[年报]中航动力：2014年年度报告摘要
公司代码：600893 公司简称：中航动力 中航动力股份有限公司 2014年年度报告摘要 一 重要提示 (一) 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上 海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 (二) 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中航动力 600893 航空动力 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵岳 将富国 电话 029-86150271 010-56680130 传真 029-86629636 029-86629636 电子信箱 HKDL2008@XAEC.COM HKDL2008@XAEC.COM 二 主要财务数据和股东情况 (一) 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2014年末 2013年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2012年末 总资产 43,975,990,176.64 36,641,950,505.76 20.02 34,910,160,975.21 归属于上市 公司股东的 净资产 14,250,499,294.19 10,118,346,029.45 40.84 9,010,066,415.66 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 经营活动产 生的现金流 量净额 164,653,435.99 2,861,904,412.80 -94.25 478,385,506.07 营业收入 26,764,401,652.28 25,799,966,511.07 3.74 22,381,166,291.35 归属于上市 公司股东的 净利润 936,486,453.06 817,389,348.04 14.57 660,377,673.13 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 598,718,284.26 319,695,477.10 87.28 273,351,838.34 加权平均净 资产收益率 （%） 7.69 8.64 减少0.95个百分 点 7.61 基本每股收 益（元／股） 0.50 0.46 8.69 0.38 稀释每股收 益（元／股） 0.50 0.46 8.69 0.38 (二) 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 49,267 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 44,384 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户） 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比 例(%) 持股 数量 持有有限售条件 的股份数量 质押或冻结 的股份数量 西安航空发动机（集团） 有限公司 国有法人 30.60 596,404,407 16,144,295 无 中国航空工业集团公司 国有法人 13.75 267,896,117 267,896,117 无 中航发动机控股有限公司 国有法人 10.55 205,501,260 205,501,260 无 中国华融资产管理股份有 限公司 国有法人 5.94 115,694,390 115,694,390 无 贵州黎阳航空发动机（集 团）有限公司 国有法人 2.00 39,050,587 39,050,587 无 北京国有资本经营管理中 心 国有法人 1.68 32,752,784 32,752,784 无 北京东富新投投资管理中 心（有限合伙） 未知 0.91 17,761,033 17,761,033 无 华安未来资产-工商银行- 华安资产-中和资本航空 动力定增01号资产管理 计划 未知 0.90 17,476,834 17,476,834 无 中国建设银行股份有限公 司-富国中证军工指数分 级证券投资基金 未知 0.89 17,323,842 0 无 诺安基金—工商银行—诺 安金动力资产管理计划 未知 0.80 15,677,439 15,677,439 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 中国航空工业集团公司、中航发动机控股有限公司、西安 航空发动机（集团）有限公司、贵州黎阳航空发动机（集 团）有限公司具有关联关系，中国航空工业集团公司为其 他三家公司的实际控制人。未知其他前十名股东之间是否 存在关联关系和是否属于《上市公司股东持股变动信息披 露管理办法》中规定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及 持股数量的说明 (三) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 三 管理层讨论与分析 (一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，公司积极践行“十二五”发展战略，深入推进“改革管理年”相关措施，完成重大资产 重组工作，深化机构改革，关注客户、聚焦质量、加强技术攻关，提升精细化管理，统筹协调资 源，确保完成批产交付和新机研制任务，落实降本增效措施，努力提高经济运行质量，奋力完成 全年各项目标任务。 报告期内，公司实现营业收入26,764,401,652.28元，同比增长3.74%，其中主营业务收入 26,342,598,071.48元，同比增长3.43%，其它业务收入421,803,580.80元，同比增加27.33%。公 司主营业务三大板块中，航空发动机及相关产品实现收入14,983,751,030.20元，同比减少2.03%； 航空零部件出口转包实现收入2,635,300,579.82元，同比增加0.96%；非航空产品及民用服务业实 现收入8,723,546,461.46元，同比增长15.32%。全年实现归属于上市公司净利润936,486,453.06 万元，同比增长14.57%。 (二) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 26,764,401,652.28 25,799,966,511.07 3.74 营业成本 22,723,039,412.02 21,927,369,350.98 3.63 销售费用 189,703,847.42 180,428,698.86 5.14 管理费用 2,092,621,883.14 1,923,590,652.18 8.79 财务费用 1,023,758,536.71 940,707,171.49 8.83 经营活动产生的现金流量净额 164,653,435.99 2,861,904,412.80 -94.25 投资活动产生的现金流量净额 -1,644,827,487.71 -1,878,724,335.95 12.45 筹资活动产生的现金流量净额 1,988,318,334.64 758,631,656.27 162.09 研发支出 244,414,140.58 229,948,703.02 6.29 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 航空发动机及相关产品收入较上年同期下降2.03%，航空发动机整机和维修收入略有增长， 但部分航空发动机衍生产品和备件收入出现短期波动，有所下降。总体上，航空发动机及衍生产 品收入仍保持平稳。 航空零部件出口转包收入较上年同期增加0.96%，主要原因是公司积极开拓市场，开发新客 户，承揽新订单，加速新产品开发和试制，加强能力建设，强化内部管理，有效提升产品交付表 现，保证了航空零部件出口转包业务的稳定发展。 非航空产品及民用服务业收入同比增长15.32%，主要原因是公司加大市场深度开发力度，整 合优势资源，大力争取新订单，积极拓展产品市场，扩大市场份额，同时加快新产品研发节奏， 缩短民品商业化进程，为民品及其它业务实现收入快速发展打下良好基础。公司下属西安西航集 团铝业有限公司完成收购西航天和节能门窗装饰工程有限公司股权，整合幕墙装饰业务；购买河 津市晋都铝型材有限公司，拓展铝型材业务。同时，通过设备改造和投入、技术研发和转化等多 种手段提升公司整体技术水平。此外，在国际、国内经济环境不利的情况下，物流业务积极进取， 主动出击，有效扩大客户资源，同时在集中采购业务上也有所进展，推动物流收入增长。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 航空发动机及衍生产品方面，涡扇发动机、涡喷发动机、涡轴发动机整机销售量和销售收入 均实现同比小幅增长，但衍生产品中的起动机以及发动机备件收入出现波动。 航空零部件出口转包业务方面，主要分为航空零部件产品与燃机产品。报告期内，盘环类、 叶片类、燃烧室类零部件出口量，以及燃机产品零部件的出口量比去年同期有所增长，使得公司 出口转包业务收入有所增长。 非航空产品及其他业务方面，主要以铝制品、燃机产品、烟机、设备、摩托车、航模、轧波 机、机电产品等为主，相关所属公司在原有优势产品的基础上提升产品性能，加大产品市场开拓 力度，整合拓展新业务，为公司非航空产品销售收入增长奠定基础。 (3) 订单分析 报告期内，公司航空发动机及相关产品业务方面订单比去年略有增长。 航空零部件出口转包业务方面，公司盯紧市场动向，抓住世界航空发动机更新换代的机会， 在稳定现有产品订单基础上，面向已有客户承揽新产品，同时积极发展新客户，争取新订单，为 公司后续发展奠定了良好基础。 非航空产品方面，公司通过延伸优势产品产业链条，扩大传统产品竞争优势，争取更多的非 航空产品订单，并大力培育新产品，保障公司非航空产品收入增长。 (4) 新产品及新服务的影响分析 报告期内，公司航空发动机及相关产品方面，新产品处于科研试制阶段，研发周期较长，未 出现重大变化或调整；航空零部件出口转包业务方面，公司聚焦产品谱系，加速与国际新型发动 机和燃机配套的新型航空零部件和燃机部件研发和试制，逐步提高产品层次及规模，逐步争取产 业链条上下游业务，对今后几年公司收入起到促进作用；非航空产品方面，公司持续推进非航空 产业变革，以国家产业政策为导向，重点开发节能环保以及新能源产业和燃机相关产品，为公司 后续发展打下基础。 (5) 主要销售客户的情况 2014年向前五名客户销售产品1,273,597.98万元，占公司年度销售收入总额2,676,440.17 万元的47.59% 单位：元 客户名称 收入金额 占营业收入比重（%） 客户1 4,742,975,738.60 17.72 中航工业系统内单位1 2,629,071,200.00 9.82 深圳市昌毅航空服务有限公司 2,410,465,145.06 9.01 客户2 2,117,962,740.88 7.91 中航工业系统内单位2 835,505,000.00 3.13 合计 12,735,979,824.54 47.59 3、 成本 (1) 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 制造业 直接材料 1,386,940 63.20 1,246,589 64.32 11.26 直接人工 162,347 7.4 145,837 7.52 11.32 制造费用 490,981 22.38 453,298 23.38 8.31 专项费用、 废品损失 154,021 7.02 92,710 4.78 66.13 装饰业 直接材料 95,764 92.64 77,747 90.78 23.17 直接人工 312 0.3 378 0.44 -17.46 制造费用 3,376 3.27 3,314 3.87 1.87 专项费用、 废品损失 3,918 3.79 4,202 4.91 -6.76 (2) 主要供应商情况 公司2014年向前五名供应商采购货物314,801万元，占公司年度采购金额1,638,592 万元的 19.21%。 单位：元 币种：人民币 序号 供应商名称 采购货物总额 占公司全部采购货物 总额比例（%） 1 中航工业系统内单位1 828,695,202.00 5.06 2 中航工业系统内单位2 678,451,104.88 4.14 3 中航工业系统内单位3 581,620,273.71 3.55 4 中航工业系统内单位4 564,143,893.50 3.44 5 中航工业系统内单位5 495,102,500.00 3.02 合 计 3,148,012,974.09 19.21 4、 费用 单位：万元 项目 本期金额 上期金额 增幅（%） 销售费用 18,970.38 18,042.87 5.14 管理费用 209,262.19 192,359.07 8.79 财务费用 102,375.85 94,070.72 8.83 所得税费用 17,802.46 22,297.15 -20.16 （1）本期管理费用209,262.19万元，较上年同期192,359.07万元增加8.79%， 主要原因为 职工薪酬、研究开发费、修理费增加所致。 （2）本期财务费用102,375.85万元，较上年同期94,070.72万元增加8.83%， 主要原因为利 息支出增加所致。 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 238,489,026.78 本期资本化研发支出 5,925,113.80 研发支出合计 244,414,140.58 研发支出总额占净资产比例（%） 1.56 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.91 (2) 情况说明 研发费为公司自主研发项目投入。 2014年公司投入2.4亿余元，开展科研攻关和民品研发630余项，大大提升了航空发动机制 造技术水平和能力。 成效： “数字化工装设计制造系统研究”项目搭建了工装资源库，开发了模型驱动模块设计应用系 统和典型工艺工装解决方案开发系统，成倍提高了工装设计效率；“焊接机器人系统集成研究”项 目成功研制出1台焊接机器人，提高了焊接质量和效率；“某材料典型端口特征研究”项目为公司 新机新材料某工程应用及其结构失效分析提供重要的参考依据；攻克了单晶合金渗铝过程汇总再 结晶问题，掌握了防冰引气管带填料包裹焊接、风扇机匣包容环加工、喷嘴全位置自动氩弧焊等 技术。 6、 现金流 单位：万元 项目 本期金额 上期金额 变动幅度（%） 变动原因 支付的各项税费 37,854.26 28,937.64 0.81 主要为支付的所得税和增值 税增加 收回投资收到的现金 58,098.26 3,039.51 主要为出售有价证券和收回 投资款。 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产所收回的现金净额 490.47 293.81 6.93 主要为处置专利所收回的现 金净额增加 处置子公司及其他营业单位收 回的现金净额 10,216.13 6.4 主要为黎阳动力处置子公司 聚成公司收回的现金净额增 加 投资支付的现金 2,300.00 912.32 52.10 主要为对安泰公司委贷及购 买少数股东股权。 支付其他与投资活动有关的现 金 355.57 56.91 主要为南方公司处置子公司 的现金 吸收投资收到的现金 344,788.38 2,740.00 主要为募集资金收到的现金。 收到其他与筹资活动有关的现 金 13,000.94 19,730.13 34.11 主要为国拨技改拨款变化影 响所致。 支付其他与筹资活动有关的现 金 5,143.75 12,220.90 57.91 主要为黎阳动力支付其他与 筹资活动有关的现金减少。 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 88.34 -2,419.81 03.65 主要为英镑、美元汇率变动影 响 现金流总体情况说明 单位：万元 项 目 本期金额 上期金额 变动额 增幅（%） 经营活动产生的现金流量净额 16,615.18 286,190.44 -269,575.26 -94.19 投资活动产生的现金流量净额 -164,482.75 -186,882.43 22,399.68 11.99 筹资活动产生的现金流量净额 198,682.00 74,873.16 123,808.84 165.36 现金及现金等价物净增加额 50,902.77 171,761.36 -120,858.59 -70.36 现金及现金等价物净增加额50,902.77 万元，较上年同期171,761.36万元减少120,858.59 万 元，减幅70.36% 。其中经营活动产生的现金流量净额16,615.18万元，投资活动产生的现金流量 净额-164,482.75万元，筹资活动产生的现金流量净额198,682.00 万元，汇率变动对现金及现金等 价物的影响88.34万元。 （1）2014年公司经营活动产生的现金流量净额16,615.18万元，较上年同期286,190.44万 元减少269,575.26万元，减幅94.19% 。主要原因是下属子公司2014年货款收入同比减少但是 购买商品同比增加；2014年支付给职工的现金增加； （2）2014年公司投资活动产生的现金流量净额-164,482.75万元， 较上年同期-186,882.43 万元增加22,399.68万元,主要为出售有价证券； （3）2014年公司筹资活动产生的现金流量净额198,682.00万元，较上年同期74,873.16万 元增加123,808.84万元，增幅165.36%。主要原因是本期非公开发行股票募集资金所致。 7、 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司于2014年6月完成重大资产重组 ，盈利能力随着经营范围变化发生相应变化。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ①融资情况： 2009年公司经中国证监会《关于核准西安航空动力股份有限公司非公开发行股票的批复》（证 监许可[2009]1398号）核准，向特定投资者发行人民币普通股10,245万股。公司募集资金净额为 人民币1,999,997,550.00元。截止本报告期末，该次募集资金存放与使用情况见《中航动力股份有 限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，网址为www.sse.com.cn（下同）。 2014年5月公司经中国证监会《关于核准西安航空动力股份有限公司向中国航空工业集团公司 等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2014]476号）核准，向特定投资者发行 人民币普通股171,681,102股。公司募集资金净额为人民币3,110,768,447.62元，详细情况见公司 2015年7月1日发布的《西安航空动力股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》。 ②重大资产重组情况： 公司2013年1月23日正式启动重大资产重组。本次重大资产重组采取发行股份购买资产的 方式，由航空动力向中航工业、发动机控股、西航集团、贵航集团、黎阳集团、华融公司、东方 公司、北京国管中心等8家资产注入方定向发行股份，购买7家标的公司的股权及西航集团拟注 入资产。7家标的公司股权分别为黎明公司100%股权、南方公司100%股权、黎阳动力100%股权、 晋航公司100%股权、吉发公司100%股权、贵动公司100%股权和深圳三叶80%股权，西航集团拟 注入资产为其拥有的与航空发动机科研总装、试车业务相关的资产以及负债；本次重组还将实施 配套融资，即通过询价方式向不超过10名投资者定向发行股份募集配套资金，募集资金总额不超 过本次交易总金额的25%。 2014年6月，重大资产重组已完成，公司发布了相关公告。2014年12月，西航集团履行完 成了有关土地过户的承诺事项。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 公司继续贯彻“十二五”发展战略，按照战略规划分解年度经营计划，报告期内，公司已实 现营业收入、利润总额经营目标。 公司主营业务三大板块中，航空发动机及衍生产品方面，公司通过狠抓航空发动机批产和修 理交付，实现了年度销售目标,报告期内实现收入14,983,751,030.20元；航空零部件出口转包业务 国际需求增速放缓，公司在确保当前产品订单额继续增长的同时，大力开拓新品市场，通过新型 发动机同步研制及试制合作，抢占未来市场份额。报告期内实现收入2,635,300,579.82元；非航空 产品及其他业务方面，公司积极开拓优势产品市场，扩大市场份额，不断开发新产品，努力挖潜， 加强经营风险管控，推动业务收入进一步增长，报告期内实现收入8,723,546,461.46元； 公司通过大力推行“降本增效十条措施”，压缩非经营性支出，加大管理费用和制造费用控制， 有效改善了经营管理水平，确保了利润总额目标实现。报告期内，公司利润总额完成 1,179,548,571.91元。 (4) 其他 营运能力方面 资产运营状况指标 2014年 2013年 对比情况 应收账款周转率（次） 6.15 6.93 -0.78 存货周转率（次） 2.17 2.22 -0.05 流动资产周转率（次） 1.15 1.19 -0.04 总资产周转率（次） 0.66 0.7 -0.04 偿债能力方面 资产运营状况指标 2014年 2013年 对比情况 资产负债率(%) 64.48 69.38 -4.90 流动比率(次) 0.95 1.03 -0.08 速动比率(次) 0.54 0.57 -0.03 利息保障倍数(倍) 2.23 2.29 -0.06 盈利能力方面 项目 2014年 2013年 增减额 加权平均净资产收益率(%) 7.69 8.64 -0.95 加权平均总资产报酬率(%) 5.30 5.34 -0.04 营业收入利润率（%） 3.59 2.97 0.62 成本费用利润率（%） 4.53 4.31 0.22 增长能力方面 项目 2014年 2013年 增减额 营业收入增长率(%) 3.74 15.28 -11.54 资本积累率(%) 39.26 14.79 24.47 利润总额增长率(%) 9.56 23.32 -13.76 总资产增长率(%) 20.02 4.96 15.06 (三) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 制造业 18,844,847,470.66 15,154,325,027.97 19.58 -2.40 -4.12 增加1.44 个 百分点 常用有色金属压 延加工及装饰业 1,046,051,178.38 1,015,983,384.71 2.87 20.76 18.59 增加1.77 个 百分点 服务业 6,451,699,422.44 6,260,395,049.40 2.97 21.86 23.74 增加-1.47 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 航空发动机及衍 生产品 14,983,751,030.20 11,622,787,937.62 22.43 -2.03 -2.72 增加0.56 个 百分点 外贸出口 2,635,300,579.82 2,536,701,408.68 3.74 0.96 3.11 增加-2.01 个 百分点 非航空产品及其 他 8,723,546,461.46 8,271,214,115.78 5.19 15.32 13.11 增加1.85 个 百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 报告期内，公司实现营业收入26,764,401,652.28元，同比增长3.74%，其中主营业务收入 26,342,598,071.48元，同比增长3.43%。公司主营业务中，航空发动机及衍生产品实现收入 14,983,751,030.20元，同比减少2.03%；外贸出口实现收入2,635,300,579.82元，同比增加0.96%； 非航空产品及服务业实现收入8,723,546,461.46元，同比增加15.32%。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 境内 23,707,297,491.66 3.71 境外 2,635,300,579.82 0.96 主营业务分地区情况的说明 公司2014年主营业务收入26,342,598,071.48元，其中：境内收入23,707,297,491.66元，占 主营业务收入的89.99%；境外收入2,635,300,579.82元，占主营业务收入的10.01%。 (四) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况 说明 流动资产合计 2,484,900.25 56.51 2,170,178.66 59.23 14.50 非流动资产合计 1,912,698.76 43.49 1,494,016.39 40.77 28.02 资 产 总 计 4,397,599.02 100 3,664,195.05 100 20.02 流动负债合计 2,616,411.97 59.50 2,116,542.78 57.76 23.62 非流动负债合计 219,000.24 4.98 425,834.94 11.62 -48.57 负 债 合 计 2,835,412.21 64.48 2,542,377.72 69.38 11.53 所有者权益（或股东 权益）合计 1,562,186.81 35.52 1,121,817.33 30.62 39.26 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 4,397,599.02 100 3,664,195.05 100 20.02 (五) 核心竞争力分析 公司作为国内顶尖的大型航空发动机制造企业，有着近60年的航空发动机生产制造经验和丰 富的数据积累，具有自主研发军民用航空发动机的能力和国际先进的科研试验设施及生产手段。 公司生产的涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞发动机广泛配装于各类军民用飞机和直升机上。其中 具有完全自主知识产权的“太行”、“昆仑”航空发动机，以及为我国著名战机飞豹提供动力装置 的“秦岭”航空发动机，填补了我国多项航空技术空白。 公司拥有生产及辅助设备3万余台套，是国家航空发动机行业的领军企业。建立了具有国际 先进水平的机匣数控加工中心、表面处理中心，以及亚洲规模领先的喷涂中心、精密铸造、精密 锻造、盘环加工等专业生产线。拥有国内最大的叶片生产线，全套弧齿锥齿轮加工机群、自动焊 接机器设备、激光切割设备等各类高精设备，构建起了具有高科技水准的航空发动机制造技术基 础平台。 在专利及非专利技术方面，公司持续推进知识产权工程工作，针对公司在研产品提供专利技 术支持，有效防范项目知识产权风险，提升公司知识产权创造及保护能力。积极挖掘专利技术， 结合产品研制，全面实施知识产权战略课题研究，组织"知识产权应用工程师"培训。建立覆盖知 识产权管理全过程的信息化系统，实现由传统管理模式向信息化管理模式的突破，为公司研发人 员提供良好的先进技术借鉴平台，促进公司技术创新能力快速提升。2014年公司共申请专利648 项，其中发明专利405项，另有445项专利获得授权，有效保护了公司知识产权。2014年公司共 获得省部级以上科技成果奖40余项。 公司秉承“人才强企”的理念，培育了一支技术过硬、作风优良的航空发动机技术技能专家 队伍。截至2014年12月底，公司拥有首席技术专家37人，一级技术专家108人，二级技术专家 139人；首席技能专家52人，一级技能专家131人，二级技能专家292人。 公司积极推进数字化制造技术，投入使用了CAD（计算机辅助设计）、CAM（计算机辅助制造）、 CAPP（计算机辅助工艺设计）、CAE（计算机辅助分析或工程）、PDM（产品数据管理）、MES（制 造执行系统）、ERP（企业资源计划）等先进软件系统并取得良好的工程和管理应用效果。 (六) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 （1）向全资子公司黎明公司增资，向黎阳动力、南方公司出让相关股权并进行增资 公司第七届十四次董事会及2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于向全资子公司黎明公司、 黎阳动力、南方公司增资的议案》和《关于向全资子公司黎阳动力、南方公司出让相关股权并进 行增资的议案》。依据该等议案，公司以募集配套资金向黎明公司，以募集配套资金及持有的贵动 公司100%的股权、吉发公司100%的股权、深圳三叶80%的股权向黎阳动力、南方公司增资。具体 情况如下： ①向黎明公司增资 公司用募集资金800,000,000元置换黎明公司的贷款，置换方式为向黎明公司增资。增资前， 黎明公司注册资本为2,137,320,400元，资产负债率为82.35%，公司持有其100%的股权。增资后， 黎明公司的注册资本将变更为2,937,320,400元，资产负债率将下降至76.31%，公司持有其100% 的股权不变。 ②向黎阳动力出让股权并增资 募投项目三代中等推力航空发动机生产线建设项目由黎阳动力负责实施，项目金额为 961,238,447元。公司通过向黎阳动力增资，由黎阳动力建立募集资金专户，按规定要求进行项目 实施。 贵动公司经审计的账面净资产值（2014年6月30日）为71,359,927.80元。公司以账面净资 产值将持有的贵动公司100%股权协议出让给黎阳动力。并以出让所得71,359,927.80元对黎阳动 力进行增资，增资后黎阳动力注册资本变更为1,652,598,374.80元（含募集资金增资961,238,447 元），公司仍持有其100%的股权。 ③向南方公司出让股权并增资 募投项目涡轴航空发动机修理能力建设项目由南方公司负责实施，项目金额为120,000,000 元。公司通过向南方公司增资，由南方公司建立募集资金专户，按规定要求进行项目实施。 吉发公司经审计的账面净资产值（2014年6月30日）为36,635,722.98元；深圳三叶经审计 的账面净资产值（2014年6月30日）为100,406,188.35元，其80%股权对应的账面净资产为 80,324,950.68元。 公司分别以吉发公司账面净资产值36,635,722.98元、深圳三叶80%股权对应的账面净资产值 80,324,950.68元为出让价格，将持有的吉发公司100%股权、深圳三叶80%股权协议出让给南方公 司。并以出让所得116,960,673.66元对南方公司进行增资，增资后南方公司注册资本变更为 2,054,766,753.66元（含募集资金增资120,000,000元），公司仍持有其100%的股权。 （2）安泰公司股权回购 西安安泰叶片技术有限公司（以下简称“安泰公司”）成立于1997年，其注册资本为1,473.72 万美元，其中，中航动力持有安泰公司48.13%股权，美国联合技术国际公司（简称“UTC”）持有 安泰公司18.87%股权，以色列叶片技术国际公司（简称“BTI”）持有安泰公司33%股权。 由于产品结构老化以及原合资合同对产品市场开拓的约定，导致其在订单自主获取和市场领 域方面存在过多限制。 为提高安泰公司的市场拓展能力，整合优势资源，理顺股权关系，经公司认真研究和论证， 鉴于安泰公司目前的生产能力完整，资产、设备状况较好，且经多年的国际化经营，具有良好的 市场信誉和一定的生产资质，中航动力出资2美元，作为转让股权和债务豁免的对价，协议受让 UTC及BTI合计持有的安泰公司51.87%股权，现安泰公司成为中航动力的全资子公司。 本次股权回购完成后，安泰公司成为中航动力的全资子公司，自主经营决策和市场开拓能力 得到提升，经营状况将得到改变，并可进一步补充中航动力压气机叶片的生产制造能力。转让工 作完成后，中航动力将通过拓展现有医疗及燃气轮机产品，积极开发新的产品市场，整合现有精 锻生产能力，使企业迅速扭亏为盈并发展壮大。 （3）设立西安中航动力精密铸造有限公司 报告期内，公司出资设立西安中航动力精密铸造有限公司，注册资本34,588.92万元，经营范围：航空发动机和燃气轮机铸造叶片毛坯及成品、铸造结构 件毛坯、陶瓷型芯、铸造母合金的研制、生产、销售和技术服务；以精密铸造为核心技术的相关产品开发及销售；本企业废旧物资的销售。 (1) 证券投资情况 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末证券总 投资比例（%） 报告期损益（元） 1 A股 000738 中航动控 250,292,512.76 199,200,000 893,120,620.92 261,064,971.01 期末持有的其他证券投资 / 报告期已出售证券投资损益 / / / / 合计 250,292,512.76 199,200,000 893,120,620.92 100% 261,064,971.01 证券投资情况的说明 报告期出售中航动控1,500万股股票，取得现金259,086,847.49元，实现投资收益226,862,857.49元。 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 占该公司股权比例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份 来源 600391 成发科技 3,687,350.65 1.12 105,832,853.16 111,310.81 52,006,434.20 可供出售金融资产 000738 中航动控 250,292,512.76 17.39 893,120,620.92 261,064,971.01 28,414,205.29 长期股权投资 合计 253,979,863.41 / 998,953,474.08 261,176,281.82 80,420,639.49 / / 持有其他上市公司股权情况的说明 (3) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名 称 最初投资金额 （元） 持有数量（股） 占该公司股 权比例（%） 期末账面价值（元） 报告期损益（元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计核算科目 股份 来源 贵州银行股 份有限公司 160,424,347.7 178,856,983.34 3.41 167,526,600.00 23,787,978.78 可供出售的金融资产 投资 合计 160,424,347.7 178,856,983.34 / 167,526,600.00 23,787,978.78 / / 持有非上市金融企业股权情况的说明 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款 期限 贷款 利率 借款用途 抵押物或 担保人 是否 逾期 是否关 联交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来源并说明 是否为募集资金 关联 关系 预期 收益 投资 盈亏 西安安泰叶片 技术有限公司 10,000,000 1年 6.48% 流动资金周 转 自有资金 6.48% 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2009 非公开发行 2,049,000,000.00 18,230,193.19 2,005,221,162.56 43,778,837.44 专用资金账户留存 2014 非公开发行 3,189,834,875.16 2,447,393,298.96 2,447,393,298.96 742,441,576.20 专用资金账户留存 合计 / 5,238,834,875.16 2,465,623,492.15 4,452,614,461.52 786,220,413.64 / 募集资金总体使用情况说明 本年度已使用募集资金2,465,623,492.15元。其中，项目使用投入1,439,321,711.98元，利息收入7,302,731.26元， 支付手续费8,083.89元；本年补充流动资金1,533,530,000元，归还募集资金 520,000,000元，支付其他费用 20,066,427.54元 。 (2) 募集资金承诺项目情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金 累计实际 投入金额 是否符 合计划 进度 项目进 度 预计收 益 产生收 益情况 是否符 合预计 收益 未达到计划进度和收益说明 变更原因及 募集资金变 更程序说明 航空发动机零部件 生产能力建设项目 否 48,943.00 6,882.89 26,682.86 否 91.50% 9,383 否 航空发动机零部件生产能力建设项目新 建建筑工程2014年6月开工建设，计划 施工周期约30个月，项目整体进度已达 到预期，但该工程正在进行主体建设， 需要依据施工进度度量进行资金投入， 整体工程预计2016年11月交付使用、 导致投入资金额未达到期末投入金额。 航空零部件转包生 产线技术改造项目 是 47,000.00 533.40 45,370.23 是 97.50% 息税前 利润 1842.87 万元 是 2012年12月29日通过竣工验收 QC280/QD280燃气 轮机生产能力建设 项目 否 49,957.76 10,819.01 40,697.83 是 98.94% 3,987 是 根据公司第七届董事会第五次会议决 议，变更QC/QD280燃气轮机生产能力 建设项目计划进度，根据修改后的项目 计划，已按计划完成。 斯特林太阳能发动 机生产及示范工程 否 9,700.00 596.58 4,314.71 否 62.61% 15,408 否 根据公司第七届董事会第五次会议决 议，变更斯特林太阳能发动机生产及示 范工程项目计划进度，示范电站工程选 址需对年总光照时间、直射光强、年平 均风速、沙尘天气、地势、空气等条件 综合考虑，前期选址论证工作周期较长， 导致示范电站无法开工建设以及发电装 置的安装，影响该项目投资计划完成。 目前该项目选址地点已签订框架协议。 三代中等推力航空 发动机生产线建设 项目 否 96,123.84 42,798.63 42,798.63 否 47.55% 10,309 项目前期置换资金37,651.72万元已全部 完成，项目建设已签订合同68,448万元。 根据公司科研生产实际需求，项目建设 需进行调整，目前正加紧办理。项目中 关键进口设备采购需进行技术调研工 作，按规定流程走招投标程序，时间周 期较长，目前正抓紧办理。 涡轴航空发动机修 理能力建设项目 否 12,000.00 15.00 15.00 否 2,626 设备大多为进口非标设备，技术方案讨 论时间及采购周期较长。 发动机关键技术攻 关项目 否 20,000.00 11.50 11.50 否 该项目通过相关子公司实施，需要和子 公司建立管理制度和工作流程，并开设 募集资金专用账户，部分资金已于2015 年拨付。 精锻叶片生产能力 建设项目 否 8,000.00 2,200.16 2,200.16 是 27.50% 861 航空发动机修理能 力建设项目 否 20,000.00 75.00 75.00 否 0.38% 3,967 由于该项目涉及发动机修理能力整合， 前期论证过程时间较长；新建厂房前的 搬迁涉及较多单位，搬迁面积大、搬迁 物资多，因此时间周期长，目前正抓紧 办理。 工程与管理数据中 心建设项目 否 10,000.00 - 重点开展项目方案设计和论证2014年 度无资金支出计划 补充流动资金 否 44,399.00 - 44,399.00 是 置换贷款 否 125,985.00 80,000.00 80,000.00 根据公司业务发展需要，短期用于补充 流动资金，后续分期分批置换。 置换贷款 否 18,968.00 - - 根据公司业务发展需要，短期用于补充 流动资金，后续分期分批置换。 合计 / 511,076.60 143,932.17 286,564.92 / / 46,541 / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 项目进度为各项目实际建设实施进展状态，体现项目实际完成节点。募集资金实际累计投入金额为财务实际支付数。本表预 计收益为经营期首年息税前利润。 (3) 募集资金变更项目情况 单位:万元 币种:人民币 变更投资项目资金总额 变更后的项目名称 对应的原 承诺项目 变更项目拟 投入金额 本年度投 入金额 累计实际 投入金额 是否符合 计划进度 变更项目的 预计收益 产生收益 情况 项目进度 是否符合 预计收益 未达到计划进度 和收益说明 航空零部件转包生 产线技术改造项目 航空零部件转 包生产线技术 改造项目 47,000.00 533.40 45,370.23 12.47 息税前利润 1842.87万元 97.50% 2012年12月29 日通过竣工验收 合计 / 47,000.00 533.40 45,370.23 / 12.47 / / / / 募集资金变更项目 情况说明 根据公司非公开发行股票方案，公司拟向航空零部件转包生产线技术改造项目投资470,000,000.00 元，其中在公司本部实施70,000,000.00 元， 在公司全资子公司--西安西航集团莱特航空制造技术有限公司（以下简称"莱特公司"）实施400,000,000.00 元。鉴于莱特公司生产经营及注册 地均在西安市出口加工区，属"境内关外"公司，公司无法以主体方式在出口加工区实施该项目。经公司六届六次董事会及2009 年年度股东大 会审议通过，同意公司以募集资金400,000,000.00 元向莱特公司增资，并由莱特公司为建设主体完成部分航空零部件转包生产线技术改造。 该 事项经公司六届六次董事会审议通过并由公司监事会、独立董事、保荐机构及保荐代理人发表意见认为公司此次以募集资金400,000,000.00 元 向莱特公司增资与原募投项目的基本情况一致，没有改变募投项目的实质，以募集资金向莱特公司增资与原项目的投资计划节点及风险一致， 本次调整募集资金项目投资实施主体不存在变现更改募集资金投向和损害股东利益的情形，符合相关法律法规的有关规定。该事项于公司 2009 年度股东大会审议通过。详见公司2010 年3 月23 日发布于上交所网站及《中国证券报》、《上海证券报》的《西安航空动力股份有限 公司关于2009 年度非公开发行股票募集资金投资项目--航空零部件转包生产线技术改造项目实施主体部分调整的公告》。 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 名 称 公司持 股比例 资产总计 期末余额 资产负 债率 收入情况 利润总额情况 本期 上年 同比增减额 本期 上年 同比增减额 沈阳黎明航空发动机（集 团）有限责任公司 100% 1,379,438.34 75.21 808,507.36 833,511.93 -25,004.57 31,462.82 33,179.45 -1,716.63 贵州黎阳航空动力有限公 司 100% 837,024.17 83.93 256,201.19 244,926.31 11,274.88 7,013.05 6,544.17 468.88 中国南方航空工业（集团） 有限公司 100% 798,966.74 54.08 338,833.45 315,931.96 22,901.49 24,364.42 22,054.51 2,309.91 西安西航集团莱特航空制 造技术有限公司 100% 96,848.79 47.62 52,176.46 49,309.69 2,866.77 875.07 2,755.72 -1,880.65 西安西航集团铝业有限公 司 80.94% 41,657.06 61 102,217.88 85,358.44 16,859.44 223.79 -988.28 1,212.07 西安中航动力精密铸造有 限公司 100% 36,067.45 11.46 36,519.95 36,519.95 15.07 15.07 西安西罗航空部件有限公 司 51% 29,787.90 46.48 25,657.01 28,239.63 -2,582.62 1,028.91 183.26 845.65 西安商泰进出口有限公司 75% 26,046.11 99.51 104,006.74 88,005.57 16,001.17 -1,574.72 -985.1 -589.62 山西航空发动机维修有限 责任公司 100% 20,270.09 61.34 11,141.07 10,375.84 765.23 755.06 931.34 -176.28 西安西航集团机电设备安 装有限公司 100% 11,352.14 62.39 14,426.94 13,123.27 1,303.67 1,006.49 907.61 98.88 西安安泰叶片技术有限公 司 48.13% 9,281.49 74.36 5,124.12 5,269.48 -145.36 -851.86 -2,569.90 1,718.04 西安西艾航空发动机部件 有限责任公司 51% 4,445.96 16.55 1,049.13 2,920.10 -1,870.97 -2,246.02 -299.12 -1,946.90 5、 非募集资金项目情况 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 西安分公司自筹项目 10,078.00 63.39% 6,388.86 6,388.86 无法单项列支 南方公司自筹项目 7,962.20 100.00% 7,962.20 7,962.20 无法单项列支 黎阳动力自筹项目 90,119.00 100.00% 90,119.00 90,119.00 无法单项列支 黎明公司自筹项目 20,264.50 100.00% 20,264.50 20,264.50 无法单项列支 合计 128,423.70 / 124,734.56 124,734.56 / 非募集资金项目情况说明 (七) 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 1、 行业竞争格局和发展趋势 (1) 行业竞争格局 航空发动机及衍生产品业务方面，近年来国家持续推进军民融合项目开展，鼓励民企参与军 工产品竞争，逐步引入了市场竞争机制，军工产品生产逐步与市场接轨。同时，客户对军工产品 及服务质量提出了更高的要求，这进一步加剧了国内军工企业与有实力、有资质民企间的竞争。 航空零部件出口转包业务方面，目前公司在国际业务领域已成为GEAE、RR、SNECMA、PWC、 PWAP、HW、TM等国际著名航空发动机制造厂商的供应商，但主要产品仍处于产业链低端，产 品结构较为简单，合作模式有待提高。随着国际航空发动机制造业巨头对供应链的管理以及供应 商的调整，航空发动机产品大部分份额都被欧美国家以风险合作及其他形式获取，单元体和核心 部件供应商主要集中在欧洲和日本等工业发达国家，零部件供应商主要分布在韩国、中国、墨西 哥等新兴市场国家。近几年，随着巴西、韩国、印度、波兰等国家的冲击，国际制造业低成本区 竞争不断加剧，对公司造成了一定影响。 非航空产品及其他业务方面，公司目前一些传统产品面临不同程度的产能过剩局面，市场需 求减少。同时，公司部分非航空产品面临准入门槛不高、市场竞争激烈、竞争对手较多等不利局 面，业务规模增长受到一定影响。加之同行业企业在产品质量及成本控制上竞争激烈，公司非航 空产品面临着较大压力。 (2) 发展趋势 在航空发动机及衍生产品业务方面，公司在积极推进生产管理体系变革的同时，通过实施技 术领先战略，注重新材料、新工艺、新技术的研究，全面提升制造工艺水平和产品研发水平，加 快在研发动机研发速度，确保航空发动机及衍生产品的均衡交付，引领行业发展。 在航空零部件出口转包业务方面，公司将继续保持与国际知名航空发动机企业的转包生产合 作关系，在扩大传统优势产品市场份额的基础上，不断开发新的客户和项目，拓展合作广度和深 度，全面融入世界航空产业链。紧跟国际民用航空发动机技术升级换代步伐，加快新型发动机零 部件承揽和研制，加强相关技术研究，逐步进入产品研发、服务等环节，逐步提高产品附加值， 努力占据国际新型航空发动机零部件研发制高点。同时，深入开展内部管理和成本管控工作，构 建适应外贸出口业务产品结构的运行模式，促进公司盈利能力不断提高。 在非航空产品及其他业务方面，公司将积极利用公司现有的核心优势和品牌效应，运用信息 化手段，构建集成网络，加快行业、市场、资源信息共享，建立与市场相适应的体制机制，优化 资源配置，大力推进新型运营模式的转变，构建创新导向的研发体系，加大技术创新，确立全产 业链、全价值链的竞争优势，加快公司非航空产业战略布局。 2、 公司发展战略 2015年是“十二五”规划收官之年，面对产业结构调整的新常态、新形势，公司将积极贯彻中 央经济工作会议精神，全面落实中航工业、中航工业发动机峰会新要求、新目标，准确把握2015 年及“十三五”发展面临的新趋势、新变化，主动适应新常态，审慎应对新挑战、新机遇。聚焦航 空发动机主业，提质增效，依法治企，提高科学化管理水平。以市场和客户为中心，创新观念、 转变思路，大力发展实体经济，巩固航空发动机及衍生产品核心地位，拓展航空零部件出口转包、 非航空产品新市场、新客户。 2015年公司将围绕“依法治企、专业整合、体系建设”三大主题，重点推动以下工作：一是加 强依法治理、合规经营，加强审计和全面风险管理，完善公司制度体系、强化制度执行，提升公 司经营管理法制化、制度化水平。二是进一步深入推进专业化重组，提升航空发动机研制专业化 水平；三是围绕航空发动机主业，通过管理变革，大力推进AOS体系建设，构建公司流程框架、 主价值流程，切实提升公司整体管理水平。 3、 经营计划 （1）2015年度经营目标 营业收入：251.5亿元，其中：航空发动机及衍生产品收入163.6亿元，外贸出口转包收入28.2 亿元，非航空产品及其他收入59.7亿元。 （2）技术研发计划 2015年，公司技术工作将重点推进构建自主研发体系、储备前沿制造技术、打通工业信息化 建设路径，形成快速试制、工艺研发、专业化生产三种能力，推进技术精良工作，持续提升公司 核心能力。以重点型号为载体，集中优势资源，拉动科研产品快速商品化，形成稳定的批产能力； 科研课题以推动核心制造技术及相关专业技术发展为目标，快速提升透平机械制造技术，满足公 司项目科研需求，提高产品可靠性和生产效率。 （3）为达到年度目标公司拟采取的措施 ①以提高产品质量为重点，提升军品交付能力； ②以完善体系建设为中心，提升整体管控能力； ② 以聚焦市场开拓为抓手，提升持续发展能力； ④以强化依法治企为目标，提升基础管理能力； ⑤以抓好作风建设为根本，提升文化支撑能力。 4、 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 西安分公司： 总投资计划34,090万元；其中募投项目计划投资30,600万元，自有资金计划投资3,490万 元。 （1）募集资金投资项目 ①航空零部件生产能力建设项目计划投资6,500万元； ②QC280/QD280舰船燃气轮机能力建设项目计划投资8,000万元； ③斯特林太阳能发电装置生产及示范工程项目计划投资2,900万元； ④精锻叶片生产能力建设项目计划投资5,200万元； ⑤航空发动机修理能力建设项目计划投资8,000万元。 （2）自有资金投资项目 ①生产线调整投资500万元； ③ 能源利用及减少排放改造费用510万元； ④ 信息化建设专项费用2,480万元。 黎明公司： 总投资计划23,730万元：其中募投项目计划投资1,730万元，自有资金计划投资22,000万 元。 （1）募集资金投资项目 ①发动机关键技术攻关1,730万元 （2）自有资金投资项目 ①生产线调整投资18,200万元； ②厂房设备维护保养2,000万元； ③信息化建设专项费用1,000万元； ④能源利用及减少排放改造费用800万元。 南方公司： 总投资计划31,722.70万元；其中募投项目总投资7,270万元，自有资金投资项目24,452.70 万元。 （1）募集资金投资项目 ①发动机关键技术攻关1,270万元； ②涡轴航空发动机修理能力建设项目6,000万元。 （2）自有资金投资项目 ①发动机车台建设投资5,200万元； ②炉烟气脱硫改造投资800万元； ③服务中心建设投资800万元； ④其他17,652.7万元。 黎阳动力： 总投资计划226,079万元；其中募投项目总投资54,752万元，自有资金投资项目171,327万 元。 （1）募集资金投资项目 ①发动机关键技术攻关1,460万元 ②三代机生产线保障条件建设53,292万元 （2）自有资金投资项目 ①贵阳新区能力建设16,237万元 ②平坝老区维持建设1,005万元 ③新区搬迁费用5,824万元 ④贵阳园区基础建设147,311万元 ⑤大修项目950万元 北京管理中心： 总投资计划5,800万元，全部为募投项目投资，无自有资金投资项目。 工程和管理数据中心建设5,800万元。 5、 可能面对的风险 2015年，由于受内外部各种因素的影响，公司实现持续高增长发展的难度越来越大，公司发 展将面临更大挑战。 航空发动机及衍生产品业务方面，由于发动机整机和维修业务处于新旧产品更替期，部分发 动机型号老化，整机和维修市场需求均面临有限的增长空间，部分新产品研发周期较长，短期内 难以对公司增长起到支撑作用。加之近年来国家提出 “军民结合、寓军于民”的战略方针，鼓励（未完）  |