[年报]渤海股份：2014年年度报告
渤海水业股份有限公司 2014 年年度报告 2015 年 03 月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席 会议原因 被委托人姓名 徐宝平 董事 工作原因 吕林祥 柴新莉 独立董事 工作原因 朱虹 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司负责人刘逸荣、主管会计工作负责人刘瑞深及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 靳德柱声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告中涉及的未来计划和发展经营战略等前瞻性描述不构成对投资者的 实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................. 2 第二节 公司简介 ................................ ................................ ................................ ......... 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................ ................................ ............. 8 第四节 董事会报告 ................................ ................................ ................................ ... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ....... 29 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................... 42 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ........................... 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................... 52 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ....... 60 第十节 内部控制 ................................ ................................ ................................ ....... 66 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ... 67 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ......................... 166 释义 释义项 指 释义内容 四环药业 指 四环药业股份有限公司，现已更名为渤海水业股份有限公司 公司、上市公司、渤海股份 指 渤海水业股份有限公司 泰达控股 指 天津泰达投资控股有限公司 入港处 指 天津市水务局引滦入港工程管理处 经管办 指 天津市水利经济管理办公室 渤海发展基金 指 天津渤海发展股权投资基金有限公司 四环空港 指 北京四环空港药业科技有限公司 滨海水业 指 天津市滨海水业集团有限公司 独立财务顾问、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 华寅五洲 指 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 中登深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 报告期 指 2014 年 1 月 - 12 月 上年同期 指 2013 年 1 月 - 12 月 元、万元 指 人民币元、万元 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅董事会报告中 关于 " 公司未来发展的展望 " 中 " 公司未来面临的风险 " 的部分内容。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 渤海 股份 股票代码 000605 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 渤海水业股份有限公司 公司的中文简称 渤海股份 公司的外文名称（如有） Bohai Water Industry Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） BHWI 公司的法定代表人 刘逸荣 注册地址 北京市顺义区南法信地区三家店村北 注册地址的邮政编码 101399 办公地址 天津市南开区红旗南路 325 号 办公地址的邮政编码 300381 公司网址 www.bohai - water.com 电子信箱 dongmi@binhaiwater.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江波 王萍 联系地址 天津市南开区红旗南路 325 号 天津市南开区红旗南路 325 号 电话 022 - 23916822 022 - 23916822 传真 022 - 23916822 022 - 23916822 电子信箱 dongmi@binhaiwater.com dongmi@binhaiwater.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度 报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1996 年 09 月 10 日 北京市顺义区南法 信地区三家店村北 110000009775625 110222100023808 10002380 - 8 报告期末注册 2014 年 03 月 10 日 北京市顺义区南法 信地区三家店村北 110000009775625 110222100023808 10002380 - 8 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司自 1996 年 9 月 13 日上市以来，主营业务是起重机械制造与销售； 2000 年 5 月由于股权转让，公司主营业务变更为生物制药； 2014 年 3 月，由于实施重大资 产重组，公司主营业务由生物制药变更为水务相关业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 公司 1996 年 9 月成立，控股股东为中联实业股份有限公司； 2000 年 5 月，因股 权转让，控股股东变更为四环生物产业集团； 2007 年 12 月，泰达控股通过司法 途径取得四环生物产业集团所持 本公司股权，成为控股股东； 2014 年 7 月，公司 完成重大资产重组，公司控股股东由泰达控股变更为入港处。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 签字会计师姓名 沈芳、夏元清 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 北京市西城区武定侯街 2 号泰 康国际大厦 607 - 609 高岩、苏莹澜 2013 年 11 月 - 2016 年 12 月 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年 营业收入（元） 728,249,273.32 706,317,665.55 3.11% 692,647,355.67 归属于上市公司股东的净利润 （元） 42,153,716.73 91,675,640.99 - 54.02% 58,305,350.52 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 41,710,494.71 61,776,246.97 - 32.48% 57,185,247.40 经营活动产生的现金流量净额 （元） 73,804,706.62 91,589,416.28 - 19.42% 170,565,474.12 基本每股收 益（元 / 股） 0.24 1.28 - 81.25% 0.36 稀释每股收益（元 / 股） 0.24 1.28 - 81.25% 0.36 加权平均净资产收益率 4.75% 16.07% - 11.32% 13.99% 2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末 总资产（元） 2,381,359,211.87 2,348,919,553.31 1.38% 1,785,363,474.88 归属于上市公司股东的净资产 （元） 958,526,825.53 617,492,148.21 55.23% 523,584,985.61 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 170,483.14 - 25,587.21 - 3,122,313.79 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 1,567,238.28 2,415,473.15 216,974.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 66,167.41 35,697,066.89 104,493.30 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 110,375.35 32,434.98 3,118,396.57 减：所得税影响额 347,037.89 7,543,580.10 287,861.85 少数股东权益影响额（税后） 429,952.47 676,413.69 - 1,090,414.14 合计 443,222.02 29,899,394.02 1,120,103.12 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披 露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014 年，是渤海股 份完成重大资产重组，主业成功转型的起步之年。一年来，在全体股东的支持下， 公司董事会针对未来发展面临的机遇和挑战，宏观把控公司发展脉搏，不断强化公司治理、规范公司运作， 紧紧围绕 “ 总体发展目标 ” ，认真督导经营，通过运营机制创新、主业经营模式转型和培养新产业项目等 措施，借力资本市场，全面推进公司转型发展，保持了公司持续健康发展的良好态势。 （一）规范公司治理 报告期内，公司董事会切实履行《公司法》、《证券法》等法律法规及《深圳证券交易所股票上市规则》、 《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》等规范性文件和《公 司章程》赋予的职责，严格执行股东 大会各项决议，积极推进董事会各项决议实施。年初公司完成了董事会换届工作，对各专门委员会成员进 行了调整，两届董事会平稳交接，成员组成、专业分布更加全面合理，进一步优化了公司的法人治理结构。 全年共召开董事会八次，对公司更名、变更营业范围、定期报告、完善制度等重大事项进行审议，召集并 组织召开了五次股东大会，采取了现场与网络投票相结合的方式，充分保障了公司股东特别是中小股东的 知情权和投票权，投资者权益得到了切实保护。董事会各专门委员会的专业优势和职能作用进一步充分发 挥，全年提名委员会 召开两次会议，战略委员会召开一次会议，薪酬与考核委员会召开一次会议，审计委 员会共召开四次会议。公司独立董事认真履行职责，对董事会讨论事项发表了客观、公正的独立意见，注 重维护中小股东利益，为公司法人治理和经营管理提供专业支持，为董事会科学决策提供有力保障。公司 管理层勤勉尽责、辛勤工作，狠抓公司内部管理，努力提升管理水平，扎实、有效推进各项工作。 （二）完成重大资产重组 公司于 2013 年 11 月 27 日收到中国证券监督管理委员会的批复，核准本公司发行股份购买资产并募 集配套资金的重大资产重组方案。 2013 年 12 月 5 日，完成了本次重组拟置入资产 100% 股权的过户及工商 变更登记工作。 2014 年 3 月 4 日，完成非公开发行股份募集重组配套资金股份发行及新增股份登记工作。 2014 年 3 月 10 日，完成公司名称、证券简称变更，经营范围变更为水务相关业务。 2014 年 7 月 14 日， 完成发行股份购买资产新增股份上市工作，重大资产重组工作实施完成。 （三）各项业务稳步推进 供水业务保持稳定增长，公司在原有业务基础上，深入研究南水北调和地下水压采等行业政策变化， 规避风险，抢抓机遇，全力拓展业务范围。通过完善管线输水监控系统，科学 调度，统筹安排 ，狠抓水量、 水质、管线、泵站四个核心环节，全面保障供水安全畅通。依 托丰富的原水运营管理经验，承接了南水北 调中线曹庄泵站运行管理工作，为滨海新区供水安全提供了有力保障。通过深入挖潜，不断推动科技创新， 完成住建部 “ 十二五 ” 重点可研项目 “ 饮用水处理膜组件及装备产业化 ” 课题的研发实施工作。顺利实施 各项管线占压切改项目，深入研究老旧管线非开挖修复技术、管材抢修技术，并在实践中推广应用。参与 天津城市供水规划、村镇供水管理办法的制定工作，提前谋划村镇供水市场开发。 污水处理业务取得新突破。公司在宏观环境和行业政策利好、监 管体系的不断完善的契机下，不断推 进环保业务的一体化发展，着力拓展外埠市场，环境业务实现了向全国市场拓展的突破。实现武清第七污 水处理厂、武清汽车园污水处理厂平稳运行，大邱庄综合污水处理厂顺利进入调试阶段，汽车园污水处理 厂二期项目建设顺利完成。积极参与天津市 “ 美丽乡村 ” 建设，在武清区开展两项村庄污水处理工程项目 并投入试运行，为开展乡村污水处理市场积累了运行管理经验和市场资源。实施了广西柳江县新兴工业园 区污水处理 BOT 项目的前期工作，迈出拓展外埠市场第一步。 （四）总体经营业绩 报告期内，公司营业收入 72,824 .93 万元 , 较上年增加 3.11% ；利润总额 6,249.29 万元，同比减少 51.08% ；公司总资产 238,135.92 万元，归属于上市公司股东权益 95,852.68 万元，加权平均净资产收益 率 4.75% 。公司经营活动产生的净现金流量为 7,380.47 万元，基本每股收益 0.24 元。 公司报告期内利润总额同比下降的主要原因系报告期内新投项目尚未到达正常产能，其成本费用的增 加幅度大于营业收入的增长幅度，及管线占压补偿款等营业外收入减少所致。 二、主营业务分析 1、概述 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年，公司明确了以供水主业为基础，大力发展污水和环境治理业务，积极培育和拓展产业链相关 业务，实现水务环境领域一体化协同发展的战略目标。本报告期，公司认真执行董事会的决议，按照既定 的战略目标，积极调整经营策略，全面进行技术改造，外拓市场、内抓管理，使公司生产经营有序进行。 公司实施完成了重大资产重组事项，主营业务已转变为水务相关业务，确保上市公司平稳过渡，并严格按 照监管部门要求，规范公司治理结构，完善内控体系，确保公司规范运行。启动了公司ERP系统的建设工 作，强化子公司财务管控，提高整个集团财务经营分析报告和财务预警能力。 继续提升供水板块业务，通过完善管线输水监控系统，科学调度，统筹安排，实现供应原水2.85亿立 方米，较2014年任务指标超额完成10%，全年水质合格率和管网压力合格率均为100%。新承接了南水北调 中线曹庄泵站运行管理工作，为滨海新区供水安全提供了有力保障。 污水处理板块业务实现了武清第七污水处理厂、武清汽车园污水处理厂平稳运行，大邱庄综合污水处 理厂顺利进入试运行阶段，完成武清汽车零部件产业园污水处理厂二期项目建设工作。通过合资合作的方 式，实现优势互补，获得广西柳江县新兴工业园区污水处理BOT项目。以“美丽乡村”政策为契机，在武 清区开展两项村庄污水处理工程项目并投入试运行，为开展乡村污水处理市场积累了运行管理经验和市场 资源。 全面推进工程建设板块，以推进工程进度，确保安全生产为重点，全力做好管线新建和切改工作，加 强子公司工程项目管理，稳妥推进新建供水管线施工，重点做好相关项目的报建和施工管理。顺利实施各 项管线占压切改项目，深入研究老旧管线非开挖修复技术、管材抢修技术，并在南水北调管线抢修中得以 实践应用。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20% 以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 主要经营模式的变化情况 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 驱动业务收入变化的主要因素分析 报告期内，公司业务收入较去年同期增加3.11%，主要系报告期内原水及自来水收入保持持续增长。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同 比增减 原水供水 销售量 吨 266,598,618 252,171,213 5.72% 生产量 吨 270,850,978 256,193,450 5.72% 自来水供水 销售量 吨 35,707,624 29,217,094 22.21% 生产量 吨 40,813,814 33,512,007 21.79% 污水处理 销售量 吨 2,481,764 1,361,889 82.23% 生产量 吨 2,481,764 1,361,889 82.23% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因 说明 √ 适用 □ 不适用 公司污水处理量本年较去年同期增加82.23%，主要系子公司天津市润达环境治理服务有限公司下属的 武清第七污水处理厂及大邱庄污水处理厂项目于本年试运营，污水处理量增加所致。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 472,611,317.47 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 64.89% 公司前 5 大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 天津塘沽中法供水有限公司 145,320,000.00 19.95% 2 天津津滨威立雅水业有限公司 135,661,545.25 18.63% 3 天津泰达津联自来水有限公司 105,076,823.68 14.43% 4 玖龙纸业（天津）有限公司 49,238,500.50 6.76% 5 天津大港油田集团有限责任公司 37,314,448.04 5.12% 合计 -- 472,611,317.47 64.89% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 原水供水 原水成本 388,605,786.84 71.01% 354,557,691.96 74.23% 9.60% 自来水供水 自来水成本 155,933,082.52 28.49% 122,134,956.61 25.57% 27.67% 污水处理 污水处理成本 2,696,095.37 0.49% 981,718.56 0.21% 174.63% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 原水 原水 388,605,786.84 71.01% 354,557,691.96 74.23% 9.60% 自来水 自来水 155,933,082.52 28.49% 122,134,956.61 25.57% 27.67% 污水处理 污水处理 2,696,095.37 0.49% 981,718.56 0.21% 174.63% 说明 公司分行业、分产品的主要构成项目一致。 项目 占总成本比例 2014年 2013年 原水 58.17% 57.00% 水资源费 6.36% 5.12% 运行电费 10.34% 8.49% 折旧费和摊销费用 14.56% 13.10% 其他 10.56% 16.28% 合计 100.00% 100.00% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 407,269,280.57 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 74.42% 公司前 5 名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 天津市水务局 331,859,017.15 60.64% 2 国网天津供电有限公司 45,070,213.00 8.24% 3 天津市财政局 27,192,910.06 4.97% 4 天津市华泰龙淡化海水有限公司 2,087,406.36 0.38% 5 山东建华阀门制造有限公司 1,059,734.00 0.19% 合计 -- 407,269,280.57 74.42% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 4、费用 5、研发支出 无。 6、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 702,193,429.72 762,319,637.39 - 7.89% 经营活动现金流出小计 628,388,723.10 670,730,221.11 - 6.31% 经营活动产生的现金流量净 额 73,804,706.62 91,589,416.28 - 19.42% 投资活动现金流入小计 220,198,068.35 220,949,783.81 - 0.34% 投资活动现金流出小计 47,427,518.27 425,451,184.90 - 88.85% 投资活动产生的现金流量净 额 172,770,550.08 - 204,501,401.09 184.48% 筹资活动现金流入小计 230,000,000.00 315,200,000.00 - 27.03% 筹资活动现金流出小计 425,134,998.34 205,629,332.81 106.75% 筹资活动产生的现金流量净 额 - 195,134,998.34 109,570,667.19 - 278.09% 现金及现金等价物净增加额 51,440,258.36 - 3,341,317.62 1,639.52% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1.报告期内投资活动现金流出小计较上年同期减少88.85%，主要原因为渤海股份收到募集配套资金； 2.报告期内投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加184.48%，主要原因为渤海股份收到募集配 套资金； 3.报告期内筹资活动产生的现金流出较去年同期增加106.75%，主要原因为报告期内偿还银行贷款数 额增加； 4.报告期内筹资活产生的现金流量净额较去年同期减少278.09%，主要原因为报告期内新增银行贷款 减少且偿还银行贷款数额增加； 5.报告期内现金及现金等价物净额较去年同期增加1639.52%，主要原因为渤海股份收到募集配套资 金。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比 上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 原水供水 515,671,459.11 388,605,786.84 24.64% 5.73% 9.60% - 9.75% 自来水供水 177,957,379.52 155,933,082.52 12.38% 24.97% 27.67% - 13.05% 污水处理 2,579,449.07 2,696,095.37 - 4.52% 73.90% 174.60% - 113.40% 分产品 原水 515,671,459.11 388,605,786.84 24.64% 5.73% 9.60% - 9.75% 自来水 177,957,379.52 155,933,082.52 12.38% 24.97% 27.67% - 13.05% 污水处理 2,579,449.07 2,696,095.37 - 4.52% 73.90% 174.60% - 113.40% 分地区 天津地区 696,208,287.80 547,234,964.73 21.40% 10.23% 14.56% - 12.20% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按 报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 258,814,880.2 0 10.87% 186,374,621.84 7.93% 2.94% 主要系募集配套资金增加所致 应收账款 86,180,097.95 3.62% 89,374,716.83 3.80% - 0.18% 主要系报告期内收回天津泰达自来 水逸仙科技工业园分 公司水费所致 存货 32,148,844.32 1.35% 6,784,068.69 0.29% 1.06% 主要系报告期内空港三期及曹庄泵 站增加存货所致 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 57,544,539.77 2.42% 74,049,599.90 3.15% - 0.73% 主要系报告期内南港水务及华泰龙 在权益法下确认的损益减少所致 固定资产 1,137,227,817. 47 47.76% 1,174,793,938. 43 50.01% - 2.25% 主要 系报告期内固定资产折旧增加 所致 在建工程 63,329,494.32 2.66% 40,826,030.05 1.74% 0.92% 主要系报告期内宜达水厂取水改造 工程增加所致 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 65,000,000.00 2.77% - 2.77% 主要系报告期内归还短期贷款所致 长期借款 422,400,000.0 0 17.74% 517,800,000.00 22.04% - 4.30% 主要系报告期内归还长期贷款所致 3、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 4、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 五、核心竞争力分析 （一）供水业务方面 1、公司是滨海新区引滦原水的唯一供应商和部分区域的自来水供应商，具备一定的区域垄断优势。 从水源取水、原水输送、自来水净化到输水管网输送以及污水处理形成了完整产业链。公司通过资源优势 建立的输配水中心创新供水模式获得了国家实用新型专利，通过分质供水能够更好的满足各产业功能区及 大客户的多样性用水需求，可获得良好的经济效益和社会效益。 2、公司具有先进的水处理技术及高效的产业化能力。公司拥有的“院士专家工作站”有力推进创新 技术成果产业化，在天津地区率先普遍应用膜处理技术、“V”型滤池、上向流脉冲澄清池等先进设备和 工艺，全面推行全流程自动控制，确保水质全面优于国家标准。 3、公司具有较强的品牌优势。公司的全资子公司滨海水业先后被多次被评选为全国“优秀水利企业”、 “知名水务企业”、“中国水业最具成长性投资运营类企业”、“最具成长力水业品牌”等称号。公司树 立的良好品牌形象有助于公司拓展水务市场、完善产业链布局，使公司更具市场竞争力。 （二）污水业务方面 1、公司的污水处理业务范围全面。涵盖了市政生活污水处理、工业污水处理、高难度废水处理等多 方面。公司紧抓政策机遇，顺势而为，积极参与“美丽天津”建设，分别承建了大邱庄污水处理厂、武清 污水处理厂等多个污水处理项目，为今后相关业务的开展奠定了良好基础。 2、公司先后与天津市环境保护科学研究院、中核集团核工业北京化工冶金研究院等技术科研单位开 展了战略合作，就水环境研究、水环境治理与管理运营、环保设备与技术服务等方面展开广泛合作，推动 了公司技术水平和运营实力的持续提升。 公司将立足天津，面向全国，借力资本市场平台，通过市场化方式不断提升运营实力和资质能力，积 极谋划新的转型策略，深入挖掘和全面发挥各项业务间相互支撑、相互推动的协同效应，统筹布局，联动 发展，与供水业、环境业务一起构筑公司完善的水务环境一体化服务产业链，为社会提供高效、优质的环 境治理服务。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,205,350,988.83 79,150,000.00 1,422.87% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 天津市滨海水业集团有限公司 供水服务等 100.00% 天津市多源供水管理有限公司 供水服务等 100.00% 天津市润达环境治理服务有限公司 污水处理及再生利用 100.00% 天津市翔升商贸有限公司 批发零售及财务咨询服务 100.00% （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 3、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 29,455.67 报告期投入募集资金总额 21,514.67 已累计投入募集资金总额 21,514.67 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 2013 年 11 月 22 日，中国证券监督管理委员会出具证监许可 [2013]1481 号文《关于核准四环药业股份有限公司向天 津市水务局引滦入港工程管理处等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准本公司的重大资产重组， 2013 年 12 月 23 日，公司非公开发行股份 30,005,586 股，每股发行价格为 10.15 元，募集配套资金 总额 304,556,697.90 元，扣除相关 发行费用 10,000,000.00 元，公司本次非公开发行股份募集配套资金净额为人民币 294,556,697.90 元，该资金已于 2013 年 12 月 24 日存入公司开立的募集资金专户渤海银行天津分行北辰支行（账号 2001053583000183 ）。上述募集资金业经华 寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具华寅五洲证验字 [2013]0009 号验资报告。根据 2013 年 7 月 26 日召开 的公司第四届董事会第十九次会议决定，本次募集资金将用于 “ 天津市北辰区双青片区北辰西道、七纬 路污水干管及泵站 工程 BT 项目 ” 和 “ 大邱庄综合污水处理厂 BOT 项目 ” ，相关内容已在深交所公告。根据《上市公司证券发行管理办法》、《上 市公司监管指引第 2 号 —— 上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》、《公 司募集资金管理制度》的有关规定，公司对本次募集资金实施专户管理，专款专用。募集资金到位后，公司即与独立财务 顾问兴业证券及渤海银行天津分行北辰支行签订了《募集资金三方监管协议》，对募集资金实行专户存储。 2014 年 3 月 5 日，募集资金转至本公司全资子公司天津滨海水业集团有限公 司（简称滨海水业）在渤海银行天津分行北辰支行开立的募 集资金专户内（账号 2000659884000223 ），用于募投项目 “ 天津市北辰区双青片区北辰西道、七纬路污水干管及泵站工程 BT 项目 ” ； 2014 年 4 月 25 日，将 “大邱庄综合污水处理厂 BOT 项目 ” 募集资金 120,493,700 元转至滨海水业全资子公 司天津市润达环境治理服务有限公司在渤海银行天津分行北辰支行开立的募集资金专户内（账号 2001159351000298 ），再 转至 “ 大邱庄综合污水处理厂 BOT 项目 ” 实施单位天津市润达环境治理服务有限公司的全资子公司天 津市润达金源水务有 限公司在渤海银行天津分行北辰支行在开立的募集资金专户内（账号 2000951152000181 ）。截至 2014 年 12 月 31 日，公司 已使用募集资金 215,146,731.20 元（其中包括公司以募集资金置换募投项目先期投入的自有资金 10,812,479.70 元），募 集资金专用账户余额总计 80,104,842.36 元（其中包括利息收入 694,875.66 元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 ( 含部分 变更 ) 募集资金 承诺 投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 北辰双青 BT 项目 否 18,406.3 17,406.3 13,552.09 13,552.09 77.86% 2013 年 12 月 20 日 1,497.94 否 否 大邱庄 BOT 项目 否 12,049.37 12,049.37 7,962.59 7,962.59 66.08% 2014 年 06 月 01 日 承诺投资项目小计 -- 30,455.67 29,455.67 21,514.68 21,514.68 -- -- 1,497.94 -- -- 超募资金投向 合计 -- 30,455.67 29,455.67 21,514.68 21,514.68 -- -- 1,497.94 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 上述两项工程均已完成建设，尚未完成工程结算，待工程结算价确定后，继续支付剩余的工程 款。北辰双青 BT 项目 2014 年进入回收期，因工 程结算工作尚未完成，目前回购基数暂定为 16370.88 万元（实际回购基数待工程结算工作完成后确定）；暂定回购基数小于预计回购基数，由此基数计算 的投资回报额小于预计效益 192.14 万元。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 截至 2014 年 2 月 28 日止，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的 资金为 10,812,479.70 元，已经中审华寅五洲会计师事务所验证，并出具 CHW 证专字 [2014]0062 号专项审核报告。 2014 年 4 月 28 日，公司第五届董事会第四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先已投入募投项 目自筹资金的议案》，同意用非公开发行股票募集资金置换预先投入募投项目自筹资金，置换金额为 10,812,479.70 元。其中，公司以自筹资金先期投入北辰双青 BT 项目 7,460,830.00 元，滨海水业 于 2014 年 6 月 18 日完成对预先投入自筹资金的置换；公司以自筹资金先期投入大邱庄 BOT 项目 3, 351,649.70 元，润达金源于 2014 年 6 月 18 日完成自筹资金的置换。上述资金已转入公司自筹资 金账户。 如前所述，对预先已投入募投项目的自筹资金已全部置换完毕。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 公司对募集资金进行专户存储管理，存放于公司在渤海银行天津分行北辰支行开立的募集资金专户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 无 情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在 募集资金变更项目情况。 4、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品 或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天津市滨 海水业集 团有限公 司 子公司 供水 供水服务 549,556,69 8.00 2,195,457,6 04.44 930,028,38 1.26 725,443,40 9.06 66,107,778. 08 43,633,127. 55 天津市多 源供水管 理有限公 司 子公司 供水 供水服务 5,000,000.0 0 2,752,450.4 7 2,749,090.1 6 0.00 - 931,535.92 - 931,535.92 天津市润 达环境治 理服务有 限公司 子公司 环境治理 污水处理 及再生利 用 130,493,70 0.00 194,168,19 9.86 127,963,53 8.32 2,805,864.2 6 - 2,302,084. 22 - 1,891,124. 57 天津市翔 升商贸有 限公司 子公司 商业 批发零售 及财务咨 询 10,000,000. 00 5,991,517.5 8 5,991,517.5 8 0.00 - 8,482.42 - 8,482.42 天津市华 泰龙淡化 海水有限 公司 参股公司 淡化海水 海水淡化 166,938,10 0.00 414,213,22 2.58 49,157,925. 62 26,839,515. 15 - 51,196,349 .44 - 46,198,349 .44 主要子公司、参股公司情况说明 公司实施板块化的业务经营，滨海水业为从事水务业务的经营生产平台，滨海水业的上述列示总资产、 净资产、营业收入、营业利润、净利润数据系滨海水业及其下属子公司：天津龙达水务有限公司、天津市 安达供水有限公司、天津宜达水务有限公司、天津泰达水务有限公司、天津瀚博管道工程有限公司财务数 据合并数。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 报告期内取得和处置子公司 对整体生产和业绩的影响 目的 方式 天津德维津港水业公司 业务调整 注销 未产生重大影响 湖北四环制药有限公司 重大资产重组 资产置出 未产生重大影响 湖北四环医药有限公司 重大资产重组 资产置出 未产生重大影响 北京四环空港药业科技有限 公司 重大资产重组 资产置出 未 产生重大影响 天津市滨海水业集团有限公 司 重大资产重组 发行股份购买资产 公司重大资产重组实施完成， 公司转变为水务类上市公司， 公司控股股东实际控制人发 生变更 天津市翔升商贸有限公司 拓展业务 出资设立 有利于提升上市公司业务能 力，丰富公司业务模式 5、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 七、2015年1-3月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）所处行业的环境及发展趋势 1、国家大力支持水务环保产业发展，为行业带来的政策保障和机遇 李克强总理在2015年的政府工作报告提出：我国环保市场潜力巨大，要把环保产业打造成新兴的支柱 产业。近年来，我国环保政策密集出台，《城镇排水与污水处理条例》、《环境保护十二五规划》、《污 水处理费征收使用管理办法》、新《环境保护法》及其4项配套办法等政策的公布实施，形成推动行业发 展的第一驱动力。即将出台的“水十条”对水环境综合治理提出了更高的要求，未来国内污水处理厂提标 扩能改造的市场空间广阔，也为水务环保行业带来更多机遇。 2、水价改革逐步推进，有利于供水行业提升盈利能力 近年来，国家相继出台了《中共中央、国务院关于加快水利改革发展的决定》、《关于加快建立完善 城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》等文件，要求积极推进水价改革，稳步推行阶梯水价，要充分发 挥价格机制调节作用，工业和服务业用水要逐步实行超额累进加价制度，拉开高耗水行业与其他行业的水 价差价，并提出在2015年底前，设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度；具备实施条件的建制镇， 也要积极推进居民阶梯水价制度。 3、污水处理行业突飞猛进，进入快速发展期 随着经济的快速发展，城市化进程稳步推进，工业污水和城市居民污水排放量均持续增加，国家对于 污水排放整治的力度不断加大，污水处理行业的需求呈现出较快的增长。2014年底出台的《污水处理费征 收使用管理办法》进一步规范了污水处理费征收使用管理，保障城镇污水处理设施运行维护和建设，防治 水污染，保护环境，保证了污水处理企业的盈利能力。“水十条”将在2015年全面落实执行，意味着污水 处理将是2015年环保治理的重点，或将带来2万亿的投资。可以预见，水处理行业将迎来大发展期，水污 染治理及延伸行业的投资将保持较快的增长。 4、政府和社会资本合作（PPP）模式带来新机遇 2014年国家先后发布了《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》、《关于创新重点 领域投融资机制鼓励社会投资的的指导意见》、《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》一系列文件， 要求尽快形成有利于PPP模式发展的制度体系，加强政策引导，在燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾 处理等公共服务、资源环境、生态保护、基础设施等领域，积极推广PPP模式。各地的新建市政工程以及 新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。政府将会推出更多涉及水务环保类PPP项目，为行业 带来更多市场机遇。 5、“环境污染第三方治理”促进环境服务业发展 国务院出台的《关于推行环境污染第三方治理的意见》指出：坚持排污者付费、市场化运作、政府引 导推动的基本原则，强化政策引导和支持，推进环境公用设施投资运营市场化，创新企业第三方治理机制， 健全第三方治理市场。到2020年，环境公用设施、工业园区等重点领域第三方治理取得显著进展，污染治 理效率和专业化水平明显提高，社会资本进入污染治理市场的活力进一步激发。第三方治理业态和模式趋（未完）  |