[年报]美盈森：2014年年度报告
深圳市美盈森环保科技股份有限公司 Shenzhen MYS Environmental Protection & Technology Company Ltd 2014年度报告 2015-024 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以715,200,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.75元（含税），送红股3股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增7股。 公司负责人王海鹏、主管会计工作负责人袁宏贵及会计机构负责人(会计主 管人员)袁宏贵声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介 .............................................................. 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 8 第四节 董事会报告 ........................................................... 10 第五节 重要事项 ............................................................. 32 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 41 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 47 第九节 公司治理 ............................................................. 53 第十节 内部控制 ............................................................. 59 第十一节 财务报告 ........................................................... 62 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 157 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、美盈森、深圳美盈森 指 深圳市美盈森环保科技股份有限公司 东莞美盈森 指 东莞市美盈森环保科技有限公司，系公司全资子公司 苏州美盈森 指 苏州美盈森环保科技有限公司，系公司全资子公司 重庆美盈森 指 重庆市美盈森环保包装工程有限公司，系公司全资子公司 东莞美芯龙 指 东莞市美芯龙物联网科技有限公司，系公司全资子公司 金之彩 指 深圳市金之彩文化创意有限公司，系公司控股子公司 泸美 指 四川泸美供应链管理有限公司，系公司控股子公司 汇天云网 指 汇天云网集团有限公司，系公司控股子公司 重大风险提示 本公司不存在对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能力具有不利影 响的重大风险因素。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意公 司可能面临的包括行业竞争、市场等风险因素。详细内容见本报告“第四节（八） 发展面临挑战及其他可能存在的风险及应对措施分析”。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 美盈森 股票代码 002303 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市美盈森环保科技股份有限公司 公司的中文简称 美盈森 公司的外文名称（如有） Shenzhen MYS Environmental Protection & Technology Company Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） MYS 公司的法定代表人 王海鹏 注册地址 深圳市光明新区光明新陂头村美盈森厂区A 栋 注册地址的邮政编码 518107 办公地址 深圳市光明新区光明新陂头村美盈森厂区A 栋 办公地址的邮政编码 518107 公司网址 www.szmys.com 电子信箱 mys.stock@szmys.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄琳 刘会丰 联系地址 深圳市光明新区光明新陂头村美盈森厂 区A 栋 深圳市光明新区光明新陂头村美盈森厂 区A 栋 电话 0755-29751666 0755-29751666 传真 0755-28234302 0755-28234302 电子信箱 mys.stock@szmys.com mys.stock@szmys.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2000年05月17日 深圳 440306102876659 440301723000100 72300010-0 报告期末注册 2014年08月01日 深圳 440306102876659 440301723000100 72300010-0 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1 号学院国际大厦1504 室 签字会计师姓名 陈菁佩 、陈鹏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 1,563,222,281.96 1,305,636,964.84 19.73% 1,033,500,559.99 归属于上市公司股东的净利润 （元） 261,540,481.25 174,070,348.95 50.25% 107,191,947.89 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 249,588,508.58 164,256,102.89 51.95% 107,152,521.76 经营活动产生的现金流量净额 （元） 292,618,451.84 269,107,118.25 8.74% 163,472,168.96 基本每股收益（元/股） 0.3657 0.2434 50.25% 0.1499 稀释每股收益（元/股） 0.3657 0.2434 50.25% 0.1499 加权平均净资产收益率 12.55% 9.14% 3.41% 6.11% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 2,925,621,742.82 2,647,652,964.46 10.50% 2,163,615,636.49 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,196,706,155.08 1,963,741,620.63 11.86% 1,808,594,438.20 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 三、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 39,696.42 50,022.46 -2,087,742.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 17,398,325.48 12,990,319.68 2,198,796.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -213,394.78 146,339.21 105,065.55 减：所得税影响额 2,962,754.73 2,867,178.39 176,692.65 少数股东权益影响额（税后） 2,309,899.72 505,256.90 合计 11,951,972.67 9,814,246.06 39,426.13 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 报告期内，公司实现研发能力的持续增强、产品附加值的不断提升、新客户开发卓有成效，创新商业模式得以顺利实施。 凭借突出的包装一体化整体服务能力，公司获得更多新合作客户的认可，新客户订单逐步释放。同比上年，公司销售收入实 现一定程度增长，净利润同比实现大幅提升，公司发展势头良好。 2014年度，公司实现营业收入15.63亿元，比上年同期增长19.73%；实现归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，比上 年同期上升50.25%。 报告期内，公司持续推进新客户开发，不断提升研发能力，积极创新客户服务模式，开启将包装印刷和纸制品产业通过 互联网和定制化运营的道路，推动公司持续稳健增长，并逐步形成新的业务增长点。具体如下： 新客户开发方面，公司继续实施“积极开发多领域高端客户，包括智能终端（平板电脑、智能手机等）、可穿戴智能设 备、电子通讯、化妆品、食品饮料保健品等品牌消费品类以及其他类高端客户”的市场开发战略，先后获得了深圳市中兴移 动通信有限公司、惠州市吉瑞科技有限公司、Tempe Trading S.A. Grupo Inditex、Harman International Industries、艾默生环境 优化技术（苏州）有限公司、Scotts Australia Pty Ltd、Lowe.s Companies, Inc、Shell (China) Limited、中国移动通信有限公司、 Diageo plc、Sonos,Incorporated等在内的众多优质客户的包装产品供应资质。新客户的不断开发，进一步丰富了公司高端客 户资源，为公司未来的持续快速增长奠定坚实的基础；同时，公司新开发高端客户分布不同领域，形成示范效应，进一步打 开市场空间。 研发方面，公司持续加强在包装产品外观创意设计、结构创新设计、包装方案优化、生产工艺等包装整体解决方案方面 的研发工作，产品附加值、客户美誉度不断提升，毛利水平相应提高。 创新客户服务模式方面，公司进一步深化包装一体化服务模式，通过与客户、供应商三方深度合作的方式，创新性的建 立了包材整装供应平台，有效提高客户包材供应链的整体竞争实力和一体化服务水平，降低综合成本从而获得良好的经济效 益和社会效益，实现多方共赢。公司通过创新性的服务模式，进一步增强公司客户服务能力和客户合作黏性，未来可通过向 更多的客户进行推广和复制，以轻资产运营方式，进一步打开包装市场空间。 报告期内，公司顺应包装印刷产业互联网化、定制化新业态，通过外延扩张的方式进入产业互联网领域。公司已经开始 对汇天云网成熟的互联网商业模式逐步进行优化和升级，以形成公司新的业务增长极。具体业务方向为：一方面，通过建立 互联网平台和电子商务业务模式，并在电子商务平台增加入口，拉近公司开发的各类创意创新产品与直接消费者的距离，有 利于公司创意产品的市场拓展，通过设计创意和产品创新创造了新的消费需求，有利于提升公司品牌知名度和公司业务规模 的快速增长。另一方面，通过建立包装印刷业务互联网平台，能够将公司现有的包材整装供应平台服务模式向更广泛的区域 推广，并能够有效突破向全国其他区域扩张需要新建产能的传统发展模式，通过与同行企业形成联盟、合作伙伴的方式，输 出技术、输出管理、输出人才，将自身优势和同行资源进行有效整合，突破增长瓶颈，从而分享包装印刷行业庞大的市场需 求。 二、主营业务分析 1、概述 公司主营业务是从事轻型包装产品、重型包装产品、电子标签及RFID产品的研发、生产与销售，并为客户提供包装 产品设计、包装方案优化、包装材料第三方采购与包装产品物流配送、供应商库存管理以及现场辅助包装作业等包装一体化 服务。 2014年 2013年 同比增减 变动原因 营业收入 1,563,222,281.96 1,305,636,964.84 19.73% 主要系东莞美盈森、苏州 美盈森订单量增加及金 之彩并表所致。 营业成本 1,017,806,160.53 871,569,044.17 16.78% 主要系随着营业收入增 长成本相应增加及金之 彩并表所致。 销售费用 98,966,522.56 95,760,309.65 3.35% 管理费用 152,355,838.94 123,188,243.55 23.68% 主要系研发费用增加及 金之彩并表所致。 财务费用 -13,722,875.26 3,044,912.70 -550.68% 主要系收到的利息增加 及汇率变动所致。 所得税费用 45,673,439.34 43,479,303.23 5.05% 研发投入 52,827,700.25 37,292,529.90 41.66% 主要系公司加大研发投 入及金之彩并表所致。 经营活动产生的现金流 量净额 292,618,451.84 269,107,118.25 8.74% 投资活动产生的现金流 量净额 -29,011,292.90 -178,425,003.93 -83.74% 主要系报告期投资支出 减少所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 -40,212,232.83 -19,252,430.42 108.87% 主要是公司实施了2013 年度现金股利分配方案 以及金之彩偿还债务所 致。 现金及现金等价物净增 加额 223,505,645.77 62,182,370.45 259.44% 主要是公司随着收入增 长货款回收增加及金之 彩并表所致。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年度，公司按照年初制定的经营计划着力开展以下工作，进展情况顺利： （1）培育客户满意度，提升产品品牌影响力。 2014年，公司继续通过加强研发创新、深化包装一体化服务、创新服务模式等方式，提高了客户对公司产品和服务的满 意度，提升了品牌影响力。 （2）深耕市场，积极拓展高附加值新客户并加大服务和合作深度。 2014年度至本报告披露之日，公司客户开发工作卓有成效，陆续引入优质新客户。新客户的不断开发，进一步丰富 了公司高端客户资源，为公司未来的持续快速增长奠定坚实的基础；同时，公司新开发高端客户分布不同领域，形成示范效 应，进一步打开市场空间。 （3）加强内部管理，向管理要效益，降低运营成本。 2014年，公司继续在各子公司加大流程优化力度和精益化管理深度，使得公司整体管理效率得以提升，运营成本有 效控制。通过专项产品效率翻十倍提升的成功案例在集团各子公司的推广，形成了全员追求通过技术创新实现创收、创效的 积极氛围。 （4）加强人才梯队建设，保障公司快速发展所需的人力资源。 2014年，公司继续推进人才梯队建设，实施“金种子”的定向培养计划，并实施人才外部引进工作，使得公司人才 通过内部培养和外部引进而不断积累，为公司未来的持续发展奠定人才基础。 （5）把握包装印刷产业互联网化、定制化带来的市场机遇。 2014年，公司顺应包装印刷产业互联网化、定制化新业态，积极推进新业务模式的创新，通过控股汇天云网，公司 开启了一条将包装印刷和纸制品产业通过互联网和定制化运营的道路，以形成公司新的业务增长极。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 2014年度，公司实现营业收入15.63亿元，比上年同期增长19.73%。公司收入增长的主要原因系东莞美盈森、苏州美盈森订 单量增加及金之彩并表所致。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 纸制品行业 销售量 元 779,371,281.89 684,806,627.75 13.81% 生产量 元 817,182,426.23 696,235,855.24 17.37% 库存量 元 171,694,560.02 133,883,415.68 28.24% 注：上表数据以成本价计算。 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 432,396,744.67 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 27.66% 公司前5大客户资料 □ 适用 √ 不适用 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 纸制品行业-自 产品 直接材料 620,293,878.45 77.69% 547,696,249.37 78.79% 13.26% 纸制品行业-自 产品 直接人工 90,409,180.09 11.32% 71,569,627.55 10.30% 26.32% 纸制品行业-自 产品 制造费用 87,765,247.75 10.99% 75,893,744.37 10.91% 15.64% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 轻型包装产品 营业成本 747,619,177.85 73.65% 638,046,476.81 73.32% 17.17% 重型包装产品 营业成本 50,849,128.44 5.01% 57,113,144.48 6.56% -10.97% 第三方采购 营业成本 216,603,756.78 21.34% 175,046,365.79 20.12% 23.74% 合计 营业成本 1,015,072,063.07 100.00% 870,205,987.08 100.00% 16.65% 说明 行业分类表格中产品为自产品，不含第三方采购产品。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 283,467,679.65 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 27.85% 公司前5名供应商资料 □ 适用 √ 不适用 4、费用 报告期内，公司管理费用15,235.58万元，同比上年增加23.68%；营业税金及附加1,134.24万元，同比上年增加146.21%； 财务费用-1,372.29万元，同比上年减少550.68%。 管理费用增加主要系研发费用增加及金之彩并表所致；营业税金及附加增加主要系随着收入增长，缴纳的营业税金及附 加增加所致；财务费用变化主要系收到的利息增加及汇率变动所致。 5、研发支出 报告期内，公司通过实施自主研发项目，提高材料利用率和包装效率，降低客户综合包装成本，增强客户粘性；通过申 请专利，提高产品设计壁垒及市场竞争力。同时，公司着力开展研发流程优化工作，研发质量和研发投入产出率持续提升。 报告期内，公司研发支出5,282.77万元，比上年度增加41.66%，占公司最近一期经审计的净资产、营业收入的比例分别 为：2.40%、3.38%，其中母公司研发支出占营业收入比例为3.55%。 报告期内研发支出增加的主要原因系深圳、东莞、苏州研发投入增加及金之彩并表所致。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,670,481,918.27 1,415,167,837.93 18.04% 经营活动现金流出小计 1,377,863,466.43 1,146,060,719.68 20.23% 经营活动产生的现金流量净 额 292,618,451.84 269,107,118.25 8.74% 投资活动现金流入小计 665,000.00 212,034.22 213.63% 投资活动现金流出小计 29,676,292.90 178,637,038.15 -83.39% 投资活动产生的现金流量净 额 -29,011,292.90 -178,425,003.93 -83.74% 筹资活动现金流入小计 4,500,000.00 2,000,000.00 125.00% 筹资活动现金流出小计 44,712,232.83 21,252,430.42 110.39% 筹资活动产生的现金流量净 额 -40,212,232.83 -19,252,430.42 108.87% 现金及现金等价物净增加额 223,505,645.77 62,182,370.45 259.44% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 投资活动产生的现金流量净额大幅减少主要系2013年收购金之彩支付收购款1.635亿元，而在2014年度内虽有收购汇天云 网51%股权的情形，但实际支付股权受让款是在2015年，即2014年度无实际支付相关款项的情形。 筹资活动产生的现金流量净额增加主要系公司实施了2013年度的现金股利分配以及金之彩偿还债务所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 纸制品行业 1,545,651,603.12 1,015,072,063.07 34.33% 19.02% 16.65% 1.34% 分产品 轻型包装产品 1,144,968,342.43 747,619,177.85 34.70% 23.42% 17.17% 3.48% 重型包装产品 94,796,843.67 50,849,128.44 46.36% -3.86% -10.97% 4.28% 第三方采购 305,886,417.02 216,603,756.78 29.19% 12.31% 23.74% -6.54% 合 计 1,545,651,603.12 1,015,072,063.07 34.33% 19.02% 16.65% 1.34% 分地区 国内销售 1,228,532,026.82 803,237,067.26 34.62% 34.25% 31.05% 1.60% 出口销售 317,119,576.30 211,834,995.81 33.20% -17.32% -17.66% 0.28% 合计 1,545,651,603.12 1,015,072,063.07 34.33% 19.02% 16.65% 1.34% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 953,702,887.72 32.60% 730,197,241.95 27.58% 5.02% 未发生重大变动 应收账款 401,780,455.05 13.73% 365,374,846.10 13.80% -0.07% 未发生重大变动 存货 296,551,102.41 10.14% 246,619,885.04 9.31% 0.83% 未发生重大变动 投资性房地产 7,481,835.66 0.26% 7,428,188.45 0.28% -0.02% 未发生重大变动 长期股权投资 6,315,997.02 0.22% 5,440,616.01 0.21% 0.01% 未发生重大变动 固定资产 741,172,530.91 25.33% 782,892,412.64 29.57% -4.24% 未发生重大变动 在建工程 29,759,342.14 1.02% 27,840,268.26 1.05% -0.03% 未发生重大变动 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 14,620,000.00 0.55% -0.55% 未发生重大变动 应付账款 277,788,465.05 9.50% 254,787,658.41 9.62% -0.12% 未发生重大变动 其他应付款 127,859,145.81 4.37% 131,062,525.35 4.95% -0.58% 未发生重大变动 应付职工薪酬 7,673,383.31 0.26% 7,009,751.07 0.26% 0.00% 未发生重大变动 应交税费 21,403,869.63 0.73% 24,828,955.61 0.94% -0.21% 未发生重大变动 3、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、核心竞争力分析 公司优势主要包括以下方面： 1、技术研发优势 公司及子公司东莞美盈森、苏州美盈森均已被评为“国家级高新技术企业”，是包装行业中少数拥有自主知识产权的企业 之一，已经拥有94项实用新型专利、19项发明专利和2项外观专利，是26项国家包装标准的主要起草和参与起草单位。2010 年，公司作为国内唯一企业代表中国参加中、日、韩三国亚洲运输包装标准技术专家委员会会议，会上代表中国发表对包装 标准的见解，并对《运输包装标准》等发表修改意见。2013年，公司作为主办方，筹备组织了中、日、韩三国亚洲运输包装 标准技术专家委员会会议。 公司已设立专门研发中心，该中心于2011年被深圳市人民政府认定为“市级技术中心”。东莞美盈森已于近期被认定 为广东省“省级企业技术中心”。 同时，公司通过产品外观设计、创意设计、缓冲设计、一体化设计等提升客户产品视觉传达、艺术水平、产品美誉度、 品牌价值并降低客户综合包装成本，在为客户创造价值的过程中已形成了独特的竞争优势，并代表行业的先进技术水平。 2、先进的管理优势 公司建立了基于优化财务表现和追求客户服务水平的精细化管理体系，主要包括订单管理、产品品质管理、设计管理、 生产管理、采购管理、成本和费用管控、信息化管理、流程管理和优化等。公司通过涵盖营销、采购、研发、生产、仓储、 物流等各个环节的精细化管理体系，为公司实现较强的盈利能力、成本和费用的有效管控以及较高的人均产值奠定良好的基 础。 截至目前，公司先后获得了ISO9001、ISO14001、ISO14064、SA8000、OHSAS 18001、UL-PGAA、FSC -COC、GP/QC080000、 GSV/C-TPAT、G7、EICC、ICTI、IWAY等体系认证和客户认证，认证数量是行业内最多的少数几家之一，反映了公司领先的管 理水平。 3、服务模式优势 公司以市场为驱动、以顾客需求为导向，并深入分析全球包装强国产业发展规律，于行业内率先采用“包装一体化”的服 务模式。作为包装一体化服务供应商，公司兼具生产商、设计服务提供商、采购服务商与物流服务商的特点，从成本与效率 两方面，为客户提供包装产品与服务。 公司包装一体化的服务模式能够提升客户产品品牌、提升客户供应商管理效率、降低客户综合采购成本，因能够实现客 户价值增值而备受众多客户赞誉。公司则能在为客户提供一体化服务过程中实现销售规模的增长和较为稳定的毛利水平。公 司始终以“为客户创造价值、为公司创造利润、为员工创造财富”为理念，正是借助于“包装一体化”的服务模式，避开了低 技术含量、低附加值的激烈竞争，获得高于同行业水平的经济效益。 4、新商业模式优势 2014年，公司对包装一体化服务模式进行进一步升华，创新性的提出了建立包材整装供应平台的客户服务模式，从 而以轻资产的模式整合包装行业优势资源，实现客户、平台商及供应商三方“优势互补、资源共享、合作共赢”的目标，并通 过打造平台创新盈利模式，形成独特的优势，增强公司客户服务能力和客户合作黏性，为公司销售体量的增加奠定坚实基础， 未来通过将新的服务模式向潜在客户推广和复制，以轻资产运营的方式，进一步打开公司成长空间。 2014年，公司顺应包装印刷产业互联网化、定制化新业态，通过外延扩张的方式进入产业互联网领域。公司已开始 对汇天云网成熟的互联网商业模式逐步进行优化和升级，以形成公司新的业务增长极。公司已经确立了需要打造互联网包装 印刷及个性化定制服务运营平台的发展模式，这一模式是通过互联网的方式，实现策划设计、包装印刷及个性化产品制造、 物流配送、支付等一体化服务的全产业链整合，打破传统产业的不经济、市场分散、策划和设计不足、宣传销售作用不够等 制约点，有利于分享庞大的包装印刷市场，实现自身跨越式发展。 公司作为行业的领先企业，能够率先提出并开始实施创新服务模式和互联网发展战略，是对行业发展的精准把握，能够 直击行业发展痛点，将使公司获得先发优势。 5、客户资源优势 客户价值决定了供应商价值。与面向终端零售客户的企业不同，上游供应商的品牌和竞争力更多取决于企业客户的 品牌知名度和市场地位，拥有一批优质客户是供应商最为重要的优势之一。 一方面，公司以服务世界级著名品牌客户为主，这些客户涵盖智能终端类、可穿戴设备类、电子通讯类、化妆品类、食 品饮料保健品类、家具家居类、户外用品、电子烟等消费品领域，信誉良好，本身业务不断增长，使得公司的服务业务稳定， 且增长潜力较大，业务风险较小并陆续获得高附加值客户需求。同时，公司能借助这些优质客户在各行业的影响拓展服务业 务范围，拓展潜在客户，逐步扩大和强化公司的品牌优势。 另一方面，公司所服务的世界级高端客户普遍具有较高的盈利能力，其对包装的需求除了价格外，更强调品质、服务、 商誉等公司长期素养，选择有限的策略供应商是其多年游戏规则，这也形成了公司行业领先的盈利能力。 6、高端制造平台优势 公司东莞、苏州、重庆三个现代化环保包装研发、生产基地处于国内甚至国际领先水平。一方面，公司的产品线相对完 善，除包装产品外，还包括精品印刷、电子标签及RFID产品线；另一方面，公司产能较大，并已形成能够服务各类高端客 户的高端制造平台，既为公司新一轮发展提供坚实的产能保障，又是公司客户开发过程中的一项优势。 通过十数年在技术、管理、制造等的积累和探索，公司在软硬件方面均形成了成熟、完善且高效的制造体系，为实现行 业龙头地位奠定了坚实的基础。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 39,640,000.00 287,000,000.00 -86.19% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 四川泸美供应链管理有限公司 公司经营范围：包装制品、包装材料、 包装机械的技术开发及销售；包装制品 的整装研发与贸易；供应链管理咨询与 服务（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动）。 60.87% 汇天云网集团有限公司 汇天云网全资持有咭片皇有限公司（以 下简称“咭片皇”）及星辉新发展有限公 司（以下简称：“星辉”）两家公司股权， 两家公司相关情况如下： 51.00% 1、咭片皇为香港领先的通过互联网为客 户提供个性化、定制化的商务及印刷产 品服务的公司。咭片皇的业务模式为通 过持续优化、便捷易操作的电子商务平 台直接面向客户，为客户提供标准化产 品选取、个性化产品设计，价格查询， 产品确认及下单，支付及产品跟踪等一 站式电子商务服务。咭片皇收到订单并 完成设计稿确认后将通过内部高度自动 化的管理系统排单并发给外部协作平台 或自有制造平台完成产品制作以实现及 时交货。 2、星辉及下属公司主要从事儿童出版物 及纸制品、商务及个性化印刷产品的开 发、生产和销售，凭借良好的产品品质、 快速的响应、高效优质的服务赢得了国 际品牌客户的青睐，已进入Disney、 Walmart等客户的供应体系，积累了丰富 的快速印刷和儿童文化产品服务经验。 注：为避免重复，在持有金融企业股权情况、证券投资情况、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况等处披露了的投资，不 再在本表中填列。 （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 3、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 109,812.94 报告期投入募集资金总额 431.4 已累计投入募集资金总额 100,402.11 报告期内变更用途的募集资金总额 7,294.37 累计变更用途的募集资金总额 11,665.5 累计变更用途的募集资金总额比例 10.62% 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1013号文《关于核准深圳市美盈森环保科技股份有限公司首次公开发行股票的 批复》核准，深圳市美盈森环保科技股份有限公司（以下简称“本公司”）采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购 定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行了普通股（A股）股票4500万股，每股发行价格为人民币25.36元。本公司 共募集资金1,141,200,000元，扣除发行费用43,070,599.49元后，募集资金净额为1,098,129,400.51元。该募集资金已于2009 年10月23日全部到位，并经大信会计师事务有限公司大信验字[2009]第4-0019号《验资报告》审验确认。公司按照中国 证券监督管理委员会和深圳证券交易所关于募集资金存储和使用的相关规定和要求存储和使用募集资金。公司募集资金实 行专户存储，并与银行及保荐机构签订了募集资金三方监管协议。募集资金使用过程中严格履行相应的申请和审批程序， 充分接受保荐机构、独立董事以及公司监事会的监督。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ 项目达到 预定可使 用状态日 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 分变更) (2)/(1) 期 化 承诺投资项目 东莞市美盈森环保科 技有限公司环保包装 生产建设项目 否 42,059.37 40,095.66 228.48 40,095.66 100.00% 2011年 06月30 日 6,284.62 是 否 环保轻型包装生产线 技术改造项目 否 2,992.93 2,604.04 0 2,604.04 100.00% 2010年 12月31 日 0 是 否 包装物流一体化项目 是 6,706.48 2,335.35 0 2,335.35 100.00% 2011年 12月31 日 0 否 是 承诺投资项目小计 -- 51,758.78 45,035.05 228.48 45,035.05 -- -- 6,284.62 -- -- 超募资金投向 苏州美盈森现代化环 保包装生产基地项目 否 25,000 27,878.38 6 27,878.38 100.00% 2011年 03月31 日 5,311.86 是 否 重庆美盈森现代化环 保包装物流综合基地 项目 否 20,000 27,085.97 55.63 27,085.97 100.00% 2011年 09月30 日 1,260.14 是 否 低碳环保包装研发总 部基地项目 否 2,500 2,500 278.21 322.16 12.89% 0 否 否 美盈森（成都）现代 化环保包装生产基地 项目 否 2,000 2,000 -136.93 80.54 4.03% 0 否 否 超募资金投向小计 -- 49,500 59,464.35 202.91 55,367.05 -- -- 6,572 -- -- 合计 -- 101,258.78 104,499.4 431.39 100,402.1 -- -- 12,856.62 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） （1）环保轻型包装生产线技术改造项目无法单独计算效益，主要系技改设备产出的产品类别原因无 法单独计算收益所致。（2）低碳环保包装研发总部基地项目尚处于前期筹备过程中；美盈森（成都） 现代化环保包装生产基地项目尚未开始建设。（3）美盈森（成都）现代化环保包装生产基地项目本 年度投入金额为负值，主要系收到项目地块所在地政府因地块调整而对前期已投入金额予以补偿所 致。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 因“包装物流一体化项目”继续实施的可行性发生变化，经过2012年度第一次临时股东大会批准， 公司已决定终止“包装物流一体化项目”的继续实施，对该募投项目进行变更。项目继续实施的可 行性发生变化原因如下：（1）上市以来，公司通过增加物流运输设备、优化物流配送调度、精确掌 握客户下单计划等，较大程度上提升物流配送体系的效能，更好的实现及时响应能力。鉴于此，并 依据客户布局调整、产品所需包材种类以及充分考虑包装一体化成本结构，公司原计划设置15座仓 库的方案需要调整。（2）减少仓库配置同时，相应的流动资金需求减少。鉴于上述原因，公司决定 调整包装一体化项目原有投资计划，以更好的适应公司发展需要，并提高募集资金使用效率。 超募资金的金额、用 适用 途及使用进展情况 公司首次公开发行股票共超募资金57,761.71万元。具体投资情况如下：（1）公司共计投资29,781.14 万元募集资金（其中超募资金25,000.00万元，经2010年度第一次临时股东大会批准）用于全资子 公司苏州美盈森环保科技有限公司实施的“现代化环保包装生产基地项目”；（2）经2010年度第二 次临时股东大会和2012年度第一次临时股东大会批准，公司共计投资28,000.00万元超募资金用于 全资子公司重庆市美盈森环保包装工程有限公司实施的“现代化环保包装物流综合基地项目”；（3） 经第一届董事会第十九次临时会议批准，公司投资2,500.00万元超募资金用于投资新建“低碳环保 包装研发总部基地项目”；（4）经第二届董事会第七次会议批准，公司投资2,000.00万元超募资金用 于设立成都市美盈森环保科技有限公司以实施“美盈森（成都）现代化环保包装生产基地项目”。 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 适用 以前年度发生 公司已终止“包装一体化项目”的继续实施，并将剩余资金4,371.13万元增资全资子公司苏州美盈 森环保科技有限公司用于其实施的“现代化环保包装生产基地项目”以弥补苏州一期项目设备款、 工程款、运营资金等的不足。 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 在首次公开发行股票募集资金到位前，公司根据生产经营的需要，利用自有资金先期投入募集资金 项目7,417.50万元。募集资金到位后，公司第一届董事会第十二次会议审议通过了《关于使用募集 资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金的议案》，并由保荐机构国信证券股份有限公司出具了 《关于深圳市美盈森环保科技股份有限公司首次公开发行股票募集资金使用情况的专项意见》，大信 会计师事务有限公司出具了“大信专审字[2009]第4-0015号”《专项审核报告》，报告期内公司以募 集资金置换先期投入募集资金金额7,417.50万元。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 （1）公司募集资金投资“环保轻型包装生产线技术改造项目”已实施完毕，公司通过规模集约化采 购有效控制成本，截至2011年12月31日，尚结余募集资金410.01万元。公司第二届董事会第十 三次（临时）会议和2012年第一次临时股东大会已决议将该部分剩余资金增资苏州美盈森环保科技 有限公司用于其实施的“现代化环保生产基地项目”。（2）公司募投项目——东莞市美盈森环保科技 有限公司环保包装生产建设项目已实施完毕，该项目计划总投资42,059.37万元，公司通过规模集约 化采购有效控制成本，截至2014年3月25日，该项目已累计投入40,095.66万元，节余募集资金 3,654.75万元。（3）公司超募项目——苏州美盈森现代化环保包装生产基地项目已实施完毕，该项 目计划总投资29,781.14万元，公司通过规模集约化采购有效控制成本，截至2014年3月25日，该 项目已投入27,878.38万元，节余募集资金2,341.37万元。（4）公司超募项目——重庆美盈森现代化 环保包装物流综合基地项目已实施完毕，该项目计划总投资28,000万元，公司通过规模集约化采购 有效控制成本，截至2014年3月25日，该项目已投入27,085.97万元，节余募集资金1,298.26万元。 公司第三届董事会第四次会议和2013年度股东大会审议通过了《关于部分募集资金项目完成后节余 资金变更为永久补充流动资金的议案》，决议将上述东莞、苏州及重庆项目节余募集资金变更为永久 补充流动资金。考虑利息因素，实际变更为永久补充流动资金金额以转入自有资金账户当日金额为 准。 尚未使用的募集资金 用途及去向 截至2014年12月31日，尚未使用的募集资金存放在募集资金专户中，将用于募集资金承诺投资项 目的投资和超募资金投资项目的投资。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 苏州美盈森 现代化环保 包装生产基 地项目 包装物流一 体化项目 27,878.38 6 27,878.38 100.00% 2011年03 月31日 5,311.86 是 否 合计 -- 27,878.38 6 27,878.38 -- -- 5,311.86 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 鉴于公司募集资金投资"包装物流一体化项目"实际运行情况、资金使用进度等，公司 于2012年1月15日召开的第二届董事会第十三次（临时）会议和于2012年2月3 日召开的2012年第一次临时股东大会审议通过《关于部分变更募集资金投资项目的 议案》，决议终止"包装一体化项目"的继续实施，并将剩余资金增资全资子公司苏州美 盈森环保科技有限公司用于其实施的"现代化环保包装生产基地项目"以弥补苏州一期 项目设备款、工程款、运营资金等的不足。上述募集资金变更事宜详见公司于2012 年1月18日及2012年2月4日披露于证券时报和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告。本次募集资金变更相关情况说明如下：（1） 变更的募集资金投资项目概况：包装一体化项目计划通过设置VMI仓库和ERP系统 建设来提升公司的整体服务能力。该项目总投资为6,706.48万元，其中建设投资 2,664.48万元，项目配套流动资金4,042.00万元。截至2011年12月31日，包装一体 化项目仅部分实施，已投入募集资金共计2,335.35万元，剩余募集资金4,371.13万元。 包装一体化实际投资具体为：VMI仓库租金604.59万元、ERP系统建设654.54万元、 配套流动资金1,076.15万元、银行费用0.07万元。（2）变更募集资金投资项目的原因： 1）上市以来，公司通过增加物流运输设备、优化物流配送调度、精确掌握客户下单 计划等，较大程度上提升物流配送体系的效能，更好的实现及时响应能力。鉴于此， 并依据客户布局调整、产品所需包材种类以及充分考虑包装一体化成本结构，公司原 计划设置15座仓库的方案需要调整。2）减少仓库配置同时，相应的流动资金需求减 少。鉴于上述原因，公司决定调整包装一体化项目原有投资计划，以更好的适应公司 发展需要，并提高募集资金使用效率。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 不适用 4、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 东莞市美盈 森环保科技 有限公司 子公司 包装印刷 该公司主营 业务是轻重 型环保包装 制品的研 发、生产及 销售 425,002,500.00 713,807,256.34 542,331,756.59 443,268,615.00 68,343,623.66 62,846,169.23 苏州美盈森 环保科技有 限公司 子公司 包装印刷 该公司主营 业务是轻重 型环保包装 制品的研 发、生产及 销售 298,311,400.00 493,149,083.54 381,199,514.35 332,814,376.33 61,285,358.06 53,118,554.95 深圳市金之 彩文化创意 有限公司 子公司 包装印刷 该公司主营 业务是为客 户提供包括 品牌策划、 创意设计、 工艺研发、 材料创新及 应用、包装 服务为一体 的整体解决 方案。 12,000,000.00 247,771,628.70 187,375,577.90 187,418,350.28 18,533,831.57 23,492,533.80 重庆市美盈 森环保包装 工程有限公 司 子公司 包装印刷 该公司主营 业务是轻重 型环保包装 制品的研 发、生产及 销售 280,000,000.00 354,157,863.65 315,645,250.72 102,480,562.27 14,847,600.10 12,601,362.38 主要子公司、参股公司情况说明 报告期内东莞美盈森营业收入同比上年增加15.25%，净利润同比上年增加49.71%；苏州美盈森营业收入同比上年增加 25.30%，净利润同比上年增加122.02%。前述子公司经营业绩同比上年大幅增加主要原因如下： 1、报告期内，东莞及苏州子公司客户订单量增加，产能利用率提升，销售收入增加； 2、报告期内，东莞及苏州子公司随研发能力增强，高附加值客户增加，精益生产水平提升，单位固定成本降低，毛利 率而相应上升。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 目的 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产和业绩的影响 四川泸美供应链管理有限公 司 本次通过投资设立子公司以 建设包材整装供应平台是公 司现有服务模式的延伸和进 一步深化，有利于提升公司综 合竞争实力，增强公司客户服 务能力，进一步打开包装市场 空间。 投资设立 -59,894.12 汇天云网集团有限公司 本次收购的实施，公司开启了 一条将包装印刷和纸制品产 业通过互联网和定制化运营 的道路，是公司商业模式的又 一次创新和拓展，有利于在国 内包装印刷业务从传统模式 向互联网服务新模式升级过 程中掌握主动权，形成公司新 的业务增长极。 现金收购 汇天云网于2014年12月底完 成股权过户手续，于2015年 起并表。 汇天云网2014年度实现扣除 非经常性损益后的合并报表 净利润（按模拟合并报表） 806.46万元，完成了《关于汇 天云网集团有限公司之股权 收购协议》中标的公司汇天云 网和原股东郑荣华、郑重科关 于2014年实现扣除非经常性 损益后的合并报表净利润不 低于800万元的承诺。 5、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益情况 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 低碳环保包装 研发总部基地 项目 23,000 280.31 337.83 1.47% 尚未开始建设 2010年08月 06日 公司《关于新 建低碳环保包 装研发总部基 地项目的公 告》、《国信证 券股份有限公 司关于公司使 用部分超募资 金用于拟建项 目的保荐意 见》于2010年 8月6日刊载 于证券时报及 巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn/） ，公告编号 2010-033、 2010-034。 美盈森（武汉） 现代化环保包 装生产基地项 目 35,000 0 0 0.00% 尚未开始建设 2011年01月 12日 公司《关于签 订对外投资协 议的公告》于 2011 年1月 12日刊载于证 券时报及巨潮 资讯网 （http://www.cninfo.com.cn/） ，公告编号 2011-001。 美盈森（成都） 现代化环保包 装生产基地项 目 42,000 -136.93 80.54 0.19% 尚未开始建设 2011年07月 28日 公司《关于签 订对外投资协 议的公告》于 2011 年7月 28日刊载于证 券时报及巨潮 资讯网 （http://www.cninfo.com.cn/） ，公告编号 2011-025。 合计 100,000 143.38 418.37 -- -- -- -- 七、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司未来发展的展望 1、行业竞争格局和发展趋势 （1）宏观环境分析 1）环保纸制品包装产业市场空间大，增速快，发展前景好 环保纸制品包装产业，作为国民经济的配套产业，随着国民经济的持续增长正处于快速发展的黄金时期，尤其是在消费 升级的带动以及包装产品在促进商品销售及提升其品牌价值的作用日益凸显中，增长潜力巨大。根据中国包装网的统计数据 以及相关研究数据，最近十年，中国纸包装行业年平均增速接近20%，目前的市场容量超过5000亿元。 同时，国家经济战略支持循环经济发展，环保纸包装及相关产业因其环保、轻量减量、可循环利用而获得政策助力，实 现更快发展。 2）印刷产业市场容量大，发展机遇良好 根据国家新闻出版广电总局的统计，2013年中国印刷业总产值已首次突破1万亿元，整体规模排在全球第二位，市场规 模空间巨大，为印刷企业尤其是具有互联网发展战略的企业提供实现快速发展的市场基础。 （2）行业发展环境及趋势分析 客户包装需求的不断升级、产业集中度的持续提升、包装印刷的互联网化和定制化等是包装印刷产业未来发展的主要特 点。 1）包装需求升级为行业内优势企业带来新的发展机遇 随着社会经济的发展，消费升级的加速，下游行业包装需求呈现包装功能多样化趋势。纸制品包装越来越多的由单纯运 输包装，向兼具销售包装功能的方向发展；下游行业对同时具有良好广告宣传功能的纸箱、精品盒的需求与日俱增，对精美 印刷要求越来越高。包装对于促进产品销售和品牌形象提升具有重大意义。尤其是智能型设备、可穿戴设备、电子通讯、酒 类、食品保健品、化妆品等品牌消费品的包装，其通过视觉传达美化产品、促进销售的作用倍受重视，已有效带动包装产业 尤其是高端包装产业市场容量的增加。 同时，众多下游客户除要求纸包装产品品质良好、外观精美、轻量减量外，还希望包装企业能够依据客户的产品的尺寸、 性能等进行包装方案策划和设计，提供物流、仓储、包装作业指导等一体化解决方案，客户需求的升级使得具有竞争优势的、 能够提供包装一体化服务以及具备创新服务能力的优势企业获得更多的订单，毛利率水平亦可得到有效改善。不具备竞争优 势的企业将在消费升级、下游市场需求升级以及激烈的行业竞争过程中面临被淘汰的风险。 2）行业集中度提升是产业发展规律 对比成熟市场，中国纸包装行业产业集中度差距非常明显，根据中国包装网的统计数据，美国TOP5>70%，澳洲 TOP2>90%，台湾地区TOP3>50%，而中国一些规模排名前列的企业的市场份额不到1%。纸包装下游消费品行业品牌化趋势 逐渐显现，下游行业集中度向上游包材供应商传导作用将逐渐强化。 3）包装印刷产业的互联网化、定制化的发展趋势将逐渐加速 李克强总理在政府工作报告中提出，“制定.互联网+.行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制 造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。” 包装印刷产业的互联网化、定制化在政策推动下，将加速发展。近年来随着互联网行业的飞速发展，以及市场对电子商 务的高度认可，广大消费者不断享受着电子商务、线上线下（O2O）给生活带来的便利和实惠，传统印刷包装行业与互联网 结合也越来越多地被市场认同，大量的定制化、中高端包装及印刷需求不断涌现，将为业内企业带来战略性发展机遇。市场 需求的快速增加，将使得包装印刷行业的互联网化、定制化发展速度加快，对于包装印刷行业本身的升级也将起到极大的推 动作用。 2、公司发展战略 （1）愿景和战略 公司愿景是坚持绿色环保、品质生活理念，致力于绿色环保包装产品以及各类创意产品的研发、生产和销售，大力开发 各种低碳环保以及能够促进客户产品销售、提升客户产品品牌形象的包装产品，提升客户品牌美誉度，降低客户综合包装成 本，为“美丽中国、绿色中国”的可持续发展以及更有质量的经济增长目标做出应有的贡献，并把握经济发展质量提升、消费 升级以及“互联网+”政策给行业领先企业带来的发展机遇。 公司战略是坚持“专业化、高端化、内生性和外延式相结合以及产业互联网”的发展之路。 “专业化”方面，不断加强公司在研发设计、创意设计、一体化服务方面的优势，提升包装印刷产品附加值，实现在低碳 环保包装、精品包装、电子标签等业务的协同发展。 “高端化”方面，继续实施“高端客户、高端产品”的市场开拓策略，持续丰富高端客户类型，致力于开发全球知名企业、 细分领域领先企业以及拥有高附加值产品的企业等类型的新客户，积极开发多领域高端客户，包括智能终端、可穿戴智能设 备、电子通讯、化妆品、食品饮料保健品等品牌消费品类以及其他类高端客户。 “内生性和外延式相结合”方面， 实施“内生增长和外延扩张”双引擎驱动的发展模式，吸纳、集聚在创意包装、智能包 装、消费品包装以及互联网等方面具有一定竞争优势的优秀企业，积极打造涵盖包装一体化、创意包装、智能包装、消费品 包装以及互联网包装印刷等高端价值链体系的世界级环保包装印刷企业集团。 “产业互联网”方面，顺应包装印刷产业互联网化、定制化新业态，建立功能强大的互联网包装印刷及个性化定制服务运 营平台，通过互联网的方式，实现策划设计、包装印刷及个性化产品制造、物流配送、支付等一体化服务的全产业链整合， 让消费者、用户在分享公司高品质产品、优质的一体化服务同时享受便利性，从而在国内包装印刷业务从传统模式向“互联 网+”新模式升级过程中掌握主动权，形成公司新的业务增长极。 （2）发展面临机遇 1）公司已进入智能手机、平板电脑、智能音响等智能型及可穿戴设备的包材供应链，将分享其巨大市场空间和持续增 长的盛宴。 近年来，随着互联网、移动互联网和电子商务的快速发展，消费者在享受着互联网和智能终端给工作和生活带来的便利， 因此，全球范围内的智能手机、平板电脑、可穿戴设备等智能型设备市场需求的旺盛已成必然，消费趋势不可阻挡。市场普 遍认为，随着新产品的不断推出以及智能终端的进一步普及，全球智能型设备将继续呈现快速增长。而品牌智能型设备在中 国境内代工生产居多，将带来旺盛的高端包装需求。公司作为国内包装行业的领先企业，尤其是具备已进入智能型设备的包 材供应链、为相关客户提供服务的先发优势，将充分受益并获得新一轮发展的战略性机遇。 2）互联网和现代制造业的结合带来的发展机遇。 李克强总理在政府工作报告中提出，“制定.互联网+.行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制 造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。” 包装印刷产业的互联网化、定制化在政策推动下，将加速发展。近年来随着互联网行业的飞速发展，以及市场对电子商 务的高度认可，广大消费者不断享受着电子商务、O2O给生活带来的实实在在的便利和实惠，传统印刷包装行业与互联网结 合也越来越多地被市场认同，大量的定制化、中高端包装及印刷需求不断涌现，将为业内企业带来战略性发展机遇。市场需 求的快速增加，将使得包装印刷行业的互联网化、定制化发展速度加快，对于包装印刷行业本身的升级也将起到极大的推动 作用。 3）行业整合、集中度提升带来的发展机遇。 目前，随着下游产业品牌化、集中化的加速，上游包装印刷企业之间的行业整合、集中度提升已开始加速。公司作为行 业内的少数上市企业之一，自身在研发设计、工艺技术、制造平台、客户资源等方面已形成突出的竞争优势，借助资本市场 平台，将在并购整合过程中占得先机，整合优质资源的能力更强，有利于公司快速做大做强。 （3）发展面临挑战 1） 行业竞争日趋激烈带来的挑战。 环保包装行业市场空间巨大，行业前景广阔。随着行业内众多具有一定竞争优势的企业的发展壮大，行业竞争日趋激烈， 部分业内企业甚至采取打“价格战”的低层次的竞争模式，给业内领先企业带来一定的竞争压力。 2）新建项目产能利用率持续攀升过程中可能存在的挑战。 随着不断为众多新客户提供服务，公司东莞、苏州及重庆三个高端制造平台产能利用率持续攀升，业绩实现增长。根据 公司新项目已合作客户及已达成合作意向的客户包材需求、合作进度等情况，公司有信心实现产能利用率的快速上升，但受 宏观经济运行情况、下游客户所在产业景气程度及客户自身情况等因素影响，公司业绩提升可能受到影响。 3）人才引进方面的挑战。 公司正处于快速发展期，对于较多的中高级管理人员，关键岗位人员的引进、培训管理以及生产供应链的管理提出了更 高的要求。能否及时引进适合公司发展、理解并契合公司商业模式的人才并通过更先进更完善的管理机制、激励机制来满足 快速发展的需求存在一定的挑战。 3、其他可能存在的风险和应对措施分析 项目 可能的风险 应对措施 市场风险 中国经济增速下滑，包装一些下游产业受到影响，如市场 信心和需求不能回升，容易传导至包装产业。 深化研发和一体化服务，提升核心竞争 力，大力开发高端包装市场，增强抗风险能力。 经营风险 存量客户下滑的结束，新订单快速增加、项目产能利用率 提升使得固定成本率下降以及综合费用率的有效控制，均是促 进公司经营业绩实现反转的积极因素。 但是，公司如何有效防止客户提供的订单增长低于预期以 及费用发生反弹的情况存在一定风险。 加大市场开拓力度，不断开发新客户，同 时强化与现有客户的深度合作，增强合作粘 性。 持续开展流程优化、精细管理工作，合理 管控成本。 4、公司2015年度经营计划 2015年，公司将在发展战略的指引下，坚持既定的“高端客户、高端产品”以及核心竞争力构建策略，进一步推动业务模 式创新和具体实施，积极把握包装印刷产业与互联网、移动互联网结合带来的发展机遇，力争实现销售收入和净利润较大幅 度增长。 为达到以上目标，公司将着力做好以下几项工作： （1）深耕市场，继续大力拓展高附加值新客户 2015年，公司将继续实施“高端客户、高端产品”的市场策略，继续加大全球知名企业、细分领域领先企业以及拥有高附 加值产品的企业等新客户开发力度并力争取得显著的市场开发成绩，为未来业绩的持续增长奠定坚实的基础。 （2）积极推进创新客户服务模式业务的发展见效 2014年，公司进一步深化包装一体化服务模式，于业内率先提出通过与客户、供应商三方深度合作建立包材整装供应平 台的轻资产运作模式，通过创新性的服务模式，能够增强公司客户服务能力和客户合作黏性，提升公司综合竞争实力，进一 步打开包装市场空间。 2015年，公司一方面将在包材整装服务模式运行中积累的经验基础上，持续优化，力争实现包材整装供应销售额度的进 一步提升；另一方面，公司将向其他客户推广包材整装供应服务模式，获得更广泛的市场认可，进行更多的市场培育，最终 通过将包材整装供应服务模式向更大范围的客户推广来产生新的增长点。 （3）大力推进包装印刷产业互联网业务的实施 2015年，公司将通过搭建互联网平台和电子商务服务模式，充分发挥在品牌策划、创意设计、结构设计、一体化服务、 创新产品开发、高端客户资源等方面的突出优势，推动主营业务与互联网、移动互联网的深度融合，建立起B2B、B2C、C2B 的多种销售体系，并通过增加互联网平台端口的方式，逐步覆盖企业商务、个性展示、创意设计、文体文化、儿童教育、物 流配送等市场领域，积极打造快速、便捷、价优的服务理念，分享中国内地庞大的尤其是消费升级、电子商务、移动互联网 快速发展带来的庞大市场需求。 （4）加强人才梯队建设，保障公司快速发展所需的人力资源 公司已迈入新的发展阶段，商业模式进一步升级，需要非常充足的各类人才资源作为保障，这些人才不仅是研发技术、 运营管理、市场营销方面的，还包括互联网、电子商务方面的高端人才。2015年，一方面继续加强各类基础人才资源梯队的 建设，通过内外部培训，为公司组建高素质、高效率的岗位人员储备人才，使其成为公司发展的生力军；另一方面将通过外（未完）  |