[年报]太阳纸业：2014年年度报告
山东太阳纸业股份有限公司 2014年度报告 证券代码： 002078 证券简称：太阳纸业 披露日期：2015年4月24日 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,536,635,238为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 公司负责人李洪信、主管会计工作负责人牛宜美及会计机构负责人(会计主 管人员)李辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 1 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 11 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 31 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 45 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 53 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 60 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 67 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 173 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、太阳纸业 指 山东太阳纸业股份有限公司 控股股东 指 山东太阳控股集团有限公司 天章纸业 指 兖州天章纸业有限公司 太阳纸业有限 指 太阳纸业有限公司 中天纸业 指 兖州中天纸业有限公司 永悦纸业 指 兖州永悦纸业有限公司 华茂纸业 指 济宁市兖州区华茂纸业有限公司 太阳老挝 指 太阳纸业控股老挝有限责任公司 太阳香港 指 太阳纸业（香港）有限公司 太阳生活用纸公司 指 山东太阳生活用纸有限公司 圣浩生物 指 山东圣浩生物科技有限公司 太阳宏河 指 山东太阳宏河纸业有限公司 兴隆分公司 指 山东太阳纸业股份有限公司兴隆分公司 万国太阳 指 万国纸业太阳白卡纸有限公司 万国食品 指 山东万国太阳食品包装材料有限公司 国际太阳 指 山东国际纸业太阳纸板有限公司 合作公司 指 公司与美国国际纸业公司合作成立的万国纸业太阳白卡纸有限公司、 山东万国太阳食品包装材料有限公司、山东国际纸业太阳纸板有限公 司三家合作公司 上海东升 指 上海东升新材料有限公司 百安国际 指 百安国际有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 木浆 指 漂白或不漂白针叶或阔叶化学浆或化学机械浆 化学木浆,化学浆 指 以木材为原料，用化学法即用不同的化学药通过蒸煮制取的木浆 化学机械浆,化机浆 指 以木材为原料，采用化学处理和机械磨解相结合方法制得的木浆 白卡纸 指 一种较厚实坚挺的白色卡纸，经双面涂布，用于高档产品的包装 非涂布文化用纸 指 为文化用纸，纸面未经涂布处理，主要包括双面胶版印刷纸、书写纸、 静电复印纸等 铜版纸 指 又称涂布印刷纸，是在原纸上涂上白色涂料制成的高级印刷纸，主要 用于印刷高级书刊的封面和插页、彩色画片、各种精美的商品广告、 样本、商品包装、商标等 淋膜原纸 指 制造离型纸、广告覆膜纸及不干胶带纸等纸的原纸或基纸 双胶纸 指 双面施胶印刷纸 溶解浆 指 用于生产粘胶纤维的特种化学浆 木糖 指 木糖是一种戊糖，白色结晶或结晶性粉末，易溶于水，味甜，不被消 化吸收，没有能量值；木糖通过还原加氢生产木糖醇，广泛应用于食 品、医疗、皮革、化工等行业。 林浆纸一体化 指 制浆造纸企业以多种形式建设丰产原料林基地，并将造林、营林、采 伐、制浆与造纸结合起来，实施林浆纸一体化，形成以"纸养林、以 林促纸"的发展环境，形成良性循环的产业链 COD 指 化学耗氧量或化学需氧量（mg/l），表示1升水中还原性物质在氧化 剂作用下所消耗氧化剂相对应的氧量；COD值越高，说明水质污染 越严重 BOD 指 生化需氧量或生化耗氧量（五日化学需氧量），表示水中有机物等需 氧污染物质含量的一个综合指示。说明水中有机物由于微生物的生化 作用进行氧化分解，使之无机化或气体化时所消耗水中溶解氧的总数 量 报告期/本报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 重大风险提示 公司存在行业周期波动、国家政策调整、市场竞争激烈、新增产能集中释 放、原材料价格波动等风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查 阅董事会报告中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的 内容。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 太阳纸业 股票代码 002078 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 山东太阳纸业股份有限公司 公司的中文简称 太阳纸业 公司的外文名称（如有） SHAN DONG SUN PAPER INDUSTRY JOINT STOCK CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） SUNPAPER 公司的法定代表人 李洪信 注册地址 山东省济宁市兖州区西关大街66号 注册地址的邮政编码 272100 办公地址 山东省济宁市兖州区友谊路1号 办公地址的邮政编码 272100 公司网址 http://www.sunpapergroup.com 电子信箱 sunpaper@sunpaper.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈昭军 庞福成 联系地址 山东省济宁市兖州区友谊路1号 山东省济宁市兖州区友谊路1号 电话 0537-7928715 0537-7928762 传真 0537-7928762 0537-7928762 电子信箱 czj@sunpaper.cn pangfucheng@sunpaper.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券日报》、《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2000年04月26日 山东省工商行政管 理局 370000228006169 370882706094280 70609428-0 报告期末注册 2014年10月30日 山东省工商行政管 理局 370000228006169 370882706094280 70609428-0 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 赵艳美、郭东梅 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 瑞信方正证券有限责任公司 北京市西城区金融大街甲九 号金融街中心南楼15层 杨帆、梁颖 2013年4月18日至2014年8 月21日 海通证券股份有限公司 上海市广东路689号海通证券 大厦 周威、张虞 2014年8月21日至2014年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 10,457,882,049.10 10,895,094,105.31 -4.01% 10,408,640,841.61 归属于上市公司股东的净利润 （元） 468,814,566.17 284,624,537.86 64.71% 176,344,856.54 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 456,902,390.79 293,524,290.52 55.66% 80,464,867.27 经营活动产生的现金流量净额 （元） 2,608,087,577.11 1,435,965,880.47 81.63% 1,387,401,678.68 基本每股收益（元/股） 0.20 0.13 53.85% 0.08 稀释每股收益（元/股） 0.20 0.13 53.85% 0.08 加权平均净资产收益率 8.94% 6.06% 2.88% 4.50% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 16,293,255,201.72 15,889,630,408.19 2.54% 15,172,699,287.86 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,421,298,817.57 5,091,351,998.17 6.48% 3,947,407,006.91 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.1848 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 三、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -21,597,041.88 -47,154,363.99 20,562,216.25 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 33,077,915.91 30,564,609.45 97,222,672.49 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 3,263,568.60 债务重组损益 303,009.63 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -3,075,500.00 266,527.19 对外委托贷款取得的损益 985,998.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,321,474.15 3,856,723.25 5,995,806.31 减：所得税影响额 3,792,254.37 552,427.93 25,506,794.79 少数股东权益影响额（税后） -1,991,582.81 -4,385,706.56 6,227,016.41 合计 11,912,175.38 -8,899,752.66 95,879,989.27 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014年度，我国经济增长进入新常态，经济运行呈现新特征，面对复杂严峻的行业形势和日趋激烈的行业竞争，公司及 时关注掌握国家宏观调控政策，充分把握行业发展趋势，积极分析影响行业和公司发展的诸多因素，努力探索公司转型升级 的新模式。2014年是公司实现“四三三”利润形态格局，加快企业转型升级的转折之年，公司根据年初制定的经营目标，在董 事会的领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，公司经营业绩实现了稳步增长，在产品结构调整，资本运作、技术创新、 营销创新、管理创新、人才组织创新等方面取得了较好成绩，公司继续保持健康稳定的发展，积极适应经济发展新常态。 报告期内，公司各项生产、经营工作有序进行，公司实现营业收入10,457,882,049.10元，同比下降4.01%；实现归属于 上市公司股东的净利润468,814,566.17元，同比增长64.71%；基本每股收益0.20元。 二、主营业务分析 1、概述 2014年以来，全球经济持续复苏增长，但形势仍错综复杂、充满变数。报告期内，面对外部宏观经济环境未见根本好转 的情况下，积极推进产业转型升级的中国经济持续2013年的调整态势，宏观经济在逐步复苏的同时，亦存在有诸多不确定影 响经济发展的因素。 报告期内，公司围绕年初董事会制定的目标，继续加快产品结构调整，发展适合市场的产品，加大市场开发力度，挖掘 市场潜力，促进公司业务不断做大做强，公司经营呈现健康发展的良好增长态势，取得了较好的经营业绩。 公司各项生产、经营工作有序进行，公司实现营业收入10,457,882,049.10元，同比降低4.01%；但营业成本比去年同期降 低7.61%，实现归属于上市公司股东的净利润468,814,566.17元，同比增长64.71%；基本每股收益0.20元。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 报告期内，公司紧紧围绕长期战略发展规划，各项经济指标实现逆势增长，公司业绩同比2013年增长了64.71%，继续 巩固了太阳纸业在行业内的领军企业地位；2014年世界造纸百强企业排名公司提升至第53位。 2014年经营回顾： 1、降本增效取得丰硕成果。 公司各事业部和职能部门把“提效率、降成本”作为工作主线，层层分解任务目标，科学合理调配水电汽的使用，提高了 设备运行效率。公司24号机断纸次数的控制水平达到世界领先水平；公司铜版纸、未涂布文化纸、化学机械浆等公司主要产 品在报告期内生产成本均有不同程度的降低；公司热电事业部重新梳理岗位设置，实施减员增效，提高了经济效益，公司优 化采购流程，创新业务模式，全年采购成本得以大幅下降。 2、结构调整加速提档升级。 公司按照“四三三”利润形态格局，在报告期内加快转型升级的步伐。公司生活用纸项目已经实现了12万吨的原纸生产和 加工能力，“幸福阳光”品牌知名度、市场占有率稳步提高，向快速消费品行业转型初见成效；2014年，公司开工建设的新项 目和技改项目包括35万吨天然纤维素循环经济一体化项目、30万吨轻型纸改扩建项、3520纸机淋膜原纸改造项目和1880纸机 特种纸改造项目，其中3520纸机淋膜原纸改造项目和1880纸机特种纸改造项目已于报告期内完成，既优化的公司产品结构， 又为公司2015年业绩的提升增砖添瓦。 3、内生动力实现大幅提升。 产品科技与创新领先是公司持续发展的生命力，公司各事业部均拥有专门的研发攻关团队，以强化创新驱动为目标，开 发顺应市场需求的新产品，公司全年申请专利13项，完成4项科技成果鉴定，申请各类科研经费近600万元；在企业管理方面， 公司在2014年度实施了“提升组织活力”管理咨询活动，开启了职能服务部门管理变革的新征程；公司不断创新人才培养模式， 首次组织了优秀班组评选，开展仪电专业人员内部职称聘任；推进太阳“家”文化建设，组织职工万人旅游、“七夕”联谊会等 活动。 4、“三大生命工程”扎实推进。 2014年，公司产品质量、品牌知名度、美誉度稳步提升；安全建设取得新成绩，“孝立安全”理念深入人心，有力保障了 公司人员和财产安全；2014年，公司在环保上重点加强大气治理，进行脱硫、脱销、除尘改造，达到并优于国家最新的大气 排放标准，异味控制得到了明显改善，探索研究膜过滤技术，优化工艺，降低了单位水耗，节约了水处理运行费用，充分利 用生物质锅炉发电项目，固废减量化和资源化再利用有了新的突破。 5、“两化融合”完成升级优化。 报告期内，公司对ERP系统平台进行升级并全面上线，建立起企业大数据基础数据库，打通了供应链业务流程，实现流 程闭环，统一了物料编码体系、会计集中核算体系，增加流程执行状态透明性和时效性，实现了ERP系统由点到面、由半手 工向网络化、信息化的过渡，为企业实现全面分析管理，提高决策效率、规避风险、加强内部控制奠定了基础。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 报告期内，公司完成机制纸产量167万吨，与2013年的产量持平；实现主营业务收入10,343,840,524.77元，同比2013 年降低4.01%。（注：收入与产销售量是合并抵消内部关联交易后的数量与金额。） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 纸制品 销售量 万吨 167 168 -0.60% 生产量 万吨 167 166 0.60% 库存量 万吨 9 9 0.00% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 2,395,500,386.12 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 22.91% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 山东万国太阳食品包装材料有限公司 776,661,461.61 7.43% 2 万国纸业太阳白卡纸有限公司 626,446,100.34 5.99% 3 深圳市黄金叶贸易有限公司 404,832,160.73 3.87% 4 山东国际纸业太阳纸板有限公司 332,821,308.70 3.18% 5 上海钰弘实业有限公司 254,739,354.74 2.44% 合计 -- 2,395,500,386.12 22.91% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电及蒸汽 原材料 396,648,965.49 86.39% 478,322,512.39 85.14% 1.26% 电及蒸汽 折旧 45,522,244.49 9.92% 66,246,617.11 11.79% -1.88% 电及蒸汽 人工成本 12,286,442.99 2.68% 15,348,890.35 2.73% -0.06% 电及蒸汽 其他制造费用 4,664,500.61 1.02% 1,914,840.43 0.34% 0.68% 合计 459,122,153.58 100.00% 561,832,860.28 100.00% 浆及纸制品 原材料 6,225,178,371.18 79.26% 6,827,622,690.72 80.85% -1.59% 浆及纸制品 折旧 433,019,501.21 5.51% 487,945,290.92 5.78% -0.26% 浆及纸制品 人工成本 277,181,040.08 3.53% 214,346,691.54 2.54% 0.99% 浆及纸制品 能源动力 857,388,159.41 10.92% 873,758,072.63 10.35% 0.57% 浆及纸制品 其他制造费用 61,152,900.87 0.78% 40,927,474.22 0.48% 0.29% 合计 7,853,919,972.76 100.00% 8,444,600,220.02 100.00% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 双胶纸 原材料 1,736,354,737.24 77.54% 1,898,508,172.54 80.82% -3.27% 双胶纸 折旧 108,105,364.70 4.83% 119,612,718.42 5.09% -0.26% 双胶纸 人工成本 110,113,053.17 4.92% 66,336,226.54 2.82% 2.09% 双胶纸 能源动力 265,445,472.66 11.85% 257,310,967.35 10.95% 0.90% 双胶纸 其他制造费用 19,270,106.29 0.86% 7,422,500.58 0.32% 0.54% 合计 2,239,288,734.06 100.00% 2,349,190,585.43 100.00% 涂布包装纸板 原材料 301,206.35 83.09% 30,844,885.79 83.09% 0.00% 涂布包装纸板 折旧 10,157.61 2.80% 1,040,185.14 2.80% 0.00% 涂布包装纸板 人工成本 13,389.33 3.69% 1,371,127.20 3.69% 0.00% 涂布包装纸板 能源动力 36,949.59 10.19% 3,783,804.18 10.19% 0.00% 涂布包装纸板 其他制造费用 799.66 0.22% 81,888.44 0.22% 0.00% 合计 362,502.53 100.00% 37,121,890.74 100.00% 铜版纸 原材料 2,291,839,228.71 80.64% 2,434,834,997.99 81.54% -0.90% 铜版纸 折旧 180,199,460.04 6.34% 196,805,751.51 6.59% -0.25% 铜版纸 人工成本 78,682,047.50 2.77% 61,857,788.48 2.07% 0.70% 铜版纸 能源动力 280,009,827.37 9.85% 273,997,913.46 9.18% 0.68% 铜版纸 其他制造费用 11,396,266.48 0.40% 18,634,809.97 0.62% -0.22% 合计 2,842,126,830.11 100.00% 2,986,131,261.41 100.00% 淋膜纸 原材料 455,685,479.15 83.03% 399,222,345.77 82.72% 0.31% 淋膜纸 折旧 13,572,495.26 2.47% 13,385,891.07 2.77% -0.30% 淋膜纸 人工成本 19,002,278.58 3.46% 18,776,113.41 3.89% -0.43% 淋膜纸 能源动力 58,102,040.74 10.59% 50,118,300.37 10.38% 0.20% 淋膜纸 其他制造费用 2,443,593.64 0.45% 1,114,443.21 0.23% 0.21% 合计 548,805,887.37 100.00% 482,617,093.83 100.00% 其他纸 原材料 600,975,820.81 83.54% 651,084,507.87 80.74% 2.80% 其他纸 折旧 22,524,835.80 3.13% 38,884,567.78 4.82% -1.69% 其他纸 人工成本 28,851,587.39 4.01% 27,250,035.70 3.38% 0.63% 其他纸 能源动力 60,379,114.63 8.39% 87,187,861.95 10.81% -2.42% 其他纸 其他制造费用 6,682,057.49 0.93% 1,992,519.70 0.25% 0.68% 合计 719,413,416.12 100.00% 806,399,493.00 100.00% 电及蒸汽 原材料 396,648,965.49 86.39% 478,322,512.39 85.14% 1.26% 电及蒸汽 折旧 45,522,244.49 9.92% 66,246,617.11 11.79% -1.88% 电及蒸汽 人工成本 12,286,442.99 2.68% 15,348,890.35 2.73% -0.06% 电及蒸汽 其他制造费用 4,664,500.61 1.02% 1,914,840.43 0.34% 0.68% 合计 459,122,153.58 100.00% 561,832,860.28 100.00% 化机浆 原材料 537,233,959.78 72.40% 640,744,154.36 73.90% -1.49% 化机浆 折旧 45,462,728.89 6.13% 46,364,544.90 5.35% 0.78% 化机浆 人工成本 13,365,172.96 1.80% 14,210,167.61 1.64% 0.16% 化机浆 能源动力 142,589,906.01 19.22% 163,417,691.95 18.85% 0.37% 化机浆 其他制造费用 3,335,467.87 0.45% 2,341,916.78 0.27% 0.18% 合计 741,987,235.51 100.00% 867,078,475.60 100.00% 溶解浆 原材料 481,867,148.83 78.73% 772,383,626.40 84.32% -5.58% 溶解浆 折旧 57,779,838.98 9.44% 71,851,632.10 7.84% 1.60% 溶解浆 人工成本 20,865,718.30 3.41% 24,545,232.60 2.68% 0.73% 溶解浆 能源动力 39,072,122.65 6.38% 37,941,533.37 4.14% 2.24% 溶解浆 其他制造费用 12,451,118.57 2.03% 9,339,395.54 1.02% 1.01% 合计 612,035,947.33 100.00% 916,061,420.01 100.00% 生活用纸 原材料 120,920,790.31 80.67% 生活用纸 折旧 5,364,619.93 3.58% 生活用纸 人工成本 6,287,792.86 4.19% 生活用纸 能源动力 11,752,725.76 7.84% 生活用纸 其他制造费用 5,573,490.87 3.72% 合计 149,899,419.73 100.00% 说明 无 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,779,113,192.32 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 26.44% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 SUZANO TRADING LTD 448,329,111.71 6.66% 2 亚太森博（山东）浆纸有限公司 391,407,481.15 5.82% 3 山东能源集团有限公司 345,347,749.86 5.13% 4 ITOCHU HONG KONG LTD 333,552,470.89 4.96% 5 INTERNATIONAL IP PAPER 260,476,378.71 3.87% 合计 -- 1,779,113,192.32 26.44% 4、费用 管理费用2014年度比去年同期增加12113.13万元，同比增长37.28%，其主要原因是公司本期加强技术研发力度导致 技术研发费增加及股权激励成本摊销增加。 5、研发支出 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2014年 2013年 2012年 研发投入金额（元） 422,498,434.78 420,577,985.04 419,317,561.29 研发投入占营业收入比例（%） 4.04% 3.86% 4.03% 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 12,781,063,044.25 13,166,979,923.62 -2.93% 经营活动现金流出小计 10,172,975,467.14 11,731,014,043.15 -13.28% 经营活动产生的现金流量净 额 2,608,087,577.11 1,435,965,880.47 81.63% 投资活动现金流入小计 23,297,696.07 57,680,014.96 -59.61% 投资活动现金流出小计 1,996,875,769.83 944,177,489.16 111.49% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,973,578,073.76 -886,497,474.20 -122.63% 筹资活动现金流入小计 9,606,883,785.92 10,298,981,191.76 -6.72% 筹资活动现金流出小计 10,796,319,670.90 10,341,747,022.77 4.40% 筹资活动产生的现金流量净 额 -1,189,435,884.98 -42,765,831.01 -2,681.28% 现金及现金等价物净增加额 -549,040,515.96 495,207,675.02 -210.87% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额变动主要原因是本期购买商品接受劳务支付的现金比去年同期减少较多所致。 2、投资活动现金流入变动主要原因是本期比去年同期减少处置子公司收到现金所致。 3、投资活动现金流出变动主要原因是本期新增30万吨轻型纸改扩建项目、年产50万吨低克重高档牛皮箱板纸项目、造纸 固废综合利用发电工程项目及年产35万吨天然纤维素循环经济一体化项目等工程建设项目的支出较多。 4、投资活动产生的现金流量净额变动主要原因是本期工程项目支出较多。 5、筹资活动产生的现金流量净额变动主要原因是去年同期定向增发吸收投资及发行债券收到的现金大于本期。 6、现金及现金等价物净增加额变动主要原因是本期投资活动支付的现金增加所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 浆及纸制品 9,524,585,362.56 7,853,919,972.76 17.54% -3.94% -6.99% 2.70% 电及蒸汽 819,255,162.21 459,122,153.58 43.96% -5.65% -18.28% 8.66% 分产品 非涂布文化用纸 3,608,137,731.55 2,958,702,150.18 18.00% -5.58% -6.24% 0.58% 涂布包装纸板 248,311.12 362,502.53 -45.99% -99.37% -99.02% -52.42% 铜版纸 3,470,183,787.57 2,842,126,830.11 18.10% -1.15% -4.82% 3.16% 电及蒸汽 819,255,162.21 459,122,153.58 43.96% -5.65% -18.28% 8.66% 化机浆 992,619,127.01 741,987,235.51 25.25% -5.00% -14.43% 8.23% 溶解浆 619,160,489.51 612,035,947.33 1.15% -34.06% -33.19% -1.30% 生活用纸 169,598,788.14 149,899,419.73 11.62% 淋膜原纸 664,637,127.66 548,805,887.37 17.43% 18.61% 13.71% 3.55% 分地区 境内销售 8,332,733,317.79 6,320,528,966.56 24.15% -7.22% -12.07% 4.19% 境外销售 2,011,107,206.98 1,992,513,159.78 0.92% 11.53% 9.60% 1.75% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,429,505,092.76 8.77% 1,691,384,443.52 10.64% -1.87% 应收账款 689,994,530.07 4.23% 694,207,383.36 4.37% -0.14% 存货 1,124,313,460.39 6.90% 1,342,337,072.73 8.45% -1.55% 长期股权投资 739,472,571.57 4.54% 791,574,884.47 4.98% -0.44% 固定资产 7,748,528,358. 47.56% 7,807,331,381. 49.13% -1.57% 91 11 在建工程 1,715,603,933.22 10.53% 630,487,294.52 3.97% 6.56% 本期新增30万吨轻型纸改扩建项 目、年产50万吨低克重高档牛皮箱 板纸项目、造纸固废综合利用发电 工程项目及年产35万吨天然纤维 素循环经济一体化项目等工程建设 项目的支出较多。 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 4,779,456,327.61 29.33% 4,507,874,754.90 28.37% 0.96% 长期借款 1,007,248,221.75 6.18% 1,643,851,862.40 10.35% -4.17% 将一年内到期的长期借款调整至一 年内到期的非流动负债及偿还部分 到期借款。 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 上述合计 0.00 0.00 金融负债 0.00 3,075,500.00 3,075,500.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、核心竞争力分析 公司将“传承华夏造纸祖业，标领世界纸业文明”作为太阳纸业的发展使命，汇集了中国领先的技术团队、行业内最具竞 争力的技术优势，立足中国，布局全球，在世界范围内进行新一轮的战略规划，公司已经跨入以资本运作和跨国合作为主导 的国际化阶段的快速发展期，致力发展成为主业突出、多元创新、绿色环保、管理规范、可持续发展、受人尊重的世界一流 企业。 本年度，公司在专业化、产品品质、品牌建设、市场营销、客户服务体系、采购管理、人力资源与企业文化等方面均取 得较大的提升，尤其是在品质管理能力、成本控制、资本运作，企业管理以及科技创新转化体系方面，形成了较强的核心竞 争优势。 在本报告期内，公司不断加强能力建设，企业核心竞争力得到进一步强化。 1、管理团队优势 优秀、稳定的管理团队及员工一直以来都是公司最核心、最具价值的资产。在不断优化现代化管理的同时，我们还配有 独具太阳特色的人性化管理，以让整个团队保持最佳的进取状态。公司核心管理团队多为创始成员，任职年限多达二十年以 上，彼此之间沟通顺畅、配合默契，由基层做起、对公司有很高的认可度与忠诚度，在造纸制浆行业积累了丰富的市场、生 产、管理、技术经验，对行业发展趋势和市场需求有较强的把握能力。 公司尤为重视员工优选和管理工作，在广开纳贤之门引进管理与专业性人才同时，还针对不同的工作岗位及工作经验为 现有员工提供合适的事业发展规划，培养并留住了一批研发技术人员和业务骨干。我们为所有员工提供有竞争力的薪酬，并 通过公选技术骨干、技能比武等公开的晋升渠道及绩效考核机制，给予员工持续发展的机会和空间，对于新员工则为其建立 导师制度和涵盖企业文化、专业技能以及安全作业在内的培训以尽快适应公司环境和文化并融入太阳这个幸福大家庭。 公司于2014年推出股权激励方案，以二级市场回购的方式，向公司董事、高级管理人员、核心技术人员和公司认定的中 层管理人员共计179人授予3146万股限制性股票。 公司本次股权激励事宜的有效实施，将使公司管理和技术团队的利益和上 市公司股东的利益追求趋于一致，更好的稳定公司中层以上管理和技术团队，为更好的吸引外部优秀人才创造良好的客观环 境，从而进一步提高公司的凝聚力和战斗力，维持公司战略的连贯性。 2、科技创新优势 公司拥有一支专业、高效、技术过硬的科技研发队伍，公司技术团队人员比例占到了公司员工总数的10%以上。太阳纸 业把增强自主创新能力作为企业发展的战略支点，构建起了行业内较为完善的科技创新体系。公司将自身的技术优势和和引 进的高端技术装备进行有机融合，通过持续的工艺技术创新和对先进设备的消化吸收，使企业逐步走上了创新驱动、内生增 长的科学轨道。优越的科研环境，雄厚的技术实力，吸引了一大批高新技术人才，形成了结构合理的高端人才梯队，为企业 持续保持雄厚的科技创新能力，继续引领中国纸业发展潮流打下坚实基础。 3、环保治理优势 太阳纸业恪守环保的社会责任，深入贯彻政府部门关于节能减排的各项要求，持续投入巨额资金对现有生产设备进行升级改 造进而实现循环经济，矢志追求企业、环境、社会的和谐统一与互惠共赢。公司现时对所有生产基地环保设施运行的情况实 施实时监控，主要排放指标已达到国际先进水平（综合废水COD稳定在60mg/L，BOD达到10mg/L以下），在提升废水处理、 异味控制、固废利用、热电脱硫脱硝和烟尘治理环保治理水平的同时实现了经济效益和环保效益的同步提高，打造成为资源 节约型和环境友好型企业。 4、规模经济优势 公司上市以来发展迅速，产量、销售收入与利润等主要经济指标连续居行业前列，已形成了近450万吨的浆、纸生产能 力(含合作公司产能）；公司及合作公司的主要产品铜版纸、未涂布文化纸和白卡纸的产能和品质均排名于行业前列；2015 年末，公司将成为中国最大的溶解浆供应商，产品品质完全达到进口产品标准。公司主要纸、浆生产线全部实现装备现代化， 主要生产设备均引进国际知名的造纸、制浆及自动控制等供应商的产品，生产线的装备水平已经达到国际先进水平。先进的 技术装备水平极大提升了公司的生产效率，有效降低了产品生产成本，为公司在激烈的市场竞争中赢得发展先机。随着生产 规模的不断提高，公司在产品制造成本、原料采购、生产组织、污染治理、能源综合利用以及劳动生产率等规模化经济的壁 垒优势将越来越突出。 5、营销与品牌优势 公司本着长期合作、利益共享、风险共担的原则，在稳定老客户的同时，不断开发新客户，通过树立太阳纸业的品牌形 象来促进营销工作的开展。公司建立了覆盖全国的营销网络和具有公司特色的营销策略，同时公司建立了以香港为平台，辐 射欧、美、日、东南亚、中东及南美洲等国家和地区的营销网络；庞大的营销网络传递着各地的市场信息，推动公司营销战 略和战术的不断改进，从而形成市场与生产的良性互动。 公司在不断建设、完善营销网络的同时，积极实施品牌发展战略，在产品档次总体严重趋同的情况下，太阳纸业始终坚 持高、精、特，差异化竞争的发展理念，不断研发生产具有科技含量高、市场需求量大的新产品，纸业形成了高级美术铜版 纸、高级文化办公用纸、高档生活用纸、特种纤维溶解浆、高档涂布包装纸板五大系列，拥有“金太阳”、“华夏太阳”、“天 阳”、“幸福阳光”等著名品牌，其中公司的“金太阳”商标为中国驰名商标，公司产品在保证国内市场需求的同时已经远销欧、 美、日、东南亚、中东等国家和地区。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 54,000,000.00 0.00 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 山东太阳宏河纸业有限公司 包装纸板和纸产品、新材料的制造、销 售 90.00% （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 贷款对象 是否关联 方 贷款金额 贷款利率 担保人或抵押物 贷款对象资金用 途 山东国际纸业太阳纸板有限公司 是 4,950 6.77% 补充日常营运资 金 合计 -- 4,950 -- -- -- 委托贷款审批董事会公告披露日期（如有) 2014年08月25日 委托贷款审批股东会公告披露日期（如有) 2014年09月12日 3、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 4、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 太阳纸业有 限公司 子公司 制造业 生产销售纸 及纸板系列 产品 1,249万美 元 695,113,931.73 -45,281,091.51 663,809,573.68 4,024,869.17 1,751,921.35 兖州天章纸 业有限公司 子公司 制造业 低定量涂布 纸及系列产 品、高档信 息纸 6,957.84万 美元 1,367,976,471.21 436,300,770.32 2,171,430,286.00 17,541,518.84 17,855,647.91 兖州中天纸 业有限公司 子公司 制造业 生产销售激 光打印纸和 纸制品等 5,985万美 元 1,974,428,168.74 608,838,943.45 1,569,349,971.43 59,481,804.99 40,346,477.90 兖州永悦纸 业有限公司 子公司 制造业 化学机械浆 2,914万美 元 1,673,051,078.30 593,096,205.54 1,778,746,634.48 284,539,713.59 259,376,881.43 济宁市兖州 区华茂纸业 有限公司 子公司 制造业 热敏纸等纸 及纸制品 16975万元 1,553,407,969.72 245,185,262.58 1,564,079,841.17 87,157,622.35 66,486,554.65 山东太阳生 活用纸有限 公司 子公司 制造业 高档生活用 纸系列产品 的生产、加 工和销售 3,000万元 602,570,503.80 4,201,384.48 176,759,687.70 -26,342,240.11 -19,439,010.78 山东太阳宏 河纸业有限 公司 子公司 制造业 包装纸板和 纸产品、新 材料的制 造、销售 6000万元 520,325,642.60 59,419,079.11 0.00 -580,920.89 -580,920.89 太阳纸业 （香港）有 限公司 子公司 贸易 产品销售及 技术服务 50万美元 777,295,879.41 65,598,999.73 2,759,008,324.78 21,853,671.96 18,537,569.69 万国纸业太 阳白卡纸有 限公司 参股公司 制造业 包装纸板和 纸产品的制 造、销售 32280万元 2,483,057,168.99 538,961,960.58 2,894,254,056.18 -35,608,509.87 -34,972,261.97 山东国际纸 业太阳纸板 有限公司 参股公司 制造业 包装纸板和 纸产品的制 造、销售 62342万元 4,106,590,532.67 1,037,649,606.42 4,074,448,617.85 3,196,098.65 -6,142,385.85 上海东升新 材料有限公 司 参股公司 制造业 5000万元 580,719,974.47 369,244,383.23 473,682,101.64 60,570,299.42 53,869,631.97 山东万国太 阳食品包装 材料有限公 司 参股公司 制造业 包装纸板和 纸产品的制 造、销售 8,100万美 元 2,831,903,570.45 241,282,154.75 2,293,108,149.27 -164,592,852.53 -154,610,002.84 主要子公司、参股公司情况说明 1、兖州天章纸业有限公司本期采购原材料价格下降，生产成本降低，经营业绩实现扭亏为盈。 2、兖州永悦纸业有限公司2013年四季度吸收合并兖州合利纸业有限公司，产能扩大，经营业绩有大幅增长。 3、参股公司山东万国太阳食品包装材料有限公司、山东国际纸业太阳纸板有限公司、万国纸业太阳白卡纸有限公司主要产 品以卡纸为主，由于造纸行业市场竞争激烈，卡纸短期内产能急剧扩张，对公司经营业绩产生一定影响，致使产品毛利率降 低，不足以支付经营期间产生的各项费用。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 目的 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产和业绩的影响 山东太阳宏河纸业有限公司 出资设立 对公司2014年业绩基本无影 响 5、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资 总额 本报告期 投入金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益 情况 披露日期（如 有） 披露索引（如有） 老挝制浆生产 线 126,570 1,894.02 57,166.12 32.69% 无 2008年10月 14日 公告编号：2008-062；公告名称： 《关于在老挝建设“林浆纸一体 化”项目的公告》；公告网站名 称：巨潮资讯网；公告网站网址： www.cninfo.com.cn。 12万吨生活用 纸 73,680 34,622.38 36,830.69 49.99% 市场开拓 期，目前项 目亏损。 2013年02月 27日 公告编号：2013-006；公告名称： 《关于设立控股子公司的公 告》；公告网站名称：巨潮资讯 网；公告网站网址： www.cninfo.com.cn。 30万吨轻型纸 改扩建项目 100,000 30,156.05 30,156.05 30.16% 无 2014年05月 15日 公告编号：2014-029；公告名称： 《关于公司30万吨轻型纸改扩 建项目的公告》；公告网站名称： 巨潮资讯网；公告网站网址： www.cninfo.com.cn。 合计 300,250 66,672.45 124,152.86 -- -- -- -- 七、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势和市场竞争格局 公司所处的行业为轻工造纸业，造纸行业是与国民经济和社会事业发展关系密切的重要基础原材料产业，纸及纸板的消 费水平已成为衡量一个国家现代化水平和文明程度的一个重要标志。 2015年，在全球金融危机的持续影响下，世界经济增长动力不足，复苏乏力，我国经济下行压力增加。从造纸行业本身 来看，部分产品产能出现结构性和阶段性过剩，产品结构不合理，同质化严重，技术创新能力不强，再加上电子读物和无纸 化办公的冲击等等问题叠加，造成了造纸行业面临着严峻的挑战，行业竞争异常激烈，产品价格持续走低，企业利润空间收 窄。 但从长远看，造纸行业所面临的发展条件在逐步向好。由于需求的下降，行业主要原料木浆的价格处于低位，同时通过 市场和宏观政策的调控，行业落后产能逐步退出市场，使当前行业优势公司在成本控制和市场拓展空间等方面有较大发挥空 间。近两年将是中国造纸业发展中的一个重要转折点，中国造纸工业将进入深度调整的新阶段。当前造纸行业产能已基本趋 于稳定，化解过剩产能已成为当下行业亟需解决的首要问题。造纸工业将要着力转变发展方式，加快从资源消耗型向全生产 要素集约利用型转变，改变传统的依靠扩大投资和规模扩张向依靠技术进步、创新和要素升级上来，要培育新的经济增长点 和新的竞争优势。 （二）公司发展战略 面对中国经济发展的“新常态”，太阳纸业以科技为支撑，以创新为驱动，以环保为重点，以提高发展质量和效益为中心， 继续走内涵式绿色发展之路，主动适应经济发展的“新常态”，加快战略结构调整，向生物质精炼新材料、生物质食品添加剂 和快速消费品领域转型，实现产业链上产品的多元化、差异化和价值最大化。 太阳纸业在巩固造纸主业的同时，以造纸产业的技术、资金、人才等为基础，发展生物质新材料，进军快速消费品行业， 通过对资源的有效整合，使公司三大产业齐头并进，相互支撑，稳步构造造纸产品利润占40%、生物质新材料占30%、生活（未完）  |