[年报]富煌钢构：2014年年度报告
安徽富煌钢构股份有限公司 2014年年度报告 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以121,340,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 公司负责人杨俊斌、主管会计工作负责人赵维龙及会计机构负责人(会计主 管人员)杨风华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 7 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 11 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 28 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 37 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 41 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 42 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 50 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 55 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 56 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 146 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、富煌钢构 指 安徽富煌钢构股份有限公司 富煌建设、控股股东 指 安徽富煌建设有限责任公司 实际控制人 指 杨俊斌先生 江淮电缆 指 安徽江淮电缆集团有限公司 皖润新能源 指 安徽省皖润新能源开发有限公司 华芳集团 指 华芳集团有限公司 德泰恒润 指 北京德泰恒润投资有限公司 江西富煌 指 江西省富煌钢构有限公司 富煌设计 指 安徽富煌建筑设计研究有限公司 上海富煌 指 上海富煌重钢结构有限公司 北京富煌 指 北京富煌国际钢结构工程有限公司 沈阳富煌 指 沈阳富煌钢结构工程有限公司 合肥富煌 指 合肥富煌钢结构工程有限公司 芜湖富煌 指 芜湖富煌钢结构工程有限公司 富煌三珍 指 安徽富煌三珍食品集团有限公司 富煌电控 指 安徽富煌电控设备有限公司 富煌刀片 指 安徽省巢湖市富煌机械刀片有限公司 富煌房地产 指 安徽富煌房地产经营开发有限公司 富煌工业园 指 安徽省巢湖市富煌工业园投资开发有限公司 富煌和利时 指 安徽富煌和利时科技股份有限公司 巢湖汇商 指 巢湖市汇商小额贷款股份有限公司 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 重大风险提示 1、经济周期波动风险公司所从事的钢结构行业与经济发展周期有着较强的 相关性。公司的发展在很大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固定资产投 资规模，特别是基础设施投资规模，工业化、城市化进程等因素。在国民经济 发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，该类调整将直接影 响钢结构行业发展，并可能造成公司主营业务波动。公司能否针对经济发展周 期各个阶段的特点相应调整公司的经营决策，在一定程度上影响着公司的业绩。 2、原材料价格波动风险公司产品的主要原材料为钢材，包括钢板、型钢、焊管 等，上述原材料成本占公司产品成本65%左右。随着主要原材料供求关系和市 场竞争状况的不断变化，公司产品成本也随之波动。如果公司工程投标定价未 能根据钢材价格波动做出适时调整，则可能对公司业绩带来负面影响。3、经营 成果进一步下滑的风险受营业收入增长放缓、毛利率波动、资产减值损失和财 务费用上升的影响，公司净利润在最近三年呈逐年下降趋势。未来若出现经济 增长放缓、行业竞争加剧、市场开发不足、原材料成本大幅上升等不利因素影 响，公司经营成果存在进一步下滑的风险。4、经营性净现金流波动的风险公司 最近三年的经营活动现金流量净额波动较大。未来如果公司经营成果进一步下 滑、公司未能对经营性活动现金流进行有效管理，公司经营活动和项目承接可 能因经营活动现金流入不足而受到限制，从而对公司的经营情况造成重大不利 影响。5、安全生产的风险公司施工业务主要在露天、高空环境下进行，因此未 来可能在施工过程中存在因制度不完善、安全监管不严格、操作不规范等造成 的安全生产风险。6、应收账款回收风险随着经营规模大的扩大，公司应收账款 占营业收入的比例有逐年提高的趋势。未来，随着公司业务规模的不断发展， 对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出现应收账款不能按期或无法回收 的情况，将对公司的营运资金安排和经营业绩产生不利影响。7、偿还债务的风 险公司所属行业是一个资金、技术密集型行业，由于公司自有资本较小，公司 生产经营所需资金主要依靠银行借款、自身积累等。公司近年来公司资产负债 率较高且短期负债占比很高。此外，由于工程项目建设周期较长，工程款一般 按施工进度支付，如果因合同纠纷、工程质量、工期延长或业主支付能力等因 素造成业主单位拖欠工程款，均可能使公司流动资金不足，从而可能引致相关 的偿债风险。8、主要产品毛利率波动的风险公司产品的主要原材料为钢材，包 括钢板、型钢、焊管等，近年来，国内钢材价格波动幅度较大，由于钢板等主 要原材料占公司产品成本比重较高，如果原材料价格波动幅度较大，将导致毛 利率相应波动。9、公司治理风险公司股票首次公开发行前实际控制人杨俊斌先 生间接持有公司70.12%的股份，发行后仍将间接持有公司52.59%的股份。杨 俊斌先生可凭借其控制地位，影响公司人事、生产和经营管理决策，给公司生 产经营带来影响。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 富煌钢构 股票代码 002743 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 安徽富煌钢构股份有限公司 公司的中文简称 富煌钢构 公司的外文名称（如有） Anhui Fuhuang Steel Structure Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Fuhuang 公司的法定代表人 杨俊斌 注册地址 安徽省巢湖市黄麓镇富煌工业园 注册地址的邮政编码 238076 办公地址 安徽省巢湖市黄麓镇富煌工业园 办公地址的邮政编码 238076 公司网址 http://www.fuhuang.cn 电子信箱 zhouyifan@fuhuang.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周伊凡 程敬业 联系地址 安徽省巢湖市黄麓镇富煌工业园 安徽省巢湖市黄麓镇富煌工业园 电话 0551-88562919 0551-88562919 传真 0551-88561316 0551-88561316 电子信箱 zhouyifan@fuhuang.com chengjy@fuhuang.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 证券事务部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2004年12月16日 安徽省工商行政管 理局 3400002400069 34260076903327（地） 34018176903327（国） 76903327-4 报告期末注册 2014年09月05日 合肥市工商行政管 理局 340000000039930 340181769033274 76903327-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26 签字会计师姓名 方长顺、郭孝龙 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券有限责任公司 广东省深圳市福田区金田路 4036号荣超大厦16-20层 周鹏、李东泽 至2017年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 1,834,814,561.09 1,873,300,336.28 -2.05% 1,622,324,269.96 归属于上市公司股东的净利润 （元） 38,908,392.76 40,830,706.69 -4.71% 53,973,259.30 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 36,719,669.33 39,387,808.24 -6.77% 51,456,442.83 经营活动产生的现金流量净额 （元） -88,756,866.44 -214,477,538.59 58.62% 37,205,638.31 基本每股收益（元/股） 0.43 0.45 -4.44% 0.59 稀释每股收益（元/股） 0.43 0.45 -4.44% 0.59 加权平均净资产收益率 7.56% 8.63% -12.39% 12.68% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 3,048,662,692.68 2,534,343,054.74 20.29% 2,192,953,866.43 归属于上市公司股东的净资产 （元） 533,226,553.11 494,243,656.18 7.89% 453,571,814.91 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.3207 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -22,978.81 -35,764.25 72,646.09 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 1,940,490.00 1,389,800.00 2,494,800.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 745,933.44 353,137.09 406,582.71 减：所得税影响额 423,023.47 258,617.91 452,973.31 少数股东权益影响额（税后） 51,697.73 5,656.48 4,239.02 合计 2,188,723.43 1,442,898.45 2,516,816.47 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014年，是公司结构调整、务实创新、稳步发展的一年。2014年，世界经济经历了非凡的砥砺与考验，总体增长缓慢， 复苏进程乏力，呈现出阶段性疲软特征；中国经济也经历着深刻的变化和调整，尽管下行压力增大、从高速增长转为中高速 增长，但也不断孕育着新的发展机遇。面对经营环境和市场形势深刻而复杂的变化，公司坚持以市场为导向，以经济效益为 中心，坚定不移地贯彻落实“战略性客户+大客户”发展战略，继续走“抓大放小、抓优放劣”的发展路线，大力开拓重点市场， 积极尝试各项改革创新，强化内部管理，有序推进项目建设，公司总体经营情况保持了稳定、健康发展的态势。 1、市场开拓和订单获取方面，2014年公司继续加强与上海锅炉厂有限公司、中国建筑股份有限公司及其子公司为代表 的大型工业企业和建筑企业的战略合作，积极开拓新型客户，全年签订的工程合同总价款为133754.77万元，截至2014年12 月31日，公司在建的工程项目合同总额为 231289.79万元，其中已经确认收入144198.36 万元（含税），尚余未完成工程量 87091.43万元。 2、生产经营方面，2014年公司主要产品的生产、销售规模及销售价格没有发生重大变化，全年实现营业收入183,481.46 万元，净利润3,980.44万元。 3、内部管理方面，公司以“经济效益”为中心，稳步推进“定岗定编”工作，优化人力资源配置，不断完善各项成本定额， 加大考核力度，大力提高材料利用率，严格控制生产成本，综合整合资源，深化建设效益型企业。 4、技术创新方面，公司继续加大科技研发投入，完善研发体系建设，强化自主研发能力，再次被认定为国家高新技术 企业。报告期内，公司研发费用为5,731.03万元，占营业收入比例3.12%，截止2014年年底，公司取得了139项具有自主知识 产权的创新成果（其中，已取得发明专利2项，实用新型专利121项，外观设计专利16项）。2014年12月，公司被认定为国家 级企业技术中心。 5、业务模式优化方面，公司继续采取订单驱动的经营模式，以重点项目为抓手，围绕效益提升优化以项目为责任主体 管理模式的改革与创新。 6、品牌建设方面，公司以“中国驰名商标”、“安徽著名商标”为牵引，通过对一批标志性国家级重点工程的精心打造， 赢得客户和社会的普遍认可，取得了建筑行业（建筑工程）甲级设计资质，被评为“中国建筑钢结构协会推荐品牌（信誉 AAA）”，有一项参建工程获得“中国建设工程鲁班奖（国家优质工程）”，2项过程获得中国建筑钢结构金奖（国家优质工程）， 一项参建工程获得 “中国土木工程詹天佑奖”等荣誉称号，为公司的品牌价值和软实力建设进一步夯实了基础。 二、主营业务分析 1、概述 2014年主要经营情况如下： 1、财务状况分析 公司2014年12月31日合并资产负债表主要项目如下： 单位：元 项目 2014.12.31 2013.12.31 变动幅度 资产总计 3,048,662,692.68 2,534,343,054.74 20.29% 流动资产 2,348,871,324.41 1,900,025,628.11 23.62% 非流动资产 699,791,368.27 634,317,426.63 10.32% 负债合计 2,504,356,334.49 2,029,417,180.55 23.40% 流动负债合计 2,421,446,832.03 2,026,140,930.55 19.51% 非流动负债合计 82,909,502.46 3,276,250.00 2430.62% 随着公司业务的持续发展，经营规模有所增长，2014年末公司的资产、负债和所有者权益均较2013年末有所上升。其 中，流动资产上升23.62%，主要是因为销售、施工规模的持续扩大和工程款回收较慢导致存货和应收账款余额有所上升； 非流动资产上升10.32%，主要是公司为购买国有土地使用权而预付的相关款项所致；流动负债上升19.51%，主要是因为为 了缓解资金压力公司本期更多地采用银行承兑汇票方式结算货款，导致应付票据增加较多；非流动负债大幅上升2,430.62%， 主要系售后回租设备形成的长期应付款；归属于母公司所有者权益上升8.10%，主要源于本期实现的归属于母公司股东的净 利润4,043.29万元。 2、盈利情况分析 单位：元 项目 2014年 2013年 变动幅度 营业收入 1,834,814,561.09 1,873,300,336.28 -2.05% 营业利润 41,972,429.16 45,235,633.60 -7.21% 利润总额 44,635,873.79 46,942,806.44 -4.91% 净利润 39,804,404.18 41,644,409.96 -4.42% 归属于母公司股东的净 利润 38,908,392.76 40,830,706.69 -4.71% 2014年公司实现营业收入183,481.46万元，较上年同期下降2.05% ，营业利润4,197.24万元，同比下降7.21%、利润总额 4,463.59万元，同比下降4.91%，归属于上市公司股东的净利润3,890.84万元，同比下降4.71%。收入和利润略有下降的主要 原因为： A、是由于受到国内宏观经济增长放缓的影响，公司主要原材料钢材价格下跌较多，公司产品销售单价下滑较大， 在产量相对稳定的情况下营业收入有所下降；B、报告期内，公司承接的工程项目较多，规模扩大，流动资金需求大幅增加， 但是上市前限于融资渠道单一，公司财务费用本期发生额较上期发生额有较大增长，削弱了公司的盈利水平。 3、现金流量情况分析 单位：元 项目 2014年 2013年 变动幅度 经营活动产生的现金流量净额 -88,756,866.44 -214,477,538.59 58.62% 投资活动产生的现金流量净额 -90,269,797.97 -88,815,308.24 -1.64% 筹资活动产生的现金流量净额 498,960.80 129,273,303.84 -99.61% 现金及现金等价物净增加额 -178,526,930.19 -174,020,870.43 -2.59% 2014年，公司一方面多渠道、全方位地加大货款回收力度，加快工程结算进程，促使经营性现金净流量净额较上年同期 有了较大提高；另一方材料价格下降，采购支出较去年同期有所下降。 公司筹资活动现金流出净额大幅收窄，主要是因为 工程垫付资金较多，融资量较往年同期有所上升。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年，公司管理层紧紧围绕董事会制定的发展规划及2014年度经营计划，坚持以市场为导向，以项目管理为抓手，深 化改革，更新理念，大力实施“围绕品牌抓市场、围绕文化抓管理、围绕管理抓效益、围绕效益抓发展”，牢握发展主题，努 力打造中国钢结构综合运营一流品牌：：1、优化“战略性客户和大客户”发展战略，稳定经营业绩；2、完善内部管理，深化 建设效益型企业；3、强化结构调整，优化产品结构；4、提高自主创新能力，增强公司综合竞争力。 经过管理层的不懈努力，2014年公司实现了公司的稳步、健康和持续的发展。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 报告期内，受宏观经济影响，原材料价格波动较大，公司增长速度有所放缓，主营业务收入略有下降，但收入结构基 本保持稳定、未发生重大变化。 金额单位：人民币元 项目 2014年度 2013年度 同比增减情况 主营业务收入 1,834,520,216.43 1,871,712,357.85 -1.99% 其他业务收入 294,344.66 1,587,978.43 -81.46% 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 金属制品业 销售量 吨 192,352 194,737 -1.22% 生产量 吨 191,413 196,421 -2.55% 库存量 吨 9,208.75 4,108.4 124.14% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 期末在建工程较多，导致报告期末库存量较上年同期增加较大。 公司重大的在手订单情况 √ 适用 □ 不适用 1、佛山市公共文化综合体之坊塔项目12-33.6米钢结构制作拼装工程 合同额暂定：4,246.7万元 截止到2014年12月31日， 结算额：2428.4万元。 2、东莞国际金融大厦项目钢结构制作及现场拼装分包工程 合同额暂定：7,472.38万元 截止到2014年12月31日，结算 额：1104.59万元。 3、中国运城深圳家居产业园北展厅钢结构工程 合同额暂定：6560万元 截止到2014年12月31日，结算额：1,574.4万元。 4、京东方重庆第8.5代新型半导体显示器件及系统项目之1#、2#厂房部分屋面钢梁制作加工 合同额暂定：3,263.4万元 截止到2014年12月31日，结算额：2,503万元。 5、北山东部石材城建设项目（1#石材城车间，10#石材城车间，AB商铺，C，D，E，F，G，H，I，J，K，L，M商铺） 合同额暂定：4,000万元 截止到2014年12月31日，结算额：1,650万元。 6、正威(黄石)电子信息产业园一期40万吨铜杆加工高分子材料项目 合同额暂定：10,785.33万元 截止到2014年12月31 日，结算额：3,006.05万元。 7、板集1号 合同额暂定：3,672.37万元 截止到2014年12月31日，结算额：2,328.7万元。 8、新建宁安铁路芜湖站BJ－1标段钢结构制作工程 合同额暂定：5,193.08万元 截止到2014年12月31日，结算额：3,274.15 万元。 9、台塑河静炼焦副产品工厂项目钢结构4#合同 合同额暂定：2,620万元 截止到2014年12月31日，结算额：845.04万元。 10、板集电厂2号 合同额暂定：3,673.48万元 截止到2014年12月31日，结算额：1,965.11万元。 11、昆明西山万达广场北塔楼标段48-59层项目钢结构制作工程与供应工程 合同额暂定：2,236.45万元 截止到2014年12 月31日，结算额：880.09万元。 12、沈阳国际特种机床装备城工业三期（二期）工程 合同额暂定：2,425万元 截止到2014年12月31日，结算额：596.46 万元。 13、华润置地.万象城一期 合同额暂定：2,291.34万元 截止到2014年12月31日，结算额：416.93万元。 14、合肥万达文化旅游万达茂室内水乐园钢结构加工制作工程 合同额暂定：2,332.99万元 截止到2014年12月31日，结 算额：1,145.54万元。 15、广发证券大厦项目地上钢结构制作及现场拼装工程 合同额暂定：6,796.57万元 截止到2014年12月31日，结算额： 0万元。 16、福建海峡国际会展中心扩建项目H3馆 合同额暂定：6,431万元 截止到2014年12月31日，结算额：2,900万元。 17、南宁龙光世纪大厦地下室钢结构制作及现场拼装工程补充 合同额暂定：5,743.26万元 截止到2014年12月31日，结 算额：0万元。 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 761,108,542.62 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.48% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 239,511,620.51 13.05% 2 第二名 203,820,396.97 11.11% 3 第三名 162,339,741.48 8.85% 4 第四名 88,018,226.50 4.80% 5 第五名 67,418,557.16 3.67% 合计 -- 761,108,542.62 41.48% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 金属制品业 主营业务成本 1,575,593,633.14 99.99% 1,647,014,279.15 99.92% -4.34% 其他业务 其他业务成本 158,869.95 0.01% 1,243,652.22 0.08% -87.23% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 重钢结构业务 主营业务成本 692,558,556.81 43.95% 829,516,523.90 50.33% -16.51% 轻钢结构业务 主营业务成本 430,217,668.97 27.30% 407,110,830.61 24.70% 5.68% 钢结构土建业务 主营业务成本 280,346,906.48 17.79% 236,918,816.46 14.37% 18.33% 门窗系列及其他 主营业务成本 172,470,500.88 10.95% 173,468,108.18 10.52% -0.58% 其他业务 其他业务成本 158,869.95 0.01% 1,243,652.22 0.08% -87.23% 说明 无 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 414,916,598.47 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 42.59% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 133,309,040.41 13.68% 2 供应商二 88,259,405.70 9.06% 3 供应商三 74,374,196.45 7.63% 4 供应商四 65,353,720.02 6.71% 5 供应商五 53,620,235.89 5.50% 合计 -- 414,916,598.47 42.59% 4、费用 单位：元 费用项目 2014年 2013年 同比增减 重大变动说明 销售费用 25,196,087.68 23,600,560.69 6.76% 管理费用 61,214,095.71 55,174,172.11 10.95% 财务费用 91,552,545.53 66,187,681.56 38.32% 主要系融资成本增加所致。 所得税费用 4,831,469.61 5,298,396.48 -8.81% 公司在未来发展中将继续加强各项费用管理，进一步提高各项费用使用效益。 5、研发支出 长期以来，公司一直高度重视技术创新和技术进步，以市场为导向、科技为依托，积极研发高起点、高性能、高效率、 低成本、低能耗的新技术、新产品，同时，加快新技术、新产品转化为生产力的步伐。截止2014年12月份，公司通过自主研 发和创新，取得了139项具有自主知识产权的创新成果（其中，已取得发明专利2项，实用新型专利121项，外观设计专利16 项）。 项目 2014年 2013年度 研发投入（万元） 5,731.03 5,719.51 占营业收入比例 3.12% 3.05% 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,663,478,384.76 1,611,476,782.11 3.23% 经营活动现金流出小计 1,752,235,251.20 1,825,954,320.70 -4.04% 经营活动产生的现金流量净 额 -88,756,866.44 -214,477,538.59 58.62% 投资活动现金流入小计 3,272,994.80 2,835,222.08 15.44% 投资活动现金流出小计 93,542,792.77 91,650,530.32 2.06% 投资活动产生的现金流量净 额 -90,269,797.97 -88,815,308.24 -1.64% 筹资活动现金流入小计 1,275,800,000.00 1,402,350,000.00 -9.02% 筹资活动现金流出小计 1,275,301,039.20 1,273,076,696.16 0.17% 筹资活动产生的现金流量净 额 498,960.80 129,273,303.84 -99.61% 现金及现金等价物净增加额 -178,526,930.19 -174,020,870.43 -2.59% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2014年，公司一方面多渠道、全方位地加大货款回收力度，加快工程结算进程，促使经营性现金净流量净额较上年同期 有了较大提高；另一方材料价格下降，采购支出较去年同期有所下降。 公司筹资活动现金流出净额大幅收窄，主要是因为 工程垫付资金较多，融资量较往年同期有所上升。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 金属制品业 1,834,520,216.43 1,575,593,633.14 14.11% -1.99% -4.34% 2.11% 其他业务 294,344.66 158,869.95 46.03% -81.46% -87.23% 24.35% 分产品 重钢结构业务 824,256,991.09 692,558,556.81 15.98% -13.80% -16.51% 2.72% 轻钢结构业务 504,583,845.89 430,217,668.97 14.74% 9.94% 5.68% 3.44% 钢结构土建业务 315,731,838.54 280,346,906.48 11.21% 18.76% 18.33% 0.32% 门窗系列 185,125,120.12 168,714,645.85 8.86% -0.37% -0.63% 0.24% 其他 4,822,420.79 3,755,855.03 22.12% 0.61% 1.79% -0.91% 分地区 1,华北地区:北京, 天津,河北,山西, 内蒙古(5 个省, 区,市) 50,441,749.29 39,798,932.52 21.10% -44.33% -50.86% 10.49% 2,东北地区:辽宁, 吉林,黑龙江,大 连(4 个省,市) 242,387,520.65 203,321,174.03 16.12% 3.25% -1.60% 4.13% 3,华东地区:上海, 江苏,浙江,安徽, 福建,江西,山东, 宁波,厦门,青岛 (10 个省,市) 864,948,839.08 749,975,431.59 13.29% -16.49% -16.47% -0.02% 4,中南地区:河南, 湖北,湖南,广东, 广西,海南,深圳 (7 个省,区,市) 322,881,919.97 278,358,275.92 13.79% 243.92% 245.43% -0.38% 5,西南地区:重庆, 四川,贵州,云南, 西藏(5 个省,区, 市) 258,995,692.24 230,960,426.25 10.82% 43.54% 37.83% 3.69% 6,西北地区:陕西, 甘肃,青海,宁厦, 新疆(5 个省,区) 95,158,839.86 73,338,262.78 22.93% -60.01% -65.83% 13.15% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比例 货币资金 417,850,651.62 13.71% 399,478,342.25 15.76% -2.05% 应收账款 671,492,607.77 22.03% 526,984,881.46 20.79% 1.24% 存货 1,111,939,517.01 36.47% 858,964,119.29 33.89% 2.58% 固定资产 517,467,550.17 16.97% 558,502,821.89 22.04% -5.07% 在建工程 6,098,015.22 0.20% 12,204,310.45 0.48% -0.28% 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 1,115,800,000.00 36.60% 1,127,500,000.00 44.49% -7.89% 长期借款 2,500,000.00 0.10% -0.10% 五、核心竞争力分析 公司自成立以来，已先后完成了千余项钢结构工程项目，并由此积累了丰富的钢结构设计、制造与安装经验，形成了以 专业化设计、工厂化制造、标准化安装为特点的业务体系，作为安徽省钢结构协会会长单位、中国建筑金属结构协会建筑钢 结构分会副会长单位，中国钢结构协会常务理事单位，公司在多年的发展过程中逐步形成了如下竞争优势： 一、钢结构设计、制造与安装资质全、等级高，具有完善的一体化综合运营优势 1、钢结构行业是一个资质门槛较高的行业。本公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、钢结构工程专业承包壹 级资质、钢结构制造企业特级资质、建筑行业（建筑工程）甲级设计资质、钢结构工程设计专项甲级资质、建筑金属屋（墙） 面设计与施工特级资质。公司从事钢结构业务的资质全、等级高，使得公司能够承揽各种类型的钢结构工程，为公司的业务 拓展提供了有力保障。 2、国际上钢结构优势企业主要采用“设计、制造与安装”一体化经营的业务模式。目前国内众多钢结构企业受技术能 力方面的制约，多采用构件加工与安装的经营模式，而广大中小企业更是仅以构件加工为主，盈利能力无法与行业内领先企 业相比。本公司在钢结构领域的设计、制造、安装水准较高，拥有先进的制造加工和检测设备，同时拥有实力较强的钢结构 安装队伍。基于强大的技术支持、优秀的制造水平和丰富的施工经验，本公司在多年发展中逐步形成了集专业化设计、工厂 化制造、标准化安装于一体的完善的一体化综合运营优势。这一完善的一体化经营模式，为公司提供了较大的利润空间，使 得公司盈利水平相对较高。 二、通过质量、诚信和服务打造的品牌和质量优势 在钢结构行业领域打造值得信赖的品牌是一个漫长而艰苦的过程。先进的技术、优良的质量和丰富的施工管理经验等 因素缺一不可，尤其是大型工程对品质的要求极高，而高质量的工程施工业绩是公司保持行业内优良信誉、持续发展的根本。 本公司始终坚持“设计精品建筑、生产合格产品、建造优良工程”的质量方针，把“让顾客满意”作为对顾客的最高承诺，不断 通过质量、诚信和服务来打造自己的品牌。经过多年的不断努力和孜孜追求，公司的品牌优势和质量优势逐渐显现，“富煌 ” 商标被认定为“中国驰名商标”、“安徽省著名商标”，有二十二项钢结构工程获得钢结构行业的最高荣誉——“中国建筑钢结 构金奖（国家优质工程）”，一项参建工程获得建筑行业工程质量的最高荣誉——“中国建设工程鲁班奖（国家优质工程）”、 一项参建工程获得中国土木工程领域至高奖项——“中国土木工程詹天佑奖”。报告期内承接的佛山市公共文化综合体之坊塔 项目12-33.6米钢结构制作拼装工程、东莞国际金融大厦项目钢结构制作及现场拼装分包工程等重大钢结构工程展示了公司 的综合实力，为公司的市场拓展奠定了坚实的基础。 三、产品结构丰富，销售网络健全，具有大客户及钢结构高端市场开拓优势。 1、报告期内公司在综合分析当前国际国内钢结构市场的最新发展状况及未来趋势的基础上，结合公司现阶段钢结构 生产的实际情况，及时调整产品结构，进行产业升级，重点开发重型钢结构产品。在重型钢结构领域，公司主要产品包括重 型工业厂房、多高层重钢结构、大跨度空间钢结构、桥梁钢结构、电力锅炉刚架等等，产品结构丰富。 2、公司建立了覆盖钢结构主要消费区域的销售网络。“长三角”、“珠三角”和“环渤海”是钢结构行业最活跃的三个区域， 三个区域内钢结构市场特别是重钢产品市场发展最快，市场潜力巨大。公司营销系统以分子公司、办事处为主体，并在国内 主要钢结构消费区域设立了22个营销机构。公司通过这些营销机构与客户开展业务，公司总部对各营销机构实施指导和监控。 另外，公司通过北京富煌积极开拓钢结构的国际市场。目前，公司已通过欧标EN1090认证和欧标DIN18800-7 E级认证，确 认公司已经具备了按照欧洲标准加工生产钢结构的能力，这标志着公司的产品已取得了进入欧洲市场的通行证，在海外市场 的拓展又向前迈进了一大步。海外市场的成功开拓将为公司未来几年的增长奠定坚实的市场基础。 3、丰富的产品结构和健全的销售网络为公司在高端市场的业务拓展奠定了良好基础。公司深刻认识到大客户和高端 客户对公司发展的长期战略意义，近年来，大力实施“战略性客户+大客户”经营战略，全力拓展钢结构的高端市场，并取得 了丰硕成果。公司先后与奇瑞汽车、江淮汽车等大型企业建立了良好的合作关系。公司目前共有大客户30多家，公司将进一 步扩大对现有客户的深度开发，提高现有大客户的钢结构产品配套量，并借助这些大客户在行业内的巨大影响，有效促进本 公司对潜在客户的拓展。 四、设备工艺先进，技术研发能力较强，拥有众多核心自主知识产权，具有同行业中较为明显的技术优势。 1、近年来，公司重点投资实施了重型钢结构技术改造，使得公司的技术装备水平处于较高地位。在起吊设备方面， 公司拥有150吨大型行车、32吨大型龙门吊车，保证了公司能够生产电厂锅炉刚架、桥梁等大型超重钢构件；在机加工设备 方面，公司拥有数控钻床、端铣机等设备，保证了钢构件加工的精密度；在压力设备方面，拥有1,600吨大型油压机，保证 了公司能够生产复杂的大型钢构件。目前，这些设备水平较为先进，既能够保证公司在国内钢结构行业的技术水平，又能促 进公司在大跨度空间钢结构、电厂锅炉刚架、桥梁等重钢市场领域的大力发展。 2、钢结构属于高新技术领域，其技术含量较高。为此，公司建立了技术研发中心、焊接研发培训中心、计算机辅助 设计系统、计算机网络管理系统，能够快捷高质量地为客户提供设计、制造与安装一体化服务，使企业的技术水平处于较高 地位。技术的支撑的根本在于人才，报告期内，公司采用引进和培养相结合的方式，使技术队伍不断充实，技术力量逐步提 升。公司现有专职从事研究开发的科技人员12人，高级工程师以上职称的技术专家有21名，国家一级注册建筑师3名、一级 注册结构师5名、建造师65名，国际焊接工程师1人，国际焊接技师1人，15名焊工获得由美国AWS焊接协会认证的焊工证书。 另外，公司与同济大学、合肥工业大学等大专院校、科研院所建立了长期的“产学研”和技术合作关系，与同济大学合作成立 了“上海同济富煌多高层建筑钢结构技术研究中心”。 3、通过不断的研发，公司形成了较强的技术创新能力，取得了一大批自主创新成果。特别是近几年来，公司取得了139 项具有自主知识产权的创新成果（其中，已取得发明专利2项，实用新型专利121项，外观设计专利16项），共实施成果攻关 和转化项目40多项。目前本公司拥有“超临界锅炉超大构件钢结构制作技术研究”、“异形弯扭构件柔性制作技术研究”、“复 杂与超高层钢结构建筑综合施工技术研究”等二十多项核心技术。公司还参与了国家标准《钢结构设计规范》GB50017-2003 和行业标准《端板式半刚性连接钢结构技术规程》CECS260:2009、《钢管混凝土结构技术规程》DB34/T1262-2010的修订工 作，主编了地方标准《钢结构建筑围护技术规程》DB34/T1660-2012。这些研发成果已在公司的钢结构设计、制造、安装过 程中得到广泛使用和推广，极大地提高了劳动生产率和产品质量，降低了生产成本，受到了业主的好评和社会的认可。 六、投资状况分析 1、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江西富煌 子公司 钢结构 钢结构生 产、安装 15,500,000 112,730,615.40 35,360,146.96 147,652,886.27 3,911,006.09 3,056,566.20 富煌设计 子公司 钢结构 钢结构设计 15,000,000 17,282,692.24 15,865,099.67 7,756,383.05 1,112,801.17 913,820.18 上海富煌 子公司 钢结构 钢结构的设 计、安装， 钢结构技术 服务等 500,000 1,198,094.87 -1,628,693.29 2,543,689.32 -12,993.69 -63,354.78 北京富煌 子公司 钢结构 专业承包、 货物进出 口、技术进 出口 1,000,000 1,299,876.01 -1,331,063.57 1,800,000.00 268,477.32 269,383.10 沈阳富煌 子公司 钢结构 建筑工程、 钢结构工 程、技术服 务；建筑材 料、装饰材 料销售 10,000,000 10,017,754.24 9,983,101.24 -2,189.24 -2,189.24 合肥富煌 子公司 钢结构 钢结构工程 设计与安装 及技术咨 询；建筑材 料、装饰材 料销售 500,000 503,928.87 494,240.32 -1,694.59 -1,694.59 芜湖富煌 子公司 钢结构 房屋建筑工 程施工；各 类钢结构工 程的制作和 安装；门窗 的生产、销 售 1,000,000 1,018,732.43 995,079.43 47,894.06 47,894.06 北京五洲风 参股公司 广告 承办展览展 850,000 609,738.15 335,844.46 431,746.61 2,813.24 3,239.95 展览有限公 司 示活动、会 议服务等 主要子公司、参股公司情况说明 江西富煌：报告期内，该公司实现的营业收入与净利润分别为147,652,886.27元和3,056,566.20元，较上年同期分别增加 了32.01%和11.05%，主要系该公司报告期内市场开拓措施有力，增设西部市场部，华南市场部；同时拓展新的营销渠道， 与大型建筑设计院进行战略合作。无其他单个子公司净利润或单个参股公司投资收益对公司净利润影响达10%以上的情况。 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 七、公司未来发展的展望 (一)行业发展趋势和竞争格局 1、行业趋势 钢结构行业与经济发展周期有着较强的相关性。目前，受世界总体增长缓慢、复苏进程乏力和中国经济面临着深刻的 变化和调整等因素的影响，钢结构企业发展境遇两级分化日益严重，那些规模小、技术含量低、品牌优势不强的企业最终将 通过市场被整合到优势企业中。钢结构行业由于其经济和技术的优越性、低碳减排、循环经济以及可工业化、产业化发展， 能更好的适应并满足当前我国国民经济建设需要，将成为具有市场广阔、企业众多、创新不断、充满蓬勃生机的战略性新兴 产业之一。尤其是我国已进入全面深化改革阶段，改革和政策红利不断：新型城镇化和低碳绿色建筑将为多高层建筑钢结构 的发展带来发展机遇；能源变革为电力钢结构以及海洋石油平台钢结构的发展铺平道路；“高铁外交”、“丝绸之路经济带” 和“海上丝绸之路经济带”将为公司桥梁钢结构、大跨度空间钢结构的海外市场开拓带来挑战更带来机遇。伴随着我国工业化、 城市化进程的加快，在工业厂房、城市高层建筑、大型场馆、基础设施建设、能源开发、住宅产业化等方面将产生巨大的钢 结构市场需求，钢结构行业的发展具有广阔的市场空间。 2、竞争格局 在我国，钢结构行业的市场化程度较高，市场竞争较为激烈。目前我国钢结构企业在4,000-5,000家左右。据中国钢结 构协会统计，截至目前，拥有钢结构制造企业资质的单位共375家，但多数为年产1万吨以下的中小企业，年产10万吨以上的 企业仅50多家。大部分企业生产规模较小，行业集中度不高。 （1）从钢结构不同业务类型的市场细分情况来看 在轻型钢结构领域，由于进入壁垒相对较低，参与竞争的中小型企业众多，呈现较强的区域化竞争格局，市场竞争较 为激烈，产品毛利率相对较低。竞争的重点体现为工厂化制造的规模优势；在重钢结构领域高端应用领域，由于钢结构工程 技术含量高，制作安装难度大、资金要求高，资质要求高，产品质量及精度要求高，生产企业相对较少，竞争环境相对缓和， 市场发展前景广阔，预计未来将成为钢结构工程中的竞争重点。 （2）从区域分布来看，规模较大的钢结构企业大多集中在上海、浙江、安徽、山东、广东、北京等地，沿海及中部 城市钢结构制造业发展走在全国前列。据统计，2013年钢结构产量位居全国前五名的省市是：浙江，山东，安徽，广东，江 苏，合计约占全国钢结构产量1/3 。 （3）行业未来竞争态势 ①在节能环保的政策背景下逐步提高行业集中度 我国钢结构企业数量不少，但上规模、有影响力的企业不多，行业集中度不高，具有行业整合能力、节能低耗的大型 钢结构制造企业较少。“十二五”期间，根据国家产业政策调整，一些中小企业在竞争中将被逐步淘汰，一些具有技术优势、 规模优势、自主创新优势、品牌优势和客户优势、具备设计制作安装一体化经营实力、在国际市场具有一定竞争力的企业将 在竞争中通过开拓市场、扩张产能、技术升级逐渐做大做强，未来行业集中度将不断提高。 ②“设计、制造与安装”一体化经营模式逐渐成为高端钢结构企业的发展模式 国际上钢结构优势企业主要采用“设计、制造与安装”一体化经营的业务模式。目前国内众多钢结构企业受技术能力方 面的制约，多采用构件加工与安装的经营模式，而广大中小企业更是仅以构件加工为主，盈利能力无法与行业内领先企业相 比。优秀的钢结构企业必须拥有一支技术过硬的安装队伍，具备严密的施工组织、完善的施工方案、娴熟的安装技术，并配 之以先进的安装设备，从而为建设优质工程提供保证。 随着钢结构市场竞争的日趋激烈，一些高端钢结构企业在钢结构产品制造的基础上逐步延伸前后端业务链，采用了国 际上主流的“设计、制造与安装”一体化经营的业务模式，在设计及安装环节提升竞争力，从而获取了高于行业平均的毛利率 水平。 ③在重型钢结构等高端市场的竞争形势将日趋激烈 在钢结构市场中，大跨度空间钢结构、高层重型钢结构、桥梁钢结构、大型锅炉刚架、海洋平台钢结构等基于其技术 要求高、工艺难度大而具有较高的市场准入壁垒，具有较高的附加值。同时，下游行业的快速发展对重型钢结构产品产生明 显的引导与拉动作用，持续引导钢结构产品快速升级换代，以适应工业化、城市化、基础设施建设等的快速发展。未来随着 行业产品的持续、快速升级，一些技术升级能力强、能够快速适应市场的企业将获得更高的产品附加值，重型钢结构等高端 市场的竞争形势将日趋激烈。 ④围绕产业布局在区域市场展开竞争 在区域分布上，规模较大的钢结构企业大多集中在上海、浙江、安徽、江苏等长三角地区以及天津、北京等京津唐地 区，广大的中西部地区处于起步阶段。近年来，随着国家中部崛起、西部大开发战略的实施，中西部地区投入逐步加大，为 钢结构企业提供了广阔的市场空间，中南、西南、西北正逐步成为钢结构行业发展的新兴区域。未来随着中西部地区的后发 优势逐渐凸显，一些在东部沿海区域具备竞争优势，同时在中西部地区提前布局的企业将在区域市场竞争中取得领先优势。 总体上，钢结构行业企业众多，市场较分散。尽管目前已逐步形成了一些实力强、品牌度高的大型企业，但尚缺乏市 场占有率高、有一定话语权、具备行业整合能力的龙头企业。 (二) 公司发展展望 1、发展战略 公司将坚持以市场为导向，以技术创新为动力，以品牌经营为核心，以人才储备为基础，以资本运营为手段，重点围 绕现有重型钢结构生产的配套完善、产业链延伸、开发新的钢结构产品、开拓新的钢结构市场领域等方面，加大技改投入和 技术创新力度，推动产业升级。着力开拓多高层、大跨度等重型钢结构市场领域，全力拓展电厂、桥梁、石油平台等重型特 种钢结构市场领域，最终形成以新型建筑结构为主线，重型钢结构为主导，重型建筑钢结构和重型特种钢结构系列化发展， 相互促进、相辅相成的特色经营格局，走上规模优势明显、经营效益凸现的可持续发展之路。同时，吸引优秀的高级管理人 才和技术人才，把公司发展成为一个具有品牌优势并以技术和服务为主导的行业领先者。 (三)经营计划 未来，公司继续巩固以重型钢结构为主导产品，重型建筑钢结构和重型特种钢结构两大产品系列化发展的产业体系， 形成产品相互促进、相辅相成的产业格局。 1、在市场上开拓上：市场开发与营销网络建设计划是公司扩大市场份额、强化品牌优势、可持续发展的重要步骤。 公司将在“巩固、挖掘现有市场”的基础上，强化实施“战略性客户+大客户”的经营战略，即加强与国内信誉资产良好的大型 工业企业的合作；加强与国内大型建筑企业、桥梁企业、锅炉企业、外经企业的战略合作，大力拓展以国内重点基础设施为 主的钢结构高端市场和国际市场，确保公司销售收入持续稳定的增长。建立完善高效、快速的市场信息管理系统，及时收集 市场最新动态，并以此为基础制定科学、灵活的营销计划，建立、完善对销售人员的考核和激励机制，加速培养一支现代化 的复合型的营销队伍。不断拓宽销售渠道，构筑覆盖全国主要省区市的钢结构营销网络，重点巩固与发展安徽、江苏、上海、 北京、江西、湖北、东北、西北等地区市场，积极培育华南、新疆、内蒙古市场，特别关注经济开发区、城市建设区、经济 快速增长区的市场需求。同时，充分发挥北京富煌钢结构国际工程公司的作用，积极开拓钢结构的国际市场。 2、在产品开发上：公司将根据国内外钢结构行业的发展趋势，在巩固和扩大现有产品市场占有率的同时，进一步加 强与钢结构设计、制作公司的技术合作，加强企业自主研发，着力开发新的钢结构产品，以及钢结构上下游产品，延伸产业 链，开拓新的钢结构市场领域，提升高新技术产品在主营业务中的比例，可增加产品的附加值，大幅度降低生产安装成本， 从而增加在同行业竞争中的优势。 3、在技术创新上：公司继续把技术开发和技术创新作为公司发展战略的核心，不断提高自身技术开发水平、增强技 术开发和创新能力，为公司的持续发展奠定基础。 4、在人力资源发展：坚持“以人为本、唯才是举”的用人理念，严格遵循公司制定的人力资源管理制度，不断科学化、 规范化、系统化地完善人才引进和培养体系，建立合理有效的激励约束机制，造就一支高效、勤奋、开拓、创新的队伍。 5、在公司治理上：公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，以规范运作为目标，进一步完 善公司法人治理结构，不断完善和健全公司内控体系；继续深化公司董事、监事、高级管理人员等相关人员的法律、法规、 政策学习，增强规范运作意识，提高公司治理自觉性；充分发挥董事会各专门委员会及独立董事的作用，为董事会决策提供 服务；加强投资者关系管理，完善和提升公司的信息披露管理工作。 （四）资金需求计划 由于所属行业的行业特点，公司资金尤其是流动资金将随着业务规模的扩大而不断增加，公司将根据企业实际发展需 要多措施、广渠道筹措资金，强化资金使用效率和效益： 1、加大应收款的回收力度，提高资金周转率，确保资金链的顺畅运转； 2、根据公司实际需要向银行申请办理银行承兑汇票、信用证、流动资金借款、项目开发贷款等业务，用于公司生产 经营周转等； 3、加强合同评审，提高合同质量，从源头把控合同产生的资金风险；加强合同履行过程中的风险把控，降低履约风 险； 4、积极研究各类融资政策与工具，探索新的融资渠道，调整公司的负债结构，降低公司的短期偿债风险。 （五）可能面临的主要风险因素 1、经济周期波动风险 公司所从事的钢结构行业与经济发展周期有着较强的相关性。公司的发展在很大程度上依赖于国民经济运行状况及国 家固定资产投资规模，特别是基础设施投资规模，工业化、城市化进程等因素。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经 济调控政策也在不断调整，该类调整将直接影响钢结构行业发展，并可能造成公司主营业务波动。公司能否针对经济发展周 期各个阶段的特点相应调整公司的经营决策，在一定程度上影响着公司的业绩。 2、原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为钢材，包括钢板、型钢、焊管等，上述原材料成本占公司产品成本65%左右。随着主要原材 料供求关系和市场竞争状况的不断变化，公司产品成本也随之波动。如果公司工程投标定价未能根据钢材价格波动做出适时 调整，则可能对公司业绩带来负面影响。 3、经营成果进一步下滑的风险 受营业收入增长放缓、毛利率波动、资产减值损失和财务费用上升的影响，公司净利润在最近三年呈逐年下降趋势。 未来若出现经济增长放缓、行业竞争加剧、市场开发不足、原材料成本大幅上升等不利因素影响，公司经营成果存在进一步 下滑的风险。 4、经营性净现金流波动的风险 公司最近三年的经营活动现金流量净额波动较大。未来如果公司经营成果进一步下滑、公司未能对经营性活动现金流 进行有效管理，公司经营活动和项目承接可能因经营活动现金流入不足而受到限制，从而对公司的经营情况造成重大不利影 响。 5、安全生产的风险 公司施工业务主要在露天、高空环境下进行，因此未来可能在施工过程中存在因制度不完善、安全监管不严格、操作 不规范等造成的安全生产风险。 6、应收账款回收风险 随着经营规模大的扩大，公司应收账款占营业收入的比例有逐年提高的趋势。未来，随着公司业务规模的不断发展， 对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业绩 产生不利影响。 7、偿还债务的风险 公司所属行业是一个资金、技术密集型行业，由于公司自有资本较小，公司生产经营所需资金主要依靠银行借款、自 身积累等。公司近年来公司资产负债率较高且短期负债占比很高。此外，由于工程项目建设周期较长，工程款一般按施工进 度支付，如果因合同纠纷、工程质量、工期延长或业主支付能力等因素造成业主单位拖欠工程款，均可能使公司流动资金不 足，从而可能引致相关的偿债风险。 8、主要产品毛利率波动的风险 公司产品的主要原材料为钢材，包括钢板、型钢、焊管等，近年来，国内钢材价格波动幅度较大，由于钢板等主要原 材料占公司产品成本比重较高，如果原材料价格波动幅度较大，将导致毛利率相应波动。 9、公司治理风险 公司股票首次公开发行前实际控制人杨俊斌先生间接持有公司70.12%的股份，发行后仍将间接持有公司52.59%的股 份。杨俊斌先生可凭借其控制地位，影响公司人事、生产和经营管理决策，给公司生产经营带来影响。 八、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 2014年1月至7月，财政部发布了《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号——职 工薪酬》（修订）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（修 订）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则 第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》等8项会计准则。除《企业会计准则第37号 ——金融工具列报》（修订）在2014年年度及以后期间的财务报告中使用外，上述其他会计准则于2014年7月1日起施行。 本公司于2014年7月1日开始执行前述除金融工具列报准则以外的7项新颁布或修订的企业会计准则，在编制2014年年度 财务报告时开始执行金融工具列报准则，根据要求对本公司财务报表重新列报，并对财务报表的比较数据进行追溯调整。本 次执行前述会计准则涉及资产负债表列报调整事项如下： ①原按成本法核算的对北京五洲风展览有限公司的长期股权投资调整至可供出售金融资产，该会计政策变更调增期末合并及 母公司财务报表可供出售金融资产50,000.00元，调减长期股权投资50,000.00元；调增期初合并及母公司财务报表可供出售金 融资产50,000.00元，调减长期股权投资50,000.00元。 ②本公司原将递延收益在其他非流动负债中列示，现将其单独列报在递延收益项目，该会计政策变更调增期末合并及母公司 财务报表递延收益1,745,660.00元，调减其他非流动负债1,745,660.00元，调增期初合并及母公司财务报表递延收益 776,250.00元，调减其他非流动负债776,250.00元。 本次会计政策变更经公司第四届董事会第三次董事会审议通过。 本次会计政策变更经公司第四届董事会第三次董事 会审议通过。 九、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 十、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 2014年1月至7月，财政部发布了《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号——职工薪 酬》（修订）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（修订）、 《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40 号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》等8项会计准则。除《企业会计准则第37号—— 金融工具列报》（修订）在2014年年度及以后期间的财务报告中使用外，上述其他会计准则于2014年7月1日起施行。 本公司于2014年7月1日开始执行前述除金融工具列报准则以外的7项新颁布或修订的企业会计准则，在编制2014年年 度财务报告时开始执行金融工具列报准则，根据要求对本公司财务报表重新列报，并对财务报表的比较数据进行追溯调整。 本次执行前述会计准则涉及资产负债表列报调整事项如下： ①原按成本法核算的对北京五洲风展览有限公司的长期股权投资调整至可供出售金融资产，该会计政策变更调增期末合 并及母公司财务报表可供出售金融资产50,000.00元，调减长期股权投资50,000.00元；调增期初合并及母公司财务报表可供出 售金融资产50,000.00元，调减长期股权投资50,000.00元。 ②本公司原将递延收益在其他非流动负债中列示，现将其单独列报在递延收益项目，该会计政策变更调增期末合并及母 公司财务报表递延收益1,745,660.00元，调减其他非流动负债1,745,660.00元，调增期初合并及母公司财务报表递延收益 776,250.00元，调减其他非流动负债776,250.00元。 十一、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的相关要求，进一步细化上 市后适用的《公司章程》中关于股利分配政策的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进 行监督。公司在2013年度第二次临时股东大会中审议通过了《关于修订公司利润分配政策及制定未来三年股东回报规划的议 案》，对公司上市后的股利分配政策进行了再次调整，修订后的具体要点如下： 利润分配原则：公司的利润分配应兼顾对投资者的合理投资回报以及公司的可持续发展，利润分配政策应保持连续性 和稳定性；公司优先采用现金分红的利润分配方式。 利润分配形式及间隔期：公司可以采取现金或现金与股票相结合的方式分配股利。公司当年如实现盈利并有可供分配 利润时，应当进行年度利润分配。公司可以进行中期现金分红。 现金分红比例及条件：公司当年盈利且累计可分配利润为正数、现金能够满足公司正常生产经营的前提下，每年以现 金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。公司在进行利润分配时，预计无重大资金支出安排的，现金分红在 本次利润分配中所占比例不得低于80%；预计有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例不得低于40%。 股票股利分配条件：若公司营收增长快速，董事会认为公司股本情况与公司经营规模不匹配，发放股票股利有利于公 司全体股东整体利益时，可以在满足最低现金股利分配之余，进行股票股利分配。 利润分配的决策机制与程序：在公司实现盈利符合利润分配条件时，公司董事会应当根据公司的具体经营情况和市场 环境，制订中期利润分配方案（拟进行中期分配的情况下）、年度利润分配方案。董事会制订的利润分配方案需经董事会过 半数以上表决通过，独立董事应当对利润分配方案进行审核并发表独立意见。监事会应对董事会制订的利润分配方案进行审 核并发表审核意见。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 公司在上一会计年度实现盈利且累计可分配利润为正数，但公司董事会在上一会计年度结束后未制订现金分红方案的，应当 在定期报告中详细说明不分配原因、未用于分配的未分配利润留存公司的用途；独立董事、监事会应当对此发表审核意见。 公司在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。 公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应充分听取中小股东的意见，除安排在股东大会上听取股东的意见外， 还应通过股东热线电话、投资者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的 问题。 利润分配政策调整的决策机制与程序：公司因生产经营情况发生重大变化、投资规划和长期发展的需要等原因需调整 利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，并提交股东大会特别决议审议。其中，对现金 分红政策进行调整或变更的，应在议案中详细论证和说明原因，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过；调整 后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定；独立董 事、监事会应当对此发表审核意见；公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股股东参与股东大会表决。 未分配利润的用途：结合公司所处的行业特点及未来业务发展规划，公司未分配利润除用于现金和股票分红外，将主 要用于扩大再生产以及补充流动资金等，逐步扩大生产经营规模，优化财务结构，促使公司的长期可持续发展发展，有计划 有步骤地实现公司未来的发展规划目标，最终实现股东利益最大化。 （二）制定时考虑的因素及已经履行的决策程序 制定股东回报规划时考虑的因素：公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、 社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投 资资金需求、本次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况，细化分红回报规划，建立对投资者持续、稳定、科学的回报 机制，保持股利分配政策的连续性和稳定性。 已经履行的决策程序： 2011年12月12日，公司召开第三届董事会第三次会议，决议通过了关于公司上市后适用的《公司章程》（修订案）的 议案，对上市后适用的《公司章程》中涉及到股利分配政策的条款进行了修订。 2011年12月12日，公司召开第三届监事会第三次会议，决议通过了关于公司上市后适用的《公司章程》（修订案）的 议案。 2011年12月28日，公司召开2011年度第一次临时股东大会，决议通过了公司董事会提出的关于修改公司上市后适用的 《公司章程》（修订案）的议案。 2013年12月6日，公司召开第三届董事会第八次会议，决议通过了关于公司上市后适用的《公司章程》（修订案）的 议案，对上市后使用的《公司章程中涉及到股利分配政策的条款进行了修改。 2013年12月22日，公司召开2013年度第二次临时股东大会，决议通过了公司董事会提出的关于修改公司上市后适用的 《公司章程》（修订案）的议案。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 是 公司近3年（含报告期）的利润分配预案或方案及资本公积金转增股本预案或方案情况 1、2013年3月16日公司第三届董事会第六次会议和2013年4月6日2012年度股东大会分别审议通过了《2012年度利润分配 方案》：截止2012年度累计可供股东分配的利润为242,531,176.04元（母公司）。考虑到公司正在扩大生产经营规模，资金（未完）  |