[年报]泰豪科技：2014年年度报告(修订版)
公司代码：600590 公司简称：泰豪科技 泰豪科技股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人杨剑、主管会计工作负责人吴菊林及会计机构负责人（会计主管人员）朱宇华声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2014年度拟以2014年12月31日总股本506,325,712股为基数，按每10股派现金红利0.60 元（含税），共计分配30,379,542.72元，不转增、不送股，剩余未分配利润结转下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请广大投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 40 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 46 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 52 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 56 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 57 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 166 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、泰豪科技 指 泰豪科技股份有限公司 董事会 指 泰豪科技董事会 监事会 指 泰豪科技监事会 股东大会 指 泰豪科技股东大会 同方股份 指 同方股份有限公司 泰豪集团 指 泰豪集团有限公司 泰豪软件 指 泰豪软件股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 《公司章程》 指 《泰豪科技股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法 指 《中华人民共和国证券法》 报告期 指 2014年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节《董事会报告》中关于公 司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 泰豪科技股份有限公司 公司的中文简称 泰豪科技 公司的外文名称 TELLHOW SCI-TECH CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TELLHOW 公司的法定代表人 杨剑 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李结平 杨洁芸 联系地址 江西省南昌高新开发区泰豪大厦 江西省南昌高新开发区泰豪大厦 电话 0791-88110590 0791-88110590 传真 0791-88106688 0791-88106688 电子信箱 stock@tellhow.com stock@tellhow.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 江西省南昌高新开发区清华泰豪大楼 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌高新开发区泰豪大厦 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 http://www.tellhow.com 电子信箱 tsinghua@tellhow.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 泰豪科技 600590 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2015年2月5日 注册登记地点 江西省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 360000110005386 税务登记号码 360106158304717 组织机构代码 15830471-7 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况内容。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2002年，公司主营业务是智能电站产品、智能电气产品和光电信息产品。 2003年，公司主营业务增加楼宇电气产品。 2004年，公司主营业务变更为楼宇电气、发电机组、电力电气和光电信息产品。 2006年，公司主营业务重新划分为智能建筑电气、发电机及机组、装备信息产品三大类。 2011年，公司主营业务进一步定位为智能节能业务、电机电源业务和装备信息业务。 2012年，公司完成非公开发行，对产业结构进行了调整，公司主营业务为智能电网业务、电机电 源业务、装备信息业务和智能节能业务。 2013年，公司主营业务重新划分为智能电力、装备信息、智能节能、电机产品四大类。 2014年，公司主营业务聚焦军工装备、智能电力两大产业。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司自2002年上市以来至2011年4月，控股股东为同方股份有限公司，其向公司董事会委派 3位董事，并对本公司财务报表进行合并。2011年5月，同方股份有限公司委派的董事在本公司 董事会成员（7人）席位中仅为1人，且不对本公司财务报表进行合并，因此自2011年5月公司 无控股股东。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504 室 签字会计师姓名 李国平、贾士林 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 齐鲁证券有限公司 办公地址 济南市市中区经七路86号 签字的财务顾问 主办人姓名 程建新、王庆刚 持续督导的期间 2012.5.2-2014.12.31 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 营业收入 2,920,709,571.22 2,501,488,517.81 16.76 2,478,077,313.09 归属于上市公司股 东的净利润 58,595,890.61 14,673,950.88 299.32 69,479,843.00 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 38,567,766.24 -3,901,044.10 不适用 38,848,204.18 经营活动产生的现 金流量净额 183,151,079.18 209,615,533.28 -12.63 504,929,431.39 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,186,679,391.57 2,134,737,655.44 2.43 2,182,114,783.36 总资产 5,821,522,582.85 6,344,129,941.16 -8.24 5,940,351,940.62 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.12 0.03 300 0.14 稀释每股收益（元／股） 0.12 0.03 300 0.14 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.08 -0.01 不适用 0.08 加权平均净资产收益率（%） 2.71 0.68 增加2.03个百 分点 3.87 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 1.79 -0.18 增加1.97个百 分点 2.17 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如 适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 242,147.14 -3,992,843.79 17,498,845.90 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 24,293,125.56 9,351,882.02 13,191,925.00 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 24,483,268.95 8,229,698.18 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 475,281.37 -479,325.34 10,207.54 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -604,944.28 -3,962,002.39 -3,229,274.11 所得税影响额 -4,377,485.42 -6,825,984.47 -5,069,763.69 合计 20,028,124.37 18,574,994.98 30,631,638.82 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年公司坚持“聚焦战略、创新发展”的发展主题，集中资源发展军工装备和智能电力两 大核心业务，对已有业务进行进一步梳理。报告期内，公司通过整合市场资源、拓展销售渠道、 加强生产管控等管理模式，在保持军工装备业务稳步发展的同时，智能电力业务也得到较大增长。 同时公司还将与战略发展不相符的一系列资产及股权进行了处置，为进一步突出主业持续发展打 下了坚实基础。 依据2014年年初制订的经营计划，公司积极主动应对外部环境发展，紧紧围绕“资产经营、 资金经营、风险监控、产业发展、市值管理”的工作思路，加强内部管理，按计划推动各项工作， 并取得了一定的成效。2014年，公司实现营业收入292，070.96万元，同比增长16.76%；利润总 额9,396.22万元，同比增长156.96%，归属于上市公司净利润 5,859.59万元，同比增长299.32%， 基本实现了公司年初制订的经营目标。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,920,709,571.22 2,501,488,517.81 16.76 营业成本 2,420,402,742.49 2,076,056,816.54 16.59 销售费用 119,435,404.06 131,342,220.80 -9.07 管理费用 194,254,976.02 190,227,982.74 2.12 财务费用 106,158,381.98 72,158,964.03 47.12 经营活动产生的现金流量净额 183,151,079.18 209,615,533.28 -12.63 投资活动产生的现金流量净额 -42,676,119.59 -376,911,849.38 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 70,064,232.91 -149,147,219.24 不适用 研发支出 119,685,722.26 123,025,686.56 -2.71 2 收入 (1) 主要销售客户的情况 公司前五位客户的销售金额为67,738.49万元,占销售总额比重为23.19%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 智能电 材料成本 1,437,781,840 59.95 1,156,267,430.92 56.18 24.35 力业务 .66 智能电 力业务 直接人工 32,101,638.77 1.34 29,554,093.18 1.44 8.62 智能电 力业务 燃料动力 2,455,871.83 0.10 2,387,122.22 0.12 2.88 智能电 力业务 制造费用 74,963,419.12 3.13 52,254,810.33 2.54 43.46 军工装 备业务 材料成本 641,937,137.66 26.77 643,226,343.33 31.25 -0.20 军工装 备业务 直接人工 17,958,428.13 0.75 19,503,013.55 0.95 -7.92 军工装 备业务 燃料动力 1,432,410.52 0.06 1,245,113.94 0.06 15.04 军工装 备业务 制造费用 49,970,057.76 2.08 63,302,318.35 3.08 -21.06 电机产 品业务 材料成本 62,201,996.20 2.59 55,014,766.75 2.67 13.06 电机产 品业务 直接人工 17,144,607.49 0.71 9,433,940.15 0.46 81.73 电机产 品业务 燃料动力 4,404,919.64 0.18 2,329,145.03 0.11 89.12 电机产 品业务 制造费用 55,996,775.57 2.33 23,499,087.28 1.14 138.29 (2) 主要供应商情况 公司前五位供应商采购金额为49,809.06万元, 占采购总额比重为16.71%。 4 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 77,984,117.97 本期资本化研发支出 41,701,604.29 研发支出合计 119,685,722.26 研发支出总额占净资产比例（%） 5.29 研发支出总额占营业收入比例（%） 4.10 (2) 情况说明 本期研发支出合计119,685,722.26元，较去年下降2.71%，主要是由于合并范围减少所致。 5 现金流 报告期内现金流量同比发生重大变动情况：（单位：元） 项 目 2014年度 2013年度 增减幅度 说明 一、经营活动产生的现金流量： 经营活动现金流入小计 3,435,156,134.50 3,355,122,372.33 2.39% 采购支付 经营活动现金流出小计 3,252,005,055.32 3,145,506,839.05 3.39% 增加 经营活动产生的现金流量净额 183,151,079.18 209,615,533.28 -12.63% 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 279,741,963.92 93,393,841.86 199.53% 收到股权 转让款 投资活动现金流出小计 322,418,083.51 470,305,691.24 -31.44% 投资活动产生的现金流量净额 -42,676,119.59 -376,911,849.38 不适用 三、筹资活动产生的现金流量： 筹资活动现金流入小计 1,135,957,148.84 1,037,401,360.51 9.50% 贷款增加 筹资活动现金流出小计 1,065,892,915.93 1,186,548,579.75 -10.17% 筹资活动产生的现金流量净 额 70,064,232.91 -149,147,219.24 不适用 6 其他 (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2014年10月14日召开的公司第五届董事会第二十二次会议审议通过了《关于公司符合非公 开发行股票条件的议案》和《关于公司非公开发行股票预案的议案》，详见公司2014年10月15 日在《上海证券报》、《中国证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公 告。 2014年10月31日召开的公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司符合非公 开发行股票条件的议案》和《关于公司非公开发行股票预案的议案》，详见公司2014年11月4 日在《上海证券报》、《中国证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公 告。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 1.1主营业务分行业情况 报告期内，公司明确了“聚焦战略、创新发展”的发展思路，对原有业务进行了梳理及整合， 以集中资源发展军工装备和智能电力两大核心业务。 公司2013-2014年业务分类情况如下： 2013年 2014年 智能电力：电网软件及系统集成、电源产品 智能电力：电网软件及系统集成、电源产品、 配电设备 装备信息：通讯指挥系统、军用电站、军用 雷达 军工装备：通讯指挥系统、军用电站、军用 雷达 电机产业：大功率电动机 电机产品：大功率电动机 智能节能：配电设备、智能建筑工程业务 报告期内公司智能电力业务增加2013年原智能节能业务中的配电设备。 报告期内公司军工装备业务与2013年原有装备信息业务相同，披露口径一致。 报告期内公司电机产品业务与2013年电机产业业务披露口径一致，此业务已于2014 年10月进行出售。 公司2014年主营业务分行业情况： 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 智能电力业务 1,912,361,193.96 1,547,302,770.38 19.09 26.32 24.74 增加1.03个百 分点 军工装备业务 861,235,246.31 711,298,034.07 17.41 0.38 -2.20 增加2.18个百 分点 电机产品业务 98,332,554.29 139,748,298.90 -42.12 13.85 54.80 减少37.60个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 报告期内公司智能电力业务营业收入较上年增加26.32%，其中智能电网产品实现营业收入 7.23亿元，较上年增长49.15%，电源产品实现营业收入7.06亿元，较上年增长41.92%，配电产 品实现营业收入3.41亿元，增长33.66%，主要是： （1）智能电网产品：在巩固江西省内市场占有率的同时，省外市场业务获得较快发展； （2）电源产品：受益于区域分销网络平台进一步完善、行业市场直销业务得到突破； （3）配电产品：主要是行业客户开拓取得突破。 报告期内，公司各业务对应的主要子公司范围、主要产品或服务类别如下： 业务划分 主要子公司 主要产品 智能电力 泰豪软件股份有限公司 电网软件 泰豪电源技术有限公司 电源产品 泰豪科技（深圳）电力技术有限公司 配电设备 军工装备 衡阳泰豪通信车辆有限公司 通讯指挥系统 江西清华泰豪三波电机有限公司 军用电站 济南吉美乐电源技术有限公司 军用电站 江西清华泰豪微电机有限公司 军用电站 长春泰豪电子装备有限公司 军用雷达 电机产品 泰豪沈阳电机有限公司 大功率电动机 1.2主营业务分产品情况 报告期内公司主营业务主要产品情况如下： 产业划分 产品 生产量 销售量 库存量 市场占有率 智能电力 电源产品(KW) 928,653 913,946 289,289 约5% 电网软件及系统集 成（项） 187 185 8 约42% 配电设备(台） 25,705 27,723 1,065 / 军工装备 军用电站（KW） 9,140 8,596 1,720 / 通讯指挥系统(套) 299 323 59 / 军用雷达（套） 1 1 4 / 电机产业 大功率电动机（KW） 440,175 488,601 0 / 市场占有率数据说明： （1）2014年国内柴油发电机组市场总量约200亿元，其中中高端发电机市场容量约80亿元， 公司占该领域市场份额约5%，该市场占有率为参考行业数据统计； （2）公司电网省级调度OMS系统软件覆盖15个网省，占国内34个网省市场总份额约42%， 该市场占有率为估算数据； （3）由于公司军工装备业务属性，无法取得公开数据；同时公司配电设备产品较多，行业市 场未对该细分市场进行单独统计，因此无法取得该产品市场占有率。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 2,556,750,395.89 6.77 国外 315,178,598.67 395.63 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 资产总计 5,821,522,582.85 100.00 6,344,129,941.16 100.00 -8.24 合并范围减少 应收票据 40,099,910.93 0.69 120,433,182.12 1.90 -66.70 票据到期解付 及结算方式变 化 其他应收款 172,277,705.59 2.96 116,180,720.60 1.83 48.28 应收股权转让 款增加 划分为持有待 售的资产 70,215,186.82 1.21 0.00 - 100.00 待处置股权转 入 其他流动资产 32,120,544.24 0.55 0.00 - 100.00 科目重分类 可供出售金融 资产 221,500,000.00 3.80 334,035,824.29 5.27 -33.69 处置子公司相 关股权 在建工程 70,516,986.11 1.21 384,291,950.31 6.06 -81.65 合并范围减少 长期待摊费用 479,850.28 0.01 1,066,504.11 0.02 -55.01 费用摊销 递延所得税资 产 6,247,750.72 0.11 21,728,204.52 0.34 -71.25 递延所得税资 产转回 其他非流动资 产 18,439,794.85 0.32 0.00 - 100.00 科目重分类 预收款项 223,792,885.95 3.84 169,370,232.23 2.67 32.13 子公司预收款 增加 应交税费 71,054,186.19 1.22 17,421,040.14 0.27 307.86 科目重分类 一年内到期的 非流动负债 556,558,154.30 9.56 48,212,500.00 0.76 1,054.39 公司债到期转 入 长期借款 307,655,908.00 5.28 891,115,681.00 14.05 -65.48 借款到期归还 及合并范围减 少 应付债券 0.00 495,805,487.96 7.82 -100.00 公司债到期转 出 递延收益 35,326,806.49 0.61 94,593,212.05 1.49 -62.65 合并范围减少 库存股 6,000,000.00 0.10 0.00 - 100.00 股权激励影响 2 其他情况说明 报告期内，公司主要财务数据同比发生重大变动的原因：（单位：元） 项 目 2014年度 2013年度 增减幅度 说明 毛利率(%) 17.13 17.01 增加0.12个百分点 财务费用 106,158,381.98 72,158,964.03 47.12 沈阳电机项目完工利 息费用化及贷款增加 资产减值损失 18,641,177.61 33,424,635.73 -44.23 应收款项收回 投资收益 19,898,618.66 42,084,771.34 -52.72 上期可供出售金融资 产处置 营业外收入 32,829,025.82 16,890,511.45 94.36 补贴收入增加 营业外支出 1,272,893.84 4,342,584.49 -70.69 固定资产处置损失减 少 所得税费用 35,783,257.08 16,918,048.72 111.51 利润增加及纳税调整 项影响 归属于母公司股 东的净利润 58,595,890.61 14,673,950.88 299.32 主营业务收入增长 (四) 核心竞争力分析 1、研发技术优势 2014年公司以军工装备和智能电力产业为核心，围绕主干产业前沿技术研究和产业化应用， 与清华大学合作成立了省级“院士工作站”，未来公司将依托“国家认定企业技术中心”、“院 士工作站”、“博士后工作站”等高水平的研发平台与院士团队、高校、科研院所就产学研结合、 人才培养等方面进行深入全面合作，以加强装备创新科技项目及部队急需产品的研发，促进国防 科技成果产业化，将公司打造成国内领先的创新技术型高科技企业，更好地服务国防现代化建设， 为国家振兴做出贡献。 报告期内，公司在重大科研成果推广应用方面取得了明显成效。 在军工装备领域：开展科研项目130多项，共鉴定评审共21项，其中获得国家级重点新产品 证书及国家火炬计划产业化示范项目证书各1项，省国防科技进步奖二等奖2项，省科技进步三 等奖1项、省优秀新产品奖2项，市优秀新产品一等奖1项、市科技进步二等奖1项。专利受理 144件，专利授权72件，著作权11项。代表性的项目包括： （1）公司加强型号科研，通信指挥等多个产品型号圆满完成高原化试验，军用电站产品圆满 完成2-50kW共21型号产品高原适应性试验，为公司承担部队高原化装备拓展了广阔的空间。型 号科研的圆满完成将为公司带来稳定的订单，为军工装备产业持续发展拓展了空间。 （2）公司军工装备产业加强预研，自主创新，多个产品预研演示验证和一批关键技术获得重 大突破，其中电子方舱在轻质化、方舱化和隐形、防弹等新技术、新工艺、新材料的应用方面取 得了突破性进展，获得用户好评。通信指挥系统集成控制平台开发取得明显进展，并着手无线网 络通信模块和网络通信终端研发，争取进入通信系统及整机研制生产领域，以适应装备网络信息 化发展的趋势；雷达产品采用远程无源超视距探测技术、目标识别、实时信号分析处理技术等处 于国内领先水平，首获订单；军用电站开展了风光柴蓄综合电网系统、磁悬浮飞轮储能发电系统、 车载行进取力发电系统研发，获得重要成果；特种空调3个新产品通过鉴定。未来这些项目及产 品研发可望为公司带来规模效应和经济效益。 在智能电力领域： （1）重大科研成果“基于大运行智能电网调度管理系统”已在北京、上海、山东等15省省 调及所辖部分地调应用实施，智能电网调度管理系统产品市场占有率达40%，居行业第一，该科 研成果获得2014年度中华全国工商业联合会科学技术奖。 （2）公司作为中国数据中心工作组的会员单位和中国数据中心智能应急电源技术标准白皮书 的编写单位，成功承办了2014年中国数据中心工作组《数据中心基础设施管理白皮书》研讨会和 泰豪探营活动，为公司电源产品未来在大数据时代发展打下坚实的基础。 2015年公司拟重点研发智能电力项目有“智能配电台区关键技术及主要产品研发”等。“智 能配电台区关键技术及主要产品研发”主要依据国家电网科〔2014〕847号文件需求进行重点研 发与推广应用，该文件中明确将智能配电台区作为推广应用类技术，并列入《国家电网公司重点 推广新技术目录（2014 版）》，而公司在智能配电台区建设方面已积累了较多的经验，形成了较 为完善的解决方案，培养了一支具有智能配电台区项目建设经验的人才队伍，该项目立项研发符 合公司产业发展方向，符合国家电网公司发展方向，具有一定的市场前景，可增强公司智能电力 产品的市场竞争力。 2、品牌优势 公司作为所处行业内的知名品牌，在相应市场上已具备一定的品牌优势。2014年公司在生 产资质、产品质量、企业诚信等多方面均取得了多项荣誉。其中： （1）公司取得的GB/T19001-2008（质量管理体系）、GB/T24001-2004（环境管理体系）和 GB/T28001-2011（职业健康安全管理体系）等管理体系认证，军工装备产业各子公司通过 GJB9001B-2009（国军标质量管理体系）、保密资格、总装承制资格、武器装备科研生产许可等的 复审认证，为企业稳步运行和发展壮大提供了重要保证。 （2）公司取得的3C（强制性产品认证）、TLC（泰尔通信产品认证）、CCS（船检认证）、ZY（渔检认证）、CE认证（欧盟认证）、国家广电产品入围认证等产品认证，将有利于提高公司产 品在国内外市场上的竞争力，为进入国内外各个行业、参与全球竞争奠定了基础。 （3）“泰豪”牌商标被认定为中国驰名商标，“泰豪”牌发电机获“苏浙皖赣沪名牌产品50 佳名牌产品”称号，“泰豪”牌发电机/发电机组、配电开关控制设备获“江西省名牌产品”称号， 公司通过品牌战略塑造核心价值及个性化品牌形象。 3、渠道平台优势 在军工装备产业方面，公司生产的车载通信指挥系统、军用电站以及军用电子等产品已广泛 应用到陆、海、空、二炮等各军兵种，承担了多项国家重点装备型号科研生产及国产化任务，多 项产品在部队集中采购招标中综合评比名列前茅，已在军方形成了较好的品牌效应并建立了一定 的产品渠道。 在智能电力产业方面，公司提供的智能电网产品目前在国家电网体系内的省网调度、农网调 度基本完成布局，电力调度运行软件现已覆盖15个网省，建立了较好的客户渠道。同时，公司生 产的智能电源产品坚持国内区域市场分销、行业市场直销、海外市场设立办事处等多种方式专注 中、高端电源产品领域，目前已在国内外建立了拥有数百家经销合作伙伴及近百家资源合作伙伴 的销售网络，具有较强的平台优势。 (五) 投资状况分析 1、 集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 2、 主要子公司、参股公司分析 主要子公司情况：（单位：元） 公司名称 主营业务 持股比 例 表决权 比例 注册资本 期末资产总额 期末净资产 本期营业收入 本期净利润 泰豪软件股 份有限公司 计算机软件及相关产 品的开发、生产、销 售，信息系统集成， 综合信息技术服务， 高科技产业咨询、服 务及投资，物业管理 100.00% 100.00% 100,000,000.00 811,697,862.49 440,683,776.42 565,778,499.63 75,460,132.86 泰豪电源技 术有限公司 发电机及机组的设 计、制造、销售与售 后服务 100.00% 100.00% 200,000,000.00 491,673,278.85 259,654,454.52 452,362,074.33 40,631,525.39 江西泰豪科 技进出口有 限公司 自营或代理种类商品 和技术进出口 100.00% 100.00% 100,000,000.00 121,959,294.69 121,519,971.74 36,248,721.70 1,205,770.43 泰豪国际投 资有限公司 投、融资及相关服务 100.00% 100.00% 美元 10,000,000.00 5,244,501.26 303,231.99 92,260,426.71 238,488.84 江西清华泰 豪三波电机 有限公司 电源、电机及成套设 备 100.00% 100.00% 100,000,000.00 352,787,297.01 185,651,646.65 262,206,153.47 27,880,970.19 衡阳泰豪通 信车辆有限 公司 军用改装车及军用方 舱的研制生产及销 售；民用车改装、生 产、销售及其它机电 产品的研制和销售 90.19% 90.19% 180,000,000.00 701,925,746.41 262,958,698.70 511,626,278.74 19,277,486.76 济南吉美乐 电源技术有 限公司 电源设备新技术开发 及技术服务 100.00% 100.00% 50,000,000.00 82,143,089.26 63,200,338.06 65,197,159.35 4,460,374.32 江西清华泰 豪微电机有 限公司 发电机及机组、其他 机电设备 100.00% 100.00% 10,000,000.00 43,678,060.84 11,659,029.46 37,865,251.84 888,255.47 长春泰豪电 子装备有限 公司 天线、雷达、光机电 一体化产品 100.00% 100.00% 30,000,000.00 63,672,862.35 1,966,405.42 11,294,654.67 -3,936,657.33 上海泰豪智 能节能技术 有限公司 合同能源管理、建筑 建筑和节能领域的技 术开发等、承接节能 工程、建筑智能化工 程等 100.00% 100.00% 100,000,000.00 609,022,106.59 128,081,486.30 27,059,604.90 -9,665,321.63 山东吉美乐 有限公司 发电机、办公设备产 销 82.42% 82.42% 36,400,000.00 77,058,962.92 41,732,161.09 13,038,998.79 835,822.94 单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润的影响达到10%以上明细：（单 位：元） 公司名称 业务性质及经营范围 营业收入 营业利润 净利润 贡献的投资 收益占上市 公司净利润 的比重（%） 泰豪软件股份有限公司 计算机软件及相关产品的开发、生产、 销售，信息系统集成，综合信息技术服 务，高科技产业咨询、服务及投资，物 业管理 565,778,499.63 70,545,318.60 75,460,132.86 125.43 泰豪电源技术有限公司 发电机及机组的设计、制造、销售与售 后服务 452,362,074.33 41,762,551.67 40,631,525.39 69.34 江西泰豪特种电机有限公 司 水轮/风力发电机组、特种电机及成套 设备 31,483,932.75 -11,147,348.33 -11,819,623.52 -20.17 江西清华泰豪三波电机有 限公司 电源、电机及成套设备 185,651,646.65 30,357,352.04 27,880,970.19 47.58 衡阳泰豪通信车辆有限公 司 军用改装车及军用方舱的研制生产及 销售；民用车改装、生产、销售及其它 机电产品的研制和销售 262,958,698.70 22,342,759.93 19,277,486.76 29.67 上海泰豪智能节能技术有 限公司 合同能源管理、建筑建筑和节能领域的 技术开发等、承接节能工程、建筑智能 化工程等 128,081,486.30 -11,463,087.78 -9,665,321.63 -16.49 江西国科军工集团有限公 司 民爆行业的研究；机械、电子产品加工； 投资；咨询；服务；物业管理；房屋租 赁；金属材料销售。（以上项目国家有 专项许可的除外） 264,996,342.36 36,402,239.21 24,743,983.91 16.61% 其中，报告期内子公司业绩波动较上年同期超过30%，且对合并经营业绩造成重大影响的有： （1）报告期内公司子公司泰豪软件股份有限公司实现净利润为7,546万元，较上年增长近 47%，主要来自于电网软件业务及配电设备业务的增长。 2014年公司在稳步发展江西省内业务的同时，加强了对江西省外电力行业客户的开发，报告 期内公司电网软件业务收入较2013年增加5,620万元，净利润增加1,398万元；配电设备产品收 入较2013年增加2,160万元，净利润增加856万元。 （2）报告期内公司全资子公司泰豪电源技术有限公司（以下简称“电源公司”）实现净利润 4,063万元,较2013年增加1,288万元，增长46.43%。 2014年公司加大了电源产品的市场开拓力度，实现收入4.52亿元，较2013年增长7.19%； 同时加强内部管理降低经营成本：一方面公司通过与供应商洽谈，降低了采购成本，另一方面公 司进一步优化产品设计，降低生产成本，使得产品毛利率提升1.31个百分点。收入与毛利率的增 长使得电源公司净利润较2013年增加869万元。 2014年电源公司获得子公司利润分配1,035万元，较2013年增加303万元。 （3）报告期内公司全资子公司上海泰豪智能节能技术有限公司亏损967万元，较2013年亏 损增长357.11%，主要原因是处置湖北恒泰节能项目的投资损失993万元。 本期不再纳入合并范围的控股子公司：（单位：元） 名 称 处置日归属于 母公司的净资 产 期初至处置日 归属于母公司 的净利润 丧失控制权的时点 泰豪沈阳电机有限公司 43,103,778.71 -61,724,372.22 2014年11月1日 北京泰豪太阳能电源技术有限公司 51,104,456.47 - 2014年1月1日 湖北恒泰节能技术有限公司 4,067,221.24 -2,119,210.64 2014年6月1日 3、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目 进度 本年度投入金额 累计实际投入金 额 项目收益情 况 山西亚太焦化干熄 焦蒸汽项目 300,000,000.00 100% 123,366,259.52 318,360,581.88 贷款及自筹 顺外路公租房项目 192,550,000.00 25% 7,319,313.29 38,045,514.05 自筹 新能源产业化建设 项目 9,000,000.00 70% 3,767,282.50 6,003,208.04 自筹 YBM太阳能光伏电 站配电系统 6,000,000.00 95% 3,272,334.88 5,371,392.31 自筹 智能应急电源钣金 生产线 12,948,800.00 80% 9,805,070.58 9,805,070.58 自筹 吉林四平项目二期 98,000,000.00 15% 11,177,869.28 11,177,869.28 自筹 ERP信息化项目 3,301,800.00 65% 1,997,144.21 1,997,144.21 自筹 永磁逆变电源项目 32,100,000.00 20% 3,612,561.13 3,612,561.13 自筹 其他零星工程 871,570.00 1,664,267.09 自筹 合计 653,900,600.00 / 165,189,405.39 396,037,608.57 / 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、公司所处行业的发展趋势 1.1军工装备行业 在全球金融危机缓慢恢复、中国崛起以及美国实施重返亚太战略的背景下，2014年，中国的 周边安全环境延续了合作与冲突共存的总体格局。这主要表现为中国与周边国家的领土海洋权益 争端升温，周边军事压力增大，各国军演频繁上演，安全隐患和不确定因素增多。在东海和南海 问题上，已由过去的“资源之争”过渡到“战略之争”。为应对复杂的国际政治、经济和军事形 势，我国采取了一系列战略措施，其中有两件“里程碑式”的事件将深远影响着国防科技工业的 发展： 一是十八届三中全会的召开。全会决定成立“一委二小组”：即国家安全委员会、中央全面 深化改革领导小组、中央军委深化国防和军队改革领导小组。这三个机构均由党和国家最高领导 人直接领导，预示着从政治层面上，军工行业发展将迎来“黄金十年”。 二是2014年5月底“民营企业高科技成果展暨军民融合高层论坛”的召开。这次展览有100 多家优势民企，900余项先进技术与产品参展，发布了41项国家和军队相关政策法规、400多条 需求信息。国家有关部委、人民解放军四总部和各军兵种、各军工集团、军地有关科研院所、高 校有关领导，以及民营企业代表参加了展览和论坛活动。中央军委多位领导参观展览并作出重要 指示，多次强调在新起点上推动装备领域军民融合深度发展。这次活动正式揭开了“民参军”的 序幕，结合近期国家支持“民参军”政策的密集出台，预示着“民参军”将迎来“黄金十年。 公司一批代表性的军工新技术、新产品参加了本次展览活动，引起了需求部门和同行的关注。 公司作为企业代表第一个在论坛上作“创造公平竞争环境，推动民企参军深度发展”会议发言， 取得巨大反响。 过去的10年，我国国防经费支出年均保持了两位数的增长。目前，世界主要国家军费开支一 般占GDP的2%到4%，而我国只有约1.5%，远低于美国的4%，我国国防经费增长仍然相当大的空 间。2013年我国国防白皮书强调，建设与中国国际地位相称、与国家安全和发展利益相适应的巩 固国防和强大军队，是中国现代化建设的战略任务，也是中国实现和平发展的坚强保障。预计未 来10年，国防经费预算仍将保持稳定的较快增长，军工产业面临发展良好机遇期。 当前，我国军工行业正经历着资产证券化及国企混合所有制改造、军民融合、信息化和科研 体制改这四大趋势： 一是资产证券化及混合所有制改造。当前国外军工公司的资产证券化率一般处于70—80%的 水平，而按净资产计，截止2012年底，我国军工集团的资产证券化率均不超过50%，其中兵装集 团、中船重工、中航工业、中船集团证券化率超过40%，随着武船集团和大船集团的核心军品注 入中国重工，中船重工目前资产证券化率已达60%。而航天科技、兵器集团、中国电科、航天科 工和中核集团等资产证券化率仍然较低，只有20％左右。核工业建设集团尚无上市公司。军工集 团资产证券化未来可提升的空间很大。 随着国防和军队改革的深入，各军工集团纷纷出台改革方案：兵器集团提出“无禁区改革”， 10亿规模以下企业改革力度很大；中船重工出台《关于全面深化改革的若干意见》。要旨是大力 发展混合所有制，积极引入外部资本（依企业所从事的武器装备类别不同对企业实行独资、绝对 控股、相对控股以及放开股权等不同股权结构），推进员工持股与股权激励。这些改革措施的实 施将促进军工集团的体制改革，提升运行机制的有效性，增强企业活力。军工集团内部以及集团 之间也在逐步打破原计划体系的分工，形成良性竞争。 公司将密切关注军工企业的混合所有制改造及资产证券化，抓住机遇，积极推进参股、购并 重组，以实现公司军工产业化规模化发展战略。 二是军民融合。“军民融合”政策已成为推动军工企业发展的有效体制。民参军，即民营企 业参与军品制造，目前参与军品科研生产的民营上市公司越来越多，如高德红外、威海广泰、天 和防务等，军品研制给这些公司带来了新的业绩增长点。 为推进军民融合发展，进一步完善政府公共服务手段，有效畅通军民间信息交流渠道，工业 和信息化部、财政部组织开展了国家军民结合公共服务平台建设工作，该平台从2013年12月31 日起正式开通试运行。平台由军民用技术产品信息服务、军民结合产业发展引导、军民结合运行 监测等3个子平台和1个公共服务门户网站构成。同时总装备部和有关主管部门一直在酝酿武器 装备采购网络的建设，2015年1月4日，全军武器装备采购信息网正式上线运行。该网站是全军 武器装备采购需求信息的权威发布平台，是军工企事业单位、优势民营企业产品和技术信息的重 要汇集渠道，面向社会公众、民营企业、军队装备采购部门、军工集团等用户全面开放，可实现 军队装备采购需求信息发布、企业产品和技术信息推送、军地需求对接、信息动态检测等功能。 三是信息化。世界军工产业正处于机械化到信息化的转变阶段。当前，西方个别发达国家已 基本完成了信息化建设。我国军队的信息化建设则处于全面发展的起始阶段。在建设方向上也由 过去的分领域建设逐步转变为跨领域综合集成化建设，涉及的领域则是军事信息系统化建设和武 器系统信息化建设两个方面。 我国的军事信息系统化建设发展迅速，2006年军事综合信息网的开通运行，不仅使信息基础 设施变得更加完善，也使得基础信息保障能力和信息安全保障水平得到进一步提高。对推动一体 化联合作战指挥控制系统的建设及增强战场信息支援保障能力起到了巨大作用。2011年6月30 日总参谋部通讯部正式改编为总参谋部信息化部，这一举措也比较对我军的信息化进程产生深远 影响，意味着解放军的信息化建设进入了一个新的阶段。 随着信息技术在军事中的应用，战争的样式也已然发生改变，进入了信息化战争阶段。信息 化战争是信息时代的基本战争形态，是信息化军队在陆、海、空、天、信息、认知、心理七维空 间，运用信息、信息系统和信息化武器装备进行的战争。从现代历次战争的演变来看，精确制导 武器、 C4ISR 指挥自动化系统得到大规模应用，信息化已经成为现代战争的标志特征之一。在科 索沃战争中，信息化弹药在总弹药量中的比例已经达到了 98%，而机械化弹药仅占 2%。近年，我 国武器系统信息化建设也得到了较大提高。包括：主战武器系统的快速感知、目标定位、敌我识 别和精确打击能力的提升，信息化作战平台的研发成功，及精确制导弹药的比例和规模的不断扩 大等。 四是科研体制改革。 中共中央、国务院2011 年出台的《关于分类推进事业单位改革的指导 意见》指出，原则上2015 年前全国事业单位应完成分类改革。十八届三中全会文件提出，深化 科技体制改革，会议提出，建立产学研协调创新机制，强化企业在技术创新中的主体地位，发挥 大型企业创新骨干作用，激发中小企业创新活力，推进应用型技术研发机构市场化、企业化改革， 建立国家创新体系。 预期财政部、国防科工局及总装备部等近期有望出台关于军工类事业单位改制的政策，改制 进程有望明显加速。未来军工科研体制改革将会由试点逐步推广，推进应用型科研机构市场化、 企业化改革。 1.2智能电力行业 （1）智能电网 自2009年国网公司启动坚强智能电网计划以来，该计划现已处于第二阶段全面建设阶段末期。 电网智能化投资在“十三五”期间的年均投资额是第一阶段规划试点阶段的二倍，占国网电 网投资比例也由6.2%提升到12.5%，电网的智能化投资比例随着智能电网计划的推进显著提升。 从该智能电网计划的投资各环节来看，变电、配电、用电和通信信息平台四个环节的智能化投入 金额最多，在智能电网计划投资期内占整个智能化投资累计比例分别为19.5%、23.2%、30.8%和 14.9%。在国网公司提出智能电网之后，南方电网也就南方电网发展智能电网战略和规划进行研究， 并随后加入了中国的坚强智能电网计划。按南方电网规模为国家电网的25%基准数测算，中国电 网智能化投资到2020年累计投资规模将达4800亿左右。 2014年，国家电网计划完成固定资产投资4035亿元，其中电网投资为3815亿元，较2013 年电网投资实际完成规模3379亿元增长了12.9%，预计2015年电力设备行业投资增长相较于2014 年难有大幅改善预期。在配网方面，2014年建设改造投资达到1580亿元。以提高供电可靠性、 解决农村供电低电压为重点，完成30个重点城市核心区配电网建设改造，有序推进配电网自动化 系统建设等。随着后续配电自动化标准、集中招标陆续启动，配网自动化将迎来建设的元年。 根据2014年9月19日国家电网公司召开的“十三五”电网规划工作会，确定了电网规划指导 思想与总体目标，指导思想是以国家能源战略为指导，以满足经济社会可持续发展电力需求为目 标，大力推进“一特四大”战略和电能替代战略，加快坚强智能电网建设，充分发挥市场配置资 源的作用，促进资源节约和生态环境保护，保障国家能源安全，支持低碳经济发展，服务我国工 业化、城镇化和社会主义新农村建设，为全面建成小康社会提供安全、可靠、清洁、优质的电力 保障；总体目标是加快建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网。到2020 年，形成西南、西北、东北三送端和“三华”一受端的四个同步电网格局，满足全面建成小康社 会对电力增长的需求。 据此国家电网“十三五”规划指导思想、总体目标及电力体制改革的 “四放开一独立”整体 布局，要适度超前发展电网。电网是电力市场的载体，随着电力市场的发展，新能源比重的提高， 供电侧和用户都对电网提出更高的要求，国家将赋予电网更多的资源优化配置的任务，此要求电 网更加坚强，输电能力更大，灵活性更高，信息化、智能化程度更高。因此，国家电网“十三五” 建设主要特点将会是： ①配电网将有更大的投入，资金筹措方面将更有保证。投资规划分配上，配电网投资比例将有 所上升。电网投资体制将进行改革，实施投资多元化，吸收民营资本投入； ②“十三五”在输电网规划项目安排中，首先会把应对大气污染防治行动计划中向京津冀鲁、 长三角、珠三角等大气污染较重地区送电的12个通道的建设安排落实。另外还有其他如由西南、 西北、东北等水电基地、煤电基地及风电等新能源发电基地外送的输变电工程。三是加强受端电 网结构，以提高接受外送电能力的输变电工程； ③配电网的建设与改造是“十三五”规划中电网建设的重要方面。目前配网结构普遍薄弱，自 动化水平低，供电可靠性偏低，难以适应大规模新能源电网的接入和提高需求侧管理的需要，建 设改造中不仅包括110千伏、35千伏电网结构加强，变电站的双电源及10千伏的环网供电，及 电网信息化、自动化、智能化的建设，以提高供电可靠性，提高电网对各种电力的吸纳能力，提 高输配装置的利用率，及减少电网的输电损耗； ④进一步加强农网的改造，结合新农村建设对农网包括县城电网进行改造建设。县城电网项目 一直未被纳入国家投资农网改造的范围，仅依靠电网企业自筹，造成改造建设投资不足； ⑤高度重视风电、光伏电源等新能源接入电网以及分布式电源的接入，微电网的建设都会纳入 “十三五”电网规划中； ⑥通过跨国电网互联互通的规划与建设，以实现跨国的能源资源优化配置和取得电网互联的效 益。 （2）智能电源 智能电源应用主要形式表现为分布式能源系统以及应急电源。分布式能源系统是指分布在用 户端的能源综合利用系统。目前，发达国家政府通过规划引领、技术支持、优惠政策以及建立合 理的价格机制和统一的并网标准，有效地推动分布式能源的发展，分布式能源系统在整个能源系 统中占比不断提高，其中欧盟分布式能源占比约达10%。我国分布式能源起步较晚，主要集中在 北京、上海、广州等大城市，安装地点为医院、宾馆、写字楼和大学城等，由于技术、标准、利 益、法规等方面的问题，主要采用“不并网”或“并网不上网”的方式运行。 分布式能源是未来世界能源技术的重要发展方向，能体现节能、减排、安全、灵活等多重优 点的能源发展方式，具有能源利用效率高，环境负面影响小，提高能源供应可靠性和经济效益好 等特点。我国"十二五"规划就明确提出促进分布式能源系统的推广应用，随着我国新能源战略的 深入推进以及智能电网建设步伐加快，必将有效应对分布式能源频繁和不稳定的电压负荷，解决 分布式能源并网技术难题，进而促使分布式能源步入快速发展轨道。 应急电源作为智能电源产业重要组成部分，因政府具有应对突发事件措施能力的强烈需求， 同时国民对公共安全需求也不断增强，该市场依然会保持平稳快速发展。据统计，占据应急电源 主导地位的柴油发电机组近几年全球市场规模依旧保持着一个较平稳的增长态势，年复合增长率 在5%左右，而我国柴油发电机组行业年复合增长率较全球市场高出3-5个百分点，维持在8%-10% 的水平，预计 2015年，我国柴油发电机组行业增长率将会在10%左右。 2、公司所处行业的竞争格局 2.1军工装备行业 经过多年发展，公司军工装备产业形成了相当规模，产品类型、品种覆盖面广，在业内享有 较高知名度和品牌影响力。未来5～10年是军工行业发展的黄金周期，对公司是机遇也是挑战。 可以预料的是，在放开类配套和装备领域，公司将面临有较强意愿“参军”并具有雄厚实力民企 的挑战；而另一方面，在关键、重要分系统领域，将面临自身能力不足的挑战。未来公司将积极 引进骨干人才，加大科研投入，借助与清华大学等科研院所合作平台，在巩固公司优势产品业务 领域同时，重点加强装备信息化、新技术、新材料方面应用研究和产业化，发展“新奇特”产品， 形成独特的竞争优势，努力打造国内领先的创新型国防供应商。 （1）车载通信指挥产品 专用型通信指挥车基本是由各需求部队直接采购，由于涉密要求，普通民企难于介入。目前， 从事军用通信指挥车系统集成业务的企业数量不多，本公司、6904厂、江苏捷诚、鹤壁无线电四 厂（鹤壁天海电子）等少数几家企业占据了大多数市场份额。与竞争对手相比，公司凭借型号系 列及服务的优势在通信指挥系统集成业务规模上，居于行业前列。由于公司在通信指挥系统核心 技术（非集成）方面与行业领先者（54所、28所等）有一定差距，面临的竞争态势也较为严峻。 未来公司将加大核心技术创新力度，以实现业务再上新台阶。以轻质化、隐形及电子屏蔽等 先进方舱技术结合新式通信机动平台，以技术创新强化在通信市场的骨干地位；以方舱先进技术 拓展行业配套市场；通过购并或自主开展通信系统集成及核心通信技术方面研究，争取通过3—5 年努力实现业务升级。 （2）军工机电产品 军用电站是公司军工装备领域的基础产业之一，在产品门类、技术水平、市场覆盖率等方面 均具有领先优势，特别是在通信车辆配套市场和军用雷达装备配套市场中的优势尤为明显。但是 近年来，军用电站产品同质化竞争逐步加剧，公司在该领域业务的增长速度低于军工装备整体规 模的增速，且公司现有业务合同中，型号订单比例下降，竞争性采购增多，产品赢利能力有所下 降。 未来公司继续以技术领先和规模领先保持行业先行地位，并做大规模。着手新一代电站平台 产品的研发，以技术领先占位；电站向发电与供配电一体化，发电与供冷/暖一体化产品扩展；关 注新型发电产品的替代效应，着手新型电源研发；以型号产品为主，辅助竞争性采购，实现利润 与规模同步； 以军用特种空调产品及行业专业应用空调产品，形成为专业用户提供特色空调产品与服务。 （3）军用电子产品 雷达行业是资金密集型、技术密集型及人才密集型行业，具有高行业进入门槛，存在行业许 可、技术水平等诸多壁垒。行业涉及学科领域面广，新材料、新技术、信息化应用普遍，代表了 国家领先技术水平，且技术拓展应用应用面广，对相关电子信息产业具有良好的扩散效应。 目前市场竞争多集中在技术或产品相似的具有军工集团背景的企业之间，其中中国电科集团 14所、38所占据行业领先地位，长江机器集团、成都锦江电子、四川九州电器等在各自产品领域 有一定优势，总体上呈现出垄断性竞争的态势。雷达行业需求将保持持续增长，资源将更加集中。 公司雷达方面实施差异化的战略，通过过去几年的技术积累，在实现持续生存的基础上，加（未完）  |