[年报]红 宝 丽：2014年年度报告
南京红宝丽股份有限公司 2014年年度报告 （证券代码：002165） 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2014年12月31日公司 总股本541,412,648股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）， 送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 公司负责人芮敬功、主管会计工作负责人陈三定及会计机构负责人(会计主 管人员)陈洪明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投 资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 8 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 10 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 40 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 48 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 54 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 61 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 68 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 70 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 158 释义 释义项 指 释义内容 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、红宝丽、红宝丽股份 指 南京红宝丽股份有限公司 公司董事会 指 南京红宝丽股份有限公司董事会 公司监事会 指 南京红宝丽股份有限公司监事会 公司股东大会 指 南京红宝丽股份有限公司股东大会 硬泡 指 聚氨酯硬质泡沫 硬泡组合聚醚、硬泡聚醚 指 聚氨酯硬泡组合聚醚 元 指 人民币元 重大风险提示 不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大风险 因素。关于对未来发展战略和经营目标实现产生不利影响风险因素，详见第四 节董事会报告之相应内容。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 红宝丽 股票代码 002165 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 南京红宝丽股份有限公司 公司的中文简称 红宝丽 公司的法定代表人 芮敬功 注册地址 南京市高淳区经济开发区双高路29号 注册地址的邮政编码 211300 办公地址 南京市高淳区经济开发区双高路29号 办公地址的邮政编码 211300 公司网址 www.hongbaoli.com 电子信箱 wangys@hongbaoli.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王玉生 联系地址 南京市高淳区经济开发区双高路29号 电话 025-57350997 传真 025-57350178 电子信箱 yswang188@126.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 证券部（董事会秘书办） 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1994年06月23日 江苏省高淳县工商 13584713-7 320125100100011 24969755-2 行政管理局 报告期末注册 2014年07月14日 南京市工商行政管 理局 320100000119328 苏国税宁字 320125249697552 号 24969755-2 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司主营业务为聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产经营。新兴材料产业高阻燃 保温板业务通过培育已成为第三块主营业务，但占公司营业收入比重仍较小。 历次控股股东的变更情况（如有） 无。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东路与集庆门大街交汇处西北角万达广场西地贰街区14幢1907室 签字会计师姓名 骆竞 、蒋德洋 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 2,130,399,458.17 1,916,168,836.14 11.18% 1,654,939,856.88 归属于上市公司股东的净利润 （元） 93,553,647.94 39,700,268.14 135.65% 78,408,733.30 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 89,754,875.97 34,591,146.15 159.47% 68,065,179.10 经营活动产生的现金流量净额 （元） 235,378,346.73 105,509,472.23 123.09% 214,348,235.18 基本每股收益（元/股） 0.17 0.07 142.86% 0.15 稀释每股收益（元/股） 0.17 0.07 142.86% 0.15 加权平均净资产收益率 9.57% 4.08% 5.49个百分点 8.41% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 1,785,160,254.39 1,834,017,287.51 -2.66% 1,761,702,837.68 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,010,950,190.82 971,820,636.69 4.03% 974,050,335.02 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -154,698.83 -361,538.56 -2,100.32 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 5,097,210.67 8,143,656.66 12,462,052.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -94,123.27 -1,259,189.98 382,406.66 减：所得税影响额 1,030,212.46 1,417,117.81 2,237,844.81 少数股东权益影响额（税后） 19,404.14 -3,311.68 260,959.33 合计 3,798,771.97 5,109,121.99 10,343,554.20 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014年，政府坚持“稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险”的指导方针，坚持稳中求进的工作总 基调，坚持积极的财政政策和稳健的货币政策，着力推动改革创新，着力培养新的动力，保持宏观政策连 续性和稳定性，创新宏观调控思路和方式，有针对性进行预调微调，努力实现经济社会持续稳步发展，国 民经济呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改善的良好态势，我国GDP较上年增长7.4%；全年进 出口总额4.30万亿美元，较上年增长3.4%；全年社会消费品零售总额26.2万亿元，较上年增长12%。涉及 冰箱（柜）等家电行业虽然有较好的需求基础，但受宏观经济影响，2014年增长乏力，全年国内冰箱（柜） 企业累计生产家用电冰箱9,337.1万台，较上年下降0.85%，冷柜产量1,800.7万台，较上年下降3.4%（数据 来源：国家统计局网站），这给公司聚氨酯硬泡组合聚醚销售带来一定的压力。公司面对复杂的国际、国 内经营环境，围绕企业发展目标，积极采取应对措施： 一是积极拓展产品市场，所经营产品市场地位进一步巩固。公司坚持诚信经营，以产品技术优势为依 托，主动创造客户需求，为客户提供增值服务。公司开发新产品、新技术，为老客户提供技术服务，帮助 老客户降低生产成本、提高生产效率，提高了依存度，同时，开发国内国际冰箱（柜）、集装箱新客户， 和国内国际著名的家电冰箱企业建立合作关系，拓展国际市场，全年聚醚产品销售收入较上年增长11.26%， 产品出口量较上年增长40.9%；公司加大异丙醇胺国内宣传力度，努力开拓国内市场，通过应用技术研究， 拓宽异丙醇胺应用领域，取得较好的成效，同时通过调整销售策略，与优质代理商合作，国际市场销量稳 中有升，全年异丙醇胺产品销售收入较上年增长12.66%。本年度，《建筑设计防火规范》（国家标准）修 订稿直到9月份才发布，在当前国家大力推进新型城镇化建设、推广绿色建筑材料背景下，公司积极与政 府主管部门及房地产商沟通，在北京等地区召开技术研讨会、展览会，推广公司高阻燃保温板产品，产品 性能得到建筑保温行业认可与推介，产品获得了“绿色建筑产品证书”、“住建部康居认证证书”、“中国质量 认证中心建筑产品燃烧性能等级认证证书”等，成为首批获得中国质量认证中心“建筑保温材料及制品防火 性能认证”的保温材料生产企业之一，并开展产品由第三方保险公司提供产品质量责任保险，但由于行业 因素困扰，高阻燃保温板只销售3,117.40万元，也为下年度销售打下了良好的基础。 二是强化管理，企业运行质量进一步提升。公司开展内控体系建设，持续推行卓越绩效管理模式，实 施技术创新手段，加强品牌建设，核心竞争能力增强；持续推进利润中心考核和降本增效措施，企业内市 场主体责任意识进一步提高。 三是落实战略规划，推动项目建设进程。为了拓宽聚醚产品的应用领域，开发新市场，公司在聚氨酯 基地建设年产3万吨特种聚醚项目，生产减水剂聚醚大单体等特种聚醚；公司拥有世界最大的异丙醇胺生 产装置，产能规模为4万吨，为了做大醇胺产业，公司投资建设5万吨/年醇胺系列产品技改项目，生产改性 异丙醇胺。公司新材料产业园项目—年产1500万平方米高阻燃保温板项目之后期年产750万平方米项目正 在建设当中。公司通过产业规划和项目建设，为企业可持续发展打下了坚实的基础。 报告期内，公司被中国石油和化学工业联合会授予“2014年中国石油和化工民营企业百强”；被中国聚 氨酯工业协会授予“聚氨酯二十年领军企业”；连续10年全国“安康杯”先进企业。公司“红宝丽及图”注册商 标被国家工商行政管理总局商标评审委员认定为”驰名商标”。 二、主营业务分析 1、概述 公司主营产品包括硬泡组合聚醚、异丙醇胺、高阻燃聚氨酯保温板。公司硬泡组合聚醚产品主要应用 在冰箱（柜）冷藏集装箱等领域，异丙醇胺被广泛应用在合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、 清冼剂、医药中间体、农药中间体、水泥外加剂、助剂等行业，高阻燃保温板主要用于建筑保温领域。报 告期，公司实现主营业务收入206,823.04万元，比上年增长10.11 %，其中硬泡聚醚实现营业收入144,521.32 万元，比上年增长11.26 %，异丙醇胺实现营业收入59,115.49万元，比上年增长12.66 %，高阻燃保温板实 现收入3,117.40万元。 主要财务数据同比变动情况 单位：万元 2014年 2013年 同比增减（%） 变动原因 营业收入 213,039.95 191,616.88 11.18% 营业成本 175,757.15 161,602.45 8.76% 期间费用 23,812.01 19,364.70 22.97% 资产减值损失 252.22 4,865.79 -94.82% 2013年发生假票据事件,计提坏账准 备4,101.12万元 所得税费用 3,012.73 1,387.95 117.06% 利润增加 研发投入 6,753.09 6,633.19 1.81% 经营活动产生的现金流 量净额 23,537.83 10,550.95 123.09% 公司加强应收账款管理，使得经营性 应收款项减少额较上年增加 投资活动产生的现金流 量净额 -8,529.93 -8,963.50 -4.84% 筹资活动产生的现金流 量净额 -17,636.08 -9,258.04 90.49% 经营性活动现金流量净额较上年大幅 增加，归还贷款所致。 现金及现金等价物净增 加额 -2,628.20 -7,670.14 -65.73% 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 公司坚持“做强、做大、做长”的发展理念，围绕公司发展战略和年度经营计划，持续实施创新手段， 加强管理，提高企业运营质量，推进项目建设和竣工项目达效管理，实现了企业的持续稳定健康发展。面 对国内经济下行压力增大、国际经济形势错综复杂的情况，积极应对，及时调整营销策略，拓展国际、国 内市场，报告期内公司主产品硬泡组合聚醚和异丙醇胺销售量均保持稳定增长，特别是国际冰箱市场带来 了硬泡聚醚出口量增长40.9%，公司硬泡聚醚产品市场国际化进一步提升了“红宝丽”品牌国际影响力。 高阻燃保温板受建筑保温行业因素影响，销售只完成3,117.40万元，但公司就新材料产业的发展，做了大 量工作，在不断提高产品综合性能同时，积极与行业主管部门沟通，在北京等地召开技术研讨、产品推广 会，扩大影响力，为今后的产品销售打下良好基础。通过项目建设，推动公司产业发展。公司寻求冰箱（柜） 冷藏以外的市场机会，以扩大聚氨酯聚醚整体规模，公司正在建设年产3万吨特种聚醚项目，在市场开发 上，公司已利用其他装置生产的特种聚醚之大单体有小量产品销售进入市场，为项目建成后，产品早日形 成规模销售创造了条件；公司异丙醇胺产品通过营销网络建设，产品远销欧美、中东等地，以技术促市场， 拓宽产品应用领域，做大醇胺产业规模，年初决定规划建设年产5万吨醇胺技改项目，生产改性异丙醇胺， 项目正在建设中；公司对子公司南京红宝丽新材料有限公司增资5000万元，推进“新材料产业园”建设， 公司高阻燃聚氨酯保温板连续生产线后续的750万平方米项目也在建设当中。 报告期，公司实现主营业务收入206,823.04万元，较上年增长10.11 %。其中出口额61,197.41万元，较 上年增长29.90%。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 报告期，公司积极拓展硬泡组合聚醚、异丙醇胺国际、国内市场，开发高阻燃保温板国内市场，实现主营 业务收入206,823.04万元，较上年增长10.11 %。在销售合同执行上，硬泡聚醚主要客户为冰箱（柜）冷藏 集装箱领域知名生产企业，基本上为以销定产模式，多年来，公司与该等客户采取在年初签订某一周期性 框架合同，每个月再根据客户月度订货需求量组织生产，少量客户采取签订产品销售合同模式。异丙醇胺 销售签订销售合同，单一客户消费量较小，采取一单一签合同模式，并以短期合同为主。高阻燃保温板产 品销售采取直销和代理模式。太阳能EVA封装胶膜产品综合考虑市场状况等因素，只安排少量生产任务。 公司产品不存在积压情况。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 基础化工原料 销售量 吨 155,047 146,421 5.89% 生产量 吨 152,710 148,277 2.99% 库存量 吨 10,958 13,295 -17.58% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司积极拓展建筑保温市场，高阻燃保温板产品综合性能优势得到主管部门和市场的认可，但由于建筑保 温行业受政策法规制约因素困扰，加上本年度地方保障房项目的间隙期，本省的销售量与上年同比有较大 幅度下降，公司保温板销售整体收入下降39.9%。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 735,785,122.60 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 34.54% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 215,519,324.83 10.12% 2 客户B 208,710,004.28 9.80% 3 客户C 109,875,866.32 5.16% 4 客户D 104,916,866.91 4.92% 5 客户E 96,763,060.26 4.54% 合计 -- 735,785,122.60 34.54% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 基础化工原料 主营业务成本 1,669,571,804.94 94.99% 1,538,406,173.92 95.20% 8.53% 其他材料 主营业务成本 27,341,572.52 1.56% 42,696,817.04 2.64% -35.96% 材料贸易 其他业务成本 60,658,128.06 3.45% 34,921,486.26 2.16% 73.70% 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减(%) 金额 占营业成本比重 （%） 金额 占营业成本比重 （%） 基础化工原料 原材料 1,602,058,332.51 95.96% 1,469,634,641.12 95.53% 9.01% 基础化工原料 人工成本 12,305,136.40 0.74% 14,068,568.46 0.91% -12.53% 基础化工原料 折旧 20,515,811.25 1.23% 20,929,426.23 1.36% -1.98% 基础化工原料 能源 21,879,380.90 1.31% 20,604,939.42 1.34% 6.19% 基础化工原料 其他制造成本 12,813,143.88 0.77% 13,168,598.69 0.86% -2.70% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 硬泡聚醚 营业成本 1,204,220,280.33 68.52% 1,129,869,616.17 69.92% 6.58% 异丙醇胺 营业成本 465,351,524.61 26.48% 407,712,727.44 25.23% 14.14% 保温材料 营业成本 26,854,781.77 1.53% 41,470,549.08 2.57% -35.24% 其他产品 营业成本 486,790.75 0.03% 2,050,098.27 0.13% -76.26% 材料贸易 其他业务成本 60,658,128.06 3.45% 34,921,486.26 2.16% 73.70% 说明 无 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,197,642,259.14 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 69.67% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 客户A 555,745,038.51 32.33% 2 客户B 398,011,095.38 23.15% 3 客户C 159,229,039.87 9.26% 4 客户D 48,773,358.15 2.84% 5 客户E 35,883,727.23 2.09% 合计 -- 1,197,642,259.14 69.67% 4、费用 单位：万元 2014年 2013年 同比增减（%） 2012 销售费用 8,684.51 4,712.28 84.30% 4,556.91 管理费用 12,449.16 11,558.00 7.71% 10,034.15 财务费用 2,678.35 3,094.42 -13.45% 2,602.73 所得税费用 3,012.73 1,387.95 117.06% 2,163.26 说明：1、销售费用较上年增加84.3%，系本年度将海运费2,661.78万元直接在销售费用中列支，而以前海运费直接冲减营业 收入； 2、所得税费用较上年增加117.06%，系本年度利润总额同比增长120.43%，导致所得税费用同比增长。 5、研发支出 2014年 2013年 同比增减（%） 2012 研发费用投入金额（万元） 6,753.09 6,633.19 1.81% 5,804.54 占营业收入比重（%） 3.17% 3.46% -0.29% 3.51% 占净资产比重（%） 6.68% 6.83% -0.15% 5.96% 公司设立研究院承担公司研究、开发职能，研究院下设聚氨酯研究中心、醇胺工程研究中心、节能新 材料研究中心等部门，建有聚醚合成、材料合成等实验室、恒温恒湿室等。技术部门每年根据公司战略规 划、行业发展方向、客户需求，确立研发项目计划。公司秉持“技术创新”理念，持续加大技术开发力度， 2014年，研究院确立研发项目22项，其中20项通过鉴定或验收。项目包括LBA混合发泡技术的应用开发、 功能性集装箱用聚醚的研发、泡沫降解工艺运用、大单体系列合成技术研究、连续板用低成本组合聚醚技 术研究、醇胺应用技术研究等，共申请17项专利。公司研发投入提升了研发能力，进一步巩固了在行业的 技术领先优势。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,770,722,554.33 1,501,124,050.38 17.96% 经营活动现金流出小计 1,535,344,207.60 1,395,614,578.15 10.01% 经营活动产生的现金流量净额 235,378,346.73 105,509,472.23 123.09% 投资活动现金流入小计 1,345,552.62 814,355.36 65.23% 投资活动现金流出小计 86,644,818.68 90,449,339.95 -4.21% 投资活动产生的现金流量净额 -85,299,266.06 -89,634,984.59 -4.84% 筹资活动现金流入小计 547,111,257.73 603,542,722.79 -9.35% 筹资活动现金流出小计 723,472,093.86 696,123,170.63 3.93% 筹资活动产生的现金流量净额 -176,360,836.13 -92,580,447.84 90.49% 现金及现金等价物净增加额 -26,282,034.12 -76,701,416.62 -65.73% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额： 经营活动产生的现金流量净额23,537.83万元，较上年增加123.09%，主要原因是公司加强应收账款管 理，使得经营性应收款项减少额较上年增加18,896万元。 2、筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额-17,636.08万元, 同比增多，主要原因是公司经营活动产生的现金流量净 额较上年大幅增加，公司归还贷款所致。2014年，公司偿还债务支付的现金比取得借款收到的现金多11,138 万元。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司经营活动产生现金净流量净额23,537.83万元，高于本期净利润，主要是强化了对资金管理，应收 账款回收政策实施效果较好，以及固定资产折旧和其他资产摊销等。 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 基础化工原料 2,036,368,114.11 1,669,571,804.94 18.01% 11.61% 8.53% 2.33% 其他材料 31,862,310.55 27,341,572.52 14.19% -40.84% -35.96% -6.53% 分产品 硬泡聚醚 1,445,213,212.74 1,204,220,280.33 16.68% 11.26% 6.58% 3.66% 异丙醇胺 591,154,901.37 465,351,524.61 21.28% 12.66% 14.14% -1.02% 保温材料 31,173,954.97 26,854,781.77 13.86% -39.95% -35.24% -6.27% 其他产品 688,355.58 486,790.75 29.28% -75.78% -76.26% 1.41% 分地区 国内 1,456,256,304.47 1,208,514,648.51 17.01% 3.48% 1.42% 1.68% 国外 611,974,120.19 488,398,728.95 20.19% 29.90% 25.37% 2.88% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 主营业务情况说明： 报告期，公司围绕年度计划，积极拓展国际、国内市场，为客户提供增值服务，以技术促市场，提高 了客户依存度，巩固老客户，开发新客户，硬泡组合聚醚推进产品市场国际化，异丙醇胺重点开发国内市 场，在经营过程中及时调整营销策略，使得主产品硬泡组合聚醚和异丙醇胺销售量均保持稳定增长。高阻 燃保温板受建筑保温行业因素影响，销售收入没有达到目标要求。2014年，公司实现主营业务收入 206,823.04万元，较上年增长10.11%，其中硬泡聚醚销售144,521.32万元，增长11.26 %，异丙醇胺销 售59,115.49万元，增长12.66%，高阻燃保温板销售3,117.40万元。本年度产品出口收入61,197.41万 元，较上年增长29.90%。 报告期，在生产成本控制方面，公司实施降本增效措施，强化采购和生产管理，以技术创新为手段， 加强技术研发，开发新产品和新工艺，实施技术降本，冲抵了辅助设备投入所增加成本支出，有效控制了 产品生产成本，保持了合理的盈利水平。 硬泡组合聚醚产品平均价格较上年增加5.9%，单位生产成本较上年增加1.4%。公司近两年环氧丙烷 采购价格趋势见下图。 环氧丙烷采购价格趋势图 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 140,334,818.04 7.86% 173,565,391.58 9.46% -1.60% 应收账款 311,339,004.17 17.44% 302,974,487.52 16.52% 0.92% 存货 244,733,061.55 13.71% 230,856,417.99 12.59% 1.12% 长期股权投资 9,039,577.25 0.51% 0.51% 固定资产 705,839,250.28 39.54% 706,495,014.20 38.52% 1.02% 在建工程 20,251,153.28 1.13% 26,948,993.96 1.47% -0.34% 应收票据 215,511,612.17 12.07% 258,589,536.59 14.10% -2.03% 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 短期借款 252,738,000.00 14.16% 350,125,712.99 19.09% -4.93% 公司加强资金管理，借款归还较多。 长期借款 20,000,000.00 1.12% 40,000,000.00 2.18% -1.06% 应付账款 185,718,414.69 10.40% 161,287,135.63 8.79% 1.61% 应付票据 188,497,834.52 10.56% 197,218,759.66 10.75% -0.19% 五、核心竞争力分析 1、生产资源。公司在所经营的三大产业拥有较好的生产资源，硬泡组合聚醚年生产能力为15万吨， 是国内最大的硬泡组合聚醚供应商，也是世界规模最大的硬泡组合聚醚生产企业之一。聚氨酯基地正在建 设年产3万吨特种聚醚项目，拟生产聚醚多元醇及聚醚大单体，届时公司聚醚种类、规模优势更加明显。 公司异丙醇胺年生产能力为4万吨（包括一、二、三异），生产装置规模居世界首位，国内尚没有同类生 产企业，装置采用超临界生产工艺，有别于世界同类企业，具有自身特点，当前正在醇胺基地扩建年产5 万吨醇胺系列产品技改项目，拟生产改性异丙醇胺，项目建成后，公司异丙醇胺年生产能力将增至9万吨。 “红宝丽新材料产业园”，已形成750万平方米高阻燃保温板生产能力，后续的750平方米项目在建设当中。 另外，公司还拥有年产1200万平方米太阳能EVA封装胶膜生产能力。 公司生产装置、设备和厂房都为公司自建，并配置了先进的研发和检测设备，产业基地生产设备和生 产工艺代表行业最先进水平，公司合法拥有土地，生产装置生产正常，核心资产使用效率较高。 2、技术优势。公司设立以来，始终秉持“技术创新”理念，持续增加技术投入，建成和配置研发设施， 逐步完善了研发机制，构架了产学研平台。公司设立了国家级博士后科研工作站，建有省级技术中心三个： 分别为公司企业技术中心、江苏省醇胺工程技术研究中心和江苏省聚氨酯工程中心，并与南理工、南林大 等科研院所产学研合作，与中科院长春应化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心。每年度，公司研究院 围绕行业发展方向、客户需求、企业未来发展，确定研发方向，制订研发计划，对形成的研发成果组织鉴 定，并申报专利成果，使得公司产品技术始终处于本行业的最前沿，在所从事行业确立了技术领先优势。 截止2014年末，公司累计获得授权发明专利31项，实用新型专利6项。本年度，公司申请发明专利11 项，实用新型专科6项，获得授权发明专利1项，实用新型专利1项。 2014年获得授权专利： 序号 专利类型 专利名称 专利号（申请号） 授权 公告日 专利有效期 1 发明专利 一种太阳能组件封装胶膜及 其制备方法 ZL201210579991.4 2014.04.02 2012.12.26－ 2032.12.26 2 实用新型专利 加热保温板 ZL201420049681.6 2014.08.13 2014.01.26－ 2024.01.26 3、品牌资源。公司从市场、技术、管理等方面，对“红宝丽”品牌进行运营，提升了品牌度。公司 秉承诚信经营和与客户共成长理念，为客户提供个性化服务和增值服务，客户对公司依存度和满意度提高， 公司是国内最大的硬泡组合聚醚供应商，近年来，积极拓展国际冰箱家电市场，与国际知名家电企业LG、 三星、博西华等建立战略合作关系，产品出口增多；异丙醇胺自生产以来，作为精细化工品由于其绿色环 保和优异的性能，产品出口已遍布世界各洲，近年来国内市场的消费量也明显增多。公司在产品开发技术 和应用技术上始终保持行业领先水平，并以技术促市场，产品在与国际知名品牌企业竞争中确立了自身的 优势，在聚氨酯行业、醇胺行业拥有较高的地位和话语权。在新材料领域，公司高阻燃保温板由于性能综 合优势，得到住建部、行业协会、房地产企业的高度认可。公司多年前就在境外开展商标注册工作，为产 品进军国际市场提供保障。至今，“红宝丽”商标已在美国、日本等30个国家和地区完成注册。公司使用在 商标注册用商品和服务国际分类第1类聚醚商品上的“红宝丽及图”注册商标为中国驰名商标， 形成了“红宝丽”品牌资源。 4、市场优势。公司经过二十多年发展，拥有丰富的客户资源，国内知名的美的、海信、中集等冰箱 （柜）冷藏集装箱生产企业是公司客户，公司产品已出口东南亚、欧洲市场等，与世界知名冰箱生产企业 建立合作关系，硬泡组合聚醚销售量多年保持行业第一；异丙醇胺客户遍布世界各洲，渠道建设已见成效； 高阻燃保温板综合性能已经得到政府主管部门和部分房地产商认可，产品在华东地区及北方拥有客户资 源，并逐渐增多。公司在三大产业中市场竞争优势明显。 中国硬泡组合聚醚最大的应用领域为冰箱（柜）冷藏市场，约占整个聚氨酯硬泡50%以上，下游冰箱 （柜）生产企业都是国内外知名的家电企业和国际冰箱生产企业，相比聚醚行业生产企业拥有较大的规模 优势，且硬泡组合聚醚产品主原料为环氧丙烷，作为石油衍生产品，其价格容易受到石油价格的波动而波 动，因而，硬泡聚醚行业生产企业经营容易受到两头挤的情况，产品毛利率容易波动。在冰箱（柜）市场， 多年来，公司在产品定价上采用“上个月主原料环氧丙烷平均价格*系数+加工费”之模式，并为广大冰箱 （柜）企业所接受，成为行业推崇的模式。该定价模式确立了红宝丽在行业中的影响力，有利于公司扩大 市场销售规模，提升抗风险和参与市场竞争的能力。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 10,000,000.00 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 南京和创新天环保科技有限公司 聚羧酸减水剂母液生产和销售等 50.00% 2、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 23,252.84 报告期投入募集资金总额 1,732.15 已累计投入募集资金总额 14,210.96 报告期内变更用途的募集资金总额 9,044.98 累计变更用途的募集资金总额 9,044.98 累计变更用途的募集资金总额比例 38.90% 募集资金总体使用情况说明 经中国证监会《关于核准南京红宝丽股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2011]463号）同意，公司于2011 年7月非公开发行股票1,623.0844万股，发行价格15.16元/股，募集资金总额24,605.959504万元，扣除发行费用，募集 资金净额为23,252.83642万元。公司非公开发行股票募集资金项目为年产6万吨环保型聚氨酯硬泡聚醚技术改造项目，项 目总投资23,254.46万元，其中固定资产投资20,655.78万元，铺底流动资金2,598.68万元，项目由全资子公司南京红宝丽 聚氨酯有限公司承担建设任务。根据公司2010年第二次临时股东大会决议通过的“非公开发行股票方案”和“关于公司向南 京宝新聚氨酯有限公司增资的议案”，公司将募集资金净额全部划入该子公司开设的募集资金专户中。2011 年8 月16日， 根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和公司募集资金管理制度的 规定，南京红宝丽聚氨酯有限公司会同公司保荐机构平安证券有限责任公司分别与中信银行南京分行、中国建设银行高淳 支行签订了《募集资金三方监管协议》。 2011年8月22日，公司第六届董事会第六次会议审议并通过了 《关于南京宝新 聚氨酯有限公司将非公开发行股票募集资金中铺底流动资金全额补充流动资金的议案》。同意南京红宝丽聚氨酯有限公司 将募集资金投资项目铺底流动资金2,598.68万元全额补充流动资金，用于生产经营。 该项目已于2013年4月28日竣工投产，项目已完成竣工决算审计，截止2014 年12月31 日，公司年产6万吨环保 型聚氨酯硬泡聚醚技术改造项目累计使用募集资金14,210.96万元。 2014年6月，经2013年度股东大会批准，公司已将节余的募集资金9,044.98万元永久补充流动资金。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 6万吨环保型聚氨酯 硬泡聚醚技术改造项 目 否 23,254.46 23,254.46 1,732.15 14,210.96 61.11% 2013年 04月28 日 3,170.71 否 否 承诺投资项目小计 -- 23,254.46 23,254.46 1,732.15 14,210.96 -- -- 3,170.71 -- -- 超募资金投向 合计 -- 23,254.46 23,254.46 1,732.15 14,210.96 -- -- 3,170.71 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 募集资金项目已于2013年4月底试车成功并交付使用。项目设计产能为6万吨/年，项目达效有时 间过程。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 不适用 施地点变更情况 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 2013年6月20日，公司召开2012年年度股东大会，审议通过了《关于继续使用部分非公开发行股 票闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，批准继续使用闲置募集资金9,000 万元暂时用于补充流 动资金，使用期限不超过 12 个月。2014年6月16日，公司已将暂时用于补充流动资金的 9,000 万 元闲置募集资金全部归还至募集资金专户。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 募集资金投资项目建设时，考虑到依托的年产5万吨环保型硬泡聚醚项目经过一年多的运行，工艺 技术条件已十分成熟，对生产设备性能也有充分了解和把握，如能把该项目与原年产5万吨环保型 硬泡聚醚项目生产设备及公用工程更好地融合在一起，将更有利于充分发挥两套生产设备的运行效 率，还可提高公用工程的综合利用率。为此，公司认真进行了多次论证。在确保年产6万吨环保型 硬泡聚醚项目产能不变的前提下，对该项目原可行性报告中用地规划布局进行了调整优化、在工艺 设计上进行了全面优化、在设备选型和材料选择上进行了创新，同时，在工程招标、设备采购、项 目建设过程中严格管理和把关，从而节约了大量的项目建设成本。另外还包括利息收入等。 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚有部分应付而未付的工程款存放于公司募集资金专户中。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 3、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 南京红宝丽聚氨酯有 限公司 子公司 基础化工原 料 环保型聚氨酯硬泡聚醚项 目系列产品的生产、销售； 化学产品的销售 401,000,000 552,203,268.99 445,975,297.02 1,019,555,297.65 37,927,002.62 30,294,080.49 南京红宝丽聚氨酯销 售有限公司 子公司 贸易公司 硬泡组合聚醚等产品销售 20,000,000 194,087,582.82 38,651,289.14 550,453,323.30 24,251,224.19 18,308,486.09 南京红宝丽醇胺化学 有限公司 子公司 基础化工原 料 异丙醇胺系列产品的生产 与销售 50,000,000 259,622,639.20 212,438,837.45 375,084,733.29 72,521,617.65 62,500,805.33 南京红宝丽国际贸易 有限公司 子公司 贸易公司 主要从事异丙醇胺系列产 品的出口业务、化学原料 及产品等进出口 5,000,000 75,957,725.66 39,424,325.11 326,669,522.48 3,275,426.30 2,790,226.25 南京红宝丽新材料有 限公司 子公司 新材料 新型建筑材料、包装料的 生产销售 100,000,000 199,004,905.56 67,370,485.67 35,748,735.82 -18,412,355.84 -19,445,682.04 主要子公司、参股公司情况说明 报告期，新材料公司亏损额同比增加，主要是新材料公司高阻燃保温板受行业因素困扰，营业收入下降39.95%；另一产品太阳能EVA封装胶膜产品，考虑到太阳能光伏行业仍处 于调整期，行业企业仍存在一些待消化的问题，对供应商资金授信、产品价格有过高的要求，只安排少量太阳能EVA封装胶膜生产任务，给整体经营造成一定影响。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司目的 报告期内取得和处置子公 司方式 对整体生产和业绩的影响 南京和创新天环保科技有限 公司 与北京和创新天环保科技有限公 司设立该合资公司，生产经营聚羧 酸减水剂。参股目的是通过产业链 延伸，拉动聚醚大单体的销售规 模，同时获取投资收益。 设立 该公司刚设立，因销售业务规 模较小，本年度产生了亏损， 对公司生产经营影响较小。 4、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益情况 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 年产1500万平 方米聚氨酯建 筑保温板项目 18,658.4 1,437.93 7,600.44 40.73% 在建，已完成年 产750万平方米 生产能力。目前 项目收益较小。 合计 18,658.4 1,437.93 7,600.44 -- -- -- -- 七、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司未来发展的展望 1、公司所在行业的市场竞争格局及发展趋势 公司生产经营的主要产品为硬泡组合聚醚、异丙醇胺系列产品，以及高阻燃保温板等产品，其所在行 业都是国家鼓励发展的行业，对促进节能减排降碳、建设生态文明、和谐社会具有积极的作用。 （1）行业竞争格局 硬泡组合聚醚领域：公司是国内最大的硬泡组合聚醚供应商，也是世界规模最大的硬泡组合聚醚生产 企业之一，年生产规模达15万吨，产品销售领域主要是冰箱（柜）、冷藏集装箱市场。从硬泡组合聚醚应 用领域来看，硬泡组合聚醚主要应用于冰箱（柜）、冷藏集装箱、冷库、管道、建筑领域作隔热保温材料， 冰箱（柜）冷藏集装箱等冷藏行业是主要消费领域，2014年，该领域消费占整个硬泡组合聚醚消费量50% 以上（来源：卓创资讯报告）。 冰箱（柜）冷藏集装箱等冷藏行业是聚氨酯硬泡应用的高端市场，且冰箱性能调节主要依靠隔热保温 材料之原料硬泡组合聚醚，行业竞争更多体现在技术竞争和服务竞争上。公司创业以来，十分注重技术创 新，增加研发投入，针对行业发展态势以及不同市场特点，围绕客户产品节能环保、降本增效、提升产品 性能、产品开发符合社会发展方向等要求，不断开发新产品，储备新技术，确保了技术领先优势，为客户 创新要求提供了技术保障；公司诚信经营，针对不同冰箱（柜）和冷藏集装箱生产企业的个性化需求，技 术服务团队秉承“嵌入式、管家式”服务理念，不断强化技术服务的功能定位，追求顾客驱动的卓越，不仅 及时解决客户生产过程中出现的问题，而且主动参与客户的工艺调整和产品性能改进，多渠道、多形式收 集和挖掘客户需求，广泛推出低密料、快脱料等新产品新技术，帮助客户降本增效，为客户创取价值，赢 得了客户忠诚，紧密了双方互利共赢的战略合作关系。美的、海信、美菱、三星、西门子、LG等国内冰箱 （柜）生产企业均是公司客户。在产品竞争上，主要体现为与国外企业的竞争，陶氏、巴斯夫、拜耳等国 外化工巨头已在中国建立生产基地，为冰箱（柜）、冷藏集装箱企业提供产品服务，公司在与上述竞争对 手的竞争中不断发展，并在该领域超越对手情况下，不断巩固了自己的市场地位和竞争优势，国内竞争呈 现国际化格局。公司走国际化路线，硬泡组合聚醚产品进入国际冰箱市场，已进入国际知名冰箱企业，如 韩国LG、韩国三星、博西华、土耳其ARCELIK、惠而浦、伊莱克斯，且保持增量。在拓展冰箱市场同时， 进入冷藏集装箱领域，与中集等企业合作，并逐步提高在该领域中供应份额，抢占外企市场份额。 公司技术创新能力、开发能力始终走在行业前面，技术、品牌、诚信等得到行业及国家权威部门进一 步认可，聚氨酯硬泡组合聚醚产品生产规模国内最大。2014年，公司硬泡聚醚销售量10万多吨，在国内冰 箱（柜）冷藏集装箱等冷藏领域，市场占有率连续多年保持第一，且领先明显。国际冰箱（柜）市场，红 宝丽也是有力的参与者和竞争者。 异丙醇胺领域：异丙醇胺包括一异丙醇胺、二异丙醇胺和三异丙醇胺，是一种具有绿色环保和性能优 异的基础性化工原料，被广泛用于合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、清冼剂、水泥外加剂、 医药农药中间体、金属切削、电子清冼等行业，在国外被广泛应用。异丙醇胺消费市场主要集中在欧美、 中东、日本、韩国、东南亚、台湾、非洲、中国等国家和地区，生产商主要集中在中国及德国、美国、英 国等发达国家，主要生产企业有红宝丽、巴斯夫、陶氏等，国内没有同类生产企业。公司异丙醇胺生产规 模达4万吨，装置产能位居世界第一，并拥有多项发明专利，超临界工艺是公司特点。2014年，公司为了 应对市场需求，做大醇胺产业，在醇胺产业基地投资建设年产5万吨异丙醇胺技改项目，项目建成后，公 司异丙醇胺产能将增至年产9万吨，规模优势更加明显。经营异丙醇胺以来，产品以出口为主，在国外建 设营销网络，与优质代理商合作，同时增加投入，加强产品生产应用技术研究，拓宽产品应用领域，以技 术促市场，在国际市场上与巴斯夫、陶氏等国际化工巨头竞争，并在竞争当中，不断超越对手。在竞争中 也加强双方合作。近年来，由于世界经济复苏缓慢，市场消费需求下降，公司有针对性调整营销策略，在 布局国际市场的同时，对国内市场进行了重点布局，加强宣传和引导，成效显著。2014年公司异丙醇胺销 量达4.7万多吨。公司异丙醇胺国际国内市场占有率稳步提高，“红宝丽”品牌在国际国内影响力进一步提升。 随着公司拥有自主知识产权的异丙醇胺超临界工艺技术的不断完善，以及技术研发能力不断提升，异丙醇 胺产品应用领域被不断拓宽，市场规模扩大，公司做大醇胺产业步伐加快。 新材料—聚氨酯保温板材领域：建筑能耗作为我国三大能耗领域之一，已引起政府高度重视，政府陆 续出台了《节能中长期专项规划》、《节约能源法》和《民用建筑节能条例》法规，目的引导我国开展节 能减排，降低能源消耗，发展低碳经济。聚氨酯是建筑节能最优良的保温材料，包括政府主管部门在内， 人们对其性能认知经历了一个由不知到认可的过程。2012年底，公安部出台了[2012]350号文件允许符合性 能要求的包括聚氨酯保温材料在内的有机材料应用于建筑保温，江苏消防部门新的防火规范规定保温材料 燃烧等级不应低于B1级，并作了具体要求。公安部消防局制订国家标准GB8624－2012《建筑材料及制品 燃烧性能分级》和GB/T29416《建筑外墙保温系统的防火性能试验方法》已于2013年10月1日起正式施行， 新分级标准对B1级指标做了重新界定，2014年，住建部出台国家标准《建筑设计防火规范》（GB50016-2014）， 要求必须具有相应燃烧性能等级的保温材料产品才能在建筑保温及外墙装饰中被运用，该国家标准将于 2015年5月1日强制执行。在此期间，由于《建筑设计防火规范》修订稿一直讨论中没有发布，国内没有具 体的执行标准，出于各种目的，多种性能的保温材料在建筑保温市场中应用，低劣的保温材料由于保温安 全性能差对建筑保温行业的发展造成了影响，扰乱了市场。 保温板材主要分为有机的聚氨酯保温板、聚苯板和无机的岩棉板等，在当前的技术条件下，阻燃B1 等级的聚氨酯保温材料是综合性能最好的隔热保温材料。由于国家大力推动建筑领域节能保温，且具有较 大的市场机会，一些企业投资建设了保温板生产线，但国内具备规模化生产条件的具有B1级阻燃技术的聚 氨酯保温材料生产企业为数不多。 公司围绕建筑保温、消防安全要求，经过十多年研究攻关，开发出既能提升产品保温性能，又能满足 建筑消防安全要求的聚氨酯高阻燃保温板产品技术。该产品技术最显著的特征是通过改变主要原材料的分 子结构而做到高阻燃（即结构阻燃，不添加阻燃剂），因而阻燃性能优异，燃烧时烟密度较低。经江苏省 权威检测部门检测，该保温板产品阻燃各项指标均达到B1等级（即难燃级）各项标准，复合达到A级。2013 年4月份，在消防局制订的两个国家标准贯标过程中，公司子公司新材料公司作为第一家参加检测单位， 研发的HBL聚氨酯保温板体系，顺利通过国家防火建筑材料质量监督检验中心（四川都江堰）大型火灾安 全性试验（俗称窗口火试验），得到政府主管部门、消防部门认可。经过项目规划与建设，年产1500万平 方米高阻燃聚氨酯保温板项目已有两条连续生产线竣工投产，整体形成年产750万平方米生产能力，后续 的项目在规划建设当中。公司欲通过聚氨酯保温板项目建设，提升产业规模。 公司针对建筑保温现状做了大量工作，从品牌到市场，从政府主管部门到房地产开发商、经销商，立 足于江苏及周边建筑保温市场，积极开拓北方市场，高阻燃保温板产品性能已经得到保障房、商业住宅等 房地产开发商、承包商，以及旧房改造机构的认可，产品进入北京旧房改造保温市场。但由于《建筑设计 防火规范》修订稿发布迟对行业整体影响，加上南京保障房项目的间隙期，公司全年只实现高阻燃保温板 销售额3,117.40万元。而公司作为拥有原料生产技术优势、保温板产能规模优势和高阻燃保温板生产技术 优势的企业，参与建筑保温市场的竞争优势将进一步显现出来。 （2）行业发展趋势 A、聚氨酯硬泡组合聚醚行业： 聚氨酯硬泡是目前性能最好的隔热保温材料，被广泛用于制冷、建筑、保温、包装与运输等行业。在 我国，冰箱（柜）、冷藏集装箱等冷藏行业是聚氨酯硬泡的最大应用领域，将来仍然是最主要的应用领域 之一。据卓创资讯《2014年中国聚醚多元醇市场年度分析报告》显示，2014年，冰箱（柜）冷藏集装箱等 冷藏行业占聚氨酯硬泡比在50%以上。 家电冰箱（柜）领域：2014年，我国经济进入新常态，由高速增长转为中高速增长，工业品出厂价 格PPI同比下降1.9%，居民消费价格增速放缓，对家电消费产生一定影响。国家统计局数据显示，2014年 全年家用电冰箱累计生产9,337.1万台，同比下降0.85%，冰柜产量1,800.7万台，同比下降3.4%。从出口情 况看，根据海关数据显示，2014年全年我国企业出口冰箱总量2,830万台，同比增长10.1%（来源：产业在 线）。 我国冰箱产业仍将继续稳定发展，消费的基础依然坚实。政府强调扩大内需是经济增长的主要动力， 把消费作为扩大内需的主要着力点，通过增加居民收入提高消费能力，完善消费政策，培育消费热点。当 前，新型城镇化进程加快，惠民工程正在积极推进，保障房建设、棚户区改造，还有庞大的农村市场需求 等。再加上技术进步，消费结构升级调整，节能环保要求提高，冰箱行业的发展对冰箱性能和功效提出了 更高的要求，整个冰箱市场呈现出高端化、智能化、大容积、节能化的发展趋势，加快了冰箱更新换代和 冰箱产品消费结构变化，有利于促进冰箱产业升级与发展；政府发布《能效“领跑者”制度实施方案》，对 电冰箱等家电产品实施能效“领跑者”制度，对于企业产品能效水平达到能效国家标准的1级能效以上，且为 同类型可比产品中能源效率领先的，在符合方案规定的条件下将由政府给予政策支持，市场资源逐步向具 有节能产品开发能力的龙头企业集中；随着世界经济逐步复苏，作为世界冰箱生产制造基地的中国冰箱出 口量将稳步提升。冰箱企业扩大产能，建设高端冰箱生产线，世界家电巨头在中国建立白电生产基地，预 示着对中国家电冰箱未来市场的看好。冰箱（柜）产业的发展，推动了上游聚氨酯硬泡聚醚行业的发展。 2010-2014年中国家用电冰箱产量增长趋势图（万台） 来源：中国商情网 冷链物流领域：冷链物流包括冷藏集装箱、冷藏汽车、冷藏火车、冷库等。国内外经济发展、生活质 量提高、对食品保鲜程度要求提升、对外贸易增长势必带动物流业的发展。国家发展改革委已于2010年7 月对外发布《农产品冷链物流发展规划》，以推动经济发展，《规划》提出了到2015年我国农产品冷链物 流发展的目标、主要任务、重点工程及保障措施，提出要实施冷库建设工程、冷藏物流等八大重点工程。 2014年9月，国务院印发《关于物流业发展中长期规划（2014-2020年）的通知》，要求重点推进农产品物 流工程，加强鲜活农产品冷链物流设施建设，支持“南菜北运”和大宗鲜活农产品产地预冷、初加工、冷藏 保鲜、冷链运输等设施设备建设，形成重点品种农产品物流集散中心，提升批发市场等重要节点的冷链设 施水平，完善冷链物流网络。2014年12月，发改委、交通运输部等十部委联合发布《关于进一步促进冷链 运输物流企业健康发展的指导意见》，要求提升冷链运输规模化、集约化水平，加强冷链物流基础设施建 设，提升企业的冷链运输服务能力，鼓励和支持各类农产品生产加工、冷链物流、商贸物流企业等改造和 建设一批适应现代流通和消费需求的冷冻、冷藏和保鲜仓库，并对符合条件的企业给予财税等政策支持。 2014年我国潜在冷链物流总额达到3.74万亿元，冷链需求规模达到10,488万吨，冷链物流市场总体增长率 达到18%左右。2014年全国冷库总量达到3,320万吨，与2013年2,411万吨相比增长36.9%。冷藏车总量预计 达到8万辆，与去年7万辆相比增长14.2%。（来源：中国物流与采购联合会数据）。随着国家支持冷链物 流行业发展政策落实，将较好地带动硬泡组合聚醚在该领域消费的增长。 由于聚氨酯用途广泛，随着我国经济发展，消费量将会越来越多，未来发展潜力更大，特别是建筑保 温领域。 B、异丙醇胺行业： 异丙醇胺是一种精细化工产品，具有绿色环保和性能优异的基础性化工原料，被广泛用于合成表面活 性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、清冼剂、水泥外加剂、医药农药中间体、金属切削、电子清冼等行业。 我国政府相继出台了开展节能减排的政策，新的《环保法》实施，对环保提出了更高的要求，随着生态文 明建设的稳步推进，对异丙醇胺产品性能的深层挖掘，一些新的功能、用途被发现，异丙醇胺在众多工业、 民用化领域中将得到更多应用。异丙醇胺产品凭借其优异性能，在促进生态文明建设、发展低碳经济中将 发挥积极的作用。 钛白粉行业和金属加工业，一异在这两个市场的应用技术已经成熟，应用会稳步增加。环保领域、医 药农药中间体领域对一、二异应用增多；水泥领域，是重中之重，其应用是有利于水泥生产企业降低生产 能耗、提高产品品质和生产效率，水泥生产市场庞大，随着水泥行业推行节能减排政策、淘汰落后产能自 觉性提高，对三异丙醇胺及改性异丙醇胺需求会增加。另外，异丙醇胺与乙醇胺同为醇胺类产品，性能上 具有相通的地方，又具有自身的特性，随着环保意识和要求提高，部分国家已开始明令禁止乙醇胺在某些 领域的使用，异丙醇胺替代乙醇胺的优势将突现出来，未来应用将越来越广泛。 C、新材料产业 建筑保温领域：我国房屋总面积已超过400亿平方米，拥有世界最大的建筑市场，同时每年新增建筑 面积16亿-20亿平方米，但95%以上是高耗能建筑，规划到2020年我国城市的大部分建筑都将完成节能改造。 建筑领域是我国三大能耗领域之一，开展建筑节能是一项长期国策。 低碳经济是社会发展的主题，国务院倡导绿色环保，节能减排，决定到2020年中国单位国内生产总值 二氧化碳排放比2005年下降40%—45%，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，并制定相 应的国内统计、监测、考核办法。《石化和化学工业"十二五"发展规划》指出到2015年，万元工业增加值 能源消耗降低20%，二氧化碳排放降低15%。工信部《石化和化学工业节能减排指导意见》指出：到2017 年底，石化和化学工业万元工业增加值能源消耗比2012年下降18%。为进一步硬化节能减排降碳指标、量 化任务、强化措施，国务院办公厅印发《2014－2015年节能减排低碳发展行动方案》，对今明两年节能减 排降碳工作作出具体要求：2014－2015年，单位GDP能耗、二氧化硫排放量分别逐年下降3.9%、2%以上， 单位GDP二氧化碳排放量两年分别下降4%、3.5%以上。国务院《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》 要求重点实施绿色低碳战略。 我国政府对建筑设计、建筑节能越来越重视，先后颁布了《节能中长期专项规划》、《节约能源法》 和《民用建筑节能条例》等法规，《民用建筑节能设计标准》、《公用建筑节能设计标准》明确要求新建 建筑节能率要达到65%。此后，财政部、住房城乡建设部发布《关于进一步推进公共建筑节能工作的通知》， 工信部发布《新材料“十二五”规划》，住建部印发《既有居住建筑节能改造指南》，2013年3月，住建部制 订发布《“十二五”绿色建筑和绿色生态城区发展规划》。实施100个绿色生态城区示范建设、2014年起直辖 市等建设的保障性住房将率先执行绿色建筑标准；2015年起直辖市等的新建房地产项目力争50%以上达到 绿色建筑标准；完成北方采暖地区既有居住建筑供热计量和节能改造4亿平方米以上；结合农村危房改造 实施农村节能示范住宅40万套。到“十二五”期末，绿色发展的理念为社会普遍接受，新建绿色建筑10亿平 方米，建设一批绿色生态城区、绿色农房，引导农村建筑按绿色建筑的原则进行设计和建造。完善经济激 励政策，对二星级及以上的绿色建筑给予奖励。《规划》提出，将目标完成情况和措施落实情况纳入地方 住房城乡建设系统节能目标责任评价考核体系，对未完成目标任务的进行责任追究。2013年8月，国务院 《关于加快发展节能环保产业的意见》，到2015年，新增绿色建筑面积10亿平方米以上，城镇新建建筑中 二星级及以上绿色建筑比例超过20%，推动政府投资建筑、保障性住房及大型公共建筑率先执行绿色建筑 标准，完成公共机构办公建筑节能改造6000万平方米。2014年11月，国务院《能源发展战略行动计划 （2014-2020年）》要求实施建筑能效提升工程，尽快推行75%的居住建筑设计标准，加快绿色建筑建设和 既有建筑改造，积极推进新能源城市建设，大力发展低碳生态城市和绿色生态城区，到2020年，城镇绿色 建筑占新建建筑的比例达到50%。国家推行绿色节能，2014年5月21日，《绿色建材评价标识管理办法》正 式实施，办法要求大力推广具有“节能、减排、安全、便利和可循环”特征的建材产品。国家标准GB-T50378 《绿色建筑评价标准》于2015年1月1日实施。 建筑保温需要安全保障，政府主管部门加强对建筑市场安全的管理，国家消防部门出台了相关法规政 策，国家标准GB8624－2012《建筑材料及制品燃烧性能分级》和GB/T29416《建筑外墙保温系统的防火性 能试验方法》于2013年10月1日起正式施行，GB50016-2014《建筑设计防火规范》将于2015年5月1日正式 实施，规范中要求必须具有相应燃烧性能等级的保温材料产品才能在建筑保温及外墙装饰中被应用（见下 下表）。这就要求聚氨酯硬泡保温材料生产企业不加强技术创新，开发出符合消防安全标准的高阻燃保温 材料，否则将失去进入建筑保温市场机会。由于聚氨酯硬泡是目前性能最好的隔热保温材料，通过技术提 升其阻燃等级达B1级，是建筑领域开展节能保温的最佳选择，建筑领域节能将成为推动我国聚氨酯产业快 速发展的重要环节，从而给硬泡组合聚醚行业带来历史性的发展新机遇。 建筑保温和外墙装饰用保温材料的主要要求 名称 分类 要求 一般规定 建筑的内、外保温系统 无 宜采用燃烧性能为A级的保温材料，不宜采用B2级保 温材料，严禁采用B3级保温材料。 特殊规定 建筑外墙采用内保温系 统 对于人员密集场所，用火、 燃油、燃气等具有火灾危险 性的场所以及各类建筑内的 疏散楼梯间、避难走道、避 难间、避难层等城所或部位 应采用燃烧性能为A级的保温材料。 其他场所 应采用低烟、低毒且燃烧性能不低于B1级的保温材 料。 设置人员密集场所的建 筑外墙外保温 无 应采用燃烧性能为A级的保温材料。 （未完）  |