[年报]浙能电力：2014年年度报告
公司代码：600023 公司简称：浙能电力 浙江浙能电力股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人吴国潮、主管会计工作负责人曹路 及会计机构负责人（会计主管人员）徐晓剑声明：保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2014年度向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 公司2014年年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风 险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................................ 3 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................................. 4 第四节 董事会报告 ........................................................................................................................................ 6 第五节 重要事项 .......................................................................................................................................... 22 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................................... 41 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................................................................................ 47 第八节 公司治理 .......................................................................................................................................... 53 第九节 内部控制 .......................................................................................................................................... 56 第十节 财务报告 .......................................................................................................................................... 57 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................................ 128 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 浙能集团 指 浙江省能源集团有限公司 本公司、公司或浙能电力 指 浙江浙能电力股份有限公司 二、 重大风险提示 公司可能存在的主要风险因素已在本报告第四节“董事会报告”之“二、董事会关于公司未来发展的讨论 与分析”中予以了描述，敬请投资者注意风险。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江浙能电力股份有限公司 公司的中文简称 浙能电力 公司的外文名称 Zhejiang Zheneng Electric Power CO.,Ltd 公司的外文名称缩写 ZZEPC 公司的法定代表人 吴国潮 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹路 叶少锋 联系地址 杭州市天目山路152号浙能大厦 杭州市天目山路152号浙能大厦 电话 0571-87210223 0571-87210223 传真 0571-89938659 0571-89938659 电子信箱 zzep@zjenergy.com.cn zzep@zjenergy.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 杭州市天目山路152号浙能大厦2楼 公司注册地址的邮政编码 310007 公司办公地址 杭州市天目山路152号浙能大厦 公司办公地址的邮政编码 310007 公司网址 http://www.zzepc.com.cn/ 电子信箱 zzep@zjenergy.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司办公地址 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 浙能电力 600023 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见《浙江浙能电力股份有限公司2013年年度报告》公司基本情况 （二） 公司上市以来，主营业务的变化情况 未变化 （三） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 未变更 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号新湖商务大厦4-10楼 签字会计师姓名 王越豪、宋鑫 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 北京市建国门外大街1号国贸大厦 签字的保荐代表人姓名 曹宇、张磊 持续督导的期间 至2015年12月31日 名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 办公地址 上海市世纪大道100号上海环球金融中心 签字的保荐代表人姓名 林好常、李德祥 持续督导的期间 至2015年12月31日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 北京市建国门外大街1号国贸大厦 签字的财务顾问主办人姓名 李可、曹宇 持续督导的期间 至2014年12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 营业收入 44,178,960,880.82 53,916,002,640.73 -18.06 47,061,207,541.46 归属于上市公司股东的净利润 5,964,358,783.42 5,757,297,403.74 3.60 3,497,441,277.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 5,782,042,176.20 5,715,617,244.19 1.16 3,325,268,742.89 经营活动产生的现金流量净额 10,423,366,933.58 13,262,167,061.65 -21.41 9,067,977,361.26 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股东的净资产 43,472,265,745.44 36,141,622,403.52 20.28 27,793,804,602.04 总资产 104,203,587,981.92 92,017,703,143.44 13.24 81,377,983,688.88 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.50 0.55 -9.09 0.35 稀释每股收益（元／股） 0.49 0.55 -10.91 0.35 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.49 0.54 -9.26 0.33 加权平均净资产收益率（%） 15.30 20.04 减少4.74个百分点 13.92 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 14.83 19.89 减少5.06个百分点 13.24 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 本报告期公司实施每10股转增3股的资本公积金转增股本的利润分配方案，总股本增加2,731,629,782股， 达到11,837,062,387股。根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益 的计算及披露》的规定，公司按照调整后的股数重新计算各比较期间的的每股收益。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差 异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异 情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -19,314,767.65 -296,335,161.30 30,739,486.58 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 300,877,509.40 302,618,723.83 218,350,460.86 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 696,481.80 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 186,996.16 3,471,627.55 86,796,272.23 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 8,065,059.48 11,175,232.94 对外委托贷款取得的损益 446,700.80 941,797.34 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动 产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -29,624,376.17 -15,778,679.11 -7,013,359.60 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -4,804,404.63 少数股东权益影响额 -21,996,161.70 35,582,631.30 -77,119,207.57 所得税影响额 -55,877,652.30 11,674,316.48 -87,590,225.66 合计 182,316,607.22 41,680,159.55 172,172,534.29 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 3,228,812,825.40 5,407,935,387.26 2,179,122,561.86 183,357,925.23 合计 3,228,812,825.40 5,407,935,387.26 2,179,122,561.86 183,357,925.23 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年公司坚决贯彻落实股东大会、董事会的决策部署，紧紧围绕生产经营和改革发展两大中心工作 任务，着力保效益、控风险、促发展，各项工作取得了好成绩。 1、经济效益稳增长。全年完成发电量953.77亿千瓦时、上网电量901.52亿千瓦时，实现销售收入441.79 亿元，实现归属于母公司所有者的净利润59.64亿元，净利润水平同比增长3.60%。截至2014年底，公司 资产总额达到1042.04亿元，归属于母公司所有者权益434.72亿元，资产负债率保持在50.93%的优良水平。 面对电量下降，电价下调的严峻形势，公司狠抓提质增效，转型升级，多措并举，精心组织，努力扭转生 产经营上的被动局面，确保利润目标的完成。一是加大电量争取工作力度，完成浙江省经信委下达的2014 年发电量计划的102.3%，超发电量21.6亿千瓦时，增利约4亿元。主动做好电价争取工作，并获得环保电 价补偿，最大限度减少电价下调带来的负面影响。二是成本费用控制成效明显。充分利用国内、国外两个 煤炭市场，开展集约化采购，煤炭成本得到有效控制。煤机平均煤耗降低3克/千瓦时，增利2.3亿元。管 理费用在去年大幅降低的基础上又下降1.04亿元。三是融资成本进一步降低，特别是100亿元可转债成功 发行上市，创下国内电力行业可转债融资规模以及省内上市公司A股市场资本运作规模之最，大大节约了 公司融资成本。 2、项目实现新突破。镇海动力中心天然气热电联产工程、浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程、 浙能常山天然气热电联产工程共计313.9万千瓦装机顺利投产，控股装机容量达到2253万千瓦，60万千瓦 及以上装机和超超临界机组占比分别达到71.6%和30%，供热机组占公司燃煤机组总容量的一半。浙江台州 第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建工程等项目建设有序推进。省外 能源项目开拓取得突破，2015年1月新疆阿克苏电厂项目获得新疆维吾尔自治区人民政府核准。 3、安全生产保平稳。认真落实国家有关安全生产工作部署，全面完成安全生产考核目标。全年未发生 较大及以上设备事故，未发生责任书考核范围内的人身死亡事故，全年平均每台机组非计划停运次数0.44 次，平均等效可用系数90.31%。 4、科技创新出成绩。积极履行资源环境责任，大力实施节能减排先进技术，机组运行管理水平进一步 提升。平均供电煤耗降到302.63克/千瓦时，继续走在国内同行前列，可提前达到《煤电节能减排升级与 改造行动计划（2014-2020年）》中确定的目标值。A级（金牌）机组获奖比例高居全国发电集团首位。9 台机组增效扩容改造增加发电装机34万千瓦，燃煤机组脱硝装备率实现100%。陆续投运浙江浙能嘉华发电 有限公司、浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司、浙江浙能乐清发电有限责任公司6台共520万千瓦机组 超低排放示范项目，主要污染物排放指标优于燃气机组排放限值，开辟了我国煤电清洁化生产的新路径。 单位二氧化硫、氮氧化物和烟尘排放同比继续大幅下降19.5%、61.6%、24.3%。积极响应“五水共治”行动， 大力推进废水综合治理，所属各发电企业废水实现达标排放。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 44,178,960,880.82 53,916,002,640.73 -18.06 营业成本 35,409,353,032.14 43,714,484,674.55 -19.00 管理费用 1,410,975,410.26 1,514,936,046.13 -6.86 财务费用 1,684,259,010.87 1,744,674,507.57 -3.46 经营活动产生的现金流量净额 10,423,366,933.58 13,262,167,061.65 -21.41 投资活动产生的现金流量净额 -6,233,077,727.49 -10,834,872,156.08 42.47 筹资活动产生的现金流量净额 180,084,859.62 181,254,160.91 -0.65 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014年公司实现营业收入441.79亿元，同比下降18.06%。主要原因是：（1）上网电量同比减少79.2亿 千瓦时，减少营业收入31.7亿元；（2）上网电价调整，减少营业收入8.1亿元；（3）煤炭销售减少，煤 炭业务收入下降58.4亿元。 (2) 主要销售客户的情况 本报告期，公司向前5名客户的销售金额为40,101,962,936.81元，占年度销售总额的90.77%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 电力、热力生产 及供应 燃料 22,480,280,082.48 57.89 25,670,318,073.26 54.17 -12.43 电力、热力生产 及供应 折旧 4,856,292,757.57 12.51 4,373,166,649.88 9.23 11.05 电力、热力生产 及供应 人工工资 1,350,535,997.79 3.48 1,489,236,928.85 3.14 -9.31 煤炭贸易 4,419,832,535.78 11.38 10,223,315,069.60 21.57 -56.77 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 电力及热力 燃料 22,480,280,082.48 57.89 25,670,318,073.26 54.17 -12.43 电力及热力 折旧 4,856,292,757.57 12.51 4,373,166,649.88 9.23 11.05 电力及热力 人工工资 1,350,535,997.79 3.48 1,489,236,928.85 3.14 -9.31 煤炭 4,419,832,535.78 11.38 10,223,315,069.60 21.57 -56.77 (2) 主要供应商情况 本报告期，公司向前5名供应商的采购金额为13,749,100,623.16元，占年度采购总额的38.83%。 4 费用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 管理费用 1,410,975,410.26 1,514,936,046.13 -6.86 财务费用 1,684,259,010.87 1,744,674,507.57 -3.46 所得税费用 1,470,668,414.46 1,599,796,870.32 -8.07 5 现金流 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动现金流入 50,796,867,998.03 64,038,431,519.22 -20.68 经营活动现金流出 40,373,501,064.45 50,776,264,457.57 -20.49 投资活动现金流入 2,899,744,619.51 2,132,566,797.67 35.97 投资活动现金流出 9,132,822,347.00 12,967,438,953.75 -29.57 筹资活动现金流入 30,007,034,797.70 21,270,570,386.27 41.07 筹资活动现金流出 29,826,949,938.08 21,089,316,225.36 41.43 投资活动现金流入增加主要系从被投资企业获得的投资收益增加所致；筹资活动现金流入增加主要系公司 发行可转债所致；筹资活动现金流出增加主要系偿还债务支出增加所致。 6 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 本报告期，公司利润构成及来源未发生重大变动。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2014〕980号文核准，公司于2014年10月13日公开发行了10,000 万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额1,000,000万元。经上海证券交易所自律监管决定书 [2014]602号文同意，公司1,000,000万元可转换公司债券于2014年10月28日起在上海证券交易所挂牌 交易。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 2014年公司发行100亿元可转换公司债券，是实施公司发展战略的重要举措。募集资金投向符合国家 产业政策，投资项目建成后，公司将新增煤电权益装机容量388万千瓦、核电权益装机容量106万千瓦， 电源结构进一步优化。同时，募集资金投资项目具有较好的发展前景和经济评价，项目建成后将进一步提 升浙能电力的盈利能力和竞争实力。 2014年公司克服电量下降、电价下调等因素对营业收入造成的不利影响，多措并举，降本增效，较好 扭转了生产经营中的被动局面，实现归属于母公司所有者的净利润59.64亿元，超额完成了年度利润预算 目标。 单位：亿元 币种：人民币 2014年度实际 2014年度预算 完成比例（%） 营业总收入 441.79 492.70 89.67 营业总成本 388.35 441.24 88.01 其中：营业成本 354.09 403.08 87.85 管理费用 14.11 15.58 90.56 财务费用 16.84 18.92 89.01 投资收益 29.99 24.94 120.25 利润总额 85.49 78.17 109.36 归属于母公司所有者的净利润 59.64 53.19 112.13 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减 年增减（%） 年增减（%） （%） 电力、热力生产及供应 39,175,588,635.36 30,621,373,563.75 21.84 -9.55 -8.17 减少1.17个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增 减（%） 营业成本比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 电力销售 38,533,782,442.57 30,049,681,831.94 22.02 -9.81 -8.69 减少0.95个百分点 蒸汽销售 641,806,192.79 571,691,731.81 10.92 9.35 31.56 减少15.04个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 浙江 39,173,537,445.70 -9.55 新疆 2,051,189.66 -21.51 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 14,546,683,767.29 13.96 10,194,367,873.78 11.08 42.69 主要系发行可转债募集资金所致 应收股利 470,389,276.35 0.45 0.00 0.00 系国电浙江北仑第一发电有限公司、 国电浙江北仑第三发电有限公司分配 股利尚未支付所致 可供出售金融 资产 5,912,443,804.89 5.67 3,668,823,843.03 3.99 61.15 主要系本期证券市场价格波动，可供 出售金融资产公允价值变动增加所致 工程物资 3,147,187.44 0.003 874,069,741.84 0.95 -99.64 主要系工程项目建设所需工程物资减 少所致 短期借款 6,835,000,000.00 6.56 15,422,000,000.00 16.76 -55.68 主要系偿还短期借款所致 预收款项 42,416,304.49 0.04 133,158,582.78 0.14 -68.15 主要系预收燃料款减少所致 应付票据 145,000,000.00 0.14 29,000,000.00 0.03 400.00 主要系应付商业承兑汇票增加所致 其他应付款 1,214,491,679.90 1.17 821,927,914.18 0.89 47.76 主要系押金保证金增加所致 应付债券 8,445,020,576.35 8.10 0.00 0.00 系公司发行可转债所致 长期应付款 69,013,778.73 0.07 30,000,000.00 0.03 130.05 系浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公 司向浙江浙能融资租赁有限公司融资 租入专用设备所致 递延所得税负 债 1,064,508,743.57 1.02 519,623,361.58 0.56 104.86 主要系可供出售金融资产公允价值变 动所致 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公允价值计量资产的变动情况详见本报告第三节“会计数据和财务指标指标”之“四、采用公允价值计量 的项目”。公司主要资产计量属性未发生变化。 (四) 核心竞争力分析 1、区位优势 长期以来，浙江省保持了较快的经济发展速度，位于全国经济较发达区域前列。未来随着区域经济不断增 长，城镇化进程进一步加快，浙江省能源需求仍将不断增加。浙能电力为隶属浙江省国资委的国有控股发 电企业，承担着保证浙江省电力供应安全的重任。为满足浙江省经济社会发展的需求，浙能电力未来将通 过新建、改建发电机组，提高装机容量来承担作为浙江省内主要电力供应商的责任。 2、规模优势 浙能电力是全国范围内排名靠前的火力发电企业，是省级发电企业中的领先企业，浙江省最大的电力生产 企业。浙能电力自设立以来，一直专注于电力行业的投资、建设和生产业务。近年来，随着新机组的不断 投产，浙能电力装机容量和业务规模不断增加，确保未来公司在浙江省发电企业中长期保持领先地位。截 至2014年末，浙能电力控股装机容量2253万千瓦，约占全省统调机组容量的43.9 %。 3、装机优势 近年来，浙能电力凭借资金、技术和业务优势，通过实施燃煤机组“上大压小”和新项目的投资建设，使得装 机性能优势明显，单机装机容量不断提高。截至2014年末，浙能电力控股的60万千瓦级及以上燃煤机组 共23台，总装机容量为1594万千瓦，占浙能电力控股燃煤机组容量的71.6 %，远优于全国行业平均水平。 未来，随着在建项目的陆续建成投产，单机装机容量将进一步提高，浙能电力盈利能力将进一步增强。 4、结构优势 浙能电力除了火电项目以外，还布局核电，参股了一批优质的核电企业。主要包括核电秦山联营有限公司 20%的股权、秦山第三核电有限公司10%的股权、三门核电有限公司20%的股权、中核辽宁核电有限公司10% 的股权以及秦山核电有限公司28%的股权，保证了公司进一步优化发电结构，提升盈利能力。 5、管理优势 公司管理团队拥有丰富的行业管理经验，具有国内领先的管理水平。具备电力生产行业经营的重要知识， 能够把握市场机遇，制定有力的经营战略，准确识别并有效管理风险，执行各项管理和生产措施。截至2014 年末，浙能电力历年获“全国可靠性A级（金牌）机组”总数达28台次，获奖比例居全国各发电集团首位。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位:元 币种:人民币 被投资企业名称 业务 性质 持股被投资 企业比例（%） 本期出资金额 情况说明 杭州华电半山发 电有限公司 火力 发电 36.00 28,645,920.00 根据杭州华电半山发电有限公司股东会有关增资决议，公司 按照36%的持股比例，向其增加资本金投资2,864.592万元。 中核辽宁核电有 限公司 核电 10.00 64,497,400.00 根据中核辽宁核电有限公司股东会有关增资决议，公司按照 10%的持股比例，向其增加资本金投资6,449.74万元。 三门核电有限公 司 核电 20.00 134,960,000.00 根据三门核电有限公司股东会有关增资决议，公司按照20% 的持股比例，向其增加资本金投资13,496.00万元。 神华国华（舟山） 发电有限责任公 火力 发电 40.00 88,000,000.00 根据神华国华（舟山）发电有限责任公司股东会有关增资决 议，公司按照40%的持股比例，向其增加资本金投资8,800.00 司 万元。 本报告期，公司对外股权投资31,610.332万元，较上年减少-231,275.83万元，下降87.98%。 (1) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 占该公司股 权比例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益 变动 会计核算 科目 股份 来源 600036 招商银行 207,269,389.93 0.2438 1,019,930,670.78 38,116,758.04 262,821,194.55 可供出售 金融资产 投资 认购 601328 交通银行 444,008,930.50 0.3160 1,595,763,636.40 61,014,491.98 520,969,893.06 可供出售 金融资产 投资 认购 601166 兴业银行 206,590,000.00 0.6207 1,951,290,000.00 54,399,600.00 564,100,200.00 可供出售 金融资产 投资 认购 601818 光大银行 305,497,092.57 0.3692 840,951,080.08 29,827,075.21 286,764,858.34 可供出售 金融资产 投资 认购 合计 1,163,365,413.00 / 5,407,935,387.26 183,357,925.23 1,634,656,145.95 / / 持有其他上市公司股权情况的说明 2013年12月，中国光大银行股份有限公司首次公开发行H股并在香港联合交易所主板挂牌上市。2014年1 月，光大银行部分行使超额配售权额外发行402,305,000股H股。根据国务院《减持国有股筹集社会保障 资金管理暂行办法》（国发[2001]22号）的有关规定以及财政部的相关批复文件，行使超额配售权时国有 股东须再次进行国有股减持。据此公司减持光大银行股份236,704股，减持完成后公司持有光大银行股份 数为172,326,041股。 (2) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名 称 最初投资金额 （元） 持有数量（股） 占该公司股权 比例（%） 期末账面价值 （元） 报告期损益（元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计核算 科目 股份 来源 浙江省能源 集团财务有 限责任公司 56,121,800.00 56,121,800.00 7.00 56,121,800.00 可供出售 金融资产 原始 出资 合计 56,121,800.00 56,121,800.00 / 56,121,800.00 / / 持有非上市金融企业股权情况的说明 浙江省能源集团财务有限责任公司是经中国银监会批准设立的为企业集团成员单位提供财务管理服务的规 范性非银行金融机构。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款期 限 贷款利 率 借款用途 抵押物 或担保 人 是否 逾期 是否关 联交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来源并 说明是否为 募集资金 关联关系 预期 收益 投资 盈亏 浙江浙能温州发电 有限公司 490,000,000.00 5年 5.40% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 是 控股子公司 浙江浙能温州发电 有限公司 210,000,000.00 5年 5.40% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 是 控股子公司 浙江浙能温州发电 有限公司 200,000,000.00 1年 6.00% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 否 控股子公司 浙江浙能台州第二 发电有限责任公司 1,355,000,000.00 5年 5.76% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 是 控股子公司 浙江浙能台州第二 发电有限责任公司 600,000,000.00 5年 5.40% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 是 控股子公司 浙江浙能中煤舟山 煤电有限责任公司 1,090,000,000.00 5年 5.40% 可转债募投项 目建设 无 否 是 否 否 是 控股子公司 委托贷款情况说明 根据公司2014年第一次临时股东大会决议，公司发行可转换公司债券的募集资金全部投入浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电 厂“上大压小”扩建项目、浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程、浙江三门核电一期工程、浙江秦山核电厂扩建项目（方家山核电工程）等五个项目。 由于浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建项目、浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程等三个募投项目分别由 控股子公司浙江浙能台州第二发电有限责任公司、浙江浙能温州发电有限公司、浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司负责具体实施，经公司第二届董事 会第二次会议审议通过，同意公司通过浙江省能源集团财务有限责任公司将本次发行可转债募集的部分资金通过委托贷款的方式投入该三个募投项目。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集 资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金总额 尚未使用募集资金用 途及去向 2014年 发行可转债 992,430.10 469,072.57 469,072.57 523,357.53 存放于募集资金专户， 用于募投项目 合计 / 992,430.10 469,072.57 469,072.57 523,357.53 / 募集资金总体使用情况说明 公司发行可转债募集资金100亿元，扣除发行费用后，实际募集资金 992,430.10万元。根据公司2013年度股东大会决议，在可转债募集资金到位 时间与募投项目的资金需求时间要求不一致的情况下，公司可根据实际情况 需要以其他资金先行投入，募集资金到位后，予以置换。截至2014年10月 25日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为351,713.82万 元。经公司第二届董事会第二次会议审议通过，公司使用募集资金 351,713.82万元置换预先已投入募投项目的自筹资金。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金本 年度投入金 额 募集资金累 计实际投入 金额 是否 符合 计划 进度 项目进度 预 计 收 益 产生收益情 况 是否 符合 预计 收益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 浙江台州第二 发电厂“上大压 小”新建工程 否 514,430.10 235,558.15 235,558.15 是 在建 / 未变更 浙江浙能温州 电厂“上大压 小”扩建项目 否 285,000.00 93,283.90 93,283.90 是 在建 / 未变更 浙江浙能六横 电厂“上大压 小”新建工程 否 135,000.00 127,480.52 127,480.52 是 1、2号机组分 别于2014年7 月、9月投产 18,954.99 是 / 未变更 浙江三门核电 一期工程 否 40,000.00 12,750.00 12,750.00 是 在建 / 未变更 浙江秦山核电 厂扩建项目（方 家山核电工程） 否 18,000.00 是 2台机组分别 于2014年12 月、2015年3 月投产 / 未变更 合计 / 992,430.10 469,072.57 469,072.57 / / / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 根据《可转债发行募集说明书》，募集资金到位后，公司将按项目的实施进度及轻重缓急安排使用。如本 次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公司自筹解决 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）主要子公司 单位：元 币种：人民币 单位名称 行业 注册资本 持股比例（%） 总资产 净资产 净利润 浙江浙能富兴燃料有限公司 贸易 400,000,000.00 100.00 4,562,801,902.27 1,080,078,080.91 509,662,901.43 浙江浙能北仑发电有限公司 火力发电 2,300,000,000.00 51.00 4,256,866,269.11 3,696,501,363.92 649,903,553.49 浙江浙能长兴发电有限公司 火力发电 1,096,000,000.00 95.00 3,251,573,846.65 1,459,395,274.99 213,728,836.10 浙江浙能嘉华发电有限公司 火力发电 3,422,190,000.00 77.00 12,440,537,502.56 5,202,202,332.75 1,139,104,400.30 浙江浙能嘉兴发电有限公司 火力发电 843,700,000.00 70.00 1,830,298,926.09 1,530,868,425.33 223,274,374.53 浙江浙能温州发电有限公司 火力发电 1,057,000,000.00 66.98 3,535,425,793.40 1,142,927,629.23 12,705,276.19 浙江浙能镇海发电有限责任公司 火力发电 210,000,000.00 51.00 1,872,648,546.63 736,658,243.12 76,852,379.24 浙江浙能镇海天然气发电有限责任公司 天然气发电 532,500,000.00 51.00 1,533,719,051.18 541,914,410.16 878,879.46 浙江浙能镇海燃气热电有限责任公司 天然气发电 520,000,000.00 60.00 3,116,427,952.21 440,503,979.05 -47,850,783.36 浙江浙能台州第二发电有限责任公司 火力发电 990,000,000.00 94.00 5,782,375,324.11 853,061,347.53 -117,864,115.44 浙江浙能乐清发电有限责任公司 火力发电 1,900,000,000.00 51.00 8,066,498,417.52 2,665,396,879.18 583,221,500.61 浙江浙能兰溪发电有限责任公司 火力发电 1,645,500,000.00 97.00 6,086,171,044.12 2,200,200,777.11 347,980,260.09 浙江浙能绍兴滨海热电有限责任公司 火力发电 540,000,000.00 88.00 2,629,598,763.84 412,651,935.72 28,279,717.89 浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司 火力发电 2,344,000,000.00 56.00 11,535,353,181.96 2,366,385,872.92 184,872,388.74 （2）主要的合营企业或联营企业 单位：万元 币种：人民币 单位名称 行业 注册资本 持股比 例（%） 总资产 净资产 净利润 淮浙煤电有限责任公司 火力发电及煤炭生产销售 314,924.47 50.00 1,112,480.40 379,279.16 46,012.81 杭州华电半山发电有限公司 火力/燃气发电 121,918.24 36.00 610,232.89 167,963.98 27,290.54 国电浙江北仑第一发电有限公司 火力发电 85,000.00 30.00 260,903.37 185,909.33 52,751.35 浙江温州特鲁莱发电有限责任公司 火力发电 79,612.00 30.00 130,480.58 119,196.79 24,909.16 神华国华(舟山)发电有限责任公司 火力发电 75,542.40 40.00 292,020.87 94,938.05 14,353.18 温州燃机发电有限公司 火力发电 35,750.00 43.00 60,065.24 43,858.74 1,156.08 浙江国华浙能发电有限公司 火力发电 325,478.24 40.00 1,301,919.39 602,334.97 187,733.13 核电秦山联营有限公司 核电 520,000.00 20.00 2,332,899.21 843,706.49 210,917.93 三门核电有限公司 核电 798,733.80 20.00 4,104,011.07 798,733.80 浙江大唐乌纱山发电有限责任公司 火力发电 170,000.00 35.00 638,503.19 262,076.17 77,848.74 国电浙江北仑第三发电有限公司 火力发电 140,000.00 40.00 489,813.88 183,920.52 104,673.36 浙江浙能北海水力发电有限公司 水力发电 170,200.00 25.00 545,501.67 204,145.50 29,139.44 浙江浙能长兴天然气热电有限公司 燃气发电 40,000.00 49.00 220,252.04 48,903.33 6,507.89 浙能集团（香港）有限公司 商业 20,761.84 40.00 344,131.78 53,819.98 5,628.72 秦山核电有限公司 核电 501,338.05 28.00 2,758,763.06 535,421.01 21,023.42 （3）来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况： 单位：元 币种：人民币 单位名称 营业收入 营业利润 净利润 浙江浙能富兴燃料有限公司 23,168,903,701.57 522,405,737.87 509,662,901.43 浙江浙能嘉华发电有限公司 7,689,178,909.77 1,510,887,201.21 1,139,104,400.30 浙江国华浙能发电有限公司 9,193,981,255.38 2,540,222,051.87 1,877,331,293.08 公司未持有与公司主业关联度较小的子公司。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:亿元 币种:人民币 项目名称 项目金 额 项目进度 本年度投 入金额 累计实际 投入金额 项目收益情况 镇海动力中心天 然气热电联产工 程 43.51 建设规模为3套35万千瓦级燃气蒸汽联合 循环供热机组，第一套于2014年5月25 日投产，第二套于2014年9月30日投产 6.57 26.33 浙江浙能镇海燃气热 电有限责任公司实现 净利润-4,785.08万元 浙能常山天然气 热电联产工程 17.11 建设规模为1套40万千瓦级燃气蒸汽联合 循环热电联产机组，于2014年7月22日 投产 2.12 11.69 浙江浙能常山天然气 发电有限公司实现净 利润337.27万元 合计 60.62 / 8.69 38.02 / 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、行业竞争格局 （1）行业竞争的主要方面 在新电源点项目的建设方面，各火电企业通过建设大型超临界、超超临界机组，扩大装机容量规模， 提高发电利用小时，以提升市场份额、增强盈利能力。 在电力销售方面，发电企业的主要客户为电网公司。在目前以区域电网内部调度为主的电力调度方式 下，电力企业主要的竞争对手为本区域电网内的其他电力生产企业。在供电形势紧张的情况下，各发电企 业不存在竞争；在供电形势缓解、电量出现过剩的情况下，该区域内的发电企业之间存在一定的竞争关系， 但由于各发电企业的电力销售量是按照与电网公司确定的发电计划为主，在电网公司实际的电量调度过程 中，区域内电力企业间的竞争并不明显。 在燃料成本方面，燃煤是火力发电企业电力生产的主要燃料来源，燃煤价格在很大程度上决定了火电 发电生产企业的生产效益情况。同时，火力发电企业的燃煤成本主要由燃煤采购价格和燃煤运输成本决定。 因此，燃煤采购平均价格、火电机组的地理位置和交通便利性在一定程度上决定了火电机组是否具有竞争 力。 （2）行业内的主要企业 目前国内发电行业的主要企业有：1）中央直属的五大发电集团，包括中国华能集团公司、中国大唐集 团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司，这五大集团是中国电源市场的 主力军。2）全国性的发电公司，如神华集团有限责任公司、华润电力控股有限公司、中国长江三峡集团公 司、中国核工业集团公司、中国广东核电集团有限公司和国投电力控股股份有限公司等。3）区域性的发电 公司。 （3）区域市场的竞争格局 截至2014年末，浙能电力控股电厂装机容量为2253万千瓦，约占全省统调机组容量的43.9%；2014 年浙能电力完成发电量953.77亿千瓦时，占浙江电网统调电厂发电量的比例为44.98%。浙能电力为浙江省 规模最大的火力发电生产企业。 2、发展趋势 电力行业作为关系国计民生的基础能源产业，其发展周期与宏观经济周期紧密相关。中国电力行业具 有较明显的周期性特征，变动趋势与宏观经济变动趋势基本相同：一方面，宏观经济的发展要依赖电力行 业提供可靠的能源支持；另一方面，国民经济增长对电力行业发展具有驱动作用，当国民经济处于稳定发 展期时，发电量随电力需求量的增加而上升，并促使电力行业快速发展；当国民经济增长放缓或处于低谷 时，发电量随电力需求量的减少而下降，电力行业发展也将随之放缓。 根据国家电力规划研究中心出具的《我国中长期发电能力及电力需求发展预测》显示，“2020年以前， 我国仍然处于工业化高级阶段向初级发达经济阶段转型的过程中，电力需求将继续保持较快速度增长，年 均增速不会低于6%，到2020年全国需电量将达到7至8万亿千瓦时左右；2021至2030年，我国将从发达 经济阶段的初级阶段向高级阶段过渡，电力需求年均增速将放缓到3.5%左右，到2030年全国需电量将达到 10至11万亿千瓦时左右；2031至2050年，我国经济社会将处于高级发达经济阶段，我国步入中等发达国 家行列，电力需求年均增速进一步放缓至1.0%左右，到2050年全国需电量将达到12至15万亿千瓦时。” 在 未来较长的时间里，中国电力行业仍有较大的发展空间。 (二) 公司发展战略 围绕着实现经济效益提升和电力安全保障双重目标，以电煤资源保障为前提，以技术创新为动力，以 节能环保为要求，以高效、节能火电和加大核电投资力度为发展方向，加快发展环保型燃煤发电，积极拓 展分布式能源，适度发展气电，着力推进供热改造，全面实施污染物减排和节能降耗；通过加强与大型煤 炭资源企业的战略合作，确保电煤供给安全；通过加强科技创新和技术投入力度，应用超临界、超超临界 等先进发电技术，建设清洁高效燃煤机组和节能环保电厂；通过加强省际间区域能源合作和国际能源合作， 以市场换资源，推动省外煤电一体化和大型煤电基地建设，做强做优做大电力产业；使企业成为规模优势 显著、节能技术领先、内部运营高效国内一流电力上市公司。 (三) 经营计划 1、发电量及上网电量 根据浙江省经信委下达的2015年度省内统调发电厂电量计划，预计2015年公司控股机组全年发电量 1013.4亿千瓦时，上网电量955.2亿千瓦时，其中：燃煤机组发电量964.6亿千瓦时，上网电量907.7亿 千瓦时；燃气机组发电量48.8亿千瓦时，上网电量47.5亿千瓦时。 2、经营目标 预计2015年营业总收入436.4亿元，营业总成本383.9亿元，投资收益26亿元，利润总额78.8亿元， 归属于母公司所有者的净利润54.6亿元。 3、2015年工作思路及主要工作安排 今后一个时期，公司发展形势面临着深刻变化。我国经济正处于“三期叠加”阶段，即经济增长速度 换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期，经济发展进入“新常态”，同时，国企改革、能源体制 改革的步伐不断加快，力度日益加大，清洁能源的要求越来越高。在新常态形势下，公司改革发展面临着 难得的历史机遇和市场竞争挑战。作为浙江省省属能源类龙头上市企业，公司将严格按照上市公司监管要 求，不断强化规范管理，努力提升经营业绩，积极利用资本市场有利条件开拓创新，力争为股东创造更大 价值。 2015年公司将重点做好以下几项工作：（1）加快项目拓展建设，不断壮大企业实力；（2）确保安全 生产平稳运行,积极做好电量争取工作，努力提高经营业绩；（3）坚持清洁化战略，加快节能改造步伐； （4）创新管理方法，加大管理力度，进一步提升经营管理水平；（5）积极开展研究探索，不断提升公司 价值。 上述财务预算目标尚须提交公司2014年度股东大会审议，且不构成公司对投资者的承诺，请投资者注 意投资风险。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 单位：亿元 币种：人民币 资本金 委贷及融资 资金来源合计 资金成本 控股项目 8.3 41.8 50.1 央行基准利率浮动范围 参股项目 2.3 2.3 (五) 可能面对的风险 1、宏观经济波动的风险 电力企业经营状况与经济周期的相关性较高，经济下行周期将直接引起工业生产及居民生活电力需求的减 少以及电力企业竞争加剧，使电力行业的发展受到较大影响。 2、电价调整及电力体制改革的风险 现阶段发电企业的上网电价主要由以国家发改委为主的价格主管部门核定，发电企业无法控制或改变上网 电价的核定标准。如果相关部门对上网电价向下调整，则可能会对浙能电力的盈利产生重大不利影响。2015 年3月印发的《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发[2015]9号）提出，深化 电力体制改革的重点和路径是：在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住中间、 放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本开放配售电业务，有序放开 公益性和调节性以外的发用电计划；推进交易机构相对独立，规范运行；继续深化对区域电网建设和适合 我国国情的输配体制研究；进一步强化政府监管，进一步强化电力统筹规划，进一步强化电力安全高效运 行和可靠供应。随着电力体制改革的不断深化和相关配套措施的逐步落实，将对浙能电力的经营产生重大 影响。 3、产业政策的风险 根据国务院印发的《能源发展“十二五”规划》，在煤电发展方面，规划要求严格控制在环渤海、长三角、 珠三角地区新增除“上大压小”和热电联产之外的燃煤机组建设。考虑到区域内的环境负荷，调整区域电 力产业结构日益迫切，未来燃煤机组电厂的建设与运营要求将不断提高。 4、原材料价格波动的风险 燃料成本在浙能电力营业成本中占有较大比重，燃料成本主要包括燃煤及天然气的采购成本。燃煤采购成 本为主要燃料成本，近年来虽然燃煤价格持续走低，但燃煤成本仍是浙能电力燃煤发电机组生产成本的主 要组成部分。此外天然气的市场价格持续上涨，其采购成本也在逐年增加。目前我国的燃料价格主要由市 场供求关系决定。若我国燃料价格出现大幅上涨，将会增加浙能电力的营业成本，进而可能会对浙能电力 的盈利产生不利影响。 5、区域用电需求下降的风险 浙能电力的发电机组主要集中在浙江省范围内，处于中国经济较发达的长江三角洲区域，该地区长期以来 保持了较快的经济发展速度，但近年来，由于国际经济复苏缓慢，国内宏观经济结构调整，浙江区域经济 的增长趋势也逐步放缓，从而使得区域用电量的增速下降。若浙江区域经济增长速度出现放缓甚至下滑的 趋势，则很可能会导致该区域内的工业和居民用电需求增速放缓甚至下降，进而可能降低公司发电机组平 均利用小时数，对浙能电力的盈利产生重大不利影响。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 □适用 √不适用 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》以及上海证券交易所《上市公司现 金分红指引》要求，经公司2013年度股东大会审议通过，将《公司章程》第一百五十五条修订为： “第一百五十五条 公司实施积极的利润分配政策,重视投资者的合理投资回报,综合考虑公司的长远发 展。公司的利润分配政策为： 一、公司利润分配原则 (一)公司应充分考虑对投资者的回报，每年按当年合并报表口径实现的可供分配利润的规定比例向股（未完）  |