[年报]龙马环卫：2014年年度报告
公司代码：603686 公司简称：龙马环卫 福建龙马环卫装备股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张桂丰、主管会计工作负责人杨育忠 及会计机构负责人（会计主管人员）廖建 和声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以现有总股本133,350,000股为基数，向股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现 金红利3.50元（含税），共计分配现金红利46,672,500元，剩余可供分配利润283,161,929.40元 结转至下一年度。本预案尚需股东大会通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而做出的预见性陈述，该等陈 述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意使用此类信息可能造成的投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 34 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 38 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 45 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 48 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 50 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 107 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 龙马环卫、本公司、公司 指 福建龙马环卫装备股份有限公司 厦门福龙马 指 厦门福龙马环卫装备有限公司（2014年1月更名为“厦 门福龙马环境工程有限公司”） 韶关福龙马 指 韶关市福龙马环境清洁有限公司 龙环环境 指 福建省龙环环境工程有限公司 富邦投资 指 杭州富邦投资有限公司 涌源投资 指 杭州涌源投资有限公司 兴烨创投 指 上海兴烨创业投资有限公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 《公司章程》 指 《福建龙马环卫装备股份有限公司章程》 股东大会 指 福建龙马环卫装备股份有限公司股东大会 董事会 指 福建龙马环卫装备股份有限公司董事会 监事会 指 福建龙马环卫装备股份有限公司监事会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 A股 指 每股面值1.00元人民币之普通股 本次发行 指 本次发行不超过3,335万股人民币普通股（A股） 上市 指 本公司股票获准在上海证券交易所挂牌交易 元 指 人民币元 报告期 指 2014年 二、 重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述了公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报 告“董事会报告”等有关章节中关于公司面临风险的描述。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 福建龙马环卫装备股份有限公司 公司的中文简称 龙马环卫 公司的外文名称 Fujian Longma Environmental Sanitation Equipment Co., Ltd. 公司的法定代表人 张桂丰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈永奇 章林磊 联系地址 福建省龙岩市新罗区商务营运中心商会 大厦B幢17楼福建龙马环卫装备股份有限 公司董事会秘书办公室 福建省龙岩市新罗区商务营运中心商会大 厦B幢17楼福建龙马环卫装备股份有限公司 证券事务部 电话 0597-2796968 0597-2962796 传真 0597-2962796 0597-2962796 电子信箱 fjlm@fjlm.com.cn fjlm@fjlm.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 福建省龙岩经济开发区 公司注册地址的邮政编码 364028 公司办公地址 福建省龙岩经济开发区 公司办公地址的邮政编码 364028 公司网址 http://www.fjlm.com.cn 电子信箱 fjlm@fjlm.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 福建省龙岩市新罗区商务营运中心商会大厦B幢17 楼福建龙马环卫装备股份有限公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A股） 上海证券交易所 龙马环卫 603686 - 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册登记日期为2007年12月21日，详见福建龙马环卫装备股份有限公司《首次公开 发行股票招股说明书》第五节 发行人基本情况二、发行人改制重组情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司自上市以来，主营业务未发生变化。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司自上市以来，控股股东未发生变化。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号新湖商务大厦4-10层 签字会计师姓名 盛伟明、虞婷婷 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 兴业证券股份有限公司 办公地址 福建省福州市湖东路268号 签字的保荐代表 人姓名 雷亦、谢雯 持续督导的期间 2015年1月26日-2017年12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 (%) 2012年 营业收入 1,181,939,489.23 879,614,446.43 34.37 716,799,289.47 归属于上市公司股东的净利 润 129,654,443.29 96,010,820.16 35.04 79,460,141.05 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 126,670,884.24 93,140,022.11 36.00 70,277,316.66 经营活动产生的现金流量净 额 38,244,249.14 78,125,777.76 -51.05 56,173,868.80 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 归属于上市公司股东的净资 产 482,945,481.25 381,439,612.14 26.61 308,294,981.00 总资产 1,087,870,875.23 795,722,406.02 36.71 625,329,618.37 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 1.30 0.96 35.42 0.79 稀释每股收益（元／股） 1.30 0.96 35.42 0.79 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.27 0.93 36.56 0.70 加权平均净资产收益率（%） 30.53 28.21 增加2.32个百 分点 29.70 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 29.83 27.37 增加2.46个百 分点 26.27 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、 报告期内，公司营业收入比上年同期增长34.37%，主要是由于华北、华南、西南等区域销售 大幅增长，以及清洗扫路车、扫路车、高压清洗车、新能源环卫装备等产品的销售收入增加 所致。 2、 报告期内，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长35.04%，主要是主要是因为公司在 收入增长的同时较好地控制了成本和费用，使净利润增幅与收入增幅基本一致。 3、 报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少51.05%，主要是因为支付销售相关 的投标保证金、履约保证金、代理服务费及开具银行承兑汇票的保证金增加等费用增加较多 所致。 4、 报告期内，基本每股收益和稀释每股收益比上年同期增长35.42%，扣除非经常性损益后的基 本每股收益比上年同期增长36.56%，主要是因为公司净利润增长35.04%所致。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 附注（如适 用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -73.54 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 3,931,070.40 3,833,816.74 10,978,066.00 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -353,288.28 -387,946.18 -148,531.71 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -594,149.53 -575,072.51 -1,646,709.90 合计 2,983,559.05 2,870,798.05 9,182,824.39 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，在经济发展速度放缓的宏观背景下，转变经济增长方式、调整经济发展结构已成为 新常态，各级地方政府高度重视城乡环境综合治理，注重全面协调发展,更加注重民生与环境整治。 公司在董事会有力领导下，通过全体员工的共同努力，把握机遇，应对挑战，全面完成各项经营 发展目标，品牌实力显著提升，研发创新更加贴近市场，营销网络不断完善，团队营销能力明显 提升，质量管理和工艺水平稳步提高，安全、环境管理逐步规范化。 公司再次获评“国家火炬计划重点高新技术企业”，荣获“福建省五一劳动奖状”、“中国 企业五星品牌”、第二届龙岩市政府质量奖、市级工业设计中心等荣誉，并成功在上交所主板上 市。 1、公司成功登陆A股资本市场 2014年11月19日，公司顺利通过中国证监会发审会审核，2015年1月4日获得中国证监会 核准公司首次公开发行股票的批复，1月26日公司股票在上交所正式上市流通。企业挂牌上市及 股票顺利发行为实现公司今后跨越式发展奠定了坚实的基础。 2、公司业务经营保持良好的发展态势 2014年度，公司实现营业收入11.82亿元（合并口径，下同），同比增长34.37%，实现归属 于母公司股东的净利润1.30亿元，同比增长35.04%。截至2014年12月31日，公司总资产10.88 亿元，同比增长36.71%，净资产4.83亿元，同比增长26.61%。 2014年度，公司主营业务收入11.66亿元，同比增长34.94%，其中环卫清洁装备收入8.26 亿元，同比增长35.71%，占公司年度主营业务收入的70.86%；垃圾收转装备收入3.24亿元，同 比增长28.65%，占公司年度主营业务收入的27.82%；新能源环卫装备首次投入市场，收入0.11 亿元，占公司年度主营业务收入的0.93%。 3、新产品研发成果突出 2014年，公司积极探索技术创新模式，进一步加强研发和技术管理，贴近市场，深入了解客 户需求，注重系统创新和产品改进，加强基础理论设计研究，持续提升产品竞争力，新产品研发 成果突出，主要体现在： （1）推出多项具有领先水平的新产品 2014年共完成51项新产品研发，56项改进产品，另有24项在研项目；完成79个新产品申 报公告，36个车型变更扩展。 （2）专利申报及技术成果显著 2014年共申请专利22项，获得授权专利20项；组织编写企业标准共计61个；顺利通过“福 建省创新方法试点企业”审核，获得龙岩市首届科技创新创业大赛二等奖，逐步建立创建国家级 研发中心对标体系。 4、推进营销一体化体系建设 公司不断推进市场、销售、售后一体化建设，区域销售、后勤支撑服务形成紧密整体，营销 团队建设取得显著成效，建立了公平、公开、公正的营销激励机制，方案营销取得良好成效，客 户资源不断壮大。 公司进一步明确区域职责和权利，加大授权，规范监管，提升市场反馈效率，有效调动区域 营销的主动性并提高有效性。 公司通过创新售后管理模式，深入开展“质量万里行”以及大型专项服务保障活动，满足客 户快速服务需求,有效提升区域竞争力。 公司品牌规划建设逐步规范，统一品牌形象设计，通过网站升级、微信、企业内刊、专业期 刊、新闻媒体、广告宣传、展会等平台，进一步提升“福龙马”品牌。公司加强企业“守合同重 信用”诚信体系建设，被国家工商行政管理总局评为2012～2013年度“守合同重信用”企业。 5、提升员工素质，优化人才结构 公司进一步加大管理人才、技能人才、新进员工培训力度，着力培养和引进中高级经营管理 人才、创新研发人才，拓宽招聘渠道、创新培训方式，由传统人事管理向现代人力资源管理转型。 公司通过了省级技能大师工作室验收和市级职业技能鉴定站的评估，建立了良好的人才培养平台， 制订履行职责所需的个性化人才培养计划，持续改进培训方式方法，全年组织培训216次，为企 业管理和技能提升奠定基石。公司通过校园招聘、网络招聘、员工推荐等多渠道招聘方式，引进 各层次人力资源，阶段性满足人才储备需求。 6、挖掘生产潜能，加强质量管理 公司进一步加强安全、环保、设备管理及工艺创新，全年未发生重大安全、环保、产品质量 事故。通过加强设备维护，全年设备完好率达到98.1%；公司组织开展工艺和质量定期巡查，不 断提高质量和工艺考核标准；加强技能培训，成功组织首届焊工技能大赛，完成了16项工艺创新。 公司加强生产计划管理，优化产品制造流程，发掘生产潜能，并通过加强生产、供应、销售、技 术的沟通协调，有效缓解产能瓶颈的制约，实现产能的进一步提升。 公司重视产品质量管控，进一步加大质量管理力度，并持续探索提高质量管理水平的方式方 法。公司完善质量监督体系，制定落实三级质量责任制，落实质量事故调查和责任追究制度，完 善整车产品质量管理及考核办法，深入推进质量月活动，提高产品质量检验的标准，保证质量认 证一体化体系的有效运行。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,181,939,489.23 879,614,446.43 34.37 营业成本 793,734,796.96 584,890,180.91 35.71 销售费用 144,004,034.42 107,419,536.69 34.06 管理费用 73,251,966.71 56,729,302.68 29.13 财务费用 7,338,196.75 3,675,522.43 99.65 经营活动产生的现金流量净额 38,244,249.14 78,125,777.76 -51.05 投资活动产生的现金流量净额 -4,493,523.21 -6,564,973.46 31.55 筹资活动产生的现金流量净额 5,883,186.87 -30,177,154.34 119.50 研发支出 40,175,658.72 30,314,030.96 32.53 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司主营业务收入116,587.59万元，比上年同期增加30,191.00万元，同比增长 34.94%，主要是因为华北区域销售增加10,927.16万元，同比增长93.06%，华南区域销售增加 8,390.81万元，同比增长41.00%，西南区域销售增加3,278.87万元，同比增长36.95%，东北区 域销售增加3,000.03万元，同比增长31.37%所致。公司通过强化客户服务，落实全面质量管理 并持续改进，加强新产品研发，加强品牌营销和方案营销，从而实现主营业务收入稳定较快增长。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，公司实现主营业收入同比增长34.94%，其中环卫清洁装备销售增加21,738.50万 元，增长35.71%，垃圾收转装备销售增加7,221.22 万元，增长28.65%，新能源环卫装备从无到 有，销售增加1,088.29万元。这主要是由于公司充分发挥自身优势，在市场营销、研发创新、增 强品牌核心竞争力等方面取得积极进展，品牌综合实力不断提升所致。 (3) 新产品及新服务的影响分析 报告期内，公司研发的新能源环卫装备首次实现小批量销售，销售收入1,088.29万元，毛利 率为36.49%，高于另外两个装备系列的综合毛利率。新产品既丰富了公司产品系列，也提升了盈 利水平，是公司技术创新能力的集中体现。 (4) 主要销售客户的情况 2014年，公司前五名客户营业收入总额为67,744,891.41元，占公司全年营业收入的比例为 5.73% 单位：元 客户排名 营业收入 占公司全年营业收入的比例 第一名 18,045,299.19 1.53% 第二名 14,411,111.09 1.22% 第三名 13,464,617.12 1.14% 第四名 10,982,034.13 0.93% 第五名 10,841,829.88 0.92% 合计 67,744,891.41 5.73% 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 环卫装备 制造业 直接材 料、制造 费用、人 工费 784,043,939.99 98.78 575,057,239.39 98.32 36.34 环卫装备 制造业 其他业 务成本 9,690,856.97 1.22 9,832,941.52 1.68 -1.44 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 环卫清洁 装备 直接材 料、制造 费用、人 工费 554,707,902.27 69.89 403,820,073.40 69.04 37.37 垃圾收转 装备 直接材 料、制造 费用、人 工费 218,069,540.66 27.47 168,349,730.09 28.78 29.53 新能源环 卫装备 直接材 料、制造 费用、人 工费 6,911,197.93 0.87 0 0 其他主营 直接材 料 4,355,299.13 0.55 2,887,435.90 0.49 50.84 其他营业 成本 其他 9,690,856.97 1.22 9,832,941.52 1.68 -1.44 (2) 主要供应商情况 2014年，公司向前五大供应商采购金额为539,600,215.28元，占公司全部采购金额的比例 为61.56%。 单位：元 供应商排名 采购金额 占公司全年采购金额的比例 第一名 297,898,421.86 33.99% 第二名 100,014,119.01 11.41% 第三名 95,765,384.36 10.93% 第四名 25,951,854.75 2.96% 第五名 19,970,435.30 2.28% 合计 539,600,215.28 61.56% 4 费用 单位：元 项目 2014年 2013年 增减比率（%） 变动原因 销售费用 144,004,034.42 107,419,536.69 34.06 主要是销售人员工资 及福利、差旅费、广 告宣传费增加所致 管理费用 73,251,966.71 56,729,302.68 29.13 主要是研发费用支 出、管理人员工资及 福利增加所致 财务费用 7,338,196.75 3,675,522.43 99.65 主要是短期借款和银 行承兑汇票增加，使 得利息支出、金融机 构手续费增加所致 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 40,175,658.72 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 40,175,658.72 研发支出总额占净资产比例（%） 8.32 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.40 (2) 情况说明 公司研发支出主要是环卫装备的研发项目支出。2014年公司获得授权专利20项，共完成51 项新产品研发，56项改进产品，完成79个新产品申报公告，36个车型变更扩展；另外，公司研 发的新产品新能源环卫装备实现营业收入1,088.29万元。通过这些研发项目，提高了公司的产品 竞争力以及技术创新能力，为公司获得更多订单奠定了良好的技术基础。 6 现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 增减比率 （%） 变动原因 经营活动产生的 38,244,249.14 78,125,777.76 -51.05 主要是支付销售相关的投 现金流量净额 标保证金、履约保证金、 代理服务费及开具银行承 兑汇票的保证金增加等费 用增加较多所致 投资活动产生的 现金流量净额 -4,493,523.21 -6,564,973.46 -31.55 主要是投资支付的现金本 期为0，较上年同期240 万变动较大所致 筹资活动产生的 现金流量净额 5,883,186.87 -30,177,154.34 -119.50 主要是取得短期借款的增 幅大于偿还借款增幅所致 7 其他 (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准福建龙马环卫装备股份有限公司首次公开发行股票的 通知》（证监许可[2015]30号）核准，公司首次公开发人民币普通股（A股）3,335万股，占发 行后公司总股本的25.01%，每股面值人民币1.00元，发行价格为每股人民币14.86元,募集资金 总额为人民币495,581,000.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币449,545,450.00 元。经上海证券交易所《关于福建龙马环卫装备股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》 （上海证券交易所自律监管决定书[2015]21号）批准，公司股票于2015年1月26日在上海证券 交易所上市交易。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司深化落实发展战略，严格按照公司制定的经营计划开展生产经营活动。2014 年度，公司营业收入、利润总额、扣除非经常性损益后归属母公司净利润均超过年度计划；各项 核心指标保持稳定增长；技术创新能力不断增强，生产工艺水平不断提高；组织架构不断完善、 管理职能更加清晰；核心竞争力不断加强；企业管理更加规范。公司出色完成期初制定的各项工 作目标，取得了发展历史上的较好成绩。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 环卫装备 制造业 1,165,875,947.62 784,043,939.99 32.75 34.94 36.34 减少0.69 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 环卫清洁 装备 826,084,509.73 554,707,902.27 32.85 35.71 37.37 减少2.40 个百分点 垃圾收 转装备 324,297,164.40 218,069,540.66 32.76 28.65 29.53 减少1.39 个百分点 新能源环 卫装备 10,882,905.95 6,911,197.93 36.49 100.00 100.00 增加 36.49个 百分点 其他主营 4,611,367.54 4,355,299.13 5.55 44.95 50.84 减少 39.91个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 报告期内，公司环卫清洁装备营业收入与营业成本较上年同期分别增长35.71%、37.37%，主 要是清洗扫路车、扫路车、高压清洗车销售收入合计增加19,797.85万元，同比增长46.55%，销 售成本合计增加13,808.07万元，同比增长49.13%所致；新能源环卫装备营业收入主要由纯电动 人行道养护车、新能源高压清洗车组成；其他主营本期营业收入与营业成本较上年同期分别增长 44.95%、50.84%，主要是其销量增加所致。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 东北 125,640,768.79 31.37 华北 226,694,871.72 93.06 华东 364,783,365.77 8.87 华南 185,033,136.60 41.00 华中 55,842,563.82 62.75 西北 80,805,042.77 35.51 西南 121,534,016.93 36.95 国外 5,542,181.22 186.97 主营业务分地区情况的说明 报告期内，公司东北地区销售收入12,564.08万元，同比增长31.37%，主要是吉林省销售增 加所致；华北地区销售收入22,669.49万元，同比增长93.06%，主要是北京市、天津市、河北省、 山西省销售增加所致；华南地区销售收入18,503.31万元，同比增长41.00%，主要是广东省、广 西自治区销售增加所致；华中地区销售收入5,584.26万元，同比增长62.75%，主要是河南省销 售增加所致；西北地区销售收入8,080.50万元，同比增长35.51%，主要是甘肃省、陕西省销售 增加所致；西南地区销售收入12,153.40万元，同比增长36.95%，主要是贵州省销售增加所致； 国外地区销售收入554.22万元，较上年同期增加361.09万元，同比增长186.97%，主要是香港、 印度尼西亚销售增加所致。 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币 资金 284,234,553.43 26.13 215,599,746.68 27.09 31.83 开具银行承 兑汇票增加， 保证金增加 应收 票据 1,415,557.67 0.13 0 0 100.00 收到的银行 承兑汇票未 背书转让 应收 账款 449,896,401.15 41.36 328,715,642.48 41.31 36.86 销售增加所 致 其他 应收 款 21,989,233.40 2.02 13,565,129.83 1.70 62.10 主要是支付 的投标保证 金、履约保证 金未到期 存货 235,535,084.80 21.65 144,119,109.86 18.11 63.43 主要由于在 产品及发出 商品增加所 致 其他 流动 资产 90,889.11 0.01 2,421,738.86 0.30 -96.25 增值税留抵 税金减少 短期 借款 102,500,000.00 9.42 58,000,000.00 7.29 76.72 短期银行借 款增加所致 应付 票据 238,575,979.00 21.93 122,497,564.00 15.39 94.76 开具银行承 兑汇票增加 预收 款项 20,049,639.66 1.84 15,195,451.55 1.91 31.95 预收货款增 加 应付 职工 薪酬 24,140,118.73 2.22 14,815,501.26 1.86 62.94 计提的年终 奖增加 专项 储备 4,013,309.73 0.37 2,161,883.91 0.27 85.64 销售增加所 致 盈余 公积 47,552,714.38 4.37 34,765,177.77 4.37 36.78 净利润增加 所致 未分 配利 润 329,179,457.14 30.26 242,312,550.46 30.45 35.85 净利润增加 所致 (四) 核心竞争力分析 龙马环卫作为专业化环卫装备供应商，是中国主要的环卫清洁及垃圾收转装备制造企业。公 司是国家重点高新技术企业、福建省优秀创新型企业，拥有博士后科研工作站、省级企业技术中 心和省级企业工程技术研究中心，是科技型中小企业技术创新基金实施十周年优秀企业，荣获国 家人力资源和社会保障部“全国模范劳动关系和谐企业”称号。 公司具有较高的行业知名度和美誉度，“福龙马”商标为中国驰名商标、福建省著名商标， “福龙马”牌产品为福建省名牌产品，公司系北京奥运会、残奥会环卫车服务保障活动优秀单位、 中国城市环境卫生协会副理事长单位。 公司多年来坚持专业化经营战略，专注于环卫清洁及垃圾收转装备领域的探索与创新，基于 对行业的深刻理解、丰富的生产经验和持续的技术创新，培育了众多突出的核心竞争优势，研发 出一批性能优越、质量可靠的产品，拥有行业领先的技术水平，建立了辐射全国的市场网络，具 备较高的行业地位和较好的持续成长能力，具体体现在以下方面： 1、技术优势 公司在环卫装备行业深耕细作，在环卫清洁及垃圾收转装备的研发和技术创新方面取得了显 著成效，拥有雄厚的技术与研发实力，处于行业领先地位。公司所处行业系技术密集型行业，产 品涉及的跨度范围广、学科交叉多、综合性强。产品的研发设计集机械工程学、空气动力学、环 境工程学、流体力学、材料科学等领域的专业知识于一体，要求将机电液气一体化技术、微电子、 智能化、自动化应用技术、模块化设计技术、专用装置设计及制造技术等多种复杂的技术融会贯 通。公司基于对环卫客户需求的透彻理解，坚持从基础理论环节开始，对环卫装备技术进行了深 入研究，持续研发了众多关键核心技术，成功解决了环卫作业中的各种现实而复杂的难题，很好 满足了全国各地大江南北客户个性化、多样化的产品需求。公司以“高效环保、节能减排”作为 研发和创新的思路，在“生产一代、研发一代、探索一代”的理念指导下，通过长期的投入和反 复的实践，已经具备较强的持续创新能力，可以较好地把握行业技术发展趋势并引领行业技术潮 流。公司还建立了一套较为系统、全面、有效的持续性创新机制：由技术中心负责前沿技术研究、 新产品开发和技术创新工作；将“求新求变、永续经营”的创新精神融入日常工作中，营造了勇 于创新、尊重创新、激励创新的文化氛围。 公司有11项科学技术成果处于国内领先水平，1项处于国内先进水平。同时，公司是全国城 镇环境卫生标准化技术委员会成员单位，参与制定行业标准和地方标准，并发表多篇专业论文。 截至2014年12月31日，公司共有74项专利，其中发明专利6项，实用新型67项，外观设计1 项。 2、产品优势 公司拥有众多具有自主知识产权的先进产品，在专用性能、质量可靠性、环境保护能力、使 用领域广泛性等方面有明显优势。 公司清洗扫路车为国家火炬计划项目产品，并先后获得省优秀新产品二等奖、省科学技术三 等奖等荣誉；扫路车获得市科学技术进步一等奖。另外，公司固定式中转站和压缩式垃圾车获得 省优秀新产品三等奖及市科学技术进步奖；公司已有91个型号的产品被列入福建省自主创新产品 目录。 公司已建立较为完整的产品体系，涉及环卫清洁装备、垃圾收转装备、新能源环卫装备3大 类共21个系列产品，包括清洗扫路车、扫路车、高压清洗车、人行道养护车、绿化喷洒车、护栏 清洗车、压缩式垃圾车、餐厨垃圾车、垃圾中转站装备、新能源环卫装备等，能较好地满足不同 客户群体的个性化需求和产品组合需求。 3、营销优势 公司多年来专注于环卫清洁及垃圾收转装备领域的开拓，积累了广泛而牢固的客户关系，拥 有丰富的直接销售经验。目前，公司的销售模式以直销为主，通过代理商销售为辅，可以迅速捕 捉市场信息并快速响应客户需求，具备显著的销售效率优势。公司建立了辐射面广、运行高效、 持续扩张的营销网络，产品销至全国各地以及部分东南亚和中东国家。公司已建立46个销售办事 处，拥有超过110名优秀的销售人员队伍，在全国建立了覆盖面广、管理科学、运行高效的销售 渠道体系。公司具备完善的售后服务体系，环卫清洁及垃圾收转装备对设备运行完好率和维修及 时性要求高，售后服务品质是客户重点关注因素之一。公司已在全国范围内建立了46个售后服务 网点，设有超过130人的专职售后服务团队，并配备了专门的售后服务专车。依托辐射全国的服 务网点，公司售后服务人员能够快速响应客户的维修需求，在承诺时间内到达现场，短时间内排 除故障，并为客户提供“终身免人工维修费”的贴心服务。公司被评为福建省用户满意服务企业、 国家“五星级售后服务”企业。 公司以“满足客户要求，体现客户价值”为使命，将“急客户所急、想客户所想”的思想贯 彻至研发、生产、销售、售后各环节和流程，基于在环卫清洁及垃圾收转装备领域长期的专注， 公司能够迅速、灵活地将客户要求融入产品设计和制造，以过硬的产品和周全的服务切实满足客 户个性化需求，为公司在纷繁复杂的市场环境和瞬息万变的市场竞争中赢得新老客户的普遍认同， 奠定了坚实客户基础。 4、市场地位与品牌优势 环卫清洁及垃圾收转装备是发展潜力巨大的新兴市场，长期以来，公司在该领域内进行了大 量的研发、技术和市场投入，具备较强的竞争优势。2011-2014年公司在中高端环卫清洁及垃圾 收转装备领域的产量连续四年均名列前三位，市场竞争地位较高，具有核心竞争力优势。 公司自成立以来就十分重视品牌建设，经过持续不懈的精心培育，以及在产品质量及性能、 技术水平、客户服务等方面的综合优势，在行业内获得了较高的品牌知名度和美誉度，并树立了 值得信赖的企业形象。 公司“福龙马”商标被认定为中国驰名商标、福建省著名商标，“福龙马”牌产品被认定为 福建省名牌产品，“福龙马”品牌已成为公司进一步巩固行业地位并扩大市场份额的重要优势之 一。 5、专业化经营与快速灵活的优势 由于环卫清洁及垃圾收转装备主要用于城乡环境卫生作业，而各地气候环境、作业需求相差 甚远，导致不同的客户具有不同的个性化需求，因此专业化经营的公司更能适应本领域的特点， 并发展壮大。 公司在发展过程中秉承专注精神，始终坚持主业，在环卫清洁及垃圾收转装备领域进行长期 的专业化经营，积累了丰富的行业经验，因此能够根据客户需求快速灵活地调整产品结构与营销 策略，进行个性化设计和灵活、柔性的生产，使得公司在激烈的市场竞争中充分发挥机制灵活的 优势，更快、更好地适应市场的变化。 公司怀抱“成就环境专家”的理想，以“天下环卫一家人”的价值主张感染客户，凭借建立 在实力基础上的专注精神，形成了强有力的企业凝聚力，培养了富于感染力的企业文化，并赢得 客户的信赖。 6、人才优势 公司拥有一支懂管理、懂技术、懂销售的复合型管理团队，在环卫清洁及垃圾收转装备领域 具有多年的从业经验，对行业趋势有独到的理解和敏锐的洞察力，对企业发展有前瞻性的规划， 多年来配合默契、团结一致、共识性强、决策效率高；公司核心技术人员及关键技术带头人拥有 不低于10年的环卫产品开发经验，既精通环卫产品研发设计，又理解下游市场需求。公司管理团 队及核心骨干的个人职业成长与公司长远发展协调一致，建立了人才激励及稳定的长效机制。 公司荣获国家人力资源和社会保障部“全国模范劳动关系和谐企业”称号，目前已经建立起 一支知识面广、技能过硬、工作扎实、勇于创新、凝聚力强的高素质人才团队，为企业未来的高 速发展奠定了稳固的人才基础。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期末公司对外股权投资额为4,600万元，较上年同期增加4,360万元，主要原因是向全资 子公司厦门福龙马增资4,600万元。 2、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 (4) 其他 ①、报告期内，公司无募集资金。 ②、公司于2015年1月26日，在上海证券交易所完成了首次公开发行股票并上市的相关工 作。公司以每股人民币14.86元发行3,335 万股A股新股，扣除各项费用后，实际募集资金净额 为人民币44,954.545万元。上述募集资金全部存放于募集资金专户管理。公司及本次发行保荐机 构兴业证券股份有限公司已与上海浦东发展银行股份有限公司厦门分行、招商银行股份有限公司 龙岩分行、兴业银行股份有限公司龙岩分行分别签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。募 集资金用于投资“环卫专用车辆和环卫装备扩建项目”、“研发中心项目”和补充流动资金，公 司将根据相关法律、法规做好募集资金的存储和使用。 3、 主要子公司、参股公司分析 (1)截止2014年12月31日，公司主要子公司、参股公司情况如下： 单位：万元 名 称 企 业 类 型 注 册 地 法 定 代 表 人 营业范围 注册 资本 持股 比例 投 资 类 型 取得 时间 厦 有 福 陈 工程和技术研究和试验发展；环境卫生管理；从 5,100 100% 直 2010 门 福 龙 马 限 公 司 建 厦 门 敬 洁 事城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理 服务；城乡市容管理；绿化管理；建筑物清洁服 务；其他车辆批发；汽车零配件批发；其他车辆 零售；汽车零配件零售；经营本企业自产产品的 出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原 辅材料及技术的进口业务。 接 投 资 年7 月 龙 环 环 境 有 限 公 司 福 建 龙 岩 黄 闽 江 环境卫生、城镇、小区保洁；道路清扫、保洁； 垃圾清运、垃圾处理；河道保洁；外墙清洗（高 空作业除外）；管道疏通；公厕保洁；园林绿化。 普通货运；家政服务；日用品、清洁用品、清洁 用具的销售。 1,600 30% 直 接 投 资 2013 年9 月 韶 关 福 龙 马 有 限 公 司 广 东 韶 关 荣 闽 龙 提供道路清扫、保洁服务；生活垃圾清运，生活 垃圾处理；排水排污管道疏通；提供公厕保洁服 务；园林绿化。 300 30% 直 接 投 资 2014 年12 月 （2）主要子公司、参股公司财务数据 单位：元 名称 总资产 净资产 净利润 厦门福龙马 51,220,757.85 50,345,027.74 1,779,077.23 龙环环境 11,452,198.71 8,398,380.8 608,262.68 韶关福龙马于2014年12月26日成立，报告期内无财务数据。 4、 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1.行业竞争格局 由于环卫清洁及垃圾收转装备具有较高的技术、品牌、营销网络、售后服务、资质及资金的 要求，虽然市场参与者较多，但普遍规模较小，2014年年产量超过3,000台/套的只有5家（不 含垃圾中转站装备）。随着市场竞争的深入，一些市场竞争能力差、新产品开发能力低、产品同 质化严重的生产企业正面临市场淘汰，而行业领先者之间主要通过提高技术水平、丰富产品种类、 完善客户服务等手段进行综合实力竞争。 因国外进口的环卫清洁及垃圾收转装备价格高昂，且国外厂商与国内企业的市场定位不同， 无法满足各地用户多样化产品需求，售后服务保障困难，因此多年来进口产品数量较少，没有形 成常态化的直接竞争。 2.行业发展趋势及有利因素 国家对环卫事业投资的不断增加，2013年城市及县城市容环境卫生固定资产投资额已经达到 505.7亿元，城市道路清扫保洁面积843,607万平方米，其中机械化面积为349,695万平方米， 机械化率为41.45%；生活垃圾清运量由2010年的22,122万吨增长至2013年的23,745万吨，增 长率为7.34%；市容环卫专用车辆设备生产总数由2011年的40,739台增长至2014年的80,916 台，增长率为98.62%（数据来源：《中国城乡建设统计年鉴（2013）》，《中国专用汽车行业月 度数据服务报告》）。 （1）城镇化水平不断提高 我国已经进入工业化、城镇化加速时期，1949年城镇化水平仅为10.6%，2010已达49.68%， 2013年更提高至53.73%（数据来源：《2013年国民经济和社会发展统计公报》）。随着城镇化 进程的加快、城市规模的扩大、城市功能的增强及现代化水平的提高，一方面城市人口密度不断 增加，造成待清洁道路和待处理的垃圾废弃物总量不断上升，另一方面人们对生活空间环境卫生 状况的要求也逐步提高，这都扩大了对环卫清洁及垃圾收转装备的市场需求。预计我国城镇化水 平2050年达到75%（数据来源：《中国城市发展报告》2009年卷），这将进一步促进环卫清洁及 垃圾收转装备细分领域规模不断扩大。 （2）国民经济保持较快增长，城市设施及道路等固定资产投资增长迅速 我国国民经济一直保持着健康的发展势头，未来几年GDP年增长率基本保持在7%左右，固定 资产投资增长迅速，城市道路清扫面积、各等级公路里程均以较高的速度增长，道路面积的增加， 大大促进了对环卫清洁及垃圾收转装备的需求。 （3）环卫作业由人工向机械化方向转变，机械化作业率持续提高 2007年我国城市道路的机械化清扫率为26.5%，县城仅为8.3%，2012年已分别达到42.79% 和27.64%，但与发达国家相比仍有较大差距。随着国民经济的进一步发展和人民生活水平的不断 提高，一线环卫工人老龄化突出，环卫机械化作业由于具有快速、高效、安全、环保等人力所不 具备的优势，机械化作业替代人工作业是环境卫生行业发展的必然趋势，也是社会进步和改善人 居环境的必然要求，这将进一步增加环卫专用车辆及垃圾中转设备的市场需求。 （4）国家和地方政策大力支持 环卫清洁及垃圾收转装备属于国家鼓励发展的环卫装备行业。 《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录（2010年版）》指出，为满足新时期节能 减排工作需要，提高我国环保技术装备水平，培育新的经济增长点，促进资源节约型、环境友好 型社会建设，将具备污水回收利用功能且清洗洁净率≥95%的路面洗扫车、清洗效率为90%的清洗 车列为鼓励发展的环保设备。 党中央、国务院在《关于推进社会主义新农村建设的若干意见》中着重强调要加强农村人居 环境治理，其中一个重点即努力改善农村生活环境和村容村貌，改善农村环境卫生。当前农村生 活垃圾造成的环境污染已成为全国性问题，环卫清洁及垃圾收转装备作为改善农村环境和村容村 貌的有效手段，需求量将会大大增加。 《城市市容和环境卫生管理条例》要求政府应当把城市市容和环境卫生事业纳入国民经济和 社会发展计划，并组织实施。国家鼓励城市市容和环境卫生的科学技术研究，推广先进技术，提 高城市市容和环境卫生水平，为政府对环卫事业进行投资和企业进行产品的技术升级提供了政策 支持。 （5）庞大的人口数量为行业发展提供了持续动力 根据第六次人口普查统计可知，2010年我国城镇人口达到6.66亿，占49.68%，全国流动人 口达2.62亿，占19.53%，而生活垃圾的总量与人口数量成正比关系，庞大的人口基数和持续增 长的人口一方面给环境卫生事业带来巨大的压力，另一方面也为环卫清洁及垃圾收运机械装备的 持续发展提供了源源不断的动力。 (二) 公司发展战略 公司的总体发展战略：公司将秉承“与用户共享成功、与社会共担责任、与员工分享利益” 的发展理念，以“求新求变、永续经营”为企业经营方针，以“满足客户要求，体现客户价值， 把每一位员工培养成有用之才”为企业使命，通过引进和培养人才，不断进行技术和管理创新， 大力拓展环卫产业链，挖潜整合内外部资源，进一步提高公司的整体竞争力，立志成为环境卫生 整体解决方案的领先者。公司已确立了“环卫装备制造+环卫产业服务”协同发展的战略，“环卫 装备制造”战略是指公司在环卫装备领域深耕多年的基础上，利用首发上市募投资金扩大公司当 前产能、突破环卫装备产品的产能瓶颈，提升公司自主研发能力和核心竞争力，保持公司在行业 内的领先地位。“环卫产业服务”战略是在国务院大力推进政府向社会力量购买公共服务的政策 背景下，公司综合分析全产业链及环卫行业的发展趋势，根据自身实力做出的重要决策，依托在 环卫装备领域已经建立的竞争优势，稳步有序地推进环卫产业服务等新兴业务的发展，延伸产业 链条，丰富业务类型。 公司的总体发展目标：公司将围绕自身的核心技术，将主业做强做大，继续加大市场开拓力 度，壮大企业规模，巩固核心竞争优势，并进一步提升公司的市场份额和行业地位；同时积极调 整产品结构，丰富产品系列，开发高科技含量和高附加值的产品，提供城市环境卫生整体解决方 案，开发环卫产业服务等新兴业务，以提高公司在国内外市场的竞争力。公司进一步丰富业务类 型，延伸产业链条，配置高效环卫装备快速切入环卫产业服务领域，再通过环卫服务的扩张带动 环卫装备销售，同时推动新型环卫装备的快速研发，发挥两大战略之间的资源共享、相互促进、 协同发展，实现公司跨跃式发展，成长为国内最具竞争力的环卫装备制造商之一，最终发展为国 内领先的环境卫生整体解决方案供应商。 (三) 经营计划 2015年公司将牢牢抓住行业发展和上市机遇，继续机制创新管理创新，特别是技术研发管理 机制和营销管理机制的完善，进一步激发全体员工的主动性和创造性，改进生产组织模式，加强 质量管理，积极引进、培养高级人才，加快环卫服务产业拓展，延伸公司发展空间，促进公司持 续健康发展。 2015年公司经营目标：公司营业收入目标15.00亿元，利润总额1.76亿元，归属母公司所 有者净利润1.51亿元。 具体的的经营计划如下： 1、以创建国家级研发中心为平台，把握行业技术发展方向，提升公司可持续发展能力。 加快实施创建国家级研发中心，加强理论基础研究，激活研发活力机制，主动融入市场，把 握环卫装备环保、节能、智能化、信息化发展方向，强化新能源、大型垃圾压缩站、公路型清扫 设备、个性化保洁车等各类型环卫装备研发，探索垃圾终端无害化资源化处理技术，加强设计及 工艺精细化管理，努力从设计源头开始系统提升产品竞争力，落实研发创新的职责与权利，加大 技术研发投入，提升公司可持续产品创新能力。 2、创新营销管理模式，建立区域自主发展市场机制，全面扩充营销网络，推进产业链延伸。 进一步加强市场、销售、售后一体化融合，努力实现销售产品向营销整体解决方案模式转变， 创新营销方法，以价值创造来衡量营销工作成效，加强营销资源及人才的引进和培养，全面扩建 营销网络。进一步开展区域营销团队规范建设管理，提升区域综合管理能力，完善责、权、利一 致的营销激励机制，激发区域销售的主动性和创造性。加强以销售回款为主导的营销风险防控体 系建设，探索建立风险保证金机制，努力使营销工作健康持续发展。研究并推进产品销售和环卫 服务融合营销策略，在提升产品销售业绩的同时推进环卫服务产业拓展。 3、强化质量管理，创新生产组织，提升生产、质量管理水平。 研究募投项目建设过渡时期的产能提升策略，开展生产组织模式创新，推进精细化生产管理， 进一步强化生产质量责任制，加强技术、技能培训，努力提高全员素质水平，加强系统工艺提升 策略研究，提升生产标准化水平。 4、夯实管理基础，创新服务意识，建立现代企业管理机制。 全面树立高效管理的经营发展服务意识，以争创省质量奖为手段，进一步深入推进卓越绩效 管理，以建设学习型企业为抓手，提升全员创新意识。建立内部审计常态化的风险防控体系，完 善责、权、利明晰的经营责任制，正确认识处理能力、贡献、收入三者辩证关系，进一步激发经 营活力，为实现公司持续健康发展奠定基础。 公司未来三年经营发展计划： 为贯彻公司总体发展战略，实现总体发展目标，公司制定了科学合理、切实可行的发展计划， 涉及技术、市场、品牌、管理、人才、对外扩张和再融资七大方面。公司将更加注重灵活、速度、 创新、全面，以及不断变化着的环境条件产生的挑战，相信这些发展计划和措施将有助于增强公 司的竞争优势，巩固公司在环卫行业的领先地位。 1、技术研发与创新计划 （1）将现有省级企业技术中心升级为国家级技术中心，建立具备研究、试制、试验等多种功 能，集产、学、研于一体的国内领先的研发基地，完善产品结构，加快高科技含量、高附加值产 品的开发，充分激活公司现有的技术优势，进一步提升公司在国内市场的占有率。 （2）坚持“生产一代、研发一代、探索一代”的研发理念，不断完善产品系列，持续改进产 品性能，增加新产品研发投入，通过对新能源技术和污水再循环利用技术的研究，突出节能减排、 环保降噪等性能优点，提高自主创新能力，确保公司技术水平始终处于行业前列。 （3）公司将充分发挥博士后科研工作站的平台优势，引进和培养流体力学、机电一体化、机 械、汽车、汽运工程、环境工程等学科的专业技术人才，为公司保持持续创新能力提供智力支持。 （4）加大对软硬件投入，增加如激光切割机、三轴加工中心、三坐标测量机、汽车倾翻试验 台、三维设计软件等在内的先进研发设备和研发软件，提高研发试验工作效率，提升研发测试水 平，缩短产品从立项到定型、量产的时间。 （5）对互联网时代背景下的环卫产业发展进行前沿研究，环境保洁、生活垃圾收运与终端处 理是环卫产业领域推进信息化建设的重要板块，运用互联网手段突破传统环卫装备定位和作业管 理模式，探索智慧环卫智能化管理平台，开创出环卫新兴产业格局。 2、市场拓展计划 （1）拓展和规范国内销售网络，整合各种社会资源，在进一步完善直销模式，同步发展代销 模式，建立多样化、多层次的立体营销网络； （2）通过提供城市环境卫生整体解决方案的方式带动产品批量销售，增加产品和服务附加值， 提高客户忠诚度，提升公司的市场占有率； （3）继续完善营销网络建设，对于新兴业务地区和重点地区加大资源投入，增派销售人员和 售后服务支持人员，增配销售及售后服务专车，提高对客户需求的响应速度，提升销售工作效率； 进一步扩大销售覆盖面，拓展客户群，延伸产品线，实现密集成长； （4）紧扣国家“一带一路”发展战略，加大海外市场的开拓力度，成立专职外贸工作小组， 负责收集国际市场需求信息，开发合适的海外代理商和战略合作伙伴，利用其本土客户资源、语 言和文化优势，拓展扫路车、压缩式垃圾车及新型环卫装备等具备国际竞争力产品的出口业务。 （5）依托在环卫装备领域已经建立的竞争优势，延伸产业链条，配置高效环卫装备快速切入 环卫产业服务领域，发挥两大战略之间的资源共享、相互促进、协同发展，加快环卫产业服务发 展步伐。 3、品牌建设计划 公司通过加入权威行业协会、主办行业年会、召开新品推介会、增加广告投入等形式，利用 上交所主板上市企业影响力，加大品牌宣传力度，充分挖掘品牌价值，进一步提升品牌知名度， 力争将“福龙马”品牌打造成为环卫装备行业的著名品牌。 4、管理领先计划 随着本次股票发行成功和募集资金投资项目的实施，公司业务和规模将进入高速发展期，为 适应企业未来更高阶段发展的要求，公司将在生产、采购、销售、财务、市场等各方面推行精细 化、集约化管理，实施管理领先计划。 （1）公司部分工作流程已经建立完善ERP系统，计划增加建立面向沟通层面的OA系统，并 将公司各业务流程作为一个有机整体，建立通过面向销售管理、计划管理、采购管理、生产管理 等流程层面的全面的ERP系统，为公司精细化管理提供软件支持；通过引进先进的生产制造装备、 优化生产流程和制造工艺等措施，提高生产效率，改善产品质量，提升产品标准化水平，减少物 料损耗； （2）适时调整、优化部门设置和职责分工，形成结构清晰、分工明确、信息畅通、控制有力、 管理有效的组织体系； （3）建立针对安全事故、法律风险、产品质量事故、突发负面消息等危机事件的应急反应机 制，提高公司对特殊事件的响应速度，提高危机管理水平； （4）进一步完善法人治理结构，建立良好的信息披露制度，健全内部控制机制，探索建立新 时期员工激励制度，提升公司运营效率，降低公司经营管理风险。 5、人力资源发展计划 公司深谙高素质人才乃企业经营之根本的道理，为满足企业未来发展的需要，公司将坚持“以 人为本”的原则，从战略高度对人才梯队建设进行规划，强化人力资源专职部门的职责，制定包 括内部培训、联合培养、人才引进等多种方式在内的更为系统的人力资源发展计划，不断优化员 工的知识结构、年龄结构和专业结构，提升人力资源综合素质，建立一支能够适应市场竞争要求、 符合企业持续快速发展需要的人才队伍。 （1）进一步完善绩效考核制度以及多层次、多角度的激励机制。探索通过薪酬、股权、晋升、 培训等多种方式组合的激励机制，使员工充分发挥自身潜力。 （2）大力培养并引进技术、营销、管理等方面的复合型人才，不断优化人才结构。 （3）加强公司内、外部培训体系的建设，使员工后续职业培训制度化、常态化；同时加大与 国内外知名院校和科研院所的合作力度，产、学、研相互结合，共同培养复合型专业人才。 （4）进一步贯彻“以人为本，共创美好家园”、“满足客户要求，体现客户价值，把每一位 员工塑造成有用之才”等企业核心价值观和价值主张，塑造更具亲和力、感染力、号召力和凝聚 力的企业文化，为公司人力资源充分发挥潜力创造丰沃的土壤和良好的氛围。 6、对外扩张计划 公司将根据自身发展的实际需要，积极对内、外部资源进行整合，在公司稳健经营的基础上， 择机通过并购、参股或联营等形式对外扩张，方向为与环卫产业相关的、资产质量较好、能显著 增强本公司生产技术实力或拓展产业链条的企业，进一步扩大公司的市场规模，降低生产成本， 提高整体竞争能力，巩固公司在环卫产业领域的优势地位，实现公司跨跃式发展。 7、再融资计划 在完成本次股票发行上市后，公司的资本结构和业务构成得到较大改善，为今后再融资创造 了良好的条件。未来，公司将根据业务发展的实际情况和相应资金需求，科学地利用资本市场再 融资功能进行股权融资，或发行债券、利用银行贷款等进行债权融资，以保持公司健康合理的资 本结构，促进公司总体发展战略与目标的实现。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 1、通过使用自有资金、首发募集资金中补充流动资金部分或短期银行融资来满足资金需求， 完成2015年度的经营计划和工作目标。 2、“环卫专用车辆和环卫装备扩建项目”、“研发中心项目”将严格按照法律法规的规定， 使用募投项目资金，不足部分将通过公司自筹解决。 (五) 可能面对的风险 1、市场竞争的风险 受到城镇化进程加快、交通基础设施建设、环卫机械化率提高、人口规模增加、政府的投入 力度加大、国民环卫意识增强等多方面因素的影响和带动，环卫装备行业、环卫专用车辆及垃圾 收转装备细分领域已经成为富有广阔发展前景的新兴产业。公司作为较早进入者已经取得了业内 领先的竞争地位，在产品、技术、市场、品牌、人才、管理等众多方面均具有一定的先发竞争优 势。虽然本行业具有较高的技术壁垒、品牌壁垒、营销网络壁垒、售后服务壁垒、资金壁垒、资 质壁垒及个性化制造模式壁垒，但随着市场需求的不断扩大，较好的行业盈利能力和投资回报率 将吸引更多企业参与竞争，如果公司未来不能进一步提升技术研发实力、营销服务能力和经营管 理水平，并提高市场竞争能力，则有可能面临市场地位下降的风险。 2、宏观经济波动可能造成的盈利下降的风险 公司处于环卫装备行业中的环卫清洁及垃圾收转装备细分领域，与民生密切相关，主要受国 民经济长期发展趋势和人们生活水平影响，尤其是我国已进入城镇化加速时期，改善城镇人居环 境和市容市貌已经成为城市发展的必然趋势，因此本领域的发展与短期宏观经济变化相关性不强。 但由于公司主要客户为环卫部门、公路管理单位及其下属企业等政府类客户，如果未来出现 范围较大、时间较长、影响较深的经济发展波动，仍将对公司产品的市场需求产生不利影响。 3.、原材料采购的风险 底盘、钢材是公司生产所需的主要原材料。报告期内，底盘采购金额占主营业务成本的比重 约50%左右。虽然公司同时与多家底盘厂家合作，但如果底盘厂家交货不及时，将对公司生产进 度产生一定影响。另外，公司有部分进口零部件采购周期较长，公司通常根据上年销售情况提前 备货，但如果当年销售订单的增长超过预期，仍有可能面临供货不及时的风险。原材料价格波动 超过公司预计，且企业内部又无法消化承担，则仍有可能影响公司的盈利水平。 4.、募集资金投资项目的实施风险 公司本次发行募集资金除补充流动资金外，主要用于“环卫专用车辆和环卫装备扩建项目” 以及“研发中心项目”。募投项目设计方案是2010年初规划的，至今已过去5年，这期间 公司产品结构发生了较大变化，垃圾收转车辆销售占比越来越大，清洗扫路车已替代扫 路车成为路面保洁车辆的主要品种，由于环卫清洁类与垃圾收运类产品的制造工艺流程 有较大差异，因此原募投项目设计方案十分必要进行调整。公司已委托中国联合工程公 司对设计方案进行调整，以适应未来产品产能需求，待设计方案优化调整后，届时募投 项目将分期进入施工建设阶段，预计项目建设期不发生较大变化。但项目实施过程中仍可 能存在项目管理能力不足、项目施工管理不善、项目进度拖延等问题，从而影响项目的顺利实施， 导致项目不能如期完成。 5、新增固定资产折旧的风险 公司本次募集资金项目建设投产后，固定资产规模较目前将有较大幅度增加，年新增固定资 产折旧额1,545.20万元。如果未来市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化而导致公司新增 产能不能获得预期的市场销售规模，新增固定资产折旧将对公司未来经营业绩产生一定影响。 6、技术人员流失及技术泄密的风险 公司所从事的环卫清洁及垃圾收转装备属于技术密集型行业，主要产品科技含量较高，在关 键的核心技术上拥有自主知识产权，且多项核心技术处于国内领先水平，该类技术是发行人核心 竞争力的重要组成部分，优秀的技术人才是公司保持市场竞争优势的重要因素之一，目前公司通 过建立骨干员工持股、绩效考核、晋升培训、签订竞业禁止及保密协议等多层次的人才激励和管 理机制。 随着公司规模的扩大和人员的扩充，以及行业内人才竞争和流动的加剧，不能完全保证技术 人员不外流或者重要技术不外泄，如果出现该种情况，将不利于公司保持持续创新能力和市场竞 争优势。 7、政策风险 公司属于环卫装备行业中的环卫清洁及垃圾收转装备细分领域，报告期内主管部门为国家工 信部。国家工信部继承国家发改委部分职责，继续以发布《车辆生产企业及产品公告》（以下简 称“《公告》”）的方式对环卫清洁及垃圾收转装备中的环卫车辆实施管理。《公告》是国家准 许车辆生产企业组织生产和销售的依据，也是消费者向国家法定车辆管理机关申请注册登记的依 据。未列入《公告》的企业不得生产车辆产品，未列入《公告》的车辆产品也不得被生产和销售。 同时，环卫车辆产品还必须取得《中国国家强制性产品认证证书》。上述管理体制为行业设置了 较高的资质准入门槛，如果该管理方式发生变化，将对公司生产、销售、经营业绩等方面产生影 响。 另外，近年来，国家通过《全国城镇环境卫生“十一五”规划》、《中共中央国务院关于加 大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》、《国家环境保护“十二五”规 划》、《城市市容和环境卫生管理条例》等政策法规大力鼓励对环卫事业的投资；并制定了《装 备制造业调整和振兴规划》、《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等产业政策，推动、（未完）  |