[年报]正泰电器：2014年年度报告
公司代码：601877 公司简称：正泰电器 chint 浙江正泰电器股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司独立董事沈艺峰因公出差，委托独立董事严冶出席董事会会议并代为表决。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人南存辉、主管会计工作负责人王国荣及会计机构负责人（会计主管人员）王国荣 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以现有股本1,011,466,450股为基数，向全体股东每10股分配现金股利3元（含税），共计 派发现金303,439.935.00元（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 年度报告中涉及的未来计划前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 34 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 47 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 54 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 142 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 正泰集团 指 正泰集团股份有限公司 电源电器 指 浙江正泰电源电器有限公司 接触器 指 浙江正泰接触器有限公司 机电电气 指 浙江正泰机电电气有限公司 温州联凯 指 温州联凯电气技术检测有限公司 机床电气 指 浙江正泰机床电气制造有限公司 诺雅克 指 上海诺雅克电气有限公司 诺雅克香港国际 指 诺雅克香港国际投资有限公司 诺雅克美国 指 诺雅克电气（美国）公司 温州电气 指 正泰（温州）电气有限公司 上海电源系统 指 上海正泰电源系统有限公司 电源系统美国 指 正泰电源系统(美国)有限公司 正泰物流 指 乐清正泰物流有限公司 正泰国贸 指 上海正泰电器国际贸易有限公司 正泰欧洲 指 正泰电器欧洲有限公司 正泰南美 指 正泰电器南美有限公司 正泰俄罗斯 指 正泰电器俄罗斯有限公司 正泰西亚非 指 正泰电器西亚非洲公司 正泰投资 指 浙江正泰投资有限公司 温州科技 指 温州正泰电器科技有限公司 上海电科 指 上海电科电器科技有限公司 正泰香港 指 正泰电器香港有限公司 建筑电器 指 浙江正泰建筑电器有限公司 仪器仪表 指 浙江正泰仪器仪表有限责任公司 杭州仪表 指 杭州正泰仪表科技有限公司 正泰量测 指 正泰量测技术股份有限公司 杭州善博 指 杭州善博耐力电器有限公司 上海新华 指 上海新华控制技术（集团）有限公司 威尔液压 指 新华威尔液压系统（上海）有限公司 合肥广力 指 合肥广力正泰电力设备有限责任公司 正泰太阳能 指 浙江正泰太阳能科技有限公司 正泰新能源 指 浙江正泰新能源开发有限公司 正泰电气 指 正泰电气股份有限公司 厚德基金 指 国开厚德（北京）投资基金有限公司 中控技术 指 浙江中控技术股份有限公司 德凯公司 指 德凯质量测试服务（浙江）有限公司 北京杰创 指 北京达新杰创控制技术有限公司 正泰小额贷款 指 乐清市正泰小额贷款有限责任公司 二、 重大风险提示 公司已在董事会报告中对围绕公司经营状况的风险因素作了描述，敬请查阅董事会报告中关 于公司经营情况的讨论分析中可能面对的风险因素的相关内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江正泰电器股份有限公司 公司的中文简称 正泰电器 公司的外文名称 ZHEJIANG CHINT ELECTRICS CO., LTD 公司的外文名称缩写 CHINT ELECTRICS 公司的法定代表人 南存辉 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王国荣 潘浩 联系地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工 业园区正泰路1号 浙江省乐清市北白象镇正泰工 业园区正泰路1号 电话 0577-62877777 021-67777777 传真 0577-62763701 021-67777777-88712 电子信箱 chintzqb@chint.com panh@chint.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号 公司注册地址的邮政编码 325603 公司办公地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号 公司办公地址的邮政编码 325603 公司网址 www.chint.net 电子信箱 chintzqb@chint.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 正泰电器 601877 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年9月25日 注册登记地点 浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号 企业法人营业执照注册号 330000000007234 税务登记号码 330382142944445 组织机构代码 14294444-5 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见《2011年年度报告》公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生变化。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未发生变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号9楼 签字会计师姓名 葛徐、夏均军 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 2012年 调整后 调整前 (%) 营业收入 12,767,230,041.15 11,956,507,239.13 11,956,507,239.13 6.78 10,703,163,376.13 归属于上市公司 股东的净利润 1,832,778,107.44 1,541,739,427.49 1,541,739,427.49 18.88 1,261,572,758.00 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 1,744,700,442.13 1,465,453,901.25 1,465,453,901.25 19.06 1,148,168,310.19 经营活动产生的 现金流量净额 2,344,058,849.40 637,711,952.63 637,711,952.63 267.57 2,548,426,317.37 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 6,039,919,690.23 5,251,142,783.41 5,251,142,783.41 15.02 4,540,051,833.13 总资产 12,202,172,858.32 11,006,556,958.32 11,006,556,958.32 10.86 9,900,141,937.24 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 1.82 1.53 1.53 18.95 1.26 稀释每股收益（元／股） 1.82 1.53 1.53 18.95 1.26 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.73 1.46 1.46 18.49 1.14 加权平均净资产收益率（%） 32.17 31.11 31.11 增加1.06个 百分点 24.16 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 30.63 29.57 29.57 增加1.06个 百分点 22.91 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 本公司自2014年7月1日起执行财政部于2014年修订和制定的一系列新会计准则，对2013 年末的会计报表进行追溯调整，受到影响的会计科目有：可供出售金融资产、长期股权投资、其 他综合收益以及外币报表折算差额。上述2013年度的主要会计数据与财务指标没有受到影响。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 848,179.68 1,795,056.37 -5,263,783.33 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 19,662,523.34 39,753,930.68 17,885,884.73 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 20,270,640.55 17,107,958.71 20,067,209.41 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 -1,366,818.97 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 40,092,054.26 27,897,681.07 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公 允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 120,933,518.52 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 47,559.07 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 18,965,488.12 18,391,639.40 3,895,265.11 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资 性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影 响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 2,068,296.29 -18,515,733.37 2,742,653.29 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -2,494,315.90 -2,353,955.20 -41,789,556.31 所得税影响额 -11,335,201.03 -7,791,051.42 -3,747,483.71 合计 88,077,665.31 76,285,526.24 113,404,447.81 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年度，中国经济进入增速放缓的新常态阶段，在市场环境复杂多变、需求乏力的形势下， 公司认真贯彻公司董事会的战略决策，全体员工齐心协力，有效落实年度目标和各项工作任务， 全力推进企业转型升级，技术创新成果丰硕；国内市场营销稳中有进，同时海外业务乘势扩张； 管控效能不断提升，生产运营持续改善。 公司全年实现销售收入127.67亿元，同比增长6.78%；实现归属于母公司的净利润18.33亿 元，同比增长18.88%；净资产收益率达到32.17%。 在全国工商联发布的“2014中国民企500强”中，正泰再次上榜，排名第92位；2014年底 发布的“第十五届中国电气工业100强”中，正泰电器位列第8，正泰作为唯一一家以低压电器 为主营业务的企业再次被评为“中国电气工业100强”前十强。 2014年，公司还被授予“中国工业大奖”、“国家信息化和工业化融合管理体系贯标试点企 业”、“全国质量诚信优秀典型企业”、“浙江慈善奖”、“浙江省第一批‘三名’培育试点企 业”、“浙江省技术创新能力百强企业”、“浙江省高新技术企业先进制造业十强”、“温州市 首届百家诚信企业”等称号。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 12,767,230,041.15 11,956,507,239.13 6.78 营业成本 8,530,428,903.81 8,178,719,989.43 4.30 销售费用 799,110,210.19 700,102,393.12 14.14 管理费用 914,875,070.06 876,437,478.94 4.39 财务费用 116,948,844.25 64,611,417.21 81.00 经营活动产生的现金流量净额 2,344,058,849.40 637,711,952.63 267.57 投资活动产生的现金流量净额 -392,671,346.26 -1,517,128,350.48 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -1,429,097,000.93 -1,106,186,835.44 不适用 研发支出 479,078,226.18 455,436,360.05 5.19 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014年公司在宏观经济增速下滑的新常态下，营销工作稳中有进，全年共召开29次技术交 流会，聚焦行业重点大客户，全年实现收入127.67亿元，同比增长6.78%，增速有所下滑。 从分产品来看，公司主要的三大类产品终端电器、配电电器和控制电器（占公司营业收入 71.93%）基本实现了稳定增长，但低压电器作为工业资本品，受到宏观经济增速下滑的影响，收 入增速有所放缓。 建筑电器积极开发智能家居产品，创新推广模式，实施区域市场终端促销，营销手段灵活， 并实现了电商业务的突破，2014年，建筑电器实现销售收入9.50亿元，同比增长26.98%。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2014年公司生产低压电器产品共计70,688万台（套），同比增长7.40%，实现销售70,595 万台（套），同比增长12.16%，产销率为99.87%，截至本报告期末，公司库存量为5,951万台（套）。 (3) 订单分析 公司生产模式为存货生产和订单生产相结合，其中存货生产模式为各制造部根据销售计划、 库存定额等要素采取精益、准时生产方式组织生产；订单生产模式为各制造部根据客户个性化需 求采取准时生产方式组织生产。公司主要为存货生产，占总产量的85%左右。 (4) 新产品及新服务的影响分析 本报告期内，公司新产品实现销售收入52,317万元，同比增长28.43%。 (5) 主要销售客户的情况 公司本报告期内，境内销售占主营业务收入的91.74%，出口占主营业务收入8.26%，公司主 要销售客户分布在华东、华中、华北和华南等地区，前五大客户合计销售11.58亿元，占营业收 入的9.08%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 低压电器 原材料 734,664.80 87.94 708,805.59 88.44 3.65 人工 64,985.20 7.78 58,120.62 7.25 11.81 费用 35,793.22 4.28 34,519.01 4.31 3.69 小计 835,443.21 100.00 801,445.22 100.00 4.24 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 配电电器 原材料 210,818.38 93.35 202,485.53 93.98 4.12 人工 9,805.85 4.34 8,179.71 3.8 19.88 费用 5,220.58 2.31 4,795.20 2.23 8.87 小计 225,844.81 100 215,460.44 100 4.82 终端电器 原材料 211,255.10 84.04 201,482.22 84.49 4.85 人工 31,860.21 12.67 28,654.55 12.02 11.19 费用 8,250.40 3.28 8,322.24 3.49 -0.86 小计 251,365.71 100 238,459.01 100 5.41 控制电器 原材料 124,824.21 90.94 129,247.61 91.52 -3.42 人工 8,107.87 5.91 7,660.39 5.42 5.84 费用 4,329.60 3.15 4,320.18 3.06 0.22 小计 137,261.68 100 141,228.18 100 -2.81 电源电器 原材料 25,472.21 83.64 27,324.17 84.9 -6.78 人工 3,247.94 10.67 3,125.53 9.71 3.92 费用 1,733.28 5.69 1,734.53 5.39 -0.07 小计 30,453.44 100 32,184.23 100 -5.38 电子电器 原材料 34,631.28 92.5 35,872.11 91.59 -3.46 人工 667.42 1.78 655 1.67 1.9 费用 2,138.52 5.71 2,638.07 6.74 -18.94 小计 37,437.21 100 39,165.18 100 -4.41 仪器仪表 原材料 71,202.96 89.44 68,444.47 89.61 4.03 人工 4,801.35 6.03 4,538.89 5.94 5.78 费用 3,609.29 4.53 3,398.24 4.45 6.21 小计 79,613.60 100 76,381.60 100 4.23 建筑电器 原材料 44,726.66 77.8 35,436.51 75.81 26.22 人工 5,655.09 9.84 4,713.68 10.08 19.97 费用 7,104.79 12.36 6,591.05 14.1 7.79 小计 57,486.54 100 46,741.25 100 22.99 控制系统 原材料 11,733.99 73.43 8,512.96 71.99 37.84 人工 839.47 5.25 592.87 5.01 41.59 费用 3,406.75 21.32 2,719.50 23 25.27 小计 15,980.21 100 11,825.33 100 35.14 (2) 主要供应商情况 本报告期内，公司前五大供应商采购额合计1,056,708,471.25元，占公司营业成本的12.38%。 单位：元 供应商 采购金额 占公司营业成本 供应商一 306,498,184.43 3.59% 供应商二 279,784,716.94 3.28% 供应商三 168,994,152.30 1.98% 供应商四 215,719,321.67 2.53% 供应商五 85,712,095.91 1.00% 合计 1,056,708,471.25 12.38% 4 费用 2014年公司通过管理增效，有效控制了管理费用的增加，管理费用率为7.17%，同比下降0.16 个百分点；2014年公司销售费用率6.26%，同比增长0.40个百分点，与公司销售收入增长幅度相 符。 公司2014年财务费用为11,694.88万元，同比增加81%，主要系本期因购买理财产品导致该 部分收益在会计核算上由利息收入转为投资收益所致，同时本期汇率变动导致汇兑损失较大。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 479,078,226.18 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 479,078,226.18 研发支出总额占净资产比例（%） 7.44 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.75 (2) 情况说明 公司高度重视技术和产品研发工作，研发支出保持稳定增长，公司2014年完成新产品开发 76项，技术改造22项；获得专利173件，参与行业标准制（修）订8项，完成国内外认证353 项（含换发133项）；“NB1L小型化整体式系列剩余电流断路器研发及产业化”获全国工商联科技 进步三等奖及中国机械工业科学技术三等奖；电源系统公司“500kW集中式光伏逆变器”获科技 部“国家重点新产品”称号；荣获全国首批知识产权管理体系第1号认证证书。 6 现金流 科目 本期数（元） 上年同期数（元） 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 2,344,058,849.40 637,711,952.63 267.57 投资活动产生的现金流量净额 -392,671,346.26 -1,517,128,350.48 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -1,429,097,000.93 -1,106,186,835.44 不适用 说明： 1、经营活动产生的现金流量净额本期较上期增加267.57%，主要系本期公司根据经营形势适 当调整信用政策，销售回笼资金增加。 2、投资活动产生的现金流量净额本期较上期增加1,124,457,004.22元，主要由于本期部分 银行理财产品到期。 3、筹资活动产生的现金流量净额本期较上年减少322,910,165.49元，主要由于本期回购部 分公司债及分红额增加。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司未有利润构成或利润来源发生重大变动情况。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司无重大资产重组事项。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 营业 成本 毛利率比上年 增减（%） 年增减 （%） 比上 年增 减（%） 低压电器 业 12,532,222,313.82 8,354,432,134.70 33.34 6.77 4.24 增加1.62个百 分点 合计 12,532,222,313.82 8,354,432,134.70 33.34 6.77 4.24 增加1.62个百 分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 终端电器 3,572,095,469.20 2,513,657,117.17 29.63 7.78 5.41 增加1.58个百 分点 配电电器 3,504,116,680.07 2,258,448,096.74 35.55 7.61 4.82 增加1.72个百 分点 控制电器 2,107,488,714.65 1,372,616,819.34 34.87 1.14 -2.81 增加2.65个百 分点 仪器仪表 1,150,455,478.46 796,136,038.33 30.80 1.19 4.23 减少2.02个百 分点 建筑电器 950,073,996.91 574,865,439.78 39.49 26.98 22.99 增加1.96个百 分点 电源电器 482,120,217.62 304,534,386.77 36.83 -2.91 -5.38 增加1.64个百 分点 电子电器 510,287,122.28 374,372,116.33 26.64 8.98 -4.41 增加10.28个 百分点 控制系统 255,584,634.63 159,802,120.24 37.48 9.33 35.14 减少11.93个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 本年度公司毛利率为33.34%，比上年增加1.62个百分点，达到公司历年新高,主要原因是公 司低压电器产品的主要原材料铜、银、钢材和塑料采购成本稳中有降，此外公司增加新产品的销 售，进一步优化产品结构，努力降本增效，提升劳动生产效率，有效提升了总体的毛利率。 分产品来看，终端、配电、控制、建筑和电源电器五大类产品的毛利率均保持了比较稳定的 增长，增幅在1-3个百分点；电子电器的主要产品为光伏逆变器，2014年电源系统公司一方面开 发了新产品，有效降低了产品成本，另一方面，成功开拓了北美市场，大幅度提高了出口产品的 盈利能力，总体毛利率比上年同期增长了10.28个百分点；控制系统由于市场竞争激烈和积极开 拓新业务领域等原因，总体毛利率有所下降。电源电器在报告期进行了产品结构的调整，减少了 部分老型号产品的销售，此外部分产品价格有大幅度的调整，影响了整体的收入，销售收入有所 下滑。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内销售 东北地区 862,019,724.21 -16.57% 华北地区 1,376,788,566.06 -13.32% 华东地区 5,467,358,364.41 14.06% 华南地区 972,275,787.57 10.05% 华中地区 1,424,462,219.10 11.94% 西北地区 664,781,908.92 -3.92% 西南地区 729,286,893.77 16.08% 境外销售 1,035,248,849.78 22.25% 主营业务分地区情况的说明 2014年公司国内销售业务受各地区经济景气度不同的影响而有较大差异，公司传统优势地区 如华东、华中继续保持较好增长势头；华南和西南地区的增长较快，超过整体增速；华北、西北 和东北地区则有不同程度的下滑。海外销售保持良好的增长势头，同比增长22.25%。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 预付款项 42,601,346.42 0.35 87,968,209.78 0.80 -51.57 其他应收款 70,339,274.68 0.58 35,900,693.07 0.33 95.93 应付票据 58,535,137.04 0.48 27,374,913.09 0.25 113.83 应交税费 246,617,708.08 2.02 140,944,816.48 1.28 74.97 其他应付款 640,113,146.36 5.25 360,902,182.83 3.28 77.36 说明： 预付账款：主要系上期子公司购买材料预付货款较多。 其他应收款：主要系公司投标保证金增加。 应付票据：主要系公司采用票据结算方式金额增加。 应交税费：主要系期末未交的增值税和企业所得税较上期增加。 其他应付款：主要系待付经销商的折扣折让增加。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 不适用 (四) 核心竞争力分析 公司作为国内低压电器行业的龙头企业，公司竞争优势主要体现在以下几个方面： 1) 渠道优势 公司拥有行业内最完善和健全的销售网络，截止2014年，公司拥有300多家核心经销商， 2000多个经销网点。这些销售网络的构建和与之配套的物流和服务能力的形成，是公司长期 耕耘的结果。 2) 创新技术优势 公司在现有技术优势的基础上，不断开拓创新， 2014年公司完成新产品开发76项，技 术改造22项；获得专利173件，参与行业标准制（修）订8项，完成国内外认证353项（含 换发133项）；“NB1L小型化整体式系列剩余电流断路器研发及产业化”获全国工商联科技进 步三等奖及中国机械工业科学技术三等奖；电源系统公司“500kW集中式光伏逆变器”获科 技部“国家重点新产品”称号；荣获全国首批知识产权管理体系第1号认证证书。 3) 品牌优势 公司全面策划"正泰"、"诺雅克"CIS系统，建立健全品牌管理机制，开通微信和微博等推 广渠道，利用新媒体资源，统筹品牌传播资源，在行业内外广受认可。 4) 管理优势 公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制，在各经营层次上建立了稳定且经验 丰富的管理团队，大部分高层管理人才均有十几年行业经验。同时，公司充分利用信息化手 段，应用企业资源管理（SAP/R3）、产品全生命周期管理（PLM）、协同管理等系统，全面实施 "数字化正泰"，在生产经营各环节深入推行精细化管理，在资源优化、节能减排、环境友好等 方面在同行中有显著优势。 5) 成本优势 公司对于成本的控制依托两大优势:一是规模效应，公司作为国内低压电器龙头企业，同 类产品的营收遥遥领先于国内其他低压企业，由规模带来的边际效应，有效地降低了各项成 本；二是精益化生产，公司利用与国际一流公司合资合作的机会，学习其先进管理经验，导 入国外先进企业的精益化生产模式，改进现场工艺水平，提高公司生产物流管理效率，并运 用先进的信息管理手段加以固化。同时，公司优化产品结构，降低公司的生产成本，使得公 司的生产成本最终得到有效控制和降低。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位：万元 报告期内投资额 6,923.85 投资额增减变动数 -10,882.09 上年同期投资额 17,805.94 投资额增减幅度(%) -61.12% 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 备注 正泰投资 实业股权投资 100 增资 正泰小额贷款 小额贷款 2.5 (1) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象 名称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面价 值（元） 报告期损益 （元） 报告 期所 有者 权益 变动 （元 ） 会计核 算科目 股 份 来 源 杭州银行 股份有限 公司 48,647,000 5,000,000 0.2991 48,647,000 1,000,000 可供出 售金融 资产 合计 48,647,000 5,000,000 / 48,647,000 1,000,000 / / (2) 买卖其他上市公司股份的情况 不适用 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作 方名 称 委托理财产 品类型 委托理财金额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬 确定 方式 预 计 收 益 实际收回本金金 额 实际获得收益 是否经 过法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否关 联交易 是 否 涉 诉 资金来源并 说明是否为 募集资金 关联 关系 浙商 银行 保本浮动收 益型 100,000,000.00 2014/1/ 14 2014/3/ 28 100,000,000.00 1,160,000.00 是 0 否 否 否 中信 银行 保本浮动收 益型 50,000,000.00 2014/1/ 24 2014/9/ 3 50,000,000.00 1,850,000.00 是 0 否 否 否 工商 银行 保本浮动收 益型 200,000,000.00 2014/6/ 4 2014/7/ 15 200,000,000.00 1,033,424.66 是 0 否 否 否 农业 银行 保本浮动收 益型 200,000,000.00 2014/6/ 4 2014/7/ 15 200,000,000.00 1,078,356.16 是 0 否 否 否 农业 银行 保本浮动收 益型 200,000,000.00 2014/7/ 31 2014/9/ 9 200,000,000.00 1,008,219.18 是 0 否 否 否 工商 银行 保本浮动收 益型 200,000,000.00 2014/8/ 5 2014/11/3 200,000,000.00 2,288,219.18 是 0 否 否 否 中国 银行 保本保证收 益型 150,000,000.00 2014/12/1 2015/4/ 1 150,000,000.00 2,268,493.15 是 0 否 否 否 工商 银行 保本浮动收 益型 220,000,000.00 2014/12/3 2015/3/ 3 220,000,000.00 2,086,920.00 是 0 否 否 否 交通 银行 保本保证收 益型 240,000,000.00 2014/12/4 2015/3/ 5 240,000,000.00 3,111,452.05 是 0 否 否 否 农业 银行 保本浮动收 益型 200,000,000.00 2014/2/ 14 2014/3/ 26 200,000,000.00 953,424.66 是 0 否 否 是 农业 保本浮动收 50,000,000.00 2014/6/ 2014/7/ 50,000,000.00 296,589.04 是 0 否 否 是 银行 益型 4 15 农业 银行 保本浮动收 益型 150,000,000.00 2014/7/ 15 2014/8/ 22 150,000,000.00 749,589.04 是 0 否 否 是 农业 银行 保本保证收 益型 50,000,000.00 2014/8/ 15 2014/11/5 50,000,000.00 494,246.58 是 0 否 否 是 农业 银行 保本浮动收 益型 150,000,000.00 2014/8/ 28 2014/10/8 150,000,000.00 775,068.49 是 0 否 否 是 农业 银行 保本保证收 益型 150,000,000.00 2014/10/13 2015/1/ 8 150,000,000.00 1,591,027.00 是 0 否 否 是 农业 银行 保本保证收 益型 50,000,000.00 2014/12/2 2015/3/ 3 50,000,000.00 517,808.22 是 0 否 否 是 合计 / 2,360,000,000.00 / / / 2,360,000,000.00 21,262,837.41 / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 (2) 委托贷款情况 不适用 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 不适用 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使 用募集资金 总额 已累计使用 募集资金总 额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 2010 首次发行 251,790.00 14,344.73 247,027.02 17,774.74 募集资金专户 2011 公司债 150,000.00 150,000.00 0 全部转为公司流 动资金 合计 / 401,790.00 14,344.73 397,027.02 17,774.74 / 募集资金总体使用情况说明 本公司以前年度已使用募集资金232,682.29万元（其 中，募投项目使用102,682.29万元，购买银行理财产品5 亿元，永久补充流动资金8亿元），以前年度收到的银行 存款利息扣除银行手续费等的净额为15,955.19万元。 本公司2014年度实际使用募集资金14,344.73万元 （其中，募集资金投资项目使用4,083.97万元，购买银 行理财产品8亿元，赎回理财产品11亿元，永久补充流 动资金40,260.76万元），2014年度收到的银行存款利息 扣除银行手续费等的净额为2,844.16万元；累计已使用 募集资金247,027.02万元（其中，募集资金投资项目使 用106,766.26万元，购买银行理财产品2亿元，永久补 充流动资金120,260.76万元），累计收到的银行存款利 息扣除银行手续费等的净额为18,799.35万元。 截至 2014年 12 月 31 日，募集资金余额为 17,774.74万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行 手续费等的净额及银行理财产品收益）。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名 称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金累 计实际投入 金额 是 否 符 合 计 划 进 度 项 目 进 度 预 计 收 益 产 生 收 益 情 况 是否 符合 预计 收益 未达到 计划进 度和收 益说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 年产6000万 套智能电器 建设项目 否 54,918.00 4,083.97 41,617.01 是 是 合计 / 54,918.00 4,083.97 41,617.01 / / / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 报告期公司主要子公司经营情况如下： （单位：万元） 子公司 2014年营业收入 2014年净利润 仪器仪表 117,439.52 14,776.90 建筑电器 96,404.90 11,232.25 诺雅克 34,108.85 455.39 电源系统 38,770.69 199.95 上海新华 26,107.21 906.12 1) 仪器仪表：2014年，仪器仪表公司完成杭州总部的建设和使用，作为人才引进、研发与试制、 产业孵化、高技术产品生产和市场开拓基地。公司2014年完成营业收入11.74亿元，国内市场占 有率约为8%，被国网评定为优质供方。2014年净利润1.48亿元，同比有所下降，主要是受产品 价格下降，固定资产投入大及待摊费用增加影响。 2) 建筑电器：2014年，得益于大力拓展市场，品牌终端形象提升效果明显，电商经营成效显著， 建筑电器完成营业收入9.64亿元，同比增加28.79%，国内市场占有率约为10%，同行网上销售排 名前列。 3） 诺雅克：2014年，诺雅克公司进一步加强产品开发，推出“唯宜”系列产品，截至2014年 底公司所有产品均获得了UL认证，公司聚焦行业目标客户与区域关键、重点客户，并共享股份公 司销售渠道的优势资源，全年取得营业收入3.41亿元，净利润455万元。 4) 电源系统：2014年，电源系统公司在配套集团太阳能的同时，大力拓展集团外客户，成功突 破国有大型发电集团及大型EPC客户，同时电源系统在海外市场形成突破，出口北美金额同比增 长363%，全年获得营业收入3.88亿元，并首度实现扭亏，取得净利润199.95万元。 5） 上海新华：上海新华作为公司自动化行业新军，2014年发展迅速，围绕电站、自动化和轨交 各产业线，采取了各自的市场主攻和发展策略，在超临界机组现场总线项目、百万机组项目、600MW 机组控制仪表总承包项目、焦化总包项目、核电及轨道交通等领域均获得了突破。2014年全年实 现营业收入2.61亿元，净利润906.12万元。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金 额 累计实际投入 金额 项目收益情况 温州滨海工业园项目 81,000 95% 18,870.89 66,233.89 合计 81,000 / 18,870.89 66,233.89 / 非募集资金项目情况说明 (六) 公司控制的特殊目的主体情况 不适用 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1. 宏观经济呈现稳中趋升态势 低压电器产品应用广泛，应用领域包含电力、房地产、机械工业、电信、油气、矿业等，与 国家工业活动及全社会固定资产投资息息相关，在一定程度上跟我国宏观经济形势呈现正相关关 系。 根据统计局初步核算，2014年我国GDP为63.6万亿元，同比增长7.4%；全社会固定资产投 资（不含农户）为50.2万亿元，同比名义增长15.7%；全国房地产开发投资为9.5万亿元，同比 名义增长10.5%。 在电力消费方面，全社会用电量5.5万亿千瓦时，同比增长3.8%，增速比2013年回落3.8 个百分点。第二产业用电量同比增长3.7%，比上年回落3.3个百分点；工业用电量39930亿千瓦 时，同比增长3.7%，其中轻、重工业用电量同比分别增长为4.2%和3.6%。 在电力建设方面，全国基建新增发电设备容量1.035亿千瓦，2014年全国发电装机容量达到 13.6亿千瓦，电源工程建设完成投资3646亿元，同比下降5.8%；电网工程建设完成投资4118 亿元，同比增长6.8%。 目前，世界经济正处于深度调整之中，复苏动力不足，地缘政治影响加重，不确定因素增多， 我国经济下行压力还在加大，发展中深层次矛盾凸显。根据政府工作报告目标，中国2015年全年 GDP增速为7%左右，进出口增长6%左右。 2. 行业发展趋势 1) 智能电网建设成为保增长的重要措施，将迎来快速发展期 国务院常务会议指出，在投资方向上明确将加强城市配电网建设、推进电网智能化、加强轨 交建设等。近年来，这是第一次在国家层面把“电网智能化和配电网”建设作为重点投资方向， 由此可见，配电网建设将成为保增长、调结构的重要措施。 2015年，国家电网公司履责承诺：计划投资4202亿元用于电网建设，较2014年实际投资额 增幅达9%，高于2014年增幅；投产110（66）千伏及以上交流线路超过4.6万千米、完善西北 750千伏网架建设；安装智能电表6060万只，线损率不超过6.9%；解决4.5万户、18.8万无电 人口通电问题，解决505万户农村 “低电压”问题、21个县域电网与主网联系薄弱问题；完成 替代电量650亿千瓦时。这将带动配电、控制类产品的快速增长。 2) 光伏行业规模快速增长，国家能源主管部门动作频繁 2014年是中国分布式光伏大发展元年。这一年，国家能源主管部门为促进分布式光伏产业健 康发展，从出台指导性、规范性政策，到开展调研、召开各种座谈会，动作频频；各级地方政府 认真贯彻落实有关政策要求，因地制宜，出台鼓励措施，努力创新分布式光伏发展模式；产业链 各环节表现活跃，开发商积极响应，将分布式光伏作为新型能源产业重点推进，项目快速落地等， 取得了可喜的成绩。 近期，国家提出积极发展分布式电源，采用“自发自用，余量上网，电网调节”的运营模式，（未完）  |