[一季报]100ETF：2015年第一季度报告
大成中证100交易型开放式指数证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成中证100ETF 场内简称 100ETF 交易代码 159923 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2013年2月7日 报告期末基金份额总额 93,285,812.00份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追 求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金为被动式指数基金，采取完全复制法，即按照标 的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合，并根 据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红 等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的 指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流 动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的 指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通 和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 业绩比较基准 中证100指数 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高 于混合型基金、债券型基金、及货币市场基金。本基金 为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的 指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益 特征。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日 － 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 33,383,168.35 2.本期利润 11,656,549.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0772 4.期末基金资产净值 138,421,440.26 5.期末基金份额净值 1.484 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.69% 2.01% 8.27% 2.06% -0.58% -0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 苏秉毅先 生 本基金基 金经理 2013年2月 7日 - 11年 经济学硕士。2004年9月至 2008年5月就职于华夏基 金管理有限公司基金运作 部。2008年加入大成基金管 理有限公司，历任产品设计 师、高级产品设计师、基金 经理助理、基金经理。2011 年3月3日至2012年2月8 日担任深证成长40交易型 开放式指数证券投资基金 及大成深证成长40交易型 开放式指数证券投资基金 联接基金基金经理助理。 2012年8月28日至2014 年1月23日担任大成中证 500沪市交易型开放式指数 证券投资基金联接基金基 金经理。2014年1月24日 至2014年2月17日任大成 健康产业股票型证券投资 基金基金经理。2012年2 月9日起担任深证成长40 交易型开放式指数证券投 资基金及大成深证成长40 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金基金经理。 2012年8月24日起任中证 500沪市交易型开放式指数 证券投资基金基金经理。 2013年1月1日开始兼任大 成沪深300指数证券投资基 金基金经理。2013年2月7 日起任大成中证100交易型 开放式指数证券投资基金 基金经理。现同时担任大成 基金管理有限公司数量投 资部总监助理。具有基金从 业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中证100交 易型开放式指数证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成中证100 交易型开放式指数证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等 符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有 运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作 合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下， 努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合 严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包 括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部 负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽 核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多 部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2015年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在10笔同日反向交易，原因 为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反 向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易 情形共计1笔，原因为投资策略需要；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相 邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影 响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送 金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度，整体经济环境没有太大的改善。适逢春节假期，大量基建项目开工进度减缓， 投资拉动经济的效果比较有限；而节日对消费的提振也低于预期。需求不振也造成了通缩风险， 对地方债务问题更是雪上加霜。政府也果断采取各种措施刺激需求，包括降低购房首付、减免二 手房税费等，并且以防止通缩为名，继续放松货币政策，降息和降准接踵而至，但短期内依然收 效甚微。 实体不景、楼市投资价值有限，股市成为社会资金的最佳去处。再加上央行行长表态资金进 股市也是支持实体经济，大大消除了投资者对政策面打压的担忧，进一步刺激了市场情绪。一季 度，市场延续了去年末的良好势头，盘整后继续强势上冲。市场基准沪深300指数上涨14.64%。 和上季度相比，市场风格发生了较大的变化，大盘股上涨乏力，而小盘股则涨势凌厉。中小板、 创业板分别上涨46.60%及58.67%。在行业方面，银行逆市下跌，在一定程度上拖累了大盘的表现， 去年四季度领涨的非银金融也涨幅较低；而计算机、传媒行业则领涨大市。 本基金标的指数中证100指数上涨8.27%，涨幅低于大盘。一季度，本基金申购赎回和份额 交易情况均较为平稳。本基金基本保持满仓运作，严格根据标的指数成分股调整以及权重的变化 及时调整投资组合。本季年化跟踪误差1.26%，日均偏离度0.06%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.484元，本报告期基金份额净值增长率为7.69%， 同期业绩比较基准收益率为8.27%，低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下季度，税负过重等制约经济发展的根本因素还未得到改善，实体经济依然难有起色。 大量投资项目将会起到托底的作用，并不能达到扭转乾坤的效果。虽然以互联网为代表的新兴产 业蓬勃发展，但毕竟占经济体量有限，经济转型的道路还很漫长。在上述背景下，货币政策仍将 维持宽松，侧重点则可能会有所转移，更加注重刺激信贷投放；而财政政策则会继续支持投资项 目以提振需求。 和实体经济、房地产相比，A股市场目前依然有着较好的回报预期，场外资金流入暂时不会 停止，而融资余额也在继续扩大，股市流动性无忧；而在政策方面，监管层的态度也较为积极， 目前还没有打压的迹象。驱动市场上涨的核心要素资金、政策没有改变，下季度股市转熊的可能 性不大。另一方面，经历了大幅上涨后，从估值水平来看，不少股票已经存在明显的泡沫，市场 本身有一定的调整需求，再加上场外场内融资资金的特性，调整可能会较为突然和剧烈。随着投 资者分歧加大，市场整体波动性也会放大。 组合管理上，我们将严格按照基金合同的相关约定，紧密跟踪标的指数，按照标的指数成分 股组成及其权重的变化调整投资组合，努力实现跟踪误差的最小化。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 137,890,252.06 99.10 其中：股票 137,890,252.06 99.10 2 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 贵金属投资 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 0.00 6 银行存款和结算备付金合计 1,186,244.80 0.85 7 其他资产 70,666.69 0.05 8 合计 139,147,163.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采掘业 5,290,723.45 3.82 C 制造业 39,493,122.48 28.53 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 3,280,057.95 2.37 E 建筑业 8,413,106.84 6.08 F 批发和零售业 1,272,246.87 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 3,086,900.44 2.23 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,438,816.23 1.76 J 金融业 66,438,950.62 48.00 K 房地产业 5,778,754.19 4.17 L 租赁和商务服务业 566,963.04 0.41 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 1,166,405.15 0.84 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 664,204.80 0.48 合计 137,890,252.06 99.62 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 115,594 9,044,074.56 6.53 2 600016 民生银行 661,338 6,414,978.60 4.63 3 600036 招商银行 371,961 5,791,432.77 4.18 4 600030 中信证券 175,699 5,766,441.18 4.17 5 601166 兴业银行 259,778 4,769,524.08 3.45 6 600837 海通证券 181,079 4,239,059.39 3.06 7 600000 浦发银行 252,403 3,985,443.37 2.88 8 000002 万 科Ａ 216,442 2,991,228.44 2.16 9 601668 中国建筑 335,728 2,575,033.76 1.86 10 600887 伊利股份 76,721 2,366,842.85 1.71 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争利用股指期货的杠杆 作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形： 1、本基金投资的前十名证券之一中信证券，2015年1月16日因“违规为到期融资融券合约 展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多”被中国证券监督管理委员会处罚“暂停新开融 资融券客户信用账户3个月”。本基金认为，对中信证券的处罚不会对其投资价值构成实质性负面 影响。 2、本基金投资的前十名证券之一海通证券，2015年1月16日因“违规为到期融资融券合约 展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多”被中国证券监督管理委员会处罚“暂停新开融 资融券客户信用账户3个月”。本基金认为，对海通证券的处罚不会对其投资价值构成实质性负面 影响。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 58,212.30 2 应收证券清算款 12,105.52 3 应收股利 - 4 应收利息 348.87 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 70,666.69 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 337,285,812.00 报告期期间基金总申购份额 1,000,000.00 减:报告期期间基金总赎回份额 245,000,000.00 报告期期末基金份额总额 93,285,812.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年1月13日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，刘彩晖女士不再担任公司副 总经理。 2、基金管理人于2015年1月22日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，由肖剑先生、钟鸣远先生任 公司副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成中证100交易型开放式指数证券投资基金的文件； 2、《大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》； 3、《大成中证100交易型开放式指数证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2015年4月18日 中财网
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