[年报]洪城水业：2014年年度报告
公司代码：600461 公司简称：洪城水业 江西洪城水业股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李钢、主管会计工作负责人寇建国及会计机构负责人（会计主管人员）安雷声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所(特殊普通合伙）审计确认，2014年度公司合并报表实现的净利润 151,900,358.58元，归属母公司的净利润148,323,334.56元；2014年度母公司实现的净利润 99,211,123.20元。按2014年度母公司净利润实现数提取10%法定公积金，即9,921,112.32元； 提取法定公积金后，公司2014年实现的可供分配的利润（母公司）89,290,010.88元,加上年初 可供股东分配的利润总额为138,888,703.83元，减去2013年度已分配股利39,600,000.00元， 本年度可供股东分配的利润共计为188,578,714.71元。 根据公司利润分配政策，公司2014年度利润分配预案为：以公司现有总股本330,000,000 股为基数，向全体股东每拾股派现金股利1.5元人民币（含税），共分配现金股利49,500,000.00 元，剩余139,078,714.71元未分配利润结转到下年度。本年度公司不进行公积金转增股本。 该分配预案需提交2014年度股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中未来发展计划战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 37 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 41 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 47 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 50 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 51 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 131 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司/本公司/洪城水业 指 江西洪城水业股份有限公司 水业集团 指 南昌水业集团有限责任公司 市政公用集团 指 南昌市政公用投资控股有限责任公司 董事会 指 江西洪城水业股份有限公司董事会 监事会 指 江西洪城水业股份有限公司监事会 股东大会 指 江西洪城水业股份有限公司股东大会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 洪城环保 指 江西洪城水业环保有限公司 红土创投 指 南昌红土创新资本创业投资有限公司 二、 重大风险提示 公司已在本报告第四节董事会报告中，对公司未来面临的风险和对策进行了详细阐述，敬请 查阅本报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 江西洪城水业股份有限公司 公司的中文简称 洪城水业 公司的外文名称 JIANGXI HONGCHENG WATERWORKS CO., LTD. 公司的外文名称缩写 HONGCHENG WATERWORKS 公司的法定代表人 李钢 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 付方俊 杨涛 联系地址 江西省南昌市灌婴路99号 江西省南昌市灌婴路99号 电话 0791-85210336 0791-85235057 传真 0791-85226672 0791-85226672 电子信箱 8321950@qq.com ytx1@sina.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 江西省南昌市灌婴路98号 公司注册地址的邮政编码 330025 公司办公地址 江西省南昌市灌婴路99号 公司办公地址的邮政编码 330025 公司网址 http://www.jxhcsy.com 电子信箱 jx600461@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 江西洪城水业股份有限公司证券法务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 洪城水业 600461 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 （二） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2004年6月公司上市之初，主营业务为自来水的生产。2010年12月30日，公司通过向特定对 象非公开发行A股股票方案后，公司主营业务为自来水的生产和销售、城市污水处理。 （三） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 自公司上市以来，控股股东为南昌水业集团有限责任公司，无变更情况。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 大信会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 冯丽娟、涂卫兵 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 营业收入 1,448,478,223.33 1,187,666,176.89 21.96 1,041,501,525.71 归属于上市公司股东 的净利润 148,323,334.56 99,570,043.76 48.96 100,692,517.33 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 131,318,148.05 83,118,361.88 57.99 88,347,725.59 经营活动产生的现金 流量净额 541,713,175.68 447,356,325.87 21.09 396,648,400.92 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股东 的净资产 1,854,724,076.81 1,745,723,766.81 6.24 1,675,527,110.01 总资产 4,968,608,237.19 4,632,191,205.76 7.26 4,303,354,828.97 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.45 0.30 50 0.31 稀释每股收益（元／股） 0.45 0.30 50 0.31 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.40 0.25 60 0.27 加权平均净资产收益率（%） 8.27 5.83 增加2.44个百分点 6.16 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 7.32 4.87 增加2.45个百分点 5.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 无 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如 适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -492,967.15 -230,439.76 -661,256.62 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 7,223,127.88 4,617,451.10 4,851,028.20 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 54,463.45 45,349.39 债务重组损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 115,405.38 对外委托贷款取得的损益 12,440,618.71 13,479,840.03 9,223,090.55 受托经营取得的托管费收入 134,254.76 90,209.98 95,619.87 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 3,007,516.97 3,518,286.83 2,751,885.78 少数股东权益影响额 -134,337.26 -99,438.64 -149,661.73 所得税影响额 -5,227,490.85 -4,969,577.05 -3,881,319.69 合计 17,005,186.51 16,451,681.88 12,344,791.74 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，公司管理层在董事会的正确领导下，在全体股东的大力支持下，紧紧围绕“双2” 目标，按照“深化改革创新、巩固扩大成果”年的总体要求，积极推动“四化”战略，取得了 阶梯水价改革、全年安全优质供水、开拓发展新兴板块、污水处理厂处理规模稳步增长的好成 绩。一年来，我们圆满完成了全年经营管理各项目标，交出了发展升级的亮眼答卷，彰显了为 人民服务的企业文化，践行了聚力惠民的企业责任，并再次荣获了“中国水业最具社会责任投 资运营企业”的国家级殊荣。 报告期内公司总体经营情况平稳，完成自来水售水量为30,663.96万立方米，比去年同期 增长4.18%；完成污水处理量为48,464.60万立方米，比去年同期增长3.92%；实现营业总收入 144,847.82万元，比去年同期增长21.96%；实现利润总额18,579.11万元，比去年同期增长 57.47%；归属于母公司所有者的净利润实现14,832.33万元，比去年同期增长48.96%。 在2013年年报中公司披露了2014年经营计划并在2014年实际经营中基本完成了该经营计 划： （1）2014年公司完成了公司股东大会、董事会拟定的各项工作计划和财务预算，实现了预 期的经济效益； （2）2014年，公司以BOT或BT形式，获得了省内15家环保二期工程建设运营权，取得了 九江市蛟滩污水处理厂、赣县污水处理厂及管网配套工程、全南工业污水处理厂及管网配套工 程。 （3）积极推进了城市供水基础设施建设工作。红角洲水厂已投产运行，目前正进行后期收 尾工程建设；城北水厂厂区土建主体部分已建好，成功贯通了国内最长、江西首条过江取水隧 道，接收井顺利完工；牛行水厂二期建设已完成前期可研性报告和初步设计编制等工作；配合 地铁建设和市政项目建设改造管网54处，累计管网改造长度33km，新建管网112km。 （4）2014年4月1日起，《南昌市城市供水价格改革方案》正式实施，并及时更新改造了 适合阶梯水价的营销收费系统，对南昌市城市供水发展影响积极而深远。 （5）2014年是公司“深化改革创新、巩固扩大成果”年，继续以“5S管理”为抓手，公 司的管理水平得到全面提升，基本达到降本增效的目标，同时还加强了投资者关系管理和信息 披露工作。 （6）公司在2014年加强了对公司员工的培训，创新了培训的方法、方式，开展了多次专 业类、专题类经验培训，通过培训使员工更深刻的了解了公司的企业文化，增强了公司的凝聚 力和战斗力。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,448,478,223.33 1,187,666,176.89 21.96 营业成本 960,453,223.42 804,020,557.07 19.46 销售费用 62,153,284.51 49,426,922.43 25.75 管理费用 107,159,907.24 85,569,563.57 25.23 财务费用 129,967,888.03 134,306,091.98 -3.23 经营活动产生的现金流量净额 541,713,175.68 447,356,325.87 21.09 投资活动产生的现金流量净额 -371,778,448.13 -321,498,468.25 筹资活动产生的现金流量净额 -86,889,391.03 -100,061,311.78 研发支出 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内公司总体经营情况平稳，完成自来水售水量为30,663.96万立方米，比去年同期增 长4.18%；完成污水处理量为48,464.60万立方米，比去年同期增长3.92%；自来水销售实现收入 508,330,153.90元，污水处理实现收入554,194,039.26元。 2014年4月经南昌市市政府批准，水价改革顺利完成，主要是：简化水价分类、实行阶梯水价、 合理补偿成本、适当调整水价。南昌市现行居民用水价格每吨上调0.40元，一级居民用水价格调 整为1.58元/吨，调价幅度33.9%。2014年5至12月平均单价每吨上涨0.595元，增幅47.67%， 受调价因素影响，2014年主营业务收入增加10981万元。 (2) 主要销售客户的情况 报告期内主要销售客户前五名为：温州经济技术开发区城市管理与行政执法局、江苏兆盛环保集 团有限公司、南昌市财政局、赣州市污水处理有限公司、九江市市政公用设施管理局。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 水的生产 和供应 958,017,227.99 100 801,084,694.63 100 19.59 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 自来水 287,318,509.66 29.99 246,228,791.34 30.74 16.69 原材料 7,395,020.28 2.57 7,211,079.96 2.93 2.55 能源 64,013,801.38 22.28 59,198,569.09 24.04 8.13 折旧 88,183,326.78 30.69 78,579,607.55 31.91 12.22 人工工 资 58,919,482.64 20.51 49,066,346.22 19.93 20.08 其他成 本 68,806,878.58 23.95 52,173,188.52 21.19 31.88 污水处理 355,098,614.17 37.07 322,269,824.51 40.23 10.19 原材料 6,911,072.29 1.95 7,188,147.68 2.23 -3.85 能源 71,284,141.78 20.07 63,660,911.79 19.75 11.97 人工工 资 65,861,936.81 18.55 65,549,750.27 20.34 0.48 折旧 138,248,496.70 38.93 126,094,386.08 39.13 9.64 其他成 本 72,792,966.59 20.5 59,776,628.69 18.55 21.77 工程 273,339,814.82 28.53 213,661,921.52 26.67 27.93 原材料 124,658,167.55 45.61 122,564,807.17 57.36 1.71 人工工 资 31,966,671.79 11.69 14,279,909.63 6.68 123.86 折旧 573,533.73 0.21 355,776.59 0.17 61.21 其他成 本 116,141,441.75 42.49 76,461,428.13 35.79 51.9 其他 42,260,289.34 4.41 18,924,157.26 2.36 123.31 (2) 主要供应商情况 本报告期内公司主要供应商为：国家电网公司、南昌水业集团给排水建材有限责任公司、南 昌双港供水有限公司、南昌华毅管道有限公司、南昌水业集团南昌工贸有限公司。 4 费用 本报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用等费用与上年同期相比变动幅度均未超过30%。 5 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2014年4月经南昌市市政府批准，水价改革顺利完成，主要是：简化水价分类、实行阶梯水价、 合理补偿成本、适当调整水价。南昌市现行居民用水价格每吨上调0.40元，一级居民用水价格调 整为1.58元/吨，调价幅度33.9%。2014年5至12月平均单价每吨上涨0.595元，增幅47.67%， 受调价因素影响，2014年主营业务收入增加10981万元。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 不适用 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 自来水的生 产和供应 1,431,651,207.76 958,017,227.99 33.08 22.06 19.59 增加1.38个百 分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 自来水 508,330,153.90 287,318,509.66 43.48 37.71 16.69 增加10.18个 百分点 污水处理 554,194,039.26 355,098,614.17 35.93 4.6 10.19 减少3.25个百 分点 给排水管道 工程收入 322,458,629.11 273,339,814.82 15.23 27.53 27.93 减少0.27个百 分点 设计费收入 7,834,083.46 4,996,417.40 36.22 117.62 181.85 减少14.53个 百分点 设备销售收 入 38,834,302.03 37,263,871.94 4.04 124.5 117.26 增加3.20个百 分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 江西省 1,402,620,348.91 24.29 浙江省 29,030,858.85 2.97 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 294,140,880.45 5.92 213,161,146.13 4.60 37.99 预付款项 21,837,963.54 0.44 16,162,895.12 0.35 35.11 存货 36,169,096.97 0.73 25,126,329.36 0.54 43.95 递延所得税 资产 22,010,198.29 0.44 14,540,714.41 0.31 51.37 应付票据 1,202,800.00 0.02 8,714,851.25 0.19 -86.20 预收款项 43,810,496.74 0.88 32,645,963.44 0.70 34.20 应付职工薪 酬 7,420,124.85 0.15 12,168,586.12 0.26 -39.02 应交税费 57,769,646.86 1.16 30,320,332.84 0.65 90.53 其他应付款 385,544,350.59 7.76 194,561,520.75 4.20 98.16 (1)货币资金：主要是子公司洪城环保江西洪城水业环保有限公司贷款余额； (2)预付账款：主要是孙公司南昌市自来水工程有限责任公司随工程施工量增大，预付工程及材料 款增多所致； (3)存货：主要是孙公司南昌市自来水工程有限责任公司因未结算而增加的工程施工材料所致； (4)递延所得税资产：主要是本期增加计提坏账准备金及内部辞退职工福利、合并抵销未实现内部 损益所致； (5)应付票据：主要为洪城水业本部减兑付了用于支付工程材料款的银行承兑汇票； (6)预收账款：主要系江西洪城水业本部预收水费和温州清波污水处理有限公司预收污水处理服务 费所致； (7)应付职工薪酬：主要为当年发放了员工的绩效考核工资； (8)应交税费：主要是随着自来水安装、管网及污水处理厂一期二步工程施工量的增大，孙公司南 昌市自来水工程有限责任公司按工程完工进度暂估收入相应计提的营业税、税金及附加、企业所 得税增加；洪城水业本部因实施水价改革，随着利润而增加的企业所得税所致； (9)其他应付款：主要为江西洪城水业本部代收污水处理费、关联单位借款和利息及水厂项目部应 付城北水厂工程款。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 无 3 其他情况说明 无 (四) 核心竞争力分析 公司目前的主要优势在于： （1）水源优势。本公司原水取自赣江。赣江水量丰富，水源有保障。本公司取水水源又位于 赣江南昌段的中上游，水质良好，综合指标达国家标准GB-3838-88《地面水环境质量标准》Ⅱ类 以上标准，这种良好的城市供水资源，在全国各大中城市中，是为数不多的。 （2）技术和装备优势。公司具有70多年的供水历史，技术力量雄厚，运营管理经验丰富并 有较强的供水行业经营管理能力。公司青云水厂二三期工程和牛行水厂一期工程，全套引进国外 先进设备，实现了全厂自动化控制和水泵的变频调控，部分工艺已实现无人执守。技术和装备均 处于国内领先水平。 （3）水质监测技术先进。公司的水质监测部门已达国家城市供水水质监测一级站要求，能完 成106项水质监测项目，是全国3000多家自来水公司中，仅有的部分出厂水质达到了106项指标， 符合国家新的《生活饮用水卫生标准》的水务企业之一。公司在2012年是全国第二个公布106 项水质指标的水务企业，并荣获了"2014年度中国水业最具社会责任投资运营企业"的国家级殊荣。 （4）垄断南昌供水区域。公司属于国家大型一类供水企业，在南昌供水市场则处于绝对领先 地位，具有较强的供水区域垄断性。公司的污水处理业务也遍及整个江西全省，在全省乃至全国 污水处理和环保行业的知名度比较高，辐射能力强，具有一定的品牌影响力。 （5）另外，公司目前是国内供水行业为数不多的水务上市公司之一，资产优良、现金流充足、 业绩较为稳定，融资渠道畅通。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，经洪城水业经理办公会审议通过，公司全资子公司江西绿源光伏有限公司成立。 注册资本480万元，于2014年12月16日在南昌市工商行政管理局注册登记。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名称 委托 理财 产品 类型 委托理财金 额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬 确定 方式 预计收益 实际收回本 金金额 实际获得 收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否 关联 交易 是 否 涉 诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关 联 关 系 九江银行“久 赢理财-安富 83号” 银行 理财 1,000,000 2014年2 月14日 2014年4 月14日 到期 还本 付息 9,305.07 1,000,000 9,305.07 是 否 否 否 其 他 九江银行“久 赢理财-安富 90号” 银行 理财 1,050,000 2014年4 月29日 2014年6 月25日 到期 还本 付息 8,457.53 1,050,000 8,457.53 是 否 否 否 其 他 九江银行“久 赢理财-安富 98号” 银行 理财 1,100,000 2014年7 月16日 2014年9 月10日 到期 还本 付息 9,834.9 1,100,000 9,834.9 是 否 否 否 其 他 合计 / 3,150,000 / / / 27,597.5 3,150,000 27,597.5 / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 委托理财的情况说明 (2) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名 称 委托贷款金 额 贷款期 限 贷款利 率 借款 用途 抵押物或担保人 是否 逾期 是否 关联 交易 是 否 展 期 是 否 涉 诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关联关 系 预期收益 投资盈亏 江西江中 制药（集 团）有限责 70,000,000 12个月 8.4% 补充 流动 资金 江中药业1,907 万股为本次委托 贷款提供质押担 否 否 否 否 否 其他 3054333.33 3185000 任公司 保 江西江中 制药（集 团）有限责 任公司 80,000,000 12个月 8.4% 补充 流动 资金 江中药业1,907 万股为本次委托 贷款提供质押担 保 否 否 否 否 否 其他 3490666.67 3640000 厦门国戎 投资管理 有限公司 30,000,000 12个月 9% 补充 流动 资金 安妮股份934万 股为本次委托贷 款提供质押担保 否 否 否 否 否 其他 1462500 1537500 南昌双港 供水有限 公司 2,000,000 60个月 6.895% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 合营公 司 86953.6 96365.51 南昌双港 供水有限 公司 2,600,000 60个月 6.4% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 合营公 司 168711.1 158904.42 温州清波 污水处理 有限公司 3,570,000 12个月 6% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 144585 151130 温州洪城 水业环保 有限公司 26,300,000 12个月 10% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 2122638.89 2203000 温州清波 污水处理 有限公司 510,000 12个月 6% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 7055 6120 温州清波 污水处理 有限公司 3,570,000 12个月 6% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 63070 56525 温州洪城 水业环保 有限公司 26,000,000 12个月 10% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 296111.11 216666.67 温州洪城 环保有限 公司 13,500,000 12个月 10% 生产 经营 周转 否 否 否 否 否 控股子 公司 37500 0 江西中江 集团有限 责任公司 180,000,000 12个月 8.6% 补充 流动 资金 江西中江集团 1550万股为本次 委托贷款提供质 押担保 否 否 否 否 否 其他 5074000 4601000 委托贷款情况说明 1：2013年7月5日，本公司召开第五届董事会第一次临时会议，会议审议通过了《关于利用自有闲置资金进行委托贷款的议案》,同意向江西江 中制药(集团)有限责任公司（以下简称：“江中集团”）提供委托贷款。本公司分别于2013年8月15日和2013年8月16日与北京银行股份有限公司 南昌分行（以下简称：“北京银行南昌分行”）、江中集团签订了《委托贷款协议》，委托北京银行南昌分行向江中集团贷款人民币7,000万元和8,000 万元，委托贷款期限为壹年（自2013年8月15日至2014年8月14日、2013年8月16日至2014年8月15日），委托贷款利率为年利率8.4%。截至 2014年12月31日，公司已经收回全部贷款本金15000万元。 2：2013年7月5日，本公司召开第五届董事会第一次临时会议，会议审议通过了《关于利用自有闲置资金进行委托贷款的议案》,同意向厦门国 戎投资管理有限公司（以下简称：“厦门国戎”）提供委托贷款。2013年7月12日本公司与兴业银行股份有限公司南昌分行（以下简称：“兴业银行 南昌分行”）、厦门国戎签订了《委托贷款借款合同》，委托兴业银行南昌分行向厦门国戎贷款人民币3,000万元，委托贷款期限为壹年（自2013年 7月12日至2014年7月11日），委托贷款利率为年利率9%。截至2014年12月31日，公司已经收回全部贷款本金3000万元。 3，2011年8月，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、南昌双港供水有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委托中国银行南昌市东 湖支行借款给关联方南昌双港供水有限公司200万元。委托贷款期限为5年，委托贷款利率为年利率6.895%。截至2014年12月31日，公司已收回贷 款本金80万元；2013年5月，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、南昌双港供水有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委托中国银行 南昌市东湖支行借款给关联方南昌双港供水有限公司260万元。委托贷款期限为5年，委托贷款利率为年利率6.4%。 4，2013年8月28日，本公司与本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州清波污水处理有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委 托中国银行南昌市东湖支行借款给温州清波污水处理有限公司357万元，委托贷款期限为12个月，（2013年9月2日至2014年9月1日），委托贷 款利率为年利率6%。截至2014年12月31日，公司已经收回全部贷款本金357万元。 5，2013年10月21日，本公司与本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州洪城水业环保有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委 托中国银行南昌市东湖支行借款给温州洪城水业环保有限公司2630万元，委托贷款期限为12个月，（2013年10月23日至2014年10月22日），委 托贷款利率为年利率10%。截至2014年12月31日，公司已经收回全部贷款本金2,630万元。 6，2014年9月17日，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州清波污水处理有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委托中国银 行南昌市东湖支行借款给温州清波污水处理有限公司357万元，委托贷款期限为12个月，（2014年9月17日至2015年9月16日），委托贷款利率 为年利率6%。2014年10月10日，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州清波污水处理有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委托 中国银行南昌市东湖支行借款给温州清波污水处理有限公司51万元，委托贷款期限为12个月，（2014年10月10日至2015年10月9日），委托贷 款利率为年利率6%。 7，2014年11月21日，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州洪城水业环保有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委托中国银 行南昌市东湖支行借款给温州洪城水业环保有限公司2600万元，委托贷款期限为12个月，（2014年11月21日至2015年11月20日），委托贷款利 率为年利率10%。同年，12月22日，本公司与中国银行股份有限公司南昌市东湖支行、温州洪城水业环保有限公司签订《委托贷款合同》，本公司委 托中国银行南昌市东湖支行借款给温州洪城水业环保有限公司1350万元，委托贷款期限为12个月，（2014年12月22日至2015年12月21日），委 托贷款利率为年利率10%。 8，2014年9月5日，本公司与招商银行股份有限公司南昌洪城支行、江西中江集团有限责任公司签订《委托贷款合同》，本公司委托招商银行股 份有限公司南昌洪城支行借款给江西中江集团有限责任公司18000万元，委托贷款期限为12个月，（2014年9月5日至2015年9月4日），委托贷 款利率为年利率8.6%。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 (4) 其他 无 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）江西洪城水业环保有限公司 江西洪城水业环保有限公司注册资本75,000万元，公司拥有其100%的股权，该公司主要经 营：城市生活污水和工业废水处理。截止2014年12月31日，江西洪城水业环保有限公司总资产 298,597.23万元，净资产99,187.47万元，2014年度共实现净利润8,112.62万元。 （2）南昌市朝阳污水处理环保有限责任公司 南昌市朝阳污水处理环保有限责任公司注册资本200万元，公司拥有其100%的股权，该公司 主要经营：城市生活污水和工业废水处理。截止2014年12月31日，南昌市朝阳污水处理环保有 限责任公司总资产4,706.60万元，净资产2,998.33万元，2014年度共实现净利润93.88万元。 （3）南昌市湾里自来水有限责任公司 南昌市湾里自来水有限责任公司注册资本1,614.70万元，公司拥有其100%的股权，主营集 中供水、供水管网及设施维护等。截止2014年12月31日，南昌市湾里自来水有限责任公司总资 产3,695.67万元，净资产2,171.96万元，2014年度共实现净利润181.64万元。 （4）南昌绿源给排水工程设计有限公司 南昌绿源给排水工程设计有限公司注册资本300万元，公司拥有其100%的股权，主营市政给 排水设计、咨询。截止2014年12月31日，南昌绿源给排水工程设计有限公司总资产534.66万 元，净资产476.38万元，2014年度共实现净利润122.52万元。 （5）南昌洪城管道探测技术有限公司 南昌洪城管道探测技术有限公司注册资本10万元，公司拥有其100%的股权，主营供水管道 检漏、管道定位。截止2014年12月31日，南昌洪城管道探测技术有限公司总资产17.51万元， 净资产14.83万元，2014年度共实现净利润0.91万元。 （6）萍乡市洪城水业环保有限责任公司 萍乡市洪城水业环保有限责任公司注册资本3,000万元，公司拥有其100%的股权，该公司主 要经营：污水处理、污水处理工程设计、安装，技术咨询、软件应用服务，给排水工程设计、安 装、技术咨询及培训，水质检测，信息技术服务(上述项目中法律有专项规定的除外)。截止2014 年12月31日，萍乡市洪城水业环保有限责任公司总资产6,946.95万元，净资产2,779.91万元， 2014年度共实现净利润260.73万元。 （7）九江市蓝天碧水环保有限公司 九江市蓝天碧水环保有限公司注册资本 2,600万元，公司拥有其65%的股权，该公司主要经 营：污水与垃圾处理工程设施开发、建设及管理、环境影响评价、工程咨询；产业开发；污水及 垃圾处理配套设施开发、销售（以上项目涉及行政许可的凭许可证经营）。截止2014年12月31 日，九江市蓝天碧水环保有限公司总资产4,619.11万元，净资产3,872.32万元，2014年度共实 现净利润321.87万元。 （8）温州洪城水业环保有限公司 温州洪城水业环保有限公司注册资本3,150万元，公司拥有其51%的股权，该公司主要经营： 污水处理工程的设计、施工、运营及技术咨询服务；水处理技术、产品的研发及污水处理项目投 资(凭资质经营)。截止2014年12月31日，温州洪城水业环保有限公司总资产7,880.67万元， 净资产3,804.53万元，2014年度共实现净利润228.76万元。 （9）温州清波污水处理有限公司 温州清波污水处理有限公司注册资本800万元。公司拥有其51%的股权，该公司主要经营： 污水处理工程的设计、施工、水处理技术的研发（凭资质经营）。截止2014年12月31日温州清 波污水处理有限公司总资产2,288.03万元，净资产65.28万元，2014年度共实现净利润-162.71 万元。 （10）南昌双港供水有限公司 南昌双港供水有限公司注册资本365万美元，公司拥有其50%的股权，为公司合营公司，主 营生产销售饮用水。截止2014年12月31日，南昌双港供水有限公司总资产6,088.95万元，净 资产4,074.47万元，2014年度共实现净利润868.99万元。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目 进度 本年度投入金额 累计实际投入金 额 项目收 益情况 城北水厂 450,057,100 80% 74,055,694.94 209,950,055.65 78家县市污水处理厂 扩建工程（BOT） 284,693,000.00 73% 121,172,711.53 206,626,943.31 金溪污水处理厂工业污 水处理工程（BOT） 23,240,700 57% 5,322,401.50 13,261,837.21 绿源光伏 4,800,000 0 0 合计 762,790,800 / 200,550,807.97 429,838,836.17 / 非募集资金项目情况说明 (六) 其他 无 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、公司面临的行业竞争格局 目前公司所处的城市供水与污水处理行业市场化趋势越来越明显，相应的市场竞争也在迅速加 剧，特别是由于国际水务巨头为了占领市场而采取的竞争策略，使得国内城市水务行业的竞争更 加激烈，市场竞争方式由投资运营城市水务项目进一步延伸至收购运营，由对大城市水务项目的 竞争转延伸至对中小城市甚至农村水务项目的竞争，而除原有的资金实力外，在特定区域的地缘 优势、丰富的运营经验和良好的运营管理水平已开始逐步成为另一个竞争力的重点。这样导致公 司在异地市场甚至本地市场的开拓上将面临越来越多的有力竞争。 （1）最近十几年，法国、英国、美国等跨国水务公司抢占中国市场的局面呈现出加剧之势。九 十年代开始，国内尚在争论水商品属性的时候，全球最大的三家水务公司威望迪集团（现改名威 立雅集团）、法国苏伊士（SUEZ）水务集团、英国泰晤士水务公司开始大规模进入中国。截止到 2014年，威立雅水务仍然保有中国水务市场控股和参股运营项目总规模领先的地位；中法水务作 为国际跨国水务集团的优秀代表，每年都有大量项目签约，在中国的水业市场上具备不可替代而 且深远行业影响力。 （2）近几年来，国内水务企业逐渐成长起来，积极参与竞争并取得了比较大的成绩。在2014 年，以北控水务、首创股份、兴蓉投资、上实基建和创业环保等为代表的国有企业，凭借资本、 市场规模等多重优势，依然引领着水业市场的发展方向，紧跟环保产业发展趋势，通过并购/收购 进行着产业链的扩张，尤其是央企凭借雄厚的资本实力和广阔的人脉关系在水务市场的动作更加 深入，如北控水务不仅在国内成为水务产业发展的新旗舰和龙头，市场规模大幅领先同行，而且 通过成功收购威立雅葡萄牙项目使得北控水务的国际水务服务商形象得到强化，国际业务局面正 全面展开，成为"洋水务"的有力竞争者；上实基建通过其控股的上实环境和参股的中环水务两个 平台开展水务业务，并通过发行新股引入战略投资者，成为新加坡上市公司百强，环境类上市公 司第一等等。以桑德集团、国祯环保为代表的民营私企，融资能力的提升为他们成长注入了新的 动力，正逐渐向综合环境服务商发展，全国布局战略卓有成效，已成为中国环境产业的民营企业 标杆。以中持环保、大通水务、博天环境为代表的中、小环保企业，他们在合同环境服务、中小 城镇水务、排水管网、技术应用及创新等各自的细分领域处于领先地位，领跑着各自所处的细分 领域，与中国的环境产业共成长。还有大量的非环保企业在2014年开始通过并购环保资产进入环 保业务，成为环保行业的新竞争者等等。 （3）南昌本地市场的竞争状况 在南昌本地的水务市场，除在1995年已进入的中法水务（合作建设运营双港公司）、2002 年进入的德国柏林水务公司和北京城建公司（合资建设运营青山湖污水处理厂），2005年进入的 桑德集团有限公司（建设运营南昌市象湖污水处理厂项目）、2005年进入的新加坡亚洲环保控股 有限公司（负责投资建设运营红谷滩污水处理厂）外，其余世界和国内领先的水务企业也表现出 强烈的进入意图。而且有些已经显现出比较强的竞争性，如赣商集团和中节能都已经进入江西的 污水处理尤其是工业污水处理市场，他们凭借有利的条件已经成为我们的竞争对手。 通过上面的分析，我们既可以看出市场竞争的激烈程度，也可以了解我公司与国内国际水务 巨头的差距，更加增强了我们的紧迫感。当然，由于供水行业的特点，可能存在的供水市场竞争 主要表现在新水厂的建设方面，谁争取到区域供水权或争取到新水厂的投资建设权，即争得了该 区域供水的垄断或市场竞争的优势。水厂的建设属于公用基础设施的建设，水厂地理位置的布局 和规模是国家严格控制的，同一地区在建设了一定规模的水厂后不会有新水厂投资建设。因此鉴 于公司现有市场的自然垄断性，目前行业的发展变化和竞争状况尚不会对公司的财务状况和经营 成果产生重大影响。但对公司的对外扩张和其他环保业务的进入却带来很大的压力。 2、行业的发展趋势 在当前中国水务的市场背景下，水务市场主要包括设备制造、工程设计和建设及投资运营服 务三种主要业态，水务投资运营服务即城市水务服务，其本质上是市政公共服务社会化、外部化 的表现形式，在中国的主要商业模式是特许经营。 自上世纪九十年代初以来，以投资运营的开放为标志，中国水务行业迈开了其对外开放的步 伐，而从2002年算起，中国正式启动水务市场化改革也经历了十多年的摸索，十几年来，国民经 济持续快速发展，城镇化水平不断提高，环保力度逐渐加大，水价逐渐理顺，整个水务政策体系 逐渐完善，市场机制逐步引入，中国水务市场正在走向成熟，其产业化程度逐渐提高，也因此成 为最受投资者关注的市场之一。 2014年是我国实施"十二五"规划的关键一年。回顾2014年度，国家对环保的关注和重视程 度空前，国务院常务会议多次研究环保议题；国家发布了一系列产业规划及行业发展规划促进了 节能环保产业的转型与升级；供水设施建设纳入政府公共投资，饮用水新国标引发了关于供水服 务和升级改造的多方关注。在国家战略性新兴产业规划的推动下，从2012年6月《"十二五"节能 环保产业发展规划》的出台到"十八大"对生态文明的强化，"美丽中国"的提出，到十八届三中全 会首次提出"用制度保护生态环境"，这些为中国的环保产业发展提供了前所未有的机遇。具体而 言，2015年的水务市场具有如下的发展趋势和变化方向。 一是政策支持力度空前加大、水务和环保行业市场空间巨大、前景广阔。2015年，环保行业 的政策利好给产业发展带来更多希望，环境压力又使产业拥有更大的市场空间。水十条将出台， 被称为“水十条”的《水污染防治行动计划》已经在年前获得国务院常委会通过，有望在4月出 台。经过多轮修改的“水十条”将在污水处理、工业废水、全面控制污染物排放等多方面进行强 力监管并启动严格问责制，铁腕治污将进入“新常态”。据测算，“水十条”投资将达两万亿元。 分析报告预计，政策的重点仍在污染治理，包括工业污水、市政污水、农村污水等细分领域。与 此同时，“水十条”对地下水的重视将有所加强。目前我国污水处理排放标准偏低，将来对污水 处理厂提标改造需求迫切，污水处理产业还将发展。 二是环境要求越来越高、环境服务范围进一步扩大。水污染和大气污染、土壤污染是我国目 前和未来面临的最大环保挑战。因此近年来政府对环境的要求明显提高。随着国家对环保产业的 越来越重视，节能环保系列规划和多项政策法规陆续出台，特别是近年来各地大范围空气污染和 水污染问题事件的发生，让全社会意识到了环保的严峻性、迫切性和重要性，也成为倒逼环保产 业转型与升级、政策加码最直接的推动力。如新的供水水质标准提高并在2012年7月1日起强制 执行，检测指标由35项提高到106项，将挑战供水服务的技术经济路线；自2014年1月1日起 开始施行的《城镇排水与污水处理条例》加强了责任追究，对违法行为设定了严格的法律责任， 因此监管的严格使环境企业的责任风险也随之加大。整体看来，未来从政策层面来看，行业表现 的特点就是环境标准越来越严、监管执法越来越严、违规成本越来越高的"两严一高"状态。这些 从涉及面到深入度方面要求的提高将促使环境服务范围进一步扩大，也为市场创造更多机会。 三是随着环保政策趋严，行业发展迎来机遇，通过并购重组实现跨领域资源整合成为行业潮 流。由于环保细分领域众多，门槛高低不一，资产并购或成为传统环保企业或新进入环保行业的 企业拓展新领域的重要手段，所以从2013年开始环保行业并购浪潮就如火如荼，一些环保衍生市 场逐渐成为热点，如污水的高标准处理需求催生的污水深度处理和升级改造、排水管网的建设和 运营、农村给排水市场、餐厨垃圾处理、垃圾焚烧发电、垃圾渗滤液处理、水体修复、工业水处 理、海水淡化等等。这些新兴细分市场和领域将成为今后行业关注的年度热点，日益活跃。而且 目前已经有越来越多的企业注意到这些细分领域并以并购重组等方式进行战略布局。水务行业商 业化经营在我国刚刚兴起。我国水务行业上市公司的经营规模普遍比较小，在未来十年，我国水 务行业将出现较大范围的兼并重组，提高行业的市场集中度。 由上面分析可见，未来市场化改革会使水务公司的产业链得到延伸和规模得以扩张。环境和 水务市场需求的总体放大，特别是十八大提出建设"美丽中国"的目标使得行业总体发展速度会远 高于国民经济的总体增长。同时，由于不同企业的融资冷暖差异加大，并购与转型必然会加剧。 总之，在国民经济增长速度回落的趋势下, 水务和环保行业将保持反周期的特征，呈现出蓬勃的 发展势头。 (二) 公司发展战略 公司的总体发展战略是：通过对目标客户的选择，对国际国内市场的循序渐进的开发，对服 务内容的不断完善，最终发展成为国内领先、国际一流的，能够与国际知名水务集团相抗衡的大 型国际性水务上市公司。 在服务内容发展战略上，以高质量的满足市政客户和工业客户在水务各方面不断增长的需求 为基本理念。坚持以自来水和污水处理产业为公司的基础业务，根据国家政策和市场形势的变化， 抓住水务新兴市场的巨大机遇，最终形成包括原水收集与制造、存储、输送、制水、售水、污水 收集与处理、排污和回用全方位水务服务内容的专业水务机构。 在市场开拓战略上，立足南昌本地市场，积极开拓省内其他地区和全国市场，适当时机进军 国际市场。 公司未来的发展机遇在于：未来中国供水和污水处理市场的需求巨大，尤其是为应对气候变 化、金融危机和资源短缺等多重危机，发展低碳经济已经成为全球共识，中国也将发展低碳经济 作为今后经济发展结构调整的主基调，作为低碳行业的环保子行业，将进入黄金发展期。同时， 国内水务市场的不断市场化趋势为公司充分利用自身的主要优势尽快拓展异地市场和延伸产业链 创造了有利条件；此外，水价和污水处理费形成机制的合理化和改革，水务项目运营的改善、管 理水平的提升和人力资源的合理配置，通过应用新技术、新工艺与设备运营的优化降低运营成本， 都将给专业化的投资运营商带来较大的投资收益和管理收益。 公司未来面临的挑战依然是国内和国际大型水务公司对公司进一步拓展异地市场所形成的竞 争以及大量的新兴力量对水务行业的进入从而影响水业目前及今后的竞争格局给公司带来的巨大 压力。 (三) 经营计划 针对当前趋势，2015年度，本公司将根据2014年公司的整体运作情况，以安全、优质、高 效、发展八字方针为指引，在公司董事会的正确领导下，在公司全体股东的大力支持下，我们将 按照"以水为主导，多种产业并举，立足南昌，跨市跨地区发展，搞好资本运作，做大做强企业" 的发展思路，实施"产业多元化、资产证券化、相关产业集群化、管理现代化"的四化战略。公司 将进一步提高已进入商业运营的水务项目的运营管理水平，增强盈利能力；进一步以坚实稳健的 步伐外拓市场，实现公司对外拓展的新突破；认真执行年度全面预算，继续努力完成和超额完成 生产经营计划，并以追求利润最大化为目标，积极寻求新的利润增长点，力争给股东以最佳的投 资回报。2015年，公司主要生产经营目标为：力争总资产达到55.96亿元，实现营业总收入16.30 亿元。具体而言着力做好以下几方面工作： （1）建成“管理有标准、考核有依据、检查有内容、整改有效果”的安全生产管理体系，确 保供水水质、污水处理排放达标。 （2）结合市政道路改造，积极推进新一轮城市供水基础设施项目建设，继续完善南昌本区域 现有供水设施，整合和优化现有资源。完成城北水厂收尾工程；牛行水厂二期工程要加紧推进， 完成前期论证和初步设计，力争六月底前开工建设。 （3）充分发挥现有污水处理厂的潜力和优势，力争九江蛟滩污水处理厂、赣县城北污水处理 厂、全南工业园污水处理厂尽早开工建设；加快朝阳污水处理厂提标改造工程和各县市污水厂二 期工程的建设，对已完工的项目抓紧进行竣工和环保验收、审计决算，争取早日运营收费，充分 发挥节能减排的作用，尽快产生效益；有重点、有步骤的开展二轮水价谈判工作，确保应收服务 费的到账率和及时率。同时进一步完善污水处理厂内部管理、工作流程、健全考核体系，进一步 提升员工素质。 （4）新兴产业方面，分布式光伏发电系统作为公司进一步提升能源管控水平、实现节能降耗 的新的尝试，将进一步扩大公司经营范围，开拓新经济增长点，眼下要着力推动光伏项目的建设 实施，重点选取公司南昌地区部分自来水厂和污水处理厂进行项目建设。年底初步建成利用总面 积达10万平方米的分布式光伏电站，安装多晶硅光伏电池组件、逆变器、线缆和支架等相关设备， 组成总装机容量10万kW的分布式光伏发电并网系统并投入运营。 （5）充分利用公司自身优势，进一步推进"走出去"战略，实行规模化扩张，外拓市场。一是 继续拓展城市及周边供水市场和污水处理市场；二是依托平台优势，积极争取进一步收购省内外 自来水、污水等项目，实现并购增长；三是提升工程公司施工资质和绿源设计公司的相关设计资 质，抢占水务工程设计、供水安装市场和施工等市场，进一步做大做强工程板块和其他相关板块。 （6）密切关注今年及未来一段时期我国环保和水务产业的发展趋势和政策走向，关注水务市 场发展的最新前沿动态，根据国家政策和市场形势的变化，及时研究和掌握各项相关政策和法规， 尤其是即将出台的“水十条”等相关政策法规，充分掌握政策给公司带来的巨大发展机遇，利用 公司在省内给排水领域领先的生产技术、基础设施和管理经验，在纵向上进一步拓展、延伸、完 善和拉长水务产业链，向综合环境服务业发展。 （7）支持水务研发中心建成水务博士后创新实践基地，全力支持研发中心在供水、污水、工 业废水、污泥处置等高端技术研发和节能降耗等创新管理解决方案的课题研究，做好新材料、新 技术、新工艺、新设备等各个课题的推广应用，为公司的发展和保障民生需求提供强大的技术支 撑。 （8）继续以科技手段促管理创新，倾力打造"管理现代化"的长青企业。以夯实管理基础工作 贯穿整个企业发展过程的始终，进一步将"5S"管理引向深入，持续加强企业的基本面管理和精细 化管理；进一步完善全面预算管理、绩效考核评价体系；以科技创新为引领，打造数字管理平台， 建设智慧水务，用3-5年的时间，逐步搭建起集管网地理信息系统(GIS)、计算机辅助调度系统 （SCADA)、漏水监控与水量平衡分析系统（SCABA）及供水管网运行分析、污水处理厂运营管理于 一体的"一体化数字水务平台"；进一步完善公司内部控制的实施工作，严格按照《公司法》、《证 券法》和《公司章程》及其他各项相关法律法规的规定，合法规范运作，进一步提高公司的规范 运作水平。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 为了完成2015年的经营计划和工作目标，我们预计公司本部2015年的资金需求约为104，331万元人民币（不含各子公司的2015年资金来源及支出预算）。资金来源渠道主要有： 1、利用自有资金(含年初银行存款和2015年销售收入)； 2、向国内商业银行贷款； 资金使用计划主要为生产成本、费用支出：41,333万元；分配股利：4,950万元；税金支出 3,300万元；更新改造支出：21,559万元；城北水厂建设支出：8,400万元；红角洲水厂建设支 出：4,200万元；牛行水厂二期建设：3,511万元;南昌市自来水节能降耗及提标改造：2,319万 元；青云水厂一泵房改造：800万元；对外投资13,000万元;预留生产周转资金959万元等。 (五) 可能面对的风险 公司在对未来的发展进行展望及拟定公司新年度的经营计划时，我们所依据的假设条件为： 本公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大改变；国民经济平稳发展的 大环境不会有大的改变；南昌市城市发展按现有规划进行；本公司所在行业之市场环境不会有重 大改变；不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗 力事件和任何不可预见的因素等。2015年以及今后未来公司面临的主要风险因素有： 1、产业政策风险 给排水及污水处理设施的建设和发展是城市发展的基础，国家和省、市政府历来重视并给予 大力支持。但是，随着经济的发展，人民生活水平的提高，人们对自来水和污水排放的质量要求 越来越高，国家可能提高自来水或污水处理排放的质量标准。由于目前我国水务行业的整体水平 尚难到发达国家的水平，若水质或污水处理排放标准调整，本公司可能面临产业技术升级的风险。 目前，本公司的出厂水质为0.3NTU，已达到或高于国内、国际标准（国内标准为<1NTU；欧 共体标准为<0.5NTU）。因此，针对政策风险，本公司将充分发挥现有设备和技术优势，加大科技 投入和技术改造，力争将产业技术升级的带来的风险降至最低。 2、市场或业务经营风险 目前，本公司生产的自来水全部供应南昌本地市场，市场的占有率在90%以上；污水处理市 场在省内的比重也偏高，在一定的时期内存在着过度依赖单一市场的风险。而在对外开拓异地水 务市场时，由于在水务行业受传统体制的影响，一直以来都是以城市为单位，由各市政府直接经 营。因此我们将可能遇到地方行政干预和行业及地区壁垒等情况的存在。因此公司的自来水供应 受到地域的限制，跨地区开拓异地水务市场存在一定的难度，从而减慢公司发展的速度。 为了克服过度依赖单一市场的风险，本公司一方面要发扬现有优势，抓住南昌市加快城市化 进程的机遇，扩大供水范围，发展潜在用户，迅速占领周边城镇和郊区供水市场；同时，在异地 水务市场的开拓上，采取区别对待、循序渐进的开发办法，首先向市场化程度较高的地区进军， 同时密切关注国家政策和其他市场化程度较低的地区，伺机而动，通过收购、新建等多种方式进 入异地供水和污水处理市场，实行跨区域发展。 3、财务风险 污水处理企业的客户通常为政府市政部门，双方通过协议、谈判或招标等多种方式确定污水 处理结算价格和支付模式。污水处理企业没有直接征收污水处理费的权力，一般是由有关部门将 征收的污水处理收费上交地方财政，再由当地财政部门根据协议约定的结算价格和支付模式向公 司支付污水处理费。尽管江西省财政厅及各已签约县（市）政府财政局均已出具相关文件对环保 公司污水处理服务费支付提供了有力保障，但在实际过程中，仍有可能在结算金额、具体结算流 程以及争议解决等方面存在分歧，从而导致项目回款不及时，因此公司持续存在政府不能及时足 额支付污水处理费的风险。 针对上述风险，本公司将以三个合同为纲，在坚持原则的同时注意方式方法的把握；保证污 水处理达标排放；同时与当地政府建立良好的信任与合作关系，保证合同的履行。 4、技术和产品质量风险 公司的生产技术采用国际国内较先进的技术，工艺合理，设备先进，自动化程度较高，尤其 是公司新建的南昌市牛行水厂，采用了先进的制水工艺，是一个全自动化运行的水厂。公司历来 重视产品质量，生产的自来水质量指标超过国家卫生标准，水质检测设备也是江西省最先进的。 但由于自来水的质量与人民生活和身体健康息息相关，不符合卫生标准的饮用水会给人们的身体 健康带来危害，因此，在制水过程中，如果因水源保护不当，造成原水水质污染将影响到自来水 的质量。 针对技术风险，公司将加强生产管理和质量控制，采用先进的技术、设备和生产工艺，对公 司所属水厂从取水到送水的全过程进行实时监控，定时定点抽样检验，同时南昌市卫生防疫站对 水质进行全方位的质量跟踪检查，保证自来水水质符合国家标准。 5、经营管理风险 公司在2010年非公开发行完成后，资产规模大幅增加，尤其环保公司污水处理业务范围将遍 及江西全省77个县（市）。尽管公司已建立较为规范的内控制度及管理制度，生产经营运转良好， 但是由于环保公司78家污水处理厂分布在不同市县，公司经营决策、运作实施和风险控制的难度 均有所增加，对经营层的管理水平也提出了更高的要求。因此，公司存在着能否建立更为完善有 效的管理机制、保证企业有效运营的风险。 6、水务行业价格限制风险 由于水务行业属于市政公用行业，涉及到工业生产、商业服务和居民的生活质量，国家和地 方政府对自来水价格及污水处理价格有严格的规定。由于生产成本增加或根据城市规划进行一定 的超前投资等因素引起经营成本大幅上升时，公司虽然有权要求进行价格调整，但是应当依照法 定程序，由公司事先提出调价申请，经过成本核算和价格听证并取得政府批准。因此，公司存在 因业务成本上升而供水和污水处理价格不能及时得到调整而导致的风险。 7、税收政策发生变化的风险 根据《财政部、国家税务总局关于再生资源增值税政策的通知》（财税[2008]157号）及《中 华人民共和国所得税法实施条例》，公司现有污水处理劳务免征增值税，污水处理所得税享受" 三免三减半"的优惠政策。随着"三免三减半"的优惠到期以及公司污水处理业务规模的扩大，若将 来国家对于此类业务税收政策发生变化，则可能对公司生产经营带来一定的不利影响。 8、无法持续取得特许经营权的风险 根据特许经营权协议的约定，公司现有污水处理厂及环保公司运营的污水处理厂特许经营期 为20-30年。经营期满后，运营商须将项目设施无偿移交给政府，这意味着特许经营期限届满后， 公司及环保公司对污水处理厂的运营业务可能终止。因此，公司存在上述特许经营期限届满后， 无法继续取得特许经营权的风险。尤其是随着时间的推移和公司污水处理业务占公司的比重越来 越大的情况下，该风险将逐渐显现。 9、大股东控制的风险 南昌水业集团有限责任公司作为本公司的控股股东，持有本公司股份114,575,898股，占本 公司司总股本的34.72%，处于相对控股地位。集团公司有可能凭借其控股地位，对本公司生产经 营、财务分配、高管人员的任免施加影响，或者利用关联交易进行利益输送，从而给本公司的生 产经营和小股东的权益带来不利影响。 公司将进一步完善公司法人治理结构，切实维护公司和其他中小股东的利益。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 □适用 √不适用 （未完）  |