[年报]天马精化：2014年年度报告
苏州天马精细化学品股份有限公司 2014年年度报告 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以571300000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 公司负责人徐敏、主管会计工作负责人熊四华及会计机构负责人(会计主管 人员)李小芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告所涉及的公司发展情况是基于当前形势预计，涉及未来计划等前瞻 性陈述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 7 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 11 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 33 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 41 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 47 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 48 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 56 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 61 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 62 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 146 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或天马精化 指 苏州天马精细化学品股份有限公司 天马集团 指 苏州天马医药集团有限公司，为本公司控股股东 天禾化学品 指 天禾化学品(苏州)有限公司，为本公司持股100%控股子公司 中科天马 指 苏州中科天马肽工程中心有限公司，为本公司持股60.5%控股子公司 纳百园化工 指 南通市纳百园化工有限公司，为本公司持股100%控股子公司 天安化工 指 山东天安化工股份有限公司，为本公司持股87.43%控股子公司 天森保健品 指 苏州天森保健品有限公司，为本公司持股90%控股子公司 香港天合 指 天合(香港)投资有限公司，为本公司持股100%控股子公司 天合投资 指 天合投资有限公司，英文名称为TIANHE INVESTMENT PTE.LTD.， 为公司在新加坡设立的持股100%控股子公司 天吉生物 指 苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司，与本公司同一控股股东 神元生物 指 苏州神元生物科技股份有限公司，为本公司参股21.16%参股子公司 润港化工 指 镇江润港化工有限公司，为本公司持股85%控股子公司 天康生物 指 苏州天康生物科技有限公司，为本公司持股51%控股子公司 保荐机构、华林证券 指 华林证券有限责任公司，系公司聘请的履行持续督导职责的保荐机构 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 GMP 指 药品生产质量管理规范 FDA 指 美国食品和药品监督管理局 报告期、本报告期 指 2014年度 精细化工 指 生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发展的战略重点， 也是发展最快的经济领域之一 精细化学品 指 对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取的具有特定功 能、特定用途的系列化工产品 造纸化学品 指 造纸过程中所使用的各种化学药剂、助剂的总称，目的是为了提高纸 的品质和生产效率、改善操作条件、降低制造成本、减少污染排放、 增加经济效益和开发新的纸种；是精细化学品中的一个重要类别 医药中间体 指 用于药品合成工艺过程中的化工中间产品，是现代精细化工行业中的 一类主要产品 AKD 指 烷基烯酮二聚体(Alkyl Ketene Dimer)，属于中性施胶剂类造纸化学 品，主要作用是使纸张具有抗水特性；具体分为AKD原粉和AKD 乳液两类产品 AKD原粉 指 AKD类施胶剂产品的有效成份，经过乳化制成AKD乳液后用于造纸 过程中的施胶工序 光气及光气衍生产品 指 光气化学名：碳酰氯(氧氯化碳)，高毒性气体，是一种重要的有机中 间体,在精细化工行业中有广泛的用途，主要应用于高分子材料、农药、 染料、医药、香料等光气衍生产品的合成 光气通光 指 一种化学合成反应过程，公司AKD原粉产品生产工艺的前道工序中 需要将原材料硬脂酸和光气反应，制成中间体硬脂酸酰氯 阳离子分散松香胶 指 一种以松香为主要原材料，通过添加阳离子剂而制成带有正电荷的近 中性施胶剂，特点是使纸张具有较高的耐久性和强度 增强剂 指 干强剂或湿强剂，属于功能性造纸化学品，主要作用是提高纸张在干 燥或潮湿状态下的强度 氨基酸保护剂 指 是制备保护氨基酸、多肽类药物的一种中间体，主要作用是在多肽合 成中将氨基酸活性基团保护起来，以避免发生副反应，本公司的主要 产品A酯、A醇、A胺等均属于该类中间体产品 保护氨基酸 指 多肽类药物中间体，氨基酸经保护反应后的多肽合成片段，按照保护 基的不同可分为Boc、Fmoc及Cbz三类 铁皮石斛 指 为兰科多年生附生草本植物，俗称黑节草，是一种名贵中药。其具有 生津养胃；滋阴清热；润肺益肾；明目强腰；降血糖；增强机体免疫 力等功效。 重大风险提示 一、经营管理风险公司本年度延续上年度对外投资（收购兼并等）的外延式发展战略，公司的业务范 围不断延伸、子公司数量不断增加，公司资产和业务规模将不断扩张，进而对公司及子公司的经营管理、 市场开拓和定价能力提出更高的要求，同时也增加了管理和运作的复杂程度。如果公司不能对现有管理方 式进行系统的适应性调整，不能有效整合子公司将会直接影响公司的发展速度、经营效率和业绩水平。 二、安全生产风险公司属精细化工行业、并延伸到制药行业，保健品、食品添加剂等行业，生产过程 中的原料包含易燃、易爆化学品，部分生产工序为高温、高压环境，生产的产品包含一种高毒性气体光气。 尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态， 发生安全事故的可能性很小，但也不排除因生产操作不当或设备故障等其他因素，导致事故发生的可能， 从而影响公司生产经营的正常进行。 三、募集资金投资项目风险公司募集资金投资项目在实施及后续经营过程中，市场情形不断变化，不 能完全排除因市场需求、原材料价格、产品价格出现较大变动及其他不可预见的因素导致项目建设未能实 现预期收益的风险。针对上述风险，公司将根据市场情况，谨慎投资，力求将不利因素影响降至最低，在 公司现有平台的基础上，积极主动整合资源，从而实现项目最大效益。本次募集资金投资项目的建设尚未 完全按计划完成，计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在着一定的不确定性。故募集资金 投资项目的预期收益带来了不确定性，项目面临一定风险。 四、环境保护风险公司属精细化工行业、并延伸到制药行业，生产过程中产生的废水、废气、固体废 弃物等均可能对环境造成一定影响，存在环境污染和环保治理的潜在风险。目前，公司建立了一整套行之 有效的环境保护和治理制度，“三废”排放符合国家和地方环境质量标准和排放标准。但随着我国政府环境 保护力度的不断加大，可能在未来出台更为严格的环保标准，提出更高的环保要求，从而增加公司对环境 保护的投入。 五、产品质量风险公司对产业链进行延伸，公司硫酸氢氯吡格雷12月份收到欧洲药品质量管理局签 发的CEP（欧洲药典适用性认证）证书，为该产品进入欧洲市场提供有利条件。公司十分重视产品质量的 管理。在产品的整个开发及生产周期内，公司按照国家GMP的要求建立了完善的生产质量控制制度。随 着公司原料药业务经营规模的持续增长，以及国家新版GMP的推行，对公司产品质量管理水平提出了更 高的要求。如果公司的产品质量控制能力不能适应新形势的变化，将可能对公司的树立品牌形象及产品销 售产生不利影响。 六、应收账款管理及回收的风险公司已针对应收账款制定了严格的管理政策，并通过加强销售部门、 财务部门的协同管理及落实相关人员责任制的方式使应收账款的增长始终在合理可控的范围内。但随着公 司未来对国内外市场的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，若果出现应收账款不能按期或 无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业绩产生一定的影响。 七、其他风险本报告中所涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何个人、机 构投资者及相关人士的承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与 承诺之间的差异。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 天马精化 股票代码 002453 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 苏州天马精细化学品股份有限公司 公司的中文简称 天马精化 公司的外文名称（如有） Suzhou Tianma Specialty Chemicals Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） TM Specialty Chem 公司的法定代表人 徐敏 注册地址 苏州市吴中区木渎镇花苑东路199-1号 注册地址的邮政编码 215101 办公地址 苏州高新区浒青路122号 办公地址的邮政编码 215151 公司网址 http：//www.tianmachem.com 电子信箱 stock@tianmachem.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 贾国华 王庆营 联系地址 苏州高新区浒青路122 号 苏州高新区浒青路122 号 电话 0512-66571019 0512-66571019 传真 0512-66571020 0512-66571020 电子信箱 stock@tianmachem.com stock@tianmachem.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 苏州高新区浒青路122号 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1999年01月13日 吴县市工商行政管 理局 3205862101025 320500713231212 71323121-2 报告期末注册 2014年06月04日 江苏省苏州工商行 政管理局 320500000046770 320500713231212 71323121-2 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 2011年3月，公司经营范围新增“许可经营生产原料药(限分支机构)”。2013年10 月，公司原料药[(葡甲胺)、(瑞巴派特)、(胞磷胆碱钠)、(氟康唑、枸橼酸喷托维 林)]获得江苏省食品药品监督管理局颁发的中华人民共和国《药品GMP证书》； 2013年12月，公司原料药（硫酸氢氯吡格雷）获得江苏省食品药品监督管理局 颁发的中华人民共和国《药品GMP证书》。上述原料药获得GMP认证，标志着 公司主营业务正式进入制药行业。2014年公司参股神元生物，公司正在涉足到保 健品业务领域。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路215号凤凰文化广场B幢11层 签字会计师姓名 涂振连、潘汝彬 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华林证券有限责任公司 广东省深圳市福田区民田路 178号华融大厦5、6楼 毛娜君、李鹏 自2012年7月5日签订保荐 协议时起，包括本次非公开发 行股票上市当年剩余时间及 其后至少一个完整会计年度。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 1,040,177,839.83 1,121,667,679.57 -7.27% 1,044,015,398.04 归属于上市公司股东的净利润 （元） 36,228,495.76 47,025,259.85 -22.96% 72,873,412.42 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 27,400,793.55 36,958,020.87 -25.86% 61,447,182.37 经营活动产生的现金流量净额 （元） 20,979,494.71 33,850,972.21 -38.02% 38,634,747.13 基本每股收益（元/股） 0.06 0.08 -25.00% 0.3 稀释每股收益（元/股） 0.06 0.08 -25.00% 0.3 加权平均净资产收益率 3.09% 5.21% -2.12% 9.90% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 1,965,602,125.56 1,803,216,536.65 9.01% 1,257,150,845.53 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,186,019,109.68 1,165,285,841.83 1.78% 729,276,533.30 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -915,892.93 4,264,536.07 6,871,613.80 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 4,066,406.46 5,611,507.17 8,339,081.58 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 10,150,595.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 -1,161,339.54 4,702,773.97 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -353,047.47 -704,693.59 -208,386.19 减：所得税影响额 2,454,216.13 2,867,532.69 2,901,945.21 少数股东权益影响额（税后） 504,804.10 939,351.95 674,133.93 合计 8,827,702.21 10,067,238.98 11,426,230.05 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 报告期内，公司紧紧围绕董事会既定的巩固主营业务、积极开拓新业务领域，力求产业升级转型的战 略，积极进取，加大市场开发力度，努力调整产品结构、开拓新业务领域、加快产业升级转型，加强公司 体系内企业的资源整合，协同管理，在公司全体员工的共同努力下，公司稳健的向着既定发展战略推进。 报告期内，主要工作开展情况如下： 1、资本运作方面：公司以3,220万元参股神元生物，占其总股份的21.16%；与无锡嘉维信等合资设立 了天康生物，公司出资1020万元，占其总股份的51%；公司以4,675万元收购镇江润港85%的股权，成为镇 江润港的控股股东。 2、发展战略方面：参股神元生物，逐步深入参与大健康产业，力求产业转型升级；成立天康生物， 涉足食品添加剂行业，利用现有资源向高附加值产业拓展；公司硫酸氢氯吡格雷获得欧洲药品质量管理局 CEP认证，为公司产品进入欧盟市场创造条件；收购镇江润港，强化公司在传统业务领域的地位，进一步 巩固公司主营业务。 3、技术改造及研发方面：公司实现了在造纸化学品领域持续扩大产品种类，进行技术升级降本，设 备自动化改造；依据市场需要，加大研发力度和投入，促进了新产品的研发及储备；2014年，公司及子公 司顺利完成多个新项目的开发和中试，同时，研发中心也帮助子公司进行了老产品的技术优化，技术改造， 在质量和降本方面发挥了应有的作用。 4、市场销售方面：加大市场开拓，整合公司内部销售和市场力量，提高协同效应，以母公司多年的 市场积累为基础，充分协调公司内部的销售资源，利用已有的市场渠道，帮助和指导纳百园化工和天安化 工，加快新客户，重要客户的相关市场认证工作，通过母公司的外贸团队，协作子公司产品快速的进入海 外市场，获得持续订单； 5、生产方面：公司结合已经具备的GMP、EHS生产管理体系，加强生产流程制度建立和规范，进行 项目化管理，明确项目目标，发挥重点项目的内部团队深度协作，无缝的沟通和凝聚团队的智慧，保证每 个项目的实施到位。持续提升工厂的质量水平和管理水平，从中间体层面到原料药层面，再到国际FDA水 平的质量体系，不断深化员工培训，切实改变原有人员队伍，大力引进高端人才，开展全面质量管理，保 障生产经营活动的高效、有序。对于子公司的生产方面，也充分体系内部资源的充分利用，加强各个公司 之间生产系统的沟通交流，对复杂产品进行分工，各自做大产量规模，体系规模和成本效应，报告期内， 通过公司的研发中心，浒关生产基地，南通基地和天安基地等进行联合实施一些项目，充分体系了系统整 合的价值和优势。 6、安全环保方面：2014年度，包括子公司在内，公司体系内未发生重大安全生产事故，这与公司一 贯坚持安全第一、预防为主、综合治理的安全生产方针分不开，作为一家化学与医药为核心业务的企业， 积极落实安全生产责任制,做到责任到人、奖罚分明,明确部门“一把手”为第一责任人,同时也把安全责任落 实到每一名基层员工。 7、人力资源管理方面：2014年，公司通过当前的发展水平和所在行业的现状，对现有的薪酬体系和 考核激励体系进行了优化。制定了符合公司发展阶段的薪酬战略，提升了对骨干员工的吸引力；优化后的 薪酬体系和考核激励体系，充分体现公司目标的有效分解考核。同时，公司根据国家规定，完善相关规章 制度，优化人员管理流程。结合各个子公司的发展需要，多渠道招聘公司发展所需人才，加大引进专业性 技术和管理人才，逐步建立适合企业发展的文化氛围，团结和凝聚来自各方的人才，加强培训和教育引导， 将新老员工的融合作为收购后人力资源部门的核心工作。细化各个岗位的工作流程，使之贴合公司的激励 考核机制，把各项考核作为各部门日常管理的一个重要工具，以量化数据为考核依据。 报告期内，公司实现营业收入104,017.78万元，较上年下降7.27%，归属于上市公司股东的净利润3,622.85 万元，较上年下降22.85%；公司总资产196,560.21万元，较上年增长9.01%。 二、主营业务分析 1、概述 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 具体详见本报告第四节，第一部分 概述 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 AKD系列造纸化学 品主要产品 销售量 吨 41,132.96 42,866.15 -4.04% 生产量 吨 41,675.51 42,777.77 5.33% 库存量 吨 2,382.34 1,839.79 29.49% 其他造纸化学品主 要产品 销售量 吨 63,688.87 49,117.47 29.67% 生产量 吨 64,111.77 49,489.22 29.55% 库存量 吨 1,415.15 992.25 42.62% 医药中间体及原料 药主要产品 销售量 吨 1,154.93 1,265.15 -8.71% 生产量 吨 1,209.64 1,421.66 -14.91% 库存量 吨 255.58 200.87 27.24% 农药中间体主要产 品 销售量 吨 6,393.53 7,475.69 -14.48% 生产量 吨 6,548.02 8,297.18 -21.08% 库存量 吨 1,070.79 916.3 16.86% 光气衍生品及光气 加工主要产品 销售量 吨 16,331.48 4,225.67 286.48% 生产量 吨 16,367.08 4,099.42 299.25% 库存量 吨 340.54 304.94 11.67% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、其他造纸化学品库存变动超过30%系2014年度增加发出商品。 2、光气衍生品及光气加工主要产品销售量及生产量变动超过30%系募投项目。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 153,260,576.90 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 14.73% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 54,081,903.00 5.20% 2 客户二 31,997,350.00 3.08% 3 客户三 25,173,538.92 2.42% 4 客户四 22,072,358.80 2.12% 5 客户五 19,935,426.19 1.92% 合计 -- 153,260,576.90 14.73% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 AKD系列造纸化 学品 AKD系列造纸 化学品 246,505,521.54 28.83% 356,253,464.50 37.84% -9.01% 其他造纸化学品 其他造纸化学品 152,575,423.45 17.84% 132,020,372.64 14.02% 3.82% 医药中间体及原 料药 医药中间体及原 料药 207,751,346.20 24.30% 207,532,400.61 22.04% 2.26% 农药中间体 农药中间体 166,477,621.01 19.47% 117,483,365.55 12.48% 6.99% 光气衍生产品 光气衍生产品 10,123,895.82 1.18% 48,600,185.34 5.16% -3.98% 其他 其他 18,720,581.65 2.19% 22,173,957.80 2.36% -0.17% 主营业务成本合 主营业务成本合 802,154,389.67 93.81% 884,063,746.44 93.90% -0.09% 其他业务成本 其他业务成本 52,897,651.98 6.19% 57,409,457.65 6.10% 0.09% 营业成本合计 营业成本合计 855,052,041.65 100.00% 941,473,204.09 100.00% 0.00% 说明 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 140,171,626.30 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 15.68% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 45,655,922.37 5.11% 2 供应商二 33,837,500.00 3.78% 3 供应商三 25,644,444.44 2.87% 4 供应商四 17,833,759.50 1.99% 5 供应商五 17,200,000.00 1.92% 合计 -- 140,171,626.30 15.68% 4、费用 1、销售费用 销售费用主要由运输费、职工薪酬、包装物摊销和差旅费等构成。其中，产品运输费用为销售费用的主要组成部分，约占销 售费用的66.45%左右。2014年包装物摊销增加主要是其他造纸化学品产量增加，包装桶领用增加 2、管理费用：公司管理费用主要包括管理人员薪酬福利支出、无形资产摊销及折旧费用、研发费用等，2014、2013年公司 管理费用分别为7843.22万元和6855.43万元，2014年管理费用增加系再融资中介机构服务费、研发费用增加等原因。 3、公司财务费用主要为利息支出，2014、2013年的财务费用分别为2064.77万元和2121.97万元，2014年财务费用下降主要是 汇兑损益减少。 4、资产减值损失 5、研发支出 公司研发支出主要用于原料药、医药中间体的储备及技术变革，AKD技术变革。为公司未来的持续发展提供有力保障，本 年度开发项目支出总额2,915.52万元，占净资产（母公司）的2.51%,占营业收入的5.00%。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 457,147,474.27 634,184,798.14 -27.92% 经营活动现金流出小计 436,167,979.56 600,333,825.93 -27.35% 经营活动产生的现金流量净 额 20,979,494.71 33,850,972.21 -38.02% 投资活动现金流入小计 224,519,625.36 17,810,520.51 1,160.60% 投资活动现金流出小计 294,049,201.53 470,367,216.72 -37.49% 投资活动产生的现金流量净 额 -69,529,576.17 -452,556,696.21 筹资活动现金流入小计 555,425,293.97 997,088,791.69 -44.30% 筹资活动现金流出小计 504,663,327.02 516,750,404.09 -2.34% 筹资活动产生的现金流量净 额 50,761,966.95 480,338,387.60 -89.43% 现金及现金等价物净增加额 2,205,545.01 58,668,144.60 -96.24% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 AKD系列造纸化 学品 286,130,680.77 246,505,521.54 13.85% -29.37% -30.81% 1.79% 其他造纸化学品 190,709,883.05 152,575,423.45 20.00% 8.12% 15.57% -5.15% 医药中间体及原 料药 269,395,684.11 207,751,346.20 22.88% 5.01% 0.11% 3.77% 农药中间体 195,852,010.06 166,477,621.01 15.00% 46.33% 41.70% 2.78% 光气衍生品及光 气加工 12,819,731.49 10,123,895.82 21.03% -78.04% -79.17% 4.28% 其他 25,190,981.94 18,720,581.65 25.69% -13.11% -15.57% 2.17% 分产品 AKD系列造纸化 学品 286,130,680.77 246,505,521.54 13.85% -29.37% -30.81% 1.79% 其他造纸化学品 190,709,883.05 152,575,423.45 20.00% 8.12% 15.57% -5.15% 医药中间体及原 料药 269,395,684.11 207,751,346.20 22.88% 5.01% 0.11% 3.77% 农药中间体 195,852,010.06 166,477,621.01 15.00% 46.33% 41.70% 2.78% 光气衍生品及光 气加工 12,819,731.49 10,123,895.82 21.03% -78.04% -79.17% 4.28% 其他 25,190,981.94 18,720,581.65 25.69% -13.11% -15.57% 2.17% 分地区 国内 709,804,735.99 580,411,757.83 18.23% -0.89% -3.19% 1.94% 国外 270,294,235.43 221,742,631.84 17.96% -21.21% -22.07% 0.90% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 152,260,615.28 7.75% 180,837,433.10 10.03% -2.28% 应收账款 234,760,771.05 11.94% 236,799,872.35 13.13% -1.19% 存货 232,206,920.16 11.81% 191,725,341.00 10.63% 1.18% 投资性房地产 0.00% 0.00% 长期股权投资 50,820,806.14 2.59% 0.00% 2.59% 固定资产 594,883,335.87 30.26% 527,927,392.04 29.28% 0.98% 在建工程 90,823,711.96 4.62% 111,692,484.47 6.19% -1.57% 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 474,537,809.97 24.14% 383,296,823.59 21.26% 2.88% 五、核心竞争力分析 1、工艺技术及合成能力优势 技术和工艺的先进性以及不断优化、升级能力是精细化工行业核心竞争力的体现。本公司的技术升级能力体现在两方面，一 方面体现在新产品的开发上，而另一方面体现在对于老产品通过工艺改良、流程优化等改进措施，达到提高产品质量，降低 生产成本，更加符合环保要求的目的。如公司自主开发的AKD的新型生产工艺，目前已成功的应用于国内各类纸机生产线， 打破了国内市场AKD长期以来依赖进口的局面，提升国内造纸化学品的技术水平的同时获得了良好的经济效益，奠定了公 司在该产品上的国内龙头生产企业地位。 公司由于介入精细化工行业时间长，业务发展过程完整，掌握了数十个单元反应的生产和控制技术，拥有高难度特殊化学反 应的工业化生产能力,如零下70℃以下超低温反应、100Pa以上高压氢化反应、正丁基锂反应、格氏反应及光气化反应等。同 时，为适应精细化工间歇式小批量生产的方式，提高设备对不同产量和相似工艺路线的适应能力，公司现有的生产装置采取 了柔性设计，即每套生产装置均配备了不同型号的反应釜、离心机、干燥机、粉碎机等，通过简洁的改装和灵活的管道连接， 同一套生产装置可以快速的改良为不同产品的生产线，这样就实现了多个单元反应的灵活组合与优化，提高了公司资产的使 用效率，降低了因产品变化造成设备闲置带来的损失，使公司具有对客户的特殊化要求做出快速反应的能力。 2、人才优势 本公司拥有本科及以上学历人员近185人(其中硕士、博士近26人)占员工总数的约12%，主要从事技术研究、工艺开发、技术 服务和管理工作。公司主要技术力量集中在研发方面，另外在销售人员中还有相当数量的高学历高技术人才负责产品的售后 技术服务和客户需求信息反馈工作。合理的人才结构和人才分布状况，形成了公司在新产品开发和应用领域的领先优势。 3、产品质量优势 本公司一直注重对产品质量的控制，使产品质量与国内其他同类企业相比具有较大优势，这也是国外大型厂商与公司保持长 久合作关系的重要原因之一。本公司质量管理体系已与国际接轨，通过了ISO9001质量体系标准和ISO14001环境体系标准的 认证。由于公司的产品不直接面对终端个人消费者，所以公司的品牌效应更体现在下游行业重点客户及国际大型公司的认同 上。目前，公司产品在海外市场已经拥有了良好的品牌效应。 4、核心客户及市场优势 公司坚持客户至上的经营理念，并在产品质量和公司经营理念上得到了客户对公司的信任。公司的造纸化学品类精细化工产 品由于系列齐全、质量可靠以及后续服务完善，已成功的进入了国内外各大造纸企业，如玖龙纸业、APP(亚洲浆纸)、永丰 余、岳阳纸业、太阳纸业、美利纸业、山东晨鸣、博汇纸业、理文纸业、王子制纸、河南银鸽、广西华劲等。 公司的医药中间体类精细化工产品主要为氨基酸保护剂和保护氨基酸系列产品，且大部分用于外销，主要客户均为如韩国 SK集团、瑞士巴亨、德国拜耳等国际性的大型医药及化工知名企业。公司与上述客户建立了良好的合作关系，并成为其合 格供应商。由于这些公司选择的供应商和“外部协作”企业都需要满足严格的条件，并经历长达数年的考察，因此这种合作不 仅在一定程度上标志着本公司产品质量和技术水平赢得了国际市场的认可，也为本公司进一步开拓市场创造了有利条件。 5、光气资源优势 天安化工是公司公司的控股子公司，有重要的光气资源，公司公司具有光气资源优势。光气作为AKD原粉生产的两大主要 原料之一，是生产过程中必需的一种原材料，也是公司未来产业发展的重要资源，同时源于它的业务辐射面广、审核监管严 格，也是化工行业各企业争夺较为激列的重要资源。通过收购天安化工的股权，成为天安化工的控股股东，公司增强了对光 气资源的控制，有助于实现造纸化学品系列的产业上下游整合，实现系统化、多元化战略；有助于降低采购成本，提高利润 率、增加效益。 光气作为剧毒化学品，其生产和使用受到国际公约和国家相关部门的严格控制，这使得光气的生产许可证成为一种稀缺资源。 光气下游产品（光气衍生产品）众多，具有良好的产业拓展性，从整个中国光气产业的角度来看，全国260多万吨/年光气产 能，仅直接下游产品就产生接近370亿元的市场，平摊到每万吨光气产能所产生的直接下游产品的市场价值为1.4亿元/年，发 展空间充足。 天马精化拥有光气产能后，除了发展原有AKD原粉业务，还可以纵向延伸产业链，发展光气下游产品（光气衍生产品）， 开拓定制生产等模式，在选择产品时，优先考虑高于天安化工及公司毛利率水平的产品，其次也为未来继续丰富产品系列， 进一步提升高端光气衍生产品比例打好基础。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 89,148,108.00 567,175,700.00 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 神元生物 生物制品的研发；花卉、中草药、农产 品种植和销售；预包装食品与散装食品 批发和零食。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动） 21.16% 润港化工 造纸助剂，（造纸施胶剂AKD、湿强剂、 造纸润滑剂、造纸分散剂、表面施胶剂、 干强剂）的研发、生产和销售，技术转 让，同类产品的批发（以上经营范围不 涉及国家禁止、限制的项目）。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） 85.00% 天康生物 食品添加剂、生物制品的研发、销售， 并提供相关技术技术转让、技术咨询、 技术服务；健康信息咨询服务；自营和 代理各类商品及技术的进出口业务（国 家限定企业经营或禁止进出口的商品及 技术除外）（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） 51.00% （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 46,596.45 报告期投入募集资金总额 7,824.91 已累计投入募集资金总额 29,614.84 报告期内变更用途的募集资金总额 17,126.28 累计变更用途的募集资金总额 17,126.28 累计变更用途的募集资金总额比例 36.75% 募集资金总体使用情况说明 (一) 实际募集资金金额、资金到位时间经中国证券监督管理委员会证监许可〔2013〕598号文核准，并经深圳证券交易所 同意，本公司非公开发行普通股（A 股）股票4,565万股，发行价为每股人民币10.50元。截至2013年5月31日，本公 司共募集资金479,325,000.00元，扣除发行费用13,360,498.70元后，募集资金净额为465,964,501.30元。上述募集资金净 额已经致同会计师事务（特殊普通合伙）致同验字（2013）第320ZA0167号《验资报告》验证。(二)本年度使用金额及当 前余额：2014年度，本公司募集资金使用情况为：以募集资金直接投入募集投项目7,824.91万元。截至2014年12月31 日，本公司募集资金累计直接投入募投项目16,470.68万元，以募集资金置换募投项目前期自有资金投入13,144.16万元。 综上，截至2014年12月31日，募集资金累计投入29,614.84万元，尚未使用的金额为18,201.88万元（其中募集资金16,981.61 万元，专户存储累计利息及理财产品收益扣除手续费后的净额1,220.27万元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 新建20,000吨/年 AKD原粉项目 6,247.95 6,247.95 644.96 6,252.46 100.07% 2013年 06月30 日 -626.97 否 否 改扩建50,000吨/年光 气及光气化衍生产品 项目 23,448.48 23,222.22 4,657.45 8,368.72 36.04% 2015年 07月31 日 否 天安化工新建5,000 吨/年氯甲酸酯、1,000 吨/年氯甲基异丙基碳 酸酯项目 4,236.62 4,236.62 485.58 2,076.33 49.01% 2014年 12月31 日 否 纳百园化工10,000吨/ 年AKD原粉、3,000 吨/年氰乙酸甲酯、50 吨/年TRP催化剂、180 吨/年DBSO技改项目 12,889.66 12,889.66 2,036.92 12,917.33 100.21% 2015年 07月31 日 否 承诺投资项目小计 -- 46,822.71 46,596.45 7,824.91 29,614.84 -- -- -626.97 -- -- 超募资金投向 合计 -- 46,822.71 46,596.45 7,824.91 29,614.84 -- -- -626.97 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 1、天安化工改扩建50,000吨/年光气及光气化衍生产品项目预计达到预定可使用状态的日期推迟至 2015年7月，项目未达到计划进度原因系为了推进天安化工及周边配套扩建项目，顺利实施政府对 天安化工南侧区域居民实施搬迁，满足搬迁、安置、就业等一系列工作准备，同时结合天安化工未 来产业布局的要求，以满足天安化工所属园区从规划、建设到投产能按计划完成。 2、纳百园 化工10,000吨/年AKD原粉、3,000吨/年氯乙酸甲酯、50吨/年TRP催化剂、180吨/年DBSO技改 项目预计达到预定可使用状态的日期推迟至2015年7月，项目未达到计划进度的原因系公司对该项 目进行立项后，特别在最近一年，氰乙酸甲酯市场发生了较大的变化，该产品供应充足，市场价格 呈下降趋势。目前，从市场上采购氰乙酸甲酯的成本与公司自行建设生产的成本优势相差不大。为 了保障投资的有效性和安全性，根据目前的市场情况，考虑到公司拥有该产品项目的建设实施计划， 更能制约原料供应商的供给价格因素，公司延缓该项目建设，延迟安装3,000吨/年氰乙酸甲酯专用 设备。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 天安化工新建5000吨/年氯甲酸酯、1000吨/年氯甲基异丙基碳酸酯项目：由于氯甲基异丙基碳酸酯 产品的最终产品市场发展迅速，吸引大量生产家参与该产品的生产，特别是目标市场亦出现几家成 规模的当地生产商，但目前市场的需求存量增长相对缓慢，并趋于稳定。目前500吨/年氯甲基异丙 基碳酸酯产能已能够满足市场的需求。纳百园化工10,000吨/年AKD原粉、3,000吨/年氰乙酸甲酯、 50吨/年TRP催化剂、180吨/年DBSO技改项目：鉴于180吨/年DBSO技改项目由于在2013年下 半年市场出现较大的工艺更新，使得现有工艺生产出来的产品没有价格竞争优势，未来的市场前景 不明朗。 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2013年募集资金投资项目先期投入置换总额为13,144.16万元。2014年度，未使用募集资金置换先 期投入的自有资金。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 天安化工新建5,000吨/年氯甲酸酯、1,000吨/年氯甲基异丙基碳酸酯项目，募集资金结余2160.29 万元，原因系公司决定终止子项目中的500吨/年氯甲基异丙基碳酸酯项目。 尚未使用的募集资金 用途及去向 截止2014年12月31日，使用闲置募集资金购买理财产品的金额为11,849.14万元。 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 天安化工新 建5,000吨/ 年氯甲酸 酯、500吨/ 年氯甲基异 丙基碳酸酯 项目 天安化工新 建5,000吨/ 年氯甲酸 酯、1,000 吨/年氯甲 基异丙基碳 酸酯项目 4,236.62 485.58 4,236.62 49.01% 2014年12 月31日 否 否 纳百园化工 10,000吨/ 年AKD原 粉、3,000 吨/年氰乙 酸甲酯、50 吨/年TRP 催化剂 纳百园化工 10,000吨/ 年AKD原 粉、3,000 吨/年氰乙 酸甲酯、50 吨/年TRP 催化剂、180 吨/年 DBSO技改 项目 12,889.66 2,036.92 12,889.66 100.21% 2015年07 月31日 否 否 合计 -- 17,126.28 2,522.5 17,126.28 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 本公司于2014年6月19日召开2014年第二次临时股东大会，审议通过了《关于终 说明(分具体项目) 止和延期部分募投项目的议案》。天安化工新建5000吨/年氯甲酸酯、1000吨/年氯甲 基异丙基碳酸酯项目：由于氯甲基异丙基碳酸酯产品的最终产品市场发展迅速，吸引 大量生产家参与该产品的生产，特别是目标市场亦出现几家成规模的当地生产商，但 目前市场的需求存量增长相对缓慢，并趋于稳定。目前500吨/年氯甲基异丙基碳酸酯 产能已能够满足市场的需求。为了避免参与到市场盲目的供给增量投入，避免出现由 于产能过剩导致的投资效率低的情况，根据目前市场客户需求的情况，本着节约成本， 有效利用募集资金的原则，公司终止该子项目剩余500吨/年氯甲基异丙基碳酸酯产能 的建设，并在该项目完工时，将该项目剩余募集资金（含利息）永久补充流动资金。 纳百园化工10,000吨/年AKD原粉、3,000吨/年氰乙酸甲酯、50吨/年TRP催化剂、 180吨/年DBSO技改项目：鉴于180吨/年DBSO技改项目由于在2013年下半年市场 出现较大的工艺更新，使得现有工艺生产出来的产品没有价格竞争优势，未来的市场 前景不明朗；同时，虽然在该项目立项时，考虑了达到环保要求所需要的投入成本和 处理能力，但随着当地政府环境保护力度的不断提升，政府执行更为严格的环保标准， 提出更高的环保要求，从而需要增加对该项目的环保投入，使得该项目潜在的环保成 本增加。综上所述，公司终止该项目投资建设，并将利用已经建好的车间等主体工程， 充分发挥其功能和作用，审慎选择符合公司战略发展规划、具有市场前景的项目，用 自有资金进行投入以充分以提升公司经营效益，为公司股东创造更好的回报。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 本公司于2014年6月19日召开2014年第二次临时股东大会，审议通过了《关于终 止和延期部分募投项目的议案》。 天安化工改扩建50,000吨/年光气及光气化衍生产 品项目:为了推进天安化工及周边配套扩建项目，顺利实施政府对天安化工南侧区域居 民实施搬迁，满足搬迁、安置、就业等一系列工作准备，同时结合天安化工未来产业 布局的要求，公司拟将该项目达到预定可使用状态的日期从2014年10月调整至2015 年7月，以满足天安化工所属园区从规划、建设到投产能按计划完成。 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 不适用 3、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天禾化学 品（苏州） 有限公司 子公司 化学原料 和化学制 品制造业 生产销售：AKD 乳液、阳离子分散 松香、干强剂、湿 强剂、硅溶胶；自 营和代理各类商 品及技术的进出 口业务（国家限定 企业经营或禁止 进出口的商品和 技术除外）。 30,000,000 元人民币 208,600,507.23 141,261,636.90 239,709,291.28 17,257,254.10 12,584,610.81 山东天安 化工股份 有限公司 子公司 化学原料 和化学制 品制造业 光气、硬脂酰氯、 盐酸、甲氨基甲酰 氯(MCC)、氯甲酸 正丙酯、氯甲酸月 桂酯(特酯)、3,4- 二氯苯基异氰酸 酯、CPM(环丙甲基 羰基尿嘧啶)、 AKD(烷基烯酮二 聚物)、氯甲酸酯、 氯甲基异丙基碳 酸酯生产、销售。 经营本企业自产 产品及技术的出 口业务和本企业 所需的机械设备、 零配件、原辅材料 及技术的进口业 务，但国家限定公 司经营或禁止进 出口的商品及技 术除外(法律、法规 禁止的，不得经 营；应经审批的， 未获审批前不得 经营)。 85,691,911 元人民币 654,298,687.61 477,162,039.77 129,590,752.53 -3,431,386.79 -2,487,951.84 南通市纳 百园化工 有限公司 子公司 化学原料 和化学制 品制造业 丙二腈、甲醇、盐 酸、乙酸溶液[含量 ＞10%～80%]生 产及自产产品的 销售。一般经营项 目：氰基乙酰胺、 三嗪环、氰基频那 酮、乙酰氨基丙二 酸二乙脂生产、销 售；化工产品(危险 化学品除外)销售； 自营和代理各类 商品及技术的进 出口业务(国家限 定公司经营或禁 止进出口的商品 和技术除外)。 168,896,600 元人民币 273,085,443.66 198,439,383.66 249,467,462.25 16,119,312.29 12,205,536.57 苏州中科 天马肽工 程中心有 限公司 子公司 化学原料 和化学制 品制造业 一般经营项目：肽 产品（国家禁止或 限制的产品除 外）、药物中间体 的研发、销售；药 物、精细化学品的 技术开发、技术服 务和技术转让；自 营和代理各类商 品及技术的进出 口业务。 10,000,000 元人民币 12,458,189.04 11,256,028.21 0.00 -1,376,804.67 -1,377,239.30 天合（香 港）投资有 限公司 子公司 进出口贸 易 精细化工原料、医 药中间体、造纸化 学品等进出口贸 易、建立营销网 络。 10,000,000 港币 15,880,260.79 273,950.69 37,547,527.66 867,584.81 724,433.32 天合投资 有限公司 子公司 进出口贸 易 商业和管理咨询 服务;其他投资控 股类公司 )。 500,000新 加坡元 4,165,621.10 -9,466.77 8,520,319.91 -9,466.77 -9,466.77 苏州神元 生物科技 股份有限 公司 参股公司 生物制品 的研发；生 产与销售 生物制品的研发； 花卉、中草药、农 产品种植和销售； 预包装食品与散 装食品批发和零 食。（依法须经批 准的项目，经相关 部门批准后方可 开展经营活动） 50,000,000 元人民币 105,781,205.96 92,762,582.12 19,209,103.86 582,303.68 833,194.40 苏州天康 生物科技 有限公司 子公司 食品添加 剂的生产 与销售 食品添加剂、生物 制品的研发、销 售，并提供相关技 术技术转让、技术 咨询、技术服务； 健康信息咨询服 务；自营和代理各 类商品及技术的 进出口业务（国家 限定企业经营或 禁止进出口的商 品及技术除外） （依法须经批准 的项目，经相关部 门批准后方可开 20,000,000 元人民币 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 展经营活动） 主要子公司、参股公司情况说明 1、子公司纳百园营业收入、营业利润、净利润变动超过30%系丙二腈、白胺价格上涨，开发新产品销售增加原因。 2、子公司山东天安营业收入、营业利润、净利润变动超过30%系2014年度发生大修理所致。 3、天合（香港）投资有限公司总资产增加超过30%系2014年度减少预付款项，2013年预付给母公司内保外贷资金。 4、天合（香港）投资有限公司净资产增加超过30%系2014年度增加销售收入原因。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 目的 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产和业绩的影响 苏州神元生物科技股份有限 公司 拓展新业务领域 参股 拓展新业务领域 镇江润港化工有限公司 完善产业链 收购 完善产业链 苏州天康生物科技有限公司 拓展新业务领域 合资设立 拓展新业务领域 4、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 七、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司未来发展的展望 (一)未来发展计划 1、稳固以精细化学品为主的传统业务板块，尤其是继续巩固纸化学品及医药中间体板块的传统业务。公司依托精细化工领 域先进的先进技术，和领先的市场占有率，继续扩大优势，提升整体产业链价值；未来公司将继续巩固、扩大在国内和国外 造纸化学品类精细化工产品的市场占有率，加强研发推广新产品，进一步扩大环保工艺技术及规模化生产的优势。公司将积 极拓展为全球知名化学公司和医药公司提供药物核心中间体的业务，并同步发展规模生产与定制生产业务，保持每年稳定的 业务增长速度；稳步推进保健品业务的进程，在参股神元保健品的同时，积极拓展新的渠道，参与大健康产业。 2、培育壮大原料药业务规模和品种。2013年5月公司收购了天立原料药100%股权。2013年10月，公司原料药[(葡甲胺)、(瑞 巴派特)、(胞磷胆碱钠)、(氟康唑、枸橼酸喷托维林)]获得江苏省食品药品监督管理局颁发的中华人民共和国《药品GMP证 书》；2013年12月，公司原料药（硫酸氢氯吡格雷）获得江苏省食品药品监督管理局颁发的中华人民共和国《药品GMP证 书》。上述收购股权及原料药获得GMP认证，标志着公司主营业务正式进入制药行业，把具备规模化、长期化的原料药及 医药中间体业务纳入公司的生产序列中，实现医药中间体和原料药的一体化经营。公司硫酸氢氯吡格雷获得欧洲药品质量管 理局CEP认证，为公司产品进入欧盟市场创造条件；收购镇江润港，强化公司在传统业务领域的地位，进一步巩固公司主营 业务；合资成立天康生物，公司开始参与食品添加剂业务领域。 3、积极拓展保健品业务领域。我国的营养产业已经具备进入快速发展期的条件。目前，我国的营养产业仍处于兴起初步阶 段，我国的营养产品消费量大大低于世界平均水平，随着我国社会经济水平的不断发展和居民可支配收入的不断提升，未来 我国营养产业的发展空间巨大。2014年6月，公司公司以参股了苏州神元生物科技股份有限公司，设立合资子公司苏州天森 保健品有限公司。天森保健品注册资本为1,200万美元，其中，天马精化占注册资本的90%；韩国星宇占注册资本的10%。本 次对外投资，能满足天马精化未来业务升级、多元化经营的需要，符合公司未来发展战略，有利于拓展公司的业务领域，提 升公司的竞争力和业绩。 4、加大研发投入。公司持续不断加强研发投入，加强硬件设备的投入，培养引进研发人才，公司加强与国内外专业研究机 构的业务和项目合作，加快新品特别是原料药产品的开发、提高新产品从开发到产业化的效率。在技术创新和工艺革新方面， 研发水平的提高将保证安全、环保和绿色生产，大幅度的提高效率，降低成本，减少对环境的影响。 (二)实现上述计划面临的困难与挑战 虽然公司目前在精细化工行业中的造纸化学品及部分医药中间体产品市场竞争中处于相对领先地位，但在进一步实现公司的 战略目标过程中面临着诸多的不确定性，主要体现在：高素质的技术和经营管理人才不足。在公司实施战略发展规划过程中， 人才是至关重要因素。人才的引进，人才的培训、人才的衔接，以及公司的激励和约束机制能否发挥相应作用，在一定程度 上决定着公司未来的发展。根据公司发展战略规划，公司仍将处于快速发展时期，经营规模的迅速扩大，对研发、生产、销 售和管理等方面提出了更高的要求，公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满足发展的需求，因此， 公司亟需加快内部培养和外部引进人才的力度，确保高技术人才、高经营管理人才以及具有国际化背景的营销人才满足公司 发展计划的需要。同时，随着公司再融资项目的陆续推进、公司业务的延伸和子公司的增加，公司资产和业务规模将实现快 速扩张，进而对公司及子公司的经营管理、市场开拓和定价能力提出更高的要求，同时也增加了管理和运作的复杂程度。如 果公司不能对现有管理方式进行系统的适应性调整，不能有效整合子公司将会直接影响公司的发展速度、经营效率和业绩水 平。 九、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 执行财政部于2014年修订及新颁布的准则 本公司已执行财政部于2014年颁布的下列新的及修订的企业会计准则： 《企业会计准则—基本准则》（修订）、《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号——职 工薪酬》（修订）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（修 订）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则 第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》。 本公司执行上述企业会计准则的主要影响如下： 除下列事项外，其他因会计政策变更导致的影响不重大。 会计政策变更的内容和原因 审批程序 受影响的报表项目 影响金额 根据企业会计准则第2号的要求： A、对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影 响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能（未完）  |