[年报]国中水务：2014年年度报告
公司代码：600187 公司简称：国中水务 黑龙江国中水务股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中准会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人朱勇军、主管会计工作负责人尹峻 及会计机构负责人（会计主管人员）尹峻声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中准会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2014年度合并报表实现归属于上市公司股 东的净利润人民币15,018.00万元；母公司报表实现净利润人民币12,231.74万元。根据《公司法》 和《公司章程》的规定，未予提取法定盈余公积金，加上年初未分配利润人民币-55,093.27万元，2014年末母公司可供股东分配的利润为人民币-42,861.53万元。因报告期末母公司报表可供股东分 配的利润为负数，公司拟定2014年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 47 第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 53 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 166 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 国中水务、公司 指 黑龙江国中水务股份有限公司 本年度、2014年度、报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海交易所 指 上海证券交易所 黑龙江证监局 指 中国证券监督管理委员会黑龙江证监局 中登公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 银行间协会 指 中国银行间市场交易商协会 润中国际 指 润中国际控股有限公司，前身为国中控股有限公司 国中天津 指 国中（天津）水务有限公司 天地人 指 北京天地人环保科技有限公司 中科国益 指 北京中科国益环保工程有限公司 国中家源 指 北京国中家源新型城镇投资发展有限公司 国中科创 指 北京国中科创环境科技有限责任公司 牙克石水务 指 牙克石市国中水务有限公司 东营污水 指 东营国中环保科技有限公司 湘潭自来水 指 湘潭国中水务有限公司 湘潭污水 指 湘潭国中污水处理有限公司 达旗污水 指 鄂尔多斯市国中水务有限公司 太原污水 指 太原豪峰污水处理有限公司 马鞍山污水 指 国水（马鞍山）污水处理有限公司 昌黎污水 指 国水（昌黎）污水处理有限公司 秦皇岛污水 指 国中（秦皇岛）污水处理有限公司 涿州污水 指 涿州中科国益水务有限公司 青海污水 指 青海雄越环保科技有限责任公司 汉中自来水 指 汉中市国中自来水有限公司 东营自来水 指 东营国中水务有限公司 汉中实业 指 汉中市汉江供水实业有限责任公司 沈阳彰武污水 指 沈阳经济区彰武爱思特水处理有限公司 宁阳磁窑污水 指 宁阳磁窑中环水务有限公司 碾子山污水 指 齐齐哈尔国中污水处理有限公司 碾子山自来水 指 齐齐哈尔国中水务有限公司 国中香港 指 国中水务香港有限公司 国中大华 指 北京国中大华环保科技发展有限公司 亿思通环保 指 四川国中亿思通环保科技有限公司 国中润源 指 天津国中润源污水处理有限公司 Josab 指 Josab International AB AQP 指 Aquaporin A/S Airborne China 指 Airborne China Limited Memsys 指 Water Technology Holdings Pte. Ltd 湖南国中 指 湖南国中水务投资有限公司 深圳国中 指 深圳市前海国中环保投资发展有限公司 国中上海 指 国中（上海）环保科技有限公司 新疆京天诚 指 新疆京天诚环保科技有限公司 天津炼达 指 天津炼达中科环保技术有限公司 保荐机构 指 中国民族证券有限责任公司 中准会计师 指 中准会计师事务所（特殊普通合伙），前身为中准会计 师事务所有限公司 颐合中鸿 指 北京颐合中鸿律师事务所 《三方监管协议》 指 《募集资金专户存储三方监管协议》 BOT 指 Build-Operate-Transfer的缩写，即“建设-运营-移交”，是 指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定 期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用 基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以 清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时， 该基础设施无偿移交给政府 EPC 指 Engineering Procurement Construction的缩写，即“工程总 承包”，指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设 项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干 阶段的承包 PVC 指 Polyvinyl Chloride的缩写，即聚氯乙烯 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大 风险因素，敬请投资者查阅本报告“第四节董事会报告”等章节“关于公司未来发展的讨论与分 析”的有关内容，包括宏观和行业政策形势变化的风险、核心团队变化可能带来的风险等。本报 告中对公司未来的经营展望和计划，系公司管理层根据当前的宏观经济形势、市场状况和企业经 营状况作出的预判和计划，不构成公司作出的业绩承诺，也不构成对未来经营具体举措的承诺。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 黑龙江国中水务股份有限公司 公司的中文简称 国中水务 公司的外文名称 HEILONGJIANG INTERCHINA WATERTREATMENT CO., LTD 公司的外文名称缩写 ICW 公司的法定代表人 朱勇军 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘玉萍 关志强 联系地址 北京市东城区灯市口大街33号 国中商业大厦10层 北京市东城区灯市口大街33号国 中商业大厦10层 电话 010-51695607 010-51695607 传真 010-65220997 010-65220997 电子信箱 liuyuping@interchina.com guanzhiqiang@interchina.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 黑龙江省齐齐哈尔市龙沙区卜奎大街与龙华路交汇处 （新玛特购物休闲广场）3单元25层08号 公司注册地址的邮政编码 161005 公司办公地址 北京市东城区灯市口大街33号国中商业大厦10层 公司办公地址的邮政编码 100006 公司网址 www.interchina.com 电子信箱 beijing@interchina.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国中水务 600187 ST国中 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 报告期内，公司注册未发生变更情况。 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 2009年4月17日，公司股权分置改革方案实施完毕，上海证券交易所上市委员会就黑龙股 份恢复上市提出的有条件恢复上市的意见所要求的条件已全部落实完成，公司股票恢复上市交易。 2009年5月5日，公司股票简称由黑龙股份变更为国中水务，公司主营业务变更为：建设、经营 城市市政供排水项目及工程、生态环境治理工程，相关供排水技术和设备的开发、生产与销售， 并提供相关的供排水技术咨询和服务（不含国家禁止和限制类项目）。 （四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 1998年11月11日，公司股票在上海证券交易所上市，股票代码为600187，股票简称为黑龙 股份，公司控股股东为黑龙集团公司。2008年12月25日，公司原控股股东黑龙集团公司将所持 有的黑龙股份22,972.50万股国有法人股转让予国中天津，并在中国证券登记结算有限公司上海分 公司办理完毕股权过户手续，公司控股股东变更为国中天津。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中准会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 哈尔滨市道里区通达街307号黑龙大厦703 室 签字会计师姓名 蔡伟、王春世 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中国民族证券有限责任公司 办公地址 北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座 40-43层 签字的保荐代表 人姓名 郭振宇、张杏超 持续督导的期间 2013-6-21至2014-12-31 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上 年同期增 减(%) 2012年 营业收入 719,927,217.28 589,401,243.35 22.15 356,590,446.59 归属于上市公司股东的净利润 150,179,974.56 142,763,532.14 5.19 74,083,427.73 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 125,111,434.38 106,850,540.37 17.09 59,415,450.76 经营活动产生的现金流量净额 105,400,937.00 140,127,193.33 -24.78 129,899,170.51 2014年末 2013年末 本期末比 上年同期 末增减（ %） 2012年末 归属于上市公司股东的净资产 2,662,205,467.35 2,511,901,405.59 5.98 1,156,673,490.77 总资产 3,939,539,493.19 3,551,912,232.26 10.91 2,057,262,330.42 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同 期增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 0.1032 0.1036 -0.39 0.0694 稀释每股收益（元／股） 0.1032 0.1036 -0.39 0.0694 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0860 0.0775 10.97 0.0556 加权平均净资产收益率（%） 5.81 7.79 减少1.98个百 分点 6.63 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.84 5.83 减少0.99个百 分点 5.32 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2013年10月，公司实施了2013年半年度资本公积金转增股本方案，以截止2013年6月30 日公司总股本582,249,691股为基数，向全体股东每10股转增15股，共计转增873,374,537股， 本次转增不影响所有者权益金额。根据相关会计准则的规定，按照调整后的股数重新计算了2012 年的每股收益。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无。 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益 项目 2014年金额 附注（如适用） 2013年金额 2012年金额 非流动资产处 置损益 487,982.06 3,849,930.95 -325,803.77 计入当期损益 的政府补助， 但与公司正常 经营业务密切 相关，符合国 家政策规定、 按照一定标准 定额或定量持 续享受的政府 补助除外 18,265,454.88 包括：（1）依据汉中市汉台区发展计划局 汉区计投发[2004]8号文件，本公司取得与 资产相关的政府补助516,530.91元，确认为 递延收益，并在相关资产的折旧年限内分期 摊销确认为营业外收入；（2）根据昌黎县 财政局关于国水(昌黎)污水处理有限公司 运营补贴的通知确认营业外收入；（3）依 据政府相关部门关于碾子山区自来水和污 水处理项目运营补贴拨付通知书确认的营 业外收入；（4）马鞍山环保局拨付的监控 补助；（5）中关村企业信用促进会发放的 中介资金补贴；（6）西宁市财政局拨付的 2014年度污染减排专项资金；（7）中关村 科技园管理委员会发放的补贴款；（8）昌 黎工业和信息化局发放的“培育规模以上工 业企业奖励基金”。 28,339,811.66 17,610,610.88 债务重组损益 431,501.72 除同公司正常 经营业务相关 的有效套期保 值业务外，持 有交易性金融 资产、交易性 金融负债产生 的公允价值变 动损益，以及 处置交易性金 融资产、交易 性金融负债和 可供出售金融 资产取得的投 资收益 5,238,083.38 9,243712.25 除上述各项之 外的其他营业 外收入和支出 4,842,555.47 401,529.94 -73,014.72 其他符合非经 常性损益定义 的损益项目 -459,872.24 -29,330.32 少数股东权益 -204,215.27 -12,228.47 10,822.63 影响额 所得税影响额 -3,561,320.34 -5,449,892.32 -2,956,809.45 合计 25,068,540.18 35,912,991.77 14,667,976.97 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 短期理财 300,642,221.22 17,081,210.79 -283,561,010.43 5,238,083.38 合计 300,642,221.22 17,081,210.79 -283,561,010.43 5,238,083.38 五、 其他 无。 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一) 综述 2014年，在中国经济进入新常态的大背景下，环保行业正在迎来历史上最好的时代，充满了 由产业重构和细分延伸带来的发展机遇和市场需求。2014年对于国中水务而言是意义不凡的一年， 公司紧跟时代步伐，始终坚定并积极践行成为综合环境服务商的战略目标。报告期内，公司以投 资运营、工程建设、产品销售及技术服务为业务模式，深化巩固市政水务领域的优势地位，深入 拓展城镇供排水和高浓度工业水处理等细分市场，着眼技术制高点加速海外技术并购及布局，积 极储备固废、烟气和资源化更多环保领域和方向。 截至报告期末，公司拥有全资和控股子公司28家，业务领域涵盖了水务环保产业链的市政供 水及污水处理、城镇分布式供排水、垃圾渗滤液处理、高浓度工业废水处理、环保设备及工程业 务等多个领域。2014年度，公司实现营业收入71,992.72万元，同比增长22.15%；实现归属于上 市公司股东的净利润15,018.00万元，同比增长5.19%。 公司2014年的主要财务指标情况如下表所示： 单位：万元 币种：人民币 项目 2014年末 2013年末 变动额 变动比例 2012年末 2011年末 总资产 393,953.95 355,191.22 38,762.73 10.91% 205,726.23 185,549.83 总负债 111,648.57 88,922.79 22,725.78 25.56% 76,011.80 65,364.25 股东权益 282,305.38 266,268.43 16,036.95 6.02% 129,714.43 120,185.58 项目 2014年度 2013年度 变动额 变动比例 2012年度 2011年度 营业收入 71,992.72 58,940.12 13,052.60 22.15% 35,659.04 30,531.65 归属于上市公司 股东的净利润 15,018.00 14,276.35 741.65 5.19% 7,408.34 6,581.02 公司总资产由2011年底的185,549.83万元增长到2014年底的393,953.95万元，复合增长率 为28.53%；股东权益由2011年底的120,185.58万元增长到2014年底的282,305.38万元，复合增 长率为32.93%。公司自2011年以来主要资产负债项目的变动情况如下图所示： 主要资产负债表项目.jpg 归属于上市公司股东净利润.jpg 公司营业收入由2011年的30,531.65万元增长至2014年的71,992.72万元，复合增长率为 33.10%；归属于上市公司股东的净利润由2011年的6,581.02万元增长至2014年的15,018.00万元， 复合增长率为31.66%。公司自2011年以来归属于上市公司股东的净利润变动情况如下图所示： 回顾2014年，公司在业务拓展、技术并购、战略转型和企业文化建设方面，重点开展了以下 几个方面的工作： 1、市政供排水业务保持平稳发展态势 在传统的市政供排水业务方面，公司不断巩固并强化在传统市政水务领域的建设与运营优势 地位，市政供水与污水处理总体实现平稳发展，近3年市政供水与污水处理营业收入复合增长率 为7.60%。截止报告期末，公司在手合约对应的设计日处理水能力达到162.75万吨。 报告期内，公司进一步加强和规范在建项目管理，促成项目升级改造拓展业务规模；进一步 提升运营项目精细化管理水平，启动和实现多个项目的水价调整工作。报告期内，达旗污水项目 实现污水处理费的上调，湘潭自来水项目实现水价调整和阶梯水价的执行，碾子山污水项目污水 处理费的上调自2015年起执行。此外，秦皇岛污水、马鞍山污水、青海污水、太原污水、涿州污 水等项目相继开始启动或计划进行升级改造或水价调整工作。 当前，公司在手合约对应的水处理规模的具体情况如下表所示： 序号 类型 公司名称 合约对应的水处理规模 （万吨/日） 1 污水处理 国水（昌黎）污水处理有限公司 4.00 2 鄂尔多斯市国中水务有限公司 3.50 3 国水（马鞍山）污水处理有限公司 6.00 4 青海雄越环保科技有限责任公司 4.25 5 国中（秦皇岛）污水处理有限公司 12.00 6 太原豪峰污水处理有限公司 16.00 7 涿州中科国益水务有限公司 10.00 8 东营国中环保科技有限公司 4.00 9 湘潭国中污水处理有限公司 10.00 10 宁阳磁窑中环水务有限公司 5.00 11 沈阳经济区彰武爱思特水处理有限公司 3.00 12 天津国中润源污水处理有限公司 2.00 13 自来水 东营国中水务有限公司 20.00 14 汉中市国中自来水有限公司 21.00 15 湘潭国中水务有限公司 30.00 16 BT 牙克石市国中水务有限公司 6.50 17 供排水一 体化 齐齐哈尔国中水务有限公司 4.00 18 齐齐哈尔国中污水处理有限公司 1.50 合计 162.75 2、新型城镇供排水业务在摸索中前行，取得初步积极成果 新型城镇供排水业务是公司2014年重点拓展的业务领域。公司依托自有的供水和污水处理设 备和技术体系，在业务实践中不断探索适宜的商业模式。报告期内，公司与山东省住建厅签订战 略合作协议，就山东省200个示范镇的供、排水建设项目达成战略合作意向；与黑龙江省住建厅 签订合作协议，就黑龙江省百镇的供、排水建设项目达成合作意向；公司的下属公司相继在山东 省莱芜市、四川省荣县、四川省宝兴县等地实现业务落地和突破，并在浙江、山西、河南、江苏、 湖南、宁夏、河北、海南、甘肃、北京、青海、广东、湖北、云南、贵州等地开展了广泛的市场 和客户拓展工作。 3、坚持技术并购方向，海外并购收获多项实质性成果 报告期内，公司坚持技术领先战略和并购方向，陆续收获多项实质性成果。公司于2014年2 月签订了收购瑞典Josab公司的一系列协议，Josab拥有的小型水净化设备和技术将成为公司拓展 乡镇供水市场的重要组成部分。公司于2014年11月签订了投资丹麦Aquaporin公司及共同成立 合资公司的一系列协议，Aquaporin拥有的水通道蛋白膜技术将作为公司在水处理前沿技术领域的 重要布局。此外，公司于2014年10月与Airborne China签订投资合作意向书，于2014年11月 与德国Memsys公司签订投资合作意向书。 4、天地人依托碟管式膜核心技术，拓展高盐工业水领域 报告期内，公司全资子公司天地人深入开展高浓度废水膜法处理的工程应用和市场拓展，并 取得积极成果。垃圾渗滤液处理领域，天地人在市场空间有限的不利条件下取得了当年新签合同 历史新高。高盐工业水领域，天地人先后在陕西省咸阳市高新区、内蒙古自治区达旗经开区取得 业务订单，为天地人在高盐工业水领域的深入拓展奠定了坚实基础。此外，天地人还积极将自有 的碟管式反渗透膜技术推广到城市净水厂深度处理、城市污水厂提标改造、工业再生水处理领域， 同时对膜产业链的上下游进行更多产业布局。 5、中科国益立足传统优势领域，开拓更多工业水处理与工程建设业务 报告期内，公司控股子公司中科国益立足在传统优势的PVC、丙烯酸等石油化工废水处理领 域之外，积极开拓煤化工、精细化工及固废处理等多个市场领域。中科国益持续加大技术研发投 入力度，开展了膜蒸馏、营养盐回收、城市污水新型处理、城市固体废弃物资源化利用技术、磁 分离废水处理技术、含汞废水集成化处理，以及在甜菜碱废水、煤化工废水、多元酸废水、大蒜 废水、酒精废水等多项领域及多种废水处理技术的技术调研及工艺研发。 6、进一步加强和规范内部控制，全面开展企业文化建设工作 报告期内，公司高度重视内部控制建设和规范工作，着力提高内部控制的效率和效益，以适 应公司多元业务快速发展形势。公司不断健全完善运营/在建项目管理、投资项目管理、财务资金 管理、内部重大信息通报、人力资源管理等诸多方面的内部控制规范工作。 公司将2014年定为企业文化建设元年。在专业咨询机构的协助下，公司按照内化于心、外化 于形的原则，先后实施开展了一系列形式多样的企业文化建设活动，将国中特色企业文化深入推 广到每位国中人，更好地服务于公司战略转型和平台建设。 (二) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 71,992.72 58,940.12 22.15% 营业成本 36,234.72 31,237.10 16.00% 销售费用 3,665.62 2,310.34 58.66% 管理费用 11,716.77 8,040.28 45.73% 财务费用 3,765.16 3,633.04 3.64% 经营活动产生的现金流量净额 10,540.09 14,012.72 -24.78% 投资活动产生的现金流量净额 -28,653.72 -117,642.40 - 筹资活动产生的现金流量净额 5,856.40 116,984.26 -94.99% 研发支出 1,605.17 689.40 132.84% （1）营业收入变动原因说明：①合并期间发生变化，一方面公司于2013年7月底完成对天 地人100%股权收购，自2013年8月将天地人纳入财务报表合并范围，另一方面公司于2013年8 月底完成对宁阳磁窑污水的收购，自2013年9月将宁阳磁窑污水纳入财务报表合并范围，这两家 公司对合并后的营业收入有重要贡献；②公司子公司东营污水于2014年1月开始运营，湘潭自来 水于2014年9月开始运营，去年同期处于在建期。 （2）营业成本变动原因说明：与营业收入变动原因类似，①合并期间发生变化，本期较去年 同期新增天地人1-7月营业成本、宁阳磁窑污水1-8月的营业成本；②公司子公司东营污水于2014 年1月开始运营、湘潭自来水于2014年9月开始运营，去年同期处于在建期。 （3）销售费用变动原因说明：①合并期间发生变化，本期新增天地人1-7月销售费用，此外 由于天地人业务分散在全国各地，且行业竞争激烈，导致天地人销售费用较高；②本期新成立子 公司国中家源，主要从事农村供排水业务的拓展，销售费用投入增加。 （4）管理费用变动原因说明： ①合并期间发生变化，本期较去年同期新增天地人1-7月管 理费用；②公司积极开展海外技术并购活动，本期公司支付了较高金额的并购中介服务费；③公 司子公司东营污水于2014年1月开始运营、湘潭自来水于2014年9月开始运营，去年同期处于 在建期。 （5）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期支付的投标保证金和履约保证金较多。 （6）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：①公司本期赎回银行理财产生较大收回投 资收到的现金；②2013年，公司完成对天地人收购，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 较高；③随着公司在建项目的陆续完成，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减 少。 （7）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：公司2013年上半年完成非公开发行，获 得募集资金约 12 亿元。 （8）研发支出变动原因说明：①公司拥有独立的技术研发平台国中科创，专门负责国外技术 的引入及本土化改良，高难度废水处理研发等科研活动，随着平台的日益成熟及相关研发项目的 增加，导致研发投入增加；②合并期间发生变化，本期较去年同期新增天地人1-7月研发费用， 天地人为确保其行业内的技术领先优势，对技术研发保持持续性经费投入。 2、 收入 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司实现营业收入71,992.72万元，收入结构基本稳定。 单位：万元 币种：人民币 主营业务收入 2014年度 2013年度 变动率（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 自来水销售 7,415.72 10.30% 7,034.69 11.94% 5.42% 污水处理 23,543.44 32.70% 20,059.24 34.03% 17.37% 工程服务及设备销售 40,252.88 55.91% 31,379.79 53.24% 28.28% 其他业务收入 780.68 1.08% 466.40 0.79% 67.38% 合计 71,992.72 100.00% 58,940.12 100.00% 22.15% 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 无。 订单分析 无。 新产品及新服务的影响分析 无。 主要销售客户的情况 本报告期，公司对前五名客户的营业收入为20,702.18万元，占年度营业收入总额的比例为 28.76%。 其他 无。 3、 成本 (1). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 自来水销售 原材料 881.75 2.45 914.39 2.93 -3.57 自来水销售 人工成本 757.56 2.10 720.07 2.31 5.21 自来水销售 折旧与摊销 1,317.75 3.66 1,025.63 3.29 28.48 自来水销售 能耗 1,087.50 3.02 1,061.03 3.4 2.49 自来水销售 其他 173.98 0.48 253.94 0.81 -31.49 自来水销售 小计 4,218.54 11.71 3,975.06 12.75 6.13 污水处理 原材料 1,151.49 3.20 963.21 3.09 19.55 污水处理 人工成本 1,339.56 3.72 1,136.03 3.64 17.92 污水处理 折旧与摊销 5,679.39 15.76 4,716.23 15.12 20.42 污水处理 能耗 3,570.31 9.91 2,988.27 9.58 19.48 污水处理 其他 1,271.40 3.53 893.28 2.86 42.33 污水处理 小计 13,012.15 36.12 10,697.02 34.31 21.64 工程服务及设 备销售 材料及设备 9,183.10 25.49 9,577.62 30.72 -4.12 工程服务及设 备销售 人工成本 2,034.37 5.65 949.38 3.04 114.28 工程服务及设 备销售 分包成本 5,409.49 15.01 4,362.97 13.99 23.99 工程服务及设 备销售 其他 2,170.94 6.03 1,619.71 5.19 34.03 工程服务及设 备销售 小计 18,797.90 52.17 16,509.68 52.95 13.86 主营业务成本 合计 36,028.59 100.00 31,181.76 100.00 15.54 (2). 主要供应商情况 本报告期，公司前五名供应商采购额为5,180.66万元，占年度采购总额的比例为21.03%。 (3). 其他 无。 4、 费用 单位：万元 币种：人民币 项目 2014年度 2013年度 变动额 变动率（%） 2012年度 2011年度 销售费用 3,665.62 2,310.34 1,355.28 58.66 853.16 979.99 管理费用 11,716.77 8,040.28 3,676.49 45.73 6,490.35 5,699.63 财务费用 3,765.16 3,633.04 132.12 3.64 3,587.95 1,884.17 所得税 3,050.01 2,960.10 89.91 3.04 1,153.98 895.80 （1）销售费用：2014年，公司销售费用为3,665.62万元，较去年同期增长1,355.28万元， 增幅58.66%，主要是由于：①合并期间发生变化，本期新增天地人1-7月销售费用，此外由于天 地人业务分散在全国各地，且行业竞争激烈，导致天地人销售费用较高；②本期新成立子公司国 中家源，主要从事农村供排水业务的拓展，销售费用投入增加。 （2）管理费用：2014年，公司管理费用为11,716.77万元，较去年同期增长3,676.49万元， 增幅45.73%，主要是由于：①合并期间发生变化，本期较去年同期新增天地人1-7月管理费用； ②公司积极开展海外技术并购活动，本期公司支付了较高金额的并购中介服务费；③公司子公司 东营污水于2014年1月开始运营、湘潭自来水于2014年9月开始运营，去年同期处于在建期。 2014年三费构成.jpg 2014年费用变动情况.jpg 如上图所示，就三费构成而言，2014年度公司管理费用占三费支出的61%。 主要费用项目变动情况见下图所示： 5、 研发支出 (1). 研发支出情况表 单位：万元 本期费用化研发支出 1,342.01 本期资本化研发支出 263.16 研发支出合计 1,605.17 研发支出总额占净资产比例（%） 0.57 研发支出总额占营业收入比例（%） 2.23 (2). 情况说明 2014年，公司研发支出合计为1,605.17万元（ 2013年为689.40万元），同比增加915.77万 元，增幅132.84%，主要是由于：①公司拥有独立的技术研发平台国中科创，专门负责国外技术 的引入及本土化改良，高难度废水处理研发等科研活动，随着平台的日益成熟及相关研发项目的 增加，导致研发投入增加；②合并期间发生变化，本期较去年同期新增天地人1-7月研发费用， 天地人为确保其行业内的技术领先优势，对技术研发保持持续性经费投入。 6、 现金流 单位：万元 币种：人民币 项目 2014年度 2013年度 变动额 变动率(%) 经营活动产生的现金流量净额 10,540.09 14,012.72 -3,472.63 -24.78 投资活动产生的现金流量净额 -28,653.72 -117,642.40 88,988.68 - 筹资活动产生的现金流量净额 5,856.40 116,984.26 -111,127.86 -94.99 （1）经营活动产生的现金流量净额：2014年，公司经营活动产生的现金流量净额为10,540.09 万元，较去年同期下降3,472.63万元，降幅24.78%，主要是由于本期支付的投标保证金和履约保 证金较多。 （2）投资活动产生的现金流量净额：2014年，公司投资活动产生的现金流量净额为-28,653.72 万元，较去年同期增加89,988.68万元，主要是由于：①本期赎回银行理财产生较大收回投资收到 的现金；②2013年，公司完成对天地人收购，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较高； ③随着公司在建项目的陆续完成，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少。 （3）筹资活动产生的现金流量净额：2014年，公司筹资活动产生的现金流量净额为5,856.40 万元，较去年同期下降111,127.86万元，降幅94.99%，主要是由于：公司2013年上半年完成非 公开发行，获得募集资金约 12 亿元。 7、 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内公司主营业务稳定，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经第五届董事会第二十五次会议及2013年年度股东大会审议通过，公司在银行间债券市场申 请发行不超过人民币6亿元的短期融资券。2014年12月23日，公司收到银行间协会《接受注册 通知书》（中市协注[2014] CP496号），同意接受公司6亿元短期融资券注册，具体情况详见公 司于2014年12月24日发布的《关于发行短期融资券获准注册的公告》（临2014-071）。2015 年1月28日，公司完成2015年度第一期短期融资券的发行，本期发行金额1亿元，具体情况详 见公司于2015年1月30日发布的《关于2015年度第一期短期融资券发行结果的公告》（临 2015-002）。 经第五届董事会第二十八次会议及2014年第二次临时股东大会审议通过，公司向中国证监会 申请非公开发行不超过27,400万股股票。2014年9月3日，公司收到《中国证监会行政许可申请 受理通知书》（141070号），中国证监会对公司本次非公开发行申请予以受理，具体情况详见公 司于2014年9月4日发布的《关于收到<中国证监会行政许可申请受理通知书>的公告》（临 2014-048）。2015年1月5日，中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了 审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票申请未获得通过，具体情况详见公司于2015年1 月6日发布的《关于公司非公开发行股票未获得中国证监会发审委审核通过的公告》（临2015-001）。 2015年3月4日，公司收到中国证监会《关于不予核准黑龙江国中水务股份有限公司非公开发行 股票申请的决定》（证监许可〔2015〕303号），具体情况详见公司于2015年3月5日发布的《关 于收到中国证监会<关于不予核准黑龙江股份有限公司非公开发行股票申请的决定>的公告》（临 2015-004）。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 报告期内，公司坚持既定的战略定位和发展方向，首先立足水务环保领域，向新型城镇供排 水和高浓度工业废水处理等细分市场实现更深入拓展；同时积极谋求在更多环保领域的突破。 报告期内，公司切实贯彻执行2014年度各类经营管理计划，在市政水务、新型城镇供排水、 投资并购及国际化、技术研发和资本运作等诸多方面均取得一定进展，基本达到计划目标。具体 进展情况为： i. 深耕细作市政水务项目，通过精细化管理降低成本、提升效率；依托存量资产，关注和 把握升级改造、水价调整等带来的业务机会； ii. 重点拓展新型城镇供排水业务，相继在山东省、四川省、黑龙江省等地区实现业务拓展； iii. 贯彻投资并购和国际视野的发展方针，相继完成对Josab、Aquaporin等优质公司的投资 及/或成立合资公司，并与Airborne China、Memsys等多家公司达成投资合作意向； iv. 坚持技术领先战略，加大研发投入，吸收、引进和创新国内外前沿水处理技术； v. 发挥融资平台作用，启动各类股权和债权类融资。 (4) 其他 无。 (三) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 自来水销售 7,415.72 4,218.54 43.11 5.42 6.13 减少0.38 个百分点 污水处理 23,543.44 13,012.15 44.73 17.37 21.64 减少1.94 个百分点 工程服务 23,907.10 12,223.64 48.87 115.07 71.68 增加12.92 个百分点 设备销售 16,345.78 6,574.26 59.78 -19.33 -29.99 增加6.12 个百分点 合计 71,212.04 36,028.59 49.41 21.78 15.54 增加2.74 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 自来水销售 7,415.72 4,218.54 43.11 5.42 6.13 减少0.38 个百分点 污水处理 23,543.44 13,012.15 44.73 17.37 21.64 减少1.94 个百分点 工程技术咨 询服务 5,542.35 1,716.25 69.03 75.23 63.46 增加2.23 个百分点 设备销售 16,345.78 6,574.26 59.78 -19.33 -29.99 增加6.12 个百分点 工程总包 18,364.75 10,507.39 42.79 130.91 73.11 增加19.11 个百分点 合计 71,212.04 36,028.59 49.41 21.78 15.54 增加2.74 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 本期，公司工程总包毛利较上年他同期增长19.11%，主要是由于随着公司规模扩张，项目谈 判能力增强，进行集中采购使得采购成本降低，同时公司进一步优化项目管理以及加强成本控制， 使得工程总包毛利大幅增长。 2、 主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 东北 4,130.61 4.31 华北 26,052.63 33.39 华东 16,491.34 2.15 华南 470.02 -92.37 华中 9,168.57 147.16 西北 8,520.41 0.75 西南 6,378.46 1,144.65 合计 71,212.04 21.78 主营业务分地区情况的说明 公司旗下工程类公司承接的项目遍布全国各地，因此主营业务分地区较上一年度有较大变化。 (四) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 14,577.39 3.70 26,440.52 7.44 -44.87 本期支付了天地人 收购尾款、亿思通 及Josab收购款 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 1,708.12 0.43 30,064.22 8.46 -94.32 本期赎回理财产品 应收款项 47,780.02 12.13 41,222.92 11.61 15.91 本期行业竞争激 烈，回款周期增长 预付账款 26,329.10 6.68 44,497.51 12.53 -40.83 本期随着工程进 展，预付账款结转 至在建工程 其他应收 款 20,736.88 5.26 5,679.82 1.60 265.10 本期支付了大额的 投标保证和履约保 证金 存货 5,903.47 1.50 3,989.17 1.12 47.99 本期公司重点开展 农村供排水业务， 使得存货增加 可供出售 金融资产 9,624.71 2.44 100.00 0.03 9,524.71 本期子公司国中香 港新增持有了Josab 的认股权证以及 AQP15.10%的股权 长期股权 投资 6,919.51 1.76 839.71 0.24 724.04 本期公司新增收购 Josab及亿思通股权 投资性房 地产 48.09 0.01 52.59 0.01 -8.56 固定资产 56,095.80 14.24 37,114.45 10.45 51.14 本期子公司湘潭自 来水完工，由在建 工程结转至固定资 产 在建工程 35,620.70 9.04 37,763.11 10.63 -5.67 无形资产 121,318.85 30.80 80,119.50 22.56 51.42 本期多家子公司完 工，由在建工程结 转至无形资产，同 时新收购两项特许 经营权 开发支出 0.00 0.00 172.46 0.05 -100.00 本期取得研发专 利，结转至无形资 产 递延所得 税资产 625.96 0.16 287.31 0.08 117.87 本期确认了未弥补 亏损的递延所得税 资产 短期借款 16,010.00 4.06 3,000.00 0.84 433.67 本期新增流动资金 贷款 应付账款 13,434.35 3.41 7,790.38 2.19 72.45 本期业务规模扩大 导致应付款项增加 预收账款 1,285.47 0.33 2,142.92 0.60 -40.01 随着工程结算，预 收账款逐步结转至 成本 应付利息 134.60 0.03 94.57 0.03 42.33 公司贷款金额增加 导致应付利息增加 其他应付 款 13,301.06 3.38 5,524.81 1.56 140.75 本期公司向大股东 借款1亿元,同时支 付了天地人收购尾 款 长期借款 44,183.34 11.22 47,704.39 13.43 -7.38 2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 无。 3、 其他情况说明 无。 (五) 核心竞争力分析 1、环保产业链优势 公司战略定位于综合环境服务商，当前业务板块涵盖了市政供水及污水处理、城镇分布式供 排水、垃圾渗滤液处理、高浓度工业废水处理、环保设备及工程业务等多个领域，同时积极储备 固废、烟气治理、资源化等更多环保领域和方向。通过各业务板块在技术、客户、销售网络等方 面的深入互动和资源配置，公司可以为政府和企业客户提供一揽子的环境综合治理解决方案，充 分发挥公司集投资、设计、工程、产品、咨询、运营为一体的环保产业链综合优势。 2、技术领先优势 公司一贯坚持技术领先战略，具备雄厚的技术储备和行业实施经验，业务技术涵盖了水处理 产业链的研发、咨询、设计、建设、运营等各个方面；同时公司认识到技术革新对环保行业未来 格局的深远影响，注重在国际前沿环保技术的前瞻布局。通过并购、整合、自研的方式，公司建 立了以突破型治理技术、可持续型资源化技术为核心的两大技术支撑体系。 3、管理团队优势 公司的核心管理团队长期从事水务和环保领域的收购、建设和运营管理，对中国水务和环保 市场有着深刻和独到的理解，在产业架构和布局、海内外投资并购、市场经营拓展和运营成本管 控等方面拥有丰富经验。 4、国际视野优势 公司持续关注海外投资和并购机会，国际化意识和国际化程度走在国内水务企业的前列。公 司具备有效整合境内外合作资源、拓展国内国际两个市场的能力，拥有完整的技术评估和并购操 作的规范体系，在决策效率和资源配置上有着较突出的优势。公司的国际业务服务于公司的战略 转型和产业布局，可以帮助公司更加快捷高效地对接海外的环保技术和国内的市场空间，使公司 在市场竞争中取得先发和领先地位。 (六) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1). 证券投资情况 无。 (2). 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成 本 占该 公司 股权 比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告 期所 有者 权益 变动 会计 核算 科目 股份 来源 SE0001106469 JOSA 52,267,914.99 36.50 51,391,426.97 -876,488.02 长期 股权 投资 原股东出 售及新发 行股份 合计 52,267,914.99 / 51,391,426.97 -876,488.02 / / 持有其他上市公司股权情况的说明 公司持有的其他上市公司全称为Josab International AB，该公司成立于1999年，是一家总部 设在瑞典斯德哥尔摩的上市公司，公司注册号为556549-1114。 (3). 持有非上市金融企业股权情况 无。 (4). 买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量 （股） 报告期买入股份 数量（股） 使用的资金数量 （元） 报告期卖出股份 数量（股） 期末股份数量（股） 产生的投资收益 （元） Josab International AB 0.00 17,477,255.00 52,267,914.99 0.00 17,477,255.00 -876,488.02 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0.00 元 买卖其他上市公司股份的情况的说明 本公司全资子公司国中香港于瑞典当地时间2014年2月25日晚间签订了关于投资Josab公司的一系列投资协议，合计收购17,477,255.00股，占 Josab公司股权比例的36.50%。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1). 委托理财情况 无。 (2). 委托贷款情况 无。 (3). 其他投资理财及衍生品投资情况 单位：元 币种：人民币 投资类型 资金来源 签约方 投资金额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 国债逆回购 自有资金 中国民族证券 北京北沙滩营 业部 81,210.79 2014/11/10日 至2015/1/5 保本浮动收益 4% 盈利 否 利多多现金管 理1号 自有资金 上海浦发银行 东营分行 1,500,000.00 2014/12/30至 2015/1/16 保本浮动收益 3.7% 盈利 否 人民币“按期 开放”公司理 财产品 暂时闲置募集 资金 中国银行湘潭 分行 10,000,000.00 2014/11/17至 2015/1/15 保本浮动收益 3.3% 盈利 否 利多多现金管 暂时闲置募集 上海浦发银行 5,500,000.00 2014/12/16至 保本浮动收益 3.7% 盈利 否 理1号 资金 北京经济技术 开发区支行 2015/3/31 其他投资理财及衍生品投资情况的说明 截至2014年12月31日，公司投资的理财余额为17,081,210.79元。 3、 募集资金使用情况 (1). 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使 用募集资金 总额 已累计使用 募集资金总 额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 2013 非公开发行 122,054.04 9,397.81 119,387.02 3,561.87 尚未使用的募集 资金包括尚未投 入建设的款项、理 财投资收益及银 行结息，目前均存 于相应的募集资 金专户 合计 / 122,054.04 9,397.81 119,387.02 3,561.87 / 募集资金总体使用情况说明 本次非公开发行募集资金总体情况详见公司于2015年4 月18日在上海证券交易所网站披露的《2014年度募集资 金存放与实际使用情况的专项报告》。 (2). 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名 称 是 否 变 更 项 目 募集资金 拟投入金 额 募集资 金本年 度投入 金额 募集资金 累计实际 投入金额 是否 符合 计划 进度 项 目 进 度 预计 收益 产生收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 收购天地人 90%股权 否 49,500.00 2,450.00 49,500.00 是 已 完 成 不适 用 8,316.96 不适 用 不适用 建设东营河 口污水工程 否 6,900.00 0.00 6,900.00 是 已 完 成 不适 用 693.43 不适 用 不适用 建设九华供 水工程 否 17,586.18 （未完）  |