[年报]江山股份：2014年年度报告
公司代码：600389 公司简称：江山股份 南通江山农药化工股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 周崇庆 因公出差 杜永朝 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李大军、主管会计工作负责人于强及会计机构负责人（会计主管人员）顾玉宝声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以 2014 年末公司总股本198,000,000股为基数，每10股派发现金红利3.1 元（含税），共 计派发现金红利61,380,000元（含税）。公司2014年不进行资本公积金转增股本。 上述分配预案需提交公司2014年度股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 28 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 32 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 41 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 45 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 46 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 143 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司或江山股份 指 南通江山农药化工股份有限公司 中化国际 指 中化国际（控股）股份有限公司 南通产控 指 南通产业控股集团有限公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 草甘膦 指 一种有机磷类内吸传导性广谱灭生性除草剂，纯品为非挥 发性白色固体，常温贮存稳定。 IDAN草甘膦 指 一种草甘膦生产工艺路线，以亚氨基二乙腈为起始原料生 产。 甘氨酸草甘膦 指 一种草甘膦生产工艺路线，以甘氨酸、亚磷酸二甲酯、多 聚甲醛为主要原料生产。 敌百虫 指 一种有机磷杀虫剂，遇碱则水解成敌敌畏，是高效、低毒 及低残留的杀虫剂。 敌敌畏 指 一种有机磷类、速效广谱性磷酸酯类杀虫杀螨剂，对高等 动物毒性中等，挥发性强，具有高效、速效、持效期短、 无残留等特点。 酰胺类农药 指 化学结构中含有酰胺结构的有机化合物，是一种选择性除 草剂系列，主要品种有乙草胺、丁草胺、甲草胺等。 氯碱 指 Cl2、H2和NAOH，并以它们为原料生产一系列化工产品， 称为氯碱工业。 烧碱 指 学名氢氧化钠，俗称烧碱、火碱、苛性钠。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司面临的行业政策变动、主要产品市场波动、主要原材料价格 波动、安全、环保等风险，敬请查阅第四节董事会报告第二项"董事会关于公司未来发展的讨论与 分析"中第（五）点"可能面对的风险"部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 南通江山农药化工股份有限公司 公司的中文简称 江山股份 公司的外文名称 NANTONG JIANGSHAN AGROCHEMICAL & CHEMICALS Co.,LTD. 公司的外文名称缩写 JSAC 公司的法定代表人 李大军 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋金华 黄燕 联系地址 南通市经济技术开发区江山路 998号 南通市经济技术开发区江山路 998号 电话 0513-83558270 0513-83530931 传真 0513-83521807 0513-83521807 电子信箱 songjh@jsac.com.cn huangyan@jsac.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 南通市经济技术开发区江山路998号 公司注册地址的邮政编码 226017 公司办公地址 南通市经济技术开发区江山路998号 公司办公地址的邮政编码 226017 公司网址 www.jsac.com.cn 电子信箱 jsgf@jsac.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 南通江山农药化工股份有限公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江山股份 600389 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2000年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来主营业务没有发生变化，主营业务为农药化工产品的生产销售。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司股票于2001 年1月10日在上海证券交易所挂牌上市，南通精华集团有限公司持有公司 9,700万股，占公司总股本的64.67%，为公司控股股东，实际控制人为南通市国有资产监督管理 委员会。 2007 年8月23日控股股东南通产业控股集团有限公司（承继了南通工贸国有资产经营有限 公司持有的公司股份，南通工贸国有资产经营有限公司此前承继了南通精华集团有限公司持有的 公司股份）将持有公司11,174.4万股股份中的5,544万股股份转让给中化国际(控股)股份有限公 司。 2008 年中化国际通过上海证券交易所二级市场共增持公司股份2,349,418 股，增持后中化 国际共持有公司股份57,789,418 股，占公司总股本的29.19%。公司第一大股东由南通产控变更 为中化国际。 2008年至今，中化国际持有公司股份数未发生变化，为公司第一大股东，南通产控为公司第 二大股东。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼 签字会计师姓名 陈荣芳、蒋珊珊 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 营业收入 2,975,916,721.05 3,162,572,050.32 3,162,572,050.32 -5.90 3,007,905,374.84 归属于上市公 司股东的净利 润 201,759,257.27 302,209,820.78 302,793,880.28 -33.24 33,320,002.89 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 200,135,978.97 298,763,402.37 299,347,461.87 -33.01 34,698,600.46 经营活动产生 的现金流量净 额 417,342,781.29 641,225,421.66 641,255,421.66 -34.91 453,781,188.90 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 调整后 调整前 归属于上市公 司股东的净资 产 1,333,205,087.70 1,225,909,436.01 1,210,240,367.13 8.75 938,521,453.42 总资产 3,286,782,880.01 3,342,387,802.94 3,272,596,028.60 -1.66 3,243,817,359.19 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 1.0190 1.5263 1.5293 -33.24 0.1683 稀释每股收益（元／股） 1.0190 1.5263 1.5293 -33.24 0.1683 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.0108 1.5089 1.5119 -33.01 0.1752 加权平均净资产收益率（%） 15.77 27.89 28.33 减少12.12 个百分点 3.62 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 15.64 27.57 28.01 减少11.93 个百分点 3.77 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如 适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -9,383,563.08 -9,545,703.33 -13,553,261.03 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 12,790,349.71 15,848,117.44 11,178,553.78 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 1,115,350.00 709,749.39 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -2,357,765.56 -1,707,189.56 -3,646,126.94 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 4,116,843.99 所得税影响额 -541,092.77 -1,148,806.14 -184,356.76 合计 1,623,278.30 3,446,418.41 -1,378,597.57 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 63,411,837.84 67,213,832.40 3,801,994.56 0 合计 63,411,837.84 67,213,832.40 3,801,994.56 0 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，市场变化剧烈。一方面，中国经济增速放缓，国内氯碱等基础化工行业产能过剩 问题突出，同时由于国家安全环保监管力度持续加大，导致以甘氨酸为代表的部分化工原料出现 阶段性供应紧张以及价格大幅波动；另一方面，由于国外需求不足等多种因素影响，公司主产品 之一的草甘膦市场回落，二季度以后价格维持弱势格局。这些因素都导致公司当期经营难度的加 大。 报告期内，公司紧紧围绕年初确定的“改进作风，提升能力，精益求精，建立HSEQ长效管理 机制”的经营方针，充分把握一切有利因素，积极应对各种挑战，公司层面以加快战略发展为主 线，着力提升市场化竞争能力，重点通过强化班组建设提高基础管理水平。经过全体员工的共同 努力，报告期内公司总体实现平稳运行，各项重点工作稳步推进。2014年，公司共实现营业收入 29.76亿元，同比下降5.9%；实现归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降33.24%。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,975,916,721.05 3,162,572,050.32 -5.90 营业成本 2,409,944,033.12 2,421,922,095.92 -0.49 销售费用 46,615,917.61 45,215,344.21 3.10 管理费用 198,769,191.63 210,742,662.77 -5.68 财务费用 50,761,786.10 86,913,240.97 -41.59 经营活动产生的现金流量净额 417,342,781.29 641,225,421.66 -34.91 投资活动产生的现金流量净额 -75,246,632.78 -82,268,525.76 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -354,693,124.39 -519,763,539.43 不适用 研发支出 11,074,715.05 10,051,175.50 10.18 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司实现收入29.76亿元，同比减少1.87亿元、下降5.9%，其中：农药产品实 现收入21.02亿元，同比减少0.58亿元、下降2.68%；化工产品实现收入3.59亿元，同比减少 1.56亿元、下降30.32%；氯碱产品实现收入2.96亿元，同比增加0.09亿元、增长3.29%；蒸汽 产品实现收入2.01亿元，同比增加0.11亿元、增长5.7%。 农药产品收入同比下降，主要是草甘膦产品销售收入下降。2014年实现草甘膦产品销售收入 17.32亿元，同比减少1.41亿元、下降7.52%，其中：由于销量变动因素增加收入8,226万元， 由于销售价格变动因素减少收入22,308万元。酰胺类产品销售收入增加3,823万元，其中由于销 量变动因素增加收入3,769万元，由于销售价格变动因素增加收入54万元。双敌产品销售收入增 加4,982万元，其中由于销量变动因素合计增加收入5,002万元，由于销售价格变动因素减少收 入20万元。其他农药产品销售收入减少501万元，主要原因为销售量下降。 化工产品收入同比下降，主要是去年同期包含双甘膦销售收入1.18亿元，2013年下半年IDAN 草甘膦装置技改完成后原来多余的用于销售的双甘膦全部用于生产草甘膦。 氯碱产品收入同比略增，主要是氯碱装置技改完成后实际产量同比有所增加，从而使氢气、 氯产品、烧碱产品的销售量同比有所增加。 蒸汽产品收入同比略增，其中由于销量变动因素增加收入2,396万元，由于销售价格变动因 素减少收入1,312万元。 从以上分析中可以看出，除草甘膦产品受市场持续下滑、销售价格同比大幅下降因素的影响 导致销售收入同比下降以外，其他公司主要产品销售收入2014年均实现不同程度的增长。从公司 收入结构来看，草甘膦产品占比由上年度的59.2%降至58.19%。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 产品类别 年度 计量单 位 年初库 存 生产 销售 自用 年末库存 当年直接 产销率 农药 2014年 吨 3,445 83,267 76,940 9,772 92.40% （折百） 2013年 吨 6,007 64,990 67,552 3,445 103.94% 烧碱 2014年 吨 2,256 180,624 114,554 65,992 2,334 63.42% （折百） 2013年 吨 1,350 167,646 107,641 59,099 2,256 64.21% 蒸汽 2014年 吨 2,134,457 1,253,910 880,547 58.75% 2013年 吨 1,857,933 1,098,082 759,851 59.10% 注：上表中农药、氯碱产、销、自用量等数据均按照统计方法折合100%纯度计算。 (3) 新产品及新服务的影响分析 公司积极开发并销售新产品，其中：450g/l草甘膦水剂首次进入澳洲市场，实现销售收入 6,210万元；68%草甘膦可溶粒剂实现销售收入85万元。今后公司将进一步根据市场需求的变化 情况，提前做好市场布局以及产品研发、登记等工作，持续加大新产品的开发和销售力度，为公 司增加新的盈利增长点。 (4) 主要销售客户的情况 单位：万元 前五名销售客户销售金额 （不含税）合计 121,516.31 占销售总额比重（%） 40.83 前五名销售客户明细 单位：元 客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（%） 关联关系 客户1 745,972,156.76 25.07 非关联方 客户2 152,762,303.17 5.13 非关联方 客户3 118,866,113.09 3.99 非关联方 客户4 103,000,119.85 3.46 非关联方 客户5 94,562,410.93 3.18 关联方 小计 1,215,163,103.80 40.83 其中：对关联方中化农化有限公司的销售额为9,456.24万元，占销售总额的3.18%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 农药 原材料 费用 1,440,372,236.21 83.16 1,302,649,507.92 82.51 10.57 农药 能源 94,739,098.31 5.47 101,155,737.44 6.41 -6.34 农药 人工 25,100,020.03 1.45 23,303,555.44 1.48 7.71 农药 制造费 用 171,806,682.72 9.92 151,712,271.39 9.61 13.25 氯碱 原材料 费用 47,750,667.36 24.48 49,853,077.15 23.46 -4.22 氯碱 能源 112,227,136.63 57.54 121,812,183.02 57.32 -7.87 氯碱 人工 5,272,187.46 2.70 5,425,707.97 2.55 -2.83 氯碱 制造费 用 29,796,590.10 15.28 35,417,908.36 16.67 -15.87 蒸汽 原材料 费用 98,222,541.57 75.28 102,852,450.60 74.42 -4.50 蒸汽 人工 3,438,740.92 2.64 3,518,020.04 2.55 -2.25 蒸汽 制造费 用 28,809,376.32 22.08 31,843,083.45 23.04 -9.53 注：上表中成本数据为当期销售成本口径，具体成本项目金额参照公司当期生产制造成本结构确 定。 (2) 主要供应商情况 单位：万元 前五名供应商采购金额（不含税）合计 83,993.16 占采购总额比重（%） 40.26 前五名供应商明细 单位:元 供应商名称 本期金额 占公司采购总额的比 例（%） 关联关系 供应商1 303,412,268.43 14.54 非关联方 供应商2 157,839,987.18 7.57 非关联方 供应商3 143,423,389.76 6.87 非关联方 供应商4 127,251,495.63 6.10 非关联方 供应商5 108,004,485.08 5.18 非关联方 小计 839,931,626.08 40.26 4 费用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 46,615,917.61 45,215,344.21 3.10 管理费用 198,769,191.63 210,742,662.77 -5.68 财务费用 50,761,786.10 86,913,240.97 -41.59 财务费用下降主要是银行借款总额减少及综合融资成本下降所致。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 11,074,715.05 本期资本化研发支出 研发支出合计 11,074,715.05 研发支出总额占净资产比例（%） 0.83 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.37 (2) 情况说明 2014年度公司进一步完善研发组织管理体系，按计划推进在研科技项目9项，公司借助江苏 省企业院士工作站、江苏省绿色除草剂工程技术研究中心等研发平台，加强与国内科研院所的合 作，以提升研发的针对性、实用性为重点，加大企业创新投入，聚焦农药新剂型研发以及现有工 艺技术的持续优化与改进，消除装置产能瓶颈，不断提高装置本质安全水平。 6 现金流 单位：元 项目 本期金额 上期金额 同期增减率 (%) 变动原因 经营活动现金流入金额 2,724,082,817.29 3,047,934,558.35 -10.63 主要是本期公司销售收入下降及 期末存货高于去年同期水平所致 经营活动现金流量净额 417,342,781.29 641,225,421.66 -34.91 主要是经营活动现金流入金额减 少 投资活动现金流量净额 -75,246,632.78 -82,268,525.76 不适用 主要是固定资产投资支出同比减 少所致 筹资活动现金流量净额 -354,693,124.39 -519,763,539.43 不适用 主要是实际净归还的贷款金额小 于去年同期所致 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司实现归属于上市公司股东的净利润20,175.93万元，同比下降33.24%；实现销售毛利总 额56,224.69万元，同比减少17,080.42万元，平均销售毛利率为18.89%，同比下降4.29个百 分点；报告期公司发生销售费用4,661.59万元，同比增加140.06万元，销售费用率为1.57%， 同比上升0.14个百分点；公司发生管理费用19,876.91万元，同比减少1,197.35万元，管理费 用率为6.68%，同比下降0.02个百分点；公司发生财务费用5,076.18万元，同比减少3,615.15 万元，财务费用率为1.71%，同比下降1.04个百分点。公司综合毛利率下降主要由于草甘膦产品 市场价格下跌导致毛利率下降所致。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司围绕“制剂化、品牌化、国际化”发展战略以及年度经营预算目标，重点强 化安全、环保基础管理，努力加大市场开拓力度，持续开源节流、降本增效，不断改进提升内部 管理，各项经营计划得到稳步有序推进： i、安全、环保运行平稳 （1）按计划推进杜邦项目，重点推进属地安全示范班组建设，围绕员工安全行为改善、危险作 业和重要标识、工作标准完善，强化全过程的闭环管理。 （2）在全公司开展PHA分析，进行安全隐患排查。 （3）增加安全环保投入，部分重点项目按计划推进。 ii、完成组织机构优化调整 （1）重点强化技术研发、制剂生产、运行保障等功能。 （2）完成关键岗位竞聘，推行扁平化管理。 （3）根据生产经营计划及财务预算，制定安全、环保、质量、经营及重点管理提升项目考核细 则，下达各部门年度KPI指标并严格进行绩效考核。 iii、开源节流，深入推进精益管理，紧抓当期经营 （1）合理安排生产，进行动态调整平衡，提高产能利用率，实施精益项目计划，充分挖掘潜力， 提升综合效益。 （2）积极应对原料市场波动，确保在满足生产要求的基础上，把握好采购节奏降低采购成本。 （3）强化市场研究，密集走访客户，努力增加销售渠道，积极应对草甘膦市场低迷的局面，拓 展国内外区域市场，调整优化客户结构。 iv、改进工作作风，持续改善基础管理 （1）完善授权管理体系，落实属地经营管理的主体责任，同时加强风险管控与审计监督。 （2）通过5S评比、阶段性工作任务下达、整改落实、跟踪分析、实施考核等举措，强化基础管 理。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行 业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 农药 2,102,027,184.20 1,732,018,037.27 17.60 -2.68 9.70 减少9.30个百分点 化工 358,797,539.41 345,251,427.31 3.78 -30.32 -29.62 减少0.95个百分点 氯碱 295,622,620.29 195,046,581.54 34.02 3.29 -8.22 增加8.27个百分点 商品 销售 5,360,871.27 5,006,150.40 6.62 666.88 713.41 减少5.34个百分点 热电 201,032,581.49 130,470,658.81 35.10 5.70 -5.60 增加7.77个百分点 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 草甘 膦 1,731,670,437.14 1,378,920,811.26 20.37 -7.52 5.81 减少10.03个百分点 烧碱 205,862,100.40 133,432,569.53 35.18 -1.13 -1.31 增加0.12个百分点 蒸汽 201,032,581.49 130,470,658.81 35.10 5.70 -5.60 增加7.77个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 1、由于草甘膦平均销售价格下跌，农药业务毛利率下降； 2、由于液氯市场价格有所上涨，导致氯碱产品毛利率上升； 3、受煤炭原料成本下降和产量上升影响，蒸汽毛利率上升。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 1,657,994,321.36 18.23 国外 1,304,846,475.30 -25.41 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情 况 说 明 应收账款 182,019,067.36 5.54 124,015,787.18 3.71 46.77 预付款项 8,030,307.68 0.24 25,816,047.55 0.77 -68.89 其他应收 款 2,243,735.33 0.07 4,338,247.31 0.13 -48.28 长期待摊 费用 5,697,494.33 0.17 10,062,489.53 0.30 -43.38 应付票据 207,130,172.50 6.30 150,590,000.00 4.51 37.55 应付职工 薪酬 42,452,249.38 1.29 32,891,627.27 0.98 29.07 其他流动 负债 0.00 0.00 360,189,861.11 10.78 -100.00 长期应付 职工薪酬 51,462,289.00 1.57 39,119,746.00 1.17 31.55 （1）应收账款期末数较期初数增加58,003,280.18元，上升46.77%，其主要原因是报告期末 处于正常结算期的应收款增加。 （2）预付款项期末数较期初数减少17,785,739.87元，下降68.89%，其主要原因是预付工程 款减少。 （3）其他应收款期末数较期初数减少2,094,511.98元，下降48.28%，其主要原因是本期收到 上期发生的事故保险赔偿款。 （4）长期待摊费用期末数较期初数减少4,364,995.20元，下降43.38%，其主要原因是氯碱装 置离子膜正常摊销。 （5）应付票据期末数较期初数增加56,540,172.50元，上升37.55%，其主要原因是加大了银 行承兑汇票结算方式的使用规模。 （6）应付职工薪酬期末数较期初数增加9,560,622.11元，上升29.07%，其主要原因是报告期 末待发放的员工绩效工资金额有所增加。 （7）其他流动负债期末数较期初数减少360,189,861.11元，其主要原因是报告期内归还到期 短期融资券本金3.5亿元及利息。 （8）长期应付职工薪酬期末数较期初数增加12,342,543.00元，上升31.55%，其主要原因是 报告期内执行新会计准则对公司原执行的福利计划进行精算调整。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 本期可供出售金融资产其公允价值系根据江苏振兴资产评估有限公司出具的苏振兴评报字 [2015]008号、苏振兴评报字[2015]009号、苏振兴评报字[2015]010号评估报告，分别对2014 年12月31日、2013年12月31日及2012年12月31日本公司持有的江苏银行股份有限公司0.1307% （13,578,552股）股权投资的市场价值评估，每股估值分别为4.95元、4.67元、4.59元。 (四) 核心竞争力分析 1、行业地位和良好品牌 公司在行业内具有较强影响力，是中国农药生产重点骨干企业、国家推行责任关怀示范企业， 是中国农药工业协会副会长单位、中国监控化学品协会副理事长单位，是全国农药标准化技术委 员会有机磷类工作组组长单位、中国农药工业乙草胺协作组组长单位。公司是全国首批守合同重 信用企业，曾经荣获全国质量管理先进企业、全国综合利用先进企业、建国60周年中国农药工业 突出贡献奖、中国农药行业首批HSE管理体系合规企业、中国农药行业首家清洁生产示范企业等 称号。2014年公司成为草甘膦行业第一批通过环保核查的企业之一。 公司"江山"品牌在农药化工行业具有较高的知名度，是中国农药行业最早的驰名商标、国家 重点培育和发展的出口品牌（第一批）、中国最具市场竞争力品牌（第一批）、中国最有价值品 牌500强。公司产品先后荣获中国名牌产品、国家技术监督抽查合格产品、国家级新产品、国家 重点新产品等称号。 根据中国农药工业协会2014年公布的农药销售收入排名，公司农药销售收入列“2014中国农 药行业百强第11位”。根据中国贸易促进委员会统计的农药出口收入排名，公司农药出口收入列 “2014中国农药出口前10强”。 2、核心主业产业链完整、配套设施完善 根据化工企业进区入园的要求，公司是国内农药行业中较早完成整体搬迁的企业，为今后公 司集中资源加快发展奠定了坚实的基础。通过搬迁新建，淘汰落后产能，技术、装备升级，公司 产品生产线、公用工程设施、三废处理设施配套齐全，制造能力得到显著提升，产品更具竞争力。 公司建有万吨级长江码头、工业水厂、热电厂等公共基础设施，可降低生产运输及运行成本。 公司三废治理设施完善，建有三废处理装置及固废焚烧装置，可满足公司三废治理要求。经过多 年的研究和实践，公司已经初步建立起一整套三废治理技术组合，具有生产、物流及三废综合治 理优势。公司是南通经济技术开发区港口工业三区唯一的区域供热企业，公司现有蒸汽产能在满 足公司生产的同时，还可满足区内40多家企业的供热需求，为公司提供了稳定的销售收入和利润 来源。 3、较强的生产技术和研发能力 公司研制的IDAN法草甘膦生产工艺，产品质量、含量位居行业前列。公司敌敌畏、敌百虫产 品清洁生产工艺路线国内领先。公司酰胺类除草剂生产工艺引进全套国外先进技术，是国家推广 的清洁生产工艺。公司创制的高效低毒低残留绿色农药氯噻啉除虫效果优于同类产品。 公司建有博士后科研工作站、企业院士工作站、江苏省企业技术中心、江苏省绿色除草剂工 程技术研究中心，是江苏省首批创新型试点企业。先后承担了国家科技支撑、国家火炬计划、国 家863计划等多项攻关项目。公司质检机构是中国石油和化学工业A级质量检验机构。 4、管理体系持续优化 公司持续改进内部管理，优化内部控制制度及流程，不断降低生产成本，提高运营效率。公 司扎实推进杜邦安全管理体系，以“有感领导、属地管理、直线责任、全员参与”为核心，全面 提升HSEQ管理水平。完善人力资源管理机制，提高关键岗位员工综合素质和基层员工的岗位操作 技能，满足公司发展的需要。公司已通过质量、信息安全、环境、职业健康安全、能源、测量等 6大管理体系认证，并通过实施管理体系整合，实现管理体系运作与公司日常管理的有机融合。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内公司没有对外股权投资。 (1) 持有非上市金融企业股权情况 所持 对象 名称 最初投资 金额（元） 持有数量 （股） 占该公 司股权 比例（%） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计 核算 科目 股份 来源 江苏 银行 3,400,000 13,578,552 0.1307 67,213,832.40 1,086,284.16 2,851,495.92 可供 出售 金融 资产 购买 合计 3,400,000 13,578,552 / 67,213,832.40 1,086,284.16 2,851,495.92 / / 2、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 3、 主要子公司、参股公司分析 （1）子公司情况 单位：万元 子公司全称 注册资本 持股比 例(%) 业务性质 总资产 净资产 净利润 JIANGSHAN AGROCHEMICAL&CHEMICALS（SINGAPORE）PTE.LTD. 276.01 100.00 商品流通 22,981.50 461.35 188.13 南通南沈植保科技开发有限公司 3,000.00 100.00 工业生产 4,051.50 3,573.34 65.66 江苏江盛国际贸易有限公司 1,010.00 100.00 商品流通 1,555.21 1,559.79 4.48 （2）参股公司情况 单位：万元 参股公司全称 注册资本 持股比 例(%) 业务性质 总资产 净资产 净利润 南通江天化学股份有限公 司 6,015.00 20.03 工业生产 30,595.71 15,640.60 3,031.12 南通市东昌化工有限公司 9,326.92 30.08 工业生产 35,999.66 25,099.59 1,322.28 4、 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 农药工业属于重要的支农产业。中国现有农药生产企业2000多家，其中原药制造企业500 多家。目前农药行业重复建设严重，存在企业规模小、分布散、数量多、科技创新能力弱、技术 装备水平低、产能过剩等突出问题，不少企业在安全环保方面的历史欠账较多，这些问题严重制 约了农药工业的可持续发展。 随着人们生活水平和环保意识的不断提高，政府将通过严格执法、健全法规等方式持续加大 环境保护力度，一方面要求农药生产企业严格遵守环境保护法规，淘汰高毒农药、落后产能、落 后制剂；另一方面要求生产高效、低毒、低残留的绿色环保农药及剂型，通过科学化、规范化、 减量化使用农药，降低农药对环境的负面影响。同时农村的土地流转、种植方式的调整以及互联 网技术的应用，也将促进农药经营和植保服务向多样化方向发展。根据国家农药行业发展规划和 “三农”政策，未来国家将加大对农药行业发展的政策引导力度，通过总量控制、优化布局等政 策措施，强化农药创新体系建设，加快并购重组和结构调整，推进农药工业向集约化、规模化、 专业化、特色化方向转变。 (二) 公司发展战略 公司始终坚持"农药为主，氯碱配套，三废治理，综合利用"的发展思路，加快推进"农药制剂 化、制剂品牌化、品牌国际化"战略，充分发挥生产制造优势，提升技术创新能力，对核心产品进 行深度产业链开发，提高资源综合利用能力及安全环保管理水平，形成具有较强市场竞争力及较 高稳定盈利能力的产品系列，成为中国农药产业具有较强综合竞争力的大型绿色农化企业。 (三) 经营计划 2015年在中国农药行业整合、重组大潮下，公司自身必须进一步加快发展，做强做大。站在 新一轮快速发展的起点，公司将紧紧把握住难得的战略发展机遇，坚持以市场化为核心，坚定强 化核心能力，充分挖掘经营潜力，积极应对、努力克服草甘膦市场下滑带来的不利影响， 最大限 度增加其他产品盈利贡献，进一步提高公司综合竞争力。 2015年重点经营计划： 1、聚焦战略发展，确保重点战略议题取得突破。2015年公司将充分把握住内外部一切有利 条件，继续推进制剂品牌化战略，提升制剂研发及加工能力，提高公司核心产品在重点目标市场 的份额，为满足公司长期发展在人力资源管理、长期资本筹集与管理、项目储备等方面取得积极 进展。 2、坚持对标找差，持续改进内部管理提升运营质量，确保生产经营活动安全平稳有序进行。 2015年公司将继续以杜邦安全管理体系为核心，加强基层班组建设，着力提升安全管理软实力。 在环保管理方面，进一步加大硬件投入，同时通过环保技术储备升级，达到降低环保运行成本的 目标。“提升产能利用率”是公司生产平衡安排的核心，2015年将通过精益管理，供产销紧密衔 接，更好地发挥氯碱、农药、化工中间体等装置的生产能力。 3、发扬攻坚精神，集中公司资源尽快弥补瓶颈短板，从机制、制度层面保障战略目标达成。 2015年重点树立全员精益理念，实现精益管理向基层的有效延伸。公司将进一步梳理优化公司内 控制度、流程，细化风险应对措施，使公司内控体系建设更加深入、更加有效。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 公司资金需求主要体现在到期贷款偿还周转、项目建设资金支付、营运资金正常周转等三方 面。2015年公司将进一步拓宽融资渠道，创新融资方式，降低融资成本，确保满足公司正常生产 经营活动开展所需的资金。在日常资金管理方面，公司严格执行现有的资金管理制度，合理安排 资金使用计划，加快资金周转速度，确保实现经营活动现金净流入。根据公司2015年生产经营计 划，公司现有外部银行等金融机构的授信额度可以满足公司日常生产经营所需的融资需求。 (五) 可能面对的风险 公司主营业务为农药化工产品的生产制造及销售，安全、环保、行业政策、市场波动等方面 为公司长期面临的主要风险，报告期内较上一年度未有新增风险因素，但通过认真分析公司认为 当前阶段主要产品市场波动的风险是仅次于安全、环保风险以外最重要的风险因素，因此，如何 提升核心产品的持续稳定盈利能力是未来公司重点要解决的问题，当然，从根本上改善公司的产 品结构、资金结构、盈利结构需要有一个过程，为此，公司2015年已制定详细的涵盖研发、生产、 营销全过程的工作计划，以努力降低草甘膦市场波动对公司的盈利影响。 1、安全风险 公司生产过程中部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。产品生产过 程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，存在着因设备及工艺不完善、操作不当等原因而 造成意外安全事故的风险。公司将紧密结合自身的生产工艺特点，细化落实安全管理主体责任， 做好全面工艺安全风险分析，以推进杜邦安全改善项目为主线，深入持久开展"反三违"、"隐患举 报"、"隐患自查自纠"等活动，坚决遏制习惯性违章，确保公司生产安全平稳运行。 2、环保风险 公司主要从事农药原药及制剂的生产销售，农药化工产品的生产过程中会产生一定数量的废 水、废气、废渣，如果处置不当，可能出现环保事故。公司将严格遵守国家环保政策的有关规定， 继续加大环保投入，做好环保技术储备与升级，加强环保基础工作，强化源头治理，层层落实环 保主体责任，进一步巩固提高环保技术管理优势，降低环保风险。 3、主要产品市场波动的风险 目前公司的产品结构中草甘膦收入占比依然较大，过去几年草甘膦市场价格总体波动较大， 特别是2013年四季度以后草甘膦市场价格出现较大幅度的下降，对公司总体盈利影响较大。未来 随着供求关系变化等因素影响，国内外草甘膦市场价格仍然可能出现较大幅度波动，并进而对公 司未来盈利状况产生较大影响。为了提升公司持续稳定盈利能力，一方面公司将进一步加快产品 结构优化调整，丰富产品线，增加新剂型，开拓新市场，另一方面进一步围绕提高产能总体利用 率，通过工艺改进、提升管理等手段降低产品生产成本。 4、行业政策变动风险 根据"十二五"规划，农药化工属于高耗能、高污染行业，政策法规限制较多，生产准入条件 逐步提高，政府淘汰落后产能力度加大。随着社会对污染控制要求的逐年提高，为促进农药行业 健康发展，国家可能会针对部分农药产品出台相应的环保政策，2013年已开始针对草甘膦及双甘 膦生产企业开展专项环保核查，随着三废治理要求的进一步提高，将增加农药生产企业的环保运 行成本，以促进农药行业健康发展。为此公司将努力把握行业发展趋势，前瞻性地进行分析与研 究，通过加大投入、加强管理，降低因行业政策调整给公司生产经营活动正常开展带来的风险。 5、主要原材料价格波动的风险 公司的生产用原材料主要为煤炭、黄磷、盐、甲醇、甘氨酸等，原材料价格的波动将给公司 经营业绩带来影响。如果原材料价格上涨，将导致公司生产制造成本上升，并有可能降低公司的 产品销售毛利水平。公司将加强对原料市场的跟踪分析，在满足生产所需的原料供应的基础上， 把握好采购节奏，避峰吸谷，努力降低原料采购成本。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 √适用 □不适用 根据财政部自2014 年1 月26 日起修订和颁布的企业会计准则，公司于2014年10月21日召开 第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》，具体情况详见会计附 注四、27重要会计政策和会计估计的变更。 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 2014年4月21日，公司2013年度股东大会决议审议通过《关于修改<公司章程>的议案》， 修改后的《公司章程》明确了现金分红政策，健全了分红决策程序和机制。报告期内，公司制订 并实施了2013年度利润分配方案，以截至公司2013年末总股本198,000,000股为基数，向全体 股东每10股派发现金红利4.70元（含税），实际分配现金利润为93,060,000元，符合《公司章 程》规定的现金分配比例。 2015年3月28日，公司第六届董事会第七次会议审议通过的《2014年度利润分配预案》为： 拟以2014年末公司总股本198,000,000股为基数，每10股派发现金红利3.1元（含税），共计 派发现金红利61,380,000元（含税）。公司2014年不进行资本公积金转增股本。上述分配预案 需提交公司2014年度股东大会审议批准。公司2014年度现金分红的数额占合并报表中归属于上 市公司股东净利润的30.42%。预案符合公司章程及审议程序的规定，独立董事对公司2014年度 利润分配预案发表了专项意见。 (二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露 原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用√不适用 (三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2014年 0 3.10 0 61,380,000 201,759,257.27 30.42 2013年 0 4.70 0 93,060,000 302,209,820.78 30.79 2012年 0 1.60 0 31,680,000 33,320,002.89 95.08 五、积极履行社会责任的工作情况 (一). 社会责任工作情况 公司是国家农药原药制造重点骨干企业，始终致力于作物保护，营造环境文明，坚持依法合 规经营。作为一家上市公司，能够及时、全面、准确、完整地进行信息披露，主动接受政府和社 会公众的监督，在追求效益和公司可持续发展的同时，注重保护员工、股东、债权人等利益相关 方的合法权益，注重环境保护和资源综合利用，积极参加社会公益事业，主动履行社会责任，追 求企业与员工、环境、社会的和谐发展。 公司2014年度社会责任报告详见上海证券交易所网站。 (二). 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明 报告期内公司及子公司未发生环境污染事故。 2014年，公司根据环保法律法规及管理体系要求，不断加大环保投入，规范环保管理，环保 主要KPI指标均得以完成。主要环保设施运行正常，全年主要污染物实现达标排放，污染物排放 量符合指标要求，全年未发生环境突发事件，环境信用等级评定为“蓝色”。2014年公司成为草 甘膦行业第一批通过环保核查的四家企业之一。 第五节 重要事项 一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 □适用 √不适用 二、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 三、破产重整相关事项 本年度公司无破产重整相关事项。 四、资产交易、企业合并事项 □适用√不适用 五、公司股权激励情况及其影响 □适用 √不适用 六、重大关联交易 √适用 □不适用 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 （1）经公司第六届董事会第二次会议及2013年度股东大会审议通过，公司对2014年与第一 大股东、第二大股东日常关联交易的总额进行了预计；2014年7月19日公司召开的第六届董事 会第二次会议审议通过了《关于调整与中化农化2014年度关联交易的议案》。具体情况分别见 2014年3月18日、2014年7月22日公司刊登在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所网站 编号为临2014-013号和临2014-032号临时公告。报告期内，公司严格按照审批权限及审批流程 进行交易，实际履行情况如下表： a、购买材料及商品、接受劳务的关联交易： 单位：万元 关联交易方 预计总金额 （含税） 实际发生额 （含税） 与预计额度存在偏差的原因 中化国际（控股）股份有 限公司及其子公司 12,000 567.00 由于公司年初预计此部分关联交易额度主要是参 考2013年实际发生额进行预测的，但由于市场变 化较大，年初预计的部分农药贸易业务未能实际开 展。 中化国际（控股）股份有 限公司及其子公司 500 799.71 2014年此部分销售服务模式对应的业务规模增长 较多，超过年初预计的规模。但服务费超出金额部 分未达到公司经审计净资产的0.5%，根据《公司 章程》的有关规定，不需要提交董事会审批。 南通江天化学股份有限 公司 9,000 8,386.30 b、销售材料及商品、提供劳务的关联交易： 单位：万元 关联交易方 预计总金额 （含税） 实际发生额 （含税） 与预计额度存在偏差的原因 中化国际(控股)股份有限公 司及其子公司 20,000 8,767.86 原预计为销售农药及部分特殊化工产品的出口业 务，其中由于特殊化工产品的出口业务仍处于客户 联系开发以及产品试用过程中，此部分业务2014 年未能实现销售。 中化农化有限公司 20,000 10,685.55 原预计为销售农药的贸易业务，由于产品价格持续 走低，导致实际销售金额未达到预测金额。 中化南通石化储运有限公司 500 125.89 2014年由于南通石化储运涉及到需要加热储存的 产品数量同比减少，从而导致实际使用公司的蒸汽 量低于2013年实际水平以及公司年初预计的额 度。 南通江天化学股份有限公司 1,000 679.78 — （2）经公司第五届董事会第四次会议及2011年第二次临时股东大会审议通过，公司与中化 集团财务有限责任公司签署了《金融服务框架协议》,期限3年。经公司第六届董事会第二次会议 及2013年度股东大会审议通过，公司与中化集团财务有限责任公司再次签署了《金融服务框架协 议》。详见2014年3月18日和3月20日公司刊登在中国证券报、上海证券报、上海证券交易所 网站编号为临2014-014号与临2014-017号临时公告。报告期初，本公司向中化集团财务有限责 任公司借入的流动资金借款余额为2.2亿元，本期借入36.6亿元，归还38.8亿元，报告期末借 款余额为0元。报告期内，公司向中化集团财务有限责任公司支付借款利息合计17,274,166.68 元。 2、 临时公告未披露的事项 单位:元 币种:人民币 关联交 易方 关联关 系 关联交 易类型 关联交 易内容 关联交 易定价 原则 关联交 易价格 关联交易金额 占同类交 易金额的 比例 (%) 关联 交易 结算 方式 市场 价格 交易价格 与市场参 考价格差 异较大的 原因 江苏瑞 祥化工 有限公 司 与第一 大股东 受同一 控制人 控制 购买商 品 化工产 品 根据公 平公允 原则协 商定价 733,882.50 0.05 现汇 无差异 沈阳化 工研究 院有限 公司 与第一 大股东 受同一 控制人 控制 购买商 品 农药产 品 根据公 平公允 原则协 商定价 94,700.00 0.42 现汇 无差异 南通市 东昌化 工有限 公司 联营公 司 销售商 品 化工产 品 参考市 场价格 定价 949,537.10 0.27 现汇 或银 行承 兑 无差异 中化江 与第一 销售商 农药产 参考市 117,000.00 0.005 现汇 无差异 苏有限 公司 大股东 受同一 控制人 控制 品 品 场价格 定价 合计 / / 1,895,119.60 / / / 大额销货退回的详细情况 无 关联交易的必要性、持续性、选择与关联 方（而非市场其他交易方）进行交易的原 因 以上关联交易事项为交易双方对公司生产销售以及采购 的部分产品，根据市场定价原则通过平等协商达成的交 易，属于公司业务正常开展过程中发生的，且实际发生金 额占公司同类业务的比重均较小。 关联交易对上市公司独立性的影响 无 公司对关联方的依赖程度，以及相关解决 措施（如有） 无 关联交易的说明 以上关联交易均根据市场原则进行定价，与市场价格无差 异，因交易额低于公司上年末经审计净产的0.5%，因此不 需要提交董事会审批。 七、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 □适用 √不适用 八、承诺事项履行情况 □适用 √不适用 九、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 是否改聘会计师事务所： 否 原聘任 现聘任 境内会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通 合伙） 境内会计师事务所报酬 70 境内会计师事务所审计年限 14 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通 合伙） 38 十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处（未完）  |