[年报]桐昆股份：2014年年度报告
公司代码：601233 公司简称：桐昆股份 桐昆集团股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 董事、监事、高级管理人员无法保证本报告内容的真实、准确和完整，理由是： 请 投资者特别关注。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 五、 公司负责人陈士良、主管会计工作负责人屈玲妹及会计机构负责人（会计主管人员）费妙奇 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计,2014年母公司实现净利润634,568,568.72 元。根据公司章程规定，提取10%的法定盈余公积 63,456,856.87元，加上上年度未 分配利润1,034,715,230.50元，减本年度分派的现金红利22,162,800.00元,本年度实 际可分配利润1,583,664,142.35元。 公司拟以2014年末总股本963,600,000股为基数 ，向全体股东每10股派发现金红利0.35元（含税），共计33,726,000.00元。剩余 1,549,938,142.35元结转至以后年度进行分配。本年度不送红股也不进行资本公积金 转增股本。 七、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 八、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 九、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 33 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 51 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 55 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 56 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 156 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 桐昆股份、公 司、本公司 指 桐昆集团股份有限公司 桐昆控股、控股 股东 指 浙江桐昆控股集团有限公司 恒盛化纤、恒盛 公司 指 桐昆集团浙江恒盛化纤有限公司 恒通化纤、恒通 公司 指 桐昆集团浙江恒通化纤有限公司 恒腾公司 指 桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司 嘉兴石化 指 嘉兴石化有限公司 旦（D） 指 9,000米长度的纤维重量为1克，称为1旦（D） F 指 filament的缩写，指一根纱里的单纤数（喷丝孔的数目） 分特（dtex） 指 10,000米长度的纤维重量为1克，称为1分特（dtex） dpf 指 单丝旦数，是denier per filament的缩写 合成纤维 指 以石油、天然气为原料，通过人工合成的高分子化合物经纺丝和后加工 而制得的纤维，如涤纶等 差别化纤维 指 通过化学改性或物理变形，以改进服用性能为主，在技术或性能上有很 大创新或具有某种特性、与常规品种有差别的纤维新品种 大有光、半消 光、全消光 指 采用在熔体中加入二氧化钛以消减纤维的光泽。如果在熔体中不加二氧 化钛为大有光纤维，加入小于0.3%为半消光纤维，大于0.3%为全消光 纤维 PTA 指 精对苯二甲酸，在常温下是白色粉状晶体，无毒、易燃，若与空气混合 在一定限度内遇火即燃烧 PX 指 对二甲苯，无色透明液体，用于生产塑料、聚酯纤维和薄膜 MEG 指 乙二醇，无色、无臭、有甜味、粘稠液体，主要用于生产聚酯纤维、防 冻剂、不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药 等 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯），是由PTA和MEG为原料经酯化或 酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维级聚酯切片用于制造涤纶 短纤和涤纶长丝 POY 指 涤纶预取向丝，全称PRE-ORIENTED YARN或者PARTIALLY ORIENTED YARN，是经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全 拉伸的涤纶长丝 DTY 指 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，全称DRAW TEXTURED YARN，是利用POY 为原丝，进行拉伸和假捻变形加工制成，往往有一定的弹性及收缩性 FDY 指 全拉伸丝，又称涤纶牵引丝，全称FULL DRAW YARN，是采用纺丝拉伸 工艺进一步制得的合成纤维长丝，纤维已经充分拉伸，可以直接用于纺 织加工 二、 重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告"董事会 报告"等章节中关于公司面临风险的描述。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 桐昆集团股份有限公司 公司的中文简称 桐昆股份 公司的外文名称 TONGKUN GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TKGF 公司的法定代表人 陈士良 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周军 宋海荣 联系地址 浙江省桐乡市经济开发区光明 路199号 浙江省桐乡市经济开发区光明 路199号 电话 0573-88187878 0573-88182269 传真 0573-88187838 0573-88187776 电子信箱 zj@zjtkgf.com freedomshr@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省桐乡市洲泉镇金鸡路188号 公司注册地址的邮政编码 314513 公司办公地址 浙江省桐乡市经济开发区光明路199号 公司办公地址的邮政编码 314500 公司网址 www.zjtkgf.com 电子信箱 zj@zjtkgf.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所\公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桐昆股份 601233 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况 （二） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生变化。 （三） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未发生变化。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州西溪路128号新湖商务大厦 签字会计师姓名 沈维华、张远飞 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上 年同期增 减(%) 2012年 营业收入 25,094,916,647.00 22,137,874,817.99 13.36 18,420,572,465.65 归属于上市公司股 东的净利润 111,848,505.48 71,946,368.46 55.46 257,400,671.07 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 34,897,511.24 10,020,002.40 248.28 246,149,003.62 经营活动产生的现 金流量净额 3,590,830,068.29 237,897,943.17 1,409.40 186,189,162.36 2014年末 2013年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 6,830,573,552.32 6,716,855,999.35 1.69 6,770,048,084.42 总资产 13,756,965,202.66 15,409,516,809.96 -10.72 13,068,288,587.66 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增 减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.12 0.07 71.43 0.27 稀释每股收益（元／股） 0.12 0.07 71.43 0.27 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.04 0.01 300.00 0.26 加权平均净资产收益率（%） 1.65 1.07 0.58 3.88 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 0.51 0.15 增加 0.36 个百分点 3.71 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、归属于上市公司股东的净利润111,848,505.48元，同比增加55.46%；归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润34,897,511.24元，同比增加248.28%；基本每股收益0.12元/股， 同比增加71.43%；该三个指标增加主要系进入2014年下半年，聚酯长丝行业在长期的底部调整 之后有所复苏，供需矛盾有所缓解，本公司在行业深度调整弱复苏时期，凭借多年经营发展积累 的领先优势，依托新建项目投产，加强成本控制，提升精细化管理水平，改善品质，利用技术优 势、装备优势开发高附加值的产品，进一步优化产品结构，科学合理布局好市场，实现了全年产 销平衡，产品库存始终维持在低位，业绩亦好于行业平均水平，产品毛利率从13年的3.75%增加 到4.56%，增加了0.81%，造成今年实现的毛利额大幅增加。 2、经营活动产生的现金流量净额3,590,830,068.29元，同比增加1409.4%，主要系本期公司销 售商品提供劳务收到的现金扣除采购商品接受劳务支付的现金增加较多所致。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注 （如 适 用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -10,827,847.41 -1,197,720.40 457,371.51 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 20,901,241.7 10,496,553.38 8,122,455.85 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除 外 102,632,900 116,845,358.00 12,518,940.81 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投 资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产 的损益 6,405,289.83 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产 减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取 得的投资收益 16,171,891.1 4,426,886.80 8,954,601.93 单独进行减值测试的应收 款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的 影响 -248,190.51 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -25,243,766.72 -22,011,581.59 -15,442,894.60 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 少数股东权益影响额 -8,238,350.72 -19,921,554.57 -3,158,399.22 所得税影响额 -24,850,363.54 -26,711,575.56 47,781.68 合计 76,950,994.24 61,926,366.06 11,251,667.45 单位:元 币种:人民币 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 衍生金融资产 45,764,945.00 2,459,279.76 -43,305,665.24 13,166,405.47 合计 45,764,945.00 2,459,279.76 -43,305,665.24 13,166,405.47 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，PTA行业产能过剩进一步加剧，聚酯长丝行业结构性、区域性、阶段性过剩的特征仍 然显现，下游需求疲软没有根本性改善，企业经营状况难言乐观。进入2014年下半年，聚酯长丝 行业在长期的底部调整之后有所复苏，供需矛盾有所缓解，并有望延续此种态势。本公司在行业 深度调整弱复苏时期，以开展“降本创收增效年”活动为平台，扎实推进各项工作，凭借多年经 营发展积累的领先优势，依托新建项目投产，加强成本控制，提升精细化管理水平，改善品质， 利用技术优势、装备优势开发高附加值的产品，进一步优化产品结构，科学合理布局好市场，实 现了全年产销平衡，产品库存始终维持在低位，业绩亦好于行业平均水平，全年总体效益同比2013 年有较大幅度增长。报告期内，公司实现营业收入250.94亿元，同比上升13.36 %，实现利润总 额18662万元，同比上升41%；实现归属于母公司股东的净利润11185万元，同比上升 55.46 %， 实现基本每股收益0.12元，同比上升71.4%。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 25,094,916,647.00 22,137,874,817.99 13.36 营业成本 24,031,925,436.50 21,308,338,623.41 12.78 销售费用 61,385,679.92 46,251,781.48 32.72 管理费用 615,594,998.09 598,243,325.51 2.90 财务费用 290,739,717.55 139,437,179.80 108.51 经营活动产生的现金流量净额 3,590,830,068.29 237,897,943.17 1,409.40 投资活动产生的现金流量净额 -1,957,543,127.32 -2,227,164,247.37 12.11 筹资活动产生的现金流量净额 -1,888,495,525.45 1,998,803,443.88 -194.48 研发支出 239,411,164.14 225,471,494.57 6.18 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司公司年产40万吨超仿棉差别化纤维项目开始完全达产，因此报告期内产品的销量 同比有所增加，销售收入也相应增长 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，公司主要产品的销量有所增加，销售收入也相应增加 (3) 主要销售客户的情况 报告期内，公司产品销售的主要区域为浙江、江苏等地的大型专业市场，拥有的客户资源非常丰 富，客户群分布广泛。报告期内，公司对前5大客户的产品销售收入合计为1,351,002,827.16 元，占公司全部营业收入的比例为5.38%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 化纤 原料 19,466,027,283.73 86.32 17,978,808,060.52 87.28 8.27 燃料动 力 952,553,698.10 4.22 856,753,964.16 4.16 11.18 直接人 工 362,281,619.33 1.61 292,132,005.62 1.42 24.01 其他 1,770,885,912.62 7.85 1,470,956,160.91 7.14 20.39 小计 22,551,748,513.78 100.00 20,598,650,191.22 100.00 9.48 石化 原料 28,611,654.40 92.72 186,343,317.92 93.76 -84.65 燃料动 力 837,387.95 2.71 4,546,190.48 2.29 -81.58 直接人 工 94,028.81 0.30 564,504.07 0.28 -83.34 其他 1,315,226.57 4.26 7,285,329.55 3.67 -81.95 小计 30,858,297.72 100.00 198,739,342.03 100.00 -84.47 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 FDY 原料 4,014,210,720.79 83.28 4,399,655,652.78 85.10 -8.76 燃料动 力 283,685,307.51 5.89 269,219,152.59 5.21 5.37 直接人 工 81,786,990.14 1.70 70,404,002.83 1.36 16.17 其他 440,342,553.94 9.14 430,964,598.88 8.34 2.18 小计 4,820,025,572.38 100.00 5,170,243,407.09 100.00 -6.77 DTY 原料 2,552,644,676.80 84.18 2,591,105,483.93 85.51 -1.48 燃料动 力 171,697,928.31 5.66 155,456,394.26 5.13 10.45 直接人 工 74,536,134.16 2.46 64,225,672.27 2.12 16.05 其他 233,508,801.99 7.70 219,381,270.14 7.24 6.44 小计 3,032,387,541.26 100.00 3,030,168,820.60 100.00 0.07 POY 原料 12,456,109,660.18 88.07 10,339,181,375.08 88.97 20.47 燃料动 力 449,386,942.41 3.18 376,962,041.33 3.24 19.21 直接人 工 175,554,591.68 1.24 125,518,893.49 1.08 39.86 其他 1,062,931,746.80 7.52 779,638,337.88 6.71 36.34 小计 14,143,982,941.07 100.00 11,621,300,647.78 100.00 21.71 复合 原料 280,997,067.94 77.59 323,044,219.29 79.69 -13.02 燃料动 力 35,729,523.16 9.87 36,254,248.01 8.94 -1.45 直接人 工 20,769,975.31 5.74 20,445,832.07 5.04 1.59 其他 24,658,462.62 6.81 25,642,311.20 6.33 -3.84 小计 362,155,029.03 100.00 405,386,610.57 100.00 -10.66 平牵 原料 59,339,936.55 74.09 98,950,496.28 76.91 -40.03 燃料动 力 9,214,903.44 11.51 13,344,700.64 10.37 -30.95 直接人 工 7,099,605.85 8.86 9,620,138.94 7.48 -26.20 其他 4,435,703.44 5.54 6,748,982.76 5.25 -34.28 小计 80,090,149.27 100.00 128,664,318.62 100.00 -37.75 切片等 其他 原料 102,725,221.47 90.82 226,870,833.16 93.41 -54.72 燃料动 力 2,839,093.28 2.51 5,517,427.34 2.27 -48.54 直接人 工 2,534,322.19 2.24 1,917,466.01 0.79 32.17 其他 5,008,643.83 4.43 8,580,660.05 3.53 -41.63 小计 113,107,280.77 100.00 242,886,386.56 100.00 -53.43 精对苯 二甲酸 原料 28,611,654.40 92.72 186,343,317.92 93.76 -84.65 燃料动 力 837,387.95 2.71 4,546,190.48 2.29 -81.58 直接人 工 94,028.81 0.30 564,504.07 0.28 -83.34 其他 1,315,226.57 4.26 7,285,329.55 3.67 -81.95 小计 30,858,297.72 100.00 198,739,342.03 100.00 -84.47 (2) 主要供应商情况 报告期内，公司主要向中国石化、沙伯亚太有限公司等单位采购PX、MEG等大宗原料，2014年， 公司向前5大供应商采购的商品总金额为9258943277.25 元，占公司总采购金额的比例为44.32%。 4 费用 公司本期销售费用6138.57万元同比增长32.72%，主要系本期出口销量增加运保费及报关费等所 致。 公司本期财务费用29073.97万元同比增长108.51%，主要系本期汇兑损失增加所致。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 239,411,164.14 本期资本化研发支出 研发支出合计 239,411,164.14 研发支出总额占净资产比例（%） 3.48 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.95 6 现金流 经营活动产生的现金流量净额同比增长1409.4%，主要系本期公司销售商品提供劳务收到的现金 扣除采购商品接受劳务支付的现金增加较多所致。筹资活动产生的现金流量净额同比减少194.5%， 主要系上期公司发行公司债券取得现金及上述原因综合影响所致。 7 其他 (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2013年1月份，公司发行了13亿元额度的公司债券，用于补充公司的运营资金，改善公司的债 务结构，截至目前，该公司债券仍处于存续期。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 报告期内，PTA行业产能过剩进一步加剧，聚酯长丝行业结构性、区域性、阶段性过剩的特征仍 然显现，下游需求疲软没有根本性改善，企业经营状况难言乐观。公司虽然经过努力，实现了销 售收入和净利润同比2013年度有所增长，但未实现年初提出的经营计划的目标。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 化纤 23,580,613,723.26 22,551,748,513.78 4.56 10.06 9.48 增加0.55 个 百分点 石化 30,907,400.42 30,858,297.72 0.16 -84.62 -84.47 减少0.94 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 涤纶牵 伸丝 4,979,686,445.80 4,820,025,572.38 3.31 -8.17 -6.77 减少1.57 个 百分点 涤纶加 弹丝 3,187,983,612.18 3,032,387,541.26 5.13 -1.59 0.07 减少1.78 个百分点 涤纶预 取向丝 14,816,109,212.88 14,143,982,941.07 4.75 23.46 21.71 增加1.49 个百分点 复合丝 394,568,818.89 362,155,029.03 8.95 3.93 -10.66 增加15.30 个百分点 平牵丝 84,408,684.45 80,090,149.27 5.39 -38.50 -37.75 减少1.28 个百分点 精对苯 二甲酸 30,907,400.42 30,858,297.72 0.16 -84.62 -84.47 减少0.94 个百分点 切片等 其他 117,856,949.06 113,107,280.77 4.20 -52.24 -53.43 增加2.59 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 境内 22,499,127,734.28 7.08% 境外 1,112,393,389.40 80.85% (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 606,125,172.56 4.41 785,504,154.40 5.10 -22.84 衍生金融资 产 2,459,279.76 0.02 45,764,945.00 0.30 -94.63 主要系期末持 仓的期货合约 减少所致 应收票据 453,849,179.78 3.30 2,527,030,481.79 16.40 -82.04 主要系本期到 期票据托收所 致 应收账款 206,263,244.15 1.50 156,604,034.06 1.02 31.71 主要系公司未 到结算期的货 款增加所致 预付款项 319,150,261.44 2.32 193,477,320.95 1.26 64.95 主要系公司及 嘉兴石化等预 付货款增加所 致 其他应收款 21,658,038.56 0.16 14,865,663.83 0.10 45.69 主要系本期期 末押金保证金 增加较多所致 存货 1,807,264,440.56 13.14 2,015,926,961.88 13.08 -10.35 其他流动资 产 950,974,668.31 6.91 721,069,859.78 4.68 31.88 主要系本期银 行理财产品增 加较多所致 长期股权投 资 9,595,869.81 0.07 9,600,000.00 0.06 -0.04 投资性房地 产 3,208,745.73 0.02 5,063,196.88 0.03 -36.63 主要系本期出 租房产面积减 少，租用房屋原 值相应减少所 致 固定资产 8,608,738,162.33 62.58 7,806,662,719.10 50.66 10.27 在建工程 263,457,750.65 1.92 629,794,564.01 4.09 -58.17 主要系公司年 产40万吨超仿 棉差别化纤维 项目结转至固 定资产所致 无形资产 490,719,055.68 3.57 490,001,262.04 3.18 0.15 递延所得税 资产 13,501,333.34 0.10 7,655,919.72 0.05 76.35 主要系公司递 延收益增加导 致确认的递延 资产增加所致 短期借款 2,827,736,145.47 20.55 4,179,205,298. 27.12 -32.34 主要系公司本 67 期归还借款较 多所致 应付票据 350,000,000.00 2.54 180,000,000.00 1.17 94.44 主要系已开立 尚未解付的银 行承兑汇票增 加所致 应付账款 1,944,075,548.59 14.13 2,260,445,359.49 14.67 -14.00 预收款项 105,826,304.72 0.77 117,353,855.81 0.76 -9.82 应付职工薪 酬 19,921,354.32 0.14 22,018,855.17 0.14 -9.53 应交税费 21,656,884.55 0.16 27,683,016.18 0.18 -21.77 应付利息 74,566,797.99 0.54 78,416,655.16 0.51 -4.91 应付股利 47,614,000.00 0.35 其他应付款 17,640,954.49 0.13 19,242,751.30 0.12 -8.32 一年内到期 的非流动负 债 10,000,000.00 0.07 48,775,200.00 0.32 -79.50 主要系期末一 年内到期长期 借款减少所致 长期借款 118,663,269.04 0.86 104,800,000.00 0.68 13.23 应付债券 1,293,037,229.49 9.40 1,291,019,292.85 8.38 0.16 递延收益 42,873,500.00 0.31 21,394,500.00 0.14 100.39 主要系本期收 到与资产相关 的政府补助增 加所致。 递延所得税 负债 548,030.92 0.00 757,551.70 0.00 -27.66 其他综合收 益 -2,437,797.30 -0.02 -1,434,205.27 -0.01 69.98 主要系本期全 资子公司恒隆 国际及控股子 公司桐昆纱线 外币报表折算 差额减少所致 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 衍生金融资产期初余额系持仓的期货合约占用保证金49,239,645.00元及浮动盈亏 -3,474,700.00元，期末余额包括未交割的远期结售汇公允价值变动585,508.56元、持仓的期货 合约占用保证金1,784,031.20元及浮动盈亏89,740.00元。 (四) 核心竞争力分析 桐昆股份自1982年的一家微小型化纤企业起步，三十多年来一直专注于化纤主业的做大、做 强、做精，并在此基础上积极向上游拓展，向上延伸产业链，增强公司的整体竞争能力，目前已 成长为国内化纤行业的领军企业之一，有其自身的核心竞争力所在： 一、技术优势。公司现有两家下属企业为国家高新技术企业，同时公司也为国家新合纤产品 开发基地，拥有国家认证实验室和省级企业技术中心。以此为平台，公司拥有一流的技术研发团 队，多项产品、技术开发成果达到国内领先乃至世界领先水平，公司“年产40万吨差别化聚酯长 丝成套技术及系列新产品开发”项目荣获了国家科学技术进步二等奖、浙江省科技进步一等奖、 中国纺织工业联合会科技进步一等奖。截止本报告期末，公司拥有获得授权的专利300余项，已 申请尚未获得授权的专利有近40项。公司绝大部分关键设备为德国、日本引进，达到国际一流装 备水平，优良的装备为公司的新产品开发、产品差别化比例的提升、技术创新提供了强大保障。 二、产品优势。公司涤纶长丝产品包含POY、FDY、DTY、复合丝、中强丝等五大系列300多 个品种，规格齐全，被称为化纤行业的"沃尔玛"超市，产品差别化率连续多年高于行业平均水平。 基于产品结构和技术装备的优势，公司充分利用既有大容量的熔体纺设备，又有灵活可调的切片 纺设备，针对市场需求的变动，快速调整其生产计划和产品结构以响应市场，满足不同客户的需 求。 三、规模优势。公司系国内产能、产量、销量最大的涤纶长丝制造企业，2001-2014年公司 连续14年在我国涤纶长丝行业中销量名列第一，具有较大的市场话语权。公司未来将在进一步提 高产品差别化率的基础上继续扩充涤纶长丝产能，保持产品市场占有率的稳中有升，不断巩固市 场竞争优势地位。 四、品牌优势。公司历来重视品牌建设，主导产品"GOLDEN COCK"牌涤纶长丝在1999年9月 评为"浙江省名牌产品"，2007年9月被评为"中国名牌产品"，同年12月被评为"国家免检产品"， 在国内外市场上拥有较高的知名度和美誉度。 五、管理优势。公司决策层拥有30多年的从业经验，能对行业发展做出准确及时的判断，稳 健驾驭企业，保持平稳发展。随着企业不断适应新形势下发展的需要，公司近年来在企业中大力 推行"5S"管理、"TPM"管理、"六西格玛管理"、"精益生产"等新型的管理方法，促进了公司各项管 理水平的提升。针对企业需要不断适应外界的变化，公司每年确定全年工作的主基调，并开展一 系列的活动。此外，公司还拥有一支高度认同桐昆文化的管理团队和员工团队，确保公司战略决 策的高效执行。 六、地理优势。长三角地区的涤纶长丝消费量约占国内总量的80%。公司位于浙江嘉兴桐乡， 地处浙江北部杭嘉湖平原；东距上海110公里，北临苏州74公里，西邻杭州56公里，属以上海 为中心的长江三角洲经济区；紧邻中国绍兴钱清轻纺原料市场、中国柯桥轻纺城、萧绍化纤市场、 盛泽化纤市场等专业市场和海宁马桥经编基地、许村家纺基地、长兴白坯布基地。优越的地理位 置极大地方便了公司提升市场影响，节约物流成本。此外，公司在嘉兴港区布点的嘉兴石化有限 公司，利用其发达的水运、陆运交通，极大的降低了公司的PTA运输物流成本、仓储成本、包装 成本。公司以贴近市场办企业的理念，在湖州长兴布点的恒腾公司，也有利于扩大公司的产品销 售半径，降低企业的销售费用，增强客户对公司的粘度。 七、产业链整合优势。嘉兴石化年产80万吨PTA项目的建成投产，使公司上达PTA，下到纺 丝、加弹，形成了PTA----聚酯----纺丝----加弹一条龙的生产、销售格局，一方面增强了公司 的整体综合实力，另一方面，公司的原料PTA采购于本公司的全资子公司嘉兴石化，运距短、成 本低且供应稳定，与其他外购PTA的涤纶长丝企业相比，公司拥有更强的成本优势。 八、资本优势。公司一直以来实施稳健经营的发展战略，资产质量优良，负债率在行业中保 持较低，确保了公司较低的融资成本，也有利于公司在项目建设和产能扩张时能够融到项目建设 所需资金，并在市场价格变化中利用资金优势获取盈利的机会。 (五) 投资状况分析 1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名称 委托理财 产品类型 委托理财 金额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬确 定方式 预计收益 实际收回本金金 额 实际获得收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否 关联 交易 是 否 涉 诉 资金来 源并说 明是否 为募集 资金 关 联 关 系 中国工商银 行股份有限 公司长兴支 行 非保本 浮动收益 型 72,000,000.00 2014-1- 21 2014-7- 16 5.50% 1,909,479.45 72,000,000.00 1,909,479.45 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-1- 29 2014-2- 8 4.30% 35,342.47 30,000,000.00 35,342.47 是 否 否 否 中国工商银 行股份有限 公司长兴支 行 非保本 浮动收益 型 13,500,000.00 2014-2- 14 2014-6- 24 5.80% 278,876.71 13,500,000.00 278,876.71 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 20,000,000.00 2014-2- 25 2014-2- 28 3.30% 5,424.66 20,000,000.00 5,424.66 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 20,000,000.00 2014-2- 25 2014-3- 24 2.5-3.3% 42,958.90 20,000,000.00 42,958.90 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 20,000,000.00 2014-3- 14 2014-3- 24 2.5-2.7% 14,027.40 20,000,000.00 14,027.40 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 70,000,000.00 2014-4- 11 2014-4- 21 2.50% 47,945.20 70,000,000.00 47,945.20 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-4- 18 2014-4- 28 2.50% 20,547.95 30,000,000.00 20,547.95 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 保本浮 动收益 30,000,000.00 2014-4- 25 2014-5- 15 2.4-2.4% 41,013.71 30,000,000.00 41,013.71 是 否 否 否 桐乡支行 型 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 50,000,000.00 2014-4- 25 2014-5- 4 2.50% 30,821.94 50,000,000.00 30,821.94 是 否 否 否 中国农业银 行股份有限 公司崇福支 行 保本保 收益型 30,000,000.00 2014-5- 23 2014-7- 24 4.40% 224,219.18 30,000,000.00 224,219.18 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 50,000,000.00 2014-5- 30 2014-6- 6 2.50% 22,602.75 50,000,000.00 22,602.75 是 否 否 否 中国农业银 行股份有限 公司崇福支 行 保本保 收益型 30,000,000.00 2014-7- 25 2014-9- 26 1.80% 93,205.48 30,000,000.00 93,205.48 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 50,000,000.00 2014-8- 4 2014-8- 11 3.30% 31,643.84 50,000,000.00 31,643.84 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 70,000,000.00 2014-9- 4 2014-9- 29 3.30% 158,219.18 70,000,000.00 158,219.18 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 70,000,000.00 2014-9- 29 2014-10-8 4.10% 62,904.11 70,000,000.00 62,904.11 是 否 否 否 交通银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-9- 29 2014-10-9 2.70% 22,191.78 30,000,000.00 22,191.78 是 否 否 否 交通银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-9- 29 2014-10-10 2.70% 24,410.96 30,000,000.00 24,410.96 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-9- 30 2014-10-9 2.90% 21,452.05 30,000,000.00 21,452.05 是 否 否 否 招商银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-9- 30 2014-10-10 2.40% 19,726.03 30,000,000.00 19,726.03 是 否 否 否 招商银行股 保本浮 20,000,0 2014-9- 2014-10 2.40% 26,726.71 20,000,000.00 26,726.71 是 否 否 否 份有限公司 桐乡支行 动收益 型 00.00 30 -20 中国农业银 行股份有限 公司崇福支 行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-10-10 2014-11-14 3.05% 87,739.73 30,000,000.00 87,739.73 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 70,000,000.00 2014-10-9 2014-12-2 2.5-3.3% 284,410.96 70,000,000.00 284,410.96 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-10-17 2014-12-2 2.5-2.8% 100,602.74 30,000,000.00 100,602.74 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 20,000,000.00 2014-10-17 2014-12-5 2.5-2.8% 71,178.08 20,000,000.00 71,178.08 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 30,000,000.00 2014-10-17 2014-12-5 2.5-2.8% 106,767.13 30,000,000.00 106,767.13 是 否 否 否 平安银行股 份有限公司 桐乡支行 保本浮 动收益 型 50,000,000.00 2014-10-17 2014-12-9 2.5-2.8% （未完）  |