[年报]置信电气：2014年年度报告
上海置信电气电气股份有限公司 2014年度报告 600517 5 - 副本.jpg 公司代码：600517 公司简称：置信电气 上海置信电气股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人奚国富、主管会计工作负责人张纯及会计机构负责人（会计主管人员）章谨慎声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2014年度经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司全年实现税后净利润为 148,723,636.96元；根据2014年度母公司税后利润，按照《公司章程》的规定，提取10%的法定盈 余公积，计为14,872,363.70元，加实施上年度利润分配后的剩余未分配利润后，截至2014年末， 母公司可分配利润为146,198,922.54元。2014年度，公司拟进行如下利润分配方案： 以2014年末总股本124,452.229万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），共计 派发124,452,229元。实施上述利润分配方案后，公司剩余未分配利润结转下一年度。公司本年度 不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 34 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 38 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 39 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 53 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 147 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、置信电气 指 上海置信电气股份有限公司，股票代码：600517 国家电网 指 国家电网公司 国网电科院 指 国网电力科学研究院，系国家电网之全资企业，公司控股股东 置信集团 指 上海置信（集团）有限公司 置信节能 指 上海置信节能环保有限公司 置信碳资产 指 上海置信碳资产管理有限公司 置信电建 指 上海置信电力建设有限公司 和盛置信 指 福建和盛置信非晶合金变压器有限公司 爱普置信 指 山东爱普置信非晶合金变压器有限公司 晋能置信 指 山西晋能置信电气有限公司 龙源置信 指 河南龙源置信非晶合金变压器有限公司 帕威尔电气 指 江苏南瑞帕威尔电气有限公司 重庆亚东亚 指 重庆市亚东亚集团变压器有限公司 宏源电气 指 江苏宏源电气有限责任公司 日港置信 指 上海日港置信非晶体金属有限公司 置信非晶 指 上海置信电气非晶有限公司 重庆博瑞 指 重庆博瑞变压器有限公司 置信安瑞 指 天津置信安瑞电气有限公司 非晶变 指 非晶合金铁心变压器，是采用非晶合金材料作为其铁心主要材 料的变压器 硅钢变 指 采用硅钢材料作为其铁心主要材料的变压器 国电南瑞 指 国电南瑞科技股份有限公司 武汉南瑞 指 国网电力科学研究院武汉南瑞有限责任公司 安泰南瑞 指 安泰南瑞非晶科技有限责任公司 许继变压器 指 许继变压器有限公司 福州天宇 指 福州天宇电气股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 二、 重大风险提示 公司正在筹划实施的重大资产重组尚在推进中，能否顺利实施仍具有不确定性。 公司存在的风险因素主要有宏观经济风险、市场风险、财务风险和运营风险，有关风险因素与对 策措施已在本报告中详细描述，敬请查阅第四节“董事会报告”董事会关于公司未来发展的讨论 与分析部分内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 上海置信电气股份有限公司 公司的中文简称 置信电气 公司的外文名称 SHANGHAI ZHIXIN ELECTRIC.CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 ZXDQ 公司的法定代表人 奚国富 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 牛希红 仲华 联系地址 上海市天山西路588号 上海市天山西路588号 电话 021-52311588 021-52311588 传真 021-52311580 021-52311580 电子信箱 600517@sgepri.sgcc.com.cn 600517@sgepri.sgcc.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市虹桥路2239号 公司注册地址的邮政编码 200336 公司办公地址 上海市天山西路588号 公司办公地址的邮政编码 200335 公司网址 www.zhixindianqi.com 电子信箱 600517@sgepri.sgcc.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市天山西路588号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 置信电气 600517 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 报告期内，公司根据2013年年度股东大会决议完成注册资本的工商变更登记，公司注册资本由 691,401,272元变更为1,244,522,290元。 报告期内公司其它注册信息未变更。 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2003年10月上市以来至2012年，公司主要从事非晶变和非晶铁心的生产和销售。 2013年至今，公司主要从事非晶变、非晶铁心、硅钢变、集成变电站、消弧线圈等一次中低压设 备的生产和销售、运维业务、节能环保服务和碳资产管理等业务。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 2003年10月上市以来至2012年，公司控股股东为置信集团，实际控制人为徐锦鑫，徐锦鑫及其 一致行动人持有公司总股本的32.54%。 2013年1月，公司重大资产重组实施完毕，公司第一大股东变更为国网电科院，持有公司总股本 的25.43%，第二大股东为徐锦鑫及其一致行动人，持有公司总股本的24.73%。 2013年11月28日，经公司2013年第二次临时股东大会审议通过，国网电科院推荐的非独立董 事席位已达六名，超过全部十一位董事席位的半数以上。根据相关法律法规的规定，国网电科院 成为公司控股股东，国家电网成为公司实际控制人，国务院国有资产监督管理委员会成为公司最 终控制人。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中 海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 周伟、吴抱军 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路318号东方国际金融广场2号 楼24层 签字的保荐代表人姓名 于力、张勇 持续督导的期间 目前募集资金未使用完毕，尚处于持续督导期 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二 期）北座 签字的财务顾问主办人 姓名 陈继云、何洋 持续督导的期间 持续督导期至2015年4月11日（2014年度报 告披露日） 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减(%) 2012年 营业收入 4,201,373,844.02 3,268,906,436.57 28.53 1,545,921,128.32 归属于上市公司股 东的净利润 285,570,637.26 283,420,493.13 0.76 152,194,362.59 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 269,938,261.79 270,639,461.94 -0.26 142,543,731.67 经营活动产生的现 金流量净额 41,436,735.45 79,078,785.76 -47.60 284,125,427.58 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,300,572,735.05 2,118,712,288.59 8.58 1,132,486,133.79 总资产 5,244,803,442.60 4,434,943,972.97 18.26 2,164,306,804.70 （二） 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增 减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.23 0.23 0.25 稀释每股收益（元／股） 0.23 0.23 0.25 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.22 0.22 0.23 加权平均净资产收益率（%） 12.92 14.48 减少1.56个百分点 11.67 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 12.22 13.83 减少1.61个百分点 10.93 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、报告期营业收入比上年同期增加28.53%，其主要原因是报告期内变压器营业收入同比增加， 新增节能、电建贸易收入。 2、归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加0.76%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润比上年同期减少0.26%，其主要原因是： （1）营业收入增加，综合毛利率降低1.96个百分比，费用同比增加，使得归属于上市公司股东 的净利润增加幅度小。 （2）非经常性损益中增加持有交易性金融资产的公允价值变动损益，使得归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润比去年同期减少。 3、 报告期经营活动产生的现金流量净额为4,144万元，比上年同期减少47.6%，主要原因为： （1）主材采购支出增加。 （2）去年四季度销售增加，使得1月税费支出增加。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 （一） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （二） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如 适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 1,167,962.79 -1,896,400.30 -74,936.56 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 9,403,071.96 本期财政 专项补贴 等 17,039,583.96 15,637,591.96 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 8,794,234.00 145,260.95 2,964.00 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 1,387,860.36 1,235,861.03 -144,778.13 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -903,223.34 -264,832.93 -2,810,174.21 所得税影响额 -4,217,530.30 -3,478,441.52 -2,960,036.14 合计 15,632,375.47 12,781,031.19 9,650,630.92 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 配额 200,610.00 213,060.00 12,450.00 9,337.50 CCER 3,405,321.00 12,187,265.49 8,781,944.49 6,586,458.37 合计 3,605,931.00 12,400,325.49 8,794,394.49 6,595,795.87 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，我国经济“大改革”和“大调整”拉开序幕，步入经济新常态。一方面，前期通过大 规模刺激性政策，迅速拉动了输变电设备的市场需求，尤其是新型城镇化建设和农网改造促使节 能变压器行业迎来了新的发展机遇期。另一方面，在外需疲软、房地产周期性调整、金融系统“去 杠杆化”等力量的作用下，我国经济从高增长向调结构转变，投资增速随之放缓。 经济新常态不仅意味着经济增长转向中高速，同时伴随着结构、发展方式和体制深刻变化，由此 带来国内经济新的动力与新的机遇，而适应新常态发展的宏观经济政策也逐步成型，成为保持经 济平稳增长、促进经济活力增强、结构不断优化升级的有力支撑。 借由结构调整和产业升级的契机，置信电气迈入“三次创业”新征程，公司坚持科技攻关年、管 理提升年和业务发展年的年度主线，砥砺奋进、开拓创新，强化内部管理，加快市场拓展，在巩 固传统非晶变行业龙头地位的同时，初步形成电气装备、低碳节能、电网运维三大产业格局。 科技创新成果丰硕 报告期内，公司推进研发体系建设。组织大研发培训，强化项目经理负责制和矩阵管理，组建技术 联络员队伍，成立信息化部，上线CRM和PLM系统，初步形成以ERP为核心的信息平台。聚焦科 技项目成果转化。建设科技项目储备库，20项科研项目通过集团评审。申请专利70项，核心期刊 发表或录用论文4篇。获国家重点新产品计划、国家火炬计划高新技术企业等荣誉16项。加快老 产品升级换代。优化产品设计，提升性能质量，实现降本增效。变压器、成套设备设计成本下降 超过4%，非晶油变噪音平均下降2～2.5dB，干变低压绕组温升下降15K。开发变压器三维自动出 图和电磁设计软件，并申报首个软件著作权，设计效率大幅提升。 经营管理水平不断提升 报告期内，公司明晰发展战略。明确打造低碳产业链的发展思路，确立愿景目标、产业布局和实 施路径。健全绩效考核体系。设立公司、部门、岗位三级KPI指标库，深化绩效考核结果应用。 加强投融资运作。设立电建公司，建立主材采购和物资贸易平台；完成置信碳资产增资，有序布 局新兴业务。合资设立置信安瑞，优化核心产业布局，缩短北方市场的供货半径。深化依法治企。 健全“三重一大”流程制度，开展效能监察，监督招标采购。完善风险评估机制，加强法务审核， 提高风控效率。 “一体两翼”战略逐步落地 报告期内，公司传统市场进一步巩固提高。克服国家电网招标规则授标上限由7.68%下调为5.98% 的不利影响，在2014年度六批次招标保持良好业绩；面对南方电网招标规则限制，市场需求下降 等压力，保持相应市场份额稳中有升；在各省公司配（农）网协议库存中标创历史新高；在江苏、 山东、上海、重庆等用户出资市场取得可喜成绩，中标金额稳步增长；系统外市场重点开拓有成 效，公司知名度和品牌影响力在石油化工、新能源、通信三大运营商、交通市政等重点行业逐步 提升，前景看涨。低碳节能布局加快。置信碳资产协助南瑞集团编制《南瑞集团碳资产管理办法》。 与国内7大碳交易所建立合作，率先开设国家登记簿CCER账户以及各地交易所CCER交易账户， 并行推进碳交易一级市场和一级半市场。参与上海市发改委等单位低碳研究课题，研究“碳资产 托管服务方案”。“碳交易师”、“碳核查师”等培训通过人保部职业认证体系。随中国政府代 表团参加联合国气候变化利马会议，与国家电网、中电投同获“今日进步奖”。置信节能构建适 合节能业务特点的“营销”、“技术”、“风控”三大业务体系,运营体系基本成熟；制定以楼宇 市政、工业节能、绿色照明三个领域为重点的节能业务发展战略方向；确立先走资源集成的平台 路线抢占市场机遇、快速壮大业务规模，同步加强自主创新、提升发展质量的发展思路。入选“工 信部节能服务公司推荐名单”、“上海市节能服务公司备案名单”，申报市政工程总包三级资质 取得阶段成果，“市政公用工程总承包三级”、“机电工程专业承包三级”、“建筑智能化工程 专业承包三级”、“城市道路照明工程专业承包三级”通过区主管部门审批，获评“上海市AAA 级节能服务企业”。电建运维及物资贸易业务稳步推进。置信电建获送变电承包三级和承装承修 承试电力设施许可证5级资质，运维业务在上海、江苏、安徽、福建等市场取得突破。 履约服务体系持续完善 报告期内，公司开展内部对标，统一常用非晶油变和硅钢油变的物料编码、物料清单，形成材料 标准成本。开展供应链管理，完善供应商评价机制。置信电建整合大宗物资采购平台，集中招标 节约资金，相机采购锁定利润。强化安全管理，规范作业安全和生产设施管理，帕威尔电气通过 国家电网安全性试评价和安全设施标准化建设检查，置信电气安全标准化二级达标。加强全程质 量管控，追溯事故责任，整改质量问题。开展供应商驻厂监造，成立现场工艺检查小组，规范过 程工艺及最终检验。加快资质建设，完成置信安瑞15个规格配变产品型号注册，置信非晶和帕威 尔电气7项配网新产品获第三方型式试验报告。规范售后服务，成立售后服务小组，统一服务标 准流程。 人才队伍建设初见成效 报告期内，公司完善机构设置，制定“三定”方案。建立岗位职级体系，评定任职资格。完善绩 效薪酬体系，规范福利标准。成立“置信商学院”，探索内训师机制，加强员工培训。 重大资产重组有序进行 报告期内，公司启动重大资产重组，拟通过定向非公开发行股份的方式，购买控股股东国网电科 院持有的武汉南瑞100%股权。目前，公司已披露《置信电气发行股份购买资产暨关联交易的预案》， 正在积极推进本次重大资产重组进程，待相关工作完成后，公司将召开董事会及股东大会审议相 关事项，并报国有资产主管部门批准以及中国证监会核准。 报告期内，公司新签合同48.93亿元；实现营业收入42.01亿元，比去年同期增长28.53%；归属 于上市公司股东的净利润2.86亿元，比上一年同期增长0.76%；实现每股收益0.23元。 （一） 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,201,373,844.02 3,268,906,436.57 28.53 营业成本 3,431,059,366.16 2,578,499,237.69 33.06 销售费用 146,255,036.97 105,254,116.49 38.95 管理费用 160,219,745.98 175,982,016.65 -8.96 财务费用 40,678,615.33 16,301,300.08 149.54 经营活动产生的现金流量净额 41,436,735.45 79,078,785.76 -47.60 投资活动产生的现金流量净额 -93,505,723.31 155,892,354.95 -159.98 筹资活动产生的现金流量净额 368,902,448.18 -18,145,301.81 不适用 研发支出 68,283,106.53 32,605,837.42 109.42 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司非晶变实现营业收入154,723.28万元，比上一年增加5.4%，硅钢变实现营业收 入80,010.68万元，比上一年增加35.78%，非晶铁心实现营业收入12,110.48万元，比上一年增 长24.66%，集成变电站实现营业收入78,232.55万元，比上一年增长43.39%，新增节能环保项目 收入1,951.78万元，电建贸易收入70,867.13万元。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 产品类别 年度 年初库存 生产 销售 年末库存 产销率（%） 非晶变 2013 1,152,927 9,207,713 9,120,588 1,240,052 99.05 （kVA） 2014 1,240,052 11,193,377 11,623,983 809,446 103.85 硅钢变 2013 1,430,550 5,605,099 6,055,460 980,189 108.03 （kVA） 2014 980,189 7,577,481 7,758,280 799,390 102.39 非晶铁心 2013 2,360 2,360 100.00 (吨) 2014 5,604 5,542 61 98.90 集成变电站 2013 20,857 20,857 100.00 （台） 2014 31,212 30,437 775 97.52 (3) 订单分析 报告期内，公司新签合同额48.93亿元，完成经营计划的69.9%。主要原因是本年度节能业务进 展未达预期所致。前期订单本年度基本完成，本年度新签订单完成率超过90%。 (4) 新产品及新服务的影响分析 报告期内，公司新增消弧线圈、油浸式非晶合金立体卷铁心变压器等产品以及节能环保业务、碳 资产业务、电建业务。新增产品及服务形成的收入占公司报告期收入的18.13%。 (5) 主要销售客户的情况 客户名称 销售金额(万元） 占公司全部营业收入的比例（%） 客户1 288,616.98 68.70 客户2 24,335.43 5.79 客户3 9,404.61 2.24 客户4 9,283.10 2.21 客户5 7,222.88 1.72 前5名销售合计 338,863.01 80.66 注：公司将同一控制客户进行了合并列示，客户1为国家电网公司及下属子公司。 3、 成本 (1) 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 电气制造业 材料 242,719.15 90.70 234,802.99 92.72 3.37 人工 9,279.04 3.47 4,793.56 1.89 93.57 折旧 2,226.29 0.83 1,983.36 0.78 12.25 能源 1,205.87 0.45 1,041.59 0.41 15.77 制造 12,185.56 4.55 10,625.04 4.20 14.69 节能环保 材料 1,167.97 79.10 人工 229.00 15.51 折旧 5.68 0.38 制造 74.04 5.01 电建贸易 材料 68,485.09 99.55 人工 311.67 0.45 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 非晶变 材料 107,613.03 90.29 103,364.90 91.74 4.11 人工 4,145.62 3.48 2,463.55 2.19 68.28 折旧 1,291.49 1.08 1,138.45 1.01 13.44 能源 634.67 0.53 620.88 0.55 2.22 制造 5,504.22 4.62 5,085.27 4.51 8.24 硅钢变 材料 55,947.11 89.66 42,721.13 89.87 30.96 人工 1,225.76 1.96 718.52 1.51 70.59 折旧 480.36 0.77 392.11 0.82 22.51 能源 363.31 0.58 205.49 0.43 76.80 制造 4,385.10 7.03 3,505.25 7.37 25.10 非晶铁心 材料 9,662.33 90.03 7,743.15 94.62 24.79 人工 230.81 2.15 89.11 1.09 159.01 折旧 74.61 0.70 34.67 0.42 115.21 能源 54.77 0.51 27.64 0.34 98.14 制造 709.89 6.61 289.07 3.53 145.58 集成变电站 材料 58,189.38 92.34 40,965.48 91.36 42.04 人工 2,766.23 4.39 1,522.38 3.40 81.70 折旧 377.38 0.60 418.13 0.93 -9.75 能源 152.82 0.24 187.58 0.42 -18.53 制造 1,530.81 2.43 1,745.45 3.89 -12.30 电力变 材料 5,264.90 100.00 22,875.91 100.00 -76.98 其他产品 材料 4,578.58 89.70 17,132.42 100.00 -73.28 人工 519.16 10.17 折旧 2.45 0.05 能源 0.30 0.01 制造 3.52 0.07 节能环保 材料 1,167.97 79.10 人工 229.00 15.51 折旧 5.68 0.38 制造 74.04 5.01 运维 材料 1,463.81 76.75 人工 391.47 20.52 制造 52.02 2.73 电建贸易 材料 68,485.09 99.55 人工 311.67 0.45 (2) 主要供应商情况 供应商 采购金额（万元） 占采购总额的比例（%） 供应商1 37,349.93 10.30 供应商2 28,280.15 7.80 供应商3 15,488.10 4.27 供应商4 12,972.31 3.58 供应商5 12,364.28 3.41 前5名供应商合计 106,454.77 29.36 4、 费用 费用项目 本期发生额 上期发生额 增减率(%) 销售费用 146,255,036.97 105,254,116.49 38.95 管理费用 160,219,745.98 175,982,016.65 -8.96 财务费用 40,678,615.33 16,301,300.08 149.54 报告期内销售费用146,255,036.97元，比去年同期增加38.95%，主要原因为公司经营规模增大， 人工费用、运输费用等增长所致。 报告期内管理费用160,219,745.98元，比去年同期减少8.96%，主要原因为人工费用增加、但研 发费用大幅减少所致。 报告期内财务费用为40,678,615.33元， 比去年同期增加149.54%，主要原因为本期借款增加导 致利息费用增加所致。 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 68,283,106.53 本期资本化研发支出 研发支出合计 68,283,106.53 研发支出总额占净资产比例（%） 2.73 研发支出总额占营业收入比例（%） 1.63 6、 现金流 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为41,436,735.45元，比去年同期79,078,785.76元 减少了47.60%，主要原因为支付给职工的薪酬以及税费支出增加所致。 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为-93,505,723.31元，比去年155,892,354.95元减 少了249,398,078.26元，主要原因为去年同期新纳入非同一控制下合并的子公司帕威尔电气、宏 源电气、重庆亚东亚现金及等价物的年初余额所致。 报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为368,902,448.18元，比去年同-18,145,301.81元 增加387,047,749.99元。主要原因为本期取得借款收到现金增加所致。 7、 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内主营业务收入为4,134,972,208.17元, 比去年同期增加了30.23%，主要原因为传统电 气制造业营业收入增长7.29%，新增节能、贸易营业收入728,189,143.87元所致。 报告期内主营业务成本为3,378,893,568.81元, 比去年同期增加了33.42%，主要原因为传统电 气制造业营业成本增长5.67%，新增节能、贸易营业成本702,734,451.82元所致。 报告期内营业税金及附加为16,597,029.76元, 比去年同期增加了31.51%，主要原因为营业收入 增加导致流转税及附加税增加所致。 报告期内销售费用为146,255,036.97元, 比去年同期增加了38.95%，主要原因为公司经营规模 增大，导致人工费用、运输费用、招标费用等大幅增长所致。 报告期内管理费用为160,219,745.98元, 比去年同期减少了8.96%，主要原因为人工费用增加、 但研发费用大幅减少所致。 报告期内资产减值损失为24,132,744.63元, 比去年同期增加了85.35%，主要原因为坏账准备及 存货跌价准备增加所致。 报告期内公允价值变动收益为8,794,394.49元, 比去年同期增加了39771.80%，主要原因为本期 置信碳资产金融资产公允价值变动所致。 报告期内投资收益为-160.49元, 去年同期为123,204.27元，主要原因为本期处置交易性金融资 产所致。 报告期内营业外支出为654,216.22元, 比去年同期减少了77%，主要原因为处置固定资产损失减 少所致。 报告期内所得税费用为97,608,281.50元, 比去年同期增加了14.01%，主要原因为本期利润总额 增加，导致计提的当期所得税增加所致。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 报告期内，公司启动重大资产重组，拟通过定向非公开发行股份的方式，购买控股股东国网电科 院持有的武汉南瑞的100%股权。自2014年9月12日起，公司股票连续停牌。2014年12月17 日，公司召开第五届董事会第十三次会议，审议通过《关于<上海置信电气股份有限公司发行股份 购买资产暨关联交易预案>的议案》等相关议案，并披露相关公告。2014年12月18日，公司股 票复牌。 截至本报告披露日，公司正在推进本次重大资产重组所涉资产的审计、评估、法律核查等相关工 作，待前述工作完成后，公司将再次召开董事会审议本次重大资产重组的相关事项，并履行相关 审核及审批程序。 本次重大资产重组完成后，公司整体竞争实力及盈利能力将进一步增强，公司的运维服务板块得 到有力提升，新增雷电监测与防护、高压测试与计量、新材料一次设备、节能工程及服务、状态 监测及其他业务，未来将进一步受益于智能电网投资和运维智能化。公司的一次设备板块也将新 增复合绝缘子等产品，构成新的增长点。节能环保板块实力也将进一步提升，更好地分享节能产 业增长。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司新签合同48.93亿元，完成经营计划的69.9%；实现营业收入42.01亿元，比去 年同期增长28.53%,完成经营计划的84.02%；归属于上市公司股东的净利润2.86亿元，比上一年 同期增长0.76%，完成经营计划的66.51%。2014年公司中标出货容量偏小的配电变压器较多，小 容量的配电变压器单价下降幅度明显，另外节能业务进展未达预期。 公司为了降低采购成本，新增电建业务负责公司集中采购，并承揽系统内物资采购需求，营业收 入占比超过17%，但是毛利率不足3%，另本年度上半年，公司继续过渡为重庆博瑞代销电力变压 器5,265万元，目前重庆博瑞已经陆续获得相关投标资质，公司在新的会计年度不再为其代销电 力变压器产品。上述原因导致公司营业收入增长，但是净利润增长远低于营业收入的增长水平。 （二） 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 电气制造业 3,406,783,064.30 2,676,159,116.99 21.45 7.29 5.67 增加1.20 个百分点 节能 19,517,849.17 14,766,855.42 24.34 贸易 708,671,294.70 687,967,596.40 2.92 合计 4,134,972,208.17 3,378,893,568.81 18.28 30.23 33.42 减少1.96 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 非晶变 1,547,232,846.09 1,191,890,343.28 22.97 5.40 5.78 减少0.28 个百分点 硅钢变 800,106,768.48 624,016,387.50 22.01 35.78 31.25 增加2.69 个百分点 非晶铁心 121,104,786.04 107,324,009.86 11.38 24.66 31.14 减少4.38 个百分点 集成变电站 782,325,516.97 630,166,217.14 19.45 43.39 40.54 增加1.63 个百分点 电力变压器 52,649,013.02 52,649,013.02 -76.98 -76.98 其他产品 69,884,609.41 51,040,050.31 26.97 -63.46 -70.21 增加 16.54个 百分点 运维 33,479,524.29 19,073,095.88 43.03 -39.27 减少 56.97个 百分点 节能环保 19,517,849.17 14,766,855.42 24.34 贸易 708,671,294.70 687,967,596.40 2.92 合计 4,134,972,208.17 3,378,893,568.81 18.28 30.23 33.42 减少1.96 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 华东 3,216,137,685.00 35.76 华北 439,414,123.46 327.90 华中 135,023,282.63 -25.82 华南 75,198,289.78 -36.51 东北 4,421,146.96 -88.95 西南 203,069,749.49 -28.81 西北 57,195,803.29 -19.71 海外 4,512,127.56 -32.33 合计 4,134,972,208.17 30.23 （三） 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 1,119,591,389.62 21.35 783,713,057.05 17.67 42.86 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 12,400,325.49 0.24 应收票据 47,918,329.73 0.91 18,439,159.79 0.42 159.87 应收账款 1,914,308,312.93 36.50 1,692,763,412.74 38.17 13.09 预付款项 136,896,469.15 2.61 34,648,445.83 0.78 295.10 长期待摊费用 6,535,867.44 0.12 1,548,559.72 0.03 322.06 其他非流动资产 26,282,801.00 0.50 短期借款 954,953,285.61 18.21 481,124,787.51 10.85 98.48 预收款项 133,605,021.95 2.55 242,032,758.74 5.46 -44.80 应付职工薪酬 3,152,159.76 0.06 2,359,451.67 0.05 33.60 应付利息 4,443,186.84 0.08 1,351,588.41 0.03 228.74 应付股利 11,552,065.98 0.22 2,757,704.36 0.06 318.90 长期应付款 8,125,000.00 0.15 递延所得税负债 2,198,598.62 0.04 货币资金：增加系期末应收回款增加所致。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：增加系置信碳资产购入的可在市场交易或转 让的温室气体减排量公允价值变动所致。 应收票据：增加系收到的银行承兑汇票增加所致。 应收账款：增加系销售收入增加使得应收账款增加所致。 预付账款：增加系预付材料款所致。 长期待摊费用：增加系本期装修费增加所致。 其他非流动资产：增加系预付购置固定资产款所致。 短期借款：增加系本期新增借款所致。 预收款项：减少系本期符合收入确认条件结转收入所致。 应付职工薪酬：增加系应付社会保险费增加所致。 应付利息：增加系应付借款利息增加所致。 应付股利：增加系子公司宏源电气、帕威尔电气应付的少数股东股利所致。 长期应付款：增加系子公司置信节能应付融资租入固定资产的租赁费所致。 递延所得税负债：增加系子公司置信碳资产购入的可在市场交易或转让的温室气体减排量所致。 2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 单位：元 项目 年末余额 交易性金融资产 12,400,325.49 其中：债务工具投资 权益工具投资 衍生金融资产 其他 12,400,325.49 合计 12,400,325.49 系子公司置信碳资产购入的可在市场交易或转让的温室气体减排量。 （四） 核心竞争力分析 人才优势 公司不断汇聚非晶变、硅钢变、节能环保、碳资产等各类专业领域的科技人才和中高级管理人才。 截至本报告期末，公司员工总数为1910人，其中本科及以上员工529人，比上一年度增长46%。 人才队伍向知识化、专业化、高素质转化有利推动了公司各项业务的健康发展。 技术优势 公司以“生产一代、研发一代、构思一代”为产品研发思路，保持产品的不断优化并更新换代， 形成较完整且可持续发展的产品平台及技术平台，实现技术、产品、方案和服务的一体化融合。 公司开展“大研发”体系建设，根据业务发展方向开展技术预研及基础研究，在统一的技术平台 管理下进行新产品立项及新产品研发，按产品线划分支撑子公司生产及产品业务的技术管理，建 立包括技术、管理、部件等内容的公共共享模块（CBB），实现产品的标准化及相应接口的标准化。 公司拥有大量的自主知识产权，截止报告期末，公司已授权238项国家专利，其中22项为授权发 明专利，并有35项发明专利正在受理审批中。 2014年，油浸式非晶合金立体卷铁心变压器通过中国电机工程学会鉴定，三项技术达到国际领先 水平。3150kVA/35kV非晶干变成为国内通过第三方试验的最大容量非晶干变。农网S13型高过载 变压器有效解决农村用电高峰变压器过负荷烧毁问题。“电动汽车充电站及充电桩”和“输电线 路”两个温室气体减排方法学通过国家发改委审核。“置信碳指数”成为我国首个反映碳市场整 体走势的统计指数，并在上海环境能源交易所和澳大利亚金融能源交易所发布。 管理优势 公司是典型混合所有制上市公司，国有资本与民营资本优势互补，既保留民营机制的灵活性，又 具备国有机制的规范性。公司基于混合所有制经济的自身属性，持续推进体制机制变革，通过分 类管控模式，在体制机制、集约管控、资源调配、资本运作、薪酬分配等方面取得创新突破，激 发企业产业转型升级的内生动力。 （五） 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 经公司2014年第一次临时股东大会审议通过，公司以未分配利润转增资本方式对置信节能增加注 册资本13,000万元人民币。转增完成后，置信节能实收资本为15,000万元，公司对置信节能的 持股比例仍为100%。 由于置信节能业务重点由制造业向节能业务转型，本次未分配利润转增资本有利于增强企业的业 务拓展能力，有利于增强企业对外融资能力。 经公司第五届董事会第十次会议审议通过，公司与安泰南瑞签订合资协议书，共同出资9,000万 元人民币成立合资公司，公司持股51%，安泰南瑞持股49%。2014年7月9日，合资公司天津置 信安瑞电气有限公司完成工商注册登记手续。截至本报告披露日，置信安瑞已进入试生产阶段。 设立合资公司置信安瑞，有利于优化公司配电变产业布局，突出核心业务能力，使公司配电变压 器产品将能够辐射华北、东北市场，缩短北方市场的供货半径，完善产业链，提高配电变产业的 综合竞争力。 经公司第五届董事会第十二次会议审议通过，公司以现金方式对置信碳资产增加注册资本金 9,760万元人民币。增资完成后，置信碳资产注册资本金为10,000万元，公司对置信碳资产的持 股比例仍为100%。 置信碳资产以国家低碳发展政策为依据，以支撑实现公司“一体两翼”战略目标为根本，重点发 展碳资产开发和碳交易业务，专注于碳交易领域的创新发展。置信碳资产增资后将加快布局碳交 易市场，积极扩展碳交易业务，有助于提升公司在节能产业整体竞争力，实现节能业务长远规划。 2、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用 募集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集资金 用途及去向 2003 首次发行 14,744.91 14,744.91 2007 增发 30,592.77 3,187.75 27,653.10 2,939.67 剩余存放于公司募 集资金专户（含上海 置信电气非晶有限 公司专户） 合计 45,337.68 3,187.75 42,398.01 2,939.67 募集资金总体使用 情况说明 2003年首发募集资金已于2006年12月31日全部使用完毕，相关募集资金使 用情况请参阅2006年度报告中相关募集资金使用情况。 2007年增发募集资金30,592.77万元，主要用于“非晶合金变压器环保节能 产品项目”建设，该项目一期工程26,099平方米厂房已于2009年竣工投产， 前期使用募集资金22,887.47万元。本报告期，根据供地情况，2012年10 月，“非晶合金变压器环保节能产品项目”二期工程启动，报告期内公司使 用本次募集资金3,187.75万元，累计使用本次募集资金27,653.10万元。 经保荐机构同意，公司于2012年9月10日召开的第四届董事会第二十二次 会议审议并通过了《上海置信电气股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时 补充流动资金的议案》：根据公司募集资金项目的进展情况，公司在2013年 3月20日以前使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，累计使用募集资金 金额不超过3,000万元。该笔资金已经如期归还。 经保荐机构同意，公司于2013年3月19日召开的第四届董事会第二十六次 会议审议并通过了《上海置信电气股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时 补充流动资金的议案》：根据公司募集资金项目的进展情况，公司在2013年 9月20日以前使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，累计使用募集资金 金额不超过3,000万元。该笔资金已经如期归还。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资 金拟投 入金额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金累 计实际投入 金额 是否符 合计划 进度 项目进 度 预计收益 产生 收益 情况 是否符 合预计 收益 未达到 计划进 度和收 益说明 变更原因 及募集资 金变更程 序说明 非晶变环保节 能产品项目 否 30,000 3,187.75 27,653.10 是 92.18% 3,108.60 合计 / 30,000 3,187.75 27,653.10 / / 3,108.60 / / / / 3、 主要子公司、参股公司分析 (1) 主要子公司、参股公司基本情况 单位：人民币 万元 公司名称 主要产品 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 置信非晶 非晶配变 20,000 85,234.85 27,738.53 86,654.85 3,152.80 日港置信 非晶铁心 2,948.14 58,021.66 20,293.32 60,053.93 11,870.57 爱普置信 非晶配变 2,100 7,455.54 2,757.59 8,755.27 65.85 晋能置信 非晶配变 3,000 11,043.82 4,090.54 9,261.07 77.61 和盛置信 非晶配变 3,000 15,653.54 7,705.92 17,303.90 418.00 置信节能 非晶配变 15,000 38,505.94 20,822.50 21,260.29 1,725.38 帕威尔电 气 非晶配变 硅钢配变 集成变电站 10,000 158,813.67 52,526.21 132,037.18 9,276.14 宏源电气 非晶配变 硅钢配变 6,452 83,337.76 26,081.74 84,999.14 7,070.64 重庆亚东 亚 非晶配变 硅钢配变 10,000 51,130.61 16,706.22 27,408.72 -2,460.75 (2) 单个公司净利润对公司净利润影响超过10%的分析 单位：人民币 万元 公司名称 营业收入 营业利润 净利润 占本年合并 净利润（%） 上年同期 净利润 变动比例 (%) 置信非晶 86,654.85 3,660.64 3,152.80 10.32 6,502.66 -51.52 日港置信 60,053.93 13,749.48 11,870.57 38.85 8,131.90 45.98 帕威尔电气 132,037.18 12,494.17 9,276.14 30.36 5,665.10 63.74 宏源电气 84,999.14 9,074.78 7,070.64 23.14 6,096.59 15.98 (3) 单个公司经营业绩与上年度相比变动超过30%的分析 日港置信为本公司全资子公司，主营业务为生产制造非晶合金铁心，注册资本2948.1368万元。（未完）  |