[年报]正海磁材：2014年年度报告
烟台正海磁性材料股份有限公司 Yantai Zhenghai Magnetic Material Co., Ltd. 2014 年年度报告 股票代码： 300224 股 票简称：正海磁材 披露日期： 201 5 年 4 月 7 日 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 。 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 秘波海 董事长 工作原因 曲祝利 金福海 独立董 事 工作原因 于希茂 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 24,000 万股为基数，向 全体股东按每 10 股派发现金股利 1.5 元人民币（含税），同时以资本公积金向全 体股东每 10 股转增 10 股。 公司负责人秘波海、主管会计工作负责人王庆凯及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 高波声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司 对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 2 第二节 公司基本情况简介 ................................ ...................... 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................ ................ 7 第四节 董事会报告 ................................ ........................... 11 第五节 重要事项 ................................ ............................ 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 43 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ... 49 第八节 公司治理 ................................ ............................ 57 第九节 财务报告 ................................ ............................ 60 第十节 备查文件目录 ................................ ........................ 157 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、正海磁材、股份公司 指 烟台正海磁性材料股份有限公司 正海精密 指 烟台正海精密合金有限公司 正海集团 指 正海集团有限公司 正海实业 指 烟台正海实业有限公司 正海餐饮 指 烟台正海餐饮管理有限公司 上海大郡 指 上海大郡动力控制技术有 限公司 正海五矿 指 江华正海五矿新材料有限公司 日立金属 指 日本日立金属株式会社（ Hitachi Metals,Ltd. ） ITC 指 美国国际贸易委员会（ U.S.International Trade Commission ） 第二节 公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称 正海磁材 股票代码 300224 公司的中文名称 烟台正海磁性材料股份有限公司 公司的中文简称 正海磁材 公司的外 文名称 Yantai Zhenghai Magnetic Material Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 ZHmag 公司的法定代表人 秘波海 注册地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号 注册地址的邮政编码 264006 办公地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号 办公地址的邮政编码 264006 公司国际互联网网址 http://www.zhmag.com 电子信箱 dmb@zhmag.com 公司聘请的会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋侃 于在海 联系地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号 电话 0535 - 6397287 0535 - 6397287 传真 0535 - 6397287 0535 - 6397287 电子信箱 dmb@zhmag.com dmb@zhmag.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、公司历史沿革 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2000 年 04 月 06 日 烟台开发区 IV - 9 工 业小区 企合烟总字第 004199 号 370602706300398 70630039 - 8 有限公司变更为股 份公司 2009 年 09 月 28 日 烟台经济技术开发 区珠江路 22 号 370600400008093 370602706300398 70630039 - 8 上市后变更注册 2011 年 07 月 12 日 烟台经济技术开发 区珠江路 22 号 370600400008093 370602706300398 70630039 - 8 权益分派后变更注 册 2012 年 05 月 29 日 烟台经济技术开发 区珠江路 22 号 370600400008093 370602706300398 70630039 - 8 第三节 会计数据和财务指 标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年 营业收入（元） 769,043,911.38 547,582,946.71 40.44% 812,428,913.26 营业成本（元） 577,162,221.03 406,386,937.74 42.02% 589,039,199.33 营业利润（元） 128,136,410.98 87,448,444.79 46.53% 168,376,858.6 7 利润总额（元） 130,910,883.78 89,948,777.01 45.54% 172,818,518.62 归属于上市公司普通股股东的净 利润（元） 113,071,824.16 77,528,774.39 45.84% 148,422,962.09 归属于上市公司普通股股东的扣 除非经常性损益后的净利润（元） 110,693,513.54 75,440,390.81 46.73% 144,642,806.62 经营活动产 生的现金流量净额 （元） - 71,289,028.36 68,375,268.42 - 204.26% 254,628,704.66 每股经营活动产生的现金流量净 额（元 / 股） - 0.2970 0.2849 - 204.26 % 1.061 基本每股收益（元 / 股） 0.47 0.32 46.88% 0.62 稀释每股收益（元 / 股） 0.47 0.32 46.88% 0.62 加权平均净资产收益率 7.85% 5.68% 2.17% 11.36% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 7.69% 5.53% 2.16% 11.07% 2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末 期末总股本（股） 240,000,000.00 240,000,000.00 0.00% 240,000,000.00 资产总额（元） 2,036,266,939.49 1,887,906,961.26 7.86% 1,841,590,102.97 负债总额（元） 501,616,768.59 455,207,628.80 10.20% 473,366,883.92 归属于上市公司普通股股东的所 有 者权益（元） 1,492,540,817.92 1,390,514,976.24 7.34% 1,347,165,430.09 归属于上市公司普通股股东的每 股净资产（元 / 股） 6.2189 5.7938 7.34% 5.6132 资产负债率 24.63% 24.11% 0.52% 25.70 % 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 2 40,000,000 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生 变化且影响所有者权益金额 □是 √ 否 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 113,071,824.16 77,528,774.39 1,492,540,817.92 1,390,514,976.24 按国际会计准则调整的项目及金额 无 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 113,071,824.16 77,528,774.39 1,492,540,817.92 1,390,514,976.24 按境外会计准则调整的项目及金额 无 3、境内外会计准则下会计数据差异说明 无。 三、非经常性损益的项目及金额 单位：元 项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备 的冲销部分） - 316,727.89 - 606,587.27 - 452,711.68 -- 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 3,146,395.96 3,053,603.19 4,907,265.63 -- 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 55,195.27 53,316.30 - 12,894.00 -- 减：所得税影响额 392,862.18 368,043.30 661,504.48 少数股东权益影响额（税后） 3,300.00 43,905.34 合计 2,378,310.62 2,088,383.58 3,780,155.47 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 四、重大风险提示 1、高性能钕铁硼永磁材料的下游需求复苏不及预期的风险 公司产品高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，如风力发电、节能电 梯、变频空调、EPS和新能源汽车等。报告期内，公司面临的宏观经济环境及下游领域需求状况未整体好 转，产业发展仍将受相关经济环境、国家政策等因素的影响，高性能钕铁硼永磁材料的下游需求复苏程度 仍存在不确定性，如果下游需求复苏不及预期，则会影响到公司未来的经营业绩。 对此公司将继续巩固既有市场的优势地位，不断扩宽下游市场领域，分散风险。 2、稀土原材料价格波动的风险 公司高性能钕铁硼永磁材料业务所需的主要原材料为钕、镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金。稀土原 材料价格的大幅波动将给公司的生产销售带来不利影响，对此公司将加大原材料采购的风险防控力度，积 极与上游供应商和下游客户沟通协商，保持公司稳健发展。 3、高性能钕铁硼永磁材料行业竞争加剧毛利率下调的风险 公司产品性能稳定、质量领先，在高性能钕铁硼永磁材料领域具有较强的竞争优势，公司一直保持着 较为稳定的盈利能力。2012年、2013年和2014年度，公司产品的毛利率分别为26.61%、24.64%和24.59%。 公司在当前同行业产能过剩严重，竞争激烈以及下游需求尚未整体好转的环境中，为不断提升市场份额， 巩固行业地位，未来将面临产品毛利率下调的风险。 对此公司将秉承技术先导，管理增效的经营理念，加大研发投入和技术创新，提升产品性能质量的领 先优势，持续满足高端客户需求，不断降低成本，以应对竞争加剧毛利率下调的风险。 4、产业并购的整合风险 产业并购给公司带来外延式增长和新的发展机遇的同时，也带来了风险和挑战。鉴于公司与并购标的 企业在商业模式、管理制度和企业文化等方面往往存在一定差异，若双方未能在后续整合中协调一致，将 会给公司并购后的整合带来风险。 对此，公司将通过完善并有效实施内部控制、严格执行预算管理、加强沟通交流等方式，提高并购整 合效率，尽早发挥并购协同效应，力争最大程度实现双方的高效整合。 5、新增业务的经营风险 2014年，公司的外延式发展迈出实质性一步。报告期内，公司发行股份及支付现金购买上海大郡动力 控制技术有限公司的81.5321%股权并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核通 过。2015年1月20日中国证监会核准批复了公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项。 截至目前，上海大郡的81.5321%股权已完成过户手续及工商变更登记，公司共持有上海大郡88.6750%的股 权。2015年公司将开启“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的发展模式。 新能源汽车是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续鼓励新能源汽车产业的良性 发展。但从短期来看，新能源汽车市场仍处在起步阶段，外围的经济环境、产业政策、能源价格等因素都 有可能对新能源汽车市场的发展带来较大影响，产业的成长速度、发展规模都存在一定不确定性。上海大 郡目前仍处于企业的成长初期阶段，如果在持续创新、技术路线选择、市场推广等经营决策方面不能及时、 有效地应对外围环境的变化，公司新增业务—新能源汽车电机驱动系统将可能出现经营不利的风险。 对此，公司将充分利用上海大郡核心团队多年来积淀的丰富从业经验和技术领先优势，从资金、管理、 市场等方面给予上海大郡有力支持，不断增强其应对市场变化的竞争能力，从而降低公司新增业务的经营 风险。 第四节 董事会报告 一、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 2014年世界经济总体增长缓慢，海外经济形势依然复杂严峻；中国经济步入了转型调整的新常态，但 下行压力明显。受国内外经济形势的影响，公司所在行业的下游整体需求恢复程度有限。2014年度稀土价 格基本呈现单边下行走势，市场成交不活跃。 面对错综复杂的新形势，公司全体员工齐心协力，扎实工作，克服困难，抓住机遇，全面落实2014年 度工作计划，夯实基础、精细管理，积极探索外延式发展方式，在公司董事会的领导下，各项重点工作取 得了可喜的成绩，进一步巩固和提升公司核心竞争力，为公司未来可持续健康发展打下坚实的基础。 报告期内，公司实现营业收入76,904.39万元，比去年同期增长40.44%；实现营业利润12,813.64万元， 比去年同期增长46.53%；实现归属于母公司所有者的净利润11,307.18万元，比去年同期增长45.84%。 2014年重点工作回顾： 1、募投项目完工并逐步投入使用，公司整体实力稳步提升 2014年，公司基建部门、制造部门、江华正海五矿新材料有限公司等相关部门及子公司密切配合，顺 利完成了募投项目的工程建设，公司募投项目已按计划达到预定可使用状态并开始投入使用。公司西区及 江华两处基地的建成具有里程碑式的意义，标志着公司的制造实力、研发水平、原料保障能力均跃上了一 个新的台阶，公司将步入新的发展阶段。 2、推出股权激励计划，完成全年业绩目标 为进一步建立、健全公司的长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动中高层管理人员和核心骨 干人员的积极性，公司于2014年5月27日发布了《公司限制性股票激励计划（草案）》。公司的股权激励 计划既向员工释放了未来经营向好的积极信号，也向激励对象施加了积极必要的经营业绩压力，推动核心 层不断开拓进取，挖掘业绩潜力，从而实现经营者、所有者、投资人、员工和社会等多方利益的共赢。报 告期内，公司股权激励计划获中国证监会备案无异议，经董事会、股东大会审议通过后正式实施。股权激 励计划的推出，极大的鼓舞了员工士气，激发了全体员工的工作热情，保证公司顺利达成2014年度业绩目 标。 3、积极探索外延式发展道路，实现新能源汽车产业核心环节的业务布局 2014年，公司积极探索外延式发展道路，审慎选择战略性投资机会，力争从内涵和外延上全面优化公 司的经营范围和发展模式。报告期内，公司发行股份及支付现金购买上海大郡动力控制技术有限公司的 81.5321%股权并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核通过。2015年1月20日中 国证监会核准批复了公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项。截至目前，上海大郡的 81.5321%股权已完成过户手续及工商变更登记，公司共持有上海大郡88.6750%的股权。通过本次并购，公 司将实现向下游新能源汽车电机驱动系统领域的快速切入，是公司把握新能源汽车产业发展机遇、实现布 局新能源汽车产业核心环节的重要举措，有助于公司降低单一主营业务的风险。 2015年公司将开启“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的跨界式发展 模式。 4、深耕潜力市场，持续优化用户结构和产品结构 2014年度，公司牢牢把握住风力发电、变频空调等传统优势市场需求复苏的契机，进一步巩固了自身 在传统国内市场的优势地位；同时充分利用专利障碍解除的有利条件，在新客户开发方面，公司加大了新 兴及海外市场的开拓力度，积极布局，扩充了客户集群，持续优化用户结构和产品结构，市场开拓稳步前 行。 报告期内，公司在德国注册成立了全资子公司，在贴近服务、快速响应欧洲客户的同时，还将深入地 了解海外下游产业的发展动向，审慎选择战略性的投资机遇，为公司持续健康发展提供支撑。 5、紧盯前沿趋势，研发创新驱动发展 2014年公司根据行业前沿趋势和重点客户需求，在关键技术领域进一步加大投入力度，高端产品性能 提升达到预期目标。在工艺优化和生产效率提升方面，公司在年内开展了大量实验工作，效果显著，较好 地满足了重点客户的需求，驱动公司快速发展。2014年公司共申请专利21项，其中发明专利10项，全年公 司新增获授权实用新型专利16项。 6、完善人才培养机制，加强人才队伍建设 2014年公司新增员工245人，员工队伍持续壮大。报告期内，公司加强了对新进人员的培训和企业文 化宣贯，逐步完善骨干人才的培养机制，建立并实施了中层干部轮岗制度，进一步提升了中层骨干的综合 素质，为公司后续发展奠定了坚实的人才基础。 2、报告期内主要经营情况 （1）主营业务分析 1 ）概述 1、2014年度公司实现营业收入769,043,911.38元，利润总额130,910,883.78元，归属于上市公司股 东的净利润为113,071,824.16元，分别较上一年度上升了40.44%、45.54%和45.84%，其构成情况如下： （1）营业收入较上年同期增加221,460,964.67元，上升了40.44%，主要系报告期内公司加大了市场 开拓力度，产品销量较去年大幅上升所致； （2）营业成本较上年同期增加了170,775,283.29元，上升了42.02%，主要是系报告期内营业收入增 加，对应营业成本增加； （3）管理费用较上年同期增加了7,656,240.70元，上升了15.11%，主要系报告期内研发投入较去年 同期增加所致； (4）财务费用较上年同期增加了4,571,311.22元，上升了19.72%，主要系报告期内存款利息减少所 致。 2、2014年度公司现金流量净额为-302,139,609.03元，其中经营性现金流量净额为-71,289,028.36元， 投资活动产生的现金流量净额为-214,857,291.45元，筹资活动产生的现金流量净额为-13,650,154.21元。 （1）经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少139,664,296.78元，下降了204.26%，主要系报告 期内购买商品、接受劳务支付的现金增加所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少182,861,130.22元，同比下降了571.51%，主要系 报告期内募投项目投资支出增加所致； （3）筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加29,957,659.83元，增加了68.70%，主要系报告期 内向股东分配红利较上年减少所致。 2 ）报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。 3 ）收入 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减情况 营业收入 769,043,911.38 547,582,946.71 40.44% 驱动收入变化的因素 报告期内，公司保持单一产品—高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的主营业务不变， 公司的主营业务收入全部来自高性能钕铁硼永磁材料的销售。2014年度，公司实现主营业务收入 769,043,911.38元，同比上升40.44%。2014年度公司在稀土原材料价格单边下行，公司产品售价承压的 不利条件下，充分利用风力发电、变频空调等传统优势市场需求好转的有利契机，同时加大新兴及海外市 场的开拓力度，积极布局，实现产品销量较去年大幅增长，促进公司销售收入和净利润相应增长。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 / 产品 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 钕铁硼磁性材料 销售量 吨 3,037.94 1,720.65 76.56% 生产量 吨 3,065.37 1,694.94 80.85% 库存量 吨 106.72 79.29 34.59% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 2014年公司钕铁硼磁性材料销售量、生产量、库存量分别较上年同期增加76.56%、80.85%、34.59%， 主要系报告期内公司充分利用风力发电、变频空调等传统优势市场需求好转的有利契机，同时加大新兴及 海外市场的开拓力度，积极布局，实现产品销量较去年大幅增长，公司一直采用以销定产的定制化生产管 理模式，公司产品的生产量和库存量相应增加。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 数量分散的订单情况 √ 适用 □ 不适用 产品分类 前期（截至2013年12月31日）未完成订 单金额（万元） 前期未完成的订单在本报告期（2014年1月1 日至2014年12月31日）完成金额（万元） 完成比例 高性能钕铁硼永磁材料 48,773.90 29,094.51 59.65% 产品分类 本报告期（2014年1月1日至2014年12月 31日）新增订单金额（万元） 本报告期（2014年1月1日至2014年12月31 日）新增订单在本期完成金额（万元） 完成比例 高性能钕铁硼永磁材料 82,797.02 47,467.88 57.33% 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 4 ）成本 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 原材料 428,057,741.00 74.17% 282,560,837.81 69.53% 4.64% 5 ）费用 单位：元 2014 年 2013 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 14,311,933.32 14,312,696.74 - 0.01% -- 管理费用 58,342,063.06 50,685,822.36 15.11% -- 财务费用 - 18,604,619.59 - 23,175,930.81 19.72% -- 所得税 17,914,062.86 12,413,435.36 44.31% 报告期内利润总额增加所致 6 ）研发投入 公司本年度研发支出总额为32,228,764.8元，占营业收入的比重为4.19%，其中未有资本化支出。重 点研发项目情况： 序号 项目名称 拟达到的目标 进展情况 1 平行压机压制圆环、瓦型等异形产品的开发 开发近尺寸成型圆环、瓦型磁体，提高 异形磁体的收率 已批量生产 2 混合动力汽车驱动电机用高性能磁钢 耐200℃以上高温高性能磁体 已批量供货 3 节约资源省镝技术的开发 降低原料成本的技术开发，至少降低 20%金属镝的使用量 已批量供货 4 新涂镀层开发 非电泳涂层,适用于高温电机 实验阶段，已小批量供样 5 细晶及热压成型技术的开发 降低晶粒大小，提高磁体性能，降低成 本 部分品种已批量生产 6 多线切割机批量化生产技术的研究 提高加工效率和毛坯利用率，降低成本 和职工劳动强度 已批量生产 7 电泳自动线开发 实现适合钕铁硼的电泳自动化，降低劳 动强度，提高生产效率及生产质量。 设备安装调试 近三年公司研发投入金额及占营业收入的 比例 2014 年 2013 年 2012 年 研发投入金额（元） 32,228,764.80 22,073,118.93 30,774,381.04 研发投入占营业收入比例 4.19% 4.03% 3.79% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 7 ）现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 693,389,723.89 626,249,945.01 10.72% 经营活动现金流出小计 764,678,752.25 557,874,676.59 37.07% 经营活动产生的现金流量净 额 - 71,289,028.36 68,375,268.42 - 204.26% 投资活动现金流入小计 21,245,131.65 25,005,739.19 - 15.04% 投资活动现金流出小计 236,102,423.10 57,001,900.42 314.20% 投资活动产生的现金流量净 额 - 214,857,291.45 - 31,996,161.23 - 571.51% 筹资活动现金流入小计 24,219,987.00 16,644,134.00 45.52% 筹资活动现金流出小计 37,870,141.21 60,251,948.04 - 37.15% 筹资活动产生的现金流量净 额 - 13,650,154.21 - 43,607,814.04 68.70% 现金及现金等价物净增加额 - 302,139,609.03 - 8,108,168.77 - 3,626.36% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 ： （1）经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少139,664,296.78元，下降了204.26%，主要系报告 期内购买商品、接受劳务支付的现金增加所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少182,861,130.22元，同比下降了571.51%，主要系 报告期内募投项目投资支出增加所致； （3）筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加29,957,659.83元，增加了68.70%，主要系报告期 内向股东分配红利较上年减少所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 8 ）公司主要供应商、客户情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 429,836,775.28 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 55. 89 % 向单一客户销售比例超过 30% 的客户资料 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 409,545,000.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 66.44% 向单一供应商采 购比例超过 30% 的客户资料 □ 适用 √ 不适用 9 ）公司未来发展与规划延续至报告期的说明 首次公开发行招股说明书中披露的未来发展与规划在本报告期的实施情况 公司上市以来，立足高性能钕铁硼永磁材料主业，坚持“性能领先、质量领先和高性价比的差异化战 略”，力争成为国际一流的高性能钕铁硼永磁材料产品研发中心和主要生产基地。 报告期内，公司继续推进招股书中既定的三年发展规划。募投项目完工并逐步投入使用，公司的制造 实力、研发水平、原料保障能力均跃上了一个新的台阶；在完善激励机制方面，公司推出了股权激励计划， 极大地鼓舞了员工士气，激发了全体员工的工作热情；在外延式发展方面，公司发行股份及支付现金购买 上海大郡动力控制技术有限公司的81.5321%股权并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组 委员会审核通过，实现了向下游新能源汽车电机驱动系统领域的业务布局，有助于公司降低单一主营业务 的风险；在增强成长性方面，公司顺应市场需求持续开展产品技术升级和差异化产品的开发，保持了风力 发电、节能电梯和变频空调等传统市场的优势地位，加大新兴及海外市场的开拓力度，优化市场结构，实 现产品销量较去年大幅增长；在增进自主创新能力方面，公司根据行业发展方向及客户需求不断推进技术 创新，集中优势开发新品，年内公司的研发实力稳步提升。在提升综合竞争力方面，公司始终以良好的信 誉树立市场形象，加大人才引进力度，不断完善公司的法人治理结构和强化内部控制。 前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 报告期内，公司紧紧围绕2014年度经营计划开展工作，在募投项目建设、完善激励机制、探索外延式 发展、加大市场开拓、研发前沿技术、加强基础管理、人才培养和成本控制等各方面较好地完成了年度经 营计划，主要工作详见报告期内主要业务回顾。 公司实际经营业绩较曾公开披 露过的本年度盈利预测低于或高于 20% 以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 （2）主营业务分部报告 1 ）报告期主营业务收入及主营业务利润的构成 单位：元 主营业务收入 主营业务利润 分行业 钕铁硼永磁材料 764,983,215.77 185,799,750.88 分产品 成品 749,128,290.15 182,970,244.72 机加工产品 2,047,108.63 678,210.72 毛坯 13,807,816.99 2,151,295.44 分地区 内销 608,324,682.68 148,834,604.14 外销 156,658,533.09 3 6,965,146.74 2 ）占比 10% 以上的产品、行业或地区情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 钕铁硼永磁材料 764,983,215.77 576,910,581.35 24.59% 41.95% 42.05% - 0.05% 分产品 成品 749,128,290.15 563,932,269.33 24.72% 45.97% 47.56% - 0.81% 机加工产品 2,047,108.63 1,362,815.63 33.43% 63,230.72% 56,502.86% 7.92% 毛坯 13,807,816.99 11,615,496.39 15.88% - 46.25% - 51.50% 9.11% 分地区 内销 608,324,682.68 45,7774,113.95 24.75 % 42.21% 40.84 % 0.73 % 外销 156,658,533.09 119,136,467.40 23.95 % 40.96% 46.90 % - 3.08 % 3 ）公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 3 年按报告期末口径调整后的主营 业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）资产、负债状况分析 1 ）资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 768,764,021.62 37.75% 1,069,264,152.95 56.64% - 18.89% -- 应收账款 166,328,284.33 8.17% 98,634,464.47 5.22% 2.95% -- 存货 230,859,198.83 11.34% 178,418,432.99 9.45% 1.89% -- 固定资产 309,155,100.33 15.18% 265,023,502.56 14.04% 1.14% -- 在建工程 191,493,293.09 9.40% 38,592,860.81 2.04% 7.36% -- 2 ）负债项目重大变动情况 无。 3 ）以公允价值计量的资产和负债 无。 （4）公司竞争能力重大变化分析 2014年，公司积极探索外延式发展道路，审慎选择战略性投资机会，力争从内涵和外延上全面优化公 司的经营范围和发展模式。报告期内，公司发行股份及支付现金购买上海大郡动力控制技术有限公司的 81.5321%股权并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核通过。2015年1月20日中 国证监会核准批复了公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项。截至目前，上海大郡的 81.5321%股权已完成过户手续及工商变更登记，公司共持有上海大郡88.6750%的股权。通过本次并购，公 司将实现向下游新能源汽车电机驱动系统领域的快速切入，是公司把握新能源汽车产业发展机遇、实现布 局新能源汽车产业核心环节的重要举措，有助于公司降低单一主营业务的风险。2015年公司将开启“高性 能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的跨界式发展模式。 报告期内，公司的商标未发生重大变化，新增一宗土地使用权，具体情况如下： 序号 权属人 证书编号 用地性质 面积（㎡） 终止日期 土地位置 取得方式 1 正海五矿 江国用（2014）第0128号 工业用地 62,696.50 2063年 江华瑶族自治县沱江镇 茅坪村兴业路北 出让 公司新增获授权实用新型专利16项。截至2014年12月31日，公司拥有专利情况如下： 序号 专利名称 类型 申请日 专利号 1 一种耐高温R-Fe-B系烧结永磁材料及其制造方法 发明 2007年12月07日 ZL200710116144.3 2 钕铁硼永磁体表面真空镀铝方法 发明 2009年12月17日 ZL200910260387.3 3 梯度矫顽力钕铁硼磁体及其生产方法 发明 2010年06月30日 ZL201010213887.4 4 一种梯度电阻R-Fe-B系磁体及其生产方法 发明 2010年07月06日 ZL201010217943.1 5 高矫顽力R-Fe-B系烧结永磁材料的制造方法 发明 2012年01月16日 ZL201210012940.3 6 一种制备耐腐蚀高性能烧结钕铁硼磁体的方法 发明 2012年03月01日 ZL201210051618.1 7 沼气池与风力发电机联用装置 实用新型 2007年12月07日 ZL200720159304.8 8 辐向取向磁环的取向成型装置 实用新型 2009年04月23日 ZL200920107488.2 9 滚镀用阴极头 实用新型 2009年11月06日 ZL200920314224.4 10 永磁传动装置 实用新型 2009年11月20日 ZL200920315330.4 11 复合多层钕铁硼磁钢 实用新型 2010年07月08日 ZL201020251805.0 12 一种梯度电阻R-Fe-B系磁体 实用新型 2010年07月06日 ZL201020248775.8 13 环形磁体极性径向取向识别仪 实用新型 2011年11月23日 ZL201120470557.3 14 方形磁体极性识别仪 实用新型 2011年11月23日 ZL201120470534.2 15 粉末输送称量装置 实用新型 2011年11月23日 ZL201120470558.8 16 氢脆炉用料盒 实用新型 2011年11月21日 ZL201120465166.2 17 一种3D压制成型模具 实用新型 2011年11月24日 ZL201120473500.9 18 磷化用吊篮式挂具 实用新型 2011年12月19日 ZL201120531864.8 19 多功能登山杖 实用新型 2011年12月19日 ZL201120531761.1 20 钕铁硼真空甩带熔炼炉用浇注中间包 实用新型 2012年02月24日 ZL201220063499.7 21 燃气管道安全阀门 实用新型 2012年02月24日 ZL201220063419.8 22 导电马鞍座 实用新型 2012年06月06日 ZL201220264572.7 23 钕铁硼永磁体无氧制粉设备 实用新型 2012年07月02日 ZL201220315558.5 24 一种钕铁硼磁体 实用新型 2012年08月20日 ZL201220413092.2 25 一种滚镀用滚筒 实用新型 2012年10月24日 ZL201220548670.3 26 铁基稀土永磁材料制粉设备 实用新型 2013年05月28日 ZL201320298752.1 27 一种带有磁场感应功能的磨具 实用新型 2013年05月30日 ZL201320299161.6 28 一种冷等静压机液体介质在线过滤装置 实用新型 2013年06月18日 ZL 201320350387.4 29 一种复合多层耐高温磁钢 实用新型 2013年08月13日 ZL 201320493081.4 30 一种全自动检测磁通与磁体分选装置 实用新型 2013年08月13日 ZL 201320493425.1 31 一种稀土粉末的回收装置 实用新型 2013年08月13日 ZL 201320493336.7 32 一种标识方形永磁体三面极性取向的标识装置 实用新型 2013年08月13日 ZL 201320492789.8 33 一种熔炼炉急冷辊自动打磨装置 实用新型 2013年09月10日 ZL 201320559969.3 34 一种钕铁硼烧结炉料舟自动清理装置 实用新型 2013年08月13日 ZL 201320494093.9 35 一种钕铁硼磁体表面洁净度处理方式 实用新型 2013年12月04日 ZL 201320793316.1 36 一种测量平面度的测量装置 实用新型 2014年02月19日 ZL 201420070527.7 37 一种新型稀土永磁用气流磨设备 实用新型 2013年12月11日 ZL 201320816249.0 38 一种目视检验槽 实用新型 2014年02月19日 ZL 201420070219.4 39 一种表面处理风道烘干装置 实用新型 2014年06月23日 ZL 201420337847.4 40 一种钕铁硼热处理工艺下的测温热电偶结构 实用新型 2014年06月24日 ZL 201420341149.1 41 一种内孔倒角测量装置 实用新型 2014年06月23日 ZL 201420337341.3 42 一种电镀滚筒状态监控装置 实用新型 2014年06月23日 ZL 201420337365.9 （5）投资状况分析 1 ）对外投资情况 对外投资情 况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,560,360.00 26,880,000.00 - 94.20% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投 资公司权益比例 资金来源 合作方 本期投资 盈亏（元） 是否涉诉 Zhenghai Magnetics Europe GmbH （正海磁材欧洲有限 公司） 贸易、研发及技术服务 100.00% 公司自有资金 无 0 否 2 ）募集资金使用情况 1. 募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 78,616.6 报告期投入募集资 金总额 22,418.17 已累计投入募集资金总额 53,209.95 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 5,376 累计变更用途的募集资金总额比例 6.84% 募集资金总体使用情况说明 1 、经中国证券监督管理委员会证监许可 “[2011]692” 号文核准，公司于 2011 年 5 月首次公开发行人民币普通股（ A ）股 4000 万股，发行价格为每股 21.09 元，募集资金总额为人民币 843,600,000.00 元，扣除各项发行费用，募集资金净额为 人民币 786,165,989.00 元。以上募集资金已由山东汇德会计师事务所有限公司于 2011 年 5 月 26 日出具的（ 2011 ）汇 所验字第 2 - 008 号《验资报告》验证确认。上述募集资金净额按照有关规定分别存放于华夏银行股份有限公司烟台开发区 支行（账号为 12656000000485715 ）、中国建设银行股份有限公司烟台开发支行（账号为 37001666660050163962 ）及恒丰 银行股份有限公司烟台银河支行（账号为 853523010122805051 ）三个募集资金专户之中。 2 、报告期内，公司严格按照 相 关法律、法规、规范性文件、自律规则和公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的规定和要求，对募集资金的存放和 使用进行有效地监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时，公司严格履行相应的申请和审批 手续，同时及时知会保荐机构，并随时接受保荐代表人的监督和检查。 3 、截止 2014 年 12 月 31 日，公司对募投项目累计 投入募集资金 33,109.95 万元，累计使用超募资金永久性补充流动资金 20,100 万元，累计变更募集资金用途金额为 5,376 万元。 2. 募集资金承诺项目情况 单位：万元 承 诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额 (1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额 (2) 截至期 末投资 进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 2000 吨 / 年高性能钕 铁硼永磁材料扩产 项目 是 22,287 16,911 9,082.24 14,174.6 3 83.82% 2014 年 12 月 01 日 0 0 否 否 高性能钕铁硼永磁 材料后加工升级改 造项目 否 12,803 12,803 7,656.77 11,446.1 6 89.40% 2014 年 12 月 01 日 0 0 否 否 研发中心建设与新 技术开发项目 否 9,485.93 9,485.93 1,406.96 2,444.19 25.77% 2014 年 12 月 01 日 0 0 是 否 承诺投资项目小计 -- 44,575.93 39,199.9 3 18,145.9 7 28,064.9 8 -- -- -- -- 超募资金投向 补充流动资金（如 有） -- 20,100 -- -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 20,100 -- -- -- -- 合计 -- 44,575.9 3 39,199.9 3 18,145.9 7 48,164. 98 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） ⑴ 公司募集资金投资项目 “2,000 吨 / 年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目 ” 计划通过提高生产能力来 解决公司原有的产能瓶颈问题。但受全球经济复苏缓慢以及稀土行业大起大落的影响，公司下游 领域需求全面回升尚需时日。为降低募集资金的投资风险 ，提升募集资金的使用效率，避免不必 要的固定资产增加带来的折旧费用上升，影响公司整体收益，并结合公司的市场开拓情况，公司 采取谨慎原则，将该项目延期至 2014 年 12 月 1 日。 ⑵ 公司募集资金投资项目 “ 高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目 ” 计划通过该项目的实施提 升公司的机加工和表面处理能力。公司与日立金属株式会社就 337 诉讼达成和解后，可开拓的下 游市场领域大幅扩展，为更好地满足公司开拓新市场的要求，公司对该募投项目的相关实施细节 进行了优化，部分设备订货、交货比原计划有所延迟，同时，由于 “2,000 吨 / 年高性能 钕铁硼永 磁材料扩产项目 ” 延期调整，所需的后加工配套能力也需相应调整。为此，公司计划延期该项目 至 2014 年 12 月 1 日。 ⑶ 公司募集资金投资项目 “ 研发中心建设与新技术开发项目 ” 与上述二个承诺募集资金投资项目均 位于烟台经济技术开发区 A - 47 小区的新厂区，由于 “2,000 吨 / 年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目 ” 和 “ 高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目 ” 延期，新厂区动力设施等配套条件相应延期，故 与募投项目对应的研发设施无法按期投入使用，为保证研发与生产制造的同步性，提升募集资金 的使用效率，确保项目实施更符合公司的实 际需要，故将该项目也推迟至（未完）  |