[年报]老板电器：2014年年度报告
杭杭杭州州州老老老板板板电电电器器器股股股份份份有有有限限限公公公司司司 Hangzhou Robam Appliances Co., Ltd. 222000111444年年年度度度报报报告告告 证券简称：老板电器 证券代码：002508 二0一五年四月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以324,050,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增5股。 公司负责人任建华、主管会计工作负责人张国富及会计机构负责人(会计主 管人员)张国富声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目录 2014年度报告 .............................................................................................................. 2 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 6 第二节 公司简介 ......................................................................................................... 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 ........................................................................... 10 第四节 董事会报告 ................................................................................................... 28 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 32 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 37 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 37 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................................. 38 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 46 第十节 内部控制 ....................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ................................................................................................... 54 第十二节 备查文件目录 ......................................................................................... 127 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、老板电器 指 杭州老板电器股份有限公司 名气公司 指 杭州名气电器有限公司 帝泽公司 指 帝泽家用电器贸易 (上海)有限公司 本集团 指 老板电器、名气公司、帝泽公司、北京老板电器销售有限公司、上海 老板电器销售有限公司 老板集团 指 杭州老板实业集团有限公司，本公司控股股东 金创投资 指 杭州金创投资有限公司 银创投资 指 杭州银创投资有限公司 合创投资 指 杭州合创投资有限公司 报告期 指 2014年度 中怡康 指 北京中怡康时代市场研究有限公司，国内权威的家电市场研究公司 ROKI 指 Robam Kitchen Intelligence System,老板电器厨房智能系统 CCS 指 Center Clean System,中央净化系统 重大风险提示 公司存在房地产市场波动、原材料价格波动等风险，详细内容见本报告第四 节七（五）风险因素，敬请广大投资者注意投资风险。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 老板电器 股票代码 002508 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 杭州老板电器股份有限公司 公司的中文简称 老板电器 公司的外文名称（如有） HANGZHOU ROBAM APPLIANCES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） ROBAM 公司的法定代表人 任建华 注册地址 杭州市余杭经济开发区临平大道592号 注册地址的邮政编码 311100 办公地址 杭州市余杭经济开发区临平大道592号 办公地址的邮政编码 311100 公司网址 http://www.robam.com 电子信箱 wg@robam.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王刚 沈萍萍 联系地址 杭州市余杭经济开发区临平大道592号 杭州市余杭经济开发区临平大道592号 电话 0571-86187810 0571-86187810 传真 0571-86187769 0571-86187769 电子信箱 wg@robam.com azshen@robam.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2000年11月07日 杭州市余杭经济开 发区临平大道592 330184000022577 330125725252053 725252053 号 报告期末注册 2014年07月11日 杭州市余杭经济开 发区临平大道592 号 330184000022577 330125725252053 725252053 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 刘国源、陈葆华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 3,588,940,098.27 2,653,809,972.52 35.24% 1,962,741,353.82 归属于上市公司股东的净利润 （元） 574,401,853.66 385,632,347.97 48.95% 268,035,997.68 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 557,227,399.79 382,514,132.61 45.67% 259,630,243.86 经营活动产生的现金流量净额 （元） 658,696,443.73 322,784,845.89 104.07% 324,093,373.58 基本每股收益（元/股） 1.80 1.21 48.76% 1.05 稀释每股收益（元/股） 1.74 1.20 45.00% 1.05 加权平均净资产收益率 25.55% 20.57% 4.98% 16.65% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 3,625,832,528.30 2,802,787,782.40 29.37% 2,332,277,904.24 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,482,151,918.29 2,035,750,064.63 21.93% 1,726,917,716.66 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等 原因发生变化且影响所有者权益金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 1.7726 二、境内外会计准则下会计数据差异 □ 适用 √ 不适用 三、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 8,098.47 -2,175,333.55 202,065.41 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 22,814,042.92 6,316,494.39 11,155,531.58 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 -2,292,324.06 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -248,792.08 -1,294,646.66 减：所得税影响额 3,353,029.57 773,412.16 1,657,196.51 少数股东权益影响额（税后） 2,333.89 741.24 合计 17,174,453.87 3,118,215.36 8,405,753.82 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损 益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014年，国内宏观经济增长步入新常态，房地产市场在经历了2013年的快速增长后步入 调整，并逐步传导至厨电行业。根据中怡康零售监测报告显示，2014年，主要厨房电器产品 吸油烟机、燃气灶、消毒柜销售额的增长比例分别为4.95%、0.59%、-4.84%。 面对新的经济与行业环境，公司立足高端、上下一心，全力出击。2014年，公司主力产 品零售量和零售额的增长均大幅超越行业平均增长幅度。报告期内，公司共实现营业收入 35.89亿元，同比增长35.24%；归属于母公司所有者的净利润5.74亿元，同比增长48.95%。根 据中怡康零售监测报告，截至2014年底，公司主力产品吸油烟机零售量、零售额市场份额分 别为16.19%、24.15%，燃气灶零售量、零售额市场份额分别为13.71%、21.37%，均持续保持 行业第一，消毒柜零售额份额为18.28%，首次占据行业第一。 2014年，营销中心继续坚持“模式创新促发展、品牌升级定未来”的战略思想，出色的完 成了各项营销工作，实现了“又好又快、全面领跑”，牢牢捍卫公司行业领袖地位及高端品牌 形象。线下零售，KA渠道稳步提升占有率，新增专卖店450家，从而带动整体实现了同比30% 以上的增长。网络购物，把握了“6.18”、“双十一”等电商大节（其中“双十一”单日销售突破1.2 亿），整体实现了70%左右的增长。在天猫、京东、唯品会、苏宁易购等平台仍保持快速增 长，强力维护了线上渠道的领导地位。工程渠道稳步推进，新签碧桂园、保利等战略合作伙 伴。作为公司2014年“模式创新”的重要举措，“千人合伙人”计划稳步推进，新拆分代理商12 家，进一步夯实公司长期稳定增长的基础。 2014年，生产中心继续通过两班制生产满足市场需求，通过扩建产能线、供应商标准化 管理、解决关键瓶颈物料和制程，以及开展日清日结、周计划达成检讨等措施，确保了全年 无重大断货问题。并通过内部提案改善、生产效率提升，已将烟、灶、消月度最大实际产能 分别提升至17万台、15万台、3万台。同时，稳步推进茅山基地“270万台厨房电器生产建设项 目”，确保新基地在2015年四季度投入生产。 2014年，技术中心首次将产品开发与技术研发分立，产品开发和技术研发并重，合计开 发各类产品92款，获得发明专利1项，实用新型专利12项。新型侧吸机5900的成功开发，开创 了侧吸机吸力19立方米时代，领引了高端侧吸机市场发展。技术开发方面，智能大吸力产品 ROKI和CCS顺利推进。智能大吸力产品ROKI推出的全球首个智能烹饪系统，集智能烹饪、 智能安全、智能服务、智能生态等功能于一身，在完成厨房电器产品本身智能化的同时，旨 在建立一个以家庭厨房为中心的智能烹饪生态圈。厨房油烟空气净化系统CCS，能针对居民 住宅排出公共烟道的油烟污染进行处理，有效降低油烟排放对大气的PM2.5污染；已与北京 首创地产进行合作推广，目前已完成首台样机的组装，并已经正式入选“蓝天计划”厨房除烟 设备。 2014年，品牌部深入实施以大吸力为核心的品牌定位，通过强势传播，进一步树立了消 费者心智中“老板大吸力油烟机”的高端形象。在聚焦电视端央视黄金段及新闻频道强势资源 的基础上，通过与移动端新媒体合作，以及召开2014年老板电器新品发布会、参加上海家电 博览会等方式，重点宣传老板品牌高端形象，进一步抢占消费者心智资源；并加强文化内涵 的注入，逐步建立持续的品牌评估体系。 2014年，名气公司“聚焦渠道，聚焦品牌，聚焦团队”，各方面工作都卓有成效。在营销 渠道体系建设方面，新设立办事处8个，新增网点900家，其中专卖店450家，专卖店占比达到 50%。截止2014年底，共有经理商94个，县城专卖店981家，乡镇网点508个。在品牌宣传方 面，继续邀请那英担任代言人，并借助广告在“中国好声音”等热门栏目的投放，进一步提升 品牌知名度。 2014年，公司顺利通过了国家高新技术企业的复评；在2013年获得国家认定企业技术中 心的基础上，实验室正式通过CNAS认证，并取得国家级实验室证书；“老板品牌”连续九年入 选“亚洲品牌五百强”；“运用冷触媒媒介技术的轴向螺旋排风型吸油烟机”项目入选国家火炬 计划。 2014年，公司在成长性、股东回报、公司治理等方面的努力持续获得资本市场认可，获 得“2014年上市公司信息披露金盾奖”、“2013年中国中小板上市公司价值前十强”、“2013年中 国中小板上市公司十佳管理团队”、“2014年度中国上市公司市值管理绩效百佳”、“2014年上 市公司资本品牌溢价百强”、“2014中国卓越价值管理上市公司”、“最具投资价值上市公司”、 中国上市公司协会“2014年最受投资者尊重的上市公司”等殊荣。公司董事长、总经理分别荣 获“中国吸油烟机行业终身成就奖”、“中国吸油烟机行业最具影响力企业家”，董秘荣获“2013 年度浙江上市公司优秀董事会秘书”、“第十届新财富金牌董秘”。 二、主营业务分析 1、概述 公司主营业务为：制造加工销售吸油烟机、燃气具、消毒碗柜、电压力煲、电磁炉、电 热水壶、电动榨汁机以及其他厨房电器。报告期内，公司主营业务未发生变化。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 公司在《2013年度报告》中提出三个目标（三个30%），①增长率达30%：力争未来3年 实现年复合增长率达30%（其中2014年实现销售收入34.5亿元）；②市场份额达30%：主力产 品吸油烟机销售额市场份额达30%。根据中怡康的统计，截止2013年底，公司吸油烟机销售 额市场份额为22.69%。公司力争到2016年，将这一份额提升至30%；③超越主要竞争对手30%： 公司力争到2016年，将主力产品吸油烟机的销售量超越主要竞争对手30%，达到相对领先优 势。 2014年，公司共实现营业收入35.89亿元，同比增长35.24%；归属于母公司所有者的净利 润5.74亿元，同比增长48.95%。截止2014年底，公司主力产品吸油烟机零售额市场份额为 24.15%，相对于2013年底已提升1.46个百分点。吸油烟机销售量市场份额为16.19%，领先主 要竞争对手18.78%。（数据来源：中怡康） 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 项 目 本年发生数 上年发生数 同比增减情况 主营业务收入 3,534,344,754.29 2,612,134,027.42 35.30% 其他业务收入 54,595,343.98 41,675,945.10 31.00% 营业收入合计 3,588,940,098.27 2,653,809,972.52 35.24% 主营业务成本 1,534,192,028.46 1,194,023,887.63 28.49% 其他业务成本 25,334,453.90 15,137,012.78 67.37% 营业成本合计 1,559,526,482.36 1,209,160,900.41 28.98% 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 家电厨卫 销售量 台 3,560,658 2,950,845 20.67% 生产量 台 4,115,449 3,138,527 31.13% 库存量 台 929,271 812,288 14.40% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 市场需求强劲，产销两旺。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 692,032,234.86 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 18.74% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 淘宝老板电器旗舰店 214,927,794.35 6.55% 2 北京京东世纪信息技术有限公司 161,958,990.66 4.94% 3 淘宝老板电器分销商 80,217,937.78 2.45% 4 北京京东世纪贸易有限公司(POP) 79,558,953.55 2.43% 5 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心(易购) 77,991,305.27 2.38% 合计 -- 692,032,234.86 18.74% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 家电厨卫 家电厨卫 1,534,192,028.46 98.38% 1,194,023,887.63 98.75% 28.29% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 吸油烟机 制造费用 99,453,413.16 6.38% 74,214,570.81 6.14% 34.01% 原材料 710,249,864.84 45.54% 573,065,223.06 47.39% 23.94% 人工 58,869,503.79 3.77% 35,747,048.97 2.96% 64.68% 燃气灶具 制造费用 8,798,723.49 0.56% 7,958,752.13 0.66% 10.55% 原材料 397,067,013.06 25.46% 308,763,629.63 25.54% 28.60% 人工 13,202,267.87 0.85% 9,008,647.20 0.75% 46.55% 消毒柜 制造费用 17,059,656.21 1.09% 12,265,832.50 1.01% 39.08% 原材料 125,114,043.56 8.02% 97,826,706.15 8.09% 27.89% 人工 10,655,153.57 0.68% 5,618,231.04 0.46% 89.65% 其他 制造费用 2,552,570.76 0.16% 2,492,900.99 0.21% 2.39% 原材料 88,826,414.29 5.70% 79,812,247.15 6.60% 11.29% 人工 2,343,403.87 0.15% 981,464.99 0.08% 138.77% 说明 无 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 418,908,534.67 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 26.54% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 无锡华美钢材加工有限公司 118,220,364.51 7.49% 2 浙江京马电机有限公司 95,847,217.66 6.07% 3 杭州余杭利达五金厂 80,270,512.83 5.09% 4 浙江新涛电子机械股份有限公司 62,707,596.45 3.97% 5 杭州康泰实业有限公司 61,862,843.22 3.92% 合计 -- 418,908,534.67 26.54% 4、费用 项目 2014年度 2013年度 同比增减(%) 销售费用 1,115,103,951.43 798,142,613.91 39.71% 管理费用 267,791,727.33 210,261,377.35 27.36% 财务费用 -43,237,804.39 -35,518,004.85 21.73% 所得税 96,418,957.47 65,936,016.97 46.23% 说明： 1、销售费用同比增加39.71%，主要原因为公司销售增长以及加大宣传力度、广告投入增长所 致。 2、所得税同比增加46.23%，主要原因为本期公司盈利增长，税收相应增加所致。 5、研发支出 2014年度 2013年度 增减幅度 研发费用支出 113,690,568.72 81,011,222.43 40.34% 占期末净资产的比例 4.58% 3.97% 0.61% 占营业收入的比例 3.17% 3.05% 0.12% 说明： 研发费用支出同比增长40.34%，主要原因为公司加大产品开发力度，相关费用增长所致。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,663,516,578.51 2,615,674,178.76 40.06% 经营活动现金流出小计 3,004,820,134.78 2,292,889,332.87 31.05% 经营活动产生的现金流量净额 658,696,443.73 322,784,845.89 104.07% 投资活动现金流入小计 391,155.39 31,295,299.10 -98.75% 投资活动现金流出小计 206,873,654.96 118,746,394.07 74.21% 投资活动产生的现金流量净额 -206,482,499.57 -87,451,094.97 142.12% 筹资活动现金流出小计 128,000,000.00 76,800,000.00 66.67% 筹资活动产生的现金流量净额 -128,000,000.00 -76,800,000.00 66.67% 现金及现金等价物净增加额 324,139,655.44 158,494,596.59 104.51% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额同比增加104.07%，主要原因为本年度销售增长、回款增加 所致。 2、投资活动产生的现金流量净额同比减少142.12%，主要原因为“年产270万台厨房电器生产 建设项目”基础设施建设投入所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加66.67%，主要原因为本年度利润分配较上年度增长 所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 家电厨卫 3,534,344,754.29 1,534,192,028.46 56.59% 35.30% 28.49% 2.30% 分产品 油烟机 2,087,332,461.97 870,943,192.54 58.27% 37.07% 29.11% 2.57% 灶具 1,022,280,809.42 423,498,098.65 58.57% 35.22% 31.44% 1.19% 消毒柜 276,832,926.95 147,631,538.60 46.67% 30.71% 27.38% 1.40% 电烤箱 40,950,792.66 20,221,209.19 50.62% 113.36% 127.54% -3.08% 蒸汽炉 32,570,904.50 17,588,507.60 46.00% 105.88% 112.29% -1.63% 电压力煲 34,993,184.40 27,646,624.15 20.99% -35.52% -33.21% -2.73% 其他小家电 39,383,674.38 26,662,857.71 32.30% 22.27% 17.02% 3.04% 分地区 华东地区 2,076,279,581.43 839,293,100.48 59.58% 38.98% 30.10% 2.76% 华南地区 216,000,429.34 109,803,696.01 49.17% 41.77% 41.64% 0.05% 华中地区 205,242,557.19 105,195,616.30 48.75% 37.48% 29.48% 3.17% 华北地区 440,833,509.95 177,870,218.76 59.65% 27.05% 23.03% -8.66% 西北地区 174,842,713.11 86,600,687.54 50.47% 24.19% 17.74% 2.71% 西南地区 205,162,001.01 104,513,549.16 49.06% 32.01% 29.89% 0.83% 东北地区 209,195,716.11 105,279,251.03 49.67% 24.40% 20.60% 11.56% 境外小计 6,788,246.15 5,635,909.18 16.98% 30.77% 31.70% -0.58% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 1,607,279,666.23 44.33% 1,280,319,800.72 45.68% -1.35% 应收账款 304,050,823.06 8.39% 210,099,670.43 7.50% 0.89% 存货 553,742,421.12 15.27% 448,942,259.54 16.02% -0.75% 投资性房地产 57,499.72 0.00% 61,735.53 0.00% 0.00% 固定资产 316,723,899.97 8.74% 332,145,782.32 11.85% -3.11% 在建工程 198,176,770.24 5.47% 31,772,681.99 1.13% 4.34% 五、核心竞争力分析 1、高端品牌的运营能力 “老板”品牌始创于1988年，经过二十多年的探索与发展，“老板”品牌已在厨电行业内确 立了显著的品牌优势。从1991年至今，“老板”牌吸油烟机先后获得厨电行业内唯一“中华人民 共和国质量银奖”、“中国名牌产品”、“国家免检产品”；“老板”商标被认定为“中国驰名商标”； “老板”品牌荣获“中国厨电行业最具影响力品牌”、“中国500最具价值品牌”。经过二十多年的 精耕细作，特别是近几年通过聚焦央视黄金段及新闻频道强势资源的强化，“老板”品牌已成 为国内知名度最高、最受消费者喜爱的专业化高端厨房电器品牌之一。2014年，“厨源”、“有 爱的饭”等辅品牌的打造，不断整合各方资源，提升了平台的知名度和影响力。根据中怡康数 据，截止2014年底，公司品牌价格指数为行业平均的149%，是国内厨电行业上市公司中唯一 一家定位高端品牌的企业。 2、全面高效的营销能力 吸油烟机、燃气灶、消毒柜、烤箱、蒸汽炉、嵌入式微波炉等嵌入等厨电产品的消费群 体是普通大众，因此，建立一个全面高效、反应迅速的营销体系是厨电企业成功经营的关键。 公司营销优势主要体现在代理制销售模式、多元化渠道、售后服务三个方面。公司的销售模 式为业内较为独特的代理制。采用这一模式，大大增强了对代理商的激励力度，使公司获得 了超越竞争对手的发展速度。同时，公司积极推进渠道多元化策略，大力拓展新兴渠道，建 立了KA 、专卖店、网络购物、工程精装修、电视购物、橱柜专营店、家装设计师、小区推 广等“多点开花”的渠道结构。2014年，公司以“激励激活、下放下沉”为指导思想进行渠道变 革，实现了代理公司本部事业合伙人和三四级市场合伙人的激励分享，并在三四级市场精细 化经营，重点拓展专卖店建设，2014年新增专卖店450家。公司在拓展销售渠道的同时，注重 消费者满意度的提升。2014年，公司的服务工作开展在“非常满意抓落地、快速服务促提升” 的思想指导下，非常满意率和快速服务精准率都有明显提升。 3、持续创新的研发能力 公司的使命是通过不断钻研技术，改善现有的烹饪环境，让烹饪变得更加轻松。为此， 公司在秉持“产品领先”的基础上，不断追求“技术领先”。2014年，开发各类产品92款，获得 发明专利1项，实用新型专利12项。公司研发的新品9700不仅拥有免拆洗A++、双劲芯3.0等核 心技术，还搭载了公司自主研发的智能烹饪系统。该智能烹饪系统，集智能烹饪、智能安全、 智能服务、智能生态等功能于一身，在完成厨房电器产品本身智能化的同时，旨在建立一个 以家庭厨房为中心的智能烹饪生态圈，为消费者带来更便捷舒适的生活。 六、投资状况分析 1、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 2、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 90,267 报告期投入募集资金总额 15,772.12 已累计投入募集资金总额 89,076.89 募集资金总体使用情况说明 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ 项目达到 预定可使 用状态日 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 分变更) (2)/(1) 期 化 承诺投资项目 年产100万台厨房电 器生产建设项目 否 40,000 40,000 363.97 37,513.73 93.78% 2012年 12月31 日 25,000.91 是 否 年新增15万台吸油烟 机技改项目 否 7,990 7,990 141.38 8,139.69 101.87% 2013年 06月30 日 1,712.6 是 否 研发中心建设项目 否 3,900 3,900 61.56 3,218.26 82.52% 2013年 12月31 日 是 否 承诺投资项目小计 -- 51,890 51,890 566.91 48,871.68 -- -- 26,713.51 -- -- 超募资金投向 结余募集资金补充流 动资金 5,205.21 5,205.21 设立全资子公司—— 杭州名气电器有限公 司 5,000 补充流动资金（如有） -- 10,000 30,000 -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 15,205.21 40,205.21 -- -- -- -- 合计 -- 51,890 51,890 15,772.12 89,076.89 -- -- 26,713.51 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无此情况 项目可行性发生重大 变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化。 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 适用 经2011年12月23日召开的公司第二届董事会第五次会议审议通过，公司使用超募资金 50,000,000.00元用于设立全资子公司——杭州名气电器有限公司。经2012年2月10日召开的公司 第二届董事会第六次会议审议通过，同意使用超募资金100,000,000.00元永久性补充公司流动资金。 经2013年5月22日召开的公司2013年第一次临时股东大会审议通过，同意使用超募资金 100,000,000.00元永久性补充公司流动资金。经2014年5月27日召开的公司2014年第一次临时股 东大会审议通过，同意使用超募资金100,000,000.00元永久性补充公司流动资金。 募集资金投资项目实 施地点变更情况 适用 以前年度发生 1、募集资金投资项目“研发中心建设项目”原计划建于公司原有总部厂区内，总部厂区位于余杭经济 开发区320国道北侧，东临塘宁路，西临华宁路，北临新洲路。根据项目实际需要，2012年3月将 “研发中心建设项目”的建设地点变更为公司新建厂区，新建厂区位于余杭经济开发区320国道南侧， 东临塘宁路、西临禾丰路、南临河道与天荷路。2、募集资金投资项目“年新增15万台吸油烟机技改 项目”原计划实施地点位于公司老厂区内，老厂区位于余杭区育士路55号，厂区东临东新村，西临 临博公路，南临螺蛳桥村村道，北临东新村村道。2012年3月将“年新增15万台吸油烟机技改项目” 的建设地点变更为公司新建厂区，新建厂区位于余杭经济开发区320国道南侧，东临塘宁路、西临 禾丰路、南临河道与天荷路。 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 1、 为满足公司生产经营需求，在首次公开发行股票募集资金到位前，募投项目已由公司以自筹资 金先行投入。经中瑞岳华会计师事务所有限公司专项审核：截至2010年12月1日，募集资金投资 项目先期使用自筹资金共计人民币34,004,850.23元，其中年新增15万台吸油烟机技改项目投资 3,111,390.00元、年产100万台厨房电器生产建设项目投资29,754,034.23元、研发中心建设项目投 资1,139,426.00元。2、 募集资金到位后，经2010年12月21日第一届董事会第十一次会议审议通 过，以募集资金34,004,850.23元置换募集资金投资项目先期自筹资金（该事项详见2010年12月22 日《中国证券报》，《证券时报》，《证券日报》以及巨潮资讯网）。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 利息收入，以及工程、设备等预算与实际的差异。 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专户中定期存款的形式进行存放和管理。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 报告期内涉及公司募集资金相关信息的披露及时、真实、准确、完整，未发生募集资金管理违规的 情形。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 3、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 杭州名气电 子公司 家电厨卫 厨电产品生 50,000,000 91,569,129. 50,216,780. 99,010,902. 1,171,633.9 1,107,183.0 器有限公司 产、销售 44 58 70 3 1 帝泽家用电 器贸易 (上 海)有限公 司 子公司 家电厨卫 厨电产品销 售 80,000,000 8,264,333.93 -1,530,217.02 8,295,708.92 -13,784,789.10 -13,825,948.79 上海老板电 器销售有限 公司 子公司 家电厨卫 厨电产品销 售 5,000,000 47,061,756.06 4,336,110.31 312,024,688.71 1,576,150.02 2,758,201.33 北京老板电 器销售有限 公司 子公司 家电厨卫 厨电产品销 售 500,000 31,028,860.21 9,136,318.84 175,734,819.45 3,996,082.54 3,173,715.96 主要子公司、参股公司情况说明 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 4、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 七、公司未来发展的展望 1、行业发展及竞争趋势 随着国内宏观经济增长步入新常态，房地产行业正逐渐回归市场化发展。由于政府持续 推进新型城镇化建设和户籍制度改革，加上城市更新需求的逐步释放。可以预见，厨电行业 将长期保持稳定增长。 随着居民收入的持续增长，厨房对家庭来说已经从原来的简单生活部分上升到高品质的 生活和享受的层面，消费升级有明显加速的势头。这首先体现在消费者对产品的品质、设计、 工艺乃至品牌、服务的要求不断提升，从而加速了行业向优势企业不断集中的进程。其次， 特别是80后、90后年轻人逐渐成为厨电产品的消费主力，其对产品智能化的要求不断提升。 未来的厨电产品，除了提供原有的基本功能之外，还必须与物联网、移动互联网相融合，从 而极大促进产品技术升级与更新换代，催生新的产品概念与生态，乃至产生新的商业模式。 再次，越来越多的人“回归家庭、回归厨房”，烹饪需求、饮食方式也越来越多样化，使厨房 电器不仅仅局限于吸油烟机、燃气灶、消毒柜等传统产品，烤箱、蒸汽炉、嵌入式微波炉、 净水器、洗碗机等新品也越来越受消费者认可，厨房电器品类日益丰富。最后，随着国民环 保意识的不断增强，国内雾霾等环境问题的日益严重，厨电产品的环保化趋势也必将日益明 显。 2、公司发展战略 专注厨房电器，聚焦吸油烟机，多品类联动，以产品差异化、品牌高端化、渠道多元化 为核心，重塑艰苦奋斗的老虎钳创业精神，全面推动企业变革创新。 3、总体发展目标 以“立足高端、稳健经营、锐意创新、持续发展”为原则，以可持续发展为核心，凭借积 极务实的工作态度，努力将公司打造成为中国竞争力最强的专业厨房电器百年企业。 4、未来三年计划 公司审时度势，通过分析行业发展阶段、竞争态势以及目前企业自身状况，提出未来三年 发展计划，分别是： (1)重塑艰苦奋斗的老虎钳创业精神 公司的核心价值观是艰苦奋斗的老虎钳精神，主要分为三个方面：老虎钳精神、艰苦奋斗 的工作作风、创业精神。创新、责任、务实是老虎钳精神的三个核心。老虎钳精神，是面对 机会时的创新，面对风险时的责任，面对资源时的务实。艰苦奋斗的工作作风是始终保持自 强不息的进取意识，艰苦朴素的精益意识，不计得失的奉献精神，知难而上的拼搏精神，时 刻保持头脑清醒，警惕对老板事业的懈怠，树立“以艰苦奋斗为荣，以奢侈浪费为耻”的荣辱 观，预防大企业病，不怕困难，始终保持乐观向上的态度，奋发向上，勇往直前。保持创业 精神就是以创业者的心态做事情，牢固树立客户意识、危机意识、经营意识、团队意识、速 度意识，始终保持“饥饿感”，敢于创新，勇于担当，不怕失败，永不满足。 （2）三个目标（三个30%） ①增长率达30%：力争未来3年实现年复合增长率达30%； ②市场份额达30%：主力产品吸油烟机销售额市场份额达30%。根据中怡康的统计，截 止2014年底，公司吸油烟机销售额市场份额为24.15%。公司力争到2016年，将这一份额提升 至30%； ③超越主要竞争对手30%：公司力争到2016年，将主力产品吸油烟机的销售量超越主要 竞争对手30%，达到相对领先优势。 （3）加速技术升级与产品更新换代 加大新品类开发力度，现有产品围绕“大吸力”、“节能环保”、“智能化”三大主流方向进行 研发，占据行业制高点。 5、风险因素 （1）房地产市场波动的风险 公司主营业务为厨房电器产品的研发、生产和销售。公司主导产品吸油烟机、燃气灶、 消毒柜、烤箱、蒸汽炉、嵌入式微波炉的需求产生于房屋购置后的厨房装修环节，具备一定 的“家具”属性，因此其需求受房地产市场波动影响较大。房地产市场的波动，将对公司经营 业绩产生影响。 （2）原材料价格波动的风险 公司主要原材料为不锈钢、冷轧板、铜等，其价格波动将会直接影响公司产品成本，从 而影响公司盈利能力。因此原材料价格波动会对公司经营业绩产生一定影响。 八、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 九、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 从2014年1月26日起，财政部陆续修订和发布了《企业会计准则第2号—长期股权投资》、 《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计 准则第33号—合并财务报表》、《企业会计准则第37号—金融工具列报》、《会计准则第39 号—公允价值计量》、《会计准则第40号—合营安排》、《会计准则第41号—在其他主体中 权益的披露》及《企业会计准则—基本准则》等具体准则。 根据财政部的要求，公司自2014 年7月1日起执行上述会计准则。 十、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 十一、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。 十二、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司严格执行公司《利润分配政策及未来三年股东回报规划（2012－2014）》，对分红 标准、比例以及利润分配政策的决策程序进行了明确规定，从制度上保证了利润分配政策的 连续性和稳定性，能够充分保护中小投资者的合法权益。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 现金分红政策未做调整或变更 公司近3年（含报告期）的利润分配预案或方案及资本公积金转增股本预案或方案情况 1、公司2012年度利润分配方案：公司以2012年末的总股本256,000,000股为基数，向全体 股东每10股派发现金股利3元（含税），现金分红总额76,800,000元，不进行送红股及资本公 积转增股本。 2、公司2013年度利润分配预案：公司拟以2013年末的总股本256,000,000股为基数，向全 体股东每10股派发现金股利5元（含税），现金分红总额128,000,000元；同时进行资本公积金 转增股本，以资本公积金向全体股东每10股转增2.5股，共计转增64,000,000股。 3、公司2014年度利润分配方案： 公司近三年现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额（含 税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 股东的净利润 占合并报表中归属 于上市公司股东的 净利润的比率 以现金方式要约回 购股份资金计入现 金分红的金额 以现金方式要约回 购股份资金计入现 金分红的比例 2014年 162,025,000.00 574,401,853.66 28.21% 2013年 128,000,000.00 385,632,347.97 33.19% 2012年 76,800,000.00 268,035,997.68 28.65% 公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案 □ 适用 √ 不适用 十四、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 5.00 每10股转增数（股） 5 分配预案的股本基数（股） 324,050,000 现金分红总额（元）（含税） 162,025,000.00 可分配利润（元） 1,085,439,048.05 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况： 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 十五、社会责任情况 √ 适用 □ 不适用 公司在追求企业的依法经营、规范运作、科学管理的同时，追求公司与社会的协调和谐发 展。公司秉持“责任、务实、创新”的老虎钳精神，以“改善人类的烹饪环境”为企业使命，始 终用行动来体现自己“做一个让社会尊敬的企业”的理念。公司不仅仅是市场销售的领先者， 行业标准的倡导者，更是社会责任的先行者。 《2014年度公司社会责任报告》全文刊登于2015年4月10日巨潮资讯网站 (http://www.cninfo.com.cn)。 上市公司及其子公司是否属于国家环境保护部门规定的重污染行业 □ 是 □ 否 √ 不适用 上市公司及其子公司是否存在其他重大社会安全问题 □ 是 □ 否 √ 不适用 报告期内是否被行政处罚 □ 是 □ 否 √ 不适用 十六、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容 及提供的资料 2014年01月15日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 天弘基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年01月17日 公司二号 会议室 实地调研 机构 瑞银证券、交银施罗德、德盛安联、凯思博、雪 湖资产、路博迈、新加坡东京海上国际、新加坡 银行、东亚联丰、三菱日联、海通证券、Tairen、 HIGHBRIDGE 了解公司经营情 况及发展战略 2014年02月10日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 Jupiter Asset Management 了解公司经营情 况及发展战略 2014年02月19日 公司二号 接待室 实地调研 机构 大成基金、中金公司、财富里昂、建信人寿、海 通证券、民生加银基金、鼎锋资管、国投瑞银、 长江证券、东方证券、 ILMARINEN、EAST CAPITAL 了解公司经营情 况及发展战略 2014年02月27日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 南方基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年02月28日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 国都证券 了解公司经营情 况及发展战略 2014年03月04日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 海富通基金、广发基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年03月06日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 毕盛投资 了解公司经营情 况及发展战略 2014年04月10日 丽江 其他 机构 中信证券、海通证券、东方证券、景顺长城基金、 广发基金、华夏基金、汇丰晋信基金、农银汇理 基金、银河证券、申银万国证券、瑞银证券、国 泰君安证券、兴业证券、浙商证券、中投证券、 广发证券、国信证券、银华基金、大成基金、长 城基金、合赢投资、易方达基金、中国人寿资产 解答公司2013年 度报告披露的相 关事项、探讨公司 发展战略 2014年05月14日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 景顺长城基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年05月15日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 富达基金（香港） 了解公司经营情 况及发展战略 2014年05月16日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 万家基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年06月09日 公司三号 接待室 实地调研 机构 阳光保险 了解公司经营情 况及发展战略 2014年06月13日 公司董秘 实地调研 机构 兴业基金 了解公司经营情 办公室 况及发展战略 2014年07月25日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 长城证券 了解公司经营情 况及发展战略 2014年07月31日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 汇添富基金、华夏基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年08月12日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 博时基金、朴道投资、大成基金、宏源证券 了解公司经营情 况及发展战略 2014年08月19日 长白山 其他 机构 中信证券、海通证券、长江证券、银河证券、国 信证券、申银万国证券、国金证券、国泰君安证 券、华泰证券、兴业证券、华夏基金、上投摩根 基金、兴业基金、广发基金、南方基金、大成基 金、建信基金、同犇投资、拾贝投资 解答公司2014年 半年度报告披露 的相关事项、探讨 公司发展战略 2014年09月05日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 方正证券、汇添富基金、华商基金、中银基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年09月10日 三号接待 室 实地调研 机构 鹏华基金、国元证券、渤海证券 了解公司经营情 况及发展战略 2014年09月25日 三号接待 室 实地调研 机构 William Blair 了解公司经营情 况及发展战略 2014年10月27日 三号接待 室 实地调研 机构 国泰基金、上海砺远投资、原点资产、长江证券、 兴业资管 了解公司经营情 况及发展战略 2014年11月03日 三号接待 室 实地调研 机构 招商证券、阳光保险资管、中银国际资管、华泰 证券、普尔投资、深圳汇成易投资、华富基金、 银华基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年11月04日 三号接待 室 实地调研 机构 中金公司、凯思博投资、重阳投资、安邦资管、 Tiger Pacific Capital、泓湖投资、太平洋保险资 管、中欧基金、朱雀投资、华宸未来基金、景林 资管、奥氏资管、国投瑞银 了解公司经营情 况及发展战略 2014年11月27日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 太平洋证券、华信证券、泰康资产、腾跃基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年12月01日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 新华基金 了解公司经营情 况及发展战略 2014年12月09日 公司董秘 办公室 实地调研 机构 长城证券、申银万国证券、郎程资本、博观投资 了解公司经营情 况及发展战略 2014年12月16日 三号接待 室 实地调研 机构 瑞士信贷 了解公司经营情 况及发展战略 第五节 重要事项 一、重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 二、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 三、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 四、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 五、资产交易事项 1、收购资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未收购资产。 2、出售资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售资产。 3、企业合并情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生企业合并情况。 六、公司股权激励的实施情况及其影响 √ 适用 □ 不适用 (一)股权激励计划已履行的相关审批程序 1、2014年9月9日，公司第三届董事会第二次会议审议并通过《关于<杭州老板电器股 份有限公司首期限制性股票激励计划（草案）及其摘要>的议案》，监事会对公司本次股权激 励计划的激励对象名单进行核实，公司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公司的持续 发展及是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表独立意见。随后向中国证监会上报了申 请备案材料。 2、2014年10月28日，公司获悉报送的限制性股票激励计划（草案）及相关材料经中 国证监会备案无异议。 本方案已经公司2015年第一次临时股东大会审议通过。 (二)股权激励计划实施的具体方案 1、本次限制性股票的授予价格为：每股15.16元 2、公司授予限制性股票的激励对象和授予数量。 具体详见公司于2014年9月10日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《杭州 老板电器股份有限公司首期限制性股票激励计划激励名单》。 3、股票来源 本计划所采用的激励工具为限制性股票，股票来源为公司向激励对象定向发行新股。 4、关于限制性股票解锁时间安排及条件的相关公告，详见巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。 截至本报告期末，公司尚未完成本次股权激励授予登记工作。 (三)影响 1、不利影响 股权激励的实施将产生一定的管理费用，直接影响未来几年的损益状况。本激励计划将 产生相应的摊销费用，应计入管理费用，在经常性损益中列支。激励对象行权后产生新增股 本将稀释现有股东持股比例，摊薄每股收益。 2、有利影响 股权激励计划的推出，将进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才， 充分调动公司中高层管理人员及核心技术（业务）人员的积极性，有效地将股东利益、公司 利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，为公司持续健康稳定 的发展奠定基础。 七、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 报告期内，公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的托管、承包、租赁其他公司资产 或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事项。 2、担保情况 报告期内，公司未发生担保事项。 3、其他重大合同 报告期内，公司无其他重大合同。 八、承诺事项履行情况 1、公司或持股5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期 限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中 所作承诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融资时所作承 诺 直接和间接持有 公司股份的公司 董事、监事、高级 管理人员 在上述三十六个月的限售期届满（未完）  |