[一季报]广发小盘：2015年第一季度报告
广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF） 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015 年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发小盘成长股票（LOF） 场内简称 广发小盘 基金主代码 162703 交易代码 162703 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2005年2月2日 报告期末基金份额总额 2,160,390,313.70份 投资目标 依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的 高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司 股票，以寻求资本的长期增值。 投资策略 1.资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%， 债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。 2.决策依据：以《基金法》、基金合同、公司章程 等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持 有人利益作为最高准则。 3.股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略 上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良 好，具有高成长性的小市值公司股票。 4.债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资 产配置和债券分析。 业绩比较基准 天相小市值指数。 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 958,403,252.11 2.本期利润 1,406,014,459.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.5875 4.期末基金资产净值 5,806,980,104.08 5.期末基金份额净值 2.6879 注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 28.94% 1.63% 36.55% 1.35% -7.61% 0.28% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005年2月2日至2015年3月31日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈仕 本基 2005-02-02 - 21年 男，中国籍，经济学硕 德 金的 基金 经理； 广发 内需 增长 混合 基金 的基 金经 理；投 资总 监 士，持有基金业执业资 格证书，1997年至2001 年任职于广发证券股份 有限公司，2001年至 2003年8月参与筹建广 发基金管理有限公司， 2003年8月5日至2014 年1月20日先后任广发 基金管理有限公司投资 管理部副总经理、投资 管理部总经理，2005年 2月2日起任广发小盘 成长股票（LOF）基金 的基金经理，2010年4 月19日起任广发内需增 长混合基金的基金经 理， 2012年7月11日 起任广发基金管理有限 公司投资总监，2014年 1月21日至2015年1 月13日任广发基金管理 有限公司权益投资一部 总经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有 关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严 格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法 合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同 的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投 资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后 控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1.市场回顾 本报告期内，市场出现强劲上涨，上证综合指数上涨15.87%；深圳创业板 综指上涨57.81%，中小板综指上涨45.09%。从行业涨幅来看，传统的金融、地 产、建材、化工、煤炭和有色等行业表现一般；新兴成长行业如传媒、计算机和 自动化设备等一季度表现优异。本报告期内，经济基本面依旧呈下滑态势，大多 数传统行业表现不景气，见底回升的曙光还未显现，上市公司基本面表现总体平 稳，但结构分化明显。 2.基金运作回顾 本报告期内，我们增持了计算机、汽车、建材和电力设备等行业，减持了金 融和房地产。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率为28.94%，同期业绩比较基准收益率为 36.55%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本报告期内，由于经济基本面依旧呈现下滑态势，政府宏观决策部门为了避 免经济增长失速过快，继续加大采取了一系列的稳增长措施，包括降准、降息和 房地产政策的调整等。从各项宏观数据分析，传统行业的利润和收入增长仍见不 到触底迹象；新兴产业和服务业虽然增长迅猛，但要取代传统行业在整体经济中 的占比还需一个过程。中国经济正处于转型降速的新常态。在新常态下，如何使 经济不过于失速从而导致金融和社会危机，又能使新兴产业破茧而出茁壮成长起 来，着实考验政府宏观管理部门的智慧。因而未来一段时期，我们关注的焦点不 应放在财政及货币政策的松紧程度上，而应聚焦未来中国经济转型成功后，哪些 行业将成为主导产业上，这些行业会获得巨大的成长空间。如TMT、保健医疗、 先进制造业和现代服务业等，从政策扶持的力度和行业的发展空间来分析，这些 行业未来成长空间相对较大，这些行业有可能产生世界级的企业。 展望二季度，我们对市场仍持相对乐观的态度，但需警惕宽幅震荡的风险。 乐观主要基于以下几点理由：一是居民及机构投资者资产配置方向的调整，将导 致源源不断的增量资金流入资本市场；二是政府决策层对资本市场发展态度的转 变，搞活资本市场，提高直接融资比重是盘活经济存量，降低金融风险，促进新 兴产业发展和经济转型的最佳手段，也是中国梦实现的大前提。政策的扶持和市 场对此的正面解读带来信心的回暖是乐观的重要原因。三是政经形势稳定的前提 下，深化改革转型的提速，将给资本市场带来制度变革的红利。四是稳增长需要 相对宽松的财政及货币政策作保障，短期内市场资金面将比较宽松。担忧的是： 一是中小板和创业板股票涨幅巨大，已无法用传统的估值来衡量，只能权当风险 投资，未来一定会有一批股票要提风险拨备；二是新三板、资产证券化和港股对 资金的分流；三是监管部门对市场监管力度的加强会否抑制小股票的暴炒，从而 引发踩踏效应。因而在二季度投资组合的管理上，难度可能比想象的大，尽量减 少净值的回撤是我们努力的目标，我们相信通过深入的研究，积极主动的管理， 一定能够为持有人带来满意的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 5,400,521,632.90 91.30 其中：股票 5,400,521,632.90 91.30 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 438,552,324.39 7.41 7 其他各项资产 75,770,778.17 1.28 8 合计 5,914,844,735.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 30,362,410.08 0.52 B 采矿业 - - C 制造业 2,814,080,216.05 48.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 115,981,470.00 2.00 E 建筑业 281,924,477.54 4.85 F 批发和零售业 3,922.24 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 70,336,000.00 1.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,109,974,763.22 19.11 J 金融业 56,715,600.00 0.98 K 房地产业 783,642,876.17 13.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 137,499,897.60 2.37 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,400,521,632.90 93.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 600862 南通科技 16,497,411 292,004,174.70 5.03 2 600093 禾嘉股份 15,013,322 232,556,357.78 4.00 3 000876 新 希 望 10,000,000 207,000,000.00 3.56 4 002146 荣盛发展 9,424,322 200,266,842.50 3.45 5 002152 广电运通 5,069,576 198,575,291.92 3.42 6 600986 科达股份 11,509,982 197,050,891.84 3.39 7 600869 智慧能源 10,769,770 192,671,185.30 3.32 8 000786 北新建材 4,999,922 158,747,523.50 2.73 9 600288 大恒科技 6,552,185 143,361,807.80 2.47 10 300096 易联众 6,600,212 143,290,602.52 2.47 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,849,331.39 2 应收证券清算款 66,519,556.11 3 应收股利 - 4 应收利息 230,868.02 5 应收申购款 4,171,022.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 75,770,778.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,567,609,611.62 本报告期基金总申购份额 50,067,226.77 减：本报告期基金总赎回份额 457,286,524.69 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,160,390,313.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 7,731,641.30 本报告期买入/申购总份额 0.00 本报告期卖出/赎回总份额 7,731,641.30 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.00 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2015-01-22 -7,731,641.30 -16,454,521.54 - 合计 -7,731,641.30 -16,454,521.54 注：赎回手续费82,686.04元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件； 2.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3.《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》； 4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版； 6.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》； 7.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照； 8.基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨 询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一五年四月二十日 中财网
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