择策略，以优化 组合表现 。 （ 2 ）债券投资策略 本基金采取“自上而下”为主，“自下而上”为辅的投资策 略，以长期利率趋势分析为基础，兼顾中短期经济周期、 政策方向等因素在类别资产配置、市场资产配置、券种选 择 3 个层面进行主动性投资管理。积极运用 “ 久期管理 ” ， 动态调整组合的投资品种，以达到预期投资目标。 （ 3 ）权证投资策略 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行分析 的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到锁定收益和 控制风险的作用。 以 BS 模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价，并根据 市场情况对定价模型和 参数进行适当修正。 在组合构 建和操作中运用的投资策略主要包括但不限于保 护性看跌策略、抛补的认购权证、双限策略等。 业绩比较基准 70%× 中信标普 300 指数 +30%× 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金，风险介于股票型和债券型基金之间， 属于证券投资基金中的中低风险品种，适于能承担一定风 险、追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 李锦 张建春 联系电话 (0755) 88318883 (010) 63639180 电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn zhangjianchun@cebbank.com 客户服务电话 400 - 8888 - 668 95595 传真 (0755) 82990384 (010) 63639132 注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建 设广场第二座第 17 层 01 - 04 室 北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建 设广场第二座第 17 层 北京市西城区太平桥大街 25 号 中国光大中心 邮政编码 518048 100033 法定代表人 YU HUA( 于华 ) 唐双宁 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙) 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号 星展银行大厦6楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北 京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 334,639,816.08 179,691,543.19 - 509,702,406.14 本期利润 163,548,874.06 363,120,416.90 - 48,226,738.71 加权平均基金份额本期利润 0.1420 0.2207 - 0.0236 本期加权平均净值利润率 7.16% 11.91 % - 1.34% 本期基金份额净值增长率 4.97% 11.93% - 0.97% 3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 期末可供分配利润 185,707,616.50 - 139,388,196.22 - 405,187,904.09 期末可供分配基金份额利润 0.2189 - 0.1033 - 0.2161 期末基金资产净值 1,718,170,455.94 2,602,285,744.28 3,231,447,770.30 期末基金份额净值 2.0251 1.9292 1.7236 3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末 基金份额累计净值增长率 494.10% 465.96% 405.65% 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，而非当期发生数 ) ； 3. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 8.37% 1.66% 28.33% 1.13% - 36.70% 0.53% 过去六个月 10.27% 1.39% 40.64% 0.91% - 30.37% 0.48% 过去一年 4.97% 1.46% 36.26% 0.84% - 31.29% 0.62% 过去三年 16.35 % 1.23% 41.19% 0.89% - 24.84% 0.34% 过去五年 12.95% 1.20% 8.66% 0.94% 4.29% 0.26% 自基金合同 生效起至今 494.10% 1.47% 214.24% 1.26% 279.86% 0.21% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每 10 份基金份额 分红数 现金 形式发放 总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2014 - - - - 2013 - - - - 2012 0.7000 77,145,769.56 61,082,636.64 138,228,406.20 合计 0.7000 77,145,769.56 61,082,636.64 138,228,406.20 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身 为经中国证监会证监基金字 [2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有 限公司。公司 的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投 资控股有限公司等国内外机构。 截止 2014 年 12 月 31 日，公司旗下共管理十八只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行业 证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（ LOF) 、摩根士丹利华鑫货币市场 基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基 金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基 金、摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基 金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深 证 300 指数增强型 证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型 证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型 证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利 华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利 华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士 丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金和摩根士丹利华鑫优质信价纯债债 券型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 卞亚军 基金投资 部总监、 基金经理 2013 年 6 月 28 日 - 10 中国社会科学院研究生院金融学硕 士。曾任红塔证券股份有限公司资产 管理部研究员、投资经理助理，华泰 柏瑞基金管理有限公司研究员、基金 经理助理、基金经理等职。 2012 年 6 月加入本公司， 2012 年 11 月至 2015 年 1 月期间任摩根士丹利华鑫消费领 航混合型证券投资基金基金经理， 2013 年 6 月至 2015 年 1 月期间任本 基金基 金经理， 2014 年 5 月至 2015 年 1 月期间任摩根士丹利华鑫进取优 选股票型证券投资基金基金经理。 周宁 基金经理 助理 2014 年 6 月 13 日 2014 年 10 月 13 日 6 首都经济贸易大学会计学硕士。曾任 东兴证券股份有限公司行业研究员。 2010 年 9 月加入本公司，历任研究 员、基金经理助理， 2014 年 12 月起 任摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强 型证券投资基金基金经理。 孙海波 基金经理 助理 2012 年 3 月 5 日 2014 年 7 月 3 日 7 南开大学政治经济学博士。 曾任职于 华泰联合证券研究所及民生加银基 金管理有限公司，担任 研究员。 2010 年 9 月加入本公司，历任研究员、基 金经理助理。 2014 年 7 月起担任 摩根 士丹利华鑫进取优选股票型证券投 资 基金基金经理。 注： 1 、基金经理、基金经理助理的任职日期、离任日期均为根据本公司决定确定的聘任日期和解 聘日期 。 根据本公司决议，自 2015 年 1 月 10 日起，孙海波先生担任本基金基金经理 ； 自 2015 年 1 月 22 日起，王大鹏先生担任本基金基金经理 ； 2015 年 1 月 23 日， 卞亚军先生 离任 本基金基 金经理 ； 本公司已 按规定 披露有关变更事项 ； 2 、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经 理注册 、变更 ； 3 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法 律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求 ， 制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限 公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》 等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。 基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、 债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、 交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关 系统实现了有效系统控制，通过投 资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析 与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实 现公平交易管理控制目标。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组 合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、 3 日内、 5 日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 1 次，为量化投资基金因 执行 投资策略和其他组合发 生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 A 、大类资产配置： ①股票资产配置 —— 报告期内，本基金采取“重点挖掘、集中持仓”的投资策略。截止报告 期末，本基金的股票仓位较高，约为 95% 。 ②债券资产配置 —— 截至报告期末，本基金未持有债券。报告期内，本基金通过融券回购提 高现金收益。 B 、二级资产配置： 股票资产配置 —— 报告期内本基金采取坚守成长的投资策略。截止报告期末，本年度重点配 置了医药、传媒、电子行业。 C 、报告期内的操作回顾 2014 年我国宏观经济低迷，但股票市场表现突出，上证综指全年上涨 52.87% 。结构化行情贯 穿全年，前三季度成 长股表现突出，四季度 大盘权重股大涨。本基金采用“坚守成长、精选个股” 的投资策略，按照基金合同的要求，重点投资了医药、传媒、电子、有环保属性的化工等行业。 本基金在前 10 个月取得了较好的投资业绩，重点挖掘的个股表现突出。但 11 月以后市场风格急 剧切换，大盘权重股放量上涨，创业板、中小板表现疲弱。受基金合同的限制，本基金并未参与 金融、建筑等权重板块，导致本基金的表现在 2014 年大幅落后比较基准。对此，我们深表歉意。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2014 年 12 月 31 日 , 本基金份额净值为 2.0251 元，累计份额净值为 3.4681 元，基金份额净值增长率为 4.97% ，同期业绩比较基准收益率为 36.26% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 由于物价和工业数据低迷，出口不及预期，经济存在一定通缩压力，预计 2015 年经济仍将维 持弱势格局，货币政策将继续保持宽松。在房地产投资增速下滑的背景下，预计国家还将动用扩 大基建投资、减税等积极财政政策刺激经济。社会融资成本下降、利率市场化改革和央行宽松的 货币政策也将促进利率下行。相对大宗商品、房地产等其他大类资产，股票市场仍具较大吸引力。 但考虑到 2014 年四季度市场整体涨幅较大， 2015 年全年可能呈现震荡攀升格局。 2015 年 ，在遵守本基金合同的前提下， 本基金的投资重点集中在三大方向。第一，着力于 “ 自 下而上 ” 地寻找具有广阔发展空间的行 业和个股，特别关注互联网医疗、互联网金融、车联网、 大数据、去介质化、创新药等领域；第二，择机加大 估值 低 且 安全边际较高 的 个股 的投资比例， 如电力、食品饮料、地产等；第三，特别关注以效率增进为归宿的国企改革相关标的。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控 制度的执行情况、基金运作的合法 合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。 本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下： （ 1 ）完成专项检查工作。检查范围覆盖投资交易、基金销售、投资管理人员管理、系统开发、 自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。（ 2 ）做好日常监控工作。严格规范基金投资、 销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、 监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，确 保公司和基金运作合法合规。（ 3 ）持续完善公 司内控制度体系，同时，适时以合规指引方式及时清晰地解读监管政策与要求， 加强各项业务流 程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、 安全、高效运营。（ 4 ）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实 培训材料，改进合规培训形式，进一步提升员工风控意识及合规意识。（ 5 ）有效地推进投资风险 管理系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作效 率 。（ 6 ）积极深入参与新产品 设计、新业 务拓展工作，就相关的合规及风控问题提供意见和建议。 2015 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险 控制，保 障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期 停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资 基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下： 基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的 助理 总经理）以及 相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。 估值委 员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作 中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票 对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公 允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责 与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。 由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任 委员同意，在需要时可以参加估值委员会议 并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法 需经委员充分讨论后确定。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参 与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实 施利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元 的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 201 4 年度，中国光大银行在摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 的托管过程 中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管了基金 的全部资产，对摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 的投资运作进行了全面的会计 核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交 了本基金运作情况报 告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤 勉尽责地 履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 201 4 年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投 资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对 基金管理人 —— 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监 督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基 金 费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》 等有关法律法规的要求；各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行依法对基金管理人 —— 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司编制的“摩根士丹利 华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF)201 4 年年度报告 ” 进行了复核，报告中相关财务指标、 净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确的。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财 务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留 意见 审计报告编号 普华永道中天审字 (2015) 第 200 52 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 全体基金 份额持有人 引言段 我们审计了后附的摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基 金 (LOF)( 以下简称 “ 摩根士丹利华鑫资源优选基金 ”) 的财务 报表，包括 201 4 年 12 月 31 日的资产负债表、 201 4 年度的利润 表和所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的 责任段 编制和公允列报财务报表是摩根士丹利华鑫资源优选基金的基 金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司管理层的责任。这 种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计 师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总 体列报。 我们相 信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述摩根士丹利华鑫资源优选基金 的财务报表在所 有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公 允反映了摩根士丹利华鑫资源优选基金 201 4 年 12 月 31 日的财 务状况以及 201 4 年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 单 峰 俞伟敏 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 审计报告日期 2015 年 3 月 18 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 报告截止日： 2014 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 125,562,946.21 167,570,382.36 结算备付金 1,586,764.94 1,286,087.55 存出保证金 674,211.13 1,158,321.40 交易性金融资产 7.4.7.2 1,623,150,504.47 2,431,489,417.69 其中：股票投资 1,623,150,504.47 2,431,489,417.69 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 11,828,353.14 应收利息 7.4.7.5 22,970.54 36,251.58 应收股利 - - 应收申购款 813,822.26 1,032,328.01 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 1,751,811,219.55 2,614,401,141.73 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 18,865,080.75 - 应付赎回款 9,785,002.76 5,978,815.77 应付管理人报酬 2,460,630.19 3,282,054.13 应付托管费 410,105.02 547,009.02 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,619,627.41 1,581,531.18 应交税费 191,147.20 191,147.20 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 309,170.28 534,840.15 负债合计 33,640,763.61 12,115,397.45 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 848,441,184.92 1,348,896,584.87 未分配利润 7.4.7.10 869,729,271.02 1,253,389,159.41 所有者权益合计 1,718,170,455.94 2,602,285,744.28 负债和所有者权益总计 1,751,811,219.55 2,614,401,141.73 注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额 净值 2.0251 元，基金份额总额 848,441,184.92 份。 7.2 利润表 会计主体： 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2014年1月1日至 2014年12月31日 上年度可比期间 2013年1月1日至 2013年12月31日 一、收入 215,553,781.18 438,422,209.91 1.利息收入 1,042,142.70 13,970,862.59 其中：存款利息收入 7.4.7 .11 1,040,276.03 2,147,407.97 债券利息收入 - 5,171,624.23 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,866.67 6,651,830.39 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 385,319,725.48 240,287,349.59 其中：股票投资收益 7.4.7.12 372,579,100.26 204,471,146.72 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - 14,621,497.69 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.1 5 - - 股利收益 7.4.7.1 6 12,740,625.22 21,194,705.18 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.1 7 -171,090,942.02 183,428,873.71 4. 汇兑收益 （损失以“ - ”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.1 8 282,855.02 735,124.02 减：二、费用 52,004,907.12 75,301,793.01 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 34,400,253.93 45,858,114.89 2．托管费 7.4.10.2.2 5,733,375.66 7,643,019.16 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.1 9 11,265,877.53 21,153,439.03 5．利息支出 - 16,981.45 其中：卖出回购金融资产支出 - 16,981.45 6．其他费用 7.4.7. 20 605,400.00 630,238.48 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 163,548,874.06 363,120,416.90 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 163,548,874.06 363,120,416.90 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,348,896,584.87 1,253,389,159.41 2,602,285,744.28 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数（本期利润） - 163,548,874.06 163,548,874.06 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 500,455,399.95 - 547,208,762.45 - 1,047,664,162.40 其中： 1. 基金申购款 107,078 ,673.99 106,710,505.77 213,789,179.76 2. 基金赎回款 - 607,534,073.94 - 653,919,268.22 - 1,261,453,342.16 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动（净值 减少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 848,441,184.92 869,729,271.02 1,718,170,455.94 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有 者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,874,858,304.11 1,356,589,466.19 3,231,447,770.30 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数（本期利润） - 363,120,416.90 363,120,416.90 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 525,961,719.24 - 466,320,723.68 - 992,282,442.92 其中： 1. 基金申购款 220,399,111.38 186,133,980.3 5 406,533,091.73 2. 基金赎回款 - 746,360,830.62 - 652,454,704.03 - 1,398,815,534.65 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动（净值 减少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 1,348,896,584.87 1,253,389,159.41 2,602,285,744.28 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 于华 ______ ______ 张力 ______ ____ 谢先斌 ____ 基金管理人 负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF)( 原名为巨田资源优选混合型证券投资基 金 (LOF) ，以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监基金 字 [2005] 第 79 号《关于同意巨田资源优选混合型证券投资基金募集的批复》核准，由原巨田基金 管理有限公司 ( 现已更名为摩根士丹利华鑫基金管理 有限公司 ) 依照《中华人民共和国证券投资基 金法》和《巨田资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 基金合同》 ( 后更名为《摩根士丹利华鑫资源 优选混合型证券投资基金 (LOF) 基金合同》 ) 负责公开募集。本基金 为上市契约型开放式，存续期 限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 309,455,317.98 元，业经德勤华永会计 师事务所有限公司德师报 ( 验 ) 字 (05) 第 SZ001 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《巨田（未完）  |