[年报]天弘深成：2014年年度报告
天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2015年3月26日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2014年1月1日起至2014年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 10 §4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................... 16 §5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17 §6 审计报告 .............................................................................................................................................. 18 6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 18 6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 18 §7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 20 7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 23 7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 46 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 46 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ............................................ 47 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 51 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 51 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 51 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 51 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 51 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 51 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 51 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 51 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 53 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 53 9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 53 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 53 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 53 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 55 §11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 56 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 56 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 56 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 57 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 61 §13 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 62 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 62 13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 62 13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天弘深证成份指数证券投资基金（LOF） 基金简称 天弘深证成份指数（LOF） 场内简称 天弘深成 基金主代码 164205 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年8月12日 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 78,846,489.83 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010年9月17日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过被动的指数化投资管理，实现对深证成份 指数的有效跟踪，力求将基金净值收益率与业绩比较 基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内，年跟踪 误差控制在4%以内。 投资策略 本基金为被动式指数基金，采用指数复制投资策略， 按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，并 根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应地调 整，以复制和跟踪标的指数。 当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、 增发等行为时，或者因特殊情况（如成份股停牌、成 份股流动性受限等）导致基金无法有效复制和跟踪标 的指数时，基金管理人可以对基金的投资组合进行适 当调整，并可在条件允许的情况下，辅以金融衍生工 具进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误差。 业绩比较基准 深证成份指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金产品中高风 险、高收益的基金品种，其风险收益预期高于货币市 场基金、债券型基金和混合型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天弘基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 童建林 蒋松云 联系电话 022-83310208 010-66105799 电子邮箱 service@thfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4007109999 95588 传真 022-83865569 010-66105798 注册地址 天津市河西区马场道59号天 津国际经济贸易中心A座16 层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址 天津市河西区马场道59号天 津国际经济贸易中心A座16 层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码 300203 100140 法定代表人 李琦 姜建清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.thfund.com.cn 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 中国上海市湖滨路202号普华永 （特殊普通合伙） 道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 -9,649,589.79 -10,663,609.69 -4,276,453.47 本期利润 16,533,914.15 -6,974,535.17 1,939,839.78 加权平均基金份额本期利润 0.1939 -0.0723 0.0182 本期加权平均净值利润率 30.82% -10.49% 2.51% 本期基金份额净值增长率 33.49% -10.12% 2.56% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 -23,429,318.36 -31,945,140.76 -28,924,811.08 期末可供分配基金份额利润 -0.2972 -0.3523 -0.2793 期末基金资产净值 68,170,922.48 58,722,274.03 74,644,094.68 期末基金份额净值 0.865 0.648 0.721 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 -13.50% -35.20% -27.90% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 34.11% 1.53% 34.28% 1.53% -0.17% 0.00% 过去六个月 46.61% 1.26% 47.10% 1.28% -0.49% -0.02% 过去一年 33.49% 1.20% 33.74% 1.21% -0.25% -0.01% 过去三年 23.04% 1.31% 22.74% 1.31% 0.30% 0.00% 自基金合同生效日起 至今（2010年08月12 日-2014年12月31日） -13.50% 1.27% 2.51% 1.35% -16.01% -0.08% 注：天弘深证成份指数（LOF）业绩比较基准：深证成份指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5%。本基金是以深证成份指数为标的指数的被动式、指数型基金，以此为业绩比较基准，能够准确 地反映本基金的投资绩效。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 天弘深证成份指数（LOF）业绩比较基准 2010-08-122011-04-012011-11-162012-07-022013-02-082013-09-302014-05-212014-12-3120% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 注：1、本基金合同于2010年8月12日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘深证成份指数（LOF）业绩比较基准 2010年2011年2012年2013年2014年 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 注：本基金合同于2010年8月12日生效。基金合同生效当年2010年的净值增长率按照基金合同生效后 当年的实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本公司）经中国证监会证监基金字 [2004]164 号文批准，于2004年11月8日正式成立。注册资本金为1.8亿元人民币，总部 设在天津，在北京、上海、广州设有分公司。公司股东为天津信托有限责任公司（持股 比例48%）、内蒙古君正能源化工股份有限公司（持股比例36%）、芜湖高新投资有限 公司（持股比例16%）。截至2014年12月31日，本基金管理人共管理16只基金：天弘精 选混合型证券投资基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长股票型证券 投资基金、天弘周期策略股票型证券投资基金、天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）、 天弘添利分级债券型证券投资基金、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）、天弘现金 管家货币市场基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基 金、天弘增利宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、 天弘弘利债 券型证券投资基金、 天弘同利分级债券型证券投资基金、天弘通利混合型证券投资基 金、天弘季加利理财债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李蕴炜 本基金 基金经 理;股票 研究部 副总经 理。 2012年3月 － 8年 男，经济学硕士。历任亚 洲证券有限责任公司股票 分析师、Ophedge investment services运营分 析师。2007年加盟本公司， 历任交易员、行业研究员、 高级研究员、天弘精选混 合型证券投资基金基金经 理助理、天弘永定价值成 长股票型证券投资基金基 金经理、天弘安康养老混 合型证券投资基金基金经 理。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履 行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关 法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，严格执行《证券投资基金管理 公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策和交易 执行等各个环节落实公平交易原则。公平交易范围包括各类投资组合、所有投资交易品 种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投 资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程 序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下 交易业务，依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网 下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进 行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分 配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交 易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易 原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显 著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格 异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可 能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义 进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公 平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向 交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金按照合同约定对深证成份指数进行等权重配置。除一季度受经济低迷影响有 所下跌外，本基金在其他三个季度均实现正增长。在上市公司大规模并购重组，国企改 革预期及货币政策宽松的影响下，本基金在2014年度业绩增长率表现良好。截至2014年 12月31日，本基金份额净值为0.865元，本报告期份额净值增长率33.49%，本基金日平 均跟踪误差为0.0926%，年化跟踪误差为1.4283%。实现了基金管理人力求将本基金净值 收益率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4% 的目标。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为0.865元。本报告期本基金份额净值增长率 33.49%，同期业绩比较基准增长率33.74%。报告期内，日均跟踪误差为0.0926%，年化 跟踪误差为1.4283%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，我们认为经济仍将逐步下行，在此基础上国家会进一步出台货币宽松 及财政刺激等政策，同时，降息和降准等政策也会择机出台。因此，从宏观上看，上述 支持性因素会不断刺激市场走强。同时，在中国经济结构性改革的时代，结构性行情及 创新板块仍将表现抢眼，预计本基金在2015年全年仍将取得正回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人监察稽核一切从合规运作、防范和控制风险、保障基金 份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部门按照规定的权限和程序，认真履行职责， 对公司、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期监督和检查。发现问题及时提 出建议并督促相关部门改进完善，及时与有关人员沟通，并定期制作监察稽核报告报公 司经理层。 公司经理层层面成立了风险管理委员会，根据公司总体风险控制目标，分 配各业务和各环节风险控制目标和要求；落实公司重大风险管理的决定或决议；听取并 讨论会议成员的报告；对会议成员提出的或发现的已经存在的风险点，在充分讨论、协 调基础上形成具体的风险控制措施；对潜在风险点分析讨论，拟定应对措施；对发生的 风险事件和重大差错，分析原因、总结经验教训、风险定级、划分责任，向总经理办公 会报告。 同时，公司根据全面性原则、独立性原则、相互制约原则、定性和定量相结合原则、 重要性原则建立了一套比较完整的内部控制体系，该内部控制体系由一系列业务管理制 度及相应的业务处理、控制程序组成，具体包括控制环境、风险评估、控制活动、信息 和沟通、监控等要素。公司本报告期已经通过了ISAE3402（《国际鉴证业务准则第3402 号》）认证，获得无保留意见的控制设计适当性报告。 本报告期，本基金管理人全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资的合法合 规。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，完善内部控制，基金运作没有出现违规行 为。 本报告期内，本基金管理人有关本基金的监察稽核主要工作如下： 1、在研究环节，关注研究报告形式与内容的合法性基础上，跟踪检查投资备选库 的入选、维护依据；进一步规范新股、新债询价、申购流程；定期检查关联方关系以及 关联交易的日常维护；定期评估研究对投资的支持程度，对投资业绩的贡献度； 2、在投资交易环节，对投资运作过程中的风险点进行识别和监控,预防和控制由内 部或外部流程、人员和系统失控而造成的损失；根据法律法规要求、基金合同约定、投 资决策委员会的决定，适时提出增加或优化交易系统风控指标的建议，通过投资交易系 统控制投资风险；跟踪每日的交易行为和交易结果，发现预警信息通过电话、邮件及合 规提示及时提醒，保障投资环节的合规运作；监督检查风险管理部参与各投资组合新股 申购、一级债申购、银行间交易等场外交易，保证各投资组合场外交易的事中合规控制； 3、投资管理人员管理环节，加强对投资管理人员即时聊天工具、办公电话、移动 电话、终端设备网上交易的合规监控，更新投资管理人员直系亲属账户及股票交易申报 制度、交易时间移动电话集中保管制度，采取各种有效方式杜绝老鼠仓、非公平交易及 各种形式的利益输送行为； 4、基金募集与营销环节，对基金宣传推介材料及基金代销、定投、费率优惠等业 务活动进行事前合规检查，做到事前防范风险，保障基金营销合法合规。在基金电商平 台营销方面，对各类新兴业务的活动方案进行事前合规评估，保证业务开展同时的事前 风险防范； 5、基金运营环节，加强对注册登记、基金会计、基金清算及基金估值业务的稽核 力度，保证基金运营安全、准确； 6、信息披露环节，严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披 露工作，保证信息披露的真实、准确、完整与及时。 本基金自成立以来，运作合法合规,内部控制和风险防范措施逐步完善，保障了基金 份额持有人的利益。我们将继续加强监察稽核工作，不断完善内部控制和风险管理，保 障基金合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的 基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监 督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审 查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规 和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委 员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、 投资研究部负责人组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金 行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜 任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及监察稽核人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关 问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不 具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要 求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模 型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在 任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）的托管过 程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任 何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）的管理人--天弘基金管理有 限公司在天弘深证成份指数证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基 金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利 益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，天弘深证 成份指数证券投资基金（LOF）未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对天弘基金管理有限公司编制和披露的天弘深证成份指数证券投资 基金（LOF）2014年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第20903号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天弘深证成份指数证券投资基金(LOF)全体基金份 额持有人 引言段 我们审计了后附的天弘深证成份指数证券投资基 金(LOF)(以下简称"天弘深成指基金")的财务报表， 包括2014年12月31日的资产负债表、2014年度的利 润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报 表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是天弘深成指基金的基 金管理人天弘基金管理有限公司管理层的责任。这 种责任包括： (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会 (以下简称"中国证监会")发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允 反映； (2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报 表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准 则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计 划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注 册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评 价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述天弘深成指基金的财务报表在所有 重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制，公允反映了天弘深成指基金 2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营 成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 薛竞、魏佳亮 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所的地址 中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 审计报告日期 2015-03-23 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：天弘深证成份指数证券投资基金（LOF） 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 4,774,391.21 3,399,879.21 结算备付金 609.58 － 存出保证金 2,370.75 1,790.99 交易性金融资产 7.4.7.2 64,358,340.88 55,570,049.96 其中：股票投资 64,358,340.88 55,570,049.96 基金投资 债券投资 － － 资产支持证券投资 － － 贵金属投资 － － 衍生金融资产 7.4.7.3 － － 买入返售金融资产 7.4.7.4 － － 应收证券清算款 － 274,148.90 应收利息 7.4.7.5 1,082.34 754.39 应收股利 － － 应收申购款 59,669.23 9,340.75 递延所得税资产 － － 其他资产 7.4.7.6 － － 资产总计 69,196,463.99 59,255,964.20 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 负 债： 短期借款 － － 交易性金融负债 － － 衍生金融负债 7.4.7.3 － － 卖出回购金融资产款 － － 应付证券清算款 － － 应付赎回款 412,390.76 102,246.11 应付管理人报酬 40,930.62 38,314.85 应付托管费 8,186.09 7,662.93 应付销售服务费 － － 应付交易费用 7.4.7.7 2,909.29 2,580.29 应交税费 － － 应付利息 － － 应付利润 － － 递延所得税负债 － － 其他负债 7.4.7.8 561,124.75 382,885.99 负债合计 1,025,541.51 533,690.17 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 78,846,489.83 90,667,414.79 未分配利润 7.4.7.10 -10,675,567.35 -31,945,140.76 所有者权益合计 68,170,922.48 58,722,274.03 负债和所有者权益总计 69,196,463.99 59,255,964.20 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值0.865元，基金份额总额78,846,489.83份。 7.2 利润表 会计主体：天弘深证成份指数证券投资基金（LOF） 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2014年1月1日至 2014年12月31日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013 年12月31日 一、收入 17,781,011.01 -5,867,842.16 1.利息收入 28,975.74 28,924.05 其中：存款利息收入 7.4.7.11 28,975.74 28,924.05 债券利息收入 － － 资产支持证券利息收 入 － － 买入返售金融资产收 入 － － 其他利息收入 － － 2.投资收益（损失以“-”填 列） -8,439,687.31 -9,592,204.90 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -9,502,737.64 -10,636,709.24 基金投资收益 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.14 － － 资产支持证券投资收 益 － － 贵金属投资收益 7.4.7.15 － － 衍生工具收益 7.4.7.16 － － 股利收益 7.4.7.17 1,063,050.33 1,044,504.34 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 7.4.7.18 26,183,503.94 3,689,074.52 4.汇兑收益（损失以“－”号 填列） 5.其他收入（损失以“-”号 填列） 7.4.7.19 8,218.64 6,364.17 减：二、费用 1,247,096.86 1,106,693.01 1．管理人报酬 402,240.59 500,479.33 2．托管费 80,448.13 100,095.78 3．销售服务费 － － 4．交易费用 7.4.7.20 48,301.03 60,412.96 5．利息支出 － － 其中：卖出回购金融资产支出 － － 6．其他费用 7.4.7.21 716,107.11 445,704.94 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 16,533,914.15 -6,974,535.17 减：所得税费用 － － 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 16,533,914.15 -6,974,535.17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天弘深证成份指数证券投资基金（LOF） 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 90,667,414.79 -31,945,140.76 58,722,274.03 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － 16,533,914.15 16,533,914.15 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） -11,820,924.96 4,735,659.26 -7,085,265.70 其中：1.基金申购款 15,555,288.00 -4,886,137.29 10,669,150.71 2.基金赎回款 -27,376,212.96 9,621,796.55 -17,754,416.41 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － － － 五、期末所有者权益 （基金净值） 78,846,489.83 -10,675,567.35 68,170,922.48 项 目 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 103,568,905.76 -28,924,811.08 74,644,094.68 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － -6,974,535.17 -6,974,535.17 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） -12,901,490.97 3,954,205.49 -8,947,285.48 其中：1.基金申购款 7,482,640.23 -2,399,159.74 5,083,480.49 2.基金赎回款 -20,384,131.20 6,353,365.23 -14,030,765.97 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － － － 五、期末所有者权益 （基金净值） 90,667,414.79 -31,945,140.76 58,722,274.03 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 郭树强 ————————— 基金管理人负责人 韩海潮 ————————— 主管会计工作负责人 薄贺龙 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 天弘深证成份指数证券投资基金(LOF)(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委 员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2010]第666号《关于核准天弘深证成份指数证 券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由天弘基金管理有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》和《天弘深证成份指数证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民 币440,562,172.73元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第203号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《天弘深证成份指数证券投资基金 (LOF)基金合同》于2010年8月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 440,630,636.78份基金份额，其中认购资金利息折合68,464.05份基金份额。本基金的基金 管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2010]第281号文审核同意，本基金 25,552,506份基金份额于2010年9月17日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管 在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流 通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《天弘深证成份指数证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括深证成 份指数成份股、备选成份股、新股(首次公开发行或增发)、债券、货币市场工具及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金采用指数复制投资策略，股票 资产跟踪的标的指数为深证成份指数，资产配置比例为：股票资产投资比例不低于基金 资产净值的90%-95%，其中，投资于深证成份指数成份股和备选成份股的资产不低于股 票资产的90%；现金、债券资产及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种 占基金资产的比例为5%-10%，其中，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金 及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金力求将基金净值收 益率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以 内。本基金的业绩比较基准为：深证成份指数收益率X95%+银行同业存款利率X5%。 本财务报表由本基金的基金管理人天弘基金管理有限公司于2015年3月23日批准报 出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券 投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《天弘深证成份指数证券 投资基金(LOF)基金合同》和如财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定 及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分 类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产 在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的 金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和其他各类应收款项 等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同 权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产 所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公 允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交 易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大 变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允 价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价 格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价 值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参 数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销 已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算 时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认 列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适 用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持 有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分 为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润 的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相 抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)本基金该组成部分能够在 日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经 营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资 基金估值业务的指导意见》，，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号--公允价值计量》、《企业会计准则第 40号--合营安排》、《企业会计准则第41号--在其他主体中权益的披露》和修订后的《企 业会计准则第2号--长期股权投资》、《企业会计准则第9号--职工薪酬》、《企业会计 准则第30号--财务报表列报》、《企业会计准则第33号--合并财务报表》以及《企业会 计准则第37号--金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号--金融工具列报》自2014 年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期 及上年度可比期间无重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、 债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以 内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含 1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所 得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计 算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入 应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花 税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 活期存款 4,774,391.21 3,399,879.21 定期存款 － － 其中：存款期限1-3个月 － － 其他存款 － － 合计 4,774,391.21 3,399,879.21 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 56,155,528.95 64,358,340.88 8,202,811.93 贵金属投资-金交所黄 金合约 － － － 债券 交易所市场 － － － 银行间市场 － － － 合计 － － － 资产支持证券 － － － 基金 － － － 其他 － － － 合计 56,155,528.95 64,358,340.88 8,202,811.93 项目 上年度末 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 73,550,741.97 55,570,049.96 -17,980,692.01 贵金属投资-金交所黄 金合约 － － － 债券 交易所市场 － － － 银行间市场 － － － 合计 － － － 资产支持证券 － － － 基金 － － － 其他 － － － 合计 73,550,741.97 55,570,049.96 -17,980,692.01 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本期末及上年度末未持有衍生金融工具。（未完）  |