[年报]特变电工：2014年年度报告
公司代码：600089 公司简称：特变电工 特变电工股份有限公司 600089 2014年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的 审计报告。 四、公司负责人张新、主管会计工作负责人张健及会计机构负责人（会计主管人 员）龚海军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经信永中和会计师事务所审计，2014年度本公司（母公司）实现净利润 845,803,010.56元，根据《公司章程》规定，提取10%的法定公积金84,580,301.06 元，加以前年度未分配利润，2014年度可供股东分配的利润为4,590,157,332.72元， 公司拟以2014年12月31日总股本3,240,133,686股为基数，每10股派现金1.60 元(含税)，共计分配现金518,421,389.76元（含税），期末未分配利润 4,071,735,942.96元，结转下一年度分配。 2014年度公司不进行资本公积金转增股本。 该利润分配及资本公积金转增股本预案尚需提交公司2014年度股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目 录 第一节 释义及重大风险提示 ............................................ 4 第二节 公司简介 ...................................................... 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ........................................ 8 第四节 董事会报告 ................................................... 10 第五节 重要事项 ..................................................... 30 第六节 股份变动及股东情况 ........................................... 40 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................... 46 第八节 公司治理 ..................................................... 55 第九节 内部控制 ..................................................... 59 第十节 财务报告 ..................................................... 61 第十一节 备查文件目录 ................................................ 201 第一节 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 特变电工/公司/本公司 指 特变电工股份有限公司 第一大股东/特变集团 指 新疆特变电工集团有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 新疆证监局 指 中国证券监督管理委员会新疆监管局 报告期 指 2014年度 特高压 指 交流1,000kV、直流±800kV及以上电压等级 超高压 指 交流330～750kV、直流±400～660kV电压等级 高压 指 110kV～220kV电压等级 中低压 指 110kV电压等级以下 kV（千伏） 指 电压的计量单位 kVA（千伏安） 指 变压器容量的计量单位 二、重大风险提示 详见第四节董事会报告二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析（五）、可能面 对的风险。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 特变电工股份有限公司 公司的中文简称 特变电工 公司的外文名称 TBEA CO., LTD. 公司的外文名称缩写 TBEA 公司的法定代表人 张新 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭俊香 焦海华 联系地址 新疆维吾尔自治区昌吉市北京南路189号 新疆维吾尔自治区昌吉市北京南路189号 电话 0994-6508000 0994-6508000 传真 0994-2723615 0994-2723615 电子信箱 gjxtbea@tbea.com.cn jhhtbea@tbea.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 新疆维吾尔自治区昌吉市延安南路52号 公司注册地址的邮政编码 831100 公司办公地址 新疆维吾尔自治区昌吉市北京南路189号 公司办公地址的邮政编码 831100 公司网址 http://www.tbea.com.cn 电子信箱 tbeazqb@tbea.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 特变电工 600089 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014年9月5日 注册登记地点 新疆昌吉州昌吉市延安南路52号 企业法人营业执照注册号 650000040000290 税务登记号码 652301299201121 组织机构代码 29920112-1 注册资金 3,240,133,686元 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见1997年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市时的主营业务为变压器、电线电缆产品的生产销售，随着公司的发展，公 司主营业务除输变电产品的生产与销售外，还增加了输变电国际成套工程业务、多晶 硅、太阳能硅片、逆变器的生产销售及光伏电站、风电系统集成业务、煤炭业务。 （四） 公司上市以来，历次第一大股东的变更情况 公司于1997年上市，公司的第一大股东名称原为昌吉市特种变压器厂，经昌吉市 人民政府昌市政发[2003]6号文批准（新疆自治区人民政府以新政[2004]13号文确认）， 2003年1月昌吉市特种变压器厂整体改制为新疆天山投资有限责任公司。 2004年12月，新疆天山投资有限责任公司更名为新疆天山电气有限公司。 2007年5月，新疆天山电气有限公司更名为新疆特变(集团)有限公司。 2010年10月，新疆特变（集团）有限公司更名为新疆特变电工集团有限公司。 七、 其他有关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层 签字会计师姓名 崔艳秋、马艳 报告期内履行 名称 广发证券股份有限公司 持续督导职责 的保荐机构 办公地址 广州市天河区天河北路183-187号大都会广场 （4301-4316房） 签字的保荐代表人姓名 胡金泉、吴将君 持续督导的期间 2010年8月至本次募集资金使用完毕止 注：公司2010年度增发保荐机构为国信证券股份有限公司，保荐代表人为董锋、 胡敏，公司2014年1月发布《特变电工股份有限公司关于变更保荐机构及保荐代表人 的公告》，公司终止了与国信证券股份有限公司2010年度增发的保荐协议，聘请广发 证券股份有限公司及其指定的保荐代表人胡金泉先生、吴将君先生承担公司2010年公 开增发及2013年配股持续督导工作。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年 同期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 3,607,475.63 2,917,468.80 2,917,468.80 23.65 2,032,514.19 2,032,514.19 归属于上市公司 股东的净利润 164,860.06 132,837.58 132,837.58 24.11 98,063.21 98,063.21 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 137,088.98 109,926.72 109,926.72 24.71 716,45.81 71,645.81 经营活动产生的 现金流量净额 -138,172.65 177,968.83 177,968.83 -177.64 191,764.66 191,764.66 2014年末 2013年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2012年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 1,954,742.46 1,460,143.35 1,460,143.35 33.87 1,366,062.39 1,366,062.39 总资产 5,929,171.12 5,125,087.55 5,066,018.33 15.69 4,204,476.38 4,204,476.38 （二）主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.5240 0.5040 0.5040 3.97 0.3721 0.3721 稀释每股收益（元／股） 0.5240 0.5040 0.5040 3.97 0.3721 0.3721 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.4357 0.4171 0.4171 4.46 0.2718 0.2718 加权平均净资产收益率（%） 8.9076 9.40 9.40 减少0.56个百分点 7.39 7.39 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 7.4071 7.78 7.78 减少0.43个百分点 5.41 5.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，公司完成配股发行及上市、首期限制性股票授予工作，公司总股本自 2,635,559,840股增加到3,240,133,686股。2012年12月31日、2013年12月31日 公司总股本均为为2,635,559,840股；2014年12月31日公司总股本为3,240,133,686 股。上述表格中基本每股收益、稀释每股收益指标报告期与上年同期的计算基数不同。 二、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 3,610,200.57 主要系固定资产 处置损益 963,614.60 6,680,363.81 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 351,711,260.95 主要系收到的与 收益相关的政府 补助及公司递延 收益摊销转入 “营业外收入” 290,160,997.42 291,417,563.13 债务重组损益 321,869.10 主要系公司子公 司特变电工衡阳 变压器有限公司 收到中国平安衡 阳分公司豁免部 分财险保费所致 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 -7,057,030.28 主要系公司套期 保值平仓有效性 评价无效部分损 益所致 27,833,156.04 25,662,073.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -4,909,031.34 主要系公司办理 应收账款无追索 权保理业务支付 的费用所致 -29,607,676.25 765,656.24 所得税影响额 -51,712,491.83 -44,293,832.49 -42,791,449.61 少数股东权益影响额 -14,253,986.41 -15,947,597.87 -17,560,142.04 合计 277,710,790.76 229,108,661.45 264,174,065.34 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，全球经济持续低迷，中国经济进入中高速增长新常态，电力投资增速放 缓，行业产能过剩、市场竞争加剧使公司经营面临较大的困难。公司以转型升级为核 心，两个市场并举，在困境中实现了较好的发展。2014年度，公司实现营业收入360.75 亿元，营业利润16.93亿元，利润总额20.51亿元，净利润18.11亿元，归属于上市 公司股东的净利润16.49亿元；与2013年度相比分别增长23.65%、31.07%、32.01%、 31.42%、24.11%。公司主要采取了以下措施： 1、积极开拓市场 2014年，公司通过进一步提升市场响应速度，市场开拓取得了新进展。输变电产 业在特高压、大型火电、大型水电、大型核电等领域中标率继续保持行业领先；围绕 国家“一带一路”的重大战略，进一步加快“走出去”的步伐。 2、深化质量管理，持续推动工业化与信息化融合 公司持续深化全面质量管理，强抓质量管理体系建设，制造主业加快生产的数字 化、产品的智能化、管理和服务的信息化升级。 3、加强自主创新能力建设，核心竞争力进一步提升 公司继续加大科技创新的投入，围绕新产品、新工艺、新技术、新方法，开展了 大量技术创新工作。2014年，公司承担国家863 课题1 项、重大专项3 项、科技支 撑计划2项，全年共有39项新产品通过国家鉴定，16 项达到国际领先水平，17 项达 到国际先进水平。2014年，公司新增授权专利177项。 2014年，公司荣获国家科技进步一等奖1 项、二等奖1 项，荣获中国机械工业科 技进步二等奖2 项、三等奖3 项。 4、加大人力资源开发建设，人才结构有效改善 2014年，公司围绕转型升级的重大战略部署，通过内培外引，公司的人力资源保 障能力进一步增强。加强引进中高级成熟人才，以优秀人才团队推动公司提升核心竞 争力。完善了三级培训体系，全年累计完成系统性培训257项，培训17万余人次，专业 化培训能力进一步提升。 5、以现代文化为引领，和谐企业建设持续改善 公司以成为“全球信赖的服务商”的共同使命凝聚万名员工，以先进的企业文化 凝神、集智、聚力，通过践行《特变电工哲学手册》，推动先进文化落地生根。 （一）主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 36,074,756,310.11 29,174,688,011.17 23.65 营业成本 29,934,412,683.06 24,454,629,452.71 22.41 销售费用 1,688,053,074.40 1,536,045,712.71 9.90 管理费用 1,472,893,282.36 1,071,404,869.56 37.47 财务费用 642,099,145.57 527,133,227.30 21.81 经营活动产生的现金流量净额 -1,381,726,521.31 1,779,688,282.72 -177.64 投资活动产生的现金流量净额 -2,162,975,677.76 -2,505,773,991.48 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 4,227,133,265.62 -328,496,945.30 不适用 研发支出 1,516,567,159.43 1,162,513,908.21 30.46 2、收入 (1) 产品收入影响因素分析 报告期，公司输变电产业中变压器实现产量2.5亿kVA，公司的输变电产品采取以 销定产的方式生产，不存在积压情况。 报告期，公司新能源产业多晶硅产量1.75万吨，库存量1,515吨，订单饱满，不 存在积压情况；新能源开工建设的光伏电站、风电场规模超过1GW。 报告期，公司生产设备基本处于满负荷运转状态，开工率较高。 (2) 订单分析 2014年度，公司国内输变电市场签定订单220亿元。截止2014年12月31日，正 在执行及尚待执行的国际成套合同金额超过33亿美元。公司订单任务饱满，可支撑公 司正常的经营发展。 (3) 主要销售客户的情况 报告期，公司前五名客户销售额为60.08亿元，占公司年度营业收入的16.65%。 3、成本 (1) 成本分析表 单位：万元 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 变压器产品 材料 652,751.92 85.23 644,448.17 85.12 1.29 变压器产品 人工 28,709.34 3.75 27,632.69 3.65 3.90 变压器产品 燃动 12,597.60 1.64 14,995.07 1.98 -15.99 变压器产品 制造费用 58,564.24 7.65 57,259.43 7.56 2.28 变压器产品 其他 13,247.49 1.73 12,730.29 1.68 4.06 电线电缆产品 材料 495,078.82 93.57 508,334.27 93.15 -2.61 电线电缆产品 人工 7,074.03 1.34 6,536.76 1.2 8.22 电线电缆产品 燃动 5,062.25 0.96 5,714.38 1.05 -11.41 电线电缆产品 制造费用 13,184.70 2.49 15,015.27 2.75 -12.19 电线电缆产品 其他 8,724.73 1.65 10,102.41 1.85 -13.64 新能源产业及 配套工程 材料及劳务 482,284.41 82.69 381,879.54 82.22 26.29 新能源产业及 配套工程 人工 23,852.43 4.09 17,140.07 3.69 39.16 新能源产业及 配套工程 燃动 41,644.23 7.14 34,971.43 7.53 19.08 新能源产业及 配套工程 制造费用 27,487.36 4.71 22,858.98 4.92 20.25 新能源产业及 配套工程 其他 7,950.55 1.36 7,611.08 1.64 4.46 输变电成套工 程 物资及材料 190,133.44 75.80 171,302.12 75.68 10.99 输变电成套工 程 施工费用 60,686.89 24.20 55,054.43 24.32 10.23 贸易 - 681,625.02 100.00 293,806.42 100 132.00 电费 材料 10,495.39 40.36 8,213.93 40.33 27.78 电费 人工 543.87 2.09 432.34 2.12 25.80 电费 燃动 90.73 0.35 35.08 0.17 158.65 电费 制造费用 14,783.21 56.85 11,519.49 56.56 28.33 电费 其他 90.31 0.35 166.84 0.82 -45.87 煤炭 材料 30,130.79 44.27 13,852.80 45.87 117.51 煤炭 燃动 2,221.30 3.26 207.34 0.69 971.34 煤炭 制造费用 35,710.99 52.47 16,137.69 53.44 121.29 其他 - 13,067.50 1.00 - - - (2) 主要供应商情况 报告期，公司前五名供应商采购额为27.86亿元，占公司年度采购总额的10.54%。 4、费用 报告期，管理费用较上年同期增长37.47%，主要系工资、折旧及摊销、研究与开 发费及计提股权激励成本增加所致。 5、研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 1,488,122,889.61 本期资本化研发支出 28,444,269.82 研发支出合计 1,516,567,159.43 研发支出总额占净资产比例（%） 7.21 研发支出总额占营业收入比例（%） 4.20 (2) 情况说明 本年研发支出费用化1,488,122,889.61元中，其中347,265,479.72元计入管理 费用，1,140,857,409.89元计入生产成本。 6、现金流 单位：元 币种：人民币 项目 2014年度 2013年度 本年比上年增减额 本年比上 年增减比 例% 经营活动产生的 现金流量净额 -1,381,726,521.31 1,779,688,282.72 -3,161,414,804.03 -177.64 投资活动产生的 现金流量净额 -2,162,975,677.76 -2,505,773,991.48 342,798,313.72 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 4,227,133,265.62 -328,496,945.30 4,555,630,210.92 不适用 报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降177.64%，主要系受宏观经 济影响，应收账款回款速度减缓及公司业务规模扩大，购买生产材料资金支出增加所 致。 报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅上涨，主要系公司收到配 股资金及股权激励款所致。 7、其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 单位：元 币种：人民币 序 号 项目名称 2014年度 2013年度 本年比上年增减额 本年比上 年增减比 例% 1 营业税金及附加 173,441,037.73 119,024,410.12 54,416,627.61 45.72 2 管理费用 1,472,893,282.36 1,071,404,869.56 401,488,412.80 37.47 3 资产减值损失 343,531,531.84 238,130,418.37 105,401,113.47 44.26 4 投资收益 -127,159,573.32 63,469,891.56 -190,629,464.88 -300.35 5 营业利润 1,693,165,981.83 1,291,789,811.96 401,376,169.87 31.07 6 营业外支出 42,580,234.65 72,738,953.81 -30,158,719.16 -41.46 7 利润总额 2,050,922,649.58 1,553,646,398.96 497,276,250.62 32.01 8 所得税费用 239,504,185.33 175,260,770.87 64,243,414.46 36.66 9 净利润 1,811,418,464.25 1,378,385,628.09 433,032,836.16 31.42 10 少数股东损益 162,817,884.44 50,009,784.77 112,808,099.67 225.57 11 其他综合收益的 税后净额 -38,019,335.25 -69,202,463.41 31,183,128.16 不适用 12 归属母公司所有 者的其他综合收 益的税后净额 -33,706,522.62 -66,705,348.03 32,998,825.41 不适用 13 归属于少数股东 的其他综合收益 的税后净额 -4,312,812.63 -2,497,115.38 -1,815,697.25 不适用 14 综合收益总额 1,773,399,129.00 1,309,183,164.68 464,215,964.32 35.46 15 归属于少数股东 的综合收益总额 158,505,071.81 47,512,669.39 110,992,402.42 233.61 1）报告期，营业税金及附加较上年同期增长45.72%，主要系公司子公司计提资源 税增加及计提的城建税、教育费附加增加所致。 2）报告期，管理费用较上年同期增长37.47%，主要系工资、折旧及摊销、研究与 开发费及股权激励成本增加所致。 3）报告期，资产减值损失较上年同期增长44.26%，主要系对部分高风险应收账款 按单项计提坏账准备增加所致。 4）报告期，投资收益较上年同期下降300.35%，主要系公司对参股公司新疆众和 股份有限公司按权益法确认投资收益-14,938.13万元所致。 5）报告期，营业利润、利润总额、净利润、综合收益总额分别较上年同期增长31.07%、 32.01%、31.42%、35.46%，主要系公司加大市场开拓力度，积极调整市场结构、产品 结构，营业收入增加及加强成本控制所致。 6）报告期，营业外支出较上年同期下降41.46%，主要系公司办理应收账款保理业 务费用支出减少所致。 7）报告期，所得税费用较上年同期增长36.66%，主要系公司利润增长所致。 8）报告期，少数股东损益、归属于少数股东的综合收益总额分别较上年同期增长 225.57%、233.61%，主要系公司子公司净利润较上年同期增长所致。 9）报告期，其他综合收益的税后净额、归属母公司所有者的其他综合收益的税后 净额分别较上年同期增长幅度较多，主要系外币报表折算差额影响所致。 10）报告期，归属于少数股东的其他综合收益的税后净额较上年同期下降较多， 主要系公司子公司套期工具变化影响所致。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2014年1月，经中国证监会证监许可[2014]15号文核准，公司向全体股东配股 530,353,146股，募集资金总额365,943.67万元，配售股份已于2014年2月12日上 市流通，公司配股工作已经完成。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 2014年，公司预计实现营业收入360亿元（合并报表），营业成本（合并报表） 控制在300亿元以内。 2014年，公司实现营业收入360.75亿元（合并报表），完成计划的100.21%；营 业成本299.34亿元（合并报表），基本控制在计划成本以内。 （二） 行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 变压器产品 1,014,166.24 765,870.60 24.48 1.90 1.16 增加0.55个百分点 电线电缆产品 583,249.29 529,124.54 9.28 -3.25 -3.04 减少0.20个百分点 新能源产业及配 套工程 716,379.71 583,218.98 18.59 38.33 25.57 增加8.27个百分点 输变电成套工程 348,789.42 250,820.34 28.09 19.31 10.81 增加5.52个百分点 贸易 688,762.64 681,625.02 1.04 127.93 132.00 减少1.73个百分点 电费收入 40,753.36 26,003.50 36.19 23.94 27.67 减少1.86个百分点 煤炭收入 90,181.72 68,063.08 24.53 137.31 103.18 增加12.68个百分点 其他 24,194.51 13,067.50 45.99 -13.39 34.90 减少19.33个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明： 报告期，公司变压器产品营业收入较上年同期增长1.90%、营业成本较上年同期增 长1.16%、毛利率较上年同期增加0.55个百分点，主要系公司加大市场开拓力度，积 极调整市场结构、产品结构，严控成本所致。 报告期，公司电线电缆产品营业收入较上年同期下降3.25%、营业成本较上年同期 下降3.04%、毛利率较上年同期减少0.20个百分点，主要系市场竞争加剧，公司加大 科技研发支出所致。 报告期，公司新能源产业及配套工程营业收入较上年同期增长38.33%、营业成本 较上年同期增加25.57%、毛利率较上年同期增加8.28个百分点，主要系新能源行业市 场回暖，公司加强业务拓展，系统集成业务增长，同时多晶硅产品价格上升，产能释 放实现规模效益所致。 报告期，公司输变电成套工程营业收入较上年同期增长19.31%、营业成本较上年 同期增加10.81%、毛利率较上年同期增加5.52个百分点。营业收入、营业成本增加主 要系公司新开工项目较多，按照工程进度确认收入增长所致；毛利率提升主要系公司 实施精益化管理，加强成本管控所致。 报告期，公司贸易营业收入、营业成本增加，主要系公司加强贸易业务拓展力度 所致。 报告期，公司电费营业收入较上年同期增长23.94%、营业成本较上年同期增长 27.67%，主要系发电量增加所致。 报告期，公司煤炭营业收入较上年同期增长137.31%，营业成本较上年同期增长 103.18%，毛利率较上年同期增加12.68个百分点，主要系公司控股子公司新疆天池能 源有限责任公司（以下简称天池能源公司）南露天煤矿一期1000万吨/年项目建成投 产所致。 2、主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 境内 28,694,584,234.80 18.43 境外 6,370,184,667.78 64.90 （三） 资产、负债情况分析 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 应收票据 2,619,989,869.13 4.42 1,929,033,910.44 3.76 35.82 应收账款 7,947,465,920.02 13.40 5,364,084,562.63 10.47 48.16 其他应收款 474,475,436.62 0.80 358,690,328.09 0.70 32.28 存货 8,640,542,149.04 14.57 6,038,813,296.54 11.78 43.08 其他流动资产 1,324,576,996.44 2.23 590,692,196.38 1.15 124.24 在建工程 928,264,400.35 1.57 1,977,403,256.41 3.86 -53.06 无形资产 3,608,528,915.66 6.09 2,439,398,286.37 4.76 47.93 递延所得税资 产 111,204,501.30 0.19 52,979,376.65 0.10 109.90 短期借款 5,343,027,077.61 9.01 2,419,366,832.69 4.72 120.84 应付职工薪酬 97,666,084.98 0.16 30,644,843.37 0.06 218.70 一年内到期的 非流动负债 1,763,074,000.00 2.97 2,519,144,500.00 4.92 -30.01 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 其他流动负债 565,941,085.70 0.95 64,445,917.30 0.13 778.16 递延所得税负 债 23,680,526.90 0.04 17,361,482.09 0.03 36.40 资本公积 8,063,894,699.00 13.60 4,616,265,658.95 9.01 74.68 其他综合收益 -37,177,541.78 -0.06 -3,471,019.16 -0.01 不适用 归属于母公司 股东权益合计 19,547,424,575.81 33.97 14,601,433,482.73 28.49 33.87 股东权益合计 21,020,370,239.27 35.45 15,951,508,029.11 31.12 31.78 （1）报告期公司应收票据较上年同期增长35.82%，主要系公司营业收入增加及公 司客户以票据方式结算货款增加所致。 （2）报告期公司应收账款较上年同期增长48.16%，主要系公司业务规模扩大营业 收入增加，以及客户货款支付放缓所致。 （3）报告期公司其他应收款较上年同期增长32.28%，主要系公司业务规模扩大导 致投标保证金增加所致。 （4）报告期公司存货较上年同期增长43.08%，主要系公司业务规模扩大，原材料、 库存商品扩大及光伏电站施工导致余额增长所致。 （5）报告期公司其他流动资产较上年同期增长124.24%，主要系公司办理银行保 本固定收益理财产品所致。 （6）报告期公司在建工程较上年同期下降53.06%，主要系公司孙公司特变电工能 源（印度）有限公司印度特高压研发、生产基地项目、天池能源公司铁路专线工程项 目及南露天煤矿一期工程等达到预定可使用状态转入固定资产所致。 （7）报告期公司无形资产较上年同期增长47.93%，主要系公司子公司杜尚别矿业 公司确认采矿权及探矿权价值所致。 （8）报告期公司递延所得税资产较上年同期增长109.90%，主要系公司计提的坏 账准备增加导致账面价值与计税基础之间的差异增大所致。 （9）报告期公司短期借款较上年同期增长120.84%，主要系本年公司业务规模扩 大导致流动资金借款增加所致。 （10）报告期公司应付职工薪酬较上年同期增长218.70%，主要系公司报告期计提 未发放的薪资所致。 （11）报告期公司一年内到期的非流动负债较上年同期下降30.01%，主要系公司 归还银行借款所致。 （12）报告期公司其他流动负债较上年同期大幅增长，主要系公司发行短期融资券 所致。 （13）报告期公司递延所得税负债较上年同期增长36.40%，主要系公司子公司沈 变公司固定资产加速计提折旧导致账面价值与计税基础之间的差异增大所致。 （14）报告期公司资本公积较上年同期增长74.68%，主要系公司收到配股资金及 股权激励款所致。 （15）报告期公司其他综合收益上年同期大幅下降，主要系公司及子公司套期工具 影响所致。 （16）报告期公司归属于母公司股东权益合计、股东权益合计分别较上年同期增长 33.87%、31.78%，主要系公司收到配股资金、股权激励款及本报告期净利润增加所致。 （四）核心竞争力分析 1、自主创新优势 公司拥有国家级企业技术中心、工程实验室、博士后可研工作站，建立了产、学、 研、用相结合的自主创新平台，承担了多项国家863课题、科技支撑计划及研究课题， 积极参与国家、行业标准的制定。公司主导承担了我国“十一五”及“十二五”期间 多项重大技术装备攻关课题及国家重大装备制造业振兴国产首台（套）产品的研制任 务，完成了1,000kV特高压交流变压器及电抗器，±500～±800kV直流换流变压器， 750kV变压器及电抗器，500kV可控电抗器和电压电流互感器，750kV～1,000kV扩径导 线，百万千瓦发电机主变压器，百万千瓦大型水电、火电、核电配套的主变压器等产 品的研制，在产品试制方面积累了丰富经验，实现了一批核心技术和关键技术的重大 突破。 报告期公司继续加大科技创新的投入，围绕新产品、新工艺、新技术、新方法， 开展了大量技术创新工作。2014年，公司承担国家863 课题1 项、重大专项3 项、 科技支撑计划2项，全年共有39项新产品通过国家鉴定，16 项达到国际领先水平， 17 项达到国际先进水平。2014年，公司新增授权专利177项。2014年，公司荣获国家科 技进步一等奖1 项、二等奖1 项，荣获中国机械工业科技进步二等奖2 项、三等奖3 项。 2、装备优势 公司通过高起点、高水平、高质量基础建设及技术改造项目，已建成了质量保障 体系健全，试验装备、生产设备、生产环境一流的特高压产品、关键组部件的变压器 研制基地及出口基地；建成了集超高压电缆、特种电缆和电缆附件研发于一体的电缆 高科技研制及出口基地；建成了公司首个境外科技研发制造基地——印度特高压研发、 生产基地；为公司承担代表世界领跑工程的高效、绿色、节能、环保产品及一大批世 界领先的技术成果产业化、产品升级换代提供保障，为公司走出去参与世界能源建设 提供了保障。公司光伏产业循环经济建设项目－1.2万吨多晶硅建设项目已全面达产， 通过挖潜，实现超产，为公司做强、做优光伏产业链两端奠定了坚实的基础。 报告期，公司没有发生因设备或技术升级换代等导致公司核心竞争力受到严重影 响情形。 （五）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 报告期末，公司对外股权投资余额110,123.04万元，较年初余额减少19.63%。2014 年公司主要新增、减少股权投资情况具体如下： 单位：万元 序号 被投资公司名称 主要业务 投资金额 占被投资公 司权益比例 1 昌吉雪峰爆破工程有限公司 土石方挖掘；工程准备；工程爆破技术咨询 服务 1,050.00 37.50% 2 特变电工阿瓦提县新能源有限 责任公司 太阳能发电投资营运、太阳能发电服务业 务、其他发电服务业务。 217.50 20.00% 3 库尔勒新科太阳能发电有限公 司 太阳能发电项目的投资，太阳能新产品的研 制、推广服务 75.00 20.00% 4 新疆华电和田光伏发电有限责 任公司 电力建设、生产及销售，新能源开发，旅游 开发 143.75 20.00% 5 吉木乃新特风电有限公司 风力发电项目的开发、建设、运营、维护， 提供电力项目咨询和其他相关服务 3,216.36 49.00% 6 武汉华瑞电力科技股份有限公 司 电缆附件、输变电设备、电力监测设备、电 力系统自动化设备、光电设备、仪器仪表、 电器机械、机电产品、橡胶及塑料制品、计 算机软硬件研究、开发、设计 -387.66 - 序号 被投资公司名称 主要业务 投资金额 占被投资公 司权益比例 7 新疆准东开发建设股份有限公 司 五金交电销售；腐殖酸类；黄腐酸类产品投 资(危险品除外)；房屋出租；煤炭信息咨询 服务 -1,978.12 - 8 吐鲁番特变电工新能源有限公 司 新能源发电；新能源发电技术咨询、设计、 服务 -8,064.00 - 9 五家渠特变电工光电科技有限 责任公司 太阳能发电投资运营，太阳能发电服务业务 -1,520.00 - 10 五家渠新特能源有限责任公司 太阳能发电投资营运，太阳能发电服务业务 -1,520.00 - 详见会计报表附注：9、长期股权投资。 （2）持有其他上市公司股权情况 单位：万元 证券 代码 证券 简称 最初投资 成本 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面 值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核 算科目 股份 来源 600888 新疆 众和 48,864.85 28.14 89,845.48 -14,938.13 -14,825.48 长期股 权投资 受让法人股及认 购定增发股份 合计 48,864.85 / 89,845.48 -14,938.13 -14,825.48 / / 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 （1）委托理财情况 单位:万元 币种:人民币 合作方名称 委托理财 产品类型 委托理 财金额 委托理财起始日 期 委托理财终止日 期 报酬确定方 式 预计收 益 实际收回 本金金额 实际获得 收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是 否 关 联 交 易 是 否 涉 诉 资金 来源 并说 明是 否为 募集 资金 关 联 关 系 交通银行股 份有限公司 昌吉支行 保本固定 收益理财 10,000 2014年11月28日 2015年2月27日 保本固定收 益理财 124.66 10,000 124.66 是 0 否 否 否 无 乌鲁木齐商 业银行股份 有限公司昌 吉分行营业 部 保本固定 收益理财 20,000 2014年12月19日 2015年1月22日 保本固定收 益理财 117.37 20,000 117.37 是 0 否 否 否 无 乌鲁木齐商 业银行股份 有限公司昌 吉分行营业 部 保本固定 收益理财 30,000 2014年12月19日 2015年3月19日 保本固定收 益理财 451.23 30,000 451.23 是 0 否 否 否 无 合计 / 60,000 / / / 693.26 60,000 693.26 / 0 / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 3、 募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用 募集资金总额 已累计使用 募集资金总 额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金用途 及去向 2010年 增发 369,804.62 8,761.00 354,896.84 10,556.33 尚未使用的募集资金 10,556.33万元，均存放 于募集资金专户（其中 保证金288.42万元）。 尚未使用的募集资金将 继续用于对应项目建设 工程及设备款项的支 付。 2014年 配股 365,943.67 363,939.69 363,939.69 12.36 尚未使用的募集资金 12.36万元，均存放于募 集资金专户。尚未使用 的募集资金将继续用于 补充流动资金。 合计 / 735,748.29 372,700.69 718,836.53 10,568.69 / 募集资金总体使用情况说明 1、上述表中已累计使用募集资金总额354,896.84万元包含公 司以2010年公开增发募集资金部分项目建设完工后的节余募集资 金永久性补充流动资金27,000万元。 2、2010年增发募集资金“印度特高压研发、生产基地项目” 募集资金以印度卢比方式存放，使用金额及余额包含汇率影响因 素。 （2）募集资金具体存储与使用情况详见公司于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）登载的《特变电工股份有限公司2014年度募集资金存放与 实际使用情况的专项报告》。 4、主要子公司、参股公司分析 单位：万元 公司名称 注册资 本 主要产品或 服务 公司持 股比 例% 资产总额 净资产 营业收入 营业利润 净利润 特变电工 沈阳变压 器集团有 限公司 109,160 变压器、电抗 器的设计、制 造、销售、安 装和维修服 务等 100.00 984,241.22 380,198.52 717,070.31 22,755.91 25,427.69 特变电工 衡阳变压 器有限公 司 143,860 变压器、电抗 器、互感器的 设计、制造、 销售及安装 维修服务等 100.00 489,955.86 276,867.74 481,962.42 29,431.46 28,702.96 天津市特 变电工变 压器有限 公司 24,350 干式变压器 的设计、制 造、销售等 55.00 78,327.76 42,095.93 87,272.88 2,887.97 2,902.46 特变电工 山东鲁能 泰山电缆 有限公司 81,780 电线电缆、电 工合金材料、 橡胶及塑料 制品的生产、 销售等 88.99 356,701.51 127,985.52 283,106.32 -11,810.82 -11,248.86 特变电工 （德阳）电 缆股份有 限公司 30,000 电线电缆的 制造、销售等 84.61 162,971.63 56,534.04 228,936.86 1,835.06 2,763.05 新特能源 股份有限 公司（注） 67,305 硅及相关高 纯材料的生 产、销售及相 关技术的研 发等 86.93 1,068,271.43 404,106.65 251,488.37 37,012.31 44,663.86 特变电工 新疆新能 源股份有 限公司 125,390 新能源工程 的建设安装； 产品的研制、 开发、生产、 销售等 97.89 924,006.30 165,291.37 520,655.08 11,406.33 15,956.41 新疆天池 能源有限 责任公司 44,000 工程煤销售 等 85.78 262,371.36 83,815.05 180,684.00 9,142.54 7,372.84 公司名称 注册资 本 主要产品或 服务 公司持 股比 例% 资产总额 净资产 营业收入 营业利润 净利润 特变电工 国际工程 有限公司 5,000 房屋建筑业； 土木工程建 筑业等 100.00 19,875.62 8,896.78 8,791.37 214.20 219.75 注：特变电工新疆新能源股份有限公司系新特能源股份有限公司控股子公司，新特能源股份 有限公司财务数据不含特变电工新疆新能源股份有限公司及其分子公司数据。 5、非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入 金额 累计实际投 入金额 项目收益情况 天池能源南露天煤矿 一期工程项目 241,193.83 100.00% 3,909.96 61,886.69 详见“4、主要子公司、参股 公司分析”新疆天池能源有限 责任公司数据 昌吉2*350MW电厂项目 294,713.00 5.00% 2,361.17 3,616.67 杜尚别金矿项目 120,545.00 17.00% 11,147.15 20,549.67 合计 656,451.83 / 17,418.28 86,053.03 / 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 （一）行业竞争格局和发展趋势 2015年，全球经济持续低迷，中国经济进入了行业产能过剩、转型升级全 面加速的中高速经济增长的新常态，并且伴随着深刻的结构变化、发展方式变化 和体制变化。 输变电产能过剩、市场竞争激烈的局面将持续。根据国家电网公司相关规划，2015年国家电网的电网投资将达4,202亿元，同比增幅达24%，特高压工程建设 将全面加速。随着电力改制改革的深入，智能电网、特高压网架、配电网建设的 提速，也将给输变电产业带来较好的发展机遇。 中国多晶硅临时性“双反”措施效果不佳，多晶硅产品进口量高居不下，部 分多晶硅生产企业恢复生产，产品供应量增加使产品价格下跌压力加大；系统集 成领域竞争对手迅速增加，项目毛利率持续下滑，资金垫付压力巨大，竞争格局 的改变，使公司新能源产业面临严峻的竞争压力。2014年6月《能源发展战略 行动计划（2014-2020年）》指出：到2020年风电装机达到200GW，太阳能装机 达到100GW，2014年出台的《分布式光伏发电项目管理暂行办法》《关于推进分 布式光伏发电应用示范区建设的通知》等文件，确定了我国分布式光伏纲领性政 策，对分布式光伏示范区扩容。随着新能源产业政策逐渐明晰、商业模式逐步明 确，光伏面临广阔的发展前景，给公司带来良好的发展机遇。 （二）公司发展战略 公司坚持创新驱动、人才兴企发展战略，将积极开拓市场、深化提质增效、 加快创新求变、加大转型升级，全力将公司打造成全球信赖的电气服务商。2015 年努力实现营业收入达500亿（含新疆众和，公司所属单位简单相加）的具有国 际竞争力和品牌影响力的高新技术企业集团；力争2015年实现人均销售收入、 人均利润、人均劳动生产率比2012年翻一番，建立员工收入与企业效益同步增 长机制。 （三）经营计划 2015年，面对机遇与挑战并存的发展环境，公司将坚持以客户为中心加快 产品结构、市场结构调整，以加强人才团队建设确保公司长期可持续发展，以科 技创新推动公司转型升级。2015年，公司力争实现营业收入420亿元（合并报 表），营业成本（合并报表）控制在340亿元以内。 2015年，公司将重点从以下几个方面开展工作： 1、继续加大市场开拓力度 2015年，公司将以为客户创造价值、为客户提供满意的产品和超值的服务 作为出发点和落脚点，继续抓好国内外两个市场，加快产品结构、市场结构的调 整，严把项目和产品的质量关、安全可靠关，树立品牌影响力，推动开拓新市场。 2、继续深化提质增效和降本增效 2015年，加强质量管理团队建设，有效运行质量管理体系和质量绩效体系， 严格落实质量考核，将事后管理逐渐转变为事前预防管理。加速工业化与信息化 深度融合，提高自动化水平，提质增效，向挖潜要效益。公司将持续有效的实施 提质降本工程，严格控制非经营性支出，实现质量效益型内涵式增长目标。 3、以科技领先夯实企业发展后劲 2015年，公司继续加大自主创新投入，坚持科技研发与市场深度融合，围 绕两化融合、客户个性化需求，提升技术与市场的协同能力、服务能力、响应能 力。持续推动技术资源共享软硬件平台建设，以科技创新为保障，以管理创新为 平台，加快新产品、新技术、新结构、新工艺的重大突破。 4、加强人力资源建设，促进公司可持续发展 2015年，公司将以当期经营及战略规划为基础，加快人力资源结构调整及 团队建设，建立科学的绩效分享机制，为员工的“选、用、育、留”奠定良好的 制度保障；针对不同岗位开展专项培训，加快员工成长速度，激励员工提升专业 技能水平、立岗成材，进一步完善干部培养的机制，打造年轻化、专业化、国际 化、复合型的后备干部团队。 5、强化风险管控，确保稳健经营 2015年，公司将进一步加强以风险管理为基础的内部控制制度体系的完善， 优化公司的组织架构，梳理完善公司业务流程，健全公司制度体系，加强对业务 风险的梳理、关键节点重点监控，定期排查风险源，持续推进内部控制工作的不 断深化。 6、加快推动企业文化创新，为公司发展注入原动力 2015年，公司将在先进企业文化的指引下，继续深化和抓好民生工程，持 续推动改善和解决员工关心的问题，抓住改革发展新机遇，依靠员工推动公司发 展。 （四）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 2015年，公司加大国内、国际市场开拓力度，生产经营性流动资金需求量 较大，公司将充分研判国内外金融环境及各项政策，与国内金融机构建立有效沟 通机制，争取金融机构授信支持，积极拓宽各类融资渠道，创造良好融资环境。 公司将强化资金运营效率，提高资金精细化管理水平，充分运用公司资金票据池、 银行贷款、中期票据、短期融资券等多种方式满足公司生产经营、项目建设、转 型升级、战略投资等运营、投资资金需求，保障公司健康长远可持续发展。 （五）可能面对的风险 1、宏观经济风险和行业风险 公司的所处行业属国家战略性新兴产业，对经济社会长远发展有着重要的 影响。国家宏观政策变化、宏观经济风险加剧、能源发展战略、产业结构、市场 结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力造成 冲击。 对策：公司将加强对宏观经济的研判，及时掌握国家、行业、区域相关政 策，结合公司发展实际情况，保障公司生产经营、战略发展决策的科学、有效。 2、市场竞争风险 当前国内、国际市场竞争加剧，外资企业在技术、设备和资金等方面占据 较强优势，国内企业通过资源优化配置，重组整合，部分企业呈现较强的规模、 技术优势，上述国内外市场影响因素使公司面临较大的市场竞争风险。 对策：公司将大力加强国内外市场开拓力度，整合有利资源，积极培育新 的增长点，进一步巩固和加强行业品牌影响力和市场占有率。 3、汇率波动风险 当前，公司国际化战略深化推进，国际成套项目收入逐步增大，随着印度 特高压变压器研发生产基地的建设完成，公司国际业务收入所占比重将不断提升， 由于结算货币以美元和欧元为主，同时工程的建设周期和产品生产周期相对较长， 存在汇率波动风险。 对策：公司将充分利用国家支持优势企业加快走出去的政策环境，积极采 用合理的避险工具和产品，及时开展保理、福费廷、远期结售汇、汇利达、进出 口押汇、海外代付等业务，通过选择合理币种结算、对人民币跨境结算试点地区 业务尽量以人民币作为结算币种、利用国际信贷等多种方式降低汇率波动带来的 风险。 4、原材料价格波动风险 公司输变电产品的主要原材料包括取向硅钢片、铜、铝、钢材、变压器油 等，原材料成本占产品生产成本的比重约90%，上述原材料的价格波动将直接影 响公司的生产成本，进而影响公司的盈利水平。 对策：公司将借助技术资源共享软硬件平台，加强科技研发、自主创新能 力建设，加大原始创新、集成创新和前沿技术等科研力量的投入，加大产学研用 相结合，实现差异化发展，提升公司发展的质量和价值；优化与原材料供应商的 战略合作关系，通过生产自动化、产品智能化、管理信息化、集团科学采购、套 期保值等多种管控方式有效降低原材料价格波动影响。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 （一）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 （二）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析 说明 □适用 √不适用 （三）董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 （一）现金分红政策的制定、执行或调整情况 公司制定、修订的利润分配政策特别是现金分红政策，符合中国证监会、上 海证券交易所、《公司章程》及审议程序的规定，并由独立董事发表意见，体现 了充分保护中小投资者的合法权益，有明确的分红标准和分红比例。公司利润分 配政策调整的程序合规、透明。 （二）公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增 股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股 数（股） （未完）  |