[年报]中航重机：2014年年度报告(修订版)
公司代码：600765 公司简称：中航重机 中航重机股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 马荣凯 因病不能出席 金锦萍 三、 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人黎学勤、主管会计工作负责人乔堃及会计机构负责人（会计主管人员）魏永鹏声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：以2014年年末总股本 778,003,200股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税），共计分配利润 31,120,128.00元，占母公司本年可分配利润的99.92%，占当年归属于母公司所有者的净利润的 19.89%，未分配利润181,745,227.98元转入下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 7 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 42 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 48 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 49 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 59 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 63 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 64 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 176 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中航重机 指 中航重机股份有限公司 宏远公司 指 陕西宏远航空锻造有限责任公司 安大公司 指 贵州安大航空锻造有限责任公司 景航公司 指 江西景航航空锻铸有限公司 卓越公司 指 中航卓越锻造（无锡）有限公司 特材公司 指 中航特材工业（西安）有限公司 上大公司 指 原中航上大金属再生科技有限公司，现更名为中航上大高 温合金材料有限公司 高新公司 指 中航（沈阳）高新科技有限公司 激光公司 指 中航天地激光科技有限公司 力源公司 指 中航力源液压股份有限公司 永红公司 指 贵州永红航空机械有限责任公司 新能源公司 指 中国航空工业新能源投资有限公司 世新公司 指 中航世新燃气轮机股份有限公司 检测公司 指 中航金属材料理化检测科技有限公司 二、 重大风险提示 公司在本年度报告第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中，描述了可能面对 的挑战和存在的风险，敬请查阅；本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，请投资者注意投资风险。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中航重机股份有限公司 公司的中文简称 中航重机 公司的外文名称 AVIC HEAVY MACHINERY CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AVICHM 公司的法定代表人 黎学勤 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙继兵 黄琼艳 联系地址 北京市朝阳区安定门外小关东 里14号A座 北京市朝阳区安定门外小关东 里14号A座 电话 010-57827163 010-57827109 传真 010-57827101 010-57827101 电子信箱 sunjb@avic.com huangqy@avic.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 贵州省贵阳市小河区锦江路110 号 公司注册地址的邮政编码 550009 公司办公地址 北京市朝阳区安定门外小关东里14号A座 公司办公地址的邮政编码 100029 公司网址 www.avichm.com 电子信箱 invest@avic.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 资本运营部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中航重机 600765 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年7月18日 注册登记地点 贵阳市小河区锦江路110号 企业法人营业执照注册号 520000000005018 税务登记号码 520114214434146 组织机构代码 21443414-6 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2007年起，公司开始实施重组整合、增发融资、资产收购等一系列资本运作，公司业务范围 逐步由单一的液压业务拓展为锻造、液压、散热器、燃气轮机、新能源投资等五大业务，形成了 “跨地区、跨行业、跨所有制形式”的完整的重机产业制造链，突显重机业务的核心竞争优势。 2009年，公司进一步对所属企业产品进行了整合及调整，初步形成锻铸、液压和新能源三大 产业平台。 2013年，公司对主营业务进行了进一步梳理，在原液压及散热器产业基础上，向高端智能装 备制造产业作适当延伸与拓展，形成锻铸、机电液和新能源三大产业。 2014年，根据业务的实际特点，将机电液产业板块更名为高端液压集成产业，形成锻铸、高 端液压集成和新能源三大产业。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 1996年至2007年，公司控股股东为贵州金江航空液压有限责任公司（2000年由贵阳航空液 压件厂改制成立），为贵州航空工业（集团）有限责任公司的全资子公司。 2007年，公司向贵州航空工业（集团）有限责任公司、贵州盖克航空机电有限责任公司、中 航投资有限公司、贵州金江航空液压有限责任公司发行新股购买资产，实施向特定对象发行股份 购买资产重大资产重组，本公司控股股东变更为贵州航空工业（集团）有限责任公司，至今控股 权未发生变化。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼16 层 签字会计师姓名 古小荣 徐宏轩 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 营业收入 5,822,553,517.80 6,385,857,016.41 -8.82 5,372,023,774.00 归属于上市公司股 东的净利润 156,478,104.07 153,308,572.31 2.07 213,452,546.90 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 139,937,197.02 129,586,955.84 7.99 -5,299,859.71 经营活动产生的现 金流量净额 144,291,499.13 208,092,620.51 -30.66 -125,782,342.07 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 3,528,142,515.75 3,353,750,195.74 5.20 3,214,764,336.00 总资产 13,242,193,970.65 12,128,563,152.64 9.18 10,760,399,716.07 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.20 0.20 0.00 0.27 稀释每股收益（元／股） 0.20 0.20 0.00 0.27 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.18 0.17 5.88 -0.01 加权平均净资产收益率（%） 4.56 4.67 减少0.11 个 百分点 6.90 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.08 3.95 增加0.13 个 百分点 -0.17 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如 适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -861,874.48 -754,942.63 392,271,485.72 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 29,065,160.18 36,648,308.84 34,150,533.26 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -1,978,241.07 -1,532,513.91 -331,778.46 少数股东权益影响额 -6,555,149.43 -3,076,605.80 -102,392,959.79 所得税影响额 -3,128,988.15 -7,562,630.03 -104,944,874.12 合计 16,540,907.05 23,721,616.47 218,752,406.61 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 1、报告期内总体经营情况 2014年，中航重机紧紧围绕各项年度目标，坚持“以军为本、军民融合”发展道路，把产业 转型升级作为工作的重中之重，勇于突破创新。积极推进转变发展方式、逐步调整产业结构工作， 在深化内部改革、创新体制机制上取得了新进步，公司整体保持了健康的发展态势。 报告期内，公司实现营业收入582,255.35万元，同比下降8.82%，其中锻铸业务收入393,385 万元（同比下降16.43%）；利润总额17,818.61万元，同比下降7.23%；归属于上市公司股东的净 利润15,647.81万元，同比增长2.07%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 13,993.72万元，同比增长7.99%。 2、报告期内重点工作 ⑴做实产业规划, 实现经济运行保持平稳 报告期内，公司根据产业环境的变化，综合自身竞争优势、不同产业特征以及资源有限性等 因素，重新梳理了三大主业的战略定位；按照公司的发展战略，进一步做实做细相关业务工作； 公司强化了对能力建设、产业投资、股权投资等项目的战略导向控制，通过董事会对重大问题的 科学决策，确保整体经济运行保持平稳。 ⑵精心组织实施，确保型号任务按时交付 报告期内，各承制单位以客户为导向，紧紧围绕重点型号配套任务，针对产品质量、研发、 市场开发开展专项调研，集中力量解决突出问题。始终以客户需求为导向，以提升研发、生产能 力和服务为目标，公司领导带队走访重要客户，不断改进服务意识和能力，全面实施精细化管理， 重大型号配套任务均按节点完成。 ⑶夯实基础能力，推动三大主业稳步发展 报告期内，核心主业稳步发展： ① 锻铸业务：不断改善产业链布局，内部协同能力明显增强。深入开展了锻铸业务市场协 同工作，加快锻铸企业老旧设备改造升级，加强精细化管理，实现降本增效发展，发展质量提高。 ② 高端液压集成业务：防务产品实现稳步增长；面对工程机械行业持续低迷、农用机械主 流机型受政策影响发生转变的不利局面，加大新品开发力度，加快对外战略性合作步伐，为未来 产业转型升级打下一定基础。 ③ 新能源业务：拓宽投资领域，积极开发项目资源，加快在建项目实施进度，实现两个项 目并网发电。 ⑷科学筹划管理，扎实推进重点项目建设 全面统筹资源，将重点项目纳入核心督办工作，保证时间节点，落实项目管理制度和考核评 价机制。报告期内，公司西安先进锻造产业基地建设稳步推进，金河铸造项目已竣工验收，南充 垃圾发电项目实现并网发电，激光成形研发生产初步具备一定产能。 ⑸狠抓体系规范，提高运营和管控能力 结合产业发展面临的新趋势、新环境、新特点，全面梳理公司发展规划。在做实产业的同时， 继续健全制度体系，强力推进流程优化和固化，初步完成了公司制度体系建设，固化了成熟的流 程。充分发挥预算管理的牵引作用，把预算管理作为落实公司战略的载体和平台。 ⑹强化创新驱动，实现管理与技术双提升 公司积极引入和部署AOS管理体系，邀请专家进行AOS管理的概念导入培训，确定了AOS 试点单位展开生产线试点推行，对管理提升效果已初步显现。 结合成本费用管理实际情况，公司全面开展了年度“降本增效”管理项目，结合“改革管理年” 的具体工作安排确保抓实、抓好，切实提升企业经济运行质量和效益。报告期内，公司申请专利 125项，其中发明专利99项，占总申请量的79%；获得专利授权73项，其中发明专利49项，占 授权总量的67%；获得各类科技成果奖励9项。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 5,822,553,517.80 6,385,857,016.41 -8.82 营业成本 4,529,546,624.51 5,236,543,337.74 -13.50 销售费用 123,677,222.94 114,395,194.83 8.11 管理费用 630,774,798.40 579,383,772.75 8.87 财务费用 243,004,510.34 207,012,603.63 17.39 经营活动产生的现金流量净额 144,291,499.13 208,092,620.51 -30.66 投资活动产生的现金流量净额 -733,189,925.78 -1,043,805,358.95 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 474,406,522.57 351,681,727.78 34.90 研发支出 108,393,684.88 93,668,449.94 15.72 利润总额 178,186,095.06 192,071,901.75 -7.23 投资收益 -35,512,805.19 -44,459,186.54 不适用 营业收入下降的主要原因：公司防务业务收入稳步增长，但非防务业务收入有所下降。 利润总额下降的主要原因：公司加大了民用航空产品外贸产品拓展力度，增加研究开发费用投入， 由于带息负债规模增加财务费用相应增加，加之应收账款增加，计提的资产减值损失同比大幅度 增加。 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 公司现有锻铸、高端液压集成、新能源三大业务。报告期的营业收入中，锻铸业务占比 68%； 高端液压集成业务占比为20%；新能源业务为12%。 报告期内，锻铸业务实现营业收入393,385 万元，同比下降16.43%。锻铸业务收入下降的主 要原因是:特材公司2014年受客户单位回款不及时影响，大幅度缩减了外部销售业务，上大公司 受钢铁行业不景气影响，收入有所下降，宏远公司下属公司调整产品结构，压缩了部分非主营业 务。 报告期内，高端液压集成业务实现营业收入119,405 万元，同比增长 8.13%。高端液压集成 业务收入增长的主要原因是所属企业防务产品业务有所增长。 报告期内，新能源业务实现营业收入69,465万元，同比增长20.92%。新能源业务收入增长 的主要原因是新能源公司投资建设的大安二期风电项目实现并网发电。 (2) 主要销售客户的情况 报告期内，公司前5名客户销售额约为20.08亿元，占年度销售总额的34.49%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 高端液压 集成行业 主营业 务成本 859,610,257.99 18.98 797,108,659.56 15.22 7.84 锻造行业 主营业 务成本 3,104,078,087.72 68.53 3,936,194,506.59 75.17 -21.14 新能源行 业 主营业 务成本 491,787,543.54 10.86 436,691,778.75 8.34 12.62 合计 主营业 务成本 4,455,475,889.25 98.37 5,169,994,944.90 98.73 -13.82 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 液压产品 主营业 务成本 467,899,883.72 10.33 463,374,997.54 8.85 0.98 散热器 主营业 务成本 360,606,610.38 7.96 328,419,334.38 6.27 9.80 航空锻造 主营业 务成本 2,327,245,106.21 51.38 2,353,110,844.41 44.94 -1.10 燃气轮机 主营业 务成本 433,309,179.27 9.57 391,852,618.23 7.48 10.58 新能源 主营业 务成本 58,478,364.27 1.29 44,839,160.52 0.86 30.42 锻造材料 主营业 务成本 497,397,293.90 10.98 1,225,325,345.41 23.40 -59.41 金属材料 主营业 务成本 279,435,687.61 6.17 357,758,316.77 6.83 -21.89 高端智能 装备 主营业 务成本 31,103,763.89 0.69 5,314,327.64 0.10 485.28 合计 主营业 务成本 4,455,475,889.25 98.37 5,169,994,944.90 98.73 -13.82 (2) 主要供应商情况 报告期内，公司向前5名供应商采购金额约为8.89亿元，占总采购额的比例为23%。 4 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 108,393,684.88 本期资本化研发支出 研发支出合计 108,393,684.88 研发支出总额占净资产比例（%） 2.45% 研发支出总额占营业收入比例（%） 1.86% 5 现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 增减率 经营活动产生的现金流量净额 144,291,499.13 208,092,620.51 -30.66% 投资活动产生的现金流量净额 -733,189,925.78 -1,043,805,358.95 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 474,406,522.57 351,681,727.78 34.90% 经营活动产生的现金流量净额为14,429万元，较上年度减少6,380万元，经营活动产生的 现金流入481,197万元，较上年度减少100,169万元，经营活动产生的现金流出466,768万元， 较上年度减少93,789万元，经营活动现金流入减少金额大于现金流出减少金额，增减变化项目： 一是公司销售商品、提供劳务较上年度减少114,445万元；二是购买商品、接受劳务支付的现金 较上年度减少89,988万元；支付的税费较上年度减少7,730万元。 投资活动产生的现金流量净额-73,319万元，较上年度增加31,062万元，主要原因是公司本 年度购置固定资产、无形资产支付的现金较上年同期减少了30,357万元。 筹资活动产生的现金流量净额47,441万元，较上年度增加12,272万元，主要原因是项目借 款及流动资金借款增加。 6 其他 (1) 发展战略和经营计划进展说明 公司披露的2014年度经营计划中，计划实现营业收入69亿元，实现利润总额2.05亿元。公 司本年度实现营业收入58.23亿元，完成经营计划的84.39%；实现利润总额1.78亿元，完成经 营计划的86.82%。 2014年度收入、利润总额未完成经营计划的主要原因：一是工程机械、钢铁等行业需求疲软， 工程液压、农用机械面临产品转型，公司相关产品收入下滑；二是控股子公司特材公司外部销售 收入下降；三是塔筒业务业绩不佳。相应地，收入下降导致公司利润水平下降。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 高端液压 集成行业 1,128,689,752.66 859,610,257.99 23.84 8.48 7.84 增加0.45 个百分点 锻造行业 3,900,312,343.88 3,104,078,087.72 20.41 -16.55 -21.14 增加4.63 个百分点 新能源行 业 679,964,454.20 491,787,543.54 27.67 20.55 12.62 增加5.09 个百分点 合计 5,708,966,550.74 4,455,475,889.25 21.96 -9.07 -13.82 增加4.31 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 液压产品 614,136,899.61 467,899,883.72 23.81 1.44 0.98 增加0.35 个百分点 散热器 470,215,759.03 360,606,610.38 23.31 9.19 9.80 减少0.43 个百分点 航空锻造 3,048,232,105.18 2,327,245,106.21 23.65 1.77 -1.10 增加2.21 个百分点 燃气轮机 537,879,408.52 433,309,179.27 19.44 12.28 10.58 增加1.24 个百分点 新能源 142,085,045.68 58,478,364.27 58.84 67.14 30.42 增加11.59 个百分点 锻造材料 销售 551,623,482.32 497,397,293.90 9.83 -57.14 -59.41 增加5.04 个百分点 金属材料 300,456,756.38 279,435,687.61 7.00 -23.22 -21.89 减少1.58 个百分点 高端智能 装备 44,337,094.02 31,103,763.89 29.85 896.53 485.28 增加49.30 个百分点 合计 5,708,966,550.74 4,455,475,889.25 21.96 -9.07 -13.82 增加4.31 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内市场 5,499,589,896.35 -8.42 国外市场 209,376,654.39 -23.37 合计 5,708,966,550.74 -9.07 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 预付款项 236,409,934.46 1.79 557,154,842.69 4.59 -57.57 本期材料结算所 致 应收股利 12,508,293.90 0.09 34,686,546.70 0.29 -63.94 参股公司惠腾风 电亏损抵减应收 股利所致 其他应收款 386,150,790.40 2.92 153,342,691.12 1.26 151.82 本期将子公司中 航特材预付款转 入所致 工程物资 14,719,556.89 0.11 1,794.00 0.00 820,388.12 本期项目增加所 致 固定资产清 理 1,277,198.17 0.01 2,235.51 0.00 57,032.30 尚未清理完毕 递延所得税 资产 61,786,576.67 0.47 45,723,193.92 0.38 35.13 本年提取减值准 备增加所致 其他非流动 资产 112,419,449.25 0.85 35,985,155.56 0.30 212.41 本期支付的非流 动资产款项增加 所致 预收款项 438,192,404.33 3.31 208,444,848.33 1.72 110.22 本期客户增加预 付款所致 应交税费 53,890,878.05 0.41 38,125,016.06 0.31 41.35 报告期末增值税 及营业税增加所 致 应付股利 3,705,173.09 0.03 9,874,262.80 0.08 -62.48 本期子公司应付 少数股东股利所 致 一年内到期 的非流动负 债 90,000,000.00 0.68 167,321,997.26 1.38 -46.21 本期归还部分一 年内到期借款所 致 长期借款 1,464,924,862.00 11.06 922,290,000.00 7.60 58.84 本期增加项目借 款所致 (四) 核心竞争力分析 1.锻铸业务 目前对公司主营业务贡献最大的锻铸业务，形成了防务产品锻铸为主导和民品锻铸为补充、 传统工艺和新技术结合发展的业务格局，具有较强的综合竞争优势，核心竞争力主要体现在产业 链布局和技术优势。 公司在航空锻铸产品的研制和生产方面积累了雄厚的技术实力。在整体模锻件、特大型钛合 金锻件、难变形高温合金锻件、环形锻件精密轧制、等温精锻件、理化检测等方面的技术居国内 领先水平，拥有多项专利，部分技术已达国际先进水平；在高技术含量的航空材料（如各种高温 合金、钛合金、特种钢、铝合金和高性能复合材料）应用工艺研究方面，具有雄厚的技术实力； 在钛合金大型复杂整体构件激光成形技术方面处于领先水平。 产业链优势是支撑公司锻铸业务未来长期发展的核心竞争优势之一，依靠多年发展形成的产 业基础、设备布局、技术积累、管理经验、人才队伍等综合优势发挥效力，具备较强的可持续性 和延展性，与前一报告期比较未发生明显改变。公司的锻铸业务已形成从原材料集中采购、理化 检测、锻造生产、材料回收的产业链布局。通过特种材料集中采购、仓储和供应业务，以及返回 料回收再生利用业务，实现产业链的延伸拓展，借助规模效应在产业链关键环节形成成本优势， 加强产业链各环节相互协同降低库存，提高锻铸产业链的整体竞争力及抗风险能力；同时通过整 合相关资源，统筹设立检测平台对产业链各业务环节提供技术支撑，也有助于公司提升产业链的 整体竞争力。 2.高端液压集成业务 公司基于军工技术背景，在液压、散热器、高端智能装备领域形成的技术积累、管理经验和 人才队伍，以及产业转型升级和“军民并进、相互支撑”的商业模式打造，是高端液压集成业务 的竞争优势，其核心竞争力主要体现在技术优势上，具有代表性的是液压泵／马达的变量控制技 术、复杂条件（高速、高压、高温）下的摩擦副配对研究技术、离子注入技术、动静压密封技术， 以及散热器的真空钎焊、复杂异形关键件制造、异形钣金件焊接、试验验证等技术，在国内同行 业中处于领先地位，且领先优势比较明显。 3.新能源业务 公司的新能源业务在风力发电的开发与建设方面，积累了一定的资源优势。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司无新增对外股权投资。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款期 限 贷款利 率 借款用 途 抵押物 或担保 人 是否逾 期 是否关 联交易 是否展 期 是否涉 诉 资金来 源并说 明是否 为募集 资金 关联关 系 预期收 益 投资盈 亏 中航世新燃气轮机 股份有限公司 10,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 中航世新燃气轮机 股份有限公司 65,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 中航世新燃气轮机 股份有限公司 35,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 贵州安大航空锻造 有限责任公司 25,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 贵州安大航空锻造 有限责任公司 20,000,000.00 3年 4.20% 运营资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 中航卓越锻造（无 锡）有限公司 10,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 中航卓越锻造（无 锡）有限公司 10,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 陕西宏远航空锻造 有限责任公司 50,000,000.00 1年 6.00% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 陕西宏远航空锻造 有限责任公司 50,000,000.00 3年 4.20% 运营资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 陕西宏远航空锻造 有限责任公司 10,000,000.00 1年 5.36% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 贵州永红航空机械 有限责任公司 10,000,000.00 1年 5.60% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 贵州永红航空机械 有限责任公司 10,000,000.00 1年 5.60% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 贵州永红航空机械 有限责任公司 20,000,000.00 3年 4.20% 运营资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 贵州永红航空机械 有限责任公司 10,000,000.00 1年 5.36% 流动资 金借款 无 否 否 否 否 否 全资子 公司 中航力源液压股份 有限公司 15,000,000.00 3年 4.20% 运营资 金借款 无 否 否 否 否 否 控股子 公司 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总 额 尚未使用募集资金 用途及去向 2009年 非公开发行 1,607,051,193.38 98,151,821.46 1,420,935,248.95 97,574,192.66 存放于募集资金专 户和补充流动资金 合计 / 1,607,051,193.38 98,151,821.46 1,420,935,248.95 97,574,192.66 / 募集资金总体使用 情况说明 2009年2月25日，公司以非公开发行股票的方式向9名特定投资者发行人民币普通股（A股）16,000万股，每股发行价10.50元， 募集资金总额1,680,000,000.00元，扣除发行费用（包括承销费用、保荐费用、律师费用、审计验资费用等）72,948,806.62元后， 实际募集资金1,607,051,193.38元，资金已于2009年2月26日全部到位。2009年3月2日，本次非公开发行股票的募集资金验 资工作全部完成，中和正信会计师事务所对募集资金到位情况出具了中和正信验字（2009）第4-003号、4-004号《验资报告》。 本次募集资金净额已存入公司指定的募集资金专用账户，公司根据《上市公司证券发行管理办法》以及公司《中航重机股份有限公 司募集资金管理实施细则(试行)》的有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。 募集资金到位后，公司即与保荐人及相关银行签订《募集资金三方监管协议》，对募集资金实行专户存储。公司2014年以前已使用 募集资金1,322,783,427.49元，本年度使用募集资金98,151,821.46元，累计使用募集资金1,420,935,248.95元（其中：项目支 出1,420,898,922.92元，银行手续费支出36,326.03元）。经2014年4月2日召开的公司第五届董事会第三次会议审议通过，公 司将闲置的募集资金暂时补充流动资金140,000,000.00元。公司2014年4月28日召开的2013年度股东大会审议通过了将部分募 投项目节余资金及其利息收入共计2,765.37万元永久性补充流动资金。截至2014年12月31日，募集资金余额为97,574,192.66 元（其中：募集资金存款利息收入总额为51,458,248.23元）。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否变 更项目 募集资 金拟投 入金额 募集资 金本年 度投入 金额 募集资 金累计 实际投 入金额 是否符 合计划 进度 项目进度 预计收益 产生 收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达到 计划进 度和收 益说明 变更原因 及募集资 金变更程 序说明 年增2万台高压柱塞式液 压泵/马达生产线改造项目 是 7,500 是 已变更 1,675 — 是 — — 民用飞机零部件及液压泵/ 马达生产线技术改造项目 是 3,500 是 已变更 884 — 是 — — 建设军民品用热交换器研 发中心项目 是 5,998 是 已变更 0 — 是 — — 金河公司收购完成后江苏 金河铸造股份公司新增技 改能力建设项目 是 15,424 是 已变更 2,682 — 是 — — 年产6.2万台套整体液压 传动装置生产线建设项目 是 12,100 是 已变更 5,750 — 是 — — 液压基础产品研发和产业 化能力建设项目 是 6,600 是 已变更 907 — 是 — — 成套液压系统开发及产业 化项目 是 2,000 是 已变更 655 — 是 — — 燃气轮机发电装置能力建 设项目 是 18,373 是 已变更 4,524 — 是 — — 闪光焊工艺生产环形件建 是 19,068 是 已变更 4,034 — 是 — — 设项目 等温锻/近等温锻生产线建 设项目 是 25,300 是 已变更 3,151 — 是 — — 合计 / 115,863 / / 24,262 / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 上述项目已于本报告期前履行完变更程序。其中，项目1-3的变更原因及变更程序说明详见2010年年 度报告相应章节；项目4-10的变更原因及变更程序说明详见2011年年度报告相应章节。 (3) 募集资金变更项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 变更投资项目资金总额 78,298.00 变更后的项目名称 对应的原承诺项目 变更项 目拟投 入金额 本年度投入金 额 累计实际 投入金额 是否 符合 计划 进度 变更项目的 预计收益 产生收益 情况 项目进 度 是否 符合 预计 收益 未达到 计划进 度和收 益说明 年增2万台高压柱 塞式液压泵/马达 生产线改造项目 年增2万台高压柱塞式液压 泵/马达生产线改造项目 7,500 172.67 8,082.16 是 1,675 -805.13 建设完 成 否 民品市 场低迷 宇航液压件生产线 建设项目 宇航液压件生产线建设项 目 2,446 0 2,446.00 是 745 1,843.24 已完成 是 — 民用飞机零部件及 液压泵/马达生产 线技术改造项目 民用飞机零部件及液压泵/ 马达生产线技术改造项目 3,500 0 3,500.00 是 884 67.22 已完成 否 外贸市 场变化 永红换热器工程技 术研究中心项目 建设军民品用热交换器研 发中心项目 4,055 0 4,114.49 是 0 — 已完成 是 — 高强度精密液压铸 件建设项目 江苏金河铸造股份公司新 增技改能力建设项目 15,424 73.67 16,033.82 是 4,400 — 实施中 是 — 关键液压基础件建 设（一期）项目 年产6.2万台套整体液压传 动装置生产线建设项目、成 套液压系统开发及产业化 20,700 4,925.98 13,446.87 是 6,729 — 实施中 是 — 项目、液压基础产品研发和 产业化能力建设项目 增资特种材料采购 加工中心项目 燃气轮机发电装置能力建 设项目 19,573 2,093.84 5,007.35 是 — 实施中 是 — 8000T电动螺旋压 力机锻造生产线项 目 闪光焊工艺生产环形件建 设项目、等温锻/近等温锻 生产线建设项目、马山永红 公司收购完成后增资换热 器生产线建设项目 5,100 4.00 5,111.10 是 1,515 建设完 成 是 — 合计 / 78,298 7,270.16 57,741.79 / 15,948 / / / / 募集资金变更 项目情况说明 ①年增2万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目（实施主体变更）。该项目预计总投资8,500万元（固定资产投资6,500万元， 流动资金2,000万元），项目安排募投资金7,500万元。报告期内，完成了各单项验收和财务审计工作。 ②民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目（实施主体变更）。该项目预计总投资3,500万元，均属固定资产投资，项目安 排募集资金为3,500万元。已经完成了项目的竣工验收工作，并已投入使用。 ③永红换热器工程技术研究中心项目（原项目为“建设军民品用热交换器研发中心项目”）。该项目预计总投资4,055万元，均属固定 资产投资，项目安排募集资金为4,055万元。已经完成了项目的竣工验收工作，并已投入使用。 ④高强度精密液压铸件建设项目（原项目为“金河公司收购完成后江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目”）。该项目预计总投 资23,460万元（固定资产19649万元），其中：募集资金13,488万元，贷款9,000万元，国拨资金972万元。募集资金剩余1,936 万元，用于购置土地及基础建设。报告期内，完成了项目的竣工验收工作，并已投入使用。 ⑤关键液压基础件建设（一期）项目（原项目为“年产6.2万台套整体液压传动装置生产线建设项目、液压基础产品研发和产业化能力 建设项目、成套液压系统开发及产业化项目”）。该项目预计总投资77,153万元，其中自筹募集资金20,700万元，国拨资金6,118 万元，银行贷款46,000万元，自有资金4,335万元。报告期内，生产车间钢结构完工，研发大楼主体完工，废料处理站土建完工。临 时标准厂房内的29台设备已全部到位，并投入正常生产。 ⑥增资特种材料采购加工中心项目（原项目为“燃气轮机发电装置能力建设项目”）。该项目安排募集资金为19,573万元。报告期内， 其子项目“仓储加工中心建设项目”已完成各种手续的报批工作，室外工程设计方案编制中，现场压桩全部完成，现场正式用水施工已 完成。 ⑦8000T电动螺旋压力机锻造生产线项目（原项目为“闪光焊工艺生产环形件建设项目”、“等温锻/近等温锻生产线建设项目”、“马 山永红公司收购完成后增资换热器生产线建设项目”）。该项目预计总投资17,806万元，其中，募集资金5,100万元，自筹12,706 万元。报告期内，完成了各单项验收和财务审计工作。 4、 主要子公司、参股公司分析 ⑴主要子公司经营情况分析 锻铸业务板块主要子公司经营情况分析 该业务板块由6家全资和控股子公司组成，报告期内主要子公司具体情况如下： 单位：万元 币种：人民币 序号 公司名称 营业收入 同期增减 （%） 利润总额 同期增减 （%） 变动原因 1 陕西宏远航空 锻造有限责任 公司 138,362.62 -10.49 14,572.23 4.60 报告期内，该公司收入下降主 要原因是下属子公司调整产 品结构，压缩了部分非主营业 务。 2 贵州安大航空 锻造有限责任 公司 117,900.37 11.73 8,124.67 19.59 报告期内，该公司收入、利润 增长主要原因是防务产品和 民品均有不同程度增长。 3 江西景航航空 锻铸有限公司 38,427.71 23.24 3,095.95 3.12 报告期内，该公司收入、利润 增长主要原因是防务产品防 务产品订单量优于前一报告 期,同时，民品、外贸订单量 同比也有增长。 4 中航卓越锻造 （无锡）有限公 司 15,174.99 22.35 1,003.26 198.05 报告期内，该公司收入、利润 增长主要原因是为风电设备 配套的配件收入贡献同比显 著增加。 5 中航特材工业 （西安）有限公 司 103,658.82 -37.35 -668.86 -132.61 报告期内，该公司基于主要外 部客户实际情况，终止了与之 业务，相应公司主营业务收入 降幅较大，利润总额同步降 低。 6 中航上大高温 合金材料有限 公司 30,101.65 -25.54 -1,189.52 -315.42 报告期内，该公司收入同比下 降主要原因是目前的生产销 售依然是以传统的不锈钢基 料产品为主， 2014年9月份 以后，镍价持续走低，主要客 户的采购量、价齐降，公司订 单同比减少，导致销售收入增 长乏力，同时也导致该公司的 利润受到侵蚀。 ①陕西宏远航空锻造有限责任公司 报告期内，宏远公司关键新品技术攻关成效显著，攻克了科研和新品试制中的重难点问题47 项。通过不断积极开展技术攻关和工艺优化，使公司工艺技术水平持续提升。 ②贵州安大航空锻造有限责任公司 报告期内，安大公司共开发新品986项，较2013年增加176项，实现销售收入同比增长10%。 外贸重点产品开发取得新的进展，报告期内获得Rolls-Royce等公司的锻件共计70多项；在 Techspace公司某发动机锻件竞价中胜出赢得多个零件配套资格；通过合作承揽锻件获得了高铁、 地铁城轨锻件订单。另外， “高温合金矩形环轧件热胀形成形为异形环件的方法”成功申请了美国 专利，是该公司创建以来首次成功向国外申请专利，是专利工作的历史性突破。 ③中航卓越锻造（无锡）有限公司 报告期内，卓越公司成功下线直径8700毫米、高度309毫米、单件重32吨的大型合金钢环 锻件，可满足重大技术装备领域对大型环锻件的新需求，报告期内实现量产。 ④中航特材工业（西安）有限公司 报告期内，特材公司实现收入103,658.82万元，其中内部销售收入48,495.40万元，占比46.78%， 同比增加32.61%；同时进一步加强了成本费用管控。 报告期内，受个别重要债务人偿债严重违约影响，特材公司遇到一定的经营资金困难。截止 报告期末，特材公司的经营活动正常，通过司法途径追讨相关债权并已经申请进入司法强制执行 程序，未来回款时间和金额具有不确定性。公司正在采取相关措施以减少损失，同时，公司及特 材公司其他股东方拟对其增资，以缓解资金压力。 报告期内，特材公司进一步完善供应商管理制度，细化供应商的纳入机制（包括例外采购供 方、备选供方的纳入），重新梳理明确了供方等级评价并实施，提高了对供方的动态管理要求。通 过流程梳理、制度修订及过程管理，对质量管理的薄弱环节做出改进提升，进一步提高了公司质 量管理体系水平。 ④ 中航天地激光科技有限公司 相较上一年度无主营业务收入的状况，激光公司在报告期内实现了主营业务收入总额 1,507.40万元，仍尚未形成生产规模；实现利润总额-752.07万元，较上一年度亏损增加66.35 万元，主要原因是以分包方式承接了少量航空产品生产任务，产品种类及数量相对单一，利润率 低，同时公司目前生产与运营成本支出较大。 报告期内，该公司通过了武器装备承制单位资格的现场审查和武器装备科研生产许可证的现 场审查，为公司进入和拓展防务产品市场提供了必要资质。 高端液压集成业务板块主要子公司经营情况分析 该业务板块由3家全资和控股子公司组成，报告期具体情况如下： 单位：万元 币种：人民币 序号 公司名称 营业收入 同期增减 （%） 利润总额 同期增减 （%） 变动原因 1 中航力源液压股 份有限公司 62,245.18 0.93 4,104.23 -19.37 报告期内，该公司收入保持 平稳增长的主要原因是防 务产品的支撑，但是工程液 压行业整体低迷，工程液压 类产品收入下降，农业机械 产品收入下降，并导致了利 润下降。 2 贵州永红航空机 械有限责任公司 52,511.03 8.91 3,767.73 13.11 报告期内，该公司收入、利 润增长的主要原因是防务 产品和外贸收入均有所增 加。 3 中航（沈阳）高 新科技有限公司 5,209.82 1,070.96 -900.93 41.35 报告期内，该公司收入增长 和利润减亏的主要原因是 拓展了业务范围，销售收入 有较大突破。 ①中航力源液压股份有限公司 报告期内，力源公司狠抓了防务产品科研生产，保证了防务产品重点型号按节点向前推进， 保持了防务产品业务增长的良好态势；民品坚持“着眼于高端产品、立足于替代进口”的转型升 级目标，产品结构调整和市场结构调整工作已初现成效，部分产品实现了与国内竞争对手产品差 异化，与国外竞争对手产品高性价比的竞争优势。 在报告期的经营业绩表现方面，由于受主机厂家销售滞胀和主机库存过大的影响，工程液压 产品需求回升未有明显缓解，此类产品销售收入同比下降；农业机械面临主机转型升级换代、需 求发生调整的形势，配套农机市场整体萎缩，此类产品收入也同比下降。 ②中航（沈阳）高新科技有限公司 报告期内，高新公司加快企业创新机制建立，加大自主创新及科技投入，提高企业自主创新 能力，进一步推进产学研工作，形成战略联盟深化合作。在基础条件建设方面，该公司通过了二 级保密资格单位的审核认证，并于2014年11月底通过了武器装备科研生产许可现场审查。 新能源业务板块主要子公司经营情况分析 该业务板块由2家控股子公司组成，报告期具体情况如下： 单位：万元 币种：人民币 序号 公司名称 营业收入 同期增减 （%） 利润总额 同期增减 （%） 变动原因 1 中国航空工业 新能源投资有 限公司 14,619.73 59.65 -1,997.20 39.70 报告期内，该公司收入增长和利 润减亏的主要原因是新增大安 乐胜风电场二期项目实现运营， 带来增量贡献。 2 中航世新燃气 轮机股份有限 公司 59,126.09 -9.62 -2,711.29 -17.19 报告期内，该公司收入下降的主 要原因是风电设备和工程总包 项目收入均有所下降，相应导致 利润总额也同比增亏。 ①中国航空工业新能源投资有限公司 报告期内，新能源公司风电业务实现上网电量2.19亿度，同比增加29%，其中：包头百灵庙 风电场实现上网电量9952万度，同比减少13%（主要原因是2014年风况较2013年略差）；大安 乐胜风电场实现上网电量1.19亿度，同比增加120%（主要原因是新增二期项目投运）。同时，新 能源公司生物质发电业务实现首个垃圾电厂——南充垃圾焚烧发电厂投入试运行。目前风电行业 面临电价政策性下调、北方地区存在弃风现象等问题。 ②中航世新燃气轮机股份有限公司 报告期内，世新公司签署了土库曼二期三台QD100机组销售合同，这是公司第三个销往土库 曼的QD100项目；工程总包业务有所突破，在南充垃圾发电项目、金孟项目后，公司签署了合同 额2.7亿元哈密热电总包项目。 ⑵参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况） 单位:元 币种:人民币 公司名称 经营范围 净利润 参股公司贡献的投 资收益 占上市公司 净利润的比 重(%) 中航惠腾 风电设备 股份有限（未完）  |