[年报]泰格医药：2014年年度报告摘要
证券代码：300347 证券简称：泰格医药 公告编号：036 杭州泰格医药科技股份有限公司2014年年度报告摘要 1、重要提示 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。网站地址为： chinext.cninfo.com.cn；chinext.cs.com.cn；chinext.cnstock.com；chinext.stcn.com；chinext.ccstock.cn。 董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名 职务 无法保证本报告内容真实、准确、完整的原因 声明 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对本年度公司财务报告的审计意见为：标准无保留审计意见。 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以215,019,177为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）， 送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股。 公司简介 股票简称 泰格医药 股票代码 300347 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹晓春 李晓日 电话 0571-89986795 0571-89986795 传真 0571-89986795 0571-89986795 电子信箱 ir@tigermed.net ir@tigermed.net 办公地址 浙江省杭州市滨江区南环路3760号17层 浙江省杭州市滨江区南环路3760号17层 2、会计数据和财务指标摘要 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 624,561,658.10 336,518,889.55 85.59% 254,315,147.76 营业成本（元） 328,998,224.00 184,824,470.00 78.01% 130,166,170.59 营业利润（元） 169,461,072.26 102,057,739.93 66.04% 71,952,876.23 利润总额（元） 171,661,508.72 110,808,134.86 54.92% 78,695,980.43 归属于上市公司普通股股东的净 利润（元） 125,496,309.66 94,056,536.93 33.43% 67,748,512.86 归属于上市公司普通股股东的扣 除非经常性损益后的净利润（元） 132,898,484.76 88,608,282.03 49.98% 62,305,462.29 经营活动产生的现金流量净额 （元） 43,660,896.56 77,099,586.17 -43.37% 14,982,519.34 每股经营活动产生的现金流量净 0.2031 0.7219 -71.87% 0.2806 额（元/股） 基本每股收益（元/股） 0.59 0.44 34.09% 0.38 稀释每股收益（元/股） 0.59 0.44 34.09% 0.38 加权平均净资产收益率 15.44% 13.20% 2.24% 20.20% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 16.39% 12.44% 3.95% 18.58% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 期末总股本（股） 215,019,177.00 106,800,000.00 101.33% 53,400,000.00 资产总额（元） 1,357,618,094.68 808,010,000.49 68.02% 732,839,102.98 负债总额（元） 440,720,410.40 52,865,556.44 733.66% 38,519,221.59 归属于上市公司普通股股东的所 有者权益（元） 863,541,697.37 743,975,357.75 16.07% 690,058,610.86 归属于上市公司普通股股东的每 股净资产（元/股） 4.0161 6.9661 -42.35% 12.9224 资产负债率 32.46% 6.54% 25.92% 5.26% 3、股本结构及股东情况 （1）股份变动情况 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 数量 比例 发行新股 送股 公积金转 股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股份 48,579,640 45.49% 48,579,640 -3,000 48,576,640 97,156,280 45.18% 1、国家持股 0 0 0 0 2、国有法人持股 0 0 0 0 3、其他内资持股 45,431,800 42.54% 45,431,800 -3,000 45,428,800 90,860,600 42.26% 其中：境内法人持股 45,431,800 42.54% 境内自然人持股 45,431,800 -3,000 45,428,800 90,860,600 42.26% 4、外资持股 3,147,840 2.95% 3,147,840 0 3,147,840 6,295,680 2.93% 境外自然人持股 3,147,840 0 3,147,840 6,295,680 2.93% 二、无限售条件股份 58,220,360 54.51% 58,220,360 1,422,177 59,642,537 117,862,897 54.82% 1、人民币普通股 58,220,360 54.51% 58,220,360 1,422,177 59,642,537 117,862,897 54.82% 三、股份总数 106,800,000 100.00% 106,800,000 1,419,177 108,219,177 215,019,177 100.00% （2）前10名股东持股情况表 单位：股 报告期末股东总数 10,736 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 7,375 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条件 的股份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 叶小平 境内自然人 27.70% 59,555,840 59,555,840 质押 27,000,000 曹晓春 境内自然人 9.62% 20,680,320 20,680,320 质押 9,150,000 QM8 LIMITED 境外法人 4.97% 10,675,920 中国农业银行－ 交银施罗德成长 股票证券投资基 金 境内非国有法人 3.26% 7,002,641 中国工商银行－ 易方达价值成长 混合型证券投资 基金 境内非国有法人 2.79% 6,007,729 中国农业银行－ 交银施罗德精选 股票证券投资基 金 境内非国有法人 2.79% 5,994,817 施笑利 境内自然人 2.68% 5,766,720 徐家廉 境内自然人 2.42% 5,199,200 ZHUAN YIN 境外自然人 2.36% 5,076,000 石河子泰默投资 管理有限合伙企 业 境内非国有法人 1.88% 4,035,367 上述股东关联关系或一致行动的说 明 叶小平和曹晓春签署《一致行动协议书》，两人为一致行动人、本公司实际控制人。 （3）公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 4、管理层讨论与分析 （1）报告期经营情况简介 1.1 行业发展概况 据中国产业信息网发布的《2014-2019年中国医药研发外包（CRO）产业运营态势与投资前景预测报告》显示：从全球 范围来看，最近十年，新药的平均研发成本不断上涨，时间长，且花费高昂。新药研发所面临的巨大投入和研发风险，促使 医药企业选择专业的合同研究组织来完成新药研发流程中的部分环节，从而使新药研发的资金投入和潜在风险在CRO行业 的整条产业链上得到分散。这一合理分配新药研发风险与收益的内生因素带动了全球CRO行业在过去十年间的快速成长。 根据数据显示，2010年全球CRO行业的市场容量为232亿美元，全球CRO行业市场将保持10%左右的年均增长速度，到2016 年，全球CRO行业的市场容量将有望达到426亿美元。 2014年，尽管受到国内有关政策的影响，在华药厂在中国的研发投入有所减少，对中国CRO行业及公司均带来一定的 压力。但是，CRO企业持续深入参与医药研发，CRO产业规模不断扩大的这一发展趋势没有受到根本影响。并且在国家政 策的鼓励下，国内研发热潮的兴起，推动了国内企业研发投入快速增加，各类投资机构参与到新药研发的热情大涨。故我们 预计，国内的研发外包产业仍将保持20%左右的增长。 1.2 积极应对市场变化，经营业绩稳步增长 2014年是公司战略转型里程碑的一年。公司经历了因政策原因导致的国外订单寒流，公司及时调整思路，一方面大力发 展不受政策影响的数据统计业务，另一方面，积极发展国内创新药优质客户。经过努力，公司本年度新增合同90,489.22万元 （其中新增方达医药合同金额29,715.98万元）；实现营业收入62,456.17万元，同比增长85.59％；营业利润16,946.11万元， 同比增长66.04％，归属于母公司的净利润12,549.63万元，同比增长33.43％。 两大主营业务均取得优异表现： （1）临床试验技术服务： · 亚太区、北美布局完成：公司目前共有48个国内服务网点，9个海外分支机构----中国香港，台湾，美国，加拿大， 韩国，澳大利亚，日本，马来西亚，新加坡。随着服务网络的日益完善，公司将有能力承接更多国际多中心临床 试验业务。 · 积极挖掘国内优质客户：报告期内公司虽因政策原因导致国外订单数量减少，但公司积极挖掘国内客户一类创新 药的临床试验，如北京生物制品研究所的乙克临床试验、东营力达医药有限公司的艾替沙敏胶囊临床试验、江苏 黄河药业股份有限公司的硫酸舒欣啶临床试验等创新药项目。为公司完成今后的业绩奠定了基础。 （2）临床研究相关咨询服务： · 在临床试验技术服务业务发展受困的情况下，公司大力支持不受政策影响的数据统计业务，其中，子公司美斯达， 2014年度首次突破营业收入1亿元人民币大关，为公司业绩做出重大贡献。其他新业务，如中心影像、中心实验室、 SMO等都有较大幅度增长，EDC项目也取得了重大进展。 · 重组标的方达医药和康利华实现本年度的业绩承诺，对公司业绩增厚产生积极影响。 综上，公司2014年度经营业绩稳步健康增长。 1.3 创新战略思维，多点布局谋划未来 （1）收购兼并促成长 2014年完成了对美国方达医药、北京康利华、上海晟通等优质公司的并购与整合，公司市场、管理、资金等资源互补， 充实了公司经营范畴，新增生物分析、CMC、I期临床、GMP服务、冷链物流等业务，进一步完善了公司的产业链，更使公 司国内国际竞争优势得以显著提升。 （2）产业并购谋发展 本年度公司参股“睿德信”医药产业并购基金，该基金当年进行了多次收购，收购对象多为细分行业潜力或龙头企业。公 司将通过医药产业基金对收购对象进行前期指导、培育，待收购对象在管理、人员、财务等各方面逐渐有序且稳定盈利后， 公司可优先对其进行收购，挑选优质、有持续发展能力的优质资产注入上市公司。这一创新举措，不但为成长对象提供了资 金、技术帮助，更减少公司因积极扩张并购而产生的各种风险。 （3）智慧医疗蓄势待发 根据公司与浙江省人民政府、杭州市人民政府、杭州高新区（滨江）人民政府签署的《关于在杭州高新区开展“智慧医 疗”操作系统软件技术创新综合试点的责任书》要求，泰格医药智慧医疗研究院在2013年12月成立。作为浙江省第二批重点 企业研究院项目，目前已顺利开展慢病管理、远程影像、EDC云平台等项目。目标是将该研究院建成一个智慧医疗大数据应 用系统的示范样本，中国领先的医疗大数据分析服务平台。结合现在移动医疗热潮，该研究院项目必将成为公司未来发展的 动力。 中国是乙型肝炎的重灾区，而母婴传播是乙型肝炎的重要传播途径，新生儿感染乙肝有高达90%的可能会发展为慢性乙 型肝炎。至2014年底，作为慢病管理中心的第一个产品，针对乙肝孕妇群体的小贝壳APP开始试运行。作为国内首个针对乙 肝孕妇群体的移动终端，公司与国内顶尖学科医生合作为乙肝孕妇提供更专业咨询和帮助，最大限度减少甚至消除乙肝病毒 母婴传播。同时，结合公司现有业务特长和网络优势，探索可行的移动医疗的盈利模式。 （4）探索完善ARO模式 2014年12月公司启动非公开发行A股票项目，其中的募投项目之一，北医仁智是国内专注于心血管领域的专业性CRO公 司，公司创始人江龙先生亦是国内顶尖心血管专家，开创了中国的ARO模式。并购整合后北医仁智将更专注于心血管领域 ARO模式的建立和发展，实现其专业化发展，形成核心竞争力。 （5）拓展产业合作新思路 随着国家对新药扶持力度的加大及新药审批速度的加快，给越来越多创新药带来新的机遇。针对部分中小型创新药厂研 发投资巨大、资金实力不足，早期融资估值太低等客观事实，公司凭借着专业的判断能力和技术能力，积极参与到支持创新 药研发的事业中。通过直接股权投资、或投资基金投资或先行垫付临床试验费用等合作模式，建立各种合作模式这些双赢模 式不但解决了研发企业短时资金难题、也使公司能够拿到更多订单、并且公司也将在创新药企业占有一部分股份，享受到创 新药上市后的红利。 （6）开展多渠道战略合作 2014年12月，公司与“百家汇”签署战略合作协议，双方将在创新药和医疗器械的临床试验研究开发等方面开展全面合作。 百家汇是国内创新药的新型研发平台，汇聚众多医疗器械及药品的研发企业，其在五年内准备投资上百家源自全球的生命科 学创新创业公司。通过本次战略合作将为公司未来发展提供稳定的业务来源。同时，此举也将为公司建立全新的合作模式， 提升综合服务能力，建立更为广泛的合作网络。 2015年3月，公司与沃森生物（股票代码 300142）及其子公司嘉和生物签署战略合作协议，双方将在其单抗类药物生物 制品的临床研究和开发过程中进行全方位的战略合作。 2015年4月，公司与沃森生物签署医疗健康产业并购基金，将由公司和沃森生物共同发起设立医疗健康产业并购基金， 作为双方在医药医疗产业并购整合的平台，通过产业整合与并购重组等方式，收购或参股符合发展战略需要的企业，推进双 方快速做大做强，并购基金的出资总额暂定为人民币3.5亿元。 1.4 募投项目稳步推进 报告期内，公司积极推进募投项目的建设。临床试验综合管理平台项目已完成，本年度末累计投资8,057.29万元，截止 期末投入进度100%；数据管理中心项目尚在进行中，目前大楼已投入使用，本年度末累计投资9,705.67万元，截止期末投入 进度83.61%；SMO管理中心项目已完成，本年度末累计投资1,662.70万元，截止期末投入进度100.00%，以上募投项目已累 计使用资金19,425.66万元。 1.5 优化人力资源 为实现公司成为全球最有影响力的临床试验CRO公司的远大发展战略目标，发展人力资本一直是公司的首要目标，泰 格成功关键也在于人。到2014年年底泰格共有正式员工1378名，比上年度增长50.9%。其中本科及本科以上学历人数占84%， 能担任临床试验的项目负责人数超过100名，各类专业管理人员190多名。 2014年是公司人力资源发展和管理关键的一年，人力资源方面的状况可以用优化、提升、注重、融合这8个字来总结。 优化人力资源管理体系：重点建立了新的HR战略规划以适应公司快速发展和新环境下的需要，完善职业技术发展通道和岗 位管理体系、建立人员滚动计划体系，改进绩效考核管理体系。提升人力资源专业管理团队；注重人员招聘配置；融合发展 公司员工，加强沟通交流，促进各子公司整合、注重员工发展、树立良好的企业形象。公司建立了专门的沟通交流职能，使 员工能够更及时准确地通过各种沟通交流平台渠道了解到公司快速发展的信息。公司也非常注重员工的挽留，通过提供更多 的内部职业发展机会以及股票期权计划来吸引挽留优秀的员工，2014年12月1日，首次授予股票期权第一个行权期的158名激 励对象持有的141.9177万股股份上市流通。 随着公司不断的内部人员发展培养、收并购新公司人员的加入和融合，泰格人员队伍必将更加壮大，2015年人力资源 将会有新的飞跃。 1.6 不忘初心，方得始终 不论走多远，公司时刻感恩一路支持我们的全体股东，且用实际行动回馈股东的信任和支持。上市三年，公司累计实现 现金分红12,844.38万元，进行三次资本公积金转增股票。 公司建立了多渠道、多样化的投资者沟通模式，保持与投资者，特别是中小投资者的沟通交流，董事长、董事会秘书及 相关高管积极参与年度、半年度投资者接待日活动及现场调研。公司根据《投资者关系管理制度》的要求，建立了完备的投 资者关系管理档案，详细地做好接待的资料存档工作，并按要求合理、妥善地安排机构投资者、分析师等特定对象到公司现 场调研活动，公司及时将调研记录披露在深圳证券交易所“互动易”平台上，确保所有投资者均可及时、公开获悉公司有关信 息。 （2）报告期营业收入、营业成本、归属于上市公司股东的净利润总额或构成较前一报告期发生重大变化 的说明 √ 适用 □ 不适用 项 目 2014年 2013年 同比增减 营业收入（元） 624,561,658.10 336,518,889.55 85.59% 营业成本（元） 328,998,224.00 184,824,470.00 78.01% 归属于上市公司普通股股东 的净利润（元） 125,496,309.66 94,056,536.93 33.43% 营业收入增长说明： 行业名称 2014年度主营业务收入 2013年度主营业务收入 同比增减 临床试验技术服务 276,664,421.22 200,295,869.13 38.13% 临床研究相关咨询服务 334,017,310.25 131,232,487.50 154.52% 合 计 610,681,731.47 331,528,356.63 84.20% 报告期内，公司临床研究相关咨询服务的业务收入较上年同期增加20,278.48万元，同比增长154.52%，主要原因： （1）公司完成对方达医药、北京康利华等公司的并购与整合，新增生物分析、CMC、GMP等服务业务； （2）整合美斯达、嘉兴泰格、台湾泰格、BDM、上海新泽公司，统计业务发展迅速，服务收入较上年同期增加7,839.80 万元,同比增长89.56%； 报告期内，公司临床试验技术服务的业务收入较上年同期增加7,636.86万元，同比增长38.13%，主要原因： （1）新增方达医药的I期临床服务业务； （2）临床业务周期较长，一般是3-5年，报告期虽受国家政策面的影响，国外订单增幅减少，但因业务的连续性和国内 创新药业务的拓展，收入仍有一定的增长。 营业成本增长说明： 营业成本较上年同期增长78.01%，营业成本增长比率低于营业收入的增长比例主要是由于临床研究相关服务中毛利率相 对较高的临床试验统计分析服务占比上升和临床研究相关服务中毛利率较低的转付医院费用服务收入占比下降所致。 归属于上市公司普通股股东的净利润（元）增长说明： 归属于上市公司普通股股东的净利润（元）增长较上年同期增长33.43%，归属于上市公司普通股股东的净利润（元）增 长低于营业收入增长的主要原因由于公司拓展境外业务营销费用投入较高，计提的股权激励费用1513万元、收购的境外公司 的所得税税率较高、本年新增少数股东权益的增加。 （3）分部报告与上年同期相比是否存在重大变化 √ 是 □ 否 主营业务分部报告 报告期主营业务收入及主营业务利润的构成 单位：元 主营业务收入 主营业务利润 分行业 服务业 610,681,731.47 289,178,842.59 分产品 临床试验技术服务 276,664,421.22 104,938,178.32 临床研究相关咨询服务 334,017,310.25 184,240,664.27 分地区 国内 216,233,323.71 86,186,442.25 国外 394,448,407.76 202,992,400.34 占比10%以上的产品、行业或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 服务业 610,681,731.47 321,502,888.88 47.35% 84.20% 78.55% 1.67% 分产品 临床试验技术服 务 276,664,421.22 171,726,242.90 37.93% 38.13% 31.57% 3.09% 临床研究相关咨 询服务 334,017,310.25 149,776,645.98 55.16% 154.52% 202.34% -7.09% 分地区 国内 216,233,323.71 130,046,881.46 39.86% -1.71% -4.77% 1.93% 国外 394,448,407.76 191,456,007.42 51.46% 253.69% 340.10% -9.53% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近3年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 5、涉及财务报告的相关事项 （1）公司与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的说明 √ 适用 □ 不适用 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注 《企业会计准则第2号——长期股权投资》 （2014年修订） 2015年4月9日第二届董事会第十四次会议审 议通过 （1）执行财政部于2014年修订及新颁布的准则： 本公司已执行财政部于2014年颁布的下列新的及修订的企业会计准则： 《企业会计准则—基本准则》（修订）、《企业会计准则第2号—长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号—职工 薪酬》（修订）、《企业会计准则第30号—财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第33号—合并财务报表》（修订）、 《企业会计准则第37号—金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号— 合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》。 （2）本公司执行上述企业会计准则的主要影响如下： 执行《企业会计准则第2号—长期股权投资》（修订），本公司根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》（修订）将本公 司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中 分类至可供出售金融资产核算，并进行了补充披露。执行《企业会计准则第9号—职工薪酬》（修订），本公司根据《企业 会计准则第9号—职工薪酬》（修订）将本公司基本养老保险金、失业保险金单独分类至离职后福利-设定提存计划核算，并 进行了补充披露。 上述会计政策变更对本期和上期财务报表的主要影响如下： 会计政策变更的内容和原因 审批程序 对2013年12月31日/2013年度 合并财务报表项目的影响 项目名称 影响金额 增加+减少- 《企业会计准则第2号—— 长期股权投资》（2014年修 订） 2015年4月9日第二届董事会第十 四次会议审议通过 可供出售金融资产 14,982,412.16 长期股权投资 -14,982,412.16 本次会计政策变更仅对上述合并财务报表项目列示产生影响，对公司2013年末资产总额、负债总额和所有者权益总额以及 2013年度净利润未产生影响。 对母公司2013年末（2013年度）报表项目列示也产生上述影响。 （2）合并报表范围发生变更说明 √ 适用 □ 不适用 1）非同一控制下企业合并（单位： 元） 被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例 股权取得方式 购买日 购买日的确定 依据 购买日至期末 被购买方的收 入 购买日至期末 被购买方的净 利润 泰州康利华 2014年06月01 日 20,400,000.00 100.00% 现金购买 2014年06月01 日 签订股权转让 协议；已支付了 对价，并办理工 商变更 9,685,147.88 3,695,937.73 方达医药 2014年07月01 日 289,956,404.83 70.30% 现金购买 2014年07月01 日 签订股权转让 协议；已支付了 对价，并办理工 商变更 145,578,771.99 16,455,326.25 晟通国际 2013年01月31 日 4,950,000.00 25.00% 现金购买 2014年12月31 日 签订股权转让 协议；已支付了 对价，并办理工 商变更 0.00 0.00 2014年12月31 日 25,780,000.00 30.00% 现金购买 2）其他原因的合并范围变动 本期投资设立嘉兴易迪希，占股60%。 本期投资设立上海新泽，占股55%。 本期投资设立杭州泰煜，占股51%。 中财网
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