[一季报]博时主题：2015年第一季度报告
博时主题行业股票证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时主题行业股票（LOF） 场内简称 博时主题 基金主代码 160505 交易代码 160505 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2005年1月6日 报告期末基金份额总额 4,259,119,460.16份 投资目标 分享中国城市化、工业化及消费升级进程中经济与资本市场的高速 成长，谋求基金资产的长期稳定增长。 投资策略 本基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略 业绩比较基准 80%×富时中国A600指数＋20%×富时中国国债指数 风险收益特征 本基金是一只主动型的股票基金，基金的风险与预期收益都要高于 平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在 严格控制风险的前提下，谋求实现基金资产的长期稳定增长。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 2,939,310,231.16 2.本期利润 1,595,386,510.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.3368 4.期末基金资产净值 12,469,250,145.66 5.期末基金份额净值 2.928 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.47% 1.50% 14.81% 1.37% -1.34% 0.13% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 王俊 研究部 总经理 /基金 经理 2015-01-22 - 7 2008年从上海交通大学硕士 研究生毕业后加入博时基金 管理有限公司。历任研究员、 金融地产与公用事业组组 长、研究部副总经理。现任 研究部总经理兼博时主题行 业股票(LOF)基金的基金经 理。 蔡滨 研究部 副总经 理/基 金经理 2014-12-26 - 8 2001年起先后在上海振华职 校、美国总统轮船（中国） 有限公司、美国管理协会、 平安证券工作。2009年加入 博时基金管理有限公司，曾 任研究部研究员。现任研究 部副总经理兼资本品组组 长、博时主题行业股票（LOF） 基金、博时产业新动力混合 基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽 责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约 定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内本基金主要减持了电力行业、证券行业和地产行业的权重，管理人认为在 本报告期初这三个行业的估值所蕴含的基本面假设均过于乐观。 报告期内主要增加了燃气行业和石化行业权重。看好燃气和石化行业源于我们对国 际油价的判断，我们认为国际油价在2015年1季度见底之后将缓慢回升，在此过程中 石化行业将明显受益；国内天然气门站价格在2015年有望再次下调，未来天然气价格 与替代能源之间将建立稳定的联系，天然气分销商将明显受益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金份额净值为2.928元，累计份额净值为4.986元， 报告期内净值增长率为13.47%，同期业绩基准涨幅为14.81%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1季度国内经济增速处于加速下行的状态，主要原因在于固定资产投资增速的进一 步放缓。尽管在1季度央行采取了降准和降息的措施，我们认为这些措施都不能有效地 对经济增长进行托底。3月30日鼓励改善性住房需求的政策得以颁布，这对经济增长的 影响无疑是正面的，但具体效果至少需要1个季度来评估。2季度我们最为期待的是财 政政策的发力，但制约财政政策效果的关键因素在于地方政府的执行力。 1季度“互联网+”和“一带一路”的相关股票表现优异，我们认为这其中不乏具备 竞争优势的企业，但也有鱼龙混杂的情况。即便是具备竞争优势的企业，很多公司的估 值已经达到难以理解的地步。因此我们认为这两类股票的风险收益比已经明显不足。传 统行业的机会将由宏观经济的走势确定，若2季度财政政策如期发力，传统行业的机会 将更大。 就在地产刺激政策出台之际，微信朋友圈流行起这么一个段子“到底是卖房买股票 还是卖股票买房呢？”这其实表明居民部门的资产配置行为可能伴随房价的上涨以及财 政政策的发力而偏向实物资产，那么股票和债券等金融资产的价格是否会出现调整？ 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 11,690,864,205.86 91.31 其中：股票 11,690,864,205.86 91.31 2 固定收益投资 400,080,000.00 3.12 其中：债券 400,080,000.00 3.12 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 177,500,408.75 1.39 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 444,762,431.73 3.47 7 其他各项资产 89,638,024.20 0.70 8 合计 12,802,845,070.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 3,588,000.00 0.03 B 采矿业 - - C 制造业 5,338,015,222.32 42.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,257,350,988.15 10.08 E 建筑业 134,590,603.49 1.08 F 批发和零售业 263,687,129.92 2.11 G 交通运输、仓储和邮政业 110,681,368.11 0.89 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 509,796,737.97 4.09 J 金融业 3,508,536,857.88 28.14 K 房地产业 274,180,665.76 2.20 L 租赁和商务服务业 49,940,043.60 0.40 M 科学研究和技术服务业 79,741,896.56 0.64 N 水利、环境和公共设施管理业 2,714,674.20 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 158,040,017.90 1.27 S 综合 - - 合计 11,690,864,205.86 93.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 601318 中国平安 13,419,490 1,049,940,897.60 8.42 2 000001 平安银行 50,140,191 789,708,008.25 6.33 3 601633 长城汽车 14,499,910 754,140,319.10 6.05 4 600036 招商银行 38,500,000 599,445,000.00 4.81 5 601166 兴业银行 31,699,848 582,009,209.28 4.67 6 601139 深圳燃气 52,796,495 573,369,935.70 4.60 7 600688 上海石化 75,716,612 414,927,033.76 3.33 8 000625 长安汽车 15,599,976 360,203,445.84 2.89 9 600617 国新能源 10,681,556 355,161,737.00 2.85 10 000333 美的集团 10,499,849 345,970,024.55 2.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 400,080,000.00 3.21 其中：政策性金融债 400,080,000.00 3.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 400,080,000.00 3.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 140212 14国开12 4,000,000 400,080,000.00 3.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,065,799.43 2 应收证券清算款 51,891,544.30 3 应收股利 - 4 应收利息 16,318,318.32 5 应收申购款 18,362,362.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 89,638,024.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说明 1 000625 长安汽车 360,203,445.84 2.89 公开重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,869,036,966.85 本报告期基金总申购份额 1,039,428,233.02 减：本报告期基金总赎回份额 1,649,345,739.71 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,259,119,460.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年3 月31日，博时基金公司共管理五十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委 托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2643.38 亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1165.18亿元人民币，累计分红超过659.68亿 元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业 中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至3月31日，博时创业 成长股票基金今年以来净值增长率在380只标准型股票基金中排名前1/3；混合基金中， 博时裕隆灵活配置混合在127只灵活配置型基金中排名前1/3；医药行业股票基金中， 博时医疗保健行业基金在同类10只医药行业股票基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在76 只同类长期标准债券型基金中分别排名第1和第14；博时稳定价值债券(A类)今年以来 收益率在90只普通债券基金（一级A类）中排名前1/3。 2、客户服务 2015年1季度，博时基金共举办各类渠道培训及活动489场，参加人数10653人。 3、其他大事件 2015年1月7日，博时基金在2014年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中 获得年度最佳基金公司大奖。 2015年1月15日，在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获 评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖。 2015年1月18日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中 资基金公司”奖。 2015年1月21日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债 增强荣获第八届金蝉奖"2014最佳年度债基品牌奖”。 2015年3月28日，在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基 金、博时信用债券基金分别获得“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放 式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2015年3月28日，在中金在线主办的“2014年度财经排行榜”评选中，邓欣雨获 评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。 2015年3月26日，博时基金发布《关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方 法的公告》，为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券投资基金业 协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，经与相关托 管银行、会计师事务所协商一致，自2015年3月25日起，本公司对旗下证券投资基金 （除上证企债30交易型开放式指数证券投资基金外）持有的在上海证券交易所、深圳 证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估 值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时主题行业股票证券投资基金设立的文件 9.1.2 《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》 9.1.3 《博时主题行业股票证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时主题行业股票证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时主题行业股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年四月二十日 中财网
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